導語：如何才能寫好一篇制度創新，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：昆明市 制度創新 新路

中圖分類號：F291文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）27-0154-01

昆明市把制度創新當做政治責任、時代使命、自覺行動，產生了一系列制度創新成果：2008年創新制度1 414項；2009年創新制度2 407項； 2010年創新制度2 323項，初步形成了昆明特色的制度體系，闖出了一條昆明特色的制度創新之路。

1.堅定正確的方向。是什么讓昆明的制度創新始終保持了堅定正確的方向？那就是加強對制度創新工作的組織領導。成立市委、市人大、市政府、市政協、市紀委有關部門負責人為成員的昆明市經濟社會制度創新工作領導小組，統一領導全市的經濟社會制度創新工作。

2.強勁持久的動力。是什么讓昆明的制度創新始終保持了強勁持久的動力？那就是市級領導機關率先推進，市級領導帶頭推進，各級各部門全面推進。一級帶一級，層層有考核，個個有責任，層層抓落實。由市級領導點題，提出年度制度創新方向；由人大代表征題，列入年度制度創新計劃；由政協委員詢題，選入年度制度創新內容；由信息網絡議題，充實年度制度創新領域。

3.獨具特色的路徑。是什么讓昆明的制度創新始終保持了獨具特色的路徑？那就是“政策法規具體化、本地工作規范化、外地經驗本地化、治理措施特色化” 總要求下的昆明特色制度創新路徑選擇。2008―2010年產生的6 144項制度創新成果，彰顯了制度創新的昆明思想、昆明思維、昆明思路，具有濃郁的地域特色和時代氣息。

4.如火如荼的熱情。是什么讓昆明的制度創新始終保持如火如荼的熱情？那就是建立健全激勵機制，表彰先進、鞭策后進、賞罰分明。為了使昆明的制度創新之路走得又好又快，昆明市用制度之力推動制度創新實踐。出臺《昆明市改革創新促進辦法》，健全了昆明市制度創新工作機制，確保制度創新工作有章可循。設立“制度創新成果獎”，對制度創新成果進行表彰獎勵，2008―2010年，分別有59項、73項、63項經濟社會制度創新成果獲獎。

5.生生不息的源泉。是什么讓昆明的制度創新始終保持生生不息的源泉？那就是現代新昆明建設豐富多彩的火熱實踐及其成功經驗。

為了使昆明的制度創新之船航行得又穩又遠，市委九屆四次全會以來，解放思想的號角始終在昆明上空高揚，通過持續地解放思想，昆明首先對自己的發展觀念展開了“鳳凰涅”式的革命，排山倒海式地強勢發動改革、強力推進改革、強行入軌改革，在統一思想中加快改革，在加快改革中統一思想，各項改革事業迅速得到“全面推進、重點突破”，現代新昆明建設取得長足進展、階段性成就。昆明因此也積累了豐富深厚的改革創新經驗，這些成功經驗為昆明的制度創新提供著源源不斷的源頭活水，這是取之不盡、用之不竭的制度創新之源。

6.和諧良好的環境。是什么讓昆明的制度創新始終保持和諧良好的環境？那就是積極營造“尊重首創精神、寬容創新失誤、允許創新曲折、善待創新失敗、激發創新熱情”的改革創新濃厚氛圍。

堅持一個常識：制度創新的主體是人，既然是人，在認識和實踐上肯定有局限。制度創新是一項常創常新的事業，從來就沒有盡善盡美的制度。“只許成功，不許失敗”，只會扼殺制度創新的積極性、主動性、創造性。

確立一個原則：只要符合科學發展觀要求、有利于昆明經濟社會又好又快發展、符合昆明廣大市民根本利益，什么方法管用就用什么方法。

提倡一種精神：凡是政策法規沒有明令禁止的都可以大膽試行，凡是外地成功的做法都可以大膽引用，凡是不利于科學發展的條條框框都允許突破。

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能夠起到優化經濟發展環境的制度無外乎來源于三條途徑:一是相關制度的繼承,即 對歷史上形成的有利于優化經濟發展環境的制度安排讓其進一步發揚光大;二是制度移 植,將別的國家或地區形成的相關制度安排移植進來;三是制度創新,就是制度發明。 從維系市場經濟發展的系列制度來說,能夠優化經濟發展環境、促進經濟發展的制度, 主要是創新了的制度。這主要是因為,各國、各地區在不同的階段經濟發展所處的經濟 條件和人文社會環境不同,對歷史遺留下來的有利于經濟發展的相關制度的安排需要在 創新中繼承;對于外來的制度安排,也要在改造的基礎上借鑒,而不是簡單地全盤照抄 照搬。

那么,如何通過制度規范和制度創新來優化相關的經濟發展環境呢?

第一,規范政策制定和實施程序,優化經濟發展的政策環境。政府政策是決定和影響 經濟發展的關鍵因素。政府政策對經濟發展的阻礙性主要體現在以下幾個方面:一是現 有的政策與經濟發展相抵觸,成為制約經濟發展的主要因素;二是政府政策朝令夕改, 缺乏基本的穩定性;三是政策在實施過程中在各個環節被曲解或任意塞進人為意志;四 是激勵經濟發展的政策難以制定和落實;等等。解決這些問題需要通過制度創新,規范 政策的制定程序、強化政策的實施程序、監督政策的落實程序。

第二,切實推進行政管理體制改革,優化經濟發展的服務環境。經濟發展的服務環境 由多方面的內容構成。首先是管理服務,它是由政府提供的,管理服務的質量和效率, 取決于行政管理體制的制度安排;其次是商業,它是由以贏利為目的的企業性組 織提供的;第三是社會服務,它是由社會非政府性、非商業性的公益性組織提供的,取 決于社會公益性組織的發展狀況。它們共同構成經濟發展所面對的服務環境。服務環境 的優劣關鍵在于管理服務的水平。優化管理服務,就必須切實推進行政管理體制改革, 通過管理制度創新,轉變政府職能,促進政府和行政工作人員的工作作風的改善,提高 辦事效率和辦事水平。

第三,強化立法、執法、守法的制度體系,優化經濟發展的法制環境。各種法律是屬 于正規制度安排的主體部分,是經濟發展保障體系的核心內容。只有通過立法、執法、 守法的系列制度創新,才能夠營造出有利于推動經濟發展的法制環境。在營造法制環境 過程中,立法是前提,執法是關鍵,守法是保證。這三個環節都需要系列的相關制度創 新來實現。

第四,推進市場制度創新,優化公平競爭的市場交易環境。市場經濟的最基本原則是 等價交換、公平競爭。維護這一原則,保障市場機制在資源配置過程中發揮基礎性作用 ,需要一系列的制度安排作保證。因此,需要通過系列制度創新,建立健全相關制度體 系。

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這些優勢歸納來看，包括如下幾條：首先，中國有了20多年改革開放的經驗和制度創新的氛圍，市場機制的作用也大大加強，這為我們解決人口老齡化問題創造了有利條件：另外，在人口老齡化的同時，中國人的平均健康水平也有了大幅度的提高，現在60歲左右老年人的健康水平甚至比25年前50歲出頭的中年人的健康水平還高，所以說．老齡化問題本身光用年齡宋度量是把問題給夸大了。

那么，如何用制度創新和市場機制來戰略性地解決老齡化問題呢?

首先，恐怕政府要做的是減少對老年人養老保險義務的承諾。從世界各國來看，對老年人未來養老保險義務的過多承諾都產生了政治上的巨大問題，給今后政府的公信度和財政壓力都帶來很多的負擔。比如美國財政的最大支出項(18％以上)就是社會保障。少承諾養老保險義務的另一個直接好處是增加了現在工作的年輕人和中年人的儲蓄，儲蓄的增加一般來說對于社會的穩定和經濟的增長是有好處的。當然，過高的儲蓄也有問題?？傊?，少承諾是政府至少應該做到的制度創新的第一步，也是最起碼的一步。

第二類制度創新，是建立靈活的退休機制。由于中國公民的健康水平普遍提高，人均壽命在延長，人的勞動能力和勞動年限都在不斷增強和延長。今天70歲老人的工作能力甚至比30年前55歲中年人的工作能力還要強。在這種情況下，應該適當地提高退休年齡．減輕全社會養老的壓力，同時也可以擴大勞動力的供給。推遲退休機制，還可以增加社會的平均幸福水平，因為在很多情況下，工作不僅是創造收入的方式，也是一個人健康快樂生活的組成部分。當然，這并不是說一刀切地提高退休年齡，重點在于建立一個靈活的退休機制，讓那些有工作能力的退休者選擇晚退休或者不退休。現在的西方社會，很多機構并沒有強行退休機制。比如在美國的很多大學，原則上講，很多教授可以永遠工作下去，但實際上，當他們體力和創造力下降，感到工作不再游刃有余時，就會自主選擇退休。

制度創新的另外一個方面，是改變機構的某些組織形式。盡管中國進行了不少改革，包括1980年代初的干部體制改革，但由于傳統文化的影響，在各個機構中，國人還是習慣是由比較年老和有經驗的成員來領導相對年輕的成員。這當然有一定的合理性，但是，年長者的創造力一般來說會不如年輕成員，思想會比較保守，從能力來講可能不適合繼續留在領導崗位上。所以，我們需要強化一種新型的組織文化，讓年老的人很樂意被年輕人領導。

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關鍵詞：農村金融；特點；改革

一、中國農村金融制度的演進

中國農村金融制度改革主要分為三個階段:（1）1979年至1992年，起步與恢復；（2）1993年至2003年，整合完善；（3）2003年至今，深化調整。改革涉及到農村信用社、中國農業銀行產權制度和經營管理體制改革、中國農業發展銀行的成立與業務范圍調整、農業風險保障機制等多方面,主要具有以下特點：1.農村信用社是改革的核心對象。（1）在起步與恢復階段，農村信用社仍然作為農行的下屬網點，但在經營上必須堅持“效益性、安全性、流動性”的原則。（2）在整合完善階段，從農行中將農村信用社分設出來，打造成農村金融的主體。（3）在深化調整階段，農村信用社開始向央行兌付票據，置換不良資產，推進產權制度改革,向農村商業銀行改革過渡，轉型成為服務于農村農業的專職銀行。2.改革進程較為緩慢。我國新制度的實施一般采取先試點再推行的方式控制風險，也給百姓充分的時間適應。雖然這種方式比較穩妥，但也不可避免地造成了改革過程的漫長，且影響了非試點地區改革推進乃至經濟發展的速度。3.每一次制度創新都是由政府主導自上而下。我國的金融制度改革政策皆由政府出臺，沒有農業需求打地基。因此，在創新制度的實施中，把整合各個機構作為中心工作，而其他方面如風險管理等功能的完善卻沒有被提上日程。這種制度創新有效的提高了改革的效率、降低了改革的成本，卻也加大了脫離農村經濟發展的風險。4.改革步伐后滯于農村經濟發展的速度。在“”及“沿海地區鄉鎮企業與農村私企”兩次重大變革后，我國農村經濟的發展發生了深刻的變革。農業生產方式得到了優化，生產力大大提高，人力資本的產業轉移也大大推進。而對這些，農村金融制度改革都未能亦步亦趨得與之匹配，形成了歷史欠賬。特別是2014年中央關于加快土地流轉的文件下發后，農村各類新型經營主體大量涌現，農業適度規模經營再一次極大地釋放了農村生產力，農村金融制度改革遠不能跟上經濟發展的步伐。因此，中國農村金融制度改革具有對象單一性，進程緩慢性，政府意志性和步調不統一性。

二、我國農村金融體制存在的主要問題

1.農村金融產權結構不明確。（1)中國農業銀行產權主體虛置中國農業銀行的產權主體是國家，目前雖然它已經完成了股份制改革，但其所有權、處置權等依然屬于國家控制范疇。政府國家管理農行使農行的發展帶有較多行政干預，不自覺的便與其商業化的理念相違背。且經營權和所有權的“難舍難分”造成了銀行經營管理的工作鏈過長，提高了辦事成本，降低了辦事效率。（2)農村信用社產權結構復雜，背離創建的本意農村信用社是農村合作金融機構。它創建的本意為合作金融、民主管理。然而隨著信用社產權制度的改革，眾多社員由于股份小而無法參與信用社的管理，多方面的利益相關者更是導致了產權結構的模糊，產權主體虛置。有的片面追求高分紅、高配股、高回報，竭澤而漁，農村信用社的發展泛力。2.農村金融機構體系不完善，農村金融供給不足。（1)中國農業銀行商業化中國農業銀行完全商業化，追求利益最大化和風險最小化。個體農戶借貸金額少，抗災害能力差、風險大。同樣貸一筆款，一億和一萬要經過的手續相同，銀行要花費的成本相同，獲得的利益卻有天壤之別。自然，在兩項貸款的比較中，商業化后的農業銀行毫不猶豫地選擇了前者。農業銀行不姓“農”，讓支農工作的開展失去強大支撐。（2)農村信用社不堪重任農村信用社作為制度改革的單一對象，難以充分滿足三農需求。由于農民個體分散經營，經營規模小、不良資產多、風險大等問題，商業銀行大多不愿意將錢貸給農民，撤去了農村網點。而農村信用社也因失去商業銀行的合作支持，孤掌難鳴，而偷偷地跟著撤去了許多農村網點。這使信用社失去了熟知三農信息的優勢，無法為三農提供針對性的服務，讓國家本就不夠充分的支農工作更加無法開展。3.農業發展銀行功能不完善，支農效果不佳。前些年農發行將自身的主要精力集中在糧棉油購銷儲備的工作上，集中解決農民賣糧難的問題，從很大的程度上保障了農民的利益。近年來，農業發展銀行在農業基礎設施方面已經初具雛形，如高標準農田水利，農田灌溉，土地整理工作的順利開展等。但因機構延伸不到基層，面對農村千家萬戶在生產過程中的流動資金需求，無能為力，信貸支持無法向生產領域延伸。4.農業保險不到位，農業生產風險問題得不到解決。農業屬于弱質性產業。特別在我國，經營規模小，個體經營受自然災害影響更嚴重。在這種情況下，農業保險不可或缺。盡管我國保險行業長期滯后（總數少，分配布局不合理），自1982年重新開展農業保險業務后，農保的發展一度呈上升趨勢，防災減損、風險補償。但由于農保發展速度無法跟進農業發展的速度，1993年后，我國農保行業逐漸沒落，農業保險的險種數目縮減了近一半。農民在農業生產方面的風險問題得不到解決，生活也就得不到保障。

三、結語：農村金融創新新思路

1.加大對農村新型經營主體的培育。農村新型經營主體的不斷涌現和壯大，可以改變原有農村經營主體小而散的現狀，將有利于商業銀行降低經營成本，控制信貸風險，提高經營效益，為商業銀行拓展農村金融市場將提供難得的發展機遇。因此，政府應加大對農村新型經營主體的培育，“筑巢引鳳”，引導商業銀行主動回歸農村金融市場，變“要我支農”為“我要支農”。2.健全農村金融擔保體系。一是要做大做強擔保公司，擔保公司小而弱，擔保能力不足，政府要采取進一步加大注資和吸收社會資本，兩條腿走路，增強擔保公司的擔保能力，促進農村金融供給。二是要讓政府出資的擔保公司成為真正的市場主體，政府不得干預擔保公司正常的擔?；顒樱瑩９惊毩㈤_展擔保業務，并承擔獨立的法律責任。三是要盡快明晰農村產權。對土地承包權、土地流轉經營權、農民宅基地、住房等資產，進行登記、發證，予以確認。并建立健全相關產權的評估和交易市場，提高資產的變現能力。3.發揮農發行的農業政策性銀行引領作用。將所有政策性農村金融業務集中到農業發展銀行，讓專職機構做擅長的事。農發行在支持糧棉油流通體系的同時，應進一步完善功能，在金融支農領域中拾漏補缺，發揮農業政策性金融在“補短板”方面的引領作用。一是要繼續加大對農業基礎設施的投入力度。對農田水利、農村道路、農村飲水、環境治理、涉農棚戶區改造等關系到農民生產生活的重大項目給于信貸支持。必要時可聯合商業銀行組成銀團貸款，引導商業銀行資金回流農業農村。二是加強對土地流轉與規模經營的信貸支持。近年來，農發行江蘇徐州沛縣支行與政府合作成立政府平臺公司，統一從農發行貸款，開發“潤農金”信貸產品，向全縣300多戶示范家庭農場發放貸款近億元。將政策性銀行的資金優勢和地方政府的組織優勢結合起來，在支持好糧食流動體系和農村基礎設施的基礎上向農業的生產領域延伸，引導商業銀行降低利率30%，解決了家庭農場“融資難、融資貴”的問題，其經驗值得推廣。4.深化農村商業銀行改革。企業能否生存取決于企業在經營活動中所建立的利益關系或格局。管理者和股東們不應只看到眼前利益，而應同時兼顧企業的可持續發展、股東權益和職工利益這三者之間的關系，對企業的未來發展進行長遠規劃。農商行脫胎于農村信用社，不能“換湯不換藥”，仍然沿襲舊的管理體制和經營理念，而應按照建立現代企業制度的要求，完善公司法人治理結構，將股東大會、董事會、監事會、經營層等，各層級的職權邊界進一步明晰化，促使所有權和經營權真正意義上的分離。在經營管理目標設定上，要設置股東分紅、職工收益、農商行自身發展壯大等多重目標，實現各方利益的有機統一。要以利益驅動為導向，加強流程規范化建設、健全各類風險防控機制、擴展業務發展平臺、提高經營管理能力，真正實現農商行的戰略轉型。5.健全農業保險體系。建立政府對農業保險虧損的補償機制。財政部門的補貼填補了賠款資金，保險業務才能生存發展壯大，為廣大農民提供生產生活保障。創建農業保險基金。在政府無力支撐大數額的保險賠償補貼時，保險基金的建立可以有效分擔部分資金壓力，為保險業務提供穩定的資金供給。在農業保險方面等制度，還可參考國外的一些法制化的進程，可見下表。參考國外發展的進程，我們可以知道農村金融的某些制度應該在法律制度層面予以確定，例如農村產業扶植，農村合作以及農村保險制度。在實踐當中，也有一些很有趣的例子。在東北某些農村試行聯保制度，具體而言是一種信用貸款，貸款擔保人為本村或相鄰村莊的三戶人家。有趣的是，試行這種制度的農村的貸款不良率遠遠低于銀行等金融機構。這就是利用了鄉土中國的血源性特點，所以在設計農村金融制度的過程中要加入中國鄉土的特色，全方位地考慮問題。

參考文獻：

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[7]陳雨露.中國農村金融論綱[M].中國金融出版社，2010.

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從歷史上看，德國住房市場制度經歷了一個逐漸制度創新的發展過程。

早在19世紀

三、四十年代，德國工業革命時期，大量農民進入城市成為市民，需要大量住房，城市住房短缺，這時，一批商人作房產企業主的私人房產公司應運而生，它們建造公寓、別墅作商品房，以市場價出售或出租給市民。私人房產公司以市場價出售或出租住房這標志著住房市場制度已經形成。

同時，德國在工業革命時期，工礦企業主——資本家要大量吸引工人，也建了許多工礦企業工人住宅，以低于市場租賃商品房的低廉價格出租給工礦企業工人。這又標志著當時由企業主贊助的廉租房租賃市場制度也已經形成。

二次大戰以后，德國許多地方居民幾乎都無房居住，政府為了要使人民有房住，向農民買了許多土地，建造了大量公寓房出租，后來這些公寓房絕大多數都出售給了私人。政府建造了大量公寓房出租、出售，這又標志著政府主導的住房市場制度的形成和發展

上世紀90年代東西德統一后，德國住房出現新的較大短缺現象。這時，德國政府不再從事房地產業，而是大力鼓勵私人房產公司和私人從事房地產業，建造或買賣公寓和別墅出售或出租。社會福利房也由政府贊助，房產公司和私人建造并提供市場滿足低收入者對住房的需求。這就使市場化的住房制度更加完善和發展。

歐洲考察歸來，我對中國與德國、瑞典等市場經濟發達國家的住房制度情況進行了一些比較分析和研究，感到一個實行市場經濟制度國家的住房制度也應逐步建成市場化的住房制度。成熟的市場化的住房制度，即房地產市場制度應當是租售并舉，居住與投資兼容并行發展的市場制度。德國，瑞典等市場經濟發達國家在住房制度建設和住房市場發展的創新探索中取得的許多成熟經驗都很值得我國借鑒。要搞好我國住房制度建設，要保持我國房地產市場平穩、健康、可持續發展，在當前和今后相當長的時期內，我國應努力加快市場化住房制度建設步伐，盡快努力把我國房地產市場制度建成規范的租售并舉，居住與投資兼容并行發展的房地產市場制度。

一、德國與中國的住房租賃市場

德國是現在世界上搞好住房制度建設和住房市場發展，解決住房問題比較成功的國家之一。德國住房制度是一種由住房銷售市場和住房租賃市場構成的市場化的住房制度。

現在，德國住房制度已經成為一種由住房銷售市場和住房租賃市場構成的租售并舉，居住與投資兼容發展的，較完善、成熟的市場化住房制度。德國住房市場是一種在整個住房市場中住房租賃市場占比大于住房銷售市場占比的住房市場結構。德國自有住房率僅為42％，租賃住房率為58％。住房租賃市場占比大于住房銷售市場占比，住房租賃市場發達，占有十分突出的地位。為什么現在住房租賃市場還如此之發達?這是由于在現代市場經濟發展條件下，住房租賃市場的存在和發展，首先在很大程度上是由大量中低收入家庭承受不起自己購房的經濟負擔，買不起房，而必須租房居往；現在城市中總還存在一部分流動人口或暫住人口，他們中有的人因生活或工作長期具有一定流動性，暫時不愿意買房或不需要買房而需要租房，有的人暫時買不起住房，需要不定期地租房居往。

現在我國住房市場結構與德國和其他市場經濟發達國家住房市場結構還存在較大的差別。據《建設部2005年城鎮房屋概況統計公報》，2005年底，我國全國城鎮私有住宅建筑面積87.9億平方米，全國城鎮戶均住宅建筑面積83.2平方米，全國城鎮居民住宅私有率為81.62％。(摘自《建設部2005年城鎮房屋概況統計公報》)

據此計算，目前，在我國全國租賃住房市場占比為18.38％。當然，如果我們從實際情況看，我國還有許多富人1戶擁有多套住房。按人均或戶均住房占比計算的住房租賃市場的實際占比，應比全國租賃住房在住房市場中占比僅為18.38％會要大些。

但是，我們從另一些具體數據看，我國的住房租賃率也還是較低的。據有關資料顯示，目前我國城市居民中租房居住的僅有幾百萬戶。2004年，有關部門對我國城市居民住宅狀況的調查顯示，全國租房居住的城市家庭僅占全部城市居民家庭的9.49％。

從現實情況來看，在目前和今后長時期內，我國對住房租賃的市場需求潛力十分巨大，住房租賃市場發展潛力也十分巨大。我國經濟社會發展，城市化水平不斷提高，城市經濟的發展，產業整合能力的進一步加強，吸引和消化就業能力的加大，必然促進城市大量新的就業人口的增加。而城市人口的增加，必然加大對住房的需求；同時，從總體上來說，當前我國城市居民的住房面積和住房質量都還處于較低的水平線上。隨著收入的增長，住房不僅是生活的基本資料，還作為一種享受資料和發展資料，住房消費擴大將是必然的趨勢。

為適應住房需求的急劇增加，我國房地產開發投資增長迅速，住房供給不斷增加。在住房供給不斷增長的同時，商品房的價格亦不斷攀升并且持高不下。由于廣大中小收入家庭有效需求不足，購房的愿望難以實現，他們必須租房居住。這就從根本上決定了廣大中小收入家庭對租房消費將形成巨大需求。

與此同時，我國已經實行住房分配貨幣化制度的實行，這又將促進廣大中小收八家庭對住房租賃市場有效需求的形成。這是因為：一方面住房分配貨幣化取代了無償福利分房制度，切斷了福利分房的后路，市場成了居民解決居住問題的唯一途徑，人們要么買房，要么租房，市場上存在著大量的對住房的消費需求要素。另一方面，貨幣化的住房分配制度為職工提供了大量長期的資金，又使住房消費成為可能。從我國住房市場發展現狀與走勢來看，更需要加快發展住房租賃市場。從我國住房市場發展現狀來看，較長時期以來，我國住房市場在租售市場結構制度安排上存在“重買輕租”，對住房租賃市場的培育和發展未引起足夠的重視，現在我國住房租賃市場的發展已不符合經濟發展和居民現有的收入水平的客觀需要。

二、德國與中國的住房租賃市場政策

德國在發展住房租賃市場中，高度重視廣開住房出租房源，確保租賃住房供應穩定?，F在德國租賃住房供應來源廣泛，種類構成多樣。德國住房租賃市場租賃住房供應來源和構成是：在占全部住房58％的住房租賃市場的出租住房中，98％左右均為私房。其中占比最多的是自然人私人出租住房和合作社出租住房，分別占66％和22％，另外8％為基金或保險公司出租住房，3％為專業建房公司出租住房。在占全部住房58％的住房租賃市場的出租住房中，僅有1-2％為政府公房出租住房。

德國地方政府還以法律、規定等手段或方式保障租賃住房供應穩定。德國法律規定住房合作社建造房屋只能出租不能出售。同德國地方政府還規定房屋開發商必須提供房產開發總量的一定比例，專門出租售給低收入家庭。例如，現在科隆市一年新建3,800套房，其中1,000套規定房屋開發商必須專門建低收入家庭出租房。

德國在發展住房租賃市場中，政府和銀行大力扶植和鼓勵私人和房地產開發商投資建造出租出售住房。德國地方政府以稅收減免和生產者補貼等形式大力扶植和鼓勵住房開發商投資建造出租租賃住房。例如：1978年聯邦德國住房補貼中稅收減免占50％，生產者補貼占21％。德國還對住房合作社出租房屋政府實行免稅政策。德國住房信貸銀行以無息或低息住房貸款扶植私人和住房開發商投資建造出租住房。德國地方政府還設有住房屋建設基金，以低息貸款或無息貸款等政策性優惠貸款方式，鼓勵扶植開發商和私人商實驗新的居住方式和更新改舊房，作出租或出售住房。

德國在發展住房租賃市場中，還特別重視加強租賃市場法制建設和管理，保障租房者合法權益，穩定租房租金，防止住房租賃非法投機。德國重視加強租房合同管理，制定了比較完備的住房合同管理法律。德國重視加強租房租金管理，制定了比較完備的租房租金管理法律。德國重視加強維護住房租賃市場秩序，制定了維護住房租賃市場秩序的有關法律。法律明確規定禁止二房東，有效地防止住房租賃非法投機。和德國發展住房租賃市場比較，目前我國在發展住房租賃市場中，法律還有保障租賃住房供應方面的專門規定。地方政府也還有規定房屋開發商必須提供房產開發總量的一定占比，專門出租售給中低收入家庭。在租賃市場供應房源方面也還很不廣泛，目前仍大部分是公房租賃，私人租賃住房的比例很低。在租賃市場供應房源中，私人租賃住房的比例很低，不足以形成比較活躍的住房租賃市場。

由于我國公房租賃的租金仍然執行政府規定的價格，遠遠低于市場租金，有的甚至相差幾十倍，所以我國公房租賃并不利于住房市場的健康發展。而且公房租賃的承租人是住房福利分配的結果，并不是資助最低收入戶住房，不能達到救助最低收入人群中無房戶的住房社會保障功能。

現在我國也少有房地產開發商開發租賃住房。主要是由于開發租賃住房投資收回周期一般要30年至40年，大量規模小的房地產企業缺乏足夠的資本金，不能承受；同時，住房租賃市場不成熟，市場空間狹小。這也是一個重要原因。其次、目前，我國在發展住房租賃市場中，在對開發商開發租賃住房來源的政策扶植方面，現行的政策大都是鼓勵住房出售的政策，缺乏必要的鼓勵住房出租的稅收和財政補貼政策。我國現行的住房租賃的營業稅、增值稅、契稅等稅費加在一起要占到總費用的1/3以上，這很不利于開發商投資租賃房。第

三、目前我國在發展住房租賃市場中，法制尚不健全，對市場的監督管理現規制也不健全，監督管理尚較乏力。

目前我國發展住房租賃市場還面臨著體制和法律的障礙。按照目前的規定，物業公司只能經營產權房的管理，不得專門從事租賃房的經營，銀行不得混業經營，尤其不能像國外那樣經營不動產，也經營住房租賃。我國還未制定比較完備的保障租房者合法權益的住房法律，也還有完善規范的控制租爻住房租金制度和有效防止住房租賃非法投機的制度安排。目前我國房地產方面的法律規范基本上都是針對產權房的各種法律關系的調節，對租賃方則沒有系統完整的法律法規條文，租賃各方的利益紛爭判決缺乏法律依據和保障。

三、德國與中國的社會福利住房和廉租住房

德國在發展住房租賃市場中，特別注重發展保障最低收入者住房的社會福利住房。德國社會福利住房是一種政府規劃用地，由發展商開發，再以較低的房租租給需求者，與市場租金的價差，由政府補貼給開發企業的住房制度。在德國，每個公民都享有住房權并對低收入者實行住房保障制度。對于那些既買不起房，又租不起房的人，由政府出錢為他們租社會福利房。社會福利房是供低收入者購買或租賃，法定的低于一般商品房市場價的廉價房或廉租房。購買或租賃社會福利房的必須是法定的低收入者?，F在，科隆市的社會福利房每平方米月租金為4.8歐元，而一般商品房每平方米月租金為7.8-8.8歐元，相當于正常月收入的三分之一左右。社會福利房比一般商品房月租金要低40-50％左右?？坡∈?00萬人口，有10萬人享受住房福利補貼，在這10萬人中僅約1萬人住社會福利房。

德國社會福利房制度作為保障最低收入者住房的社會福利住房制度類似我國廉租房制度。我國建立廉租房制度是1998年就提出來開始建立的，建立三年多來，據建設部2006年3月底通報的全國城鎮廉租住房制度建設和實施情況顯示，截至2005年底，全國291個地級以上城市中已有221個城市在2005年年底前實施了廉租住房制度，全國累計用于最低收入家庭住房保障的資金僅為47.4億元，已有32.9萬戶最低收入家庭被納入廉租住房保障范圍。

目前，我國的廉租住房制度主要是通過租賃補貼、實物配租和租金減免三種方式提高保障對象的住房支付能力，改善最低收入家庭居住條件。而且，我國廉租住房制度覆蓋面尚??；廉租住房制度還很不完善；還沒有建立穩定的廉租住房資金來源渠道；有效房源不足是推行廉租房遭遇的重大瓶頸，廉租戶“租房難”是一個十分普遍的嚴重問題。

四、加快培育和發展中國住房租賃市場的政策建議

1、加大住房市場結構調整力度，促進住房租賃市場加快發展

加快培育和發展我國住房租賃市場，首先應逐步把我國的住房制度建設成一種由住房銷售市場和住房租賃市場構成的租售并舉，居住與投資兼容發展的住房市場制度。各級政府不再經營房地產生產經營，房地產業要堅持走政府宏觀調控下的市場化發展道路。

當前和今后一個相當長的時期內，政府應進一步通過完善住房立法、建立完善住房保障體系、制定住房發展規劃對住房發展進行宏觀調控管理，加大住房市場結構調整力度，完善住房租賃市場體系，增加保障型租賃住房供應，營造有利于住房租賃市場發展的制度政策環境，規范發展住房租賃市場服務，完善住房租賃市場相關政策法規，加強住房租賃市場的監管，進一步促進我國住房租賃市場加快發展，從而進一步促進我國房地產業持續、平穩、健康發展和我國住房保障制度的完善和發展。

2、提倡住房合理消費，鼓勵廣大中低收入家庭分流租房市場

較長期以來，由于各地政府來也比較偏重于住房銷售市場的發展，住房租賃市場的發展相對滯后，許多地方政府公房出租除原租戶外早已停止。為此，各級政府部門首先應轉變觀念，大力提倡與鼓勵中低收入家庭從購房市場中分流到租房市場來。對租房仍有經濟困難中低收入家庭可實行租房困難直補政策。讓這些中低收入家庭在住房租賃市場按租房市價自主租房，以租房租金確定租房困難貨幣額直補到戶。

3、鼓勵、扶持房地產開發商和私人投資經營租賃住房

當前和今后一個相當長的時期內，拓展私人出租房源和房地產企業開發商品住宅出租房源，應成為緩解中低收入家庭住房租賃供求矛盾的主要現實選擇。

目前我國住房租賃市場開拓私人出租房源潛力很大。原因在于近年來居民在房地產市場購房出租、以租養房、待機出售已經成為一種投資方式。隨著生活水平的提高，一部分居民為了改善居住條件購買新房自己居住，而出租已有舊房，以租養房，由此，也可以形成一部分私房出租房源；隨著福利分房的取消、住房分配貨幣化實施、產權明晰，公有住房其中一部分也可以形成一部分出租房源；隨著房地產的發展，住房存量日益增多，入住率不高的空置私房增多。同時，隨著家庭人口結構的變化，部分家庭也會出現空置私房。這些空置私房也可形成一部分出租房源；此外，隨著住房租賃市場的發展，二手房市場中還會分流出部分閑置私房進入租賃市場，形成一部分出租房源。

由于私房出租，私人投資經營租賃住房是以應享受住房保障的中低收入家庭為服務對象，其工作能有效地促進住房保障體系的完善和發展，承擔了部分社會責任，因此應該享受到必要的稅收減免和信貸優惠政策。政府可對出租私房按房屋擋次分別采取不同的稅收減免和信貸優惠政策，扶持和鼓勵私房出租，扶持私人投資經營租賃住房。對中擋(中等質量和面積住房)私房租賃應采取低稅和低息貸款扶持和鼓勵優惠政策；對低擋(低等質量和小面積住房)私房租賃應采取免稅和無息貸款扶持和鼓勵優惠政策。也可采取對私房出租實行退稅政策，以鼓勵更多中小面積房屋用于出租，滿足市場需求。

為了鼓勵，扶持私人投資經營租賃住房和私房出租，還可以考慮建立一種覆蓋一定社會范圍的，帶有一定社會公益性的租賃住房托管中心，提供零散私房托管租賃等專業化、集約化住房租賃服務，除高效率的開展租賃供需配對的基本工作外，還可承擔房屋維修、治安管理等綜合服務與管理職能。

為了加快培育和發展我國住房租賃市場，當前和今后一個相當長的時期內，政府都特別應大力鼓勵和扶持房地產開發商投資經營租賃住房。一是可以通過政策規定或土地出讓合同約定的方式，要求房地產開發企業在其投資開發的商品房中開發一定比例的租賃住房；由于投資經營租賃住房的房地產開發企業，同樣是以應享受住房保障的中低收入家庭為服務對象，其工作也能有效地促進住房保障體系的完善和發展，它們也承擔了部分社會責任，因此也應該享受到一定必要的財政補貼、稅收減免優惠政策和信貸優惠政策；由于房地產開發商投資經營租賃住房投資回報慢，政府部門可以采取變土地出讓金一次性支付為按年支付、發展商今后如果把房子賣掉，可按約定要求規定補足其土地出讓金；政府對房地產開發企業投資開發租賃住房的商品房也可以給予適當的地價補貼；政府可鼓勵銀行為開發建設租賃住房的企業提供長期貸款，降低資金使用成本；政府可進一步調整出租普通住房的稅收政策。通過合理確定稅基，允許出租普通住房在稅前扣除住房折舊及維修費用，增加租賃住房的供應；政府可通過金融、稅收支持，吸引社會閑置資金進入住房市場，以租賃經營為目的投資于商品住宅建設，增加住房租賃市場的有效供給；二是應鼓勵和扶持房地產開發商積極參與舊公房更新改造增加租賃房源。目前，許多城市尚有不少舊公房住宅小區，通過拆除重建更新，原小區居民可原地回搬，減少動遷難度。并根據原多層住宅容積率較低的優勢，適當增加重建房屋容積率，多余房屋出售后抵充建造資金，并可留下不少量房屋作為租賃房源。政府可采取適當的財政補貼、稅收減免優惠政策和信貸優惠政策，鼓勵和扶持房地產開發商積極參與舊公房更新改造，增加租賃房源；三是應鼓勵和扶持房地產開發商與企業聯手開發租賃房源?，F有不少企業將暫不使用或待拆遷的廠房與辦公用房租給其他單位另作它用，或交給一些房地產企業改造更新后作為公寓出租，這既可以充分利用房屋資源又可以增加不少租賃房源。政府也可采取適當的財政補貼、稅收減免優惠政策和信貸優惠政策，鼓勵和扶持房地產開發商與企業聯手開發租賃房，增加租賃房源。特別是對房地產開發商與企業聯手開發租賃房源，政府應使其從單位房屋出租的稅收降低到個人出租的稅率，甚至在初期可以免稅，以低租賃成本，提高房地產開發商與企業聯手開發租賃房源的積極性。

4、加強租賃市場法制建設和監督管理。

為了加快培育和發展我國住房租賃市場，當前和今后一個相當長的時期內，還應進一步完善住房租賃市場相關政策法規，加強租賃市監督管理，保障租房者合法權益，穩定租房租金，防止住房租賃非法投機。

首先應進一步完善住房租賃市場相關政策法規。當前，進一步加強完善房屋租賃市場相關政策法規，應盡快出臺專門的房地產租賃、房地產租賃中介方面的法律法規：其次應進一步加大對住房租賃市場的監督管理力度。一是應構建房屋租賃交易網絡平臺，加強對住房租賃的信息工作的監督管理工作；二是盡快建立房屋租賃指導租金制度。為專營房屋租賃居間、的各類房地產經紀機構和租賃當事人提供參考，通過指導租金加強市場的預警預報，確保住房租賃市場的健康發展；三是應加強住房租賃市場中介企業的監督管理。應倡導誠信中介。加強規范中介走規?；?、正規化道路。政府、行業主管部門應建立中介企業信用檔案，定期公布一批不講誠信，不規范操作的企業，凈化中介市場。

篇6

一、問題的提出

近兩年來，保險資金的運用＿直是理論界和保險業的共同話題和關注焦點。隨著我國保險業的迅速發展，可運用的保險資金的總規模不斷擴大，同時帶來的問題是，如果不能以較高的投資收益彌補潛在的、日益增大的承保虧損和利差損，保險業將面臨被動局面。而隨著我國加入WTO，外資保險公司的進入及產生的競爭，也迫切要求我國保險公司提高保險資金的投資收益，從而能夠降低保費、減輕保戶負擔、提高自身應付風險和承保的能力，進而提高競爭力.

從前瞻的角度看，發達國家的保險保障制度相應發達，居民儲蓄率普遍低于10%，而我國“銀行大、保險小”，保險業發揮的金融作用尚不夠。據調查，銀行信貸中以養老、教育、防病、防失業為動機的占一半，這些長期資金與保險業具有很大的相關性和可替代性。隨著我國的工業化進程和國民經濟的發展，保險業在金融資源配置中發揮作用有巨大的空間，這也要求保險業具備資源優化配置的能力。

二、我國保險資金運用存在的問題分析

自1980年國內保險業務恢復以來，我國保險資金的運用經歷了初期的無投資或忽視投資階段，保險公司的資金基本上進入了銀行，形成銀行存款；1987-1995年，為無序投資階段，房地產、有價證券、信托，甚至借貸，無所不及，從而形成大量不良資產；1995年以后，進入逐步規范階段，先后頒布了《商業銀行法》、《保險法》、《證券法》，形成了金融行業分業經營、分業管理、金融各子市場分割的嚴格分業模式，此后又逐漸放開對保險行業投資的限制。目前我國的保險資金的運用存在明顯的問題，主要體現在：

(﹁)保險資金的收益率明顯偏低。有關統計數據顯示，2002年全國保險業保費收入達3053億元，比上年增長44.3%。但保險資金運用卻不理想，收益率呈下降趨勢，2001年保險資金平均收益率為4.3%，2002年減少至3.14%，2003年有所好轉，但2004年上半年又出現下滑，主要原因在于由于外部環境的約束和政府的管制，保險資金運用渠道狹窄并且存在較大的風險，進而導致保險資金的利用率低。當前我國保險資金運用限于：銀行存款、買賣政府債券、買賣金融債券、買賣中國保監會指定的中央企業債券、國債回購、買賣證券投資基金。到目前為止我國各保險公司的資金主要用途之一還是銀行存款，由于利率深幅下挫，盡管最近有所上升，但銀行存款的利息仍遠不能使保險資金增值；政府債券也是保險資金的另一個主要投放渠道，而債券市場風險凸現，交易所二級市場價格波動幅度接近20%；在中國的證券市場，由于結構性和市場基本面的原因，正經歷漫漫熊市，各證券投資基金價格大幅下跌，對各保險公司的業績影響很大。

(二)資金運用規模迅速擴大，資金運用壓力明顯增大。2002年，保險業實現保費收入3053.1億元，總資產達6494億元，保險資金運用余額達5799億元，同比分別增長44.7%、41.4%和56.6%。在資金運用規模不斷擴大的同時，資金運用的集中度也不斷提高。例如，中國人壽的資金集中度從2001年的77%提高到了2002年的88%。保費的快速增長以及資金集中度的提高，導致資金運用的壓力增大，巨額資金需要尋求出路。數據表明，目前除了協議存款、債券、基金等投資品種之外，保險業未得到有效利用的資金高達1641億元，占可運用資金余額的28.3%。

(三)保險資金運用的潛在風險不斷積累?，F有資產組合的利率風險較高。從目前保險公司投資的資產結構看，銀行存款、債券加上回購在總資產中的占比高達91.52%，這些固定利率產品利率敏感度很高，受貨幣政策和利率走勢的影響十分明顯。

資產負債失配現象嚴重，存在著較大的再投資風險。保險資金中80%以上為壽險資金，壽險資金中約70%以上是10年以上的中長期資金。保險負債的特性要求資金運用在期限、成本、規模上與其較好地匹配，以滿足償付要求。但由于現有投資工具缺乏、投資品種單

一、投資期限較短，資產與負債失配現象十分嚴重，姑且不考慮收益率失配的因素，期限失配的狀況粗略估計也在50%以上。各家保險公司目前辦理的協議存款大部分是5年期，到期日集中度過高，存在再投資風險。

系統性風險正在集中放大。由于投資渠道受限，保險資金運用集中在幾個有限的品種上。協議存款占全部可運用資金的比例超過50%；保險業在基金市場的投資達300多億元，約占基金市場現有規模的1／3；債券的中長期品種大部分為保險資金持有。由此可見，單一品種在保險資金組合中的占比過高或占市場規模比例過大，系統性風險呈上升趨勢，一旦發生市場波動，保險投資的安全和收益將受到嚴重影響。

(四)基礎管理的壓力開始顯現。在資金壓力不斷增大、市場風險不斷涌現的情況下，保險公司在資金運用中的投資決策、風險控制、人才隊伍以及信息技術系統等方面都經受了檢驗，保險公司現有的資金運作體系在市場反應能力、風險控制、管理效率等方面也受到了嚴峻考驗。

三、探索我國保險資金的運用渠道

從理論上說，保險公司可以選擇資本市場上的任何投資工具，在具體實踐中則要選擇那些收益性、風險水平以及流動性和保險公司最相適合的投資工具。

保險公司的投資應以穩健為主，故債券一向是保險公司首選的投資工具，債券投資在各發達國家的保險資金投資組合中均占有相當的比重。債券具有高流動、低風險的特征，但其收益不高。其中政府發行的債券風險最小，沒有信用風險，但是政府債券無法回避利率風險，在二級市場交易的長期政府債券尤其如此，而且政府債券的收益率較低，故其在保險公司投資組合中的地位應低于收益較高的公司債券，但在對保險公司流動性要求日益增強的今天，政府債券在保險公司投資組合中依然必須保持一定的比例。公司債券存在一定的信用風險，但是由于其收益穩定，而且也比較高，應在保險公司的投資中占有重要地位。目前我國的公司債券市場極度萎縮，可供投資的品種相當有限，我國企業債券市場發展速度慢于股票市場和國債市場，但資本市場的不斷成熟和國家政策的引導將為企業債券提供更大的發展空間?？梢灶A見隨著企業債券市場的發展，公司債券會成為保險公司投資組合的一個重要部分。

由于保險資金特別是壽險資金的長期性，貸款是比較適合保險公司的投資品種。一般貸款和公司債券一樣，屬于固定收益的債務，能獲得穩定的利息收入；可以和借款者建立穩定的良好的客戶關系，促進保險業務的發展；通過和借款者協商貸款利率、期限等，可以進行資產和負債的匹配。為確保貸款的償還，保證保險資金的安全，一般采用抵押貸款的方式，其利率高于銀行存款，收益較高且穩定，在日本和德國的保險資金投資組合中，貸款占相當大的比重。但抵押貸款沒有重要的二級市場，投資者一般持有到債務期滿，流動性風險大。壽險貸款中有一種特殊形式即保單貸款，以壽險合同為依據對投保人進行貸款，這種貸款的安全性較有保障。中國目前經濟處于高速成長期，貸款應當成為保險資金的一種重要投資方式。

國內各保險公司對于允許保險資金通過各種途徑進入證券市場甚至直接投資二級市場的呼聲很高，保險公司的資金已被允許投資證券基金和參股基金管理公司。但從國外的經驗來看，股票從未成為保險公司的主要投資工具，其收益不穩定，現金流量難以預測，風險大。對于壽險業，由于需要穩定的收入、確定的現金流以滿足到期的給付，穩定投資收益率以匹配預期利率，各國對壽險公司投資股票都進行限制。近年隨著壽險公司負債的變化，特別是利率敏感型產品的開發，以及金融機構間競爭的加劇，壽險公司對流動性強和收益性高的資產需求增強，所以壽險公司對股票的投資呈上升趨勢。如美國壽險公司為變額年金、變額壽險以及養老金賬戶設立的分離賬戶的資產以股票為主，但分離賬戶的投資不受保險公司投資法規的限制，分離賬戶的風險由保戶自己承擔。

我國目前的證券市場還有其特殊情況，尚不成熟。一方面，目前多數上市公司為國有控股或國有法人控股，企業治理制度落后，企業持續贏利能力差，分紅少，每年國家收取的印花稅總量和交易費總量就超過上市公司股票分紅總量，投資價值偏低；另一方面，由于市場分割，同股同權的股票在各個市場的價格差別較大，同時國有股全流通的問題懸而未決，不同的解決方案對二級市場股票市場價格的影響截然不同，使得二級市場的股票定價缺乏一個適當的參考標準，政策風險大，不確定因素多。對于保險資金，在投資于高風險的股市時，應先注重安全性，在此基礎上追求穩健合理的贏利，切忌頭腦發熱，盲目攀比，以免最終留下大量不良資產。

對不動產的擁有或直接投資屬于權益性投資，由于其現金流量的不確定性，被認為不適合壽險公司，各發達國家保險公司的投資組合中該項資產均不超過10%。就國內而言，由于近年來房地產市場的發展勢頭過猛，中央政府擔心過熱，造成銀行不良貸款和金融泡沫，已出臺一系列政策控制房地產市場的過快增長。但在長期中由于中國經濟的迅速增長，房地產業尤其是局部發達地區的房地產業，仍面臨相當大的發展空間，應該進入保險資金的投資組合，以分享中國經濟增長的成果。

四、探索我國保險公司資金的運作模式

從國外保險公司的資金運用模式來看，內設投資管理部模式已被揚棄，專業化經營管理或委托管理模式是保險資金運用的主流，所以盡管國內保險公司資金運用工作尚處于起步階段，資金運用渠道較為狹窄，但各家公司資金運用體系建設的起點要高，為專業化經營奠定堅實基礎。

而且近年來各保險公司的實際情況是，隨著可運用資金的增加，對資金運用重視和認識程度的提高，不少保險公司已成立了資金運用的最高決策機構——資金運用管理委員會，但其職能并沒有真正落實，保險資金運用的許多體制安排和重大事項主要依靠部門層次推動，其結果是體制安排不合理，資金運用業務不夠順暢。因此一方面必須啟動和落實公司資金管理委員會的各項職能，對有關資金運用的體制安排等戰略性事項作出決策，為資金運用業務的順暢進行提供良好的基礎框架。另一方面，資金量大的壽險公司或產、壽險合營公司可以成立專業的資金運用子公司或獨立的專業化資金運用部門，產險公司、再保險公司和小型壽險公司可委托專業公司進行資金運用工作，以便提高投資效益，避免投資失誤。

同時，保險公司還應當加大資金運用基礎設施的投資力度，建設一流的資金運用系統；改革內部勞動用工體制，吸引一流人才；狠抓內部規章制度建設，規范業務運作，以保障整個投資業務運作平臺有足夠的軟硬件支撐。

五、保險資金運用的風險控制及政府監管

縱觀我國近年來在保險資金運用中面臨的種種困境，無論是來自于政府對保險資金投資過嚴的限制，還是來自于保險公司資金運用中的低效益及其潛在投資風險，如果沒有保險資金運用的制度創新，以較高的投資收益彌補潛在的、日益增大的承保虧損及利差損，我國保險業將面臨空前的被動局面；而另一方面，如果不能有效控制保險資金運用過程中的風險，我國保險業的發展依舊面臨較大的投資風險。因而，保險資金運用風險控制的決策基點應當首先立足于我國保險產業長期發展戰略，重構保險資金運用的決策思維。

一方面，保險公司應逐步改革和完善保險資金運用的組織與制度建設，探索新的保險資金運用管理模式；應當在對保險公司面臨的系統與非系統風險、市場風險、經營性風險、環境風險等進行全面系統風險分析的基礎上，全面推行保險資金運用的風險管理策略；在金融混業經營和混業監管已成為一個重要發展趨勢的背景下，必須盡早制定銀行、證券、保險對保險資金運用的混業監管規則和相應的政策法規，并加快保險投資人才和風險管理復合型人才的培養。

另一方面，強調保險資金運用應當得到政府支持，政府應當在放寬保險投資限制賦予保險公司更大的投資自的同時，對保險資金運用予以一定的政策扶持和支持。強調構造政府主導的保險資金運用的多元渠道及其風險控制體系，旨在形成政府主導的保險資金運用和風險控制機制，如保持相應比例的保險資金投資于政府特種債券、長期基本建設債券、西部開發債券等。在目前我國金融市場不夠發達、嚴重不規范的現實背景下，保險資金的相當比重投資于政府債券、并獲得政府產業政策方面的某種優惠，對保險資金運用的風險控制具有重要意義，亦有助于保險業的穩健和可持續發展。如允許保險資金投資于一些政策性貸款，建立指數化債券投資項目，住房抵押投資項目等。政府政策扶持的投資項目亦應納入保險投資組合策略，將會不同程度地減輕投資風險，減輕資本市場波動對保險投資的負面影響。

參考文獻：

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篇7

隨著社會的進步和科學技術的發展，知識產權制度已經成為了新社會中的重要內容，知識產權法也被人們賦予了新的定義，從目前的情況上來看，知識產權法的變化和發展已經實現了一種理念的發展方向，并且在不斷的創新中實現了可持續發展的戰略目標。本文筆者將會針對知識產權法的制度創新以及知識創新等內容進行具體的分析和論述。

【關鍵詞】

知識產權法；制度創新；知識創新；可持續發展

創新是二十一世紀人類發展的主要動力，無論是在生產層面上還是在知識創新方面都將會面臨著新的發展前景，知識產權法包含著法律層面的內容也包含著科技創新方面的內容，如何在信息化社會發展的現代化社會中維護知識產權的發展是非常重要的。知識創新需要與經濟發展有所聯系，如果失去了經濟的支撐，那么知識創新也就成為了一句空話。知識產權法是保障知識創新及非物質文化的一項重要依據，在社會發展的進程中，只有不斷的完善知識產權法才會為我國的知識創新給予更大的保障。這也將會實現知識的創新體制，在信息化社會的發展中形成良性循環[1]。

一、知識產權法的制度創新本質及其時代變遷

知識產權法的制度在現代化的社會中正在不斷的完善，隨著時代的變遷，人們對于知識產權法的要求也越來越嚴格，希望能夠通過知識產權法來維護我國的知識創新與非物質文化，然而在此過程中必將離不開技術和知識的進步。知識產權法的制度創新主要就落實在“創新”二字上。只有采用新的技術和新的創新理念，才會為實現我國知識產權法的制度創新和時代變遷奠定堅實的基礎。要想實現知識產權法的制度創新，首先就需要建立在我國憲法的基礎之上，在知識產權法的制度創新發展中，人們都將會更加注重將政權的規律變化，因為任何的法律法規都需要建立在正確的政權管理基礎之上，要想實現知識產權法的制度創新，就必須要堅持我國的基本戰略目標。在促進經濟體系發展的前提下，做好知識產權法的創新和保障工作，為實現知識產權法制度的創新奠定基礎[2]。

二、知識產權法的知識創新價值及其實現障礙

在現代化的二十一世紀發展中，人們已經將知識產權法作為一項法律依據去遵守和維護，在我國不同的法律法規中，法律制度的要求性是不同的。例如在我國的憲法中，對于知識產權的管理和維護則更加側重于秩序、正義等方面，而民事法則更加注重人們之間的平等和誠信。知識產權法如果站在經濟的角度上來看，則將會更加注重效益性，知識產權法的創新價值及其實現障礙在現代化的社會中正在不斷的完善，知識產權的創新不僅僅實現了人與自然的和諧統一，更加體現出了我國人民對于知識的熱愛和產權的維護。知識產權分為很多種類，不同的知識產權在維護的時候需要運用不同的方式和方法，只有注重創新價值和創新理念的運用，才會避免知識產權出現錯誤的管理方式。這也會為我國知識創新與非物質文化的發展和延續奠定堅實的基礎。

三、知識產權法的知識創新意義與制度創新使命

黨的十曾經提出過創新是驅動發展戰略的載體，要想實現知識產權法的發展就要站在宏觀的角度去分析和發展。知識產權法的創新需要有一定的法律依據，所以我國有關部門一定要站在正確的角度去思考和研究知識產權法的發展方向。縱觀我國歷史的發展，要明確科技革命與知識產權兩者之間的內在聯系。從目前的情況來看，我國知識產權制度的發展已經邁向了一個新的發展方向，越來越多的人已經對知識產權法有所重視。其中《著作權法》、《商標法》、《專利法》等法律法規不斷趨向于完善化，這些法律都是是維護我國文化發展與知識創新的必要保障，也是促進我國發展的必要保障[3]。

四、知識產權法的發展趨勢

隨著我國科學技術的不斷發展和進步，知識產權法也將會起到越來越重要作用，例如《商標法》在現代化的社會發展中是非常重要的，我國已經有越來越多的企業注冊了商標，這種商標不僅僅是企業標志的象征，更是知識產權的保證，只有做到有法可依才會令我國的經濟體制發展實現可持續的發展戰略目標。在未來的社會發展中，知識產權法將會發揮出更加重要的作用，無論對于企業還是對于個人，《商標法》法都是維護自身利益的重要法律依據。在《著作權法》方面隨著網絡技術的不斷發展以及網絡文化及產品的推陳出新，對于網絡信息傳播權的侵權界定、利益保護以及監督等相關法律規范都面臨著新挑戰，需要不斷的完善。而網絡帶來的這樣一種共享時代的生活方式變化，也給網絡著作權作品合理使用的法律價值取向即著作權人利益與社會利益平衡帶來了新的思考。另外，在《專利法》方面，隨著電子商務在中國的迅速發展，大量創新性的電子商務商業方法不斷涌現，而對于這些創新性思維方式與商業方法，在技術上、利益上如何把握都成為法律界不得不思考的問題。

五、結束語

綜上所述，筆者簡單的論述了知識產權法的制度創新本質與知識創新目標等內容，通過分析可以發現創新制度的發展離不開有關的法律法規，知識產權制度對合作創新有著非常重要的影響。我國的知識產權要想起到真正的作用，就需要從根本上對知識產權法進行完善，這將會為改善現有的知識產權法制度環境起到非常重要的作用，為推動我國知識產權創新發展奠定更堅實的法制基礎。

參考文獻：

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[3]王林雪,王漢江.完善知識產權制度,促進合作創新發展[J].改革研究,2015(04):167—180.

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1檔案管理制度的創新對目前檔案管理具有重要的現實意義

1.1檔案管理制度創新符合社會經濟的發展當今社會經濟的飛速發展導致了社會各個行業人才需求量逐漸增加，而相對的人才流動也比以往更加頻繁，這就增加了檔案管理的難度，需要創新檔案管理制度，以彌補傳統檔案管理出現的問題，主要可以體現在以下個方面：（1）不同性質的單位所面臨的檔案管理問題各有不同。第一，私有企業、公司人員流動量大，尤其是底層人員，常常出現跳槽現象，使得人力資源部門隨時準備更新員工信息；第二，國有企事業單位、政府機關人員流動相對穩定，但是由于國有企事業單位、政府機關存在時間長遠，人員檔案眾多，有很多檔案隨著時間而流失，造成檔案資料的不完整和不全面，同時，無法做到及時更新檔案，嚴重影響檔案管理功能。（2）虛假檔案。在傳統的檔案管理領域常常會出現涂改和偽造檔案的現象，虛假內容逐漸增多。同時，單位組織評價過于死板，無法從簡單的檔案中真實的反映人員的實際情況，更加助長了虛假檔案的產生。（3）檔案管理制度創新補足管理漏洞。傳統檔案管理在檔案材料的收集、整理和利用上存在著管理漏洞，導致檔案資料由于缺損、遺失等原因形成信息失真，缺失了檔案的意義。以上問題的產生充分體現了傳統檔案管理制度無法適應當前社會經濟的發展模式，制度創新勢在必行。

1.2檔案管理制度創新為檔案管理工作提供體制保證規章制度的設立規范了人們的行為、保證良好的社會秩序，為社會的有序發展提供了保證。人事檔案作為直觀反映人們整體信息和經歷的檔案，其檔案需要更加全面、準確、清晰的反映出人的整體素質。完好的檔案需要做到：（1）符合個人實際情況，充分反映該人的經歷和狀況；（2）檔案資料必須準確，不實材料不得存檔；（3）檔案內容清晰，字跡模糊不得存檔。檔案的完備必須需要檔案管理人員按照正確的檔案管理制度嚴格執行，避免因個人的失誤導致他人和單位的損失。因此，需要根據日常檔案管理工作中出現的問題，創新檔案管理的相關制度，使檔案管理更加健全。

1.3檔案管理制度創新是調動檔案管理人員積極性檔案管理制度創新的實質是要從各自的實際出發，在各項制度的支持下，專業人員通過努力制定符合經濟社會發展的新型檔案管理制度。目前看來，適合各類性質、各類機制的檔案管理制度不夠健全，檔案存儲分散，規范性較差，利用率普遍較低，需要更為詳實、科學的制度，將檔案管理的方針政策明確化。而這一過程使檔案管理人員的責任更加明確，明確檔案管理人員的工作任務和目標，利用獎勵和懲罰相接的辦法，促進員工工作的積極性。

2檔案管理制度創新的具體內容

2.1創建檔案培訓制度機關企事業單位應安排檔案管理接受檔案基礎知識培訓，可邀請上級業務人員授課，每年至少一次。上級部門負責對下級檔案管理人員的上崗培訓，制訂教育培訓計劃，舉辦多種形式、不同層次人員參加的培訓班，普及檔案基礎知識，提高檔案業務水平。

2.2創建檔案檢查制度各級檔案管理單位在工作中形成的具有保存價值的文件材料，檔案員應主動、及時的向所屬人員收集檔案材料，熟悉檔案整理規則、技術，規范整理各種門類的檔案，按照檔案制度向職工提供檔案服務，并定期對歸檔檔案的質量、數量進行檢查。

2.3創建檔案責任追查制度檔案管理部門應按照各級檔案管理辦法，在規定時間內對相關文件材料進行歸檔，登記造冊。人動時，應辦理檔案材料移交手續，對私自帶走、銷毀、藏匿檔案材料的，嚴格按照中華人民共和國檔案法追究相關責任。對文件材料應歸檔而未歸檔造成遺失，導致職工利益受損、政務工作難開展、引起群眾上訪的，應追究相關人員責任。

2.4創建檔案聯系制度落實各級檔案工作的包干負責制，由上級抽調業務骨干分別負責所屬單位的檔案工作，便于及時了解檔案工作情況，監督和指導檔案業務。

3檔案管理制度創新需要關注的重點問題

3.1完善檔案資源管理體系建設檔案管理制度的完善是需要一個循序漸進的過程。根據日常檔案管理工作中出現的一些問題進行改正并不斷完善各項規章制度以避免錯誤的再次發生。在針對檔案管理制度創新時，可通過創新檔案資源的監督管理機制，將檔案管理落到實處，監督檔案管理人員的工作，使員工形成自覺的檔案管理意識。規定第一責任人員，及時對檔案管理過程中出現的問題給予符合實際的有效措施。

3.2拓寬渠道，保障檔案資源歸檔的齊全確保檔案資源的歸檔主要可以從檔案的來源、檔案的質量、檔案的征集等幾個方面來保障檔案的完整。以檔案的來源為例，在檔案歸檔第一步就無法做到檔案的完整就更談不上保證檔案資料的齊全。

3.3強化對檔案工作的評價與考核一是要進一步強化檔案工作評價獎懲機制，對檔案資源管理做得比較好的，應給予表彰獎勵，對檔案工作不重視造成檔案丟失的，要通報批評；二是要結合企業開展的比學趕幫超活動，參與年度紅旗的評比；三是要組織開展二級企業的檔案工作評價服務檢查，及時指出檔案資源管理中存在的問題，切實做好檔案收集整理工作。

3.4加快檔案資源的信息化建設一是借助檔案管理系統平臺，整合各板塊業務系統的檔案信息資源；二是大力推廣應用檔案管理系統，把檔案應用與歸檔機制延伸至企業的每個部門及每個崗位，做到人人應知應會；三是加強檔案管理系統網絡化管理，在保障安全保密的前提下做到在線查、調閱檔案信息資源；四是需加大宣傳力度和檔案管理系統的提升力度，以最大限度實現其利用價值。

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關鍵詞：制度創新；信用交易；模式

一、制度創新——中國證券市場成長的動力

當前中國證券市場發展的外部環境正發生著極大的變化，主要表現在三個方面：經濟金融全球化趨勢日強，證券市場的國際化蔚然成風，中國加入WTO使得經濟金融全球化與證券市場國際化的影響更加真切。

外部環境因素的變化無疑會給中國證券市場帶來新的發展機遇，但更多的是挑戰。因為，中國證券市場有明顯的缺陷：股價運行的極端不平穩性，投資者行為缺乏理性，極具計劃經濟色彩的中國式“分業模式”阻隔貨幣市場資金與證券市場之外，嚴重威脅到證券市場資金配置功能的正常發揮。

這就要求我們分析阻礙市場發展的因素，尋求中國證券市場發展的途徑。證券市場作為社會經濟復雜大系統的一部分，與外部環境之間總存在信息和動能等的互換，由此獲得推動市場發展的外部動力；證券市場系統的各組成部分也是相互作用、相互協調的，這是其內部動力，而且是市場發展的根本動力(李啟亞,2001)。中國證券市場要在國際化與市場化的趨勢下獲得發展，應加快對外部市場開放的步伐，以便從外部獲取發展的力量；但最根本的應該是證券市場的創新，促使中國證券市場適應世界經濟和國際資本市場發展趨勢的過程。證券市場創新的內容很多，但是我們認為，對于中國證券市場來說，最迫切最根本的是制度的創新。因為，大量的研究表明，體制、結構、機制和法律等制度性缺陷已經成為我國證券市場發展的根本，解決市場發展動力不足的問題也應該從制度創新入手。證券市場制度創新的內容主要包括：市場準入制度的創新；交易制度創新，即發展多層次的市場，并引入證券信用交易制度；監管制度創新等。就中國證券市場當前的形勢來看，進行證券信用交易試點，并逐步引入證券信用交易，發揮買空賣空機制對于活躍市場，增強市場穩定性等方面的作用應該首先提上制度創新的日程。

二、證券信用交易及其效應分析

證券信用交易是有關機構對交易者在二級市場上的融資——保證金交易，包括融資和融券兩種形式。證券信用交易在成熟證券市場上占有極其重要的地位,其直接作用是投資人可以以較少的資金做較大規模的投資組合，進而刺激證券市場交易的活躍，提高證券市場流動性；政府可以通過調整保證金比例，達到調節信用供求和穩定股價的目的。但是我國現行的法規卻將信用交易劃為，這不僅使證券市場喪失了一種極為重要的穩定工具，不利于市場的健康發展，而且，也使得無法獲得滿足的對信用交易的客觀需求，各種形式的違規“透支”屢禁不止，嚴重擾亂了市場秩序。實際上，信用交易作為連接貨幣市場與資本市場的通道，對克服“分業經營”情況下，銀行資金不得直接進入證券市場，甚至被隔絕于證券市場之外，貨幣政策對股票市場效應不高的情況有直接作用。從這個意義上講，引入信用交易對我國證券市場的制度創新和發展有著深遠影響。

1.對證券市場發展的影響。證券信用交易機制的引入，將對證券市場的運行機制產生規范化的影響，有利于其不斷成熟；而且證券信用交易將導致社會資金、銀行資金流入證券市場，直接擴大證券市場上的資金供給，對提高證券市場的活躍性和效率具有重要作用。

（1）可以完善股價形成機制，發揮市場緩沖器的作用。在實行審批制，各種證券的供給數量確定，本身缺少替代品的情況下，如果僅存在現貨交易，證券市場將呈單方向運行，在供求失衡時，股價必然會脹跌不定，或者暴漲暴跌。信用交易與現貨交易相互配合，可以增加股票供求的彈性。當股價過度上漲時，“賣空者”預期股價將下跌，便提前融券賣出，增加了股票的供應，現貨持有者也不致繼續抬價，或乘高出手，從而使行情不致過熱；當股價真的下跌之后，“賣空者”需要補進，增加了購買需求，從而又將股價拉了回來。買空機制也同樣可以發揮類似的緩沖器作用（屠光紹，2000）。

（2）可以提高市場連續性，增強證券市場的流動性和效率。如果投資者出于某種原因長期持有股票，而不輕易賣出，那么二級市場上的證券交易必然陷于停滯，從而影響到證券市場的價格信號功能（這正是我國證券市場目前的情況）。此時如果有投機者參與買進，并以信用交易方式增加買進或賣出的力量，將會促進市場交易。更重要的是，股票賣空交易本身存在一種使股價連續的內在機制。如果硬性的規定賣空價格必須高于前面最近一次股票的成交價，這種機制可以有效地緩解股價下跌的速度，維持股票市場的連續性。

2.對投資者的影響。利用信用交易，投資者可以小搏大，發揮乘數作用，從而提高資金的使用效率，創造獲利機會，在股價上升時獲得數倍于全額交易的收益，當然一旦預測失誤，在股價下跌時其損失也將數倍于全額交易。這種對收益和損失的放大機制，使得投資者在追求更高收益的同時面臨很高的風險，由此可以培育更加理性的投資者，增強市場發展的潛力。

3.對管理部門的影響。證券信用交易制度的內在運行機制可以起到平穩市場的作用，為證券市場監管機構提供了一種靈活、透明和制度化的市場調控手段，即保證金比率。西方成熟證券市場的經驗已經證明，保證金比率的高低是調節證券信用交易的有效工具，提高保證金比率可以緊縮信用，而降低保證金則可以放寬信用。監管部門可以根據金融形勢、股票市場交易狀況等條件，通過信用比例的放寬和收縮來調節股市的供給和需求。這樣可以使我國證券監管部門獲得更加市場化的監控手段，擺脫過多依賴政策和行政手段的困境，促進市場的健康發展。三、我國證券信用交易制度的模式選擇

進行信用交易試點，首要的是選擇合適的運作模式，主要應該解決兩方面的問題：一是信用來源問題；二是信用交易的監管問題。

1．信用來源。

證券信用交易制度的核心問題是信用的來源，即提供信用的資金和證券的來源。根據是否有外部信用的介入，可以分為內部信用模式和外部信用模式。前者即遠期交易，其特點是交易中的信用由買賣雙方互相授予，無須從外部第三方引入。而真正具有代表性的是外部信用模式，在貨幣資本儲蓄豐富和股票所有權分散的國家，證券信用交易一般采用外部信用模式。

我們所建議引入的也就是這種模式。在外部信用模式下，買賣雙方可以從外部第三者處借入所需的資金和證券，根據是否存在專門的信用融通機構，外部信用模式又可以分為分散授信和集中授信兩種。

在集中授信制度下，存在一個制度化、集中統一的證券融資公司專門提供信用交易所需的資金和證券；有關部門通過證券融資公司調控證券融資業務，以此控制流入流出證券市場的資金量。與集中授信不同，分散授信模式下，證券融資機構就是原有的證券商，不再另設專門化的證券融資公司。美國是分散授信的代表，而日本、韓國等則是實行集中授信。導致上述不同選擇的根本性原因在于其信用經濟成熟度的差異:美國是信用經濟高度發達的國家，完善的信用制度本身足以勝任調控信用規模和在一定程度上控制風險的要求。而日本、韓國等的信用經濟并不發達，非市場因素、黑幕交易經常造成過度的投機，甚至由此引發金融危機，損害實質經濟的運行。考慮到目前我國尚未建立完善的社

會信用體系以及信用經濟不發達的現實，建議我國信用交易中采用單軌制的集中授信制度，即設立一家或幾家證券融資公司，由其通過眾多的券商向投資者提供信用融通。

2．監管模式。

證券信用交易的監管主要包括對保證金比率、信用限額、外界信用進入市場的監管以及自律管理等內容。

（1）規定并適時調整信用保證金比率是證券監管部門調控證券市場的有效手段，保證金比率的調高可以抑制市場過熱，反之則可以活躍市場交易。信用交易最發達的美國，由聯邦儲備委員會決定和調整保證金比率，目前其初始保證金比率為50%，維持保證金比率為25%。韓國證券交易委員會規定的初始保證金交易要求為40%或者以上，該比例可根據市場情況進行調整?？紤]到我國的信用狀況，宜實行較高的比率，以降低信用風險。因此筆者建議初始保證金應高于50%，維持保證金應在30%以上。

（2）信用限額。過度的信用交易往往引發證券市場的過度投機，而我國證券市場上因為投資收益率較低，一直存在通過過度投機獲利的普遍傾向。因此建議對信用貸款或融資規定較低的限額，根據市場的發展和完善程度適當提高。證券融資公司提供的墊頭信用總額宜以不超過其資本金為限。

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在知識經濟條件下，無形資本將取代有形資本成為企業發展的主導要素，這意味著企業要想在市場競爭中立于不敗之地，就必須進行制度創新，為無形資本的發展壯大創造良好的制度條件。

一、傳統資本理論的新拓展

無形資本就其本質而言，是在資本的發展過程中，從有形資本中獨立出來的，不具有實物形態的資本。以技術、品牌、商譽為代表的企業無形資本具備了資本的一般屬性，而且具有遠比有形資本強大的價值增值能力。無形資本的特征和運動規律與有形資本有所不同，無形資本理論是對資本理論的新拓展。

1、無形資本的價值取決于個別勞動時間，一般具有較高的價值（或價格）。大多數無形資本是由勞動創造的，其中包含著大量的高風險、創造性的智力勞動，因而具有很高的價值。象特許經營權這樣的無形資本，是“權利資本化”的結果，沒有價值，但卻有價格。從均衡價格理論來看，由于無形資本對企業有很高的效用強度，使其成為市場中一種稀缺的商品，因而有較高的市場價格。無形資本的創建，具有個別性生產的特點，不象一般商品那樣可以成批重復生產，所以它的價值量應由個別生產者在個別生產中耗費的個別勞動來決定。實踐中，企業在創建無形資本中的各種耗費，很難完整準確的計量，現在通行的做法，是用無形資本可能帶來的收益，確定無形資本的價格。

2、無形資本使用的可重復性造成其產權容易被侵害。無形資本使用的可重復性表現為，它可以被一個主體反復使用和被多個主體同時使用，這使得無形資本被侵害的機會大大增加。加之無形資本存在方式的非實物性，造成產權主體對無形資本的獨占能力弱化，因而無形資本的安全對法律有絕對的依賴性。

3、無形資本具有強大的增值功能。無形資本的增值能力源于它的強大的競爭功能和壟斷能力。新技術可以數倍地提高勞動生產率，降低生產成本，提高產品的技術附加值，給企業帶來超額利潤。品牌、商譽、特許經營權等經營用無形資本，可以使企業的產品占有更高的市場份額，使同樣質量的產品可以以更高的價格出售，使企業壟斷某種產品的某個細分市場，從而使企業獲得豐厚的利潤。無形資本自身的增值過程，是一種典型的質量型而非數量型的資本增值方式，其價值可以在數量不擴張的情況不斷地積累，這也是無形資本具有較高價值的一個重要原因。無形資本在使用過程中，本身并不發生有形磨損，有些無形資本反而可以自動增值。例如品牌資本，使用的次數越多，其知名度越大，價值越高。

4、無形資本與有形資本的良性互動，保證了企業的跳躍式發展。實現無形資本與有形資本的良性互動是無形資本經營的主要方式，即“有中生無，無中生有”。企業以有意識、有計劃的有形資本的投入，催生和擴張無形資本，即所謂的“有中生無”。同時，企業應發揮無形資本的強大的增值功能，以無形資本帶動有形資本增值，提高資本利潤率，迅速擴張企業規模，即所謂的“無中生有”。無形資本作為一種價值存在，多數具有相對獨立性，而且具有可重復使用的特點，企業可以通過資本市場用無形資本進行投資、出售、出租、特許經營，以實現其的價值或取得某種收益權。

二、無形資本理論呼喚企業制度的創新

1、無形資本是推動企業發展的核心要素。在工業化初期，以機器、設備、廠房為代表的有形資本是推動企業發展的核心要素，在企業生產經營中處于支配地位。此時，企業生產的技術含量較低，市場競爭的廣度、深度和激烈程度有限，技術、品牌等無形資本在生產經營中處于輔助地位。隨著科學技術的迅猛發展和經濟的市場化、全球化程度的提高，市場競爭變得激烈而殘酷，企業之間的競爭重心開始由生產環節轉向產品開發環節和銷售環節，技術、品牌等決定企業產品開發能力和銷售能力的無形資本，逐漸從有形資本中獨立出來，進而取代有形資本成為推動企業發展的核心要素。在知識經濟時代，一個企業的競爭實力和發展潛力，將取決于企業擁有無形資本的質和量，以及管理和經營無形資本的能力和水平。新經濟增長理論認為，好的想法和技術發明是經濟發展的推動力，它是生產函數的內生變量，而且它不存在物質資源面臨的有限性的約束，本身又能以低成本復制，因而資本收益遞減的法則不再成立。對無形資本的開發和使用，大大緩解了企業發展對資源和環境的壓力，空前地拓展了企業發展的空間。

2、無形資本的形成和發展，必然要求企業進行制度創新。當企業的發展主要靠有形資本的投入來實現時，企業的制度安排是以生產環節為重心的，企業的資本結構以有形資本為主體，企業的組織結構以生產組織為主體，企業的產權制度以無形資本產權制度為主要內容，企業的勞動力構成以工人為主體，企業的管理制度以對有形資本的管理為核心。當無形資本超越有形資本成為企業發展的主導要素之后，企業的制度安排則要圍繞無形資本的開發和經營這兩個重心來進行，這給企業制度帶來的變化是全方位的，涉及上面提及的所有方面，這種變化過程就是企業制度創新的過程。

3、企業的制度創新，同時又促進了無形資本的形成和發展，大大地提高了企業的競爭力。所謂制度創新，就是指能夠使創新者獲得追加利益的現存制度的變革。按照熊彼特的觀點，創新是資本主義發展的根本原因，是企業家的基本職能，制度創新是企業創新的重要內容。創新活動使技術在企業生產經營中的地位越來越高、市場競爭變得越來越激烈，從而使無形資本從幕后走到了臺前。那些始終保持著旺盛生命力的企業，正是那些無形資本的富有者和高水平的經營者，也毫無例外的是始終進行制度創新的企業。在過去的十幾年里，這些企業都經歷了大幅度的改組，特別是近年來，大公司之間的兼并聯合令人矚目，企業無形資本的規模越來越大，作用越來越突出。

4、無形資本理論對企業制度創新的導向作用。創新是一個破舊立新的過程，無形資本的發展為這種創新提供了強大的動力，無形資本理論為這種創新指明了方向。從前面的分析中，不難得出這樣的結論，提高企業開發和運用無形資本的能力，應該成為企業制度創新的一個基本目標。擁有世界第一品牌的可口可樂公司，其可口可樂品牌和配方是企業最有價值的資本，而且還在繼續為可口可樂公司創造著豐厚的利潤。比爾·蓋茨創造的微軟神話更為我們昭示了這樣一條真理，無形資本創造價值的能力是有形資本無法比擬的，知識經濟時代將是無形資本的時代，無形資本將把企業帶進一個更廣闊的發展空間。

三、國有企業的制度創新為國有無形資本的有效開發和經營提供了操作平臺

1、制約國有企業無形資本形成和發展的主要因素。無形資本意識淡漠、認識落后，是導致無形資本理論和實踐低水平的主觀原因。認識上的差距主要表現在：第一，無形資本存在意識淡漠。由于無形資本沒有具體的實物形態，不易被人的感官感覺和把握，而且企業對無形資本的管理和運營也不太熟悉，這些往往使企業

忽視無形資本的存在，甚至對其流失也視而不見。第二，無形資本的生產要素意識淡漠。在傳統的觀念里，企業的生產要素僅包括那些看得見、摸得著的東西，如土地和有形資本，而忽視了無形資本，更不能認識到無形資本是生產函數的內生變量，在企業發展中具有至關重要的作用。第三，對無形資本的功能認識還不到位。雖然企業對技術開發、品牌培育等的重要性的認識已有明顯的提高，但是大多數企業還認為，技術開發和廣告等的投入是企業的費用而不是投資，說明企業對無形資本的認識還有差距。

國有企業的資本結構、組織結構、人才結構的不合理以及企業所處的市場環境、政策環境和法律環境中的不合理因素的存在，都在影響著無形資本的形成和發展。這些因素之間的相互影響、相互制約又強化了這種不利影響，使無形資本的形成和發展面臨重重障礙。第一，國有企業現有的組織結構，普遍仍帶有明顯的“生產型”特征，還沒有質的改變，勢必會限制企業無形資本的形成和發展。第二，收入分配中的平均化傾向，使從事無形資本開發和經營的企業人力資本，得不到應有的回報，結果導致人力資本供給的嚴重短缺。第三，國有企業人才的流動和使用，仍帶有明顯的行政化色彩，離“市場化”的距離還很遠。在人力資本的選用和開發上，用行政手段是代替市場選擇的做法是低效率的。第四，我國《公司法》中規定，股份公司以無形資本方式的出資，不得超過公司注冊資本的20%，否則工商部門將不予注冊。我國《企業會計準則》中規定的無形資本的核算范圍、入帳價值的確認方法以及費用攤銷方法等，導致無形資本帳內無價或帳面價值與實際價值嚴重背離。類似這樣的制度安排，無疑是企業無形資本形成和發展的障礙。第五，對國有無形資本監管不力。國有企業在與外商合資過程中，以及在兼并等資產重組過程中，存在不計算或低估國有無形資本價值的情況；國有企業的技術訣竅流失、專利技術被侵權、商業秘密泄露、名牌商標被假冒等現象的大量存在，造成國有無形資本大量流失。第六，國有企業無形資本的投資水平不高。一方面是不舍得投資，不敢冒風險。一方面是投資效率不高。比如，前幾年中央電視臺的廣告標王之爭，中標企業花費的巨額廣告費用并沒有給企業帶來預期的收益，投資行為帶有明顯的盲目性和投機性，沒有和企業有形資本的生產經營很好地結合，巨額投資開發出的是“泡沫”無形資本。

2、通過企業制度創新為國有無形資本的有效開發和經營提供操作平臺。首先，要改革無形資本產權制度。明確產權主體、明晰權責邊界，保證產權的可交易性是實現無形資本優化配置和使用的一般條件；反映無形資本特點，保證無形資本的安全，是實現上述目標的特殊條件。國有企業中建立的“法人財產制度”，為明晰國有資本的產權找到了有效的辦法?，F在的主要任務是，要逐步取消對包括無形資本在內的國有資本進入資本市場的限制，改善國有企業的資本結構。具體來說：一，除了與企業無法分離的無形資本（如商譽）和企業無法完全控制的無形資本（如供銷網絡），應允許可交易的無形資本進入資本市場；二，對于產權可以自然人化的無形資本（如專利技術、專有技術），不應片面強調其國有化或法人化，應鼓勵國有企業的無形資本的結構中存在自然人產權，并賦予其與國有產權和法人產權平等的權利，這樣可以鼓勵技術創新，同時可以避免非自然人產權帶來的交易費用，有利于企業的發展；三，應在法律的層次上明確國有企業在國有無形資本的安全和保值增值上的責任。通過產權制度的改革，解決國有企業中存在的無形資本產權模糊、產權主體錯位和產權結構單一化的問題，將會改變國有企業中無形資本開發無動力、經營無活力、負責無能力的狀況。

其次，要建立企業人力資本制度。如果說有形資本的積累主要依賴于大自然的恩賜的話，那么無形資本的發展壯大則主要依賴于人力資本。人力資本就是企業中進行創新活動的企業家和技術人員，他們雖然是人，但是他們所具有的創新能力卻具有資本的功能。建立人力資本制度就是要承認他們的資本所有者地位，他們進入企業就是以人力資本對企業投資，雖然他們沒有投入貨幣資本，但是應該擁有產權。相應的，他們的收益應該是投資收益，而不是工資。具體來說，就是要在企業的股份構成中設立人力資本股，其產權屬于企業中的人力資本，并適當限制其轉讓或上市交易，以此作為企業人才激勵制度和約束制度的基礎。湖南袁隆平農業高科技股份有限公司，是我國在企業中建立人力資本股制度的代表，袁隆平院士擁有該公司的250萬股份，占公司股本的5%，這250萬股就是袁隆平院士人力資本投資，體現的是他所擁有的技術創新能力和“袁隆平”品牌的價值。我們認為，這種人力資本股制度比經營者年薪制更科學、更規范、更到位，因為它把分配制度完全納入到股份制度中去了。

同時，要建立人力資本投資制度，包括人力資本的引入制度和開發制度。就引入制度而言，一，國有企業應打破地區和部門的條條框框，打破戶籍甚至國籍的限制，依托人才市場而不拘一格引入人力資本。國家作為國有企業的最大股東，當然有權力選擇企業的經營者，但選擇的對象應該是市場中形成的企業家，而不應該是政府的行政人員；二，以人力資本股制度的建立為龍頭，確立人力資本在企業中的特殊地位和權利，創造吸引人力資本的企業制度環境；三，為人力資本充分發揮其功能創造寬松的環境和廣闊的舞臺；四，與引入制度相配合，建立相應有退出制度，保證人力資本能進能出、能上能下。就開發制度而言，企業對人力資本開發要舍得投資，同時要建立人力資本投資的風險回避制度。企業要清醒地認識到人力資本投資意味著要企業放棄一些眼前的利益，而得到的將是長遠的利益。企業可以依托院校培訓和市場實踐為企業開發人力資本，并把人力資本的引入和開發結合起來。

第三，要加強企業的無形資本開發組織和經營組織。企業無形資本的開發組織和經營組織，好比是企業的“兩翼”，缺少任何一個會失衡，只有“兩翼”豐滿，富有力量，協調一致，企業才能展翅高飛。就技術開發而言，第一種模式是設立企業的研究所或研究院。其優點是技術的可轉化性強、擁有自己的知識產權、能掌握競爭的主動權。第二種模式是與國內的高等院?；蜓芯繖C構進行聯合，把技術開發交給他們去做，這種模式的優點是可以精簡機構，轉移開發風險，缺點是開發周期長，技術的適用性差。第三種模式是完全通過技術市場購買企業所需技術。引進的技術不可能是最好的技術，不可能形成真正的競爭優勢。改革開放中，我們提倡引進國外的先進技術，但是從長期來看，我們還是要立足于自己開發，特別是一些關鍵技術，以避免在技術上受制于人。從國有企業特別是大型國有企業的長遠發展來考慮，我們主張企業設立專門的技術開發機構，這樣既有利于企業形成技術優勢，在競爭中掌握主動權，同時，又有利于提高技術的轉化率。從宏觀上講，國有企業成為技術創新的主體和國家技術創新體系的重要組成部分，可以充分發揮國有企業在技術和人才上的優勢，是國有經濟在國民經濟中占據主導地位的重要保證。

就企業營銷用無形資本（如品牌、商譽、供銷網絡等）的開發和經營而言，應該是企業的整體行為，不是哪一個部門可以單獨完成的，但應配備具備創新能力的專門人員負責。由于這些無形資本一般存在于企業同其他市場主體的關系中，所以協調企業同外部環境的關系是他們的基本職責。加強企業的開發組織和營銷組織，并不是否認生產組織的重要性，而是我們認為，在知識經濟時代，企業的制造加工都達到了相當高的水平，不同企業之間不會有太大差異，因生產水平上的差異而形成企業在競爭中絕對優勢的情況，不具有普遍意義而已。

第四，要調整無形資本的管理制度和經營制度。無形資本的管理是無形資本經營的基礎，主要涉及無形資本的價值管理和安全管理。就價值管理而言，無形資本沒有具體的實物形態，而且價值量難以準確計量，給無形資本的價值管理帶來很大難度。價值評估和財務核算是無形資本價值管理的基本工作，其具體制度應以企業無形資本的完整、合理和及時地計量為原則?，F行的無形資本核算制度和注冊制度應予以調整，解除其對企業進行無形資本價值管理和引入無形資本投資的影響和限制。同時，應特別注意對無形資本的效益進行監控，在企業財務管理中設立反映無形資本效益的指標體系，并把其納入企業的效益指標體系中去，這是企業配置和使用無形資本的依據。無形資本的安全管理完全不同于有形資本的安全管理。有形資本的安全管理主要是防盜、防火等，是防止有形事故的發生，而無形資本的安全管理主要是防侵權、防損害、防泄密等，其難度更大，對人才、制度的要求更高，對法律的依賴性更強。

無形資本經營是發揮其增值功能的關鍵。在國有無形資本可以進入市場進行交易的前提下，通過轉讓、租賃、特許經營等方式，充分發揮無形資本可以被多個主體同時使用的特點，實現無形資本本身的價值和價值增值。充分認識有形資本和無形資本之間相互促動的關系和無形資本在企業發展中的主導作用，用企業無形資本帶動有形資本的生產和經營，實現企業資本的迅速增值。以無形資本為紐帶，進行企業間的兼并聯合，迅速擴張企業規模，增強企業競爭力。

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