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論文關鍵詞：賒銷信用風險管理，風險管理模型

 

一、概述

賒銷[1]是在銷售產品和提供勞務的過程中以一定信用為基礎，通過協議的形式，由賣方向買方提供一定期限內延期付款的銷售方式

賒銷在我國自古有之，到改革開放以后才出現了大規模的商業賒銷，發展至今，我國信用經濟水平相比之下仍然十分薄弱，現階段我國企業平均賒銷比例只有20%，但企業平均壞賬

為了最大限度地減少賒銷所帶來的風險,我們應選擇理性賒銷,應該建立企業內部有效的信用管理與控制體系,企業防范信用交易風險不能只寄希望于客戶，而更應該從自身管理環節著手,借鑒國外成功企業的實踐經驗，結合企業實際引入“信

二、現在我國賒銷管

賒銷信用風險產生的原因包括很多方面，以企業為主體風險管理模型，其原因

外部因素：企業外部因素指的是企業以外的因素，包括宏觀經濟狀況以及行業總體狀況的影響和客戶自身的原因。主要包括：宏觀經濟狀況

內部因素：企業內部因素是賒銷風險產生的基礎因素，屬于企業可以自身控制的因素。主要包括以下幾個方面：固守傳統

企業賒銷信用管理研究的是如何科學地運轉一個企業的信用管理部門，正確執行企業信用政策，將該部門所擔負的客戶風險管理、應收賬款管理、商賬迫收、輔助企業市場部門開拓市場等功能充分地發揮出來；另外．企業信用管

但是，國內絕大多數企業對于賒銷管理的理解就是“清欠”，一旦大量應收賬款逾期甚至造成現金流極度緊張的時候，就會成立一個清欠小組，對應收賬款進行全面清收，同時全面停止賒銷，這些并不是企業決策的主要內容，這只是一種戰術手段，企業真正缺乏的是對賒銷的理性管理，企業缺乏理性管理具

基于對以上存在問題的分析，我們可以得到了對

1)在企業內部建立專門的信用風險管理部門(包括:專門的信用風險管理部、銷售

2)對信用風險管理流程進行再造，改變

3)對信用風險管理過程中所要涉及到技術或方法進行收集和整理，形成一個完整的技術

根據企業賒銷信用風險管理的三個階段，下面將重

三、賒銷信用風

企業賒銷信用風險管理可以分為三個階段

圖 1 賒銷信用管

風險管理的前提是企業信用管理部門首先要掌握本行業的各種環境信息風險管理模型，制定信用管理政策，信用管理政策包括賒銷管理政策和應收賬款管理政策。賒銷政策是將客戶劃分等級，不同的等

篩選客戶是賒銷前的客戶管理，屬于事前管理階段，對于風險的防范具有很大影響。具體的操作包括：收集客戶

收集客戶信息：買方市場形成后，由于客戶資源有限，企業銷售已經轉變為一種競爭性的銷售，賒銷方式普遍流行。在這樣的情況下，了解客戶、合作伙

評估客戶的信用，決定給予客戶怎么樣的信用額度和結算方式，是企業控制信用風險的重要手段。傳統的信用評估是建立在經驗

客戶的防范與維護是屬于信用管理的事中管理階段，管理的好壞直接決定了企業賒銷風險的高低。具體的操作包括：監控客

應收賬款管理是信用管理的事后管理操作，根據客戶最新的信用狀況，對應收賬款進行管理。包括賬款催收，壞賬處理等操作龍源期刊。只要從事商業活動的企業，就有可能出現逾期應收賬款。企

企業信用管理水平評估是信管部門對本企業的信用管理水平進行評

四、企業賒銷信用風險

由上面提出的企業賒銷信用風險管理流程，我們可以分析出，企業賒銷信用風險管理模型主要

圖2 風險管理模

信用風險管理的核心內容是風險評估，根據客戶的信息對賒銷客戶進行信用評價，是我們從事風險管理的首要步驟。而我們事中和事后管理中

五、結論<

本文針對當前我國企業賒銷信用風險管理中存在的問題，對企業賒銷信用風險管理流程進行了分析，認為賒銷風險管理應包括信用管理政策的制定風險管理模型，客戶的篩選，客戶的監控與維護，應收賬款管理和信用管理水平評估等五個方面，并分析了企業賒銷信用風險管理模型，認為風險評估模型是信用風險管理的基礎模型。

br> 都需要以客戶的風險評價的指標來進行管理，所以風險評估是信用風險管理的核心內容。風險評估模型是信用風險管理的基礎模型。

型結構

由風險評估模型，風險預警模型，風險決策分析模型等組成。其關系如下圖2所示：

管理模型結構

估，然后根據評估結果對企業的信用管理政策進行調整。

業必須認真分析每筆應收賬款逾期的原因，找到最佳處理對策，并馬上實施追收。處理逾期應收賬款最忌諱的就是拖延，很多本來能夠收回的賬款，隨著時間的流逝變為壞賬。

戶還款信息及其它信息變化，根據變化的信息對客戶信用風險重新評估，根據評估結果對客戶實施不同的處理措施。

基礎上的，很難保證評估的準確性和科學性。科學的信用評估應該建立在經驗和對信用要素進行科學分析的基礎上。

伴和競爭對手的信用狀況對于企業防范風險、擴大交易、提高利潤、減少損失尤為重要。信息收集已經成為信用社會經濟繁榮與穩定的重要基礎。

信息，對客戶進行信用風險評估，根據評估結果篩選客戶，并且授予客戶賒銷額度等其它信用標準。

級授予不同的信用標準，包括客戶賒銷的最大金額，還款期限等方面；應收賬款管理政策是根據客戶還款情況，對于應收賬款采取不同的應對措施風險管理模型，比如賬款催收，壞賬處理等。

理流程

圖如下圖1所示。

。包括:逾期賬款追收、壞賬處理以及客戶信用重審。

對信用風險進行合理的轉移。包括:應收賬款監控和信用風險合理轉移。

的分析和決策。包括:客戶信用信息管理、客戶資信狀況評估和信用銷售政策(授信)決策。

up>[7]:

險流程

點對企業賒銷信用風險管理流程進行分析。

或方法體系，建立信用風險管理系統，為信用管理人員提供全面的支持龍源期刊。

企業賒銷管理混亂的現狀。

部門、財務部門和決策層)，并且理清管理組織內各要素間關系。

于企業賒銷信用風險管理的幾點啟示:

體表現在以下幾種情況:1) 缺乏對客戶信息的統一管理；2) 僅以企業規模來判斷企業信用好壞；3) 對客戶信用額度沒有限制；4) 不太注意應收賬款的日常管理和分析；5) 對應收賬款缺乏嚴格的跟蹤管理；6) 對逾期應收賬款的催討力度不夠；7) 忽視老客戶的信用管理。

理人員還要參加銷售合同的起草和評審訂單。某些時候，企業信用管理也被人狹義地稱為賒銷管理。賒銷信用管理主要是對企業自身可控的因素進行管理，通過自身管理水平的提高，來規避企業可能會遇到的信用風險。

觀念；缺少客戶信息, 不能準確判斷客戶的信用狀況；各部門之間缺乏溝通；企業缺少科學的信用管理制度等。

的影響；社會缺乏良好的社會誠信環境；相關法律不完善，信用體系不健全；以及客戶的償還能力和償還意愿等客戶自身的因素。

可以概括為企業外部因素和企業內部因素兩個方面；

理出現的問題

用管理”理念,從控制交易各個環節的信用風險出發,建立一個規范化、制度化的賒銷程序,以增強企業風險防御能力,加強應收賬款管理,減少企業呆壞賬損失,在擴大銷售與控制風險之間求得最佳平衡和實現盈利最大化。

率高及5%一10%，賬款拖欠期平均是90多天，導致有人戲言到：不賒欠等死，賒欠了找死。這基本上可以反映我國企業界在對待賒銷時進退維谷的尷尬境地。

。通過先交貨后付款的方式，企業擴展了客戶范圍，從而增加了產品的有效需求和銷售額，進而擴大了市場份額和利潤。

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20世紀90年代，在全球經濟、政治、技術快速變化的背景下，信用風險正以指數形式增長著。從居民個人來看，消費信貸的發展使得居民個人作為一個重要的信用提供者出現。萬事達卡的一份報告這樣寫道：“1995年，萬事達信用卡的發行增長率（以美元為記價單位）為：歐洲25%，亞洲22%，拉美36%，中東和非洲22%。”從公司企業的角度來看，幾乎所有的公司帳戶上都有應收、應付款項，還有很多企業發行大量的公司債券。從國家的角度來看，各國的債務都在不斷的上升。這一切都說明了信用的巨大發展。

毋庸質疑，信用的可獲得性以及人們從觀念上對信用的接納促進了現代社會的發展。信用使得一個人即使收入菲薄也能買得起房子、汽車和其他消費品。這樣反過來又創造出新的就業機會，促進經濟增長。信用能促使企業快速地增長，如果沒有信用的存在，企業僅憑自有資金的積累很難發展成國際性的大企業。信用還使得國家和地方政府能夠滿足公眾對一些公共產品的需求。

但另一方面，隨著信用的迅速發展，各種信用風險也越來越引起人們的注意。從借款人個人不能按時還錢，到銀行呆帳、壞帳的增多，一直到債務國不能償還債務本息。這一切已經影響到了社會的正常經濟秩序。

信用風險指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收責任而造成的風險，這種無力履行交收責任的原因往往是破產或其他嚴重的財務問題。信用風險可進一步分為本金風險和重置風險。如當一方不足額交收時，另一方有可能收不到或不能全部收到應得證券或價款，造成以交付的價款或證券的損失，這就是本金風險；違約方違約造成交易不能實現，未違約方為購得股票或變現需再次交易，因此可能遭受因市場價格變化不利而帶來的損失，這就是重置風險。

信用風險的來源是多方面的，主要分為兩大類：第一類是借款人的履約能力出現了問題。貸款的償還一般通過取得經營收入、出售某項資產，或者通過其他的途徑借入資金而實現。不過，最主要的還是通過生產經營，由其經營所得來償還。因此，衡量借款人的履約能力最主要還要看其生產經營能力的大小、獲利情況如何。這一點無論是對個人、企業還是國家而言都是如此。第二類是借款人的履約意愿出現了問題，這主要是借款人的品格決定的。借款人品格是指借款人不僅要有償還債務的意愿，而且具備在負債期間能夠主動承擔各種義務的責任感。這就要求借款人（不論是企業還是個人）必須是誠實可信的，并且能夠努力經營。對于國家而言，一般不存在這方面的問題。不過，借款人品格是難以用科學方法加以計量的，一般只能根據過去的記錄和經驗對借款人進行評價。如果存在完備的信用檔案，那么借款人在過去時間里違約的次數基本上可以反應出借款人的品格。

二、信用風險管理方法的演變

近20年來，國際銀行業信用風險管理的發展歷程，大致經歷了以下幾個階段：

1.80年代初因受債務危機影響，銀行普遍開始注重對信用風險的防范與管理，其結果是《巴塞爾協議》的誕生。該協議通過對不同類型資產規定不同權數來量化風險，是對銀行風險比較籠統的一種分析方法。

1999年6月3日，巴塞爾銀行委員會關于修改1988年《巴寒爾協議》的征求意見稿，該協議對銀行進行信用風險管理提供更為現實的選擇。一方面，對現有方法進行修改，將其作為大多數銀行計算資本的標準方法，并且對于某些高風險的資產，允許采用高于100%的權重。另一方面，巴塞爾銀行委員會在一定程度上肯定了目前摩根等國際大銀行使用的計量信用風險模型。但是由于數據的可獲得性以及模型的有效性，信用風險模型目前還不能在最低資本限額的制定中發揮明顯作用。委員會希望在經過進一步的研究和實驗后，使用信用風險模型將成為可能。

2.九十年代以來一些大銀行認識到信用風險仍然是關鍵的金融風險，并開始關注信用風險測量方面的問題，試圖建立測量信用風險的內部方法與模型。其中以J.P.摩根的CreditMetrics信用風險管理系統最為引人注目。

1997年4月初，美國J.P摩根財團與其他幾個國際銀行——德意志摩根建富、美國銀行、瑞士銀行、瑞士聯合銀行和BZW共同研究，推出了世界上第一個評估銀行信貸風險的證券組合模型CreditMetrics。該模型以信用評級為基礎，計算某項貸款或某組貸款違約的概率，然后計算上述貸款同時轉變為壞賬的概率。該模型覆蓋了幾乎所有的信貸產品，包括傳統的商業貸款；信用證和承付書；固定收入證券；商業合同如貿易信貸和應收賬款；以及由市場驅動的信貸產品如掉期合同、期貨合同和其他衍生產品等。

3.1997年亞洲金融危機爆發以來，世界金融業風險出現了新特點，即損失不再是由單一風險所造成，而是由信用風險和市場風險等聯合造成。金融危機促使人們更加重視市場風險與信用風險的綜合模型以及操作風險的量化問題，由此全面風險管理模式引起人們的重視。

所謂全面風險管理是指對整個機構內各個層次的業務單位，各種類型風險的通盤管理。這種管理要求將信用風險、市場風險及各種其他風險以及包含這些風險的各種金融資產與資產組合，承擔這些風險的各個業務單位納入到統一的體系中，對各類風險再依據統一的標準進行測量并加總，且依據全部業務的相關性對風險進行控制和管理。這種方法不僅是銀行業務多元化后，銀行機構本身產生的一種需求，也是當今國際監管機構對各大金融機構提出的一種要求。在新的監管措施得到落實后，這類新的風險管理方法會更廣泛地得到應用。

繼摩根銀行推出CreditMetrics之后，許多大銀行和風險管理咨詢及軟件公司已開始嘗試建立新一代的風險測量模型，即一體化的測量模型，其中有些公司已經推出自己的完整模型和軟件（如AXIOM軟件公司建立的風險監測模型），并開始在市場上向金融機構出售。全面風險管理的優點是可以大大改進風險——收益分析的質量。銀行需要測量整體風險，但只有在具有全面風險承受的管理體系以后，才有可能真正從事這一測量。

4.隨著全球金融市場的迅猛發展，一種用于管理信用風險的新技術——信用衍生產品逐漸成為金融界人們關注的對象。簡單地說，信用衍生產品是用來交易信用風險的金融工具，在使用信用衍生產品交易信用風險的過程中，信用風險被從標的金融工具中剝離，使信用風險和該金融工具的其他特征分離開來。雖然最早的信用衍生產品早在1993年就已產生，當時日本的信孚銀行(BankersTrust)為了防止其向日本金融界的貸款遭受損失，開始出售一種兌付金額取決于特定違約事件的債券。投資者可以從債券中獲得收益，但是當貸款不能按時清償時，投資者就必須向信孚銀行賠款。但只有最近幾年，信用衍生產品才取得突飛猛進的發展。1997年底，全球信用衍生產品未平倉合約金額只有1700億美元，1998年底的這一數字為3500億美元。而到了2000年底，這一數字更是增加到了7400億美元。

三、利用衍生金融工具防范信用風險

1.利用期權對沖信用風險

利用期權對沖信用風險的原理是：銀行在發放貸款時，收取一種類似于貸款者資產看跌期權的出售者可以得到的報酬。這是因為，銀行發放貸款時，其風險等價于出售該貸款企業資產看跌期權的風險。這樣，銀行就會尋求買入該企業資產的看跌期權來對沖這一風險。

對這種信用風險對沖方式的最早運用是美國中西部的農業貸款。為保證償還貸款，小麥農場主被要求從芝加哥期權交易所購買看跌期權，以這一期權作為向銀行貸款的抵押。如果小麥價格下降，那么小麥農場主償還全部貸款的可能性下降，從而貸款的市場價值下降；與此同時，小麥看跌期權的市場價格上升，從而抵消貸款市場價值的下降。圖1顯示了小麥看跌期權具有的抵消性效應。

附圖

圖1利用小麥看跌期權對沖貸款的信用風險

如圖所示，當小麥價格為時，農場主的資產（小麥）價值恰好保證能償還銀行貸款，同時小麥看跌期權的價值為零；當小麥價格從下降時，銀行貸款的報酬下降，但是同時小麥看跌期權的價值上升；當小麥價格從上升時，銀行貸款的報酬保持不變，同時小麥看跌期權的價值進一步下降。但是，小麥看跌期權是由農場主購買的，作為貸款的抵押，因此銀行貸款的報酬并不發生變化。此時，農場主的最大借貸成本是購買小麥看跌期權的價格。

這種信用風險的對沖方法看上去很完美，但是存在著下列兩個問題：

(1)農場主可能由于個人的原因，而不是因為小麥價格的下降而違約。也就是說，這種方法只保證了貸款者的還款能力，但是對于貸款者的還款意愿卻沒有任何的保證。可是從前面我們知道，信用風險的產生是還款能力和還款意愿這兩者共同作用的結果。

(2)農場主要想獲得貸款必須購買看跌期權，從而必須支付一定的期權費，使得農場主貸款的成本上升。從農場主的角度來看，他肯定不愿意這樣做。如果銀行強迫農場主購買期權就有可能會損害銀行和農場主的關系，農場主也可以不選擇這家銀行貸款。

現在，我們可以考慮一種更直接的對沖信用風險的方法——違約期權。這種期權在貸款違約事件發生時支付確定的金額給期權購買者，從而對銀行予以一定補償的期權。如圖2所示，銀行可以在發放貸款的時候購買一個違約期權，與該筆貸款的面值相對應。當貸款違約事件發生時，期權出售者向銀行支付違約貸款的面值；如果貸款按照貸款協議得以清償，那么違約期權就自動終止。因此，銀行的最大損失就是從期權出售者那里購買違約期權所支付的價格。這類期權還可以出現一些變體，比如，可以把某種關卡性的特點寫入該期權合約中。如果交易對手的信用質量有所改善，比如說從B級上升到A級，那么該違約期權就自動中止。作為回報，這種期權的出售價格應該更低。

圖2違約期權的收益曲線

附圖

另外，類似于與利率相聯系的期權，債券的發行者可以利用期權對平均信用風險貼水進行套期保值。例如，A公司信用評級為BBB+1，它計劃在兩個月后發行總價值為100萬元的1年期債券。如果在這兩個月內該公司的信用等級下降，那么它付給投資者的信用風險貼水就會上浮，則公司勢必要以更高的利率發行債券，融資成本必將升高。為防止此類情況的發生，A公司可以購入一個買入期權，雙方約定在信用風險貼水上浮到一定限度后，由期權的出售方彌補相應多出的費用。具體的說，若A公司買入一個在兩個月后發行100萬元債券的風險貼水的買入期權，期權價格為1萬元，雙方約定的信用風險貼水為1%。如果風險貼水升至2%，就會使A公司多付出1萬元的融資費用，這些多付出的費用由期權的出售者負責償付。同樣，如果信用風險貼水降至0.5%，則買入期權無任何收益，但A公司可以以較低利率借款而較預定的借款費用節省5000元。因而，買入期權在信用貼水上升時可以使其購買者以固定利率借款而避免損失，利率下降時則可以享有相應的好處。當然，享有這樣權利的代價是要付出相應的期權費。

2.利用互換對沖信用風險

信用互換是銀行管理信貸風險的一個重要手段。信用互換主要有兩類：總收益互換和違約互換。在總收益互換中，投資者接受原先屬于銀行的貸款或證券（一般是債券）的全部風險和現金流（包括利息和手續費等），同時支付給銀行一個確定的收益（比如圖3中所示的LIBOR），一般情況下會在LIBOR基礎上加減一定的息差。與一般互換不同的是，銀行和投資者除了交換在互換期間的現金流之外，在貸款到期或者出現違約時，還要結算貸款或債券的價差，計算公式事先在簽約時確定。如果到期時，貸款或債券的市場價格出現升值，銀行將向投資者支付價差；反之，如果出現減值，則由投資者向銀行支付價差。

舉例來說，假設一定銀行以固定的利率15%給予某一企業1億美元的貸款。在貸款的生命周期內，如果該企業的信用風險增加，那么貸款的市場價值就會下降。為了防止此種情況發生而造成的損失，銀行可以同其他金融機構達成一筆交易。在該交易中，銀行以年利率r向作為交易對手的金融機構支付，該年利率r等于貸款承諾的利率。作為回報，銀行每年從該金融機構收到按可變的市場利率支付的利息（比如反映其資金成本的1年期的LIBOR）。在貸款到期的時候，銀行還要同其交易對手結算價差。

很顯然，總收益互換可以對沖信用風險暴露，但是這種互換又使銀行面對著利率風險。如圖3所示，即使基礎貸款的信用風險沒有發生變化，只要LIBOR發生變化，那么整個總收益互換的現金流也要發生變化。

附圖

圖3總收益互換的現金流

為了剝離出總收益互換中的利率敏感性因素，需要開發另外一種信用互換合約。這就是違約互換，或者可以叫做“純粹的”信用互換。

如圖4所示，銀行在每一互換時期向作為交易對手的某一金融機構支付一筆固定的費用（類似于違約期權價格）。如果銀行的貸款并未違約，那么他從互換合約的交易對手那里就什么都得不到；如果該筆貸款發生違約的情況，那么互換合約的交易對手就要向其支付違約損失，支付的數額等于貸款的初始面值減去違約貸款在二級市場上的現值。在這里，一項純粹的信用互換就如同購入了一份信用保險，或者是一種多期的違約期權。

附圖

圖4違約互換的現金流

3.信用聯系票據(Credit-linkedNotes)

信用聯系票據是(CLN)指同貨幣市場票據相聯系的一種信用衍生品。信用聯系票據的購買者提供信用保護。一旦信用聯系票據的標的資產出現違約問題，信用聯系票據的購買者就要承擔違約所造成的損失。信用聯系票據的發行者則相當于保護的購買者，他向信用聯系票據的購買者支付一定的利率。如果違約情況未發生，他還有義務在信用聯系票據到期的時候歸還全部本金；如果違約情況發生，則只須支付信用資產的殘留價值。圖5展示了信用聯系票據的整個現金流過程。

附圖

圖5信用聯系票據的現金流

銀行可以利用信用聯系票據來對沖公司貸款的信用風險。同時，它還可以作為一種融資手段，因為它還為其發行銀行帶來的現金收入。從某種意義上說，信用聯系票據是對銀行資產的一種重組。但是，同其他信用衍生產品一樣，貸款本身還保留在銀行的帳戶上。

隨著信用聯系票據的發展，出現了專門從事信用聯系票據業務的金融機構。這些金融機構通常以SPV(special-purposevehicles)的形式發行信用聯系票據，發行SPV所得的收入用于購買安全性較高的資產，例如國庫券或者貨幣市場資產。有信用風險對沖需求的機構可以同SPV的發行者簽訂一種“純粹”的信用互換合約。當違約事件發生時，SPV的發行者負責向購買者賠償違約資產的損失，這一支付過程由發行SPV所購買的安全性資產所保證。對于SPV的發行者而言，這一交易過程不存在什么風險，它實質上是位于信用保護的需求者（例如，有信用風險對沖需求的銀行）和信用保護的提供者中間的中介機構。SPV的購買者是信用保護的提供者，其收入就是安全性資產的利息以及SPV發行者從信用風險對沖機構那里收取的一部分費用。具體交易過程參見圖6。

附圖

圖6以SPV形式發行的信用聯系票據

(1)SPV的購買者向SPV的發行者購買SPV；

(2)SPV的發行者用發行SPV的收入購買安全性資產；

(3)SPV的發行者同有信用風險對沖需求的機構（銀行）簽訂“純粹”的信用互換合約；

(4)SPV的發行者向SPV的購買者支付安全性資產的利息以及一部分從銀行收取的費用；

(5)SPV的購買者向銀行間接提供信用保護。

與違約互換相比較，信用聯系票據減少了交易對手風險，因此有著對沖信用風險需求的機構更樂于采取這種方式。

現在，讓我們看一下信用聯系票據的一個具體的例子。某信用卡公司為籌集資金而發行債券。為降低公司業務的信用風險，公司可以采取一年期信用聯系票據的形式。此票據承諾，當全國的信用卡平均欺詐率指標低于5%時，償還投資者本金并給付8%的利息（高于一般同類債券利率）；該指標超過5%時，則給付本金并給付4%的利息。這樣，信用卡公司就利用信用聯系票據減少了信用風險。若信用卡平均欺詐率低于5%，則公司業務收益就有保障，公司有能力給付8%的利息；而當信用卡平均欺詐率高于5%時，則公司業務收益很可能降低，公司則可付較少的利息，某種程度上等于是從投資者那里購買了信用保險。投資者購買這種信用聯系票據是因為有可能獲得高于一般同類債券的利率。在這個例子中，債券的購買者是保護的提供者，因為在購買債券的同時也就購買了債券附屬的信用聯系票據；債券的發行者即信用卡公司是保護的需求者；所要規避的信用風險是信用卡公司從事的信用卡業務。

四、信用衍生產品的作用

1.分散信用風險

商業銀行主要是通過發放貸款并提供相關的其他配套服務來獲取利潤的。這一點使其不可避免地處于信用風險持有者的地位。一家銀行貸款組合的收益—風險特征可以由下面兩個參數表示：(1)預期收益，根據利差和預期貸款損失計算；(2)意外損失，根據最大可能損失計算。

預期收益依賴于利差和信用損失，而信用損失則是根據違約概率和挽回率計算的。意外損失的計算要基于許多貸款同時損失的假設。意外損失還常常和貸款的違約相關性有關。預期收益和意外損失的比是一個類似于股票基金夏普比率的指標。這一比率的增加可以提高貸款組合的預期業績。這可以通過下面的兩種策略來實現：

(1)減少具有較高意外損失，較低預期收益的貸款；

(2)添加新的資產，這些資產能對貸款組合的“夏普比率”產生正的貢獻。

在以前，銀行只能通過購買或出售貸款資產才能實施這兩種策略，而且這種貸款出售規模很小，缺乏流動性。然而，利用信用衍生產品，這些策略就能夠很容易地實現。分散信用風險，這是信用衍生產品最基本的一個作用。

2.具有保密性

以前，銀行主要通過貸款出售來管理信用風險，但這往往是銀行客戶所不愿看到的事情。這種方法會對銀行和客戶的關系造成損害，銀行可能會因此喪失以后對該客戶的貸款機會以及其他一些業務，如獲利頗豐的咨詢業務等。利用信用衍生產品則可以避免這種不利影響。通過與信用保護者簽訂信用衍生合同，銀行可以在客戶不知道的情況下將信用風險轉移。

3.提高資本回報率

按照巴塞爾協議的規定，一家銀行的總資本不能低于風險資產總額的8%。銀行持有的低違約風險資產，如經合組織國家銀行之間的貸款，其風險權重為20%；銀行持有的高風險資產，如對企業的貸款，其風險權重為100%。這樣，一家持有商業貸款的銀行可以通過向另一家銀行購買信用保護的方法來達到降低信用風險的目的，同時還能提高資本回報率。

假設有A、B兩家銀行，A銀行的信用等級較B銀行高。A銀行的資金成本是LIBOR-0.20%,B銀行的資金成本是LIBOR+0.25%。現在，A銀行向企業發放利率為LIBOR+0.375%的1000萬美元的貸款，它必須為該筆貸款保持800000美元的資本來滿足8%的資本充足率要求，假設LIBOR為5.625%，則：

A銀行凈收益：10000000×6%-(10000000-800000)×5.425%=100900美元

A銀行資本回報率：100900/800000=12.6%

如果A銀行不愿意承擔該筆貸款的風險，則與B銀行簽訂一個信用互換協議，B銀行每年從A銀行收取37.5個基點的費用，同時在合同違約后承擔向A銀行賠償損失的義務。這樣，貸款違約的風險全部轉移給B銀行，A銀行只承擔B銀行違約的風險。A銀行1000萬美元貸款的風險權重變為20%，即A銀行只要為該筆貸款維持160000美元的資本就能達到資本充足的要求，此時：

A銀行凈收益：10000000×(6-0.375)%-(10000000-160000)×5.425%=28680美元

A銀行資本回報率：28680/160000=17.9%

從以上的分析中，我們可以看出，A銀行通過簽訂信用互換協議不僅避免了該筆貸款的違約風險，同時還使其資本回報率增加了(17.9%-12.6%)/12.6%=42%。

五、信用衍生產品的風險

信用衍生產品一方面減少了信用風險，另一方面也給其使用者帶來了新的金融風險。正如其它柜臺交易產品一樣，信用衍生產品是法人之間所簽訂的金融合約。這些合約將使其使用者面臨著操作風險(Operatingrisk)、交易對手風險(Counterpartyrisk)、流動性風險(Liquidityrisk)和法律風險(legalrisk)。

1.操作風險(Operatingrisk)

信用衍生產品最大風險的是操作風險。操作風險指投資者不是利用衍生工具進行套期保值，而是用來進行過度的投機。英國巴林銀行的倒閉就是因為其交易員進行了不當的衍生產品交易。一方面，操作風險造成的后果可能極為嚴重；另一方面，操作風險也是較容易控制的一種風險。只要建立嚴格的內部控制程序并且堅決執行，就可以從根本上杜絕操作風險。

2.交易對手風險(Counterpartyrisk)

交易對手風險指交易對手不履約的風險。因為交易對手風險的存在，使得信用衍生產品并不能完全消除信用風險。但是同一般的信用風險相比，信用衍生產品本身的交易對手風險是微不足道的。這是因為信用衍生產品的交易對手或為一流的商業銀行，或為信用等級為AAA級的投資銀行。這兩類機構必定是資本充足并且違約概率較小。

3.流動性風險(Liquidityrisk)

流動性風險指對沖原有頭寸的不確定性。對于信用衍生產品的購買者而言，其目的是規避信用風險，而不是投機獲利，從而流動性風險并不是特別重要。3但是，若是對于信用衍生產品的發行者（出售者）或是希望對沖其原有頭寸的信用衍生產品的使用者則而言，流動性風險則必須加以考慮。目前，信用衍生產品的流動性風險很高，這主要是因為沒有活躍的二級市場，從而使得信用衍生產品的使用者無法及時變現。隨著信用衍生產品市場的發展，流動性風險將會降低。

4.法律風險(Legalrisk)

篇3

關鍵詞：企業營銷；信用風險；管理策略

對客戶的信用進行調查已經成為市場營銷的重要內容，通過資信調查或者相關數據的收集經過分析判斷之后對客戶的信用質量進行評價，對營銷行為的收益與風險進行權衡是信用風險管理的重要任務。隨著市場經濟的高速發展，市場營銷已經從質量、價格與服務競爭轉移到信用競爭階段，企業在進行營銷決策時必須要加強信用風險管理，從而實現應收賬款的有效回收，實現生產擴大化，提高市場競爭力。

一、企業營銷中信用風險的影響因素分析

（一）政策風險

政策風險是指因為宏觀政策所導致的風險，從總體上來說現階段我國市場經濟信用體系建設還處于起步階段，同時基于供給側改革的產業結構轉型也使得信用體系建設所面臨的基本環境正處于不斷變化的狀態當中，國家與地方政府所制定的相關配套政策會使得企業面臨著一定的信用風險，最終導致市場營銷行為的失敗。但是目前階段對于因政策因素所導致的信用風險還無法實現定量預測，一般只能通過定性分析的方式進行，即企業在制定營銷決策時對于客戶與企業所在區域的政策風險無法實現精準判斷，同時政策的變化也會導致風險的可控性逐漸被削弱。

（二）企業內部風險

客戶信用質量對市場營銷的成功與否具有決定性作用，尤其是在賒銷中甚至是決定營銷成敗的關鍵所在，因為營銷成功的標志是實現貨款的有效回收。這就要求企業內部必須要具有較為完備的信用風險管理部門承擔信用風險評估與管理的具體職責。但是許多企業并沒有充分認識到信用風險管理的重要性，也沒有成立專業部門負責客戶信用質量評估與信用風險管理。從現階段大多數企業來看，尤其是中小型企業客戶信用評估往往是由財務部門負責，而在實際工作中由于財務管理人員對于信用風險管理認識與能力存在缺陷，工作任務較為繁重，往往將工作任務下放到銷售部門，而大多數銷售人員并不會對客戶的信用質量進行調查，從而使得營銷埋下了風險隱患。

（三）信息風險

信用質量評估與風險管理的主要依據是消費者的信息與數據，只有以真實數據為分析對象，并采用科學的分析方法才能實現客戶信用質量的有效評估與管理。因此，信息的真實性是決定客戶信用質量評估結果的基礎，企業獲得信息的能力則是保證信息真實性的重要途徑。在市場經濟中信息不對稱是客觀存在的現象，企業如果無法獲得有效的信息則無法實現對客戶信用的有效評價。其次，還有部分企業雖然已經獲得了準確的信息，但是由于在信息處理方面存在著一定的缺陷從而得出錯誤的結論。

二、企業營銷信用風險管理策略研究

針對于現階段導致企業營銷中存在信用風險的具體因素，現階段必須要從以下幾個方面入手進行信用風險管理。

（一）提高信用風險管理意識

只有充分認識到信用風險管理的重要性，企業才能真正的提高信用風險的管理質量。隨著市場競爭激烈程度的不斷加劇，賒銷將會成為重要的營銷促銷方式，而在賒銷當中必須要通過客戶信用質量評價與管理實現應收賬款的有效回收，從而促進企業的進一步發展。其次，隨著市場化進程的不斷深入，信用體系將會逐步完善，也會成為影響營銷的重要因素，如果企業不高度重視信用風險管理，則必然無法把握時展的基本方向，在未來必將被淘汰。

（二）建立完善的信用評估與管理組織與制度

針對于現階段大部分企業在信用評估與管理方面還基本處于一片空白的基本狀況，加強組織機構建設與制度建設成為信用管理的重要任務。組織機構建設必須要以企業的具體業務為依據，但是必須要組件專業的信用管理部門全權負責信用管理任務，提高信用管理的專業性與有效性。信用管理部門內部還需要針對信用管理的具體任務設置不同的崗位，將具體的工作職責落實到具體工作人員身上，避免問題發生時互相推諉責任。信用管理組織機構一般設二到三級職能崗位，存在崗位重疊設置時，必須符合內部控制的原則。部門經理為信用管理部門的最高領導，直屬企業最高領導部門，下設客戶資信調查人員、客戶檔案管理人員、信用分析人員、款項跟蹤催收人員、信用申請受理人員。在進行管理制度建設時必須要以科學的制約機制為制度設計依據，具體來說主要包含信用信息搜集制度、信用評價制度、信用決策制度、賬款監督制度等多方面的具體制度。

（三）加強信息技術在信用管理中的應用

從上文的論述中可以發現，客戶信用管理的基礎在于獲得準確的信息，并采用科學的方法對客戶的信用進行評價。信息技術的快速發展為企業信息獲得與信息處理能力的提升提供了重要的方法。例如，基于大數據技術的數據挖掘技術在信用管理中的應用允許企業從海量般的數據中獲得自己所需要的數據，并實現信息的快速處理，從而提高信用管理效率。現階段企業必須要充分認識到信息技術在信用管理中的重要性，積極主動的將現代化信息技術應用于信用管理中。

三、結語

市場經濟的快速發展使得企業營銷已經進入到信用時代，加強信用風險管理成為決定企業生存與發展的重要因素。在本文當中筆者結合自己的實際工作經驗對企業營銷中信用風險的具體影響因素進行了分析，并總結了對應的解決策略。

參考文獻：

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[2]何耀,唐清平.論中小企業營銷過程中的信用風險及防范[J].中國商界(上),2010.

[3]陳蓮芳,陳曉紅.基于系統視角的營銷信用風險管理策略探討[J].理論月刊,2008.

篇4

在經濟全球化的發展路徑中，買方市場的主要競爭格局已經形成。對于賣方市場而言，提升自身信用度就等同于強化企業的核心競爭力。信用作為交易達成的必要條件，是企業拓寬市場份額與銷售渠道的重要基礎。全球經濟一體化的發展，為外貿企業帶來了巨大的商機，同時也帶來更大的信用挑戰。一旦出現壞賬及貸款拖欠等問題，便是導致外貿企業遭遇未知風險，不利于企業的可持續化發展。在此背景下，亟需外貿企業做好信用風險管理與控制工作，制定相關制度與體系，推動企業的穩定發展。

1外貿企業的信用風險特征

外貿企業的信用風險特征，主要體現為以下三點：

1.1客觀性。

基于雙方信任的基礎上，才能夠建立信用交易。而在此之前，必須要雙方經過承諾與授信的過程，一方有付款誠意，一方有不需立即付款就可以提供的服務與資源，促成信用交易的達成。對于刺激消費與強化社會購買力等情況，建立企業信用有著極大的促進作用。然而對于授信外貿企業而言，在缺乏擔保與抵押，更沒有法律保護的情況下，包括客觀的客戶信用承諾與兌現時間等要素，都成為了信用交易的客觀風險。

1.2積累性。

作為經濟全球化的交易主體，外貿企業在經營發展進程中，往往會面臨諸多風險，包括金融風險、市場風險、自然災害風險，以及政治風險和財務風險等。而在企業發展進程中，各種風險往往會以信用風險的表現方式呈現出來，主要就是指違約行為。不斷累積的信用風險會帶來連鎖反應與惡性循環，給外貿企業甚至是社會，都帶來一定的負面影響。所以信用風險管理與控制，絕不僅僅是企業的重要任務，更對社會的發展存在著重要意義。

1.3擴散性與不對稱性。

損失與收益的不對稱性，是信用風險的最大風險，每一個外貿企業都會面臨這樣的風險考驗。而鑒于企業信用交易是一個信用鏈的存在，所以一旦某一個環節的風險出現，最終便會導致整個企業即將面臨的信用風險鏈條。

2外貿企業信用風險管理現狀與存在的問題

在經濟全球化發展背景下，外貿企業正在不斷完善信用風險管理制度，在認知與體系建設上，有了一定的改善。但是從目前的現狀表現來看，外貿企業的信用風險管理還存在著一系列的問題有待解決，主要包括以下幾點：

2.1有待控制與解決的貨款拖欠問題。

對于外貿企業而言，應收賬款是流動資產的重要環節，決定著企業資產的品質。而時下很多外貿企業，都在選擇適當的應收賬款控制工具與辦法，包括事前的預警、事中的控制以及事后的補救措施，可謂不放過每一個細節與流程。但是在宏觀環境下，部分外貿企業還是缺乏有效的抵抗風險意識，在受到戰略經營問題影響時，往往還是促使不良賬款數字增加，并普遍伴隨前清后欠、邊清邊欠等問題，低質量的應收款項，讓很多外貿企業的發展陷入困境。

2.2有待強化客戶信用管理問題。

外貿企業在經濟全球化發展背景下，正在面臨著嚴峻的經營考驗，在出口利潤較低的狀況下，信用風險管理的成本普遍較高，這是企業不愿意承擔的費用。而在與長期合作伙伴進行交易時，往往企業因為已經有了長期的了解與貿易往來，所以為了降低成本便忽視了對合作伙伴的信用管理。但基于國際貿易環境的多元化與多變性，往往會導致很多穩定的合作伙伴也可能存在潛在的信用風險。與此同時，對于新客戶的信用管理，一些外貿企業也為了表示誠意，忽視了資信調查環節，最終導致風險性大幅增加，并不利于企業的可持續穩定發展。

2.3不斷增加的貿易額與信用風險管理矛盾。

外貿企業在近些年來，為了可以更好的解決信用風險管理與控制問題，采取了很多管理措施與辦法，例如明確資產管理權限及提升進口開證保證金等，并且取得了一定的成果。然而，在拒絕高風險或減少高風險業務的環境下，企業又無法選擇多元化的交易方式，導致白白失去了很多貿易良機，而這樣的矛盾嚴重地阻礙了企業的可持續化發展。面對國際化的競爭與開放化的貿易活動，企業亟需改變這種情況。

2.4專業外貿企業信用風險管理人才的匱乏。

作為一項專業性與綜合性較強的學科，外貿企業的信用風險管理與控制，需要高要求的復合型管理人才，該類人才不僅需要懂得財務、法律、信息，以及統計、管理和公關、運營等方面的綜合知識，同時還要具備出色的工作經歷與實踐能力。而在當前我國的教育體制下，對于信用管理專業的發展還并不重視，缺乏專業化的課程與系統的培訓體系，導致市場上嚴重缺乏相關人才，企業難以通過良好的人才選拔，提高外貿企業信用風險管理與控制水平。

3經濟全球化背景下外貿企業的信用風險管理與控制對策

針對外貿企業目前所面臨的信用風險管理現狀及問題，可以采取以下有效的對策，推動企業的可持續發展。

3.1構建外貿企業良好的內部信用風險管理與控制制度。

通過建立統一的合作伙伴信息，明確經營單位與職能部門的職責，彌補應收賬款保障機制，可以有效構建企業內部的信用風險管理體系。一方面，外貿企業要專門成立信用風險管理部門。因為企業的信用風險管理工作有著較高的技術性與專業性要求，所以唯有組建專業化的團隊并做好全面性的工作，才有助于體制的完善；另一方面，要強化部門的權限，通過檔案的建立與管理，給予信用管理部門一定的管理權限，更有效地把握信用信息。

3.2強化信用風險抵抗意識。

對于外貿企業而言，抵抗信用風險意識的建立，可以借助責任考核的方式。首先，通過信用風險防范責任的合理分布與設定，明確相關管理者與相關人員的職責，并采取相應的薪酬管理、績效管理方式，使其認真履行工作職責。其次，制定合理的考核指標。在針對不同部門不同員工進行考核時，應根據實際情況設定信用管理指標，例如應收賬款與收款周轉比例等。最后，構建信用風險準備金制度。采取超率累進的方式，向企業信用風險相關責任人收取一定適當基數的風險準備金，預防內部風險的出現。

3.3強化信用風險管理激勵機制，注重風險報酬。

作為高風險企業，外貿企業的風險相關者不僅需要承擔巨大的經濟責任壓力，同時也會承擔較大的精神與心理壓力。在此背景下，企業需要在建立考核與責任機制的同時，完善風險報酬激勵機制，為風險的決策者、責任的承擔著設定風險報酬。通過較高的風險報酬設定，可以有效地確保相關責任人更好地履行職責，為企業提升信用風險管理效率。

3.4構建多元化、系統化的信用信息管理體系。

在現代化的大數據時代，外貿企業的信用風險信息系統需要不斷完善，需要涵蓋若干個分子系統。基本內容應該包括以下相關內容：首先是與信用風險事前預警相關的信息，包括合作伙伴或客戶的基本面相關信息，以及國際化的相關行情與中間機構信息等；其次是與事中控制信用風險相關的信息，例如業務與交易進程的發展，內部各個環節的實際狀況，中間機構與客戶、市場等方面的全新動態等；最后則是事后信用風險補救與控制信息，例如財務狀況的變化、債務追討情況及債權特征的變化等相關情況。

4結語

篇5

關鍵詞:外貿客戶；信用風險；風險管理；外貿企業；客戶信用風險

Abstract: In recent years further sped up the development along with our country trade export， the foreign trade customer credit risks question highlights day by day. Our country Foreign trade enterprise customer credit risks manage the debt which creates defective to fall behind and so on questions to become the bottleneck which the Foreign trade enterprise develops. This article first carries on the structure analysis to our country Foreign trade enterprise customer credit risks' characteristic， then analyzes its origin， then guards against the customer credit risks from the new angle of view for our country Foreign trade enterprise to put forward the countermeasure proposal.

key word: Foreign trade customer; Credit risks; Risk management; Foreign trade enterprise; Customer credit risks

前言

加入WTO和世界經濟一體化，給我國外經貿事業的發展帶來了前所未有的機遇。與之相伴隨的卻是，中國出口企業日益陷入海外應收賬款“黑洞”。相關統計資料顯示，中國出口企業的海外應收賬款累計至少超過1000億美元，相當于中國2004年總出口額的五分之一，而且這種海外呆壞賬正在以每年150億美元的速度增加。外貿企業的很多利潤被壞賬所吞噬，許多外貿企業不堪重負，甚至破產倒閉，有的即使能夠維持經營，在經營中也常常進退維谷，阻礙了企業的正常發展。另一種極端情況就是部分外貿企業由于懼怕壞賬風險采取非常謹慎的信用政策，甚至宣稱對非信用證業務一律不做，結果限制了業務的發展。

在與各國經貿往來中我國外貿企業并未充分重視客戶信用風險的管理，在對外貿易客戶信用風險管理上的欠缺造成的債務拖欠和應收賬款問題已成為外貿企業發展的瓶頸。

外貿企業客戶信用風險特征

下面筆者結合美國鄧白氏公司中國代表對我國外貿企業大量逾期應收賬款問題的調查報告數據，對我國外貿企業客戶信用風險的特征進行結構分析，從更深層次上理解我國外貿企業客戶信用風險的現狀。

從來源結構看，我國對外貿易客戶信用風險的來源以海外華人公司為主。從我國國際貿易拖欠案件所涉及的海外公司性質看，我國的外貿信用風險主要是由海外華人客戶帶來的。筆者認為這些為數不多的海外華人，包括港、澳、臺地區的華人以及少數原籍中國大陸后來移居海外的華人具有與中國同族同種和語言相通的優勢，他們對中國的國內經濟環境比較熟悉，了解到我國處于由計劃經濟體制向市場經濟體制轉變過程中，各方面的管理仍不完善，存在著各種法律、管理漏洞，外貿企業內部的信用風險防范意識和信用風險管理能力薄弱。同時他們又抓住我國部分外貿企業領導存在著的一定急功近利和或多或少的崇洋媚外的心態，使得部分海外華人進口商可以肆意拖欠我國外貿企業貨款，或詐騙屢屢得手，詐騙成功率要高于一般外國進口商。

從起因結構看，我國對外貿易客戶信用風險的直接起因以惡意欺詐為主。具體結構為:有意欺詐的拖欠款占60%;產品質量、數量或交貨期有爭議的占25%;屬于我方外貿企業交易嚴重失當及管理失誤的占15%;交易人員私下默契臺底交易占2.5%;其他性質占2.5%。我國對外貿易的過半貨款拖欠是由客戶的惡意欺詐引起，而非人們通常理解的主要是由諸如產品質量或貨期等貿易糾紛引起。

從外貿企業性質結構看，我國對外貿易客戶信用風險導致的國際拖欠所涉及的企業以國內的全資中資企業為主體。具體結構為: 80%來自國內的企業，其中的50%為國有外貿企業，30%為私營外貿企業;另外20%來自三資企業。從企業結構中，我們可以明顯了解到我國外資外貿企業的信用風險管理意識和水平相對要優于中資的外貿企業。

從客戶新舊特征看，過半數的國際貨款拖欠由老客戶造成。根據鄧白氏國際(上海)信息咨詢公司1997年度受理的我國398件國際應收賬款追討案件的統計顯示，其中的200個案件是由老客戶產生的，而非人們通常理解的國際貨款拖欠主要由資信不良的新客戶造成。

外貿企業客戶信用風險的成因分析

透過以上表面數據，我們可以看出造成我國外貿企業風險損失的原因除了企業主體信用管理觀念的嚴重缺乏外，來自企業產權制度的影響也是至關重要的。具體來說，我國外貿企業客戶信用風險成因主要體現在以下幾個方面:

相關部門缺乏信用風險管理意識

由于從政府到企業信用風險管理意識都比較淡漠，對信用管理工作重視不夠，導致政府對企業缺乏政策引導和有效支持;有的企業雖然感到信用風險管理需要，但苦于所知不多無從下手，且成本較高，在本來利潤率不高的情況下不愿為此支付費用，進而產生畏難情緒，甚至干脆漠視不管。目前中國出口企業的壞賬率超過5%，而發達國家企業卻只有0.25%至0.5%的水平，國際平均水平也只在1%左右。中國企業出口中遇到的很多困難，一開始并不是對方存心拖欠，而是中國企業自己出現制度和管理失誤。

企業內部職責不明確

在我國外貿企業現有的管理職能中，應收賬款的管理職能基本上是由銷售部和財務部這兩個部門承擔的。然而在實踐中這兩個部門卻常常職責分工不清，不能形成協調與制約機制，容易造成外貿企業在客戶開發、信用評估、合約簽訂、資金安排、組織貨源、品質監督、租船訂艙、制單結匯等諸多貿易環節出現決策失誤并導致信用損失。外貿企業內部職責不明確已成為企業賬款拖欠趨勢得不到有效抑制的根本原因。

外貿企業產權不明晰

產權不明晰使得很多國有外貿企業管理者為了應付上級主管部門業績考核，不顧企業長遠利益，盲目賒銷;有的企業迫于市場競爭壓力，單純追求銷售額增長，盲目打價格戰。這些行為導致了企業應收賬款上升，銷售費用上升、負債增加，呆賬壞賬增加，效益下降，偏離了最終利潤這一企業最主要的目標。強化企業信用管理，就是要在銷售收入增長和風險控制這兩個目標之間尋求協調一致，保證最終利潤這一根本目標的實現。

信用管理方法落后

目前我國外貿企業業務人員信用風險防范意識薄弱，信用風險防范手段單一，沒能掌握或運用現代先進的信用管理技術和方法。對客戶的信用風險缺少評估和預測，交易中往往是憑主觀判斷作決策，缺少科學的決策依據。在銷售業務管理上，由于缺少信用額度控制，在一定程度上給企業銷售人員違規經營、違章操作，甚至與客戶勾結留下可乘之機。在賬款回收工作上更是缺少專業化的方法。

加強外貿客戶信用風險管理的對策建議

通過以上分析，我們清晰地看出現今我國外貿企業已不是單純的信用管理技術、手段的缺失，還包括有企業組織結構不協調，和相應企業文化落后等諸多因素制約外貿企業客戶信用風險管理的建立和實施。

我國外貿企業可依據自身條件選擇實施以下的對策:大型外貿企業可成立客戶信用風險管理專職機構來建立健全并貫徹實施科學的客戶信用風險管理制度;中小型外貿企業可考慮實施信用管理委托制。中小型外貿企業，尤其是我國外貿經營權下放以后初次涉足外貿領域的為數眾多的私營企業，可考慮直接將客戶信用風險管理工作“外包”給信用管理咨詢公司。與企業自己設立專門的管理部門相比，實行信用管理委托制可以節省大量的人力、物力和財力，降低企業的管理成本，具有快速性、專門性和靈活性等優點;借鑒國際通行的信用風險管理手段降低外貿信用風險。我國外貿企業在建立起信用風險管理制度的基礎上，在對外貿易的實踐中應該學會借鑒國際通行的信用風險管理的先進做法和手段，諸如國際保理、福費廷和出口信用保險等。這些在西方國家中相當成熟并行之有效的信用風險管理做法雖然在我國正逐漸得到應用，但還遠遠沒有普及，因此我國商務部應大力推廣。

參考文獻:

篇6

廣東省國際貿易促進委員會2月25日了《建立和完善廣東外貿出口信用風險防范機制》的專題報告(以下簡稱專題報告)，據專題報告介紹，我國外貿企業的應收外匯逾期未能收回的數目不斷增長，大量的海外欠款的累積，隨著時間的流逝會逐步演變為壞賬，給我國外貿出口帶來嚴重的風險，商務部研究院對500家外貿企業的抽樣調查表明，我國出口業務的壞賬率高達5％。

專題報告還特別介紹了廣東的情況：廣東省2008年出口4041億美元，以5％計算，廣東省2008年的出口業務壞賬額則高達200多億美元。來自中國出口信用保險公司的數據顯示，以中國信保廣東分公司所涉業務作保守推算，廣東省出口企業2008年前三季度遭受的潛在壞賬損失可能會達到25億美元，廣東地區報損金額增幅超過全國平均水平，同比增長221.8％，且具有以大案和特大案居多的特點。2008年下半年，由于金融危機影響，廣東企業可爭取的海外訂單中，先發貨后收款的“賒銷訂單”比例已經超過70％，海外賒銷的風險概率大幅上升，超過10％。

因此，廣東省國際貿易促進委員會呼吁，應建立出口信用保險的風險基金，建立全球資信調查服務體系和廣東省外貿風險預警機制，確保外貿出口健康，穩定發展。

在2月26日的評級會上，廣東省外經貿廳鄭建榮副廳長指出，與往年相比，有更多的出口企業獲得了信用風險管理的評級，說明企業在面臨全球金融海嘯的大環境下，風險意識不斷增強，防范風險的能力得到了提高。去年以來，廣東經濟遭受了全球金融海嘯的沖擊，如何在危機中“活”下來，是省內眾多企業面臨的考驗。據最新統計資料顯示，凡是投保出口信用保險的企業，基本上都頂住了全球金融海嘯的第一輪沖擊波，沒有一家因為貨款收不回來或資金鏈斷裂而倒閉。目前，全球金融海嘯對我省的影響還在繼續，風險管理成為企業未來發展中經營成敗的關鍵。現在，海外市場存在部分陷于困境或居心不良的買家，想盡辦法金蟬脫殼，把危機轉嫁給我們的出口企業，對此，我們一定要提高警惕。

篇7

【關鍵詞】 信用風險； 管理責任； 界定

在大多數行業，以賒賬形式銷售產品已經成為企業保持市場競爭力和增加銷售額的重要條件。賒銷必然帶來信用風險，輕則影響企業的資金周轉，重則產生壞賬。為了避免或減少賒銷帶來的風險，企業內部建立行之有效的信用管理體系至關重要。

一、傳統應收賬款管理誤區

（一）應收賬款管理“滯后”

應收賬款管理的“滯后”，表現在企業在銷售時對應收賬款的風險性認識不足，沒有設置專門的信用管理部門，而業務部門只著眼于擴大銷售，提高銷售業績，造成應收賬款管理責任的真空，導致應收賬款居高不下，“三角債”現象突出。

（二）由銷售部門承擔收賬責任

一些企業為了改變應收賬款風險無人負責的局面，將應收賬款的收賬責任劃定在銷售部門，這種做法在企業實行銷售承包制或者銷售買斷制的情況下尤為普遍。由于沒有科學合理的薪酬考核機制，一旦銷售部門增加銷售帶來了業績激勵超過應收賬款時，銷售部門就會“逆向選擇”，不再主動催要賬款，給企業帶來更大的風險。況且從管理職能角度來看，銷售部門是以銷售業績為導向，其主要職責是開拓市場。從管理的專業化角度來看，應收賬款的管理具有很強的專業性，銷售部門無法出色完成收賬責任。

（三）由財務部門負責應收賬款管理

有些企業將應收賬款管理的責任劃歸到企業財務部門，這更是一種管理上權責不分的表現。財務部門的責任是進行財務管理，其活動內容主要是對企業融資、投資和分配活動的統籌規劃和安排。由企業財務部門來管理應收賬款，一方面勢必會導致銷售部門置風險于不顧，片面擴大銷售，而財務部門為了防范信用風險而一味阻止賒銷，從而激化銷售部門和財務部門的矛盾；另一方面，由于財務部門不掌握交易客戶的信用資料，無法對每一筆應收賬款的風險狀況做出準確的評價和判斷，更沒有時間和精力去催要應收賬款。

針對上述傳統應收賬款管理的誤區，筆者認為：現代企業應建立相對獨立的信用管理部門，專門負責對應收賬款從客戶信用評價到賬款收回的全過程進行管理。信用管理部門經理應與銷售經理同等權利。信用管理部門經理不能對銷售經理負責，而應向總會計師或財務總監負責，最好直接對總經理負責。

二、應收賬款管理責任的劃分

對于企業的銷售和收款業務，各部門的相關責任劃分如表1。

設置獨立的信用管理部門，由它對應收賬款從客戶信用評價到賬款收回的全過程進行管理，其優點如下：

一是信用部門主管，可以依客觀獨立的立場來設定信用政策、信用期間、賒銷限額，不受財務或銷售部門本位主義的影響，因而，信用部門主管執行其職務時有其客觀性和權威性，容易被接受。

二是避免銷售主管為了業績而采取過分寬松的信用政策，導致巨額的呆賬損失；或避免財務部門因為采取過分嚴謹的信用政策，而喪失了提高市場占有率的契機。

三是設立獨立的信用管理部門，直屬總經理督導，專門執行信用管理，對其有關事項負責。這樣，對于應收賬款的回收，有專門部門推動；同時對于信用管理不當而產生巨額壞賬損失時，其責任的歸屬亦較明確。

三、跨部門協作管理

降低信用風險不單單是信用管理部門的職責，也不全是業務人員的任務，必須是內外人員互相配合，有企業相關部門的支援，才有辦法做好信用管理。例如，業務人員應該提供市場上的資料及客戶的運營狀況；財務及會計部門亦需在客戶往來的記錄上，回饋有關資料，給信用管理部門參考并更新。跨部門協作是關系到信用管理控制體系能否成功的關鍵。

（一）信用管理部門與銷售部門的沖突及對策

銷售部門與信用管理部門的沖突主要來自于工作目標的不一致。銷售部門的主要目標是銷售額的增長，而信用管理部門的主要目標是控制企業面臨的總體信用風險，包括控制應收占款的總體規模、降低平均回款時間、控制總體壞賬水平等。信用管理部門要達到他們的目標就必須對客戶的資信狀況進行分析，剔除風險較大的客戶，控制風險較大的客戶的賒銷額等。信用管理部門的這些行為會給銷售部門帶來負面影響，反過來，銷售部門為了擴大銷售額，不顧風險，盲目賒銷，會給信用管理部門的工作帶來消極影響。

基于上述原因，筆者提出解決沖突的建議：

1.信用管理部門應該明確自己的角色定位：幫助銷售實現。信用管理的目的并非是要企業為避免風險而丟掉生意和機會，而是給企業確定一個承擔商業風險的范圍，從而增加有效和有利可圖的銷售。只有信用管理人員本著促進銷售的目的，才能與銷售部門保持良好的協作關系，讓銷售部門接收信用管理的目標。

2.讓銷售人員了解信用工作。信用管理部門應該經常向銷售人員宣傳相關知識，讓銷售人員了解資產管理知識，認識資金的時間價值的重要性，了解信用政策和信用工作程序，從而獲得銷售部門的理解和支持。

3.企業在作計劃時，要明確設計出銷售部門和信用部門的目標；要注意考核指標的雙重性，將信用管理的目標同時揉進兩個部門的考核指標中。

（二）信用管理部門與財務部門的沖突及對策

從企業整體的經營角度看，信用管理部門與財務部門的目標是基本一致的，財務部門比較樂意采用信用控制管理方式，并與其他相關部門配合、協作。但是當信用管理部門獨立于財務部門之外時，兩者之間即會產生沖突：首先，信用管理部門會考慮企業現金流量情況，特別是在注銷頑固性應收賬款時，信用管理部門主張將診斷為不可收回或收款成本過大的逾期應收賬款注銷，但財務部門可能會因為報表資產被注銷造成企業賬面上資不抵債或者引起稅務檢查方面的麻煩，而反對注銷；其次，信用管理部門人員需要經常查閱財務部門的賬表信息，財務部門可能會因為過于繁瑣而拒絕或者怠于合作。

基于上述原因，解決沖突的建議如下：

1.企業需要建立專門的應收賬款管理制度，明確壞賬的界定和管理辦法，明確財務部門和信用管理部門對應收賬款管理的共同責任和目標，從而加強兩個部門的協作。

2.建立財務部門和信用管理部門部分數據信息共享制度，尤其是關于應收和應付賬款數據、客戶交易記錄等，一方面可以減少財務部門的工作量；另一方面可以實現信用管理部門動態掌握相關信息。

總之，完善的信用管理是企業經營管理的重要組成部分，是企業實現經營目標的重要因素。設置獨立的信用管理部門是管理應收賬款的有效方法。信用管理的成功實施離不開公司各個環節的配合，離不開企業各級管理人員對其重要性的認識，更離不開企業最高管理層的支持。

【參考文獻】

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一、加強客戶信息搜集與檔案管理。進行合理信用評級

為保護客戶資源，提高客戶質量，科學識別客戶風險，為業務拓展提供決策支持，必須加強客戶資信管理，具體包括：(1)客戶信息搜集與檔案管理。客戶信息作為公司重要的業務資源，必須從業務部門或市場部門中選定一部門專門負責客戶信息的集中管理，確定檔案的建立、維護和保密措施．對客戶信息的真實性、準確性、完整性、時效性負責，并實時將客戶電子信息報送信用部門或信用小組。在建立具體客戶信息檔案的過程中至少需履行如下工作流程：對初次接觸的潛在客戶，業務人員應于接觸客戶幾個工作日內向其部門經理和信用經理填報潛在客戶接觸情況；對于擬發生業務往來的客戶，業務人員應于業務往來前二個工作日內向其部門經理和信用經理填報一般客戶情況；對于重要客戶，須補充填報重要客戶情況；對客戶信息有重大變動的，業務人員應在客戶發生重大變動后幾個工作日內進行更新。(2)客戶資信調查。對客戶進行資信調查與信用評級，關系到客戶風險的防范及客戶關系的維護。業務開展前，信用部門或信用小組須結合客戶信息從客戶概況、歷史背景、組織管理、經營狀況、財務狀況、信用記錄、行業分析、信用評級及建議授信額等方面出具《客戶資信報告》，以其作為指導公司決策的重要信息基礎。業務開展后，在每半年核查、更新客戶信息的同時，信用部門或信用小組須針對重要客戶更新《客戶資信報告》。(3)客戶信用評級。對客戶的信用評級將直接影響到對客戶風險的防范和客戶關系的維護。我們將客戶分為CA1、 CA2、CA3、CA4、CA5、CA6共六個信用級數，其含義及要求分別如下：

當客戶情況發生重大變化后，須根據重大變化及時調整對客戶的信用評級。

二、制定信用政策、授信審批流程，加強業務合同管理

為明確與客戶的信用關系，以信用期限、信用限額為中心定量控制客戶風險，健全企業內部信用決策制度，需要加強對銷售風險的管理，主要包括信用政策、授信審批、業務合同及結算方式的管理等。

在信用政策上，須結合對客戶的信用評級，供應商給予的信用期和信用額度，賒銷的風險成本及賒銷收益，自有資金總量以及對外融資的難易程度等，將對各級別客戶的信用優惠細化到具體的天數、金額等明細項目。企業的原則性要求可參考如下標準：對CA1級客戶可給予優惠的信用期、信用額度，數額視企業自身情況確定；塒CA2級客戶可給予較大的信用期、信用額度，但應低于CA1級；對CA3級客戶可按一般情況給予適中的信用期、信用額度，但應低于CA2級；對CA4級客戶可給予少量的且低于CA2級的信用期、信用額度，但應加強信用監控，增加資信調查及信用評級的頻度，以及時調整信用政策；對CA5級客戶應采取現金結算，或在提供適當擔保后給予一定的信用優惠，但應低于CA2級；對CA6級客戶應采取現金結算或預付備用金結算；對NR級客戶原則上不得給予信用優惠。

在授信審批流程上，須體現如下控制環節：

在業務合同管理上，凡是給予信用優惠的客戶，除須按前文進行客戶資信調查和信用評級外，在業務開展前原則上均須簽訂合同，并對合同資料集中統一管理。業務合同的簽訂，須報信用部門或信用小組初審后，再報總經理(或總經理授權的副總經理)簽批。

三、明確對操作、結算流程及相關崗位的要求

操作與結算環節是保障服務質量和履行服務合同的關鍵環節，需要加強操作和結算環節的質量控制，為各個操作崗位和結算崗位作出科學合理的崗位職責、工作流程及作業指導，以確保各個環節的緊密銜接和服務的順利完成。

首先，操作環節內部鏈條的設置應盡量縮短，以提高溝通效率。操作環節葉中應加強對單據(業務單證、費用單據)流轉和交接時間、單票業務的各類單證制作的時間、操作中業務發生變更后通知相關環節的時間、操作中確認的業務完成時間、操作中收付費項目及金額的審核、確認時間等的重點控制。

其次，操作人員應認真審核已發生業務的費用項目，避免漏收、多收、漏付、多付，確保費用信息的及時性、完整性、準確性。操作人員應根據業務實際發生情況，確保與銷售人員、結算人員溝通的及時性、主動性。

第三，結算環節內外部鏈條的設置應盡量高效，確保信息流和單據流的順暢。應明確結算環節內部信息、單據的流轉步驟和時間性要求；明確操作與結算環節、財務環節、客戶、供應商之間信息和單據的流轉步驟和時間性要求；對于特定的重要客戶，可確定特定的結算步驟、結算時間，為客戶提供個性化服務，以增強客戶滿意度。

第四，結算人員應認真錄入、審核費用數據，積極與客戶、供應商對賬，認真開具賬單或發票、做好單據銜接流轉等。具體要求如下：(1)準確性。結算準確性高低直接影響到各單位收付款的金額。因此結算人員務必保持結算信息的準確性，避免與客戶產生爭議、形成壞賬、給公司造成不必要的損失。(2)及時性。結算效率的高低直接影響到客戶的滿意度和收款速度。因此結算人員應盡力縮短業務完成日與賬單開具日之間的時間，以加快收款速度。(3)主動性。結算人員應主動與客戶方結算人員溝通，主動與其對賬，保證雙方賬目的準確一致；對于有爭議的費用，應及時、主動地向銷售人員和操作人員反饋，并爭取共同協調解決。(4)協同性。結算人員應做好與操作人員、財務人員等的銜接工作，嚴格執行單據傳遞流程，確保原始單據的完整、數據流轉的高效。(5)服務性。結算人員在與客戶、供應商的溝通中應體現良好的服務意識及態度，在本單位業務人員查詢收費情況時提供良好的服務及配合。

四、加強應收賬款管理。控制信用風險

應收賬款作為公司的重要資產，須按保持業務發展和資金流動性平衡的原則進行管理，可從以下方面加強控制：(1)加強對應收賬款的總量控制，將總量分解到各下屬單位、各客戶、各業務員。(2)加強對應收賬款周轉天數控制，并將應收賬款平均周轉天數的分析深入到具體客戶，結合授予客戶的信用期、信用額度，對客戶進行綜合評定、分析，以確保應收賬款控制在合理的水平內。(3)加強對應收賬款的賬款控制，將應收賬款按賬齡分為預警期、協調期、通牒期、專門追賬期進行嚴格管理。

五、強化債權保障措施，控制壞賬風險

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    [論文摘要]隨著電子商務的快速發展,信用風險已成為參與電子商務企業所面臨的最主要風險之一。針對電子商務活動中的誠信缺失行為和信用危機現象,應通過制定電子商務風險監控和管控措施,建設一個高效、規范的企業電子商務信用風險管理制度與內部控制體系,建立健全電子商務社會信用保障體系。構筑全方位、全過程的電子商務信用風險預警、監測、轉移、防范和信用違法行為懲戒記錄機制。 

    隨著網絡的發展,電子商務已經成為人們從事商務活動的新模式。與傳統商品交易方式相比,電子商務的優勢明顯。但由于網絡信息本身具有虛擬性和不穩定性,電子商務信息易被修改、毀壞與丟失,加之參與電子商務的主體誠信問題及網絡技術發展的局限,使得電子商務信息的真賣性與安全性難以得到保障。因此,電子商務與傳統的商品交易方式相比對信用風險管理的要求更高。如何取得并維持顧客的信任是電子商務成功的關鍵所在,欲發展電子商務必須先加強電子商務中的信用風險管理制度建設,建立社會信用保障體系。 

    一、信用機制建設成為我國電子商務發展的當務之急 

    2010年一季度,中國互聯網網民新增2000萬人,網民總數達到4.04億人。伴隨網絡用戶數量的持續增加,網上購物等電子商務活動逐漸被我國公眾所接受,電子商務進入快速發展階段,這為企業提供了廣闊的電子商務機遇。但是,由于我國市場經濟發展水平相對較低,有關市場經濟制度的法律法規尚不完善,市場經濟發展所需要的社會信用保障體系尚未建立起來;企業的市場行為隨機性大,不少企業的誠信度還不高;市場信用交易不發達,社會普遍缺乏現代市場經濟條件下的信用意識和信用道德規范,誠信缺失行為盛行,“三角債”、假冒偽劣商品泛濫等信用危機現象隨處可見。這些誠信缺失行為和信用危機現象無疑嚴重制約了我國經濟的發展,并且也成為我國電子商務發展的絆腳石。 

    目前,我國社會信用保障體系僅在少數行業開始建立,不少企業尚未建設內部信用管理制度,大多企業根本就沒有設置信用管理部門。人們在電子商務活動中不重視對客戶信用狀況進行調查與評估,時常錯誤地選擇交易對象,從而導致違約或不履行合同等情況的發生。因此,發展我國電子商務的當務之急是加快建設企業信用風險管理制度,建立電子商務社會信用保障體系。 

    二、企業電子商務信用風險管理制度的建設 

    信用風險是指商品交易主體不能按事先達成的協議履行其義務的潛在可能性。信用風險會使商品交易主體因未能獲得預期的商品交易收益而承擔財務上的損失。因此,信用風險管理的目標就是通過采取將信用風險限制在可以接受范圍內的措施而獲得最高的風險調整收益。目前,信用風險的定量化工具、技術及模型等理論研究都還沒有形成一個比較完善的體系。基于此,對電子商務的信用風險以及信用風險管理的研究顯得尤為重要。 

    1、建立健全企業電子商務信用風險管理與內部控制體系 

    借助貫徹執行國資委頒發的《中央企業全面風險管理指引》和財政部制定的《企業內部控制基本規范》的強大東風。優化企業內部控制體系,制定電子商務風險監控和管控措施,構建一個全方位、全過程的高效、規范的電子商務信用風險管理與內部控制體系,預防并降低電子商務信用風險。電子商務信用風險管理與內部控制體系應該包括信用風險管理組織體系、決策體系、評價體系等內容,其中尤其是要加強信用風險管理組織體系建設。建立高效并目相互監督的信用風險管理組織體系是提高電子商務信用風險管理效率的關鍵。 

    加強電子商務客戶檔案管理,根據客戶信用信息的變化,及時調整電子商務交易品種與規模,建立合理的應收賬款回收機制。為了防止壞賬,當賬款逾期在3個月以內,由企業內部的信用部門進行追收;對于超過3個月的應收賬款,應尋求外部專業機構的力量協助追收;對于超過半年的應收賬款就必須作為壞賬處理,應采取法律行動追討逾期賬款。對于前任領導經營中產生的逾期賬款不能繼續作為應收賬款保留在賬上,而應將這部分應收賬款作為壞賬處理。 

    在企業內部培育良好的風險管理文化,倡導和強化風險意識,樹立全方位電子商務信用風險管理理念,實行事前預測、事中管理、事后處置的全過程電子商務信用風險管理行為。通過建立這一電子商務信用風險管理文化,使員工以誠實守信、審慎務實的態度來對待每一次電子商務業務,建立一支作風嚴謹、技術精湛的電子商務信用風險管理隊伍。 

    2、建設具有電子商務信用風險預警、監測、轉移和防范功能的電子商務網絡系統 

    加快電子商務風險管理的信息化建設,建立一套具有電子商務信用風險預警、監測、轉移和防范功能的電子商務網絡系統。各相關電子商務的網站都應發揮自身掌握的信息技術優勢,建立起功能強大的電子商務信息數據庫和電子商務信用風險管理信息系統,開展信用風險的定量化工具、技術及模型等研究。采用適當模型計量信用風險,實行電子商務信用風險的量化分析與控制,從而降低電子商務參與企業信用風險管理的成本,提高電子商務信用風險管理的時效性和準確性。在電子商務信用風險管理信息系統的基礎上,做好重點電子商務客戶的信用風險內部評級,建立電子商務客戶的信用風險識別管理系統。 

    3、借鑒國際先進的信用風險管理經驗,開發電子商務信用風險管理模型 

    傳統的信用風險管理量化分析方法主要有信用風險因素評估的“6C”法和信用評級法等。“6C”法是指根據商品交易主體的品德(character)、能力(capacity)、資本(capital)、擔保(conater-a1)、經營環境(condition)和經營連續性(continuity)等六個因素評定其信用程度(履行商品交易責任的能力及其可信任程度)。信用評級法主要采用z值模型對體現參與商品交易企業的贏利、營運等能力的財務指標(銷售利潤率、資本金利潤率、成本費用利潤率、存貨周轉率、應收賬款周轉率和營業資產周轉率等)進行加權計算進行信用風險等級評分。 

    近年來,伴隨著信息技術的高速發展,信用風險度量模型已成為國際先進的信用風險管理的重要手段。針對電子商務特點研發信用風險度量模型,通過信用風險度量模型計算電子商務的違約概率和違約損失,識別和量化電子商務的信用風險,為防范電子商務信用風險提供了強大武器。在構筑電子商務信用風險度量模型時,應采用通用信用語言,注意電子商務過程中的信用許可范圍。 

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一、我國商業銀行信用風險形成的原因

從信用風險產生的深層次分析，有“逆向選擇類型”和“道德風險類型”兩方面原因的影響。

（一）逆向選擇類型。逆向選擇產生的前提條件是交易發生前雙方的信息不對稱。信貸市場上存在許多風險不同的企業，由于企業與銀行在信息方面的不對稱，當銀行不能觀察到企業信用風險的真實情況時，銀行只能根據企業平均風險狀況來決定利率水平。低風險的企業由于銀行利率高于預期水平而退出借貸市場，剩下的愿意支付銀行利率的全部是高風險企業，從而抑制資金流向高質量的借款人，使得一些信用質量差的借款人反倒可能取得資金，這必然增加銀行的信用風險程度。

（二）道德風險類型。道德風險產生的前提是交易發生后雙方的信息不對稱。擁有較多信息的一方就會利用這種信息優勢損害另一方的利益，從而導致了“道德風險”。借款企業對銀行的道德風險分為三個方面：（1）當企業在貸款后違反契約規定，私下改變資金用途，從事高風險活動或因經營不善而導致虧損，難以還貸；（2）企業故意隱瞞經營收益，有意逃廢銀行債務；（3）企業本來就處于瀕臨破產的狀態，明知其貸款收益不足以支付到期本息，通過政府的干預獲得銀行貸款。

由此可以看出，在貸款發放前和貸款發放后，銀行都處于“劣勢”。貸款發放前，銀行了解企業的信息不全或者不真實；貸款發放后，企業信貸資金的運用和回籠，銀行無法控制。因此必須采取措施來改變銀行在信貸博弈過程中的不利地位，降低信用風險的發生。

二、我國商業銀行信用風險管理中的問題

（一）我國商業銀行未建立起有關信用資產歷史數據庫。目前我國大部分商業銀行缺少企業詳盡完整的信息數據庫，缺乏模型分析，無法迅速傳遞、反饋和分析信息，以便及時解決商業銀行經營中的風險隱患。

（二）我國商業銀行內部評級體系尚不成熟。從評級要素的設計看，多側重于財務指標分析，而忽略了財務信息的質量問題，忽略了企業發展前景在信用評級中的作用，因此不能反映企業未來的資信質量。從評級時間看，對企業的信用評級每年進行一次，不利于銀行及時了解企業的信用等級變化，不能為風險管理提供動態信息。

（三）信用風險管理人才嚴重匱乏。現代信用風險管理是一門技術性非常強、非常復雜的新興管理科學，要求銀行風險管理的人員必須具備很高的素質，經過嚴格的專業訓練。然而，我國信用風險管理人才與風險管理現代化的要求相比顯得相當匱乏。

（四）金融市場中介服務機構不健全。國內不具有針對我國具體情況提供適合我國商業銀行使用的數據商業信用評級機構，也不具有制定出符合中國國情的評級標準和評級方法，以使銀行內部信用評級能與之銜接的商業信用評級機構。

三、改進我國商業銀行信用風險管理工作的對策

（一）建立良好的信貸文化。成功管理信用風險的第一要旨是堅強有力的信貸文化。在一個優良的信貸文化中，可以讓管理者充分理解：風險和回報之間的權衡、預期損失的思想、規定的回報率、可持續增長的經濟限制以及投資組合管理的原則。我國銀行業往往風險控制的效果很不理想。原因是我們最缺的不是規章制度，最缺的是理解、支持并最終能貫徹執行的信貸文化。優良信貸文化的建立更多的是對信貸人員從道德層面上說的責任心的一種要求，一定要認識到在業務發展和風險控制上達到謹慎均衡的重要性。

（二）通過立法，建立良好的社會信用體系。防范銀行信用風險，社會的信用環境很重要，所以立法要先行。在現階段，需要同時考慮經濟和社會的力量，采取必要的法律措施，為有效防范信用風險打下基礎。其次，要建設信用記錄制度。根據過去的記錄和經驗對借款人進行評價。商業銀行在這方面可以借鑒西方發達國家建設信用記錄制度的經驗，按市場化運作，建立經營銀行信用信息的專業化公司，開展聯合征信業務，從企業、銀行、稅務等部門全方位地收購企業的生產經營情況、誠實守信情況等綜合信息，形成客戶信用調查報告，同時建立企業信用公共信息平臺。

（三）提高信息管理水平

1、商業銀行要根據自身與企業在整個信貸過程中的信息溝通狀況，按一定的分類標準確定信息不對稱程度，從而取舍或進行合理定位。對那些銀企信息交流渠道暢通的客戶，銀行信貸可定位于積極介入；對那些銀企信息交流渠道較為狹窄的客戶，銀行信貸可定位于限制性介入；對那些銀企信息交流渠道閉塞的客戶，銀行信貸應定位于不介入。

2、加強行業研究,建立和完善信用風險管理基礎數據庫。商業銀行必須按照行業進行適當分工，通過對不同行業的長期、深入研究，了解和把握不同行業的基本特點、發展趨勢和主要風險因素，可以為借款人在同一行業內部和不同行業之間的風險比較創造必要條件，從而為信用級別的決定提供參照。同時，完善客戶基礎數據庫，為信用風險評估的順利開展和信用管理結果的檢驗打下良好的基礎。

（四）完善內部評級系統，提高信用風險管理的精細化水平。我國商業銀行可以在采用信用評分方法等傳統模型計量信用風險、強化貸款五級分類管理的同時，借鑒國外先進模型的基礎上開始著手建立符合自身實際需求的風險管理模型，在實踐中漸進地總結和完善自己的評級體系，建立一套行之有效的內部評級管理系統。

1、確定借款人。大多數國際性銀行采用一維的評級系統，即僅對借款或交易對手進行評級。有一些銀行則使用二維的評級系統，即既對債務人評級，又對金融工具評級。

2、選擇評級方法。可供選擇的方法有以統計為基礎的方法。

（五）建立外部信用評級機構，并對其嚴格監管。一是完善評估機構的準入機制，通過立法加強對評估機構的管理；二是建立評估機構的行業協會，并由行業協會公布最高信用等級的評估標準，各評估公司參照執行；三是由行業協會及時公布評級機構評出的信用等級的違約率統計，對不重視評級質量的評級機構及時取消其認可資格；四是可考慮定期隨機抽取被評級的對象接受兩家評級機構的評級，這樣可以增加對評級機構的約束；五是設立相應的專家委員會，對資信評估機構的工作質量定期進行監督，以促進評級機構的行業自律；六是加強評估公司外勤人員管理和素質教育，組織評估公司評估人員業務考試，實行持證上崗制度。通過上述監管措施，評級機構為了保持自己在市場及投資者中的威望，扭曲評級結果的沖動將會有所收斂。