導語：如何才能寫好一篇融資擔保，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

乙方：　×××

為有利于雙方發展，充分利用雙方對外融資的有利因素，加強企業間經濟合作，提高經濟效益和社會效益，甲、乙雙方就融資擔保問題經過充分醞釀，共同達成如下協議：

第一條、甲、乙雙方本著平等互利、真誠合作、共同發展的原則，在融資領域內進行友好合作。

第二條、甲、乙雙方共同確認：雙方承擔總額度為伍仟萬元的貸款責任擔保，并同意按照《中華人民共和國擔保法》履行各自責任。

第三條、在乙方需要擔保時，甲方為乙方提供的擔保額度總共為　 萬元，不管是乙方中的一家公司還是二家公司;在甲方需要擔保時，甲方可以選擇乙方中的一家公司，為甲方提供相同額度的貸款擔保。

第四條、甲、乙雙方在履行互為擔保時，最長擔保期限不超過三年，貸款必須專款專用，擔保方有權對被擔保方的貸款使用情況進行監督，期滿還清貸款本息時，被擔保方應主動向擔保方提供還貸憑證，以便對方及時了解。

第五條、任何一方為對方擔保時，應如實提供各自財務報表、營業執照、信用證明復印件以及有關企業概況等資料。

第六條、擔保方的繼受人(包括因改組合并而繼受)將受本協議的約束，并繼續承擔擔保責任。未得到對方事先書面同意，擔保方不會轉讓其擔保義務。

第七條、擔保方代被擔保方清償債務后，有權向被擔保方追償。

第八條、在本合同有效期內，甲、乙任何一方都不得擅自變更或解除本合同，確需變更本合同條款時，應經對方協商同意，達成書面補充協議。

第九條、違約責任

甲、乙雙方都應遵守本協議的約定，任何一方違約，違約方應向守約方支付違約金××××萬元，并賠償守約方的一切經濟損失。

第十條、爭議的解決方式

在履行本合同中發生的爭議，由甲、乙雙方協商或通過調解解決。協商或調解不成，任何一方都有權向原告所在地的人民法院起訴。

第十一條、協議未盡事宜，雙方協商解決。

第十二條、本協議自簽訂之日起生效。

第十三條、本協議一式二份，雙方各執一份，以茲共同遵守。

甲方：

法定代表人：

乙方：

法定代表人：

篇2

    解決中小企業貸款難問題,幫助中小企業走出融資困境的關鍵是要深化金融體制改革,完善金融市場體系。建立健全中小企業融資體系,重點環節是建立中小企業信用擔保體系,轉嫁、降低銀行的部分風險,提高銀行給中小企業融資的積極性。為加快實現我國中小企業的快速發展與信用擔保業的可持續發展,信用擔保業除了要從理論與實踐中獲得更高的風險定價的能力,還需改進相關的管理體系和技能,建立高效的風險防范與控制機制,鼓勵擔保機構不斷進行業務和產品的創新。因此,建立一個良好的可持續的中小企業信用擔保體系是中小企業實現可持續發展的迫切要求和現實選擇。中小企業信用擔保機構是處于中小企業和銀行之間的一種金融中介組織,其功能主要是降低銀行與中小企業之間的信息不對稱。中小企業信用擔保機構優勢在于:一是機構本身出身于當地經濟主管部門,又為本地中小企業提供擔保,比較容易獲得當地中小企業相關信息;二是在信用調查和分析方面,中小企業信用擔保機構相對銀行而言具有管理層次少、決策靈活、市場反應迅速、運營成本低等優勢。然而在金融資源配置失衡的條件下,引入中小企業信用擔保機制,僅在一定程度上可以有效緩解銀企之間的信息不對稱問題,根本無法完全消除信息不對稱。由于信息不對稱的存在,中小企業信用擔保機構在降低金融交易風險同時也可能產生金融風險,這種金融風險主要來自兩個方面:一是由于信用擔保機構與中小企業之間存在著外部信息不對稱而導致中小企業信用擔保風險的形成;二是由于信用擔保機構內部所有人(委托人)與經理人(人)存在著內部信息不對稱而導致中小企業信用擔保風險的形成。由于信用擔保機構承擔了大部分或全部的風險,成為信息不對稱下風險的最后承擔者。中小企業信用擔保行業經營的是風險,承擔的是責任,是國際上公認的專業性極強的高風險行業。中小企業信用擔保機構具有對資金放大作用的同時也是對風險的同步放大。增加信用是中小企業信用擔保的功能之一,部分信用等級較低的中小企業只有通過中小企業信用擔保機構為其提供信用擔保才能獲得商業銀業的貸款,這足以說明中小企業信用擔保機構的風險高于商業銀行。這種高風險不僅僅來源于信用擔保的對象——中小企業這個復雜而特殊的群體,還來源于信用擔保運作過程中所受到的各種外部因素和內部因素的影響。各種錯綜復雜因素的交互作用和影響,決定了信用擔保運作過程中必然要面臨各種各樣的風險。

    中小企業信用擔保機構面臨的風險是客觀存在、難以回避的,只能通過外部的防范和內部的控制來進行有效管理。正確認識和應對中小企業信用擔保運作過程中的各種問題和潛在風險,構建高效完備的中小企業信用擔保風險補償機制,是實現中小企業信用擔保業可持續發展的重要保障。本研究的主要貢獻在于:一方面,本研究從經濟學視角分析了信用擔保風險外部補償的理論依據,并提出應建立以政府財政為主導的外部補償機制,來實現我國中小企業信用擔保的風險外部補償目標。另一方面,為應對各種不同程度風險的可能兌現,本研究提出應建立有計劃的信用擔保風險自留機制,有計劃的風險自留也可以稱為自保,自保是一種重要的風險管理手段。這種風險自留機制可以實現我國中小企業信用擔保的風險內部補償目標。

    二、擔保信用風險外部補償的經濟學分析

    按照經濟學理論,具有很大外部效益的產品稱為公共產品,具有很小外部效益的產品稱為私人產品,而介于兩者之間的產品稱為混合產品。引入中小企業信用擔保,是為了通過給中小企業融資提供擔保來改善中小企業的間接融資環境,從而促進高新技術成果產業化和商品化。這將有利于提高技術進步對經濟發展的貢獻率、促進經濟增長、增加社會就業及增加出口創匯等,因此,中小企業信用擔保作為一種特殊的社會產品——信用產品,它不僅僅具有微觀層面上私人產品的特點,同時也具有宏觀層面上公共產品的特點,顯然它是一種混合產品。作為一種混合產品,其最顯著的特點無非是收益與風險的不匹配。對于產品提供的方式,通常而言,主要有公共提供與市場提供兩種方式。所謂公共提供是指政府通過稅收手段籌集資金,以免費或部分免費形式向消費者提品;所謂市場提供是指消費者必須按照等價交換的市場交易原則進行購買才能取得產品。具體采用何種方式應取決于產品的性質。對于私人產品而言,不存在市場失靈的現象,依靠市場機制就可以實現資源的優化配置。因此,私人產品應采用市場提供的方式。而對于公共產品來說,由于“搭便車”現象,即消費者一方面不愿意購買這一產品,另一方面又等待別人去購買,自己可從別人的購買中獲得好處,因此生產者的成本得不到補償,市場供給不足而導致社會效率損失。因此。對于公共產品,即使存在社會效率的損失,采用公共提供方式仍可改善資源配置效率。

    目前我國中小企業信用擔保體系呈現出以政策性擔保機構為主導,而商業性擔保與互助擔保機構為輔的分布特點,但不管哪種性質的中小企業信用擔保機構,都必須按照“市場化運營、企業化管理”原則進行,這也是實現我國中小企業信用擔保業可持續發展的前提條件。這就決定了我國中小企業信用擔保是不能采用公共提供方式來運營的,那么,如果選擇市場提供方式運營,是否能夠有效解決社會效率的損失問題,下面通過給出圖1來進行討論。在圖中,曲線ss為信用擔保產品的市場供給曲線,即擔保產品的邊際成本曲線;曲線DD為信用擔保產品的市場需求曲線,即擔保產品的邊際效益曲線;由于信用擔保的外部效益性,用虛線TT表示信用擔保產品的社會需求曲線,即擔保產品的社會邊際效益曲線;曲線TT與曲線DD的高度差取決于作為混合產品的信用擔保的外部效益的大小,外部效益越大,高度差就越大,反之則小。在政府財政補償之前,信用擔保機構和中小企業都出于其內部效益動機,按照市場化交易機制,在信用擔保市場的某一價格狀態(A點對應的價格水平)達到平衡,此時所對應的信用擔保數量為x(A點對應的擔保數量)。但從社會效益角度來考慮,信用擔保數量的最佳狀態應為Y(E點對應的擔保數量),于是將造成社會效率的損失,損失程度為陰影部分(三角形ABc)的面積。

    顯然,對于信用擔保這一混合產品而言,選擇市場提供方式運營還是不明智的,按照上面的討論,應該采用公共提供和市場提供相結合的方式,即混合提供方式,這種方式通過結合上述兩種方式的基本功能,能夠有效解決社會效率的損失問題。

    所謂信用擔保的混合提供方式,就是在遵循市場化運作原則的前提下,通過政府財政補償(補貼)方式,來避免因市場供給機制所引起的社會效率的損失。這種混合提供方式對于規避社會效率損失的運作機制可由圖2得到。在圖中,為了提高資源配置效率,規避社會效率的損失,通過政府財政補償(補貼),使得信用擔保產品的供給成本下降,從而導致信用擔保產品的市場供給曲線就下降至虛線LL位置。虛線LL與信用擔保產品的市場需求曲線DD相交于E點,E點所對應的信用擔保數量Y恰好為社會效益最優所要求的狀態。此外,信用擔保產品的市場供給曲線下降至虛線LL位置,盡管導致了中小企業信用擔保業的效益損失,但是它彌補了信用擔保社會效率的原有損失,即圖1中陰影部分(三角形ABc)的面積。損失的彌補程度為圖2中陰影部分(三角形ABE)的面積,根據平行四邊形的對稱性易知,圖2中陰影部分(三角形ABE)的面積與圖1中陰影部分(三角形ABC)的面積應是相等的(不考慮制圖的誤差因素)。因此,中小企業信用擔保是為實現社會效益最大化而導致供給曲線下降的,而由此引發的中小企業信用擔保業的效益損失理應由政府“買單”,政府財政提供補償(補貼)的價格部分應為圖2中所對應的BE部分,顯然,BE部分的大小主要是由作為混合產品的信用擔保的外部效益的大小所決定的。通過上述討論,可以發現,如果沒有政府財政補償(補貼),則中小企業信用擔保機構(主要對商業性、互擔保機構而言)應按照市場化交易機制來定價,即擔保的理論價格;但是,對于建立政府財政外部補償機制的,中小企業信用擔保機構(主要對政策性擔保機構而言)實際收取的擔保費應等于擔保的理論價格,在扣除政府財政補償(補貼)之后的價格。下面將來討論建立政府財政補償機制的相關問題。

    三、建立以政府財政為主導的外部補償機制

    建立以政府財政為主導的外部補償機制,保證中小企業信用擔保機構具有長期穩定的補償資金來源,應當是政府扶持中小企業信用擔保業的一項重要政策,只有政府財政保持合理的持續介入,才能保證我國中小企業信用擔保業的可持續發展。在明確政府財政介入中小企業信用擔保必要性的前提下,我們來探討政府財政介入的方式、程度等問題。政府財政資金任何時候都是相當緊張的,尤其是在經濟轉軌過程中,財政資金的緊張更是從各個方面都可以觀察到。盡管如此,作為一種扶持中小企業信用擔保業的政策導向,中小企業信用擔保風險的政府財政外部補償資金必須予以落實;無論政府財政多么困難,在政府財政預算中都應當有所安排,以落實政府對中小企業信用擔保的扶持政策。同時,在制度安排上,如何讓有限的政府財政補償資金發揮最大的效益,非常值得探討。

    運用政府財政貼息方式可以最大程度地發揮財政資金的效益。貼息率的倒數是資金的放大倍數,運用貼息的手段,實際上是一種“四兩撥千斤”的經濟杠桿方式,它符合現代市場經濟的普遍規范。貼息體現了政府的政策性傾斜,它只是填補了給予傾斜支持的項目所能承擔的比較低的利率和商業性貸款相對較高利率之間的缺口,并且是通過經濟杠桿的運用來體現政府政策傾斜的。相對于財政貼息而言,如果政府實行以往傳統計劃體制下經常采用的無償撥款方式,則整個政府的傾斜在中國的經濟發展要求面前,就有杯水車薪的窘境,當然也不符合“產權明晰”的現代企業制度的要求,政府公共財政的調節作用也就無法得到有效發揮。

    因此,政府財政資金對于中小企業信用擔保的政策扶持,也必須以“四兩撥千斤”的經濟杠桿方式來形成財政支持的持續介入,而擔保補貼方式正是政府扶持中小企業信用擔保的政策運用方式。從理論和實際操作中,擔保補貼率和貸款貼息率具有類似性。政府支持政策性擔保機構,給它提供一定的補償,就是填補信用擔保理論價格與實際成交價格之間的缺口;實際上,就政策性擔保機構本身而言,還是按照市場化交易機制來運作的。但是,通過政府財政對擔保補貼的持續介入,一方面降低了中小企業的間接融資成本,提高了擔保的外部效益和社會效應;另一方面,政府通過很小的一塊財政補貼資金,利用其“四兩撥千斤”的經濟杠桿效應,將產生的相當于財政補貼資金幾十倍甚至上百倍的規模資金引入需要給予傾斜的項目、行業和領域。運用這種經濟杠桿方式以小資金調動大資金參與經濟運行,可以很好地發揮政府政策的導向作用。因此,建立政府財政外部補償機制,不僅可以有效實現中小企業信用擔保風險的外部補償目標,而且也是實現我國中小企業信用擔保業可持續發展的重要保障。

篇3

1、政府扶持力度不夠

政府部門對中小企業扶持力度不夠，長期以來，國家扶持政策一直向大企業傾斜，盡管近年來，為了扶持中小企業的發展，政府出臺了一系列政策和措施，包括籌劃推出中小創業板、增加中小企業貸款規模、財政支持擔保機構建設、采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等優惠政策。但這些政策和措施在實際當中往往無法實現，不能從根本上解決中小企業融資不足的問題。

2、金融體系不健全

（1）缺乏與中小企業相匹配的中小金融機構。在我國目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業融資服務的政策性銀行，民生銀行原來的初衷是為民營企業和中小企業服務的，可是現在它已經和其他股份制商業銀行沒有什么區別了，由于資金、服務水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格，限制了中小企業的融資。

（2）國有銀行惜貸嚴重。中小企業大多處于初創期，數量多,規模小,所面臨的經營風險和淘汰率高，投資回報相對較低。導致中小企業貸款的不良率及違約率均高于一般企業的平均水平。而作為銀監會評價銀行資產質量的最重要指標是不良率的高低。致使銀行對中小企業貸款更加謹慎，也使得中小企業貸款成本的增加，貸款更是難上加難。

（3）缺乏健全的直接融資渠道。雖然中小企業創業板早在籌劃之中，卻遲遲沒有推出，而可為中小企業提供融資服務的證券交易市場和風險投資市場尚未列上議事日程.這類小型資本市場的缺乏,使中小企業失去了直接融資的主要渠道。

（4）信用擔保制度不完善。發展擔保業對緩解中小企業融資難有一定促進作用，但目前政策性擔保機構少，多數民營擔保機構沒有得到財政支持。此外，擔保機構與中小企業之間協調難,一方面由于征信體系不健全，與銀行一樣，擔保機構也要面對甄別客戶信用風險、貸款定價等問題，結果增加了融資環節和融資成本。另一方面擔保公司對申請擔保企業的審查苛刻。由于擔保人資產抵押及企業自身信用擔保的苛刻條件，使較多的中小企業難以享受到政策的優惠，許多無法獲得銀行貸款的中小企業同樣無法獲得擔保公司的擔保。實際上中小企業常常因為無法找到合適的擔保者而逼迫放棄貸款.

3、中小企業自身的原因

（1）中小企業規模小，抵御風險能力差。大多數中小企業成立時間不長，底子薄，規模較小，自有資本偏小，基礎比較差，生產技術水平落后，產品結構單一且科技含量低，抵御風險能力差，經不起原材料或產品價格的波動，經營風險大，同時也給銀行帶來了較大的貸款風險，不利于中小企業的融資。

(2)財務制度不健全，信息不對稱。據調查，我國有50%以上的中小企業財務制度，管理制度不健全，許多中小企業的經營管理者自身素質低，缺乏管理知識，治理混亂，多頭開戶，多頭貸款，財務報告不真實，通常是上報主管部門一套，稅務部門一套，銀行的又是一套，常常令專門搞企業財務的信貸員也難識“廬山真面目”，增加銀行對企業貸款的風險。

二、解決中小企業融資難的對策

1、充分發揮政府的的作用。中小企業規模小，抵御風險能力差，融資難，因而需要政府適當的扶持。（1）構建完善的法律保障體系。政府應盡快指定有關部門組織制定有關中小企業貸款的法律或規定，通過立法為解決融資難題提供法律上的支持。（2）完善為中小企業提供融資服務的金融機構。借鑒發達國家的成功經驗，可以成立專門的中小企業融資的政策性的金融機構（如中小企業政策性銀行），優化中小金融機構法人治理結構。（3）完善我國對中小企業資金的扶持政策。政府部門主要以稅收優惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。

2、完善信用擔保機制。（1)完善中小企業貸款抵押制度,加強抵押物市場建設。(2)完善中小企業擔保體系，要簡化中小企業貸款抵押手續和條件，允許以固定資產和無形資產為抵押；建立政府貸款擔保基金，為經過其評估發展良好的中小企業提供政府擔保；建立中小企業共同擔保基金，由政府加以引導，從而可以調劑各企業間的擔保資源。（3）完善中小企業信用評估機制。擔保信用制度的建立，將對中小企業信貸資金規模擴張起到積極作用。但為了防范信用擔保風險，應強化信用評估機制，一方面應強化對信用評級機構的約束，防止信用評估機構監督不力；另一方面應對中小企業進行約束，可以建立中小企業資信檔案，對中小企業的經營信用、資本信用、質量信用、完稅信用、個人行為信用進行追蹤分析。

3、拓寬中小企業直接融資渠道。（1）積極推出“中小企業板”。（2）完善風險投資體系。（3）發展融資租賃。（4）改善中小企業債券融資。

4、提高企業自身的綜合素質。中小企業要想得到銀行和社會的支持，在市場競爭中立于不敗之地，在實踐當中應做到：（1）建立現代企業制度，規范治理結構。按照現代企業制度的要求實行公司制改造，構建完善的法人治理結構，有效消除中小企業投資者獨斷專行的弊端，降低中小企業經營風險。（2）規范企業財務制度，建立健全企業的財務、會計制度，不做假帳，保證財務報告真實性與準確性。（3）提高企業的信用等級，建立一整套信用等級評估制度和指標，構筑信用體系，杜絕不良信用記錄，提高企業還款的信譽程度，解決銀行的資金安全和利益難以保障等問題。

參考文獻：

［1］陳瑋，論中小企業融資問題［J］,商場現代化,2008(03).

［2］陳燁,解決中小企業融資困難的五點建議［J］,中國鄉鎮企業會計,2008(06).

［3］劉淑華,中小企業融資困境及對策研究［J］,會計之友,2006(5下).

篇4

［關鍵詞］融資擔保；擔保公司；合作層次

［中圖分類號］F832 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）35-0054-01

1 銀行與擔保公司業務合作實踐情況

1.1 保證金比例較高

中西部地區銀行對融資擔保公司的保證金比例仍在10%左右,尤其是大型國有商業銀行對保證金比例要求更高,這既影響了擔保業務的效率,又不利于擔保公司贏利水平的提高,客觀上也增大了中小企業的融資成本。而在東部沿海地區,商業銀行根據融資擔保公司的評級情況,收取保證金比例不同,對運行規范、風控能力強、信用水平高的擔保公司收取比例在5%左右,對部分大型政策性擔保公司甚至不收取保證金,這使擔保公司更能有效地提高業務效率和贏利水平,增強抗風險能力。

1.2 風險分擔機制未建立

在沿海發達地區,銀保合作更為平等,很多銀行與擔保公司都建立了風險分擔機制,使業務發展中“銀保合作、資源共享、風險共擔”的理念得以充分體現,大大減少了銀行工作人員道德風險出現或為完成業績盲目推薦項目的概率,為擔保公司的發展創造了更為良好的環境。而在中西部地區,除少量的地方性銀行在地方政府的推動下,認同與擔保公司的風險分擔機制外,各大商業銀行對于風險分擔機制普遍不予認同,造成擔保公司對銀行推薦的客戶仍要嚴格審查、嚴控風險,既增大了運行成本也加大了業務風險。

1.3 貸款發放后聯合監管及預警機制缺乏

沿海發達地區風險分擔機制已初步建立,使得銀行與擔保公司在擔保貸款投放后,對中小企業經營情況能有效地進行聯合監管,實現信息共享、定期溝通的貸后管理機制,對可能出現的風險及時加以預警,采取必要的風控措施。而中西部地區,由于風險分擔機制尚未建立,部分銀行工作人員考慮到擔保公司已介入業務擔保,反而容易放松對企業的貸后管理,甚至在出現業務風險時回避應盡的職責,導致擔保公司對客戶采取的風控措施滯后。

2 銀保合作層次分析

2.1 適當合作,轉移風險

在與擔保公司合作初期,由于對擔保公司業務水平和風控能力的不了解,銀保合作多數建立在以下基礎上：擔保公司的介入,可為銀行增加保證人,轉移貸款風險；同時,有保證金存款,有利于提高業務回報。僅此而已,故可以適當加以合作。

2.2 加強合作,分擔風險

隨著銀保合作的深入和擔保行業的不斷發展,中小企業融資需求的高漲,銀行從業人員逐步意識到擔保公司的風控能力,開始加強與擔保公司的合作,通過風險分擔,促進中小企業融資的快速發展。這時,銀行或擔保公司對客戶進行篩選,在以下三種情況下將業務互相推薦進行合作。

（1）客戶第一還款來源較好,而第二還款來源不足或不符合銀行審批要求時,擔保公司介入；

（2）客戶第一還款來源存在不確定性,第二還款來源較好,但從銀行審批要求來看,存在還款的不確定性,擔保公司介入；

（3）客戶新建項目未來市場看好,但企業的技術和市場存在不確定性,且建設期間反擔保較弱,為規避市場風險和建設期風險,擔保公司介入。

2.3 強化合作,共控風險

（1）政策背景：目前,國內擔保行業中,政策性擔保公司仍占主導地位,其以國家和地方宏觀政策為指引,積極扶持優質中小企業的融資；同時,財政資金和政策性資金對擔保行業起著重要的支持,如資本金投入、保證金補償和再擔保體制的建立等,有效地促進了擔保行業規范運作,提高其抗風險的能力。

（2）業務外包：大量中小企業與銀行的接洽相對較弱,信息不對稱情況明顯。擔保公司有一定的政策性背景,以中小企業為目標客戶,通過自身渠道建立與開發,對大量中小企業進行初期篩選,選擇優質客戶推薦到銀行進行評審,降低了銀行業務拓展的成本,減弱信息不對稱的程度；同時,銀行推薦給擔保公司客戶,擔保公司也將按照自身的評審要求進行篩選,一定程度上減輕了銀行工作人員的工作負擔。

（3）風險緩沖：中小企業貸款額度相對較小,貸款戶數眾多,大量業務的本身就有風險緩沖的作用；而擔保公司以中小業務為重心,其篩選擔保的大量中小企業又形成一道風險的緩沖；再加上擔保公司專業的風險控制措施和保后管理舉措,對銀行而言,進一步緩釋了中小企業貸款的風險。

當銀保合作層次上升到第三層次時,銀保合作進一步得到強化,擔保公司作為銀行對中小企業融資的重要合作伙伴,促進了銀行對中小企業融資業務量的攀升、成本的降低與風險的稀釋。這樣,在保證金收取比例、風險分擔比例和聯合監管等多項措施上都將逐步達成一致,以推進業務合作的深度,促進中小企業融資的快速增長。

3 合作層次現狀及成因分析

3.1 市場環境

近年來,中西部地區經濟發展速度快,但總量相對滯后；設立的中小企業無論在數量與經濟實力上,都較東部沿海有較大的差距,這客觀上造成了中西部地區中小企業融資擔保的風險度相對偏高,銀行等金融機構即便放貸意愿強烈,仍受風險控制的影響難以充分實現中小企業的信貸增長目標。

3.2 金融環境

國內銀行業多年來受區域經濟發展差異的影響,大量優質金融資源向沿海地區傾斜,客觀上也導致中西部銀行發展相對滯后,信貸投放的基數占比較小,使中西部銀行分行在總行級層面的話語權較小,難以爭取更多的金融政策與扶持。

3.3 發展情況

受地方經濟與金融環境的影響,中西部地區擔保行業起步時間相對較晚；擔保行業在政策支持、市場認可、資本金投入、人才集聚等多方面都有待逐步提高；而面對外部業務環境相對較差,業務風險相對較大的情況,擔保公司則更需要在機制建設、業務水平和風控能力上進一步地提升。

4 提升合作層次的建議

篇5

【關鍵詞】商業性信用擔保；投融資

1.擔保公司國內發展現狀

我國中小企業信用擔保實踐起步于1992年，商業性擔保公司的出現距今也已有十年時間。在各種擔保活動中，以商業擔保業務運作的市場化和商業化程度最高，但就整體而言，擔保公司仍然處于微利和發展狀態，并沒有找到一致認同的良好模式。

主要原因是擔保公司單一的擔保收入收益太低，按規定，擔保機構收取的擔保費用，不得超過同期銀行貸款利率的50%。以年息5.31%，放大倍數5倍計算，擔保公司每年的擔保收入僅有資本金的13.3%。考慮到風險因素，諸多筆款項中有一項出現風險，本年度也就基本上“顆粒無收”了。因此，擔保公司必須要不斷提高其投融資策略，如果僅僅是以擔保費作為主要收入來源的擔保公司，基本注定了難以得到長足發展，而必須與銀行、投資擔保公司、風險投資擔保公司和會計事務所合作，建立戰略聯盟關系，放大其投資擔保收益。

2.擔保公司業務發展存在的問題

2.1 注冊資金杠桿作用發揮不充分

《融資性擔保公司管理暫行辦法》中規定，融資性擔保責任余額不得超過凈資產的10 倍。但事實上，大部分擔保機構資本放大率還不足三倍。由于企業的實際信用狀況獲取困難，很多擔保機構根據企業所能提供的反擔保資產價值來確定對它的擔保額，這也限制了擔保額的擴大。

2.2 擔保業務收益較低，后續資金支持不足

目前，貴州省擔保機構收取的擔保費較低，一般只有3%左右，在不發生代償的情況下，僅靠擔保費收入勉強維持正常的經營活動，一旦發生代償，就有財務虧損甚至破產的風險。而目前作為融資擔保市場主體的政策性擔保機構，是在政府出資形成的擔保基金的基礎上建立起來的，擔保基金大多數是由政府一次性注入的，尚未建立擔保基金補充制度。如果出現代償，不僅擔保基金數額減少造成擔保規模不能擴張，而且基金萎縮狀況下的經營，還會造成銀行對擔保機構失去信心。

2.3 風險分擔機制尚未形成，行業風險高度集中

按照財政部 《關于印發〈中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法〉 的通知》要求，擔保機構與協作銀行應根據貸款規模和期限承擔一定的比例責任。但實際操作中，風險并沒有在擔保公司和協作銀行之間分散，不少擔保機構承擔了100%的信貸風險。這一方面不利于擔保機構的發展，存在導致銀行弱化授信管理工作的可能；另一方面，由于擔保業務倍數效應，一旦形成大量代償資金，銀行也會因此而蒙受損失，產生整體風險。

2.4 信用信息共享機制不暢，被擔保人全面信息獲取困難

信息優勢是擔保機構有效運作的重要條件之一，也是信用擔保機構參與信貸市場的重要理由，即假定擔保機構較銀行直接面對中小企業具有信息方面優勢，通過明顯的規模效應節約信息收集成本，最終完善中小企業信貸市場的信號機制，修正市場信息不對稱狀態。而實際情況是，擔保機構在查詢被擔保企業有關情況、辦理相關抵押登記時，得不到相關政府部門的支持，獲取被擔保企業關鍵信息比較困難，信息收集成本高。另一方面，擔保機構和協作銀行在信息資源上互不共享，缺少信息交流機制，在對中小企業提供服務時，往往依據各自所掌握的信息，分別評估與定級，增加了信息成本。

2.5 專業人才匱乏，風險控制能力有待加強

擔保業是一項高度專業化的行業，其業務人員不僅需要金融、財務、法律、擔保等方面的知識，還需要高度熟悉企業每個環節的運作情況。而擔保機構起步晚，尚未建立從業人員資格準入制度，擔保人員的培養和任用機制不健全，擔保從業人員中復合型人才匱乏。與此同時，大部分擔保機構沒有建立科學的風險管控體系，對企業風險的評估主要依賴于業務員的主觀判斷，導致擔保公司對被擔保中小企業風險甄別和事后監督時能力不足。長期看，擔保機構只是將中小企業貸款中的潛在風險從銀行轉移到擔保機構，中小企業融資擔保機構將有可能變成下一個金融風險的制造源。

3.擔保公司投融資模式淺探

民營企業非上市的融資方式大致可分為兩種，一是信用擔保貸款，二是引入風險資本。信用擔保類似于保險行業，用大部分的擔保業務成功彌補小部分的代償損失。風險投資正好相反，用少數投資項目的成功彌補多數投資項目的失敗。兩者有機的組合就產生新的理念----擔保投資。先保后投，保投結合綜合起來既比純粹的風險投資穩妥，又比單純信用擔保收益更高。

以擔保為手段，策略性介入風險投資和資本營運領域，方式主要有：

（1）債轉股。在一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉成被擔保企業或資本運營項目的股權；

（2）根據承擔的風險程度，占有被擔保企業或資本運營項目一定的股權、認股權、期權或分紅權；

（3）對通過前期擔保考察確認的投資項目在項目再次融資時以現金或其它資本追加投入；

（4）將直接投資的風險投資資金部分轉為擔保基金，利用擔保的放大功能為投資項目融取銀行貸款，以擴大投資面，分散投資風險，提高投資成功率；

（5）以擔保業務作為平臺，在廣泛領域與其它企業形成戰略合作關系，通過擔保獲得更多的商機和優勢，開發相關的衍生業務，以獲取額外的附加收益。

擔保投資業務控制的各種資產，除與風險投資一樣采用轉讓和包裝上市方式變現外，還可以以解除擔保方式退出擔保投資項目。

參考文獻：

[1]劉新來.信用擔保概論與實務[M].北京:經濟科學出版社,2003:88-93.

[2]巴曙松,牛播坤.信用擔保機構參與當年金融創新的途徑研究(見中國經濟技術投資擔保有限公司編.2004中國擔保論壇)[M].北京:經濟科學出版社,2005:63-70.

[3]萬明勇.商業擔保公司的營利模式研究(見中國經濟技術投資擔保有限公司編,2004中國擔保論壇)[M].北京:經濟科學出版社,2005:505-513.

篇6

【摘要】2007年10月1日正式生效實施的《物權法》規定，不僅不動產可以用于抵押，而且動產也可以用作抵押擔保品。同一天生效實施的中國人民銀行《應收賬款質押登記辦法》與《物權法》第228條“質權自信貸征信機構辦理出質登記時設立”相呼應，明確和規范了應收賬款質押登記的范圍、機構、程序，為銀行業創新應收賬款質押擔保方式提供了平臺。這個規定和辦法的出臺，拓寬了抵押擔保品的范圍，對于那些信貸需求旺盛但缺乏有效不動產抵押的中小企業而言，不啻是解決資金困境的及時雨。

【關鍵詞】生態環境；機遇；挑戰；對策

一、中小企業發展的融資面臨的問題

（一）中小企業資金短缺、融資受阻、發展后勁乏力

長期以來，中小企業由于自身規模、資金、技術、人才等多種因素影響，同大企業相比，在貸款融資、新產品開發、市場開拓等方面還處于相對弱勢的地位。近幾年，中央銀行和各有關部委以及各金融機構共同努力，一直試圖解決中小企業發展中的融資瓶頸。國家發改委和財政部通過中小企業發展基金來培育和扶植中小企業的發展，各地方政府也相應出臺了中小企業促進法及一些配套政策，用政策來支持中小企業解決資金難的問題。但這些政策性扶持措施對多數發展中存在融資困難的一般中小企業來說，由于自身條件的不足也只是望梅止渴。我國中小企業有近80％缺乏資金。由于缺少不動產抵押品，貸款無門，使得中小企業生存環境日益嚴峻。一些企業處于維持簡單再生產的狀態，大多數企業設備的更新速度緩慢，勞動生產率低下，技術研發投入幾乎沒有，嚴重束縛了中小企業創新的動力和競爭力。加上近幾年，四大國有獨資商業銀行改制，大量撤并機構，從落后地區和小城鎮完成戰略性撤退，導致這些地區出現金融服務的“真空”，致使中小企業融資難問題雪上加霜，直接影響到國家經濟發展的可持續性全局。

（二）信用不佳、金融機構惜貸、動產擔保融資還需時日

由于中小企業時有騙貸、逃貸等嚴重事件發生，銀行為了保證資金安全，通常的做法是得到足夠的擔保物之后才發放貸款，而這恰恰是中小企業的軟肋。由此，各商業銀行對中小企業融資采取“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”政策。有數據顯示，我國中小企業能獲得無擔保貸款的僅有5.6％，比大企業低20個百分點，大多數中小企業卻不具備這樣的條件而被拒絕貸款。《擔保法》為中小企業撐開了一把信用傘，但現實中我國擔保機構在中小企業融資中起的作用仍然十分有限。原因是大多中小企業可提供擔保的資源范圍狹窄，與動產擔保相比，不動產擔保明顯更受金融機構的歡迎。《物權法》的實施雖然從立法的角度給一些動產抵押登記提供了法律效力，但在操作中，只有土地和房地產等不動產和選擇性的優質動產，金融機構、擔保機構才會將其列入發放貸款的首選，這已成為金融機構和擔保機構為防范中小企業道德風險和避免信息不對稱問題的基本方法。中小企業信用低又缺少金融機構需要的不動產擔保抵押品，出現了企業中有大量風險抵押較大的動產閑置，資金占用在動產上而無法抵押貸款，嚴重短缺發展資金，造成中小企業生產、發展的惡性循環。實質上講，《物權法》與《應收賬款質押登記辦法》生效實施只是為中小企業用動產抵押融資提供了新的選擇，為銀行業創新金融產品提供了平臺。要解開銀行業“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”心結還要銀企雙方的實踐和探索。二、中小企業動產擔保融資的對策

中小企業作為市場經濟的一個主體，首先應按市場經濟規律辦事，其面臨的外部融資障礙，如直接上市條件不足、銀行貸款困難等，主要原因是由于其資產結構不合理、產品科技含量不高、缺乏市場競爭力，加上經營活動運作不規范、信用缺失嚴重、償債能力及抗風險能力弱等因素造成的。中國入世意味著內資、外資企業將均按國民待遇一視同仁、公平競爭，在這種社會經濟環境下，中小企業不可能享受到額外的優惠待遇。要想立身于市場競爭中，能改變的就是自己。

（一）搶抓機遇，敢于創新，提升企業價值

提高自主創新能力，建設創新型國家是我國的發展戰略核心。中小企業要緊緊抓住和用好科技進入重要躍升期的戰略機遇，充分發揮自身經營靈活的優勢，依靠科技進步，開發市場前景好、質量高的新產品，走小、專、精、特的發展道路來增加自創無形資產的價值，不斷提高企業競爭力和獲利能力，為外部籌資創造良好條件。要加強自身的創新意識，開動腦筋，不等不靠，用創新的概念把傳統的工作做活，用好的項目、好的創新概念提升項目獲利空間。比如，可采用借雞下蛋的辦法，充分利用好很有市場前景，但是自己沒有足夠資金的產品，采用分拆、轉包的方式對外加工，然后自己組裝，用市場、經營去融資，來達到分流資金需求、降低財務風險，吸引金融市場、風險投資者愿意合作的目的。

（二）優化資本結構、規范經營活動、強化資金需求預算

中小企業在總資本結構中存在著負債比率高，自有資本比率低；在總負債結構中，流動負債比率高，長期負債少；在自有資本中，內部積累又偏低，資本結構不盡合理，資產管理效率低下又盲目舉債，沒有認識到舉債具有財務杠桿效應，而財務杠桿是一把“雙刃劍”，潛在著財務風險。只有改變這種不合理的資本結構，強化存量資產，并適度保持流動資產和非流動資產比例，在確保企業獲利能力的同時增強資產的流動性，同時制定完善的資產管理制度，如貨幣資金的內部控制制度、應收賬款、存貨管理等制度，從而提高新增資金采用負債融資的安全性，才可適度負債融資。另外，中小企業應規范經營活動運作方式，創新融資形式，注重利用企業內部股權融資，善于利用租賃、應收賬款出售、應收票據貼現等開展賬外融資，把融資與融物結合起來，采用融資租賃方式來改善企業的資產結構。此外，只有做好財務分析和控制，做好資金需求預算，相對固定融資渠道，重視對預期投資收益和投資風險的科學決策，捕捉瞬間商機出現的有利時機，提前做好融資安排，才能實現商機向收益的轉變。

（三）強化信用意識，完善自身素質，提高企業信用等級

人無信不立，商無信不興。信用是合作的前提，是市場經濟的基礎，良好的信用關系是企業正常經營的保證。中小企業要想獲得融資支持，必須增強信用意識，重塑還貸形象，通過提高自身綜合管理水平、經濟實力，來改善信用、取信社會、取信公眾、取信銀行。同時，要改變家族式經營、企業信息內部化、信譽觀念淡薄、信用等級低、與投資者之間信息不對稱的現狀，還要在健全企業制度，強化內部管理，提高生產經營的透明度，保證會計信息的合法性、真實性和連續性上下功夫，加強會計制度建設、規范財務信息核算、提高信息真實性、完整性和透明度，以提高自己的信用等級，降低因信息不對稱帶來的資金成本的提高。在與其他企業的日常交往中，更要注意自己的形象，維護并不斷提高企業信譽，爭取商業信用。

篇7

一、海外投資項目與傳統投資項目的主要區別

國際上廣泛接受的融資類擔保是指由銀行、信用機構、金融機構發行的，用于支持任何自然人或法人對借款或任何合同交易或協議的支付或償還。而此過程中，由于各種不確定因素的影響，使前述銀行、信用機構或金融機構面臨各種風險，導致實際收益與預期收益目標不一致，遭受一定經濟損失的可能性。

正如傳統的項目融資擔保，海外投資項目融資擔保涉及到的三類基本的合同當事人有：風險人（投資方/債務人）、受益人（債權人/被擔保人）、擔保人。三方合同關系表現如圖1所示。（圖1）從三方關系來看，海外投資項目融資擔保與傳統的項目融資擔保的風險基本相同，但由于海外投資項目本身的復雜多變性、參與方的各種錯綜復雜的因素相互作用和影響使擔保機構在運作過程中面臨更多風險。東道國的政治環境及法律環境、貸款人（受益人）的多家銀行的組合、較大金額的前期投入、較長的建設時間等特殊之處，很大程度上加劇了海外投資項目的不確定性，擔保機構應該在相應的融資擔保行為中正確認識、識別其所面臨的各種風險，并有效地加以防范和控制。

二、海外投資項目中融資擔保風險的成因

（一）東道國與本國政府行為帶來的融資擔保風險。雖然在前述的微觀投資項目擔保體系中，我們看不到東道國和投資企業所在國政府的角色，但實際上，任何海外投資項目都首先要涉及到東道國及其本國政府。目前，世界經濟發展仍不平衡，國家國情差異很大，對于外國投資的態度也不盡相同。東道國的國家風險、東道國政治經濟情況、投資環境、法律環境、對待外國投資的態度以及國家之間的戰略外交關系都會給投資企業及經營項目帶來巨大的影響。

同時，我國政府的行為也會直接地作用于企業及其投資項目。政府作為擔保法律體系的創建者、融資擔保活動的協調管理者以及宏觀產業政策的制定和調整者，都不可避免地影響了投資企業及相應的擔保人。我國正處于市場經濟轉型時期，政府也逐漸地轉變身份，從管理型政府轉向服務型政府，但仍屢見不鮮的不適當的行政指令干預、政府政策的不穩定性都增加了擔保機構的風險。總之，無論是東道國政府還是本國政府，都會給擔保機構帶來外部環境、政策制度、法律法規等宏觀方面的風險。

（二）海外投資企業帶來的融資擔保風險。作為最基本的參與方，融資擔保的申請人――海外投資企業，在擔保活動中的一系列行為都會影響到擔保機構的經營風險。

1、信息不對稱引起的逆向選擇及道德風險。在經濟上升時期，投資熱情大增，擔保機構會收到很多要求獲得融資擔保的申請，如何清醒地對待這些申請，正確地審視申請人是識別風險的第一步。因為在融資擔保活動中的逆向選擇實質上是指融資擔保合同簽訂之前發生的信息不對稱。越是經濟效益好、投資前景看好的企業，越能夠較為順利地獲得銀行貸款，而不需要第三方――擔保機構的幫助；越是實力較差、投資前景不好的企業，由于不能順利地得到銀行貸款，才不得不尋求擔保機構的幫助。因此，這一可以理解的原因導致很多實力不佳、效益較差的企業在獲得擔保之前有意隱瞞自身信息，使擔保機構有可能做出錯誤的選擇。

2、海外投資企業本身經營經驗欠缺。一般來講，能夠積極響應國家號召，尋求國內外兩種資源，努力開拓國際市場的企業應該具備一定的規模和實力，才有可能在競爭激烈的國際經濟舞臺上獲得一定的收益，但是由于海外投資本身有著太多的不確定因素，使得很多知名企業都在此過程中鎩羽而歸，損失慘重。同時，我國的海外投資項目也是近年來才從審批制轉為備案制，很多企業都是初次試水，抱著試試看的態度，海外投資經驗缺乏，給項目的持續良好經營帶來了隱患，也就相應地增大了擔保機構的風險。

（三）擔保機構自身行為帶來的融資擔保風險。擔保機構是確定海外投資項目能否獲得融資擔保的決定者，同樣也是風險的制造者。內控制度的缺乏、重視保前審查輕視保后跟蹤、對大項目盲目跟進、好大喜功導致償付能力不足、海外投資項目擔保經驗缺乏等很多不盡如人意之處都導致了擔保機構的高風險。

（四）融資銀行與融資擔保風險。融資銀行作為貸款發放者，是融資擔保合同中至關重要的一環。出于對貸款回收的安全性考慮，銀行一般會對投資項目按照程序進行嚴格審查。但是，由于擔保機構承擔了大部分甚至全部貸款的連帶責任，融資銀行可能會降低對項目和企業審查的標準，簡化必要的程序，事前風險評估會出現疏忽。同時，在投資企業獲得貸款和擔保后，融資銀行應與擔保機構一起監控被擔保人的經營，做到信息共享、風險共擔、利益共享。但是，很多銀行并不能按照這種機制共同監控投資企業，特別是在海外投資項目中，由于融資金額較大，一家銀行難以單獨融資，往往涉及到多家銀行的組合貸款、銀團貸款，由于各種原因，往往處于“三個和尚沒水吃”的境地，也就一定程度上給擔保機構帶來了風險。

三、海外投資項目中融資擔保風險分析與評估

（一）國家風險

1、投資國（東道國）風險。主要表現為東道國的政治風險，包括以東道國政府行為干涉形式出現的、影響企業經營并造成投資企業財務損失的各類風險。包括給投資企業帶來財物損失的武斷的、歧視的、反復無常的或者無法預料的政府行為。常見的有政府征收、政治暴力、貨幣不可兌換等，這類風險發生后，會直接導致投資項目無法運行、經營中斷等，從而導致投資企業無法按期償還銀行貸款，導致擔保機構發生代償。

在評估這類風險時，有以下因素應予考慮：（1）東道國的國家風險、政治穩定程度；（2）東道國的法律體系，特別是對待外資、投資行業以及相關外匯管制的法律法規；（3）東道國的經濟環境、經濟走向以及外匯儲備；（4）東道國政府的政策穩定性、履約記錄等。

2、本國風險。本國風險主要表現為我國政府在相關產業政策、外匯管理、相關法律及行業規范、行政干預等方面。

評估這類風險時，有以下因素應予考慮：（1）政府對于海外投資項目所屬行業的宏觀政策，對該行業實施宏觀調控的頻率和力度等；（2）政府對于宏觀經濟政策的調整，如利率政策、匯率政策等；（3）政府的相關法律、法規的調整，如對于《擔保法》的修改、《物權法》的出臺等；（4）政府與相關投資國是否建立了長期貿易合作關系，或雙邊投資保護機制等。

（二）信用風險。信用風險表現為被擔保人（借款人）不能按照合同約定按期償還借款的風險，通常由兩方面來決定，即借款人的付款能力和付款意愿。

評估這類風險時，有以下因素應予考慮：1、海外投資企業（借款人）的整體規模、財務狀況；2、海外投資企業（借款人）以往的履約能力和信用記錄；3、海外投資企業（借款人）在該行業的從業歷史、經驗以及行業位置；4、海外投資企業（借款人）在海外投資的歷史和經驗；5、海外投資企業（借款人）在該投資項目和東道國的整體利益；6、海外投資企業（借款人）是否掌握關鍵技術和市場渠道；7、海外投資企業（借款人）的管理層以及該項目的管理團隊的情況。

（三）項目經營風險。海外投資項目由于建設期較長、資金回收時間較長、資金額度較大等原因，經營風險要比一般的國內投資項目高。項目經營不善的直接結果會導致其投資人不能償還借款甚至進入破產的境地。因此，項目的經營風險直接決定了擔保機構的風險，在評估這類風險時，應考慮以下因素：1、項目的經濟評價，包括在經濟、財務上的可行性，是否容易受經濟形勢的影響；2、項目的技術可行性；3、項目的社會評價，包括是否能遵守東道國及本國的法律，是否能達到相關環保要求，是否能夠帶動東道國當地的經濟社會發展、能否促進就業、是否有利于增加東道國的收入等；4、項目的投資形式、戰略意義、投資規模；5、項目的建設期、資金回收期；6、項目其他參與方的信譽、經驗及實力；7、項目的風險保障措施及可追償性；8、項目投資回報的形式，如紅利、利潤、收入、產品分成、固定收益等；9、項目貸款金融機構情況；10、項目發生糾紛或爭議時的解決方式；11、項目反擔保措施情況。

（四）擔保機構及相關銀行的風險。由前述分析可知，擔保機構和貸款銀行作為整個體系中的重要參與者，也不可避免地帶來了風險，主要可考慮以下因素：1、擔保機構的內部控制，如流程管理是否嚴密、科學，機構及崗位設置是否合理等；2、擔保機構的執行能力，如保前調查、保后跟蹤是否能按照制度嚴格執行；3、擔保機構的人員素質；4、擔保機構的經營能力，如經營理念、風險轉移安排等；5、相關融資銀行的經營狀況、信譽，與擔保機構合作的歷史等。

（五）市場風險。在融資擔保過程中，海外投資企業為了取得銀行貸款而向擔保機構申請融資擔保，一般需提供反擔保措施，如交納風險保證金和反擔保物等，給擔保機構抵押或質押，但當市場環境發生變化時，這些抵押品或質押品的價值會發生相應變動。如到期后企業不能償還貸款，擔保機構代償后，會對擔保物進行處理，如果變現價值下降，則會造成擔保機構的經濟損失。

在評估這類風險時，應考慮以下因素：1、反擔保措施的形式；2、抵押的固定資產或質押的財產是否有合理的安全措施，是否有必要的保險保障；3、是否按照法律要求已辦理必要的備案和登記；4、抵押的固定資產或質押的財產的變現價值以及到期價值，在貸款期內是否會面臨劇烈的價格波動；5、除傳統的抵押或質押外，是否可以根據項目有其他的反擔保措施以及可行性、安全性。

四、風險防范措施

通過對擔保機構在海外投資項目融資擔保的各種風險分析后，筆者擬對前面所論述的來自幾方面的風險從防范、控制、轉移、補償等角度，嘗試建立一個相對完整、合理、科學的風險防范和控制體系，以期降低擔保行業及擔保機構的經營風險，在企業紛紛走向海外投資的大潮中，能夠配合國家的宏觀經濟政策，支持中國企業謀求海外的順利、良好發展，從而也實現自身的有序發展。

（一）正確的零損失經營理念。對于擔保行業和擔保機構而言，正確的經營理念是至關重要的。盡管融資擔保業務屬于事實上的高風險行業，但筆者認為，擔保業務的承保應以預期零損失為自身的經營理念。

零損失率經營理念對于一家保險公司而言是不大可行的，因為保險的原則就是以損失為基礎的。損失的存在是形成保險保障需求的不可或缺的因素，正是出于對潛在損失的擔心才促使個人和公司去購買保險。雖然擔保與保險在某些領域有著相似和聯系，但擔保不是基于保險原則而經營的。

保函的需求來自于保函受益方不太信任風險方時，才會要求風險方出具保函。這意味著擔保與保險的不同：每個明智的房主會時刻想著獲得火災保險的保障，而人們是否購買擔保則是有選擇性的，選擇性的存在使得擔保費的計算不可能再以統計數據為基礎了；同時，由于逆向選擇在任何時候都是有風險的，擔保公司只有認真對待每一份擔保申請，對每個保函和每個風險方都采用零損失經營理念才有機會生存發展。

（二）嚴格的項目審查。對于收到的擔保申請，擔保機構應設立符合企業實際的受理標準、風險評估制度、科學的融資擔保臨界風險度等一系列圍繞項目審查和企業風險評估的管理經營制度。應對企業和項目進行分別評估，應有定性和定量的標準，并在業務操作中嚴格執行這些標準，不允許隨意突破和取消。

（三）良好的內部控制。良好的內部控制可以有效降低擔保機構的經營風險，內部控制應貫徹全面、審慎、有效、獨立的原則，應當涉及到擔保機構的各項業務過程和各個操作環節，覆蓋所有的部門和崗位，任何決策或操作均應當有案可查。目前，很多擔保機構并未充分意識到內控的重要性，項目評審中人為因素太多，導致出險頻頻。應借鑒國際上擁有豐富經驗和悠久歷史的知名擔保公司的做法，嚴格項目評審制度、制定評審辦法，實行項目審查與項目跟蹤維護的分離，全程監控風險，用制度來約束人，實現分權限、分崗位、分流程控制，避免人為因素的影響。

同時，內控制度還應對擔保機構的風險承受能力做出科學評估，確定擔保總余額的最高控制額度。尤其是在面對一些海外投資項目時，保前受巨額擔保費收益的影響，不顧自身財務狀況、賠付準備金及擔保總余額的限制，盲目介入，當海外的項目有風吹草動時，往往得不償失，追悔莫及。

（四）與銀行建立風險共擔、利益共享的機制。融資擔保業務中，銀行提供貸款并獲得利息收益，擔保機構提供擔保獲得擔保費，在此格局里，任何一方都是不可或缺的。擔保機構與銀行之間應該形成風險共擔、利益共享的機制。但在實際業務操作中，往往出現的是“一家承擔風險、多家賺錢”的局面。這樣對于擔保機構是不公平的，按照責任（風險）和利益應該匹配的原則，還必須把防范的鏈條延伸到銀行，實行資源整合，優勢互補。當然，要實現這一目的，尤其是在海外投資項目中是較為困難的，但獲得成功的可能性仍然存在。因為銀行制度健全后，對專業擔保機構的依賴程度比過去有了很大提高，銀行之間的競爭為擔保機構與之商討分擔風險提供了選擇的余地和手段，比如按照合適的比例以及項目的來源在銀行和擔保機構之間分擔風險。

（五）建立合理的風險補償和風險轉移機制

1、選擇合理的反擔保措施。反擔保措施可以為擔保機構提供在發生代償時可以自由處置的資產，可降低最終的損失，因此也是各擔保機構比較看重的部分。但是，筆者在這里所要強調的不是抵押、質押、風險保證金等傳統的反擔保措施，因為面對海外投資項目的紛繁復雜、形勢多變，特別是前文分析到的東道國的各種政治風險，對于海外投資項目的沖擊和影響是巨大的，往往導致了投資企業的現金流中斷和經營困難。因此，發生政治風險時，對擔保機構的間接影響也是巨大的。國際上面對投資東道國的政治風險，一般的做法是投資企業為此項目購買海外投資保險的方式來予以規避，在這類風險發生時，由海外投資保險的保險人對投資企業發生的損失予以賠付，以求在風險發生時盡量降低最終損失。

目前，我國經營信用保險的專業機構――中國出口信用保險公司在設立之初就已經開展了投資保險業務，對于我國企業在海外投資的政治風險予以保障，可以有效降低企業的損失。筆者認為，擔保機構可以在決定擔保時要求赴海外投資的企業交納一定的保費以獲得投資保險的保障，從而降低自身的風險。

2、與企業共享收益（擔保換取利潤分配、換取固定回報、換期權等）。擔保機構的營業收入主要來自于擔保費收入，因此除了制定科學的定價體系，根據不同的項目擬定不同的擔保費率外，對于海外投資項目融資擔保這樣的高風險業務，還應積極探索，靈活運用各種市場手段，對于項目前景看好、但資金不足的投資企業，可以采取擔保換取一定的利潤比例、換取一定時期內的固定收益、換取一定的經營權等方式，適當分享項目投資的高收益，實現收益和風險的配比，也相應地提高了擔保機構的業務收入。

3、選擇再保險等方式，擴大業務，控制風險。當一家擔保機構發行特別大額的保函時，可能會面臨最大可能損失（PML）超出自身擔保能力的風險。當然，在一段時間內同一風險方積累了相當數量的小額保函時，也有可能出現這種情況。當小概率的最糟糕的情況成為現實時，損失可能會重創擔保機構甚至使其破產。理論上，不管一家擔保機構的財務狀況多么良好，資產負債多么健全，相對于他們要承擔的擔保責任，規模還是很小的。因此，如何在現有規模下實現自身的發展，同時規避大的風險產生或降低這種風險的影響，擔保機構可以與其他風險承擔者或經營者提供共同擔保，就可以在自身承保能力不變的情況下發行大于自身可擔保金額好幾倍的保函。

多數擔保機構會與再保險人達成協議，約定擔保機構不需要實現獲得每個合同再保險人的準許，即可在合同約定的限額內發行保函。而只要擔保機構做出了擔保決定，不管風險狀況質量的好壞，再保險人都必須接受分保。當然，合同可以規定的一些特種保函除外。

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關鍵詞 融資性擔保公司，發展，誤區，可操作性建議

中圖分類號 F832

文獻標識碼 A

文章編號 1006-5024（2013）01-0169-04

一、引言

大力發展融資性擔保公司是世界各國扶持中小企業發展的通行做法，是政府變行政干預為政策引導的有效方式，是重塑銀企關系，強化信用觀念，化解金融風險和改善中小企業融資環境的重要手段。自1993年11月中國第一家全國性專業信用擔保機構——中國經濟技術投資擔保有限公司成立以來，中國擔保行業在推動國家經濟發展、緩解中小企業融資難、促進中小企業成長、增加政府稅收、關注弱勢群體、扶持“三農”等眾多方面發揮著重要作用，已成為中國市場經濟體系和信用體系建設中不可或缺的關鍵環節。近幾年我國融資性擔保公司發展迅速，截至2010年末，全國融資性擔保公司共計6030家，擔保資金總額4506億元，全行業資產總額5923億元，在保余額總計1.15萬億元，占2010年末貸款余額的2.26%。

波瀾在2008年底意外出現，由金融危機后的政策變化掀起。這年10月底，為了緩解全球金融危機給中小企業帶來的融資困境，中央財政增撥10億元，主要采取無償資助方式，用于彌補中小企業信用擔保機構代償損失。兩個月后，工業和信息化部又專門下發通知要求各省發展擔保業以支持中小企業。這紙紅頭文件成為擔保行業的“重大利好”，各省相繼對融資擔保開閘。伴隨著自2003年以來房地產市場連續5年的高歌猛進，大量資金經由擔保公司擔保流入房地產行業，而受金融海嘯與樓市調控所累，地產業驟冷，殃及擔保業。在盲目膨脹、惡意競爭和滾雪球般的欲望中，融資性擔保公司在越來越激烈的競爭中無法避免地走了樣，擔保公司的利潤來源，從收2%-3%的擔保費，變成了收“存款”與“借款”之間的利差。隨著資金鏈越來越緊，經濟失血加劇，利差的空間越來越大。擔保公司的“攬儲”也因此愈加瘋狂。2010年以來，中國經濟在狂飆突進多年后，增速突然放緩。在穩健的貨幣政策下，全國各地的資金鏈都開始緊繃，浙江、廣東、福建、河南、內蒙等地民間金融都不斷爆發出資金鏈危機。

為加強對融資性擔保公司的監督管理，規范融資性擔保行為，2010年3月8日，由銀監會牽頭，國家發展與改革委員會、工業與信息化部、財政部、商務部、中國人民銀行、國家工商行政管理總局七部委共同制定了《融資性擔保公司管理暫行辦法》。該辦法明確規定：融資性擔保公司是指依法設立，經營融資性擔保業務的有限責任公司和股份有限公司。融資性擔保是指擔保人與銀行業金融機構等債權人約定，當被擔保人不履行對債權人負有的融資性債務時，由擔保人依法承擔合同約定的擔保責任的行為。融資性擔保公司曾經承載著民間金融“開門”的希望，卻在3年突然繁榮后成為資金鏈上的一捆“地雷”，究其原因，有政策監管方面的問題，有行業風險方面的問題，更有融資性擔保公司自身經營方面的問題。本文主要針對融資性擔保公司自身經營層面問題及對策加以分析探討。

二、融資性擔保公司的經營誤區

（一）虛假注資

根據銀監會《關于銀行金融機構與擔保機構開展合作風險提示的通知》，明確規定擔保機構與銀行合作的條件是注冊資本金應在1億元人民幣以上，且必須是實繳資本。同時還要嚴格考核擔保機構的經營狀況和管理層的綜合能力，特別是審查擔保機構的資產負債等財務狀況，防止因擔保機構資本金不實、結構不合理或將資本金違規投入資本市場等對銀行信貸資金造成風險。但是有的擔保公司營業執照上核定的注冊資金和實有資金差別較大，注冊資本沒有足額及時到位和虛假出資現象較為普遍，且相當比例的注冊資金都是拆借的，注冊完成后就抽出還給出資人，這在很大程度上降低了擔保公司的實際擔保能力和賠付能力。一旦出現大的資金收不回來時，擔保公司根本無力支付出資人或理財客戶。

（二）超額擔保

根據銀監會《關于銀行金融機構與擔保機構開展合作風險提示的通知》，要求根據實際情況合理確定融資性擔保公司具體授信的擔保放大倍數。根據《融資性擔保公司管理暫行辦法》第二十七條和第二十八條的規定，融資性擔保公司對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產的10%，對單個被擔保人及其關聯方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產的15%，對單個被擔保人債券發行提供的擔保責任余額不得超過凈資產的30%。融資性擔保公司的融資性擔保責任余額不得超過其資產的10倍。但是由于目前對融資性擔保公司管理不到位，有的融資性擔保公司和多家銀行合作，并對多個借款人進行信用擔保，加上彼此之間信息不對稱，只有融資性擔保公司自己才知道是否超出本身資本金能夠擔保的額度，往往擔保金額是自有資金的數十倍甚至上百倍，遠遠超出法律規定的擔保額度，一旦有一筆大的貸款收不回就面臨資金鏈斷裂。

（三）風險補償、分擔機制不健全

主要表現為：其一是融資性擔保公司承擔擔保責任后，只能依靠它的業務經營收入來彌補虧損。政府僅僅依靠減免稅收來刺激擔保公司為中小企業融資提供擔保，而擔保產生的風險卻沒有完善的配套補償和分攤措施。其二是融資性擔保公司沒有依照法律規定，提取一定比例的風險準備金，用于賠付。其三是融資性擔保公司通過反擔保的方式來轉移或化解代償風險，但實際情況是提供反擔保的公司本身的經濟實力不強或反抵押的財產在法律上存在一定的問題，在融資性擔保公司代償之后，無法向反擔保人追償。

（四）擔保公司“異化”現象嚴重

按照《融資性擔保公司管理暫行辦法》的要求，融資性擔保公司可以經營的擔保業務包括貸款擔保、票據承兌擔保、貿易融資擔保、項目融資擔保、信用證擔保、訴訟保全擔保、投標擔保、預付款擔保、工程履約擔保、尾付款如約償付擔保等履約擔保、與擔保業務有關的融資咨詢、財務顧問等中介服務和自有資金進行投資業務等。由于上述業務大多涉及銀行融資擔保，其開展情況取決于擔保機構的規模、實力和資信等級，而在現實中，絕大多數的融資性擔保公司都無法滿足銀行所設定的授信標準，而不得不違規從事民間借貸和民間理財產品。其主要表現在：（1）是非法集資，即擔保公司讓客戶把錢款直接劃轉至公司賬戶或者公司某個員工賬戶，待籌足一定金額后再轉賬給融資客戶。（2）是非法吸收存款、發放貸款，從中賺取息差。（3）是發放高利貸，放貸利率超過銀行同期貸款利率的至少4倍以上。（4）直接拿出資人的資金去炒地皮、炒房地產，或進入股票和基金市場等。以上現象已在社會上造成惡劣影響，極大地損害了融資性擔保行業整體形象，甚至危及金融安全和社會穩定。

（五）缺乏合格的專業人才

融資性擔保業務專業性強，涉及范圍廣，對從業人員的業務水平和知識技能有著較高的要求。作為一名合格的從業人員，在具備財務、法律、金融、擔保、風險控制、管理等專業知識和良好的溝通協調能力的同時，還要對被擔保企業的行業發展狀況，市場情況有著準確的把握和了解。但是大多數融資性擔保公司相關人員專業知識和經驗匱乏。很多擔保公司的從業人員組成是由投資者聘請1-2名從事過金融或企業管理工作的人員擔任業務骨干，再招聘幾名非專業人員，這種從業人員素質顯然無法滿足企業發展的需要。

（六）擔保項目審查與控制不力

被擔保人向融資性擔保公司申請貸款擔保，說明該企業的自身貸款條件達不到銀行的貸款要求，要么是企業缺乏信譽，要么是不能提供有效的抵質押物，這時融資性擔保公司本應該在詳細了解被擔保人所提供的擔保資料的同時，還應該積極深入被擔保企業內部全面核查資料的真實情況。然而，融資性擔保公司往往輕視擔保前的資格審查和可行性研究，為了朋友情面或眼前利益而盲目擔保該項目，終因被擔保人的誠信度不高、償債意愿不強、公司經營困難、股權結構不合理、公司治理結構不健全、內部管理制度混亂等給融資性擔保公司帶來潛在風險。

（七）管理制度建設薄弱

部分融資性擔保公司存在管理意識薄弱，業務流程不完善，決策機制不健全，內部管理不規范，風險計量不科學，缺乏必要的財務管理制度、內部控制制度、缺乏有效的風險識別、評估和防控制度、擔保貸款的審批制度、擔保貸款的催收制度、內部責任追究制度、業務人員繼續教育制度等。沒有管理制度的引領，融資性擔保公司經營就沒有主方向，風險和問題的出現就在所難免。

三、規范融資性擔保公司經營的可操作性建議

（一）合法經營是立企之本

融資性擔保公司在業務經營和內部管理中要遵循法律、法規、規章、行業準則的規定，并與其保持一致。融資性擔保公司只有合法經營才能使其自身避免法律、法規和監管層面的風險；融資性擔保公司只有合規經營才能使投資人的利益最大化、風險最小化。融資性擔保公司內部的風險控制只有按照規定的程序操作，才能減少擔保風險的發生；融資性擔保公司合法經營還能避免重大社會風險的發生。融資性擔保公司的擔保對象為不特定的投資人，而且人數眾多，涉及的資金量巨大。如果融資性擔保公司違規經營，就可能造成無法估量的損失，也必將給這個新興行業帶來負面影響。

（二）創建強有力的公司團隊

擔保公司的團隊主要由高管團隊、業務團隊和后勤團隊組成。高管團隊是擔保公司能否成功的決定性因素，團隊成員需要具有豐富的擔保實務經驗和擔保業務相關知識，具有很強的創新精神并引領整個公司的發展，時刻與業務團隊保持信息對稱，并根據實際情況隨時作出各項決策。業務人員除了需要具備法律、財務、金融、經濟管理等各方面知識和實踐經驗外，還需要具備高度的責任心和較強的執行力。而后勤團隊是公司業務的保障，需要具備高度的責任心和超強的執行力，它是維護公司形象，宣揚企業文化的主要力量，直接影響到整個公司的工作效率。

（三）實行擔保項目評審委員會制度

融資性擔保公司內部可設立擔保項目評審委員會，評審委員會是所有擔保項目的最后審查決策機構。擔保項目上報評審委員會審批時，評審委員會主任負責召集各評審委員召開審查會議，對項目進行審查，并進行表決，過2/3同意的項目才可以通過審批。實行評審委員會制度能夠更加全面客觀地評價擔保項目，提出項目的風險點，找出如何規避風險，彌補了單一評審時的信息不對稱造成逆向選擇風險。同時建立評審錯誤追究機制，力爭使評審會成員各盡其職、堅持原則，以降低擔保風險的發生。

（四）健全再擔保和反擔保機制

逐步建立全國和省級再擔保機構，再擔保機構由政府出資組建，資金來源為目前發放給擔保機構的補貼資金，不以盈利為目的。再擔保機構通過與擔保機構開展授信再擔保、增信再擔保和異地互保再擔保等再擔保業務，增強各類擔保機構的融資擔保能力，有效分散擔保風險。融資性擔保公司要求被擔保人提供反擔保或提供反擔保物。在設定反擔保物時，應首先以存單及其他有價證券作為質押。然后再以企業的廠房、機器設備作為抵押。質押必須有交換價值，并且具有可讓與性。

（五）完善公司治理相關制度

建立符合審慎經營原則的擔保評估制度、事后追償和處置制度、突發事件應急機制，并制定嚴格規范的業務操作規程，加強對擔保項目的風險評估和管理，用制度來防范風險。融資性擔保業經營的是信用、管理的是風險、承擔的是責任，作為新興行業，融資性擔保公司在合法、規范、誠信經營的基礎上再努力完善內部風險控制制度，就能有效避免風險的發生。

（六）計提項目擔保準備金

融資性擔保公司是一風險很大的經營群體，每一項擔保業務都面臨著風險，主要集中于被擔保企業的經營風險、信用風險等所造成的違約風險，一旦風險發生，融資性擔保公司就要承擔擔保責任。建議融資性擔保公司在財務管理制度中推行計提項目擔保準備金，每開展一筆擔保業務，計提擔保總額10%的項目擔保準備金，如果某筆擔保業務違約需承擔責任，就可以動用計提的項目擔保準備金來承擔相應的責任，以防止企業資金困難和財務拮據。

（七）建立融資擔保項目風險預警系統

融資擔保公司應建立自己的風險預警系統，由項目評審、風險控制等相關部門根據項目擔保流程把保前、保后所有風險因素納入風險預警系統進行分析管理。擔保前主要收集被擔保企業信用、主營業務發展及競爭力、資產負債率、企業管理能力和人員素質以及其他潛在風險，這些將直接影響對擔保項目審批。擔保后主要收集被擔保企業的財務狀況、經營管理、還款能力等，做到及時發現問題并加以監管和預警，有效地將風險控制在一定范圍內或消滅在萌芽狀態。

（八）追償手段要得力

若某個擔保項目出了問題，其第一任務就是如何迅速有效地止損，并馬上啟動追償程序。首先對被擔保公司、提供反擔保的個人或公司的資產進行詳細的調查，找到一個訴訟成本和收益的平衡點，如果確實有可供執行的動產、不動產，就可立即向法院提起申請予以財產保全。如果面臨的是一家“空殼”公司，反擔保人不見蹤影或是名下根本沒有可供執行的財產，那就需要委托專人對以下項目進行更深層次的調查。（1）調查被擔保公司股東是否有虛假出資、抽逃資本金的行為，如果存在，融資性擔保公司就可要求股東對公司債務承擔連帶責任。（2）被擔保公司注冊時是否是在中介公司的參與下共同完成的“空殼”化注冊，如果是就可以要求中介公司在被擔保公司注冊資金范圍，對被擔保公司債務承擔責任。（3）調查提供反擔保的個人是否有無償或低價轉讓個人動產、不動產、股權、債權的行為，如果有，那么融資性擔保公司可以行使撤銷權。（4）如果反擔保人有應收未收債權，融資性擔保公司就可以行使代位權；（5）可以調查提供反擔保的個人或被擔保公司是否有未回收的債權、收益等。

（九）積極引進“五位一體”運行機制

“五位一體”運行機制是重慶三峽擔保集團與國家開發銀行合作創立的擔保運作機制，將貸款銀行、融資性擔保公司、地方政府、中介機構和貸款企業稱為“五位”，各方之間形成項目互推、貸后共管、利益共享、風險共擔的共同體，建立一個各方合作的信用體系。其核心是五方聯動，確保擔保項目從推薦到審批，再到保后管理的全過程貫穿著完備的風險管理技術。“五位一體”機制重在利用政府的組織優勢、貸款銀行的資金管理優勢和中介機構豐富的專業知識優勢來控制和化解風險，從而促進貸款企業的信用建設更上臺階。

（十）探索“擔保轉股權”共贏模式

融資性擔保公司可嘗試將擔保資金或擔保費轉為受保企業的股權進行投資，享受優質企業發展帶來的更高收益。該模式體現了融資性擔保公司在中小企業最困難時給予支持，待企業成長壯大后能分享客戶發展帶來的收益，使發展模式更具可持續性。但此模式如果單獨使用風險很大，就必須具備較強的綜合管理能力。

（十一）創新金融產品類擔保

國家“十二五”規劃明確提出：加快多層次資本市場體系建設，顯著提高直接融資比重，積極發展債券市場，穩步發展場外交易和期貨市場。隨著市場經濟不斷發展，融資的概念和模式將由間接融資為主逐步過渡到直接融資為主。近年來，央行的金融統計口徑也由單一的銀行貸款變成了社會融資總量，包含委托貸款、信托貸款、企業債券、小額貸款公司貸款、基金投資、商業票據等。融資性擔保公司通過金融創新打通資金供需渠道，改變單純依靠銀行貸款間接融資的傳統方式，提高社會直接融資比重，“中小企業集合債、中期票據、短期融資券、信托、基金等直接融資金融產品類擔保業務”將成為大型優質擔保公司的主要業務之一，具有極大的發展潛力。

篇9

【關鍵詞】 融資性擔保公司 溫州 困境 發展

2011年開始爆發的由溫州老板“跑路”的溫州金融危機，是由溫州金融市場的無序管理誘發的，尤其是民間金融資本。其中大量的擔保性公司掛羊頭賣狗肉，一方面高息吸納社會資金，另一方面以更高的利息貸出去，推動著虛擬財富的滾動。當虛擬的泡沫最后崩潰時，大量的老板跑路，金融危機開始爆發了。雖然此次金融危機的發生是經濟發展詬病的一個體現，但是擔保公司也成為眾人矚目的罪魁禍首的代名詞。

盡管列入金改試驗區的溫州金融改革的內容并沒有明確到擔保行業，但浙江省對這一行業出臺了不少的政策性文件來整頓和肅清這一行業，融資性擔保行業的發展引起了不同的爭議，甚至有不贊同發展融資性擔保公司的聲音。但是從世界各國的經驗來看，融資性擔保公司的存在是市場風險進一步分散的結果，其存在具有合理性和經濟效益，在緩解中小企業融資難、支持中小企業發展并促進地方經濟發展發揮著不可替代的特殊功能。此外，根據調查，溫州金融危機發生的一個加速性因素在于銀行貸款的互保鏈。由于企業之間的互保鏈形成了一副多米若骨牌效益。而融資性擔保公司能促進解開企業互保鏈帶來的困局，形成有效的疏導途徑。

一、融資性擔保公司發展的困境

融資性擔保行業的可持續發展凸顯出了一些主要問題，比如缺乏有效的管理機制和發展模式，目前整體素質和經營水平參差不齊，運行機制不夠完善，外部經營環境不夠優化，發揮促進中小企業融資的空間有待提升。

根據溫州2012年上半年度的統計數據，溫州市共有37家，其中民營商業性36家，國有政策性1家。注冊資金21.5億，擔保余額68億，擔保筆數20648戶，代償總額8856萬。金融危機對融資性擔保行業受到的沖擊非常大，部分公司呈歇業或半歇業狀態。尤其是后危機的影響和實體經濟的發展受困，對擔保公司帶來的影響會更嚴重，面臨著更大的挑戰。整個行業發展存在各種約束性的因素。

1、行業發展環境存在不良的因素

（1）公眾認識和認可度偏差。非法集資觸發的金融危機的影響，社會認識存在偏差，社會輿論把非法集資、高利貸和擔保公司聯系在一起，導致融資性擔保公司被誤解甚至被誤傷。

（2）實體經濟發展的滯緩。溫州的實體經濟總體上屬于勞動力密集型行業，中小企業成本大幅提高導致利潤空間壓縮，產生流動性風險，加上企業之間的互保鏈的牽連，中小企業的流動性風險急劇加大甚至破產。這些風險的傳遞，擔保公司首當其沖，導致擔保公司的風險加劇，于是造成擔保公司主動收縮業務，很多合法合規的業務也出現萎縮。

（3）整個行業缺乏整體發展規劃設計，缺乏操作性強監管機制。雖然目前政府部門出臺了一些有關擔保公司的行業政策，初步建立了行業規范發展和審慎監管制度框架，但是融資性擔保行業缺乏總體的規劃和布局，以及沒有明細的監管政策和監管測試體系，如何關注擔保業務快速增長所帶來的潛在信用風險、部分機構業務過度集中所隱含的信用風險及部分機構成為新的融資平臺的風險等。如何監控行業的營業規范性、風險管控能力和資信實力等方面有待進一步的完善。

2、擔保的配套服務不足

（1）順位抵押不暢。全國部分城市都在開展不動產的二次順位抵押，但是很多地方的房管部門一直對二次抵押不支持，即使抵押權與房管部門沒有任何利益利害關系，比如溫州就是個例證。在溫州，除中安擔保公司外，擔保公司的二次順位抵押都實現不了。二次抵押的不順暢，導致擔保風險分散機制受阻，不利于擔保行業的發展。

（2）不能共享征信系統。目前擔保公司不能共享人民銀行的征信系統，不利于有效地識別風險，導致擔保公司的信用識別成本和時間增加，影響擔保業的發展。

（3）資質認可造成一些擔保業務無法開展。比如訴訟擔保，即使擔保公司的注冊資本金符合訴訟擔保，但是也無法跨越法院的門檻，得不到法院的資格認可。

（4）缺乏再擔保公司的再擔保。由于沒有再擔保公司，而絕大部分的擔保公司是民營的商業性質，一方面容易造成銀行的歧視，另一方面融資性擔保公司的風險少了一道風險分散的有力渠道，加大了融資性擔保公司的系統性風險。

3、行業本身的商業可持續水平弱

（1）整體資信水平低，資金規模偏小、擔保實力弱，無法實現規模效益。截止到2012年上半年度，溫州市37家融資性擔保公司注冊資本金共3721.5億，平均注冊資金只有0.58億。規模小、散使得絕大部分公司綜合實力弱，綜合實力弱造成業務品種單一，擔保機構在業務構成缺乏彈性的選擇空間，較高的行業集中度或客戶集中度容易影響融資性擔保公司經營的穩健性，當經濟周期、產業結構等發生重大變化時，極易引發擔保公司的代償風險，系統性風險非常大。

（2）缺乏風險補償機制。一方面，絕大部分的融資性擔保公司在銀擔合作中承擔全額擔保，缺乏與銀行的風險分擔或利益共享機制。另一方面，融資性擔保公司的反擔保措施對風險補償有限。一些反擔保措施的變現力弱、可執行性不強、執行成本高，造成反擔保風險分散能力差。

（3）管理水平差距大、風險管控能力有待提升。融資性擔保公司是個資本集聚且風險值極高的行業，融資性擔保經營的是信用，管理的是風險，承擔的是責任，其核心是風險控制，需要既能開創業務又需要規避風險的綜合型人才隊伍。這就必然要求需要具備長期的行業經驗的法律財務金融企業管理等方面構成的專業風險管控團隊。

溫州是個人才非常短缺的地方，引進人才和留住人才的成本很高。目前融資性擔保機構大多數從業人員是由從事過金融工作或企業管理工作的人員擔任業務骨干。這樣的人才構成滿足不了該行業發展的需要，沒有形成一套科學的風險甄別與分析評估機制，風險識別和控制弱。有些擔保公司缺乏必要的管理制度和風險控制機制，在提供擔保時，往往依賴于銀行的調查結果，沒有形成獨立的調查和決策機制，沒有形成風險的雙重防控體系。

（4）資本結構和組織結構不完善，部分公司仍存在違規經營。很多融資性擔保機構的股東都是自然人股東，組織結構不完善。目前個別融資性擔保公司存在抽逃資金。主要原因是其主營業務收益率低下，主要因素之一是放大倍數不高，根據行業普遍經驗，擔保公司的放大陪數至少大于5倍，才有盈利的空間。據測算，溫州擔保行業的平均擔保放大倍數是3倍，擔保收費平均標準是0.25%，假定不扣除任何成本費用，由此推算的收入利潤率0.75%是很低的。當融資性擔保公司沒有達到股東預期盈利時，就非常容易造成偏離主業。

（5）新業務新產品開拓有待加強、擔保能力有待進一步釋放。擔保公司的主業務品種單一，集中在傳統的擔保業務，創新能力不足。除信用貸款、質押貸款外，工程貸款、保全擔保、履約擔保等品種有待開拓。

4、銀擔合作地位不對等

銀行和擔保公司的地位不對等，突出表現在風險分享機制失衡。國際通行做法是實行比例擔保，銀行的風險損失可以采取委托擔保機構追收方式。但是在國內銀行對融資性擔保公司設置的門檻高，在銀擔合作中處于絕對的強勢，合作條件基本上由銀行主導，擔保公司全額承擔風險，不利于風險的合理分散，也弱化了銀行對企業的考察和評估功能，容易造成銀行不盡責任的審核，銀行甚至會轉移不良資產，把償債能力有問題的企業推薦給擔保公司。全額擔保會造成風險分散機制失衡，加劇擔保公司的代償風險，擴大系統性風險。

二、融資性擔保行業的發展

一方面，擔保行業應以市場主導，通過自身的完善，提高發展能力。另一方面，處在發展初期的融資性擔保行業的可持續發展需要政府部門的有效扶持、指導和服務。主管部門有必要加強行業規劃發展建設，通過清理規范，正確引導融資性擔保公司的發展方向，加強行業合規性和穩健性，完善該行業的可持續發展機制。

1、擔保公司要完善自身的風險管理和控制體系

（1）加快專業的人才隊伍建設。這一行業涉及面廣，風險大。需要法律、財會、金融等專業風險管理人才。沒有專業的團隊支撐，融資性擔保公司的發展是無法可持續的。

（2）建立科學的內部風險管理體系。從戰略的層面出發，完善一整套科學的規章制度并認真貫徹落實下去，建立限額審批、審保分離、內部稽核和報告制度，包括貸前調查、貸中審查和貸后檢查，健全管理責任制和風險準備金制等內部控制體系，在求穩的基礎上求發展。

（3）必要的兼并重組，形成規模經濟和規模實力。目前在銀擔合作的關系中，擔保公司處于弱勢的根本原因就在于擔保公司自身實力不夠。因此，可以通過合并重組，提升實力，提高銀擔合作的談判地位，爭取更多的有利條件。

（4）創新擔保風險控制和補償方式。可以對反擔保資源進行創新性的組合，突破傳統的擔保業務，開拓新的業務源。

2、政府部門要開展有效的監督和正確的引導

（1）轉變支持方式。政府財政每年都有大筆的資金支出，用來獎勵業績好的擔保公司。建議政府改變原來的直接優惠政策變更到間接引導上來。可以有以下幾種途徑：一是建立再擔保公司，完善補償機制。一方面解決了銀行對民營擔保公司性質上的歧視。另一方面也降低了擔保公司的風險。二是鼓勵銀行與擔保公司的合作，推行互信互惠、風險共擔的合作機制。一方面可以把財政資金的存款與銀行對擔保公司的支持相掛鉤。另一方面建立由政府牽頭召開的銀擔聯席會，定期召開，溝通信息、共同商討、解決問題。

（2）健全風險管控機制。首先，要明確科學的考核體系，明確關鍵的監督指標。目前的主管部門的管理大都停留在表面上，雖然定期收集本區域融資性擔保行業的匯總情況，但并沒有形成分析報告，沒能對行業的風險預測和管控提供實質性的把握和掌控。其次，加強行業監管，形成定期的行業風險評估報告。既有助于融資性擔保行業的健康發展，同時也可以為中國經濟的發展提供可靠的統計資料。因為融資性擔保公司主要擔保對象是中小企業，通過它們的信息可以折射出中國經濟發展的狀況，實現監管資源的有效匹配。

（注：本文系溫州市哲學社會規劃課題（課題號12WSK090）階段成果。）

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篇10

一、融資性擔保企業的生存現狀

20世紀90年代中期以來，中小企業融資難的問題，引起社會的普遍關注，為增加這些企業的融資能力，成立擔保公司以幫助其解決自身的信用不足，擔保業開始起步并迅速發展。

很多公司基本上都是以所在地區的中小企業為服務對象的，但是目前，由于經濟增速整體放緩，擔保公司面臨的風險不斷上升，特別是民營融資性擔保機構集中代償，金額超過擔保公司的承受能力，嚴重威脅其生存問題，這類代償風險是目前擔保業務中最直接的也是最重要的風險。

二、融資性擔保企業財務風險的表現

擔保企業的財務風險可以分為外部風險和內部風險，外部風險主要是來自于擔保對象的風險和來自于銀行、市場環境和法律制度方面的風險；內部風險主要是擔保企業由于自身的經營管理水平，內部控制制度或業務操作方面的風險。

1.來自于貸款的中小企業的風險

擔保企業的主要服務對象是中小企業，而中小企業由于其規模較小，財務、采購等主要部門多為家族親戚，人員素質不高，為了獲取貸款，中小企業大多會提供虛假的財務報表、虛假的經營數據，隱瞞重要事實等手段，騙取貸款擔保，當面臨激烈的市場竟爭時由于設備落后、人員素質低，研發能力弱，而被社會淘汰，從而引起擔保企業的風險。

2.來自于銀行方面風險

一般情況下銀行會要求入圍的擔保企業交納保證金，把需要貸款的企業推薦給擔保公司，如果貸款企業不能按期償還貸款，擔保公司必須全額代償，所以導致銀行在評價貸款客戶時對客戶的信用等級會有所降低，各方面的審查也大多會流于形式，加大了貸款企業的違約風險，從而也加大了擔保企業的代償風險；而且現在銀行入圍的門檻也越來越高，四大國有銀行基本上要求注冊資金不低于3億，且有國有投資背景，這使得越來越多的融資性擔保公司不能續期。

3.來自于政策、法律等方面的風險

根據《融資性擔保公司管理暫行辦法》規定，融資性擔保公司的成立應當前置審批，即由當地的工信部門頒發融資經營許可證，然后憑該證向工商行政管理部門申請注冊登記 ，現在工信部門監管力度越來越大，融資性經營許可證續期越來越難，好多擔保公司因為各種原因不能續期，導致只能轉為非融資性擔保公司，不能再辦理貸款擔保業務，生存空間越來越小。而且 貸款企業逾期未能歸還貸款時，擔保公司代償后再追償，但往往中小企業沒有足夠的財產加以執行，而向法院申請執行個人財產時可能會產生法律爭議，如只有一套住房，或者抵押物重復抵押等等，通過司法途徑解決這些問題無形中會加大擔保公司的時間成本和訴訟成本。

4.來自于擔保公司內部的風險

在存在各種風險因素的情況下，融資性擔保公司應重點分析因自身存在的管理缺陷而使公司面臨潛在的財務風險的原因。

三、融資性擔保企業財務風險形成的原因

1.缺乏長遠的公司戰略目標

大多數擔保公司急于在較短的時間內獲取最大的收益，這就使得公司擔保項目多卻不優，同一行業，同一地區，相同類型的擔保項目沒有限額控制，如果某一行業受到國家政策調控或市場沖擊，譬如煤炭、鋼鐵、有色金屬、房地產，全行業虧損，將會使擔保公司代償率過高，資金鏈斷裂。

2.缺乏財務管理意識和專業的風控人員

融資性擔保公司屬于高風險行業，前幾年隨著擔保公司急劇增加，風險管理人才明顯匱乏，現在融資性擔保公司人員分為四類：（1）業務員：大多數擔保公司工資為基本工資加績效工資，所以業務員為了能夠獲取高額的績效工資往往會為貸款企業隱瞞一些事實；（2）銀行退休人員，這部分人員往往有一定的人脈關系，但畢竟長期在銀行系統工作，固守成規，過于死板，不能靈活的運用風險管理知識去把控風險。（3）法律人員，這類人員雖然能熟練掌握法律法規等相關知識 ，但是卻不熟悉財會知識。（4）財會人員，這類人雖然有一定的財會知識，但因為擔保公司要面對的客戶群體行業不同，如沒有10年以上各行業的從業經驗，或者是具備注冊會計師或高級會計師理論知識，很多中小企業的假賬或存在的問題就不能發現。

3.反擔保措施設置不合理

一般貸款企業規模較小，也沒有足額的抵押物，提供的房產一般沒有房產證；抵押的機器設備都使用多年，折舊磨損較大；抵押的商品或原材料因為流動性較大或占用較大面積而不能隨時監管；為了業績，往往憑業務和風控人員的職業判斷來推斷違約的可能性，做出是否為其擔保，這就為擔保公司埋下了隱患。

4.內部評審制度有待完善

融資性擔保企業一般都設有評審委員會，成員一般由總經理、副總經理、業務總監、風險總監、法律人員等組成，但現在融資性擔保公司私企較多，評審會成員素質高低不一，而且總經理往往會拍腦袋決定擔保項目，而其他成員往往會顧及總經理面子而沒有提出反對意見，使得評審委員會流于形式。

5.保前審查不嚴，保后監管流于形式

融資性擔保公司在保前應認真審核被擔保人擔供的資料，并深入企業內部全面核查，比如銷售、采購的出入庫單、上下游企業核查、車間、倉庫等等，然而現實中很多擔保公司實際操作人員或由于對該行業不了解，或由于提成等各種原因，不恰當地做出了判斷，給公司帶來了潛在的財務風險。

對已實施擔保客戶進行定期和不定期監控；特別是對于主營業務變更、重大收購兼并、實際控制人變動的企業應重點關注，但實際情況下公司更關注新業務的拓展，而對于保后監管卻是流于形式，走馬觀花地看一下，而沒有細致地觀察、了解，一旦被擔保企業出現問題，不能提前預警。

四、融資性擔保企業財務風險的防范對策

針對融資性擔保公司存在的風險管理的問題，應認真分析風險產生的原因，制定出適合企業自身發展的防范對策，在降低風險的同時，提高業務發展規模。

1.認真核查擔保對象情況

擔保公司應對申請貸款的企業認具審核，看其從事的行業是否是國家支持的、禁止、限制的，是否符合國家的產業政策；企業能否按規定提供有效的反擔保抵押物；企業的資信情況是否存在明顯的缺陷。在核查時，要充分運用網絡信息調查企業的資信情況，包括查詢當地信用、工商和法院系統網站，了解企業是否有訴訟、糾紛或處罰，企業有關的訴訟、行政處罰對其聲譽、經營、未來前景等是否產生影響；此外根據核實后的財務數據進行償債能力分析、盈利能力分析、營運能力分析、發展能力分析等。

2.制定與公司匹配的風險管理戰略

要制定與自身匹配的風險管理戰略，就要求公司決策層對內對外都有一個清醒的認識。對外，要及時了解外部環境的變化，如國家政策、法律法規的變動，要及時嗅出商機，發現不利因素，采取應對措施。對內，公司決策層要根據實際情況針對各類信用等級的客戶實時分析，制定風險管理戰略，并及時調整和優化公司組織架構、人員構成。

3.配備高素質的財務人員和復合型的風控人員

擔保是一項專業性很強的工作，需要金融、財務、法律、審計等方面的專業知識，融資性擔保公司應加強對高素質財務、風控人員的培養，通過開展定期培訓，促進財會、風控人員對擔保公司各項流程的了解，加強財務和風控人員風險意識，提高從業人員的職業道德、和風險控制能力，推到融資性擔保公司的戰略發展。

4.認真落實反擔保措施

符合擔保條件后，業務人員應按照易于變現、易于評估、易于操作、易于觸動受保人利益的原則和貸款企業溝通確認反擔保的設置，在設定反擔保物時，首先以股東和實際控制人個人財產作抵押，以增強企業經營者的責任，對其進行有效的約束；認真核查抵押人對抵押物權利的完整性、合法性；抵押物價值與變現能力情況，抵押登記、市場價值及拍賣等法情況。

5.完善企業評審制度和監管體系

融資性擔保企業應設置評審委員會，評委會成員由公司總經理、副總經理、財務總監、業務總監、風險總監、風控部經理等組成；評審會評委根據A、B角報告開展評審工作，對業務評審采用簽字表決制，參會評委須在《評審會評委意見表》上明確填寫"同意"、"反對"或"再議"等評審意見并闡明理由、簽字，過半以上的評委同意視為業務評審通過，過半以上的評委反對視為業務被否決，否則為再議；評審會決議為再議的項目，A、B角應對要求再議的內容進一步落實，初步確定對項目的影響程度后，填寫《再議申請表》，安排重新上會評審。

6.加大保后跟蹤監管力度。

保后監管是指對擔保客戶經營管理、產銷情況、財務狀況、反擔保物的價值及狀況等影響擔保風險的因素進行跟蹤、調查、監控和分析，對檢查中發現的問題積極采取補救措施。

保后檢查分為常規檢查和專項檢查，當發現擔保業務出現風險預警信號時應對客戶做連續跟蹤調查，加大監管密度及頻率，當出現重大風險隱患的擔保項目，專項小組應適時與企業保持接觸，落實解決方案，如采取訴訟財產保全措施，凍結、查封其財產，迫使被擔保人增加擔保措施或其他可接受的方式進行處理。