關鍵詞：制度變遷路徑不確定性確定性

內容摘要：本文從馬克思主義的生產力發展需要理論，揭示制度變遷的起源及其動力，導出制度變遷方向的確定性，以期為我國現有制度改革的發展方向提供借鑒。新制度經濟學認為制度變遷路徑在短期內是不確定的，而在長期是確定的、難以逆轉的。

關于制度變遷路徑的論述，新制度經濟學代表諾斯（1990）認為，“制度矩陣（InstitutionalMatrix）的報酬遞增特征以及參與者的輔助性主觀模型提示我們，雖然特定的短期路徑是不可預測的，但長期的、總的方向則不僅是可預見的，還是難以逆轉的”。“但行為人的觀念在制度中所發揮的作用，要比其在技術變遷中所發揮的作用更為重要，因為意識形態信念影響著決定選擇的主觀構念模型?！倍F有制度安排的意識形態怎樣影響行為人的主觀構念模型，關鍵在于行為人掌握默會知識（tacitknowledge）的存量。由于行為人掌握默會知識往往是隨機的、不可預測的，因而行為人的主觀構念模型是不可確定的，導致制度變遷的路徑在短期內是不可預測、不可確定的。諾斯在此表達了制度變遷路徑在短期內是不可確定的同時，闡述了制度變遷路徑在長期是可確定的、難以逆轉的，但制度變遷路徑在短期內的不確定性怎樣過渡到長期的確定性，他卻沒有正面回答。

另外，如果根據質量互變運動規律來理解諾斯所說的制度變遷路徑在短期內的不確定性轉變為長期的確定性，的確讓人費解或面臨困惑。關于人類個體行為、集體行為與歷史發展趨勢的辯證關系的論述，恩格斯明確指出：“歷史是這樣創造的：最終的結果總是從許多單個的意志的相互沖突中產生出來的，而其中每一個意志，又是由于許多特殊的生活條件，才成為它所成的那樣。這樣就有無數相互交錯的力量，有無數個力的平行四邊形，而由此就產生出一個總的結果，……融合為一個總的平均數，一個總的合力”?？偟暮狭Φ姆较蚴巧鐣v史發展的方向，決定著社會歷史變遷路徑以及制度變遷路徑。運用馬克思主義的生產力發展與需要的理論考察制度變遷路徑的確定性，具有理論與現實意義。

制度的起源

關于制度起源，馬克思主義“則從生產這一人類最基本的實踐活動出發，將一定制度的形成，歸結為一定生產關系，以及與這種生產關系相適應，并維護這種生產關系的社會機構和規則確立的過程，認為制度的本質就是在社會分工協作體系中不同集團、階層和階級之間的利益關系”。馬克思主義認為制度起源于生產力的發展需要，而制度的形成最初源于生產關系適應生產力發展需要的必然結果，在這第一層次的制度的基礎上導出第二層次以后的制度的產生。所以現實中的制度、規則都是適應生產力發展需要的生產關系的根本制度的衍生物。

內容摘要：本文從馬克思主義的生產力發展需要理論，揭示制度變遷的起源及其動力，導出制度變遷方向的確定性，以期為我國現有制度改革的發展方向提供借鑒。新制度經濟學認為制度變遷路徑在短期內是不確定的，而在長期是確定的、難以逆轉的。

關鍵詞：制度變遷路徑不確定性確定性

關于制度變遷路徑的論述，新制度經濟學代表諾斯（1990）認為，“制度矩陣（InstitutionalMatrix）的報酬遞增特征以及參與者的輔助性主觀模型提示我們，雖然特定的短期路徑是不可預測的，但長期的、總的方向則不僅是可預見的，還是難以逆轉的”?！暗袨槿说挠^念在制度中所發揮的作用，要比其在技術變遷中所發揮的作用更為重要，因為意識形態信念影響著決定選擇的主觀構念模型。”而現有制度安排的意識形態怎樣影響行為人的主觀構念模型，關鍵在于行為人掌握默會知識（tacitknowledge）的存量。由于行為人掌握默會知識往往是隨機的、不可預測的，因而行為人的主觀構念模型是不可確定的，導致制度變遷的路徑在短期內是不可預測、不可確定的。諾斯在此表達了制度變遷路徑在短期內是不可確定的同時，闡述了制度變遷路徑在長期是可確定的、難以逆轉的，但制度變遷路徑在短期內的不確定性怎樣過渡到長期的確定性，他卻沒有正面回答。

另外，如果根據質量互變運動規律來理解諾斯所說的制度變遷路徑在短期內的不確定性轉變為長期的確定性，的確讓人費解或面臨困惑。關于人類個體行為、集體行為與歷史發展趨勢的辯證關系的論述，恩格斯明確指出：“歷史是這樣創造的：最終的結果總是從許多單個的意志的相互沖突中產生出來的，而其中每一個意志，又是由于許多特殊的生活條件，才成為它所成的那樣。這樣就有無數相互交錯的力量，有無數個力的平行四邊形，而由此就產生出一個總的結果，……融合為一個總的平均數，一個總的合力”?？偟暮狭Φ姆较蚴巧鐣v史發展的方向，決定著社會歷史變遷路徑以及制度變遷路徑。運用馬克思主義的生產力發展與需要的理論考察制度變遷路徑的確定性，具有理論與現實意義。

制度的起源

關于制度起源，馬克思主義“則從生產這一人類最基本的實踐活動出發，將一定制度的形成，歸結為一定生產關系，以及與這種生產關系相適應，并維護這種生產關系的社會機構和規則確立的過程，認為制度的本質就是在社會分工協作體系中不同集團、階層和階級之間的利益關系”。馬克思主義認為制度起源于生產力的發展需要，而制度的形成最初源于生產關系適應生產力發展需要的必然結果，在這第一層次的制度的基礎上導出第二層次以后的制度的產生。所以現實中的制度、規則都是適應生產力發展需要的生產關系的根本制度的衍生物。

【摘要】綠色投資是基于可持續發展要求之上的一種新型投資模式，并帶有不確定性。本文通過對綠色投資必要性與不確定性的分析，揭示了企業角度下對綠色投資決策不確定性的分析方法，結合構建資源節約型、環境友好型社會為背景，提出了政府主導下減輕綠色投資不確定性的途徑，以促進綠色投資的開展。

【關鍵詞】綠色投資；不確定性；分析方法

綠色投資是投資活動的延伸，是當代經濟中一種新型投資模式。這種投資模式是順應可持續發展的要求，以實現生態系統良性循環、社會經濟可持續發展、人與自然和諧為目的，通過貫徹生態理念和環境保護思想，達到人類與自然共贏的投資理財活動。綠色投資是以保護環境，促進循環經濟發展，建立人與自然和諧社會為主要目的而建立起來的投資體系，是建立資源節約型和循環友好型社會的必要手段。

一、開展綠色投資的必要性

生態環境是人類生存、經濟發展的母體。防止環境污染和生態破壞是當今世界的主流，各國政府與各種社會組織都在加大扶持力度，引導投資走向“綠色”。在證券市場上，環境問題和上市公司的綠色投資傾向及其“綠色效益”也開始受到關注。中國在加入WTO后，為減少國外綠色壁壘對我國產品進口的限制，也應引導投資于綠色產業。

綠色投資要求投資者在選擇投資項目時，按照有利于實現經濟利益、社會效益、生態效益三重原則的標準進行投資決策，因而在投資項目的立項上就保障了對資源環境的保護。綠色投資將資源合理利用、防治污染的有關措施與生產投資結合起來，在生產的過程中實現對資源、環境的保護。綠色投資在污染治理方面遵循的是生產與治理同時進行，是從始到終的防治，并且重視始端治理。與綠色投資相比較，傳統意義上的投資活動可以稱作灰色投資，因為這種投資生產活動的結果，造成了大量環境污染，使得資源耗費嚴重，不利于社會經濟可持續發展。

1財務會計中不確定性問題的基本概況

1.1財務會計中不確定性問題的分類

企業財務會計中不確定性問題主要分為低度、中度以及高度三類，具體而言，低度不確定性問題，指的是一些已經發生或者結果基本確定的問題，但是其對于財務報表還是存在著一定的影響，需要在評估之后才能確定交易事項。中度不確定性問題是指經濟業務處于第二種狀態下，其主要影響是時間上的因素以及未來事件的發生與否。至于高度不確定性問題是指在時間上尚未發生，一切都是未知，其對于財務報表基本上不會產生影響，其導致的結果也將會高度的不確定。

1.2財務會計中不確定性問題的影響

財務會計中的不確定性對于企業的經營發展可以說是有著極其重要的影響，這主要體現在三個方面。首先，對于企業財務會計信息的可靠性產生影響，企業的財務會計直接反映了企業在經營發展的過程中其交易或者經營事項的各類情況，反映了企業業務開展的一系列原則性結果，但是一旦出現不確定性問題，例如:企業財產的貶值、企業經營出現的壞賬以及企業經營外收入等情況，這些經營事項往往需要等到將來交易或者發生后才能最終確認，致使很難準確的預測以及推斷，多數情況下只能憑借工作人員的工作經驗進行主觀的判斷，這必將大大地降低企業財務會計信息的可靠性。其次，影響了企業的會計信息的可對比性，一般來說，企業的會計信息若想發揮作用，必須要有著與同類信息一定的可比性，但是在實際工作中，因為企業會計人員的偏好以及專業知識水平的不同，其對于會計信息的處理方法和技術也是不同的，這就給財務會計信息本身帶來很大的不確定性，導致很難與企業信息進行匹配。并且，因為經營主體的不同也使得在經營的過程中其側重點有著很大差異，這就必然影響了企業財務會計信息的披露重點以及結果，影響了企業財務會計信息的重要性。另外，不確定性問題還影響了企業的會計信息之間的相關性，企業的財務報表一個很重要的作用就是反映企業在經營活動中各類風險，但是由于不確定性問題的存在，其對于風險的反饋也存在著很大的誤差，使得企業的經營管理人員很難對其未來的經營活動做出合理的預測以及規劃，導致企業的會計信息的相關性大大下降。

2產生財務會計不確定性問題的原因

摘要：隨著我國市場經濟體制改革越發深入，企業管理模式的現代化進程也越發推進。在新的環境中，企業如何在激烈的市場競爭中脫穎而出，并全面提升其核心競爭力，只有深入分析研究企業內部環境中的不確定因素，切實強化管理會計水平，才能為促進企業發展奠定堅實基礎。因此，文章基于環境不確定性背景下，提出了企業進行管理會計的對策，提高了企業發展能力，以供借鑒。

關鍵詞：管理會計；數據庫；信息可信度

隨著我國市場經濟體制的初步建立及逐步完善，在激烈的市場競爭中，企業面臨著更為復雜的外部環境。因此，在制定未來發展戰略以及推行科學的經濟管理模式下，企業都需要注重發展能力的提高，需要梳理和掌握企業發展中面臨的的不確定性因素，并做好整體優化和升級企業管理會計，進而達到提高企業發展能力的目的，為促進企業現代化發展打好基礎。

一、基于環境不確定性概述管理會計內涵與作用

（一）內涵。1.管理會計目標是為了提高企業內部管理水平，穩步提高企業經濟效益，提升企業市場競爭力，保證企業能夠在經濟活動中獲取更多的經濟利潤，實現穩步發展。2.管理會計理念是指在市場經濟環境體系中，企業的發展需要結合具體情況，滿足顧客的多樣化需求，引導管理會計的理念與企業可持續發展相融合，使企業能夠從文化建設、戰略發展層面入手，擴大客戶數量，并為客戶提供高質量的服務與產品。3.管理會計追求的是需要企業積極、主動地提高自身管理能力，對現代信息技術靈活合理地運用，構建起信息管理系統，使其能夠與企業管理工作理念和方式相融合，從而提升工作管理能力。（二）作用?，F代管理會計要注重職能作用。在核算與處理會計數據與信息中，需要從企業發展能力入手，首先要收集和處理以前的信息內容；其次，要結合實際，主動、積極地謀劃未來企業發展模式。在這個過程中，財務會計需要分析和處理目前的數據信息，完善信息體系，強化指標體系效用。一旦出現偏差后，需要及時糾正偏差，保證企業內部經濟活動的正常運行，充分發揮信息內容作用，實現優化分類資料信息。在當前的企業管理活動體系中，企業內部組織活動需要預測權變性影響，從而有針對性、有目的地優化設計經營決策，保證企業管理會計工作中能夠全面顯現信息內容價值。

二、概述環境不確定性產生的原因與特征

摘要:不確定性會計事項,是指一種狀況或處境的最終結果是利得或損失,只有在發生或不發生一個或若干個不確定的未來事項時才能確認。會計中的不確定性可分為內生性的不確定性和外生性的不確定性;廣義不確定性會計涉及會計中的所有不確定性問題,而狹義不確定性會計主要研究的是不確定性經濟業務的會計處理;不確定性經濟業務可分為低、中、高三類,不同的類別所采用的會計處理方法也不相同。本文在分析會計不確定性原因的基礎上,討論了會計不確定性的處理原則及方法。

關鍵詞:會計不確定性;原因;處理

近年來,由于市場競爭的加劇和企業經營風險的加大,信息使用者越來越需要更多的信息以評估企業未來的現金流量和經營成果的不確定性。這樣,在會計中如何減少、處理不確定性日益成為國內外會計界關注的重要問題。

1會計中的不確定性及其原因剖析

1.1外生性不確定性

1.1.1會計對象的不確定性。會計對象是存在于會計信息系統之外的企業的交易、事項與情況(經濟業務)。企業的經濟業務的不確定性主要表現在以下幾個方面;一是由于經濟業務本身難于精確測量所帶來的個確定性,如無形資產攤銷,每期應攤銷多少難于準確地計算。二是經濟業務復雜多變所引起的不確定性。特別是一些創新經濟業務,如創新金融工具大多是一種尚未履行的或處于履行中的合約。由于金融市場瞬息萬變,金融工具的合約在簽訂之后,往往存在著流動風險、信用風險和市場風險等多種風險。營銷創新,如超“新三包”服務承諾,以舊換新、名目繁多的有獎銷售等未來結果高度不確定。三是由于經濟業務在時間上延伸到未來時,從目前(資產負債表日)來看經濟業務的結果往往是不確定的,如未來事項等。

摘要:我國經濟存在金融化現象，不確定性是經濟金融化的驅動因素之一。本文首先對經濟不確定性加以界定并梳理其測度方法，然后分析經濟不確定性對宏觀經濟、金融市場和微觀主體的影響，進而探討經濟不確定性下我國經濟金融化現象的成因。最后，本文結合現有文獻進行未來研究展望并分別從貨幣政策、風險管理、要素定價和金融監管等角度提出防范經濟過度金融化負面影響的政策建議。

關鍵詞:經濟不確定性金融市場微觀主體經濟金融化

一、引言

經濟不確定性是指經濟運行中存在市場參與主體無法預知的因素并導致其難以對未來經濟狀況進行準確預期的特性。2008年全球金融危機以來，各國當局加強經濟干預，使經濟不確定性上升(Baker等，2016)。危機后政府的宏觀調控更多表現為相機決策形式，企業和家庭部門等微觀主體的投資和融資決策也需要隨政策變化加以調整。當前，我國正處于經濟結構轉型時期，政府部門相繼推出各類經濟改革政策和措施，經濟不確定性也隨之上升。有研究指出，經濟不確定性使企業和家庭進行預防性儲蓄，降低投資和消費(Bloom，2014);也有研究認為，不確定性是經濟金融化的重要驅動因素(彭俞超等，2018;李沛然等，2019)。研究經濟不確定性及其影響有助于從宏觀和微觀等層面厘清經濟增長和金融市場波動的金融化成因，進而有助于制定相應的政策措施以防范經濟過度金融化產生的負面影響，具有重要的理論和現實意義。

二、經濟不確定性的界定及測度

經濟不確定性涵蓋的范疇較廣。Knight(1921)將“對未來收益和損失的分布狀態和范圍無法預測或無法確定風險分布類型本身”定義為不確定性。Le和Zak(2006)將政府部門未明確經濟政策預期、政策執行和政策立場變更的指向和強度引發的結果定義為經濟政策的不確定性。本文根據研究對象和計算方法的不同將經濟不確定性的測度方法歸納為變量法、主觀推斷法和模型估計法等三類。(一)變量法。變量法采用一系列反映經濟不確定程度的變量對經濟不確定性加以測度。Bloom(2009)分別采用企業利潤增長率的標準差和股票月度收益率的標準差衡量經濟不確定性。Bali和Zhou(2016)采用風險中性測度和物理測度下的波動率期望之差作為不確定性指數的度量。VIX波動率指數是美國芝加哥期權交易所構建的指數期權隱含波動率加權指數，計算看漲和看跌期權的隱含波動率并對結果取加權平均，是目前較為常用的衡量經濟不確定性的變量。變量法使用范圍廣、計算簡便且數據可得性高。(二)主觀推斷法。主觀推斷法收集并比較各經濟主體對經濟指標的主觀判斷和預期數據的差別衡量經濟不確定性，各經濟主體對經濟發展的現狀和未來預期的分歧越大表明經濟不確定性越高。Bloom(2009)基于分析師預測GDP的分散程度測度經濟不確定性，使用美國費城聯儲分析師對未來一年名義GDP預測的標準差計算。Baker等(2015)基于文本分析法統計了美國主流媒體對經濟報道中“不確定性”關鍵詞出現的頻率并構建經濟政策不確定性指數，該方法得到的不確定性可以較好解釋美國的重大政治和經濟事件。主觀推斷法從不確定性的來源出發，經濟含義較為明確。(三)模型估計法。模型估計法將不確定性作為經濟活動的內生變量，通過尋找經濟觀測量和不確定性的對應關系，使用估計方法得到經濟不確定性。Schwert(1989)采用時間固定效應自回歸模型對宏觀經濟變量建模，將殘差項的平方和作為不確定性的度量。Aruoba等(2009)提取了不同預測周期下的宏觀經濟指標和股票市場數據構建模型，采用卡爾曼濾波方法估計經濟不確定性。Jurado等(2015)采用主成分分析法提取變量的共同因子，使用自回歸模型得到變量的預測方差并加總得到經濟不確定性。模型估計法的關鍵在于狀態空間方程和觀測量的選取，該方法的優點是計算過程更加接近不確定性的定義。

凱恩斯基于不確定性的貨幣經濟分析

1．凱恩斯基于不確定性及其預期的思想對貨幣及貨幣經濟的理解。凱恩斯認為，不確定性經濟中貨幣的功能和目的是解釋持續的需求不足或經濟蕭條的基礎，以薩伊定律和貨幣數量論為代表的古典貨幣經濟理論對此不能提供解釋是源于將貨幣本質功能理解為交易媒介，因為在理論上商品總量上的需求不足不可能存在于古典的瓦爾拉斯實物交換經濟中，但在貨幣經濟中是可能的，因這意味著可能存在對作為特殊商品的貨幣的超額需求和對其他商品的超額供給，但貨幣若僅為交易媒介則不會產生對貨幣的超額需求。凱恩斯指出，貨幣的本質功能并非交易媒介，而是應對未來不確定性的一種制度安排?！柏泿胖匾灾饕菑呢泿拍爽F在與未來之聯系這一點產生的”⑦，這種聯系是不確定的，因而對貨幣的需求是人們對未來不確定性的態度和預期狀態的反映，貨幣經濟也不只是擁有貨幣、信用和金融機構的經濟，而是體現不確定性及其預期的影響的經濟———“貨幣有其自己的作用并影響著人們的動機和決策。如果不了解貨幣從最初到最后的表現，就無法對事件的過程進行長期的或短期的預測。這便是當我們提及一個貨幣經濟時應該表達的意思?！雹喽柏泿沤洕卣?，乃是在此經濟體系之中，人們對于未來看法之改變，不僅可以影響就業之方向，還可以改變就業之數量”①?？梢?，凱恩斯主要是通過不確定性及其預期將貨幣與人們的決策及實際經濟，將現在與未來聯系起來，如瓊•羅賓遜所指出的，凱恩斯理論的“革命在于從均衡觀轉向歷史觀，在于從理性選擇原理轉向以推測或慣例為基礎的決策問題”②。不同于貨幣數量論，凱恩斯主要從不確定性經濟中貨幣需求，而非貨幣供給出發分析儲蓄和消費傾向、利率和資本邊際效率對有效需求不足和非充分就業均衡的影響。③2．不確定性預期下的貨幣需求具有與古典意義上的價值儲藏不同的性質，使儲蓄決定投資，供給自動引致需求的薩伊定律不再有效。在古典的確定性經濟中對現在部分收入的儲蓄是要完成可準確預期的未來購買計劃，實質是貨幣交易媒介功能的跨期轉移，因此長期來看，家庭的全部收入都會用于產品的消費，而企業家也能準確預期與當前儲蓄相應的未來市場需求的變化，從而在任何產出水平上投資支出都等于計劃儲蓄，全部供給都有相應的需求。但凱恩斯指出，在不確定性的貨幣經濟中，儲蓄是為應對未來不確定的需求變化而“在不事先規定之時日，消費不事先規定的一種商品”，因此“不是用未來消費需求來替代現在消費需求，而只是把后者減低”，④從而會減少總需求，而非需求被延遲到未來確定的日期，這使得投資小于儲蓄，或總需求小于總供給成為可能。同時，需求小于供給的差額并不能被因貨幣需求增加、貨幣價格上升引起的對其他商品需求增加的替代效應所抵消，這是源于貨幣作為應對不確定性的流動性資產所具有的近乎為零的生產彈性和替代彈性，從而使這種貨幣需求成為真正的“非就業的需求”，非充分就業由此產生。因此，凱恩斯認為，儲蓄不能決定或自動轉化為投資，而是被投資所決定，即投資變動引起收入及其中儲蓄相應的變動，以滿足投資需求的變動，均衡即實現于計劃投資與計劃儲蓄相等之時。均衡實現的機制在于因貨幣需求的上述影響導致行為人的邊際儲蓄傾向大于零，或邊際消費傾向小于1，以及由此產生的乘數作用。其能夠使總供給過剩，收入下降時，供給的減少大于需求的減少，使投資與儲蓄趨于相等，產生低于充分就業水平的均衡，或為實現充分就業均衡，在投資及收入增加時，需求的增長超過供給的增長，使過量的儲蓄被吸收。3．儲蓄、投資與貨幣利率的決定。凱恩斯認為，上述貨幣需求或對貨幣的流動性偏好與外生的貨幣供給決定了利率，而古典理論認為利率決定于投資與儲蓄的“錯誤之處，乃由于把利息看作是等待本身之報酬，而不看作是不貯錢之報酬”，⑤即將利率看作是確定消費與儲蓄的比例這一時間偏好中等待或放棄消費的報酬，但忽視在儲蓄中以貨幣形式持有財富的比例這一流動性偏好的影響。分歧的根源在于古典理論中的儲蓄或等待只是延遲貨幣交易媒介功能的實現，而作為交易媒介的貨幣量的變化會導致商品價格的同比例變化，實際貨幣供給和需求不變，從而利率也不變，因此認為貨幣量不能決定利率，但凱恩斯認為，既然貨幣形式的儲蓄反映的是不確定性及其預期，因而利率應是放棄流動性偏好，即“不貯錢”的報酬，而古典理論從投資與儲蓄的平衡來理解利率的決定時，在看到儲蓄是收入的函數的同時，忽視收入是投資的函數。投資（I）曲線的變化（I1→I2）會引起收入及儲蓄的變化（S（Y1）→S（Y2））（圖1），新的投資與儲蓄均衡狀態則決定于由貨幣儲蓄變化恰好等于投資的變化。儲蓄和投資雖受利率的影響，但不能決定利率，而是決定收入和就業量。4．貨幣利率與資本邊際效率對非充分就業均衡的作用。凱恩斯認為，包括貨幣在內的每種資產都有自己的利息率，當資產的供給量增加時，因人們為應對不確定性而對貨幣資產的需求較為穩定或減少較慢，從而“即使貨幣數量比之其他形式的財富大量增加，利率也不起敏感反應”①，即貨幣利息率比其他資產的利息率或邊際效率是相對難以下降的。當貨幣利息率等于其他資產的邊際效率中最大者時，其他資產的投資增加將變成無利可圖，此時即充分就業均衡狀態，而非充分就業均衡是源于預期資本收益和需求下降時，其他資產原相對較大的邊際效率的下降快于貨幣利息率的下降，導致貨幣利率和資本效率在較低水平相等，均衡形成于較低的投資和儲蓄，或較低的需求和就業水平。因此，凱恩斯指出，“失業問題之所以發生，就是因為……如果人民所要的東西（例如貨幣）不能生產，而對此東西之需求又不容易壓制，勞力便無法就業”②，即因不確定性的影響，貨幣利息率相對于資本效率總是較高。瑟科（MarcelloDeCecco）和凱格爾（JanA．Kregel）認為，“一個貨幣經濟的定義是，平衡狀態下可能存在失業”③，這才是凱恩斯理論的核心。鑒于貨幣利率的作用特點，凱恩斯認為通過貨幣供給影響利率，進而影響經濟活動的間接機制的效果是較弱的，且貨幣供給變動易導致人們不確定性預期的增強也會增大靈活偏好，弱化貨幣供給對利率的影響，因此凱恩斯更為強調產出和就業均衡的消費與投資的數量，而非古典的利率或價格調節機制，其在《貨幣論》的“香蕉寓言”中已有體現。④綜上所述，在凱恩斯看來，貨幣是失業問題的中心，但根源在于經濟內在的不確定性及其預期，包括預期收益、利率等的變動對貨幣需求、投資和儲蓄的影響，而研究失業問題的理論被稱為通論，是因為不確定性造成的消費和投資傾向的弱勢是一個永久性的問題。充分就業與就業量為零均為極端情形，實際上“就業量與物價之變動并不趨于兩極端，而只是繞著一條中線上下動蕩”，經濟體系“既無顯著傾向趨于復興，亦無顯著傾向趨于完全崩潰”，⑤這是充滿不確定性的自由資本主義經濟中正常但并非不可改變的狀態，包括20世紀30年代的大蕭條。因此，凱恩斯的貨幣經濟理論也并非如希克斯所稱，只是“蕭條經濟學”。

“凱恩斯主義”貨幣經濟理論的發展

對凱恩斯不確定性思想的背離《通論》出版后，新古典綜合、新凱恩斯主義和非瓦爾拉斯均衡學派等所謂的凱恩斯主義理論相繼產生，有的甚至已成為主流經濟學理論的一部分，因此，比較分析這些冠以“凱恩斯”名義的理論與凱恩斯不確定性思想和分析方法的關系，對于理解凱恩斯思想的實質是必要的。實際上，在方法論和理論思想上，它們與凱恩斯只有松散的聯系，主要是因為它們基本都運用IS—LM分析框架，并支持積極的相機抉擇政策而被稱為凱恩斯主義。它們主要不是在不確定性分析的方向上修正古典貨幣經濟理論的理性預期假定，而是依靠修正古典的市場出清假定來分析經濟不能自動實現充分就業均衡的原因。1．在微觀基礎上，以貨幣價格變量的剛性和市場摩擦假設代替不確定性及預期分析。凱恩斯主義經濟學的發展與所謂宏觀經濟理論的微觀基礎問題密切相關。凱恩斯指出，古典理論將貨幣工資的自由伸縮作為充分就業市場出清的必要條件，因此“貨幣工資一有剛性”，古典學派就可“把經濟體系失調之過推在這剛性身上”。⑥新古典綜合等凱恩斯主義理論正是沿著凱恩斯所反對的古典學派的分析進路來分析貨幣的非中性效果。如假設貨幣工資剛性，則名義需求下降（LM左移）時實際工資（W．／P）不能下降以增加勞動力的需求，產生非充分就業均衡（圖2）。同時，名義工資相對于產品價格變動的剛（黏）性可使由IS—LM模型推出的總供給曲線向右上方傾斜，為通過需求管理提高產出和就業水平提供了前提。這種理論分析的結果是認為相信價格自由伸縮和市場出清的新古典理論成為了“通論”，而凱恩斯的非充分就業均衡變成了其中的一個特例———存在經濟體系剛性，如貨幣工資剛性的情形，莫迪利安尼就斷言，“凱恩斯經濟學的本質是工資的剛性。工資剛性就是凱恩斯”①。圖2工資剛性與非充分就業均衡凱恩斯的理論并不缺乏微觀基礎，其微觀基礎即在于前述個體面臨的不確定性及預期的作用。凱恩斯為闡明其理論，在1933年“貨幣的生產理論”講座中提出了類似IS—LM模型的聯立方程組，包括貨幣供求函數（M＝A（W，r）），消費函數（C＝φ（W，Y）），投資函數（I＝φ（W，r））和總需求函數（Y＝C＋I＝φ（W，Y）＋φ（W，r）），②這些方程均包含了后來的IS—LM模型所忽視的代表預期或“信息狀態”的參數W。凱恩斯在1937年寫給希克斯的信中，對IS—LM分析框架過于強調當期收入的作用提出異議，指出“在投資誘導的情況下，整個投資期間的預期收入是相關變量”。③因此，IS—LM模型未能充分體現凱恩斯通過不確定性及預期將貨幣與商品市場聯系起來的思想，也不能真正理解凱恩斯在不確定性分析方法下貨幣工資剛性在其理論中的地位和作用。在《通論》中有關工資剛性的分析主要體現在第18章“就業通論提要”和第21章“物價論”等章節中，涉及工資剛性對經濟波動的界限及“半通貨膨脹”的影響等問題。但關于貨幣工資下降能否增加就業，凱恩斯強調這取決于不確定性及其預期作用下邊際消費傾向、資本邊際效率和利率變化的影響，因此指出，“減低貨幣工資，可以減低生產成本，故可以增加就業人數———這是一個很粗陋的結論”。④這個“粗陋的結論”實質上是基于凱恩斯所反對的傳統貨幣數量論的假設，即貨幣需求，從而貨幣流通速度不變，給定貨幣供給，則“總需求乃定于貨幣數量與貨幣之所得流通速度———二者之乘積”，因而“貨幣工資減低時，需求不受影響”，從而對勞動力的需求，或就業會增加，⑤但這既忽視了貨幣工資下降對工人購買力和需求水平下降的影響，也忽視了預期對貨幣需求和貨幣流通速度變化，從而對貨幣供給轉變為商品需求能力的影響。正是由于對預期和信心的強調，關于1929年爆發的危機，凱恩斯指出，“無論是減少產量還是削減工資……都不會達到恢復均衡的目的”⑥。因此，凱恩斯指出，“一個理論，假使當得起稱為通論，則必須不論貨幣工資是否固定，都可以適用”⑦。這種“都可以適用”的基礎即不確定性及其預期影響下的行為特點，而不是工資等價格變量的剛性。2．在貨幣作用上，以長期內的市場效率和貨幣中性代替非充分就業均衡。上述諸種凱恩斯主義理論通過經濟體系的剛性、信息的不完全等探究貨幣非中性的原因，實質上是將非充分就業均衡的微觀基礎歸結為供給，而非需求方面的不完善，是通過對古典無摩擦經濟的修正來說明經濟失調，如萊斯利稱新凱恩斯主義即是通過“向平滑的新古典范本中撒滿了滿桶的粗砂”來說明非均衡的產生。⑧但非均衡的出現被認為是短期的，長期內價格的緩慢調整、經濟主體信息的逐步完備會導致充分就業均衡的實現，亦即在長期內實際產出和就業的均衡水平獨立于貨幣、價格及需求因素，而決定于勞動力、資本設備投資和技術進步等供給因素。這實質是向強調供給的基礎性地位的古典經濟理論的回歸，相應的宏觀經濟理論中的所謂“需求管理”并非用來影響供給的長期水平，而是校正短期內產出對（與貨幣因素無關的）長期水平或穩定趨勢的偏離①，凱恩斯主義（甚至包括凱恩斯）的標簽就是這樣被貼在了宏觀經濟管理政策上，而菲利普斯曲線及乘數模型則為此提供了通貨膨脹———失業的多種需求管理政策組合的菜單。從理論上看，其實質表現在兩方面，一是經濟活動在長期內是確定性的，從而未來充分就業均衡水平（圖3中的Yf）可準確預期，任何人和政府的行為都不能改變，只能在短期減少對該均衡水平的偏離，即預期的不完善只存在于短期內，在此期間信息的更新、契約的調整不能迅速實現，產生價格黏性或非瓦爾拉斯均衡交易，形成傾斜的總供給曲線，但長期內預期的調整會使總供給曲線成為垂直。②二是如帕廷金所指出的，需求和供給函數對一切貨幣價格的零次齊性，貨幣與實際經濟的聯系仍處于割裂狀態，以致羅納德•斯基德爾斯基感嘆：“直至今日，主流經濟學模型中都沒有貨幣的一席之地?！雹蹌P恩斯基于不確定性的貨幣經濟思想被忽視了。

凱恩斯方法論的當代意義

1．對不確定性及其預期進行引導和管理應是政府干預的主要內容。凱恩斯認為，這是政府面對經濟中的不確定性所應起的主要作用，以“增加并補充投資引誘”、“鼓勵一般人之消費傾向”。凱恩斯指出：“我們當前許多經濟上的最大的邪惡就是風險、不確定性和無知的結果。治理的手段……部分存在于一個中央機構對貨幣和信貸的有意控制中，部分存在于對與商業形勢有關的數據大規模的收集與傳播，包括在必要的時候利用法律手段對需要知道的商業事實的完全公開，這些措施將使社會通過某個合適的行為機構參與對私人商業中許多內部的錯綜復雜的事情行使指導性情況。”④凱恩斯之后的所謂凱恩斯主義幾乎成為“政府干預”的代名詞，而干預的形式又主要是指增加投資，這是對凱恩斯不確定性分析思想的誤讀。⑤在凱恩斯看來，即使是政府直接投資，也主要是在個體預期消極、信心下降，需求不足的領域和時期起引導和帶動作用。鑒于經濟活動的不確定性，政府的作用應主要在于：（1）預期管理，包括貨幣需求及通脹預期的管理，以及公眾信心的維護和增強，以使公眾能對自身行為及其結果產生穩定的預期，樹立對經濟發展的信心。這在目前的經濟形勢下尤為重要。（2）維護防止過度投機、促進生產發展的經濟秩序。不確定性預期的管理并非消除不確定性，因不確定性是流動性和秩序之源，而是要通過對公眾不同的預期和行為進行引導和管理，以不致使企業“成為投機漩渦之水泡”，國家“資本發展成為游戲賭博之副產品”。⑥次貸危機的發生即源于有關國家經濟的投機性、非生產性特征過于顯著。（3）通過政府政策和直接投資增強社會資本的信心，引導私人投資。凱恩斯在20世紀20年代向英國工黨提出，并體現在《通論》中的所謂“投資社會化”并非只是擴大國有制的范圍，而主要是指政府應做出“所有讓步和努力，使公共管理部門和私人機構通力合作”，以確保達到充分就業水平的投資。⑦這對于中國增加社會總需求，促進經濟發展具有重要的現實和長遠意義。2．促進經濟理性和道德理性的協調。凱恩斯對倫理的許多思考都圍繞著信息問題，因為只有在未來存在不確定性的情況下，行為人決定“做什么”和“如何做”才會真正成為問題。因此，凱恩斯盡管不贊同喬治•摩爾的頻率概率論，但認為其主張區分作為思想狀態屬性的“善”與作為行為狀態屬性的、與概率有關的“正確”是合理的，合理的行為受概率和道德的共同約束。古典理論將“善”與“正確”，將道德與理性合一是因為其認為理性的行為是符合自己偏好的，符合自己偏好的行為也是自利的，而道德即私利，福利即偏好的滿足，因此理性的人對偏好的排序已包含道德的考慮，個體私利與公共福利會和諧共進。凱恩斯以其基于不確定性的貨幣經濟理論對此進行了反駁———在微觀層面上，不確定性使偏好的完全性、傳遞性等理性特征要求不能得到滿足，從而依據基于已知概率的預期效用對偏好進行排序是不可能的；在宏觀層面上，非自愿失業均衡的持續存在否定了個體利益與社會福利自發協調的可能性。因此，瓊•羅賓遜指出，“凱恩斯恢復了被自由放任理論廢除了的道德問題”，“打破了個人自利和公共服務的新古典和諧，將道德問題重新引入了經濟學”。①凱恩斯在1938年寫給羅伊•哈羅德的信中提出，“經濟學在本質上是一門道德科學，而不是自然科學。這也就是說，它必須運用內省和價值判斷”②。古典理論將道德與理性合一的結果是取消了行為的道德約束。理性的行為是否符合道德在于偏好的道德內容，而不僅是偏好自主與否，而道德承諾和價值判斷又會影響人們的偏好，并產生不同的偏好排序和理性行為。在凱恩斯看來，若認為儲蓄能自動轉化為投資，則節儉即美德，若相反，則儲蓄就會成為失業的根源，被視為積累來源的不平等收入分配制度也會受到質疑，“當財富積累不再具有很高的社會重要性時，道德準則將有巨大變化”③；若認為失業是非自愿的，則蕭條就是浪費資源和降低福利，政府干預就是必要的；而若認為失業是自愿的，則蕭條就是市場的正常表現，政府干預的合理性就會減小。實際上，現代經濟學是作為倫理學的一個分支而發展起來的，但自20世紀30年代羅賓斯提出經濟學研究的主題與倫理學不可能有任何聯系以來，經濟學的“無倫理”特征日益顯著。目前危機發生的經濟倫理根源即過于注重金錢利益，忽視經濟增長的道德尺度。凱恩斯指出，我們不能“過高估計經濟問題的重要性，不能為了它假想的必要性而在其他具有更重大、更持久意義的事情上做犧牲”④。因此，強調道德和價值理性與工具理性的協調應是斯蒂格利茨所謂危機后經濟學應有的新思維中的一個重要內容。3．對經濟學知識的性質和分析方法的反思。美國經濟學家丹尼斯•繆勒指出，直至目前經濟學的進步集中體現在最優化方法、均衡條件的確定及計量技術等，而“理論的行為基礎卻幾乎被忽略了”。⑤主流經濟學中行為人的理性假設及相應的理解和認知世界的方式主要源于對當初數學和經典物理學結論的精確性和確定性的追求，而20世紀以來自然科學的發展使得人類認知世界的經典科學觀日益受到不確定性世界觀的沖擊，但主流經濟理論中經濟學知識的不確定性問題至今未受到應有的關注。研究凱恩斯經濟學方法論和哲學基礎的經濟學家費茲吉布斯（A．Fitzgibbons）指出，凱恩斯是第一位將“知識二分法”，即對確定性與非確定性知識的區分引入宏觀經濟分析的經濟學家。⑥在凱恩斯看來，知識的問題是最基本的，因為“對我們所關心的事務中的最大部分，上帝所給予的僅僅是一線曙光……是概率的曙光”⑦，可知但不可計量的概率和信念理性才是不確定性經濟中行為人的知識和理性特征。目前經濟學研究的基礎仍主要建立在理性預期和有效市場理論之上。在理論和實踐上我們需要行為和目標的確定性，但這不應是研究的邏輯起點，真正的邏輯起點應是不確定性，其涉及經濟世界的本原狀態及相關行為假設。因此我們要從知識論、本體論，而不僅是認識論———理論結論的有效性及其檢驗的視角來反思經濟學知識的性質，關注經濟學與自然科學研究方法的差異，以及知識的不確定性對經濟知識體系構建的影響。經濟科學應不再等同于確定性，未來也不是完全由過去決定，當然，在充滿不確定性的時間進程中存在經濟活動確定性的范圍和特定表現形式。凱恩斯在《通論》出版后為自己的理論能便于教學和政策制定，對?？怂沟纫源_定的預期和函數形式來表述理論采取了一定的默認態度，但警告說，“只要我們對付的是預期帶來的影響和瞬息萬變的經歷，我們就不可能達到規范的精確性”①。由此看來，四十年前瓊•羅賓遜如下所說在今天仍對我們有啟發意義：“在經濟理論的教學和經濟政策的制定中，仍要進行凱恩斯革命?！?/p>

一、當前世界經濟復蘇的情況及趨勢

隨著今年第1季度的結束，去年的特別是9.11恐怖襲擊美國經濟之后引起的“全球經濟衰退”的擔憂，算是“貼身擦過了”。4月中下旬以來，各主要國際經濟組織紛紛調高了對今明兩年美國和全球經濟增長的預測。例如：

4月18日，IMF（國際貨幣基金組織）預測2002年世界經濟增長2.8%，比它2001年12月預測的2.4%調高了4個百分點，2003年可望達到4.1%；美國今明兩年的經濟增長分別為2.3%（比它去年12月的預測上調了1.7個百分點）和3.4%，將再度成為世界經濟的"motor"（發動機）。

4月25日，諾貝爾經濟學獎得主勞倫斯.克萊因領軍、由60個國家的250位專家組成的聯合國專家組指出，世界經濟特別是美國經濟復蘇到來得比人們預期的要快，來自歐洲和亞洲的數據也顯示出復蘇的事實或先兆，但發展中國家要到今年下半年才能從復蘇中受益；今年世界經濟增長率將由去年的1.2%提高到1.8%，明年達到3%；復蘇受許多國家低利率、稅收措施、個人消費和消費者信心提高所推動，這些因素是復蘇的“點火器”，但還不足以保持復蘇的持續性和力度。

據此及據其它相關統計，對各主要國家和地區經濟發展趨勢似可作出如下研判：

1.美國經濟復蘇來得比人們預期的要早、要強勁，促復蘇為持續增長的關鍵是振興企業投資

摘要：文學作品是一種語言的藝術作品。雖然每個詞語在人們的長期交流中都有約定俗成的相對獨立的意義，但是它有表示多種意義的可能，是不確定的。本文從言意關系、文學語言的獨特性、文學語言的技巧性等角度來闡釋文學語言的不確定性。

關鍵詞：文學語言；不確定性；含混；修辭

文學作品是一種語言的藝術作品。雖然，每個詞語在人們的長期交流中都有約定俗成的相對獨立的意義，但是，它有表示多種意義的可能。意義掩藏在語言符號中，一個詞語的能指和所指并不構成一個完整固定的符號，它們往往是相互分裂的，能指只能在所指的巖層表面自由漂移。因此，文本的意義是不斷游移、播撒、自相矛盾甚至是傾覆的。

一、言意關系

從文學創作來說，作者要極力展示、顯現內心深處混沌無邊的情興世界，常常陷于言不盡意的矛盾中。語言能否準確無欺地傳達出作者所要傳達的意義，是我國古代先賢們特別關注的言意關系問題。

最早關注這一問題的是老子，他發出了“道不可言”的感慨?！兑讉鳌烦姓J“書不盡言，言不盡意”,但又肯定“圣人立象以盡意，設卦以盡情偽”。然而孔穎達認為：“意有深邃委屈，非言可寫，是言不盡意也?！鼻f子承接其思辨的余緒，進一步對“以象言道”表示了困惑，他在《莊子•天道》中說：“語有所貴，語之所貴者意也。意有所隨，意之所隨者，不可以言傳也。”