[摘要]本文在剖析出口退稅率下調(diào)背景及必要性的基礎上，分析了出口退稅在短期、中長期對上司企業(yè)業(yè)績的影響，得出短期內(nèi)相關上市企業(yè)股價加速下跌、中長期內(nèi)相關出口類上市企業(yè)業(yè)績下降、并且同行業(yè)非出口類企業(yè)業(yè)績也會下降等結論。并就此提出相應的導向性建議。

[關鍵詞]退稅率匯率比價稅務籌劃

隨著我國對進出口經(jīng)營權的開放，越來越多的企業(yè)取得了進出口經(jīng)營權，把中國的進出口貿(mào)易推向了一個新的發(fā)展階段。但與此同時，貿(mào)易順差持續(xù)攀升，外匯儲備也日益劇增，進而導致人民幣流動性過剩，伴之以國際貿(mào)易的爭端也日益增多。

此背景下，新一輪出口退稅調(diào)整政策也于2007年7月開始實施。如何應對出口退稅率下調(diào)對相關上司企業(yè)的影響就成了一個極具現(xiàn)實意義的問題。

一、出口退稅調(diào)整政策的必要性

2007年上半年貿(mào)易順差達到創(chuàng)紀錄的1125.3億美元，同比增長83.1%，巨額貿(mào)易順差給我國帶來的流動性過剩、資產(chǎn)市場泡沫橫飛、通貨膨脹壓力加劇等問題日趨嚴重，壓縮國際收支雙順差是宏觀經(jīng)濟調(diào)整的重頭戲。為了提高出口效益和改善國家宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性，出臺新一輪出口退稅調(diào)整政策是極其必要的。

6月19日，國家財政部、國家稅務總局、發(fā)改委、商務部和海關總署五部委頒布了《財政部海關總署國家稅務總局關于調(diào)整部分商品出口退稅率有關問題的補充通知》（財稅[2007]90號）。自2007年7月1日起，對現(xiàn)行出口商品退稅率進行調(diào)整，取消553項“高耗能、高污染、資源性”商品的出口退稅；下調(diào)2268項容易引起貿(mào)易摩擦商品的出口退稅率；10項出口商品由退稅改為免稅。這是繼去年9月出口退稅率調(diào)整以來，又一次影響力較大，涉及面較廣的“大盤”震動，它的變化對我國出口貿(mào)易會帶來什么樣的影響，出口企業(yè)要想維持原有的利潤，又將如何去應對。這是我們目前所觀望和期待的焦點。

一、出口退稅率調(diào)整對外向型經(jīng)濟發(fā)展的影響如何看待這次調(diào)整所帶來的影響，應當說，既有利也有弊。我國出口企業(yè)作為外向型經(jīng)濟發(fā)展的主體，它所受到的影響最能反映出，國家與出口企業(yè)之間利弊取舍的關系。因為，出口退稅率調(diào)整對不同行業(yè)、不同企業(yè)、不同貿(mào)易的影響程度也不同，所以，只有客觀地、綜合地去分析各個方面的因素，才能正確的做出評價。

（一）出口退稅率調(diào)整的正面影響。

一是防止國內(nèi)資源流失，促進我國經(jīng)濟增長方式的良性發(fā)展。

此次出口退稅率的調(diào)整，一方面有利于引導企業(yè)減少“兩高一資”、低附加值、低技術含量商品的出口，加大高附加值、高技術含量商品的出口，擺正出口企業(yè)調(diào)整投資方向，避免盲目投資和產(chǎn)能過剩。另一方面，通過取消或降低出口商品退稅率，可以改觀我國經(jīng)濟增長方式的不良勢頭。據(jù)海關統(tǒng)計，此次調(diào)整的2831項出口商品約占海關稅則中全部商品總數(shù)的37%，是去年9月出口退稅率調(diào)整商品的2.04倍。以此看出，國家專心治理重拳出擊的態(tài)度十分明朗，它必將帶動產(chǎn)業(yè)結構和出口商品結構的協(xié)調(diào)發(fā)展，對改變我國經(jīng)濟增長方式意義重大。

二是縮減貿(mào)易順差間隙，緩解國與國之間的貿(mào)易摩擦。

為了進一步抑制外貿(mào)出口的過快增長勢頭，緩解我國外貿(mào)順差過大帶來的流動性過剩、對外貿(mào)易摩擦加大等突出矛盾，同時進一步落實科學發(fā)展觀，優(yōu)化出口商品結構，抑制“兩高一資”產(chǎn)品的出口，促進外貿(mào)增長方式的轉變和進出口貿(mào)易的平衡，最終實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式的轉變和經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展，2006年以來，國家多次調(diào)整出口退稅政策，其中，2006年9月國家五部委聯(lián)合下發(fā)的財稅[2006]139號和2007年6月財政部和國家稅務總局聯(lián)合下發(fā)的財稅[2007]90號文，兩次退稅率下調(diào)所涉及的出口商品面廣量大，尤其是2007年6月的這次調(diào)整，涉及2831項出口商品，約占海關稅則中全部商品總數(shù)的37%。如此大面積下調(diào)退稅率，對出口貿(mào)易、出口退稅、稅收收入和地方經(jīng)濟必然會產(chǎn)生較大的影響，下面結合江蘇實際，談談這次出口退稅率下調(diào)的影響情況。

一、退稅率調(diào)整影響的基本情況

自去年以來，國家對出口貨物退稅率的調(diào)整所涉及的面很大，我們根據(jù)2007年1-6月份總局下發(fā)給我省的出口貨物的海關電子數(shù)據(jù)，剔除來料加工貿(mào)易出口以及海關特定監(jiān)管區(qū)域內(nèi)企業(yè)出口數(shù)據(jù)，按涉及調(diào)整的出口貨物退稅率，從理論上進行了測算。測算的總體情況：退稅率調(diào)整后（包括退稅率降低、取消、退稅改為免稅三個方面），我省涉及出口企業(yè)18777戶（其中：降低退稅14987戶，取消退稅3770戶、改免稅20戶），占我省退稅認定企業(yè)總戶數(shù)的60%，占我省有出口業(yè)務企業(yè)的83%；涉及出口額211億美元，影響面占退稅出口額710億美元的30%，具體情況如下：

（一）退稅率調(diào)整測算情況

1、降低退稅率商品涉及出口額191億美元。按企業(yè)類型分：外貿(mào)企業(yè)62億美元（占32%），外資生產(chǎn)企業(yè)101美元（占53%），內(nèi)資生產(chǎn)企業(yè)28億美元（占15%）；按貿(mào)易性質(zhì)分：一般貿(mào)易出口133億美元（占70%），進料加工貿(mào)易出口58億美元（占30%）；按規(guī)模大小分：大型企業(yè)55億美元（占29%），中型企業(yè)29億美元（占15%），小型企業(yè)107億美元（占56%）。

2、取消退稅的商品涉及出口額20億美元。按企業(yè)類型分：外資生產(chǎn)企業(yè)7億美元（占35%），內(nèi)資生產(chǎn)企業(yè)13億美元（占65%）；按貿(mào)易性質(zhì)分：一般貿(mào)易出口16億美元（占80%），進料加工貿(mào)易出口4億美元（占20%）；按規(guī)模大小分：大型企業(yè)5億美元，中型企業(yè)3億美元，小型企業(yè)12億美元。

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、國家稅務局：

經(jīng)國務院批準，調(diào)整部分商品的出口退稅率，現(xiàn)就有關事項通知如下：

一、取消下列商品的出口退稅

1.瀕危動物、植物及其制品；

2.鹽、溶劑油、水泥、液化丙烷、液化丁烷、液化石油氣等礦產(chǎn)品；

3.肥料（除已經(jīng)取消退稅的尿素和磷酸氫二銨）；

摘要：自2005年我國基本完成退稅機制改革后，退稅率調(diào)整成為目前我國退稅政策調(diào)整主要內(nèi)容。對于退稅率調(diào)整，政府職能部門和外貿(mào)企業(yè)及金融部門都有各自不同解讀和應對方法。如何正確理解退稅率調(diào)整大方向，是所有相關部門面對日益激烈的外貿(mào)出口競爭所必須思考的一大課題。

關鍵詞：退稅率貿(mào)易順差產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整

近年來，我國出口持續(xù)增長，巨額貿(mào)易順差引起貿(mào)易伙伴不安，由此引起的貿(mào)易摩擦和反傾銷訴訟隨之而來，急切需要采取有效方法抑制高順差。2004年來開始的退稅率調(diào)整充分反映了中央政府已認識到調(diào)整出口退稅政策的迫切性。對此次調(diào)整，政府各部門和外貿(mào)企業(yè)應積極面對，認真貫徹中央精神，相互配合，使中國商品在國際市場上更具競爭力，金融部門也應繼續(xù)發(fā)揮積極作用，推動我國外貿(mào)經(jīng)濟持續(xù)又好又快發(fā)展。

一、調(diào)整退稅率是我國外貿(mào)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的必然要求

1.調(diào)整退稅率是十七大報告“完善宏觀調(diào)控體系”理論的重要體現(xiàn)

黨的十七大在“完善宏觀調(diào)控體系”報告中提到，要通過包括調(diào)整出口退稅等一系列財稅政策配合國家產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策，通過推動產(chǎn)能過剩行業(yè)結構調(diào)整，淘汰一批高能耗、高污染和不符合安全生產(chǎn)條件的落后生產(chǎn)能力，逐步把經(jīng)濟納入“產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化型增長”軌道。在最近幾年退稅率調(diào)整中，我們能看到“完善宏觀調(diào)控體系”理論的影子：從下表所列退稅率變化可看到，從2004年退稅機制改革相關政策落實后，我國逐步對高能耗，高污染行業(yè)和部分經(jīng)常產(chǎn)生貿(mào)易摩擦出口商品進行限制，更在十七大召開前，對上千種產(chǎn)品退稅率進行了調(diào)整。而不斷根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展實際調(diào)整退稅率，對我國經(jīng)濟長遠發(fā)展起到了調(diào)節(jié)作用，充分體現(xiàn)了黨的十七大“完善宏觀調(diào)控體系”的指導思想。

摘要：自2005年我國基本完成退稅機制改革后，退稅率調(diào)整成為目前我國退稅政策調(diào)整主要內(nèi)容。對于退稅率調(diào)整，政府職能部門和外貿(mào)企業(yè)及金融部門都有各自不同解讀和應對方法。如何正確理解退稅率調(diào)整大方向，是所有相關部門面對日益激烈的外貿(mào)出口競爭所必須思考的一大課題。

關鍵詞：退稅率貿(mào)易順差產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整

近年來，我國出口持續(xù)增長，巨額貿(mào)易順差引起貿(mào)易伙伴不安，由此引起的貿(mào)易摩擦和反傾銷訴訟隨之而來，急切需要采取有效方法抑制高順差。2004年來開始的退稅率調(diào)整充分反映了中央政府已認識到調(diào)整出口退稅政策的迫切性。對此次調(diào)整，政府各部門和外貿(mào)企業(yè)應積極面對，認真貫徹中央精神，相互配合，使中國商品在國際市場上更具競爭力，金融部門也應繼續(xù)發(fā)揮積極作用，推動我國外貿(mào)經(jīng)濟持續(xù)又好又快發(fā)展。

一、調(diào)整退稅率是我國外貿(mào)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的必然要求

1.調(diào)整退稅率是十七大報告“完善宏觀調(diào)控體系”理論的重要體現(xiàn)

黨的十七大在“完善宏觀調(diào)控體系”報告中提到，要通過包括調(diào)整出口退稅等一系列財稅政策配合國家產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策，通過推動產(chǎn)能過剩行業(yè)結構調(diào)整，淘汰一批高能耗、高污染和不符合安全生產(chǎn)條件的落后生產(chǎn)能力，逐步把經(jīng)濟納入“產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化型增長”軌道。在最近幾年退稅率調(diào)整中，我們能看到“完善宏觀調(diào)控體系”理論的影子：從下表所列退稅率變化可看到，從2004年退稅機制改革相關政策落實后，我國逐步對高能耗，高污染行業(yè)和部分經(jīng)常產(chǎn)生貿(mào)易摩擦出口商品進行限制，更在十七大召開前，對上千種產(chǎn)品退稅率進行了調(diào)整。而不斷根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展實際調(diào)整退稅率，對我國經(jīng)濟長遠發(fā)展起到了調(diào)節(jié)作用，充分體現(xiàn)了黨的十七大“完善宏觀調(diào)控體系”的指導思想。

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、國家稅務局：

《財政部國家稅務總局關于調(diào)低部分商品出口退稅率的通知》（財稅［20**］90號）印發(fā)后，陸續(xù)接到部分地區(qū)來函，要求明確個別商品出口退稅率以及長期對外承包工程合同項下的出口設備和建材的執(zhí)行范圍問題。現(xiàn)將有關事項補充通知如下：

一、根據(jù)財稅[20**]90號文件第一條第1項規(guī)定，取消商品代碼為2932999091、3922200010和4412101911的出口退稅。

根據(jù)財稅[20**]90號文件第一條第2項規(guī)定，取消鹽的出口退稅，具體商品代碼為25010011、25010019和25010020。

根據(jù)財稅[20**]90號文件第二條第11項規(guī)定，將回轉爐、焦爐、訂書機的出口退稅率調(diào)整為9%，具體商品代碼為84178010、84178030、84179010、84179020和84729022。

二、財稅［20**］90號附件2“調(diào)低出口退稅的商品清單”中所列商品均不包括附件1和附件3中所列商品及此前已取消退稅或實行免稅的商品并做如下調(diào)整：

摘要：近年來，國際間貿(mào)易摩擦不斷，尤其是我國紡織行業(yè)，屢遭國外反傾銷、特保，國內(nèi)人民幣匯率調(diào)整及出口退稅率下調(diào)。本文從正反兩方面分析了我國紡織品出口退稅率下調(diào)所帶來的影響——壓力與契機，進而提出了新形勢下促進我國紡織品出口企業(yè)發(fā)展的對策。

關鍵詞：出口退稅紡織品出口對策

2006年9月14日財政部、國家發(fā)展和改革委員會、商務部、海關總署、國家稅務總局聯(lián)合了《關于調(diào)整部分商品出口退稅率和增補加工貿(mào)易禁止類商品目錄的通知》，調(diào)整了部分出口商品的出口退稅率，將紡織品的出口退稅率由13％降低至11％，并于當年9月15日起執(zhí)行。

目前，我國大部分紡織品出口企業(yè)為中小型企業(yè)，主要靠低價競爭出口。近年隨著勞動力成本大幅攀升、棉花等原材料價格不斷上漲，中國紡織品的價格優(yōu)勢已逐漸趨弱。出口退稅率下調(diào)為我國的紡織品出口帶來的巨大壓力，但同時也成為我國企業(yè)進行產(chǎn)品結構調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的契機。

一、出口退稅率下調(diào)給我國紡織品出口帶來的壓力

1．利潤空間進一步縮小

6月19日，國家財政部、國家稅務總局、發(fā)改委、商務部和海關總署五部委頒布了《財政部海關總署國家稅務總局關于調(diào)整部分商品出口退稅率有關問題的補充通知》（財稅[2007]90號）。自2007年7月1日起，對現(xiàn)行出口商品退稅率進行調(diào)整，取消553項“高耗能、高污染、資源性”商品的出口退稅；下調(diào)2268項容易引起貿(mào)易摩擦商品的出口退稅率；10項出口商品由退稅改為免稅。這是繼去年9月出口退稅率調(diào)整以來，又一次影響力較大，涉及面較廣的“大盤”震動，它的變化對我國出口貿(mào)易會帶來什么樣的影響，出口企業(yè)要想維持原有的利潤，又將如何去應對。這是我們目前所觀望和期待的焦點。

一、出口退稅率調(diào)整對外向型經(jīng)濟發(fā)展的影響如何看待這次調(diào)整所帶來的影響，應當說，既有利也有弊。我國出口企業(yè)作為外向型經(jīng)濟發(fā)展的主體，它所受到的影響最能反映出，國家與出口企業(yè)之間利弊取舍的關系。因為，出口退稅率調(diào)整對不同行業(yè)、不同企業(yè)、不同貿(mào)易的影響程度也不同，所以，只有客觀地、綜合地去分析各個方面的因素，才能正確的做出評價。

（一）出口退稅率調(diào)整的正面影響。

一是防止國內(nèi)資源流失，促進我國經(jīng)濟增長方式的良性發(fā)展。

此次出口退稅率的調(diào)整，一方面有利于引導企業(yè)減少“兩高一資”、低附加值、低技術含量商品的出口，加大高附加值、高技術含量商品的出口，擺正出口企業(yè)調(diào)整投資方向，避免盲目投資和產(chǎn)能過剩。另一方面，通過取消或降低出口商品退稅率，可以改觀我國經(jīng)濟增長方式的不良勢頭。據(jù)海關統(tǒng)計，此次調(diào)整的2831項出口商品約占海關稅則中全部商品總數(shù)的37%，是去年9月出口退稅率調(diào)整商品的2.04倍。以此看出，國家專心治理重拳出擊的態(tài)度十分明朗，它必將帶動產(chǎn)業(yè)結構和出口商品結構的協(xié)調(diào)發(fā)展，對改變我國經(jīng)濟增長方式意義重大。

二是縮減貿(mào)易順差間隙，緩解國與國之間的貿(mào)易摩擦。

醫(yī)藥政策法規(guī)

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、國家稅務局：

《財政部、國家稅務總局關于調(diào)低部分商品出口退稅率的通知》（財稅［2007］90號）印發(fā)后，陸續(xù)接到部分地區(qū)來函，要求明確個別商品出口退稅率以及長期對外承包工程合同項下的出口設備和建材的執(zhí)行范圍問題。現(xiàn)將有關事項補充通知如下：

一、根據(jù)財稅[2007]90號文件第一條第1項規(guī)定，取消商品代碼為2932999091、3922200010和4412101911的出口退稅。

根據(jù)財稅[2007]90號文件第一條第2項規(guī)定，取消鹽的出口退稅，具體商品代碼為25010011、25010019和25010020。

根據(jù)財稅[2007]90號文件第二條第11項規(guī)定，將回轉爐、焦爐、訂書機的出口退稅率調(diào)整為9%，具體商品代碼為84178010、84178030、84179010、84179020和84729022。