一、前言

國際上對于“人口老齡化”的定義是：當一個國家或地區60歲以上老年人口占人口總數的10%，或65歲以上老年人口占人口總數的7%時，即意味著這個國家或地區的人口處于老齡化社會。[1]而我國在2000年已步入人口老齡化社會。此外，根據《2006年中國人口老齡化發展趨勢預測研究報告》對我國人口老齡化發展進程的官方推斷：2001—2020年為快速發展階段、2021—2050年為加速階段，所以減緩人口老齡化任重而道遠。[2]同時結合2017年的人口數據，截至2017年年末我國人口總數為139008萬人，其中60歲以上的人口達到2.4億，占比17.3%。再次驗證了我國人口老齡化現象非緩反增，且有繼續增長趨勢。因此，在這種背景下探究已逐漸成熟的國外農村養老模式，完善我國養老保險制度是應然之舉。

二、國外農村養老保險制度模式的劃分

目前學術界一般將國外農村養老保險模式按兩類標準進行分類。（一）第一種分類。以養老金私有化和主體投入程度為標準，將現行國際農村養老保險制度分為四種模式。（1）“援助資助者”模式。強調農村養老保險中的個體責任，政府和社會力量僅作為補充，該模式以德國、日本等國為代表。（2）福利型養老保險模式。主張全體公眾平等，國家普惠，在制度設計上無“城鄉”之分，一律平等看待，該模式以英國、瑞典等國家為代表。（3）自我投保模式。講求農村養老保險制度與家庭養老相結合，基金來源于社會組織和個人，政府僅提供政策優惠，該模式以新加坡等少數亞非國家為代表。（4）養老金私有化模式。基金來源全部由個人承擔，自主選擇基金管理公司進行運作管理，盈虧由個人承擔，政府不再負責，該模式以智利等國為代表。（二）第二種分類。按照農村養老保險資金制度目標、籌集發放、管理運作等標準將農村養老保險制度模式歸納為三種模式。（1）以德國、日本為代表的“社會保險型”養老保險模式。（2）以瑞典、加拿大為代表的“國家福利型”養老保險模式。（3）以新加坡、智利為代表的“儲蓄積累型”養老保險模式。[3]值得關注的是，第一種模式劃分雖考慮到不同國家之間的差異，但是劃分依據標準口徑較小，在實際運用中不具有研究操作性，所以學界多采取第二種劃分方法。

三、國外農村養老保險制度模式的比較分析

（一）社會保險型農村養老保險模式。作為國際養老保險主流模式，社會保險型的農村養老保險模式與城鎮養老保險制度一樣被各國廣泛采用，成為國民社會保障體系的重要組成部分。該類農村養老保險模式的發展，是基于學界普遍認同的農村養老保險必須由家庭養老向社會養老過渡這一基本假設和論斷演變而來的。其模式的實現方式可以歸納為兩種：一種是考量農村與城鎮的二元差異，針對農村現實狀況單獨設立獨立性質的養老保險制度;另一種則是不考慮城鄉差異，直接將原有的城鎮養老保險方式延伸至農村地區，在制度適用性上主張無差別對待，這一類型類似國民年金型的設計。社會保險型農村養老保險模式的主要特征有以下幾點。其一，將養老金標準與收入和繳費時間長短相結合，遵循“援者自助”原則，強調參保個體的主體責任，國家和社會力量予以適當補充支持，在實際操作中，采取“個人+政府”繳費模式，由個人分擔大部分繳費金額，少部分由政府進行補貼。其二，將現收現付與積累制相結合。其三，養老金的領取條件和前提是以參保個體達到適當繳費年限滿足法定年齡為具體參照。這一特征在德國和日本的養老保障制度中最為明顯。德國作為社會保障的早期建立者，其農村社會保障制度經過漫長的歷史發展，時至今日已然成為農村養老保險制度的典范和樣本。[4]日本作為農業發展比較先進的國家，其保險模式受到國內文化傳統和經濟發展的深刻影響，獨特的發展模式造就了其多支柱的農村養老保險體系（見表1）。（二）國家福利型農村養老保險模式。國家福利型農村養老保險模式發軔于第二次世界大戰后的英國，于20世紀五六十年代走上發展快車道。[5]該模式的理論淵源來自早期福利學派，主張國家和政府在農村養老中應發揮不可推卸的責任和義務，在政策設計原則上奉行公平均等的價值定位，倡導“從搖籃到墳墓”的全方位長時限的保障理念，將消除貧困和促進收入均等化作為政策實施的主要目標，因此在這一模式下，農民與其他國民一樣享有全面普惠的養老待遇，享受社會養老保險待遇成為公民的普遍資格和權利。尤以瑞典、加拿大等實現全民型農村養老保險模式為代表，但也有一些經濟條件不是很發達的國家，只針對特殊老年貧困群體實施的農村養老保險模式，如斯里蘭卡、南非等發展中國家。國家福利型農村養老模式具有以下特征。其一，養老基金籌集來源主要依靠稅收，由政府支付大部分基金費用，參保個體基本不繳納或者繳納少量的保險費用。其二，實行“現收先付”制，即隔代供養。其三，設置統一的社會保險經辦機構，參保者按比例定期領取養老金。該模式的典型代表是瑞典和加拿大（見表2）。（三）儲蓄積累型農村養老保險模式。儲蓄積累型農村養老模式也稱強制儲蓄型模式，肇始于20世紀50年代的新加坡，1955年新加坡政府頒布《中央公積金法令》，標志著這一養老保險模式正式確立，此后發展日臻成熟，逐步被智利、阿根廷等拉美國家所采取推廣，作為這些國家實行國有經濟私有化改革的一部分，成為主流的農村養老保險模式之一。[6]在儲蓄積累型農村養老保險模式下，參保人員拿出一定比例的工資作為參保基數投入到個人賬號中，養老金待遇由個人賬戶的積累額決定，參保人有權自行選擇合法的基金管理公司，政府只是作為監管方，對資產配置進行嚴格限制。[7]其中智利模式相較于新加坡模式最大區別在于其基金管理公司的主體是私營的、分散的，學界將其稱為分散的管理模式，這種市場化的選擇模式既取得了制度的經濟外部性，也使基金得到了經濟成長帶來的福利，取得了可觀的投資回報率。相較于國家福利型的國家主導，社會保險型的國家與個人混合參與，儲蓄積累型農村養老模式具有以下特征。其一，該模式主要強調個體責任，采取個人賬戶的模式，國家不進行投保資助，不負擔保險費，僅給予一定的政策性優惠，只承擔最低養老金和基金最低回報率的補貼。其二，該模式私有化和市場化程度較高，參保人員可以自主選擇基金公司進行相關運營管理并進行投資決策，到期領取比例收益，近似一種個人理財方式。其三，政府雖不參與具體運營，但行使嚴格的監管職責，并在其中發揮兜底作用。以下對典型國家新加坡和智利做具體分析（見表3）。資料來源：由筆者根據文獻分析整理。

一、我國農村社會養老保險制度的發展

（一）農村養老保險發展現狀評述。1992年《縣級農村社會養老保險基本方案》在全國范圍內開始推廣，經過十多年的發展，無論在理論上還是在實踐上都取得了一定的成就，但與此同時，在實施過程中，也出現了一系列值得關注的問題。

1、農村社會養老保險的覆蓋范圍小，存在很大的發展空間。據國家統計局最新數據，截至2006年底，全國參加各類農村社會養老保險人數為5，374萬人，其中東部地區的農村社會養老保險制度的覆蓋面已超過60%。參保人數比2002年的5，462萬人有所下降。目前，全國農村社會養老保險基金滾存結余310億元，分散在1，905個縣市。

2、傳統的家庭養老保險功能正在不斷削弱，家庭養老面臨挑戰。主要問題：一是農村家庭規模縮小、核心家庭增多、家庭養老功能弱化。二是農村大量的年輕人進城打工，代際不平衡嚴重。迫于崗位的競爭壓力，忙于工作和事業，這些人無暇顧及老人；同時，這些青年夫婦較重視子女的教育和成長問題，有限的時間、精力和財力都向獨子或獨女傾斜，產生了“重幼輕老現象”，對老年父母的心理健康和實際的生活質量都產生了負面影響。三是老年人平均壽命延長，患病率、傷殘率上升，自理能力下降。這一切必將加大家庭的負擔，也必將加劇年輕人消極贍養老人現象的增加。

3、農村養老難于完全依賴土地保障，但土地對于多數農民來說仍然是重要的生產資料。調查顯示，目前農民家庭經營收入中，大約40%來自第二產業與第三產業，1/4左右來自勞動收入，來自轉移性與財產性的收入約占純收入的5.7%。由此可見，來自土地的農業收入已難以保證農民的基本生活，以致養老更是奢望。而且現在土地對于多數農民來說仍然是很重要的生產資料。城市化的迅猛推進使得許多農民的承包地被大量征用，農民所得到的只是極少的土地補償費。所以，完全依靠土地來養老的選擇也是不可行的。

4、老齡化加快。隨著城市化步伐的加快和農村勞動力的輸出，越來越多的農村青壯年人口進入城市，年齡結構出現“兩頭大、中間小”的局面。隨著計劃生育政策的實施，我國農村已出現家庭小型化傾向，農民養老問題日益嚴峻。據2005年底開展的全國1%人口抽樣調查統計，全國65歲及以上的人口為10，045萬人，其中農村約占老齡總人口的68%；中國農村平均家庭戶規模降到3.27人。

論文關鍵詞：農村養老保險；研究；改革；模式；制度

論文提要：我國農村正處于劇烈的社會轉型期，農村原有的養老保障體系正在被打破，而新的保障體系尚未形成。本文在此前提下設計和建立農村社會保險基本制度框架，特別是建立農保可轉換為城保的通道和機制，對早期農村養老保障制度進行根本性改革。

我國農村正處于劇烈的社會轉型期，農村原有的養老保障體系正在被打破，而新的保障體系尚未形成，農村大部分老年人正面臨著前所未有的生存困境，他們成為整個社會中最邊緣化和最弱勢的群體之一，這個群體的規模越來越大，已經開始影響農村社會的穩定和整個國家經濟、社會的和諧發展。

一、我國農村社會養老保險制度的發展

（一）農村養老保險發展現狀評述。1992年《縣級農村社會養老保險基本方案》在全國范圍內開始推廣，經過十多年的發展，無論在理論上還是在實踐上都取得了一定的成就，但與此同時，在實施過程中，也出現了一系列值得關注的問題。

1、農村社會養老保險的覆蓋范圍小，存在很大的發展空間。據國家統計局最新數據，截至2006年底，全國參加各類農村社會養老保險人數為5，374萬人，其中東部地區的農村社會養老保險制度的覆蓋面已超過60%。參保人數比2002年的5，462萬人有所下降。目前，全國農村社會養老保險基金滾存結余310億元，分散在1，905個縣市。

一、我國農村社會養老保險制度的發展

（一）農村養老保險發展現狀評述。1992年《縣級農村社會養老保險基本方案》在全國范圍內開始推廣，經過十多年的發展，無論在理論上還是在實踐上都取得了一定的成就，但與此同時，在實施過程中，也出現了一系列值得關注的問題。

1、農村社會養老保險的覆蓋范圍小，存在很大的發展空間。據國家統計局最新數據，截至2006年底，全國參加各類農村社會養老保險人數為5，374萬人，其中東部地區的農村社會養老保險制度的覆蓋面已超過60%。參保人數比2002年的5，462萬人有所下降。目前，全國農村社會養老保險基金滾存結余310億元，分散在1，905個縣市。

2、傳統的家庭養老保險功能正在不斷削弱，家庭養老面臨挑戰。主要問題：一是農村家庭規模縮小、核心家庭增多、家庭養老功能弱化。二是農村大量的年輕人進城打工，代際不平衡嚴重。迫于崗位的競爭壓力，忙于工作和事業，這些人無暇顧及老人；同時，這些青年夫婦較重視子女的教育和成長問題，有限的時間、精力和財力都向獨子或獨女傾斜，產生了“重幼輕老現象”，對老年父母的心理健康和實際的生活質量都產生了負面影響。三是老年人平均壽命延長，患病率、傷殘率上升，自理能力下降。這一切必將加大家庭的負擔，也必將加劇年輕人消極贍養老人現象的增加。

3、農村養老難于完全依賴土地保障，但土地對于多數農民來說仍然是重要的生產資料。調查顯示，目前農民家庭經營收入中，大約40%來自第二產業與第三產業，1/4左右來自勞動收入，來自轉移性與財產性的收入約占純收入的5.7%。由此可見，來自土地的農業收入已難以保證農民的基本生活，以致養老更是奢望。而且現在土地對于多數農民來說仍然是很重要的生產資料。城市化的迅猛推進使得許多農民的承包地被大量征用，農民所得到的只是極少的土地補償費。所以，完全依靠土地來養老的選擇也是不可行的。

4、老齡化加快。隨著城市化步伐的加快和農村勞動力的輸出，越來越多的農村青壯年人口進入城市，年齡結構出現“兩頭大、中間小”的局面。隨著計劃生育政策的實施，我國農村已出現家庭小型化傾向，農民養老問題日益嚴峻。據2005年底開展的全國1%人口抽樣調查統計，全國65歲及以上的人口為10，045萬人，其中農村約占老齡總人口的68%；中國農村平均家庭戶規模降到3.27人。

摘要：解決失地農民養老保險問題事關失地農民切身利益，是構建社會主義和諧社會的題中之意，但目前失地農民養老保險存在著諸多問題，因此，應該本著靈活性、可持續性等原則，構建失地農民養老保險模式，有效解決失地農民養老保險問題。

關鍵詞：失地農民；養老保險；原則；模式

農民年老喪失勞動能力時，傳統的做法是將其擁有使用權的土地交由子女耕種，耕種收獲基本能滿足老人的生存需求，可見，土地又承載著養老保障的功能。失去土地也就意味著失去了傳統的、穩定的養老保障。因此，探討如何解決失地農民的養老保險問題，構建科學合理的養老保險模式，不僅是保障失地農民養老無憂的迫切要求，也是贏得失地農民對城市化的支持，促進經濟發展必不可少的條件，更是保持社會穩定和構建社會主義和諧社會必須解決的重大課題。

一、失地農民養老保險現狀分析

1．養老保險政策設計上的缺陷是失地農民參保率低的主要原因。一是養老保險政策缺乏一定的強制性。調查顯示，政府強制要求失地農民參與養老保險的僅占8．3％。失地農民由于受多種因素制約，理財能力不足，養老觀念相對滯后，無法對自己的養老問題作出合理的安排。因此，僅靠“自覺”使更多的失地農民參加養老保險是很困難的，政府在制定合理的養老保險政策的基礎上，應加強引導，目前的養老保險政策還應具有一定的強制性，以確保失地農民養老無憂。二是個人繳費比例過高。調查顯示，39．9％的失地農民因為個人繳費比例太高，而無法參加養老保險。農民失地后，一方面由于非農就業技能缺乏等因素使收入水平下降；另一方面，由于糧食、蔬菜等自給條件喪失，生活支出普遍上升。失地農民的繳費能力極為有限。不少地方在設計失地農民繳費比例時認為個人負擔部分可從安置補助費支付，但現行征地補償標準普遍偏低，不足以支付養老保險費用，即使部分地區的安置補助費能支付也會對失地農民的生產、生活造成很大影響。因此，各地在確定個人繳費比例時應充分考慮失地農民的現實，使他們不致因負擔過高而無力投保。三是保障水平過低。調查表明，有22．1％的失地農民因為保障水平太低，政策缺乏吸引力而放棄參加養老保險。目前各地的養老金發放標準多在二、三百元，有的地區不到一百元，這種養老金水平在當前農村消費水平較低的情況下剛剛能維持溫飽。另外，農民失地后最終將隨著城市化的推進轉化為城市市民，城市消費水平和物價水平都遠遠高于農村，靠這點微薄的養老金要想在城市實現“養老無憂”幾乎是不可能的。當前的保障水平過低，不能真正保障失地農民安享晚年成為制約失地農民養老保險工作廣泛開展的原因之一。四是保險層次單一，滿足不了失地農民不同層次的保險需求。比較富裕的失地農民希望將來的保障水平能高一些，即使個人負擔的絕對金額高一些也無所謂，只要能真正實現養老無憂；經濟狀況較差的失地農民則由于受個人繳費能力的制約，只求將來能保溫飽。但目前各地養老保險大都缺乏層次性，致使部分失地農民因保險層次過低不愿投保，部分失地農民又因繳費負擔過高無力投保。

2．實施過程中的不足降低了失地農民參保積極性。一是宣傳不到位，影響養老保障工作的開展。調查顯示，有高達43．3％的失地農民不了解當地的養老保險政策，54．2％的人表示了解一些，僅有2．4％表示非常了解。可以想見，即使當地的失地農民養老保險政策確實能夠保障失地農民利益，43．3％的不了解這一政策的人恐怕也不會從腰包里掏錢出來買保險，政策的實效性也就可想而知了。在對失地農民養老保險政策有所了解的人群中，通過“政府宣傳”了解的僅占43．8％，近六成的人則是通過其他渠道了解的，這又不可避免的存在著了解不全面的可能性。二是養老金不能足額、準時發放，影響失地農民參保積極性。不可否認，56．5％沒有參加失地農民養老保險的人中，有一部分對此是持觀望態度的：如果這一政策實施情況良好就參加，否則繼續觀望或轉而求其他。調查表明，參加了養老保險的失地農民有32．7％的人不能足額領到養老金，40．5％的人不能準時領取到自己的養老金。這表明拖欠失地農民養老金已成為比較嚴重的問題，這種狀況不僅會影響到老年失地農民的生活狀況，而且會挫傷尚未參加養老保險的失地農民的投保積極性。三是實施過程知情權、監督權、參與權缺失，使失地農民對養老保險缺乏信任。因為對養老保險制度不放心而拒絕參加的占受訪人數的25．7％，我們分析造成這種狀況的原因主要有兩方面：一方面是由于失地農民養老觀念滯后、政府又未能很好的宣傳從而導致失地農民對這一制度不了解；另一方面是由于在養老保險基金的管理運作中，失地農民被剝奪了知情權、監督權和參與權，導致失地農民對這一制度不放心。知情權、監督權、參與權的缺失使失地農民對養老保險的“保險度”產生懷疑，影響養老保險工作的開展。

摘要：在經濟下滑和金融債務危機沖擊下，一些國家養老金缺口越來越大，面對人口老齡化帶來的挑戰，西方國家積極改革養老金制度，為我們提供了寶貴的經驗。從上世紀80年代開始，很多國家都掀起了養老金制度改革，其中，增強財務可持續性、擴大籌資渠道、增加資金來源等成為各國養老金改革的重要內容。采取的主要措施包括：通過市場化投資運營實現養老基金的保值增值、建立養老儲備金作為應對老齡化風險的舉措、發展商業養老保險以及延長退休年齡等。其中開展養老保險基金投資運營，促進基金保值增值是西方國家最普遍的做法，也是當前我國亟需探索和實施的重要領域。

關鍵詞：養老保險基金；投資運營；投資收益；模式

1通過投資運營實現養老基金增值

1.1國外基本養老保險基金投資運營模式。歸納起來，國外基本養老保險基金投資運營主要有以下三種模式：第一種模式是政府部門投資運營模式。一些現收現付制養老保險制度比較成熟的發達國家更傾向于使用這類模式，這些國家在養老保險發展的歷史上已經積累起了規模相當可觀的收支結余。比較有代表性的有美國的“聯邦社會保障信托基金”、西班牙的“社會保障儲備基金”、英國的“國家保險基金”以及愛爾蘭的“社會保險基金”等。這一模式的基本養老保險基金的投資以國債尤其是中央政府債券為主，主要由政府部門或下設機構進行運營管理，因此受到政府的干預較多，投資方式比較保守。第二種模式是專門機構投資運營模式。這一模式大多數分布在北歐和東亞一些國家，各基金的管理機構基本上都從政府部門獨立出來，具有明顯的商業機構特征，建立了良好的公司治理結構，以最大化提高投資運營效率為根本宗旨，同時也與政府保持了相對距離，有效地防止了政府的過度干預［1］。有代表性的如瑞典的“國民養老基金”、加拿大的“養老金計劃基金”、芬蘭的“國家養老基金”、丹麥的“勞動力市場補充養老金”和韓國的“國民年金基金”等屬于這一模式。第三種模式是市場機構投資運營模式。這一模式的市場化投資程度最高，與政府之間的距離最遠，例如智利、秘魯、墨西哥、烏拉圭、哥倫比亞、羅馬尼亞和保加利亞等拉美地區和東歐地區國家的基本養老保險基金屬于這一投資運營模式。［1］1.2進行專業化、市場化投資運營。絕大多數國家的養老基金經過改革后，基本上采用市場化投資運營方式。例如，在瑞典，歷史上先后成立的四家國民養老基金都要分別成立董事會，對機構組織運作和基金投資管理負有責任，董事會有權指定資產管理專業人士負責日常管理工作。每家國民養老基金都要制定投資運營計劃和風險管理計劃，并且引入競爭機制，投資活動只受法律約束，政府有監督責任但不能對基金日常管理的投資運作下達指令。靈活的投資政策使得各家養老基金在市場化投資中不斷增值，到2012年國民養老基金總額已經增長到9480億瑞典克朗，比上一年增長8.65%，自2001年成立并開始投資運作以來，年均復合增長率達5.16%［1］。瑞典養老基金投資組合有幾個方面的特點值得我們借鑒，一是股票投資比重在50%-60%，債券投資比重為30%-40%；二是國外發行股票的比例是國內的2倍；三是在債券等固定資產收益類方面，國內外的配置一致。高效的管理運營和科學合理的投資組合為瑞典養老保險基金投資運營帶來了巨大的收益。此外，日本在2006年成立了一家行政機構專門負責公共養老基金的投資運營，將存入大藏省信托局的公共養老基金進行專業化管理，在執行投資政策的過程中，盡量減少政府非市場化運營干預。加拿大建立了強制性繳費的公共養老金計劃“CPP”，并于1999年啟動市場化投資運營，之后迅速進入資本市場。丹麥成立了一個名為ATP集團的法定養老金計劃，該集團作為一個獨立法人機構，專門負責公共養老金計劃的管理和投資運營，并設立多家子公司，投資范圍非常廣泛，并且這些子公司在集團內部形成了有效的競爭機制，對一些專業性強又不具備優勢的領域，采取委托投資模式進行運營［1］。這些國家通過建立一個專業化的機構進行投資運營，在運作過程中控制風險、科學配置，獲取最大收益回報，在很大程度上增強了基本養老保險制度的財務可持續性，從而緩解人口老齡化帶來的風險和財政壓力。給我們的啟示是：養老保險基金進行投資運營，專業化的投資機構必須獨立于政府和政治團體之外，不受政治干預。此外，還應引入市場競爭機制并在公共部門的監督之下進行。1.3在控制風險的基礎上適當擴大投資范圍。一些國家在養老基金投資范圍和渠道上，采取政府嚴格監管的方式，實行養老金投資產品風險評估制度，投資產品只有經過政府認可的風險評估公司認定后，才能確定為養老基金投資的對象。在控制風險的基礎上適當擴大基金投資范圍，優化基金資產結構，實現投資產品多樣化，以實現更高的投資收益。以智利為例，其養老基金投資去向主要集中在政府部門、企業部門、金融部門、國外部門，具體領域為國家、政府機構及中央銀行發行的固定收益率投資產品，投資比例為9.8%；其次，投資于當地非金融企業發行的固定收益類投資產品占27%；金融機構債券和股抵押支持證券和定期存款占總投資的比例為18.5%；投資國外市場的基金比例為43.8%，此外，智利政府還啟動了以風險為基礎的審慎監管模式。為了應對未來的老齡化危機，加拿大成立了一個專門組織即“加拿大養老金計劃投資委員會”負責養老金計劃的投資運營，該機構在運行過程中，不僅規避了政府的不當干預，而且取得了良好的投資收益。在市場化投資運營過程中，不斷加大在公開市場的股權投資，拓展投資渠道，投資范圍擴大到私募股權、基礎設施、不動產等領域，而且2005年取消了海外投資的最高限制規則。各國受資本市場發展的影響，其投資結構存在差異，但相似之處在于投資范圍在不斷拓展，例如，墨西哥2002年改革了投資規則，允許投資海外證券市場；澳大利亞股票和債券比重分別是54.4%和12.8%，而美國、芬蘭、智利、澳大利亞等養老基金資產中占有較高比重的資產為股權，均達到了40%。即便對于以發展中國家為主的拉美國家，其養老基金投資領域也不僅僅限于定期存款和國家債券，而是廣泛涉及到政府證券、金融債、企業債券、股權、投資基金以及外國債券等。1.4鼓勵投資于綠色基礎設施領域，實現養老基金與經濟增長互惠。一些國家在擴大養老基金投資范圍的過程中，不只關注當前的投資收益，他們把眼光放在未來，重點關注對未來有增長潛力和投資價值的基礎設施領域。OECD（經濟合作與發展組織，簡稱經合組織）報告建議，各國政府應該鼓勵養老基金投資于綠色基礎設施領域，如清潔能源、電信、物流、交通等，這些領域從長遠看能夠實現基金增值與經濟增長之間的互動，在實踐中，投資于綠色基礎設施領域，可以成為新的經濟增長點，具有較好的投資發展空間。例如，加拿大安大略省退休基金、巴西通體基金、愛爾蘭國家養老儲備基金、澳大利亞退休基金等幾個養老基金的基礎設施投資比重均超過10%。愛爾蘭國家養老儲備基金專門委托愛爾蘭基礎設施基金投資，其中，戰略投資基金囊括了許多對國計民生具有戰略意義的行業基金，包括基礎設施基金、中小企業融資及風險投資基金等。澳大利亞自2007年2月開始，政府共將價值92.1億美元的澳洲電訊公司股份轉移給未來基金理事會，為投資基礎設施基金做好了準備。

2西方國家養老保險基金投資運營管理模式給我們的啟示和借鑒

養老保險基金是社會養老保險制度有效運營的物質基礎，為養老保險可持續發展提供財力支持，也是積極應對未來人口老齡化和緩解財政壓力的儲備資金，因此，只有經營好這項儲備資金，才能確保養老保險制度的永續發展。據統計，中國城鎮職工基本養老保險累計結余基金，在近二十年中保持了快速的增長，1993年中國城鎮職工基本養老保險基金累計結余只有245億元，到2017年已經迅速增加到了4萬億元，可以支撐16個月的發放，如此龐大的基金儲備如果僅用于購買國債或存放在銀行，無疑將會遭受貶值的風險。目前，全國已有8個省份委托全國社會保障基金進行投資運營，而寧夏還遲遲未起步，究其原因，一方面是基金積累規模小，另一方面受地方政府行為影響尚不能拿出存放在銀行的養老保險基金用于投資運營。但是從養老保險可持續發展的角度來考慮，開展養老基金的投資運營是大勢所趨也是必由之路，歸納起來有三個方面的思路：2.1由專門機構開展養老金投資運營。關于基本養老保險基金投資管理主體的設立，多年來在討論中形成了四種可供參考的模式，第一種是借用省級社保經辦機構為基本養老保險基金的投資主體；第二種是建立省級法人機構為本省基本養老保險基金投資管理主體；第三種為統一由全國社保基金理事會受托管理；第四種是建立國家法人機構為全國基本養老保險基金投資管理主體。綜合分析，第一、第二種方案比較符合地方政府的利益，但是不利于養老金的全國統籌和均衡發展，而且主要對經濟發達、社保基金積累規模較大的省份有利，而寧夏作為欠發達省份本來基金積累規模就小，加之地方政府對基金使用方面的干預和缺乏基金投資運營經驗，采用第一、第二種方案顯然不利于基金的保值增值。考慮到未來的可持續發展和參保人的權益，我個人更傾向于第三、第四種模式，即統一由全國社保基金理事會受托管理或建立國家法人機構為全國基本養老保險基金投資管理主體。首先，全國社保基金理事會成立以來，通過投資運營已經積累起豐富的經驗，并取得了良好的投資收益，因此在實施過程中更容易操作，面臨的阻力也會相對較小。第四種模式：建立國家法人機構為全國基本養老保險基金投資管理主體，作為全國基本養老保險基金的投資管理機構，負責全國基本養老保險基金的投資運營和戰略管理，與全國社會保障基金并駕齊驅，同時形成一定的競爭格局，很大程度上會提高基金運營效率，可作為未來發展的長期戰略來進行考慮［1］。目前，國家改革相關政策已經開始陸續出臺，寧夏應搶抓機遇，主動適應國家人社領域改革政策，國務院《關于養老保險基金投資運營管理辦法》已經對全國印發，2017年全國已有8個省市委托全國社會保險基金理事會投資運營，并取得了良好的收益。寧夏應盡快推進這項改革，今后可以每年從結余基金中拿出一部分委托全國社會保險基金理事會投資運營。2.2制定和完善基本養老保險基金投資策略。一是堅持“穩、慎”的投資策略。2015年8月，國務院印發《基本養老保險基金投資管理辦法》（國發〔2015〕48號文件），進一步規范了基本養老保險投資管理行為，文件明確規定：基本養老保險基金可投資股票、股票基金、混合基金。邁出了基本養老保險基金投資運營體制改革的第一步。然而，由于目前我國資本市場環境還不夠完善，基本養老保險基金入市仍然要遵循穩之又穩、慎之又慎的策略，在制定投資政策時要兼顧基金安全性、收益性和流動性原則。在市場化的運營體制下，要實現基本養老保險基金的保值增值，必須建立公開透明的投資運營體制，進行嚴格的信息披露，通過科學的績效評價和審計制度，接受政府和社會公眾的監督，保障基金安全運行。二是堅持基金投資收益性原則。在保證基金安全運營的前提下，盡最大努力提高基金的收益率是基本養老保險基金進行市場化投資運營的初衷。通過科學合理的投資組合和專業化的投資運營盡最大努力提高投資收益率，實現基金的保值增值，從而抵制通貨膨脹給養老保險基金帶來的貶值風險，最終實現基本養老保險基金的財務可持續性。三是在投資方向上堅持社會性原則。由于目前我國資本市場還不夠健全，基本養老保險基金投資缺乏有效的工具產品和投資渠道，不能保證穩定的收益水平。從社會性原則出發，應投資于盈利前景良好的大型基礎設施建設項目，一方面可以提供較高的投資回報率，另一方面為國家公共投資事業提供了充足的資金，維持了經濟增長速度又促進了勞動力就業，反過來又進一步擴大了社會保險基金的資金來源，從而形成良性發展格局。2.3采取多元化的投資組合和科學化的資產配置。基本養老保險基金投資的多元化是分散風險、獲取高回報的合理選擇。近年來，很多國家在養老保險基金投資戰略中選擇多元化投資模式，這在投資組合中會降低風險，以最佳資產配置實現高回報。根據我國國情和資本市場發育情況，目前可選擇的投資產品有短期流動性資產、固定收益類資產、權益類資產以及具有投資價值的實業投資工具等，隨著資本市場的完善和投資政策的放寬，我國基本養老保險基金投資渠道會逐漸擴大。當前基本養老保險基金投資除繼續保留一定比例的銀行存款和國債外，還應考慮企業債券、投資基金、股票、金融債券以及實業類投資等工具。在這方面，國外發達國家為我們提供了良好的經驗和借鑒，研究表明，實行謹慎投資模式的國家，養老基金投資回報率高，主要原因在于他們在投資組合中股票占有一定比例份額。因此，我國在投資資產配置上也可以借鑒這些經驗，采取多元化配置資產的方式，以一定比例投入國內股票及海外股票，從長期看可提高基金投資收益。將適當比例資金投入股票、事業、信托計劃、基礎設施債權計劃等資產品種上，從而分散單一品種帶來的市場風險，同時使基本養老保險基金促進并分享經濟的發展。

摘要：我國農村正處于劇烈的社會轉型期，農村原有的養老保障體系正在被打破，而新的保障體系尚未形成。本文在此前提下設計和建立農村社會保險基本制度框架，特別是建立農保可轉換為城保的通道和機制，對早期農村養老保障制度進行根本性改革。

關鍵詞：農村養老保險；研究；改革；模式；制度

我國農村正處于劇烈的社會轉型期，農村原有的養老保障體系正在被打破，而新的保障體系尚未形成，農村大部分老年人正面臨著前所未有的生存困境，他們成為整個社會中最邊緣化和最弱勢的群體之一，這個群體的規模越來越大，已經開始影響農村社會的穩定和整個國家經濟、社會的和諧發展。

一、我國農村社會養老保險制度的發展

（一）農村養老保險發展現狀評述。1992年《縣級農村社會養老保險基本方案》在全國范圍內開始推廣，經過十多年的發展，無論在理論上還是在實踐上都取得了一定的成就，但與此同時，在實施過程中，也出現了一系列值得關注的問題。

1、農村社會養老保險的覆蓋范圍小，存在很大的發展空間。據國家統計局最新數據，截至2006年底，全國參加各類農村社會養老保險人數為5，374萬人，其中東部地區的農村社會養老保險制度的覆蓋面已超過60%。參保人數比2002年的5，462萬人有所下降。目前，全國農村社會養老保險基金滾存結余310億元，分散在1，905個縣市。

論文關鍵詞：農村養老保險；研究；改革；模式；制度

論文提要：我國農村正處于劇烈的社會轉型期，農村原有的養老保障體系正在被打破，而新的保障體系尚未形成。本文在此前提下設計和建立農村社會保險基本制度框架，特別是建立農保可轉換為城保的通道和機制，對早期農村養老保障制度進行根本性改革。

我國農村正處于劇烈的社會轉型期，農村原有的養老保障體系正在被打破，而新的保障體系尚未形成，農村大部分老年人正面臨著前所未有的生存困境，他們成為整個社會中最邊緣化和最弱勢的群體之一，這個群體的規模越來越大，已經開始影響農村社會的穩定和整個國家經濟、社會的和諧發展。

一、我國農村社會養老保險制度的發展

（一）農村養老保險發展現狀評述。1992年《縣級農村社會養老保險基本方案》在全國范圍內開始推廣，經過十多年的發展，無論在理論上還是在實踐上都取得了一定的成就，但與此同時，在實施過程中，也出現了一系列值得關注的問題。

1、農村社會養老保險的覆蓋范圍小，存在很大的發展空間。據國家統計局最新數據，截至2006年底，全國參加各類農村社會養老保險人數為5，374萬人，其中東部地區的農村社會養老保險制度的覆蓋面已超過60%。參保人數比2002年的5，462萬人有所下降。目前，全國農村社會養老保險基金滾存結余310億元，分散在1，905個縣市。

論文關鍵詞：農村養老保險；研究；改革；模式；制度

論文提要：我國農村正處于劇烈的社會轉型期，農村原有的養老保障體系正在被打破，而新的保障體系尚未形成。本文在此前提下設計和建立農村社會保險基本制度框架，特別是建立農保可轉換為城保的通道和機制，對早期農村養老保障制度進行根本性改革。

我國農村正處于劇烈的社會轉型期，農村原有的養老保障體系正在被打破，而新的保障體系尚未形成，農村大部分老年人正面臨著前所未有的生存困境，他們成為整個社會中最邊緣化和最弱勢的群體之一，這個群體的規模越來越大，已經開始影響農村社會的穩定和整個國家經濟、社會的和諧發展。

一、我國農村社會養老保險制度的發展

（一）農村養老保險發展現狀評述。1992年《縣級農村社會養老保險基本方案》在全國范圍內開始推廣，經過十多年的發展，無論在理論上還是在實踐上都取得了一定的成就，但與此同時，在實施過程中，也出現了一系列值得關注的問題。

1、農村社會養老保險的覆蓋范圍小，存在很大的發展空間。據國家統計局最新數據，截至2006年底，全國參加各類農村社會養老保險人數為5，374萬人，其中東部地區的農村社會養老保險制度的覆蓋面已超過60%。參保人數比2002年的5，462萬人有所下降。目前，全國農村社會養老保險基金滾存結余310億元，分散在1，905個縣市。

一、山東省萊蕪市農村養老保險實施情況

1、農村養老保險實施的基本情況。山東省萊蕪市政府于2007年6月1日開始實施《萊蕪市農村社會基本養老保險辦法（試行）》，目前已經初見成效。萊蕪市轄萊城區、鋼城區、高新區、雪野旅游區等四區及22個鄉鎮（辦事處）、1058個行政村；2006年總人口124.48萬，其中農村居民869056人、50周歲以上農村居民261477人。截至2007年8月29日，全市農村居民參保農村居民基本養老保險的共計214464人，參保率82.02%，共發放65周歲以上參保農村居民存折77829個，發放農村居民基本養老保險金4669740元。

為完善現有的保險體系，2008年9月18日萊蕪市市委市政府又頒布了《萊蕪市農村社會基本養老保險辦法補充規定》。

2、農村養老保險的基本實施思路。萊蕪市農村居民基本養老保險的基本思路是：在全面落實農村最低生活保障制度的基礎上，建立了農村居民基本養老保險制度。

（1）低點起步：將本地經濟發展水平和農民群眾實際需求相結合，個人交費起點低，采用躉交方式最高720元，最低360元，80歲以上的不用交費；65歲以上的參保居民，從2007年7月份開始，每人每月領取養老金30元。《萊蕪市農村社會基本養老保險辦法補充規定》中進一步補充規定，2008年以后統一收取720元/人，每年10月份參保一次。

（2）全面覆蓋：全市所有農村居民只要年齡達到50周歲，人人可以參加農村居民基本養老保險。