【論文關鍵詞】金融危機成本管理控制

【論文摘要】本文首先對當前金融危機下企業成本管理所面臨的挑戰進行分析，然后分別從將企業成本控制與企業戰略有機融合，進行全面預算管理以控制成本支出，加大應收賬款等的回收力度以節約資金占用，減少企業外包項目費用，引入先進的成本控制方法和手段，制定周全的成本管理計劃等方面提出金融危機環境下企業加強成本管理的策略建議。由美國次貸危機引發的全球金融危機，迄今已從金融領域擴展到實體經濟領域，嚴格控制企業成本，是企業應對國際金融危機沖擊的重要舉措。

2009年4月，財政部頒發《關于當前應對金融危機加強企業財務管理的若干意見》（財企[2009]52號），要求企業財務部門針對當前金融環境，積極做好財務應對舉措，其中，非常重要的一條就是著力加強企業成本管理和控制。該文件明確指出，進一步優化業務和管理流程，推行全面預算管理，強化各項預算定額和費用標準的約束力。樹立過緊日子的思想，強化精細管理，推進挖潛增效，降低企業成本費用水平。重點加強對原材（燃）料及輔助材料的采購管理，妥善處理集中采購與分散采購的關系，努力把原材（燃）料及輔助材料成本控制在預算范圍內。大力倡導節儉意識，盡可能減少非生產性支出，努力降低管理費用。可見，金融危機使企業收入增長受到嚴重影響，“節流”——成本管理在當前環境下，顯得更為重要和更符合現實需要。

一、金融危機對成本管理提出更大挑戰

1、宏觀環境的不利影響，企業之間的競爭日益加劇

當前全球經濟呈現出三個基本特征：一是全球經濟進入了周期性的經濟下行區間；二是出現了全球性的大宗商品價格的急劇上漲和波動以及通貨膨脹壓力；三是中心國家的金融危機風波蔓延和美國經濟外部不平衡的持續調整。目前美國次貸危機繼續發展，國際金融市場動蕩不安，世界經濟處在衰退邊緣，國內市場需求萎縮，企業面臨營業收入下滑、成本費用剛性支出、盈利能力下降等多重困難。這些就使得我國港口建設整體增速放緩，特別是南部沿海港口受影響顯著，部分港口出現了負增長。航運市場中，預計集裝箱運輸和油輪的前景仍然不樂觀，整體處于底部。而全球干散貨運輸2009年將會比較悲觀，全球經濟增長減弱，大量新船投運對BDI都有負面的影響，整體期租水平會相對2008年會大幅下降；同時由于中國的國際貿易市場進一步的放開，WTO對中國市場的優惠措施也逐漸失效，本來依靠低匯率、高出口退稅以及較為低廉的勞動力帶來的出口公司的利潤開始降低，不斷升值的匯率也給中國出口帶來了一定的影響，南方很多中小出口生產商和貿易公司已經很強烈感受到了經營的壓力。企業要在此困難環境下生存和發展下去，不得不競相壓低價格、放寬信用額度，特別是在外貿出口受限的情況下，企業之間的競爭會日趨白熱化。以某勘探設計公司為例，其業務服務于水運工程建設領域，該領域與國民經濟發展以及政策環境有著密切的關系。2008年，該公司開展的項目前期咨詢論證工作明顯少于上年同期，而且大型港口設計項目明顯減少，項目收款相比往年也難度加大。宏觀環境的變化對于該公司未來的生產經營帶來的負面影響日益凸現。

摘要：金融行業構成了國民經濟的血脈。一個國家的經濟發展的速度很大程度上依賴著金融。當金融行業發生了不良狀況，出現了惡循環，也就是所謂的金融危機，我們又該如何整頓金融，金融企業又該如何對付風險。金融行業此時必須勇敢站出來，必須更加強調社會責任。應更加注重風險體系的完善，風險管理技術的及時更新，監管系統的不斷完善，金融行業風險管理策略方法的創新改革，從而不斷提升管理風險管理水平。

關鍵詞：金融企業；金融危機；風險管理；創新改革

2008年9月15日爆發的金融危機并引發全球經濟危機。金融危機一般會造成黃金、主要國際支付貨幣的大幅度貶值，金融危機影響范圍內各個國家的經濟總量和經濟增長速度下降甚至出現經濟負增長，嚴重影響人們的日常生活的正常進行，許多企業大幅度裁員甚至倒閉，從而導致失業率見長，更多的人失去工作。社會經濟蕭條，人民的基本生活得不到保障，社會動蕩或者國家政治動蕩就會隨之悄然而知。

一、金融危機的影響

金融危機對世界經濟有著深遠的影響。金融危機影響最直接的是出口。就出口國家來看，中國對美國出口下降最為明顯。中國科學院金融研究所最新的數據顯示，金融危機造成的損失相當于全球每年GDP的7倍，金融危機對經濟實體的影響已顯然易見，世紀經濟下滑已不可避免。金融危機的發生，對于每個人的影響不盡相同，但有一點毋庸置疑，就是金融危機使人民越來越失去安全感。人民開始懷疑國家的路線、政府的決策能力，以及國家和政府對付危機的能力。金融危機影響國家的通過膨脹，導致貨幣的購買力下降，企業倒閉，人們失去了自食其力的依靠，生活質量嚴重下降，對于人們的心理也產生了巨大的影響。

二、金融危機下金融企業管理方法改進

一、后金融危機時代概述

后金融危機時代是2008年美國次貸危機之后的全球經濟恢復時期。在次貸危機爆發之后，全世界都遭受到了嚴重經濟損失，在各國人民的努力下，經濟下滑停止，但是全球經濟仍然需要很長一段時間處在恢復時期，也就是我們所說的后金融危機時代。在這樣的時代背景下，全球經濟實現了觸底后的緩慢回升，而這樣的時代也表現出了以下幾個顯著特征：第一，世界經濟競爭日益激烈。受金融危機的影響，世界各國經濟都受到重創，因此很多國家都在積極進行經濟重建，加快了對市場資源的爭奪，打響了各國企業資源爭奪戰，從而加劇了經濟競爭；第二，各國企業經濟發展出現不平衡態勢，企業差距擴大。各國在面對金融危機后的經濟重建工作時，采用了與各國國情相適應的差異化的宏觀調控措施，造成了企業發展的不平衡和差距；第三，世界實體經濟面臨巨大困境。后金融危機時代，世界經濟進入到了動蕩發展時期，發展前景中存在很多不確定性，虛擬經濟和實體經濟逐步拉開差距，實體經濟的發展困難度提高。

二、后金融危機時代下煤炭企業經濟管理創新改革的必要性

金融危機嚴重沖擊了煤炭企業的發展，而企業在經歷巨大波動之后也開始進入到了發展較平緩的后金融危機時代。在這一新的經濟發展時期，我國的煤炭企業必須將企業發展現狀作為根本立足點，積極探究經濟管理創新改革的新途徑，這是煤炭企業所處經濟環境以及自身發展需要決定的。一方面，金融危機為煤炭企業發展帶來了重大創傷，需要在下一發展階段尋求突破，在激烈的市場資源爭奪中獲得競爭優勢。這就需要煤炭企業認真分析以及遵循后金融危機時代的經濟發展規律，徹底轉變落后的經濟管理模式，建立創新的經濟管理體系。另一方面，與國外的很多企業相比，我國企業在金融危機中暴露出大量的缺陷和不足，留下了企業長遠發展的隱患。煤炭企業要想彌補不足，提高危機應對水平，必須要積極思考提升企業經濟實力，創新經濟管理的方法，全面把控好企業的各個經濟管理環節，實現企業的持續性發展。

三、后金融危機時代下煤炭企業經濟管理創新改革的方法

（一）創新改革經濟管理理念。煤炭企業的生存和發展，與正確的企業經濟管理理念是分不開的，只有堅持正確理念的指導，才能夠保證煤炭企業經濟管理的正確發展方向，各項經濟決策的制定具備正確思想的支持。所以，在后金融危機時代下，煤炭企業要深化對經濟管理的認知，更新思想認識，特別是要做到立足現實，在市場經濟條件下判斷與評估企業經濟管理現狀。煤炭企業的領導層需要率先突破固有經濟管理理念，在企業的經濟管理實踐中創造性的加入戰略發展思想、危機管理理念等先進的經濟管理觀念，在具備這些創新理念的支持之后，企業領導在經濟管理以及制定發展計劃過程中才能夠從大局出發，站在戰略發展高度看待企業的經濟管理。具體而言，企業要做好以下兩個方面的工作：第一，加強對管理人員和員工的經濟管理培訓，并注重和其他企業進行交流溝通，吸取經驗和借鑒有效方法，使企業上下都能夠具備先進正確的經濟管理理念，在企業內部形成良好的氛圍；第二，積極引薦和科學應用先進的經濟管理技術，使管理理念和管理技術在實踐中不斷磨合。（二）創新改革企業經營策略。經營策略在煤炭企業的經濟管理環節中扮演著重要角色，要求企業提高對企業經營策略的把控水平，結合經濟管理創新改革的要求，做好經營策略的更新，對組織結構進行重新構建，提高企業在管理方面的彈性。第一，煤炭企業在實際經營中要實現聯盟合作。也就是說，煤炭企業可以和同類企業在技術、資源等多個方面展開合作，構建穩定的經濟聯盟，使煤炭企業可以在激烈市場競爭中實現資源以及優勢的互補，讓企業在經濟聯盟合作的支撐下，在市場中更加堅定的立足。第二，煤炭企業要注重創新品牌理念，推動自身品牌的樹立，為企業發展贏得品牌優勢，推動品牌戰略的長遠發展，爭取更大的市場份額，轉變企業在競爭中的不利地位。（三）創新改革企業財務管理。財務管理是煤炭企業經濟管理的核心環節，所以創新經濟管理就需要做好財務管理的改革創新。第一，實現煤炭企業財務管理手段的多樣化。后金融危機時代條件下，信息技術迅猛發展，為企業提供了創新發展的有力工具，更為企業的財務管理帶來了便利。煤炭企業可以有效依托網絡信息技術，構建科學高效的財務管理系統，提升財務管理工作的效率。在具備了網絡系統的支持后，企業在處理財務管理事務時可以實現遠程操作，及時有效的做好財務信息的傳遞和應用，使得財務決策和財務監管更加嚴謹科學。另外，煤炭企業可以積極構建財務管理數據庫，以便集中性的處理各項數據信息，完成對企業財務管理的科學評估和預測。第二，加強企業財務支出管理的力度，構建科學完善的財務支出管理制度，限制資金流向，提高資金的利用率，確保企業的經濟效益。（四）創新改革經濟管理制度。后金融危機時代下，煤炭企業經濟管理創新改革要注重在制度方面加強創新，而且制度建設質量的提高，可以讓企業的經濟管理創新實踐具備更加堅實的基礎，為經濟管理實踐提供巨大的助力，用完善的制度體系讓企業在競爭中獲得優勢。第一，企業要構建公平公正的獎罰制度，遵循多勞多得、少勞少得的原則，打造煤炭企業的良好風氣，使企業能夠有效渡過后金融危機時代下企業經濟關鍵的恢復期。獎罰制度的貫徹落實，能夠調動員工的工作熱情，激發員工的潛力，從而為企業創造更大的效益。第二，企業要創新經濟管理決策制度。煤炭企業需要徹底打破領導專權的經濟管理局面，在制定企業經濟管理的決策時，必須要堅持民主原則，除了保證高層管理者的有效溝通以及綜合決策之外，還需要詢問基層員工的意見，通過綜合歸納的方式確定企業的經濟管理決策，構建完善的經濟管理創新制度體系。

【摘要】隨著世界經濟形勢的不斷變化，世界經濟一體化程度持續加強，各國或地區的經濟往來日益密切，導致金融危機一旦發生，其波及范圍將會更廣，對各經濟主體的影響程度也將會更深。自2008年次貸金融危機和2012年國際金融危機爆發以來，我國增加了對金融危機防范工作的重視，而會計作為反映和監督經濟單位日常經營狀況的管理活動，也應該積極參與金融危機的防范準備工作。本文將從國際會計實務的統一、政府的推動和監管、財會從業人員日常工作等方面分析金融危機對我國會計管理工作的啟示，從財會的角度對我國的金融危機防范工作提出建議。

【關鍵詞】金融危機;會計管理;啟示

一、研究背景

經濟持續發展，世界政治格局和世界經濟發展格局也在不斷發生變化，原本相對分散的經濟主體也逐漸增加對外經濟合作，積極發展對外貿易。步入21世紀以來，各經濟主體主動打破經濟交易的地域限制，積極與周邊國家發展貿易，同時還形成了全球性的貿易組織機構———世界貿易組織，此外，各經濟主體形成了全球化的貿易組織、制定了區域性貿易協定來約束經濟貿易，以便更加規范、方便地進行經濟往來，進出口貿易的大幅度增加促進了各國的經濟增長，與此同時各國的經濟聯系也日益密切。然而，經濟的發展面臨著不確定性，在各國經濟往來較為頻繁的時候，各國的經濟狀況都會比較容易受到其他經濟主體發展形勢的影響，因此，一旦發生金融危機，其波及范圍將會更廣、影響程度也將會更深，這種新型經濟形勢已經使得金融危機的防范已經成為各國經濟管理工作的重點。1997年的東南亞金融危機、2008年的次貸危機、2012年的國際金融危機都對我國的經濟發展產生了較大的影響，為了減輕我國經濟在金融危機中遭受的經濟損失，如何防范金融危機、減少經濟損失就變得至關重要。我國許多金融方面的專家學者也從經濟模式、金融管理模式等方面對金融危機的產生原因進行了分析，得到了諸多啟示并提出了防范措施。面對金融危機，各個部門都應該做好防范準備，會計作為反映和監督一個單位經濟活動的管理活動，可以確保會計管理工作者及時發現經濟隱患，采取措施避免金融危機的發生。

二、金融危機對我國會計管理工作的啟示

本文將以1997年東南亞金融危機、2008年次貸危機中所顯示的財會工作的弊端為基礎，從國際會計實務的統一、政府的推動與監管以及企業會計從業人員三個角度分析得出金融危機對我國會計管理工作的啟示。

一、金融危機對企業資金管理的影響

金融危機爆發后，大量的企業破產倒閉，法國調查機構CréditEulerHermes資料顯示，2011年11月-2012年10月間，總數達60881家的法國企業破產，同比增長4%。此外，葡萄牙、美國等國也存在大量破產企業，這無不表明金融危機對企業資金管理的影響。

1.金融危機對企業資金流入管理的影響

金融危機沖擊下，企業部分資金流入受阻，主要表現在三個方面。首先，受金融危機影響，部分債務人資金異常緊張甚至出現資金斷裂事項，這就使得企業可能無法按期收回資金。其次，由于預期未來經濟不景氣，部分企業延期收貨，甚至拒絕收貨，導致資金不能正常回流。再次，由于資金短缺，部分企業提出延期付款等要求，為維護正常的客戶關系，企業不得不接受延期付款的要求。

2.金融危機對企業資金流出管理的影響

金融危機對資金流出的影響主要表現在二個方面，首先，為保障資金安全，部分債權人可能會提前要求回收應付賬款，從而加快了資金流出速度。其次，銀行等金融機構會加大對企業資金流動的監管力度，一旦企業有可能遭遇破產等風險，則可能要求企業提前償還貸款。

一、引言

中國人民銀行國際司課題組(2010)認為，在金融危機管理實踐過程中，中央銀行靈活有效的資產負債表管理成為主要發達經濟體應對危機的核心措施和重要手段。［2］此外，在常規的貨幣政策框架下，中央銀行貨幣政策的中介目標通常包括短期利率與貨幣供給;而在應對金融危機的過程中，以日本銀行和美聯儲為代表的發達經濟體的中央銀行通常采取非常規手段，例如量化寬松政策，通過大量購買長期國債與機構債券，達到降低信貸利差進而影響長期利率的目的。此類政策極大地改變了中央銀行資產負債表，造成其規模的擴張或結構的改變，從而有效地降低長期利率和刺激經濟快速復蘇。因此，通過對美國和日本兩國央行在進行金融危機管理中資產負債表的操作進行比較分析，有助于全面理解其應對危機事態的操作措施和最新的前沿動向，對我國綜合運用資產負債表以及吸收相關經驗都大有裨益。

二、日本銀行的“數量寬松”與美聯儲的“信用寬松”

20世紀90年代初期，日本經濟泡沫破滅，隨后陷入長期低迷。而1997年底，隨著三洋證券、北海道拓殖銀行等大型金融機構破產，日本爆發了大規模金融危機。日本政府采取了緊急措施對破產的金融機構加以救助、修改“存款保險法”并采取擴張型財政政策刺激經濟。受危機影響，日本經濟持續衰退，消費者信心一蹶不振。直至1999年2月，日本銀行實施了史無前例的“零利率政策”以應對日益深化的金融危機，承諾“零利率政策”的持續直至經濟走出通貨緊縮。然而卻收效甚微，物價指數仍繼續下滑。2001年3月19日，日本銀行為應對嚴峻的通貨緊縮形勢，提振衰退中的日本經濟，在零利率政策的基礎上進一步實施了量化寬松貨幣政策。它屬于一種典型的非常規貨幣政策。因為當利率低至零水平，便無法繼續發揮杠桿作用，也就意味著“流動性陷阱”的存在。而通過加大貨幣投放量，確保充足的貨幣供給以使物價升高是日本銀行量化寬松貨幣政策的初衷。而2007年次貸危機爆發之后，美聯儲開始效仿日本銀行，在迅速將聯邦基金利率降低至接近于零的水平之后，開始大量采用創新型的貨幣政策工具，從而正式步入量化寬松貨幣政策的軌道。兩國央行表面上相似的政策措施卻存在著固有的差別。美聯儲前主席伯南克(2009)指出，美聯儲在應對次貸危機中所采取的貨幣政策是“信用寬松”(CreditEasing)，不同于日本銀行的“數量寬松”(QuantitativeEasing)貨幣政策。①從貨幣政策傳導渠道的角度來看，日本銀行在21世紀早期實行的量化寬松貨幣政策的傳導路徑為:存款準備金→基礎貨幣→貨幣供給量→資產價格→總需求。其目的在于擴大基礎貨幣的供應量最終導致總需求增加和價格水平上升。而在次貸危機中的美聯儲所運用的量化寬松貨幣政策動機并不在于擴大基礎貨幣量以提升價格水平，而是旨在減輕金融市場的信用緊張問題;其所謂“信用寬松”的貨幣政策更加注重其所持有的資產組合，其中包括信用貸款和證券等。［3］

三、“量化寬松”下日美央行資產負債表變化特征比較

Bernanke和Reinhart(2004)從理論上指出:非常規貨幣政策的實施對于中央銀行的資產負債表具有兩方面的影響———即體現在規模與結構上。［4］通常，狹義的數量寬松指中央銀行資產負債表的規模擴大而結構不變;而狹義的信用寬松是指改變資產負債表結構的同時其規模不發生變化，這是用非常規金融資產代替傳統金融資產的結果。在具體的實踐過程中，考慮到貨幣政策實施的約束條件，中央銀行綜合考慮了資產負債表的規模和結構兩方面因素，從而加強了非常規貨幣政策的總體影響。因此，所謂量化寬松是指利用了中央銀行資產負債表的資產和負債兩方面的一籃子非常規貨幣政策，用以吸收金融危機造成的沖擊。這是對于量化寬松貨幣政策的寬泛的解釋。從2001年到2006年這段時間里，日本銀行的貨幣政策即屬于此范疇之列。同時，它也是中央銀行為了應對最近的金融危機所采取的非常規貨幣政策的一次集中性表現。而在金融危機管理過程中，中央銀行資產負債表的資產和負債兩方面都起到了重要作用。資產方起到了替代私人金融中介機構的作用———即通過購買金融市場上的信用產品提供了必要的流動性;而負債一方擴大了超額準備金的數量，為緩解貨幣市場上的流動性危機起到緩沖器作用。在面對由美國次貸危機引起的全球性金融危機的過程中，作為金融危機管理手段之一的量化寬松政策起到了關鍵性的作用。當次貸危機爆發之后，各國中央銀行均在防治金融系統失靈方面采取了非常激進的手段，主要的政策措施包括以下3方面:1)降低利率;2)維護金融市場穩定;3)幫助公司進行融資。［5］其中，在第二、三兩個方面，美聯儲與日本銀行均采用了多種非常規貨幣政策措施進行金融危機管理操作，尤其是對于金融資產購買的范圍，從表2中便可見一斑。美聯儲與日本銀行在金融危機管理過程中均擴大了非常規貨幣政策操作的范圍①，其結果在于:無論是美聯儲還是日本銀行均極大地擴張了其自身的資產負債表，尤其是在2008年9月雷曼兄弟倒閉之后，這種擴張無論從規模還是速度來說都極為迅速。作為對金融信用產品及其相關市場的干預，美聯儲通過“信用寬松”措施，極大地擴張了其資產負債表;而日本銀行為了維護金融市場的穩定以及向市場提供必要的流動性，也采取了多種舉措，甚至包括了直接向金融機構購買普通股票。美聯儲的相關政策反應經常與日本銀行在2001年至2006年所實施的量化寬松貨幣政策相比較，而當時的日本銀行為現金賬戶的平衡制定了具體的目標。［6］通過觀察日本銀行與美聯儲對金融危機的反應，尤其從中央銀行資產負債表變化特征的角度加以分析，能夠更好地理解非常規貨幣政策在金融危機管理過程中的運用。日美兩國不同的寬松貨幣政策重要的區別之一即在于分別對中央銀行資產負債表的負債與資產方進行關注。其中，日本銀行的“數量寬松”貨幣政策主要手段之一就是增加商業銀行在中央銀行的準備金，從而影響中央銀行資產負債表的負債方;而美聯儲的“信用寬松”貨幣政策重點不在超額準備金而在于資產，根據不同信貸市場的情況，可以選擇貸款或購買資產等多種政策手段和實施規模———其重要措施之一便是直接購買有價證券，這種操作不但可以降低金融市場上的借貸成本并且也擴大了流動性供給，因此會對中央銀行資產負債表的資產方產生影響。簡單來說，“信用寬松”和“數量寬松”政策都會使得中央銀行的資產負債表擴張。但是美聯儲更加關注資產方，而日本銀行是通過負債方進行擴張。通常，在非常規貨幣政策框架下利用資產負債表進行金融危機管理，已經成為中央銀行實施危機救助的通行手段。通過中央銀行資產負債表的角度理解非常規貨幣政策框架的關鍵在于將其分解:第一部分主要關注的是資產負債表的規模大小，而另一部分則是其結構變化。如圖1所示，在理想狀態下，可以通過貨幣市場上標準化工具的操作，僅僅增加資產負債表的規模同時卻保持其構成不變(數量寬松);另外，也可以通過用非傳統金融資產替代傳統金融資產的手段來改變資產負債表的構成，同時維持其規模不變(信用寬松)。Bernanke和Reinhart(2004)曾運用上述對于非常規貨幣政策的分類方法，對短期利率接近于零的條件下貨幣政策的運用加以分析。他們通過檢驗中央銀行資產負債表的規模與結構變化的影響，說明如何改變市場對未來短期利率走勢的預期。實際上，通過考察中央銀行資產負債表的變化所產生的投資組合再平衡影響———例如，中央銀行通過改變其資產方的結構②，進而影響期限溢價和總產出曲線;相似地，中央銀行也可以通過增加基礎貨幣的供應量影響非貨幣資產的價格和產出。①圖2對日本銀行與美聯儲的資產負債表分別加以闡述。在日本銀行方面，準備金的急劇增加導致了從2001年至2006年間負債總水平的猛烈擴張。與此同時，作為日常性負債最主要組成部分的流通中貨幣卻相對保持穩定增長的態勢;而美聯儲的負債自2008年下半年前后的差別更為顯著。與日本銀行相似的是，其流通中貨幣量在金融危機前后依然保持穩定。另外，對于美聯儲和日本銀行來說，導致二者資產方變化的根源卻是大相徑庭———日本銀行于2001年始陸續增持了日本政府債券以及其他類型的傳統資產;而美聯儲不僅在金融危機期間擴大了短期貸款的種類和數額，②并且增加了央行間流動性互換尤其是機構抵押貸款支持證券的持有數量。簡而言之，日本銀行和美聯儲通過各自的資產負債表進行金融危機管理的過程中，均以購買各種類型的金融資產為手段達到緩和市場流動性風險的目的。實際上，日本與美國的中央銀行資產負債表的運用具有獨特區別的原因也在于兩國所面臨的不同經濟環境以及一系列制約條件，比如經濟沖擊的原因和類型、金融系統的結構以及中央銀行的機構組成等等。盡管從宏觀角度來看，在應對金融危機的過程中它們體現出來一定程度上的相似性。［7］

摘要：本文較為全面地討論了金融危機及其產生的原因，指出了當前人們對金融危機的幾種片面認識，以及如何用科學的態度辨證地看待金融危機，并根據金融危機產生的原因和發展的形勢，著重探討了金融危機給財務管理和會計工作帶來的思考和啟示。

關鍵詞：金融危機；財務管理；啟示

如果從2007年底美國發生“次級貸款”危機算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機至今已近兩年了，現在還再探討這個題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來，理由有：

理由之一：有人說，金融危機使我們失去了很多，但不應失去思考；它摧毀了我們許多，但不應摧毀價值。還有人說金融危機百年一遇，但要充分認識到它給我們上了生動而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長的好機會。它給我們多了一種經歷、一種見識、一種歷練、一種本事。不論從哪個角度，都必須通過思考，認真總結經驗，不能輕易地放棄金融危機給人類思考的價值。

理由之二：人們經常說形勢決定任務。當前各國共同面臨的問題是，對世界經濟寒潮何時消退的形勢做出科學的判斷，以便確定當前任務。

就我國而言，在經濟寒潮何時消退中存在多種意見，其中有兩種代表性意見：一種意見認為，我國經濟2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見則認為，這次經濟寒潮2009年才能見底，2010年才能有起色。應當說，這兩種意見都有各自的道理。

一、金融危機，人類的金融發展史時常伴隨著它。20世紀以來，全球經濟發展取得巨大成就，世界范圍內的金融體系和制度日益發展，但金融危機卻頻繁爆發，使人類遭受了巨大損失。針對這種局面，為了能夠降低危機的破壞程度乃至遏制危機產生，各界學者對金融危機治理理論和方式產生了極大關注并進行研究。目前，美國次貸危機引發的全球金融危機正沖擊世界。作為全球共同體的一員，中國并未“獨善其身”。金融危機一方面對我國當前經濟社會發展造成了一定程度的阻礙，另一方面也為中國在后金融危機時代參與國際金融新秩序重構提供了機遇。

因此，加強對金融危機治理研究，挖掘危機產生根源，強化防范意識，建立有效危機治理機制，是當前學術界研究亟待探討的問題。

二、次貸危機引發的全球金融危機的根源、傳導和影響評析

（一）生成根源

美國次貸危機引發的全球金融危機蔓延之迅速，波及范圍之廣，消極影響之深，確實是世界各國未料到的。究其根源，有以下幾個方面的原因：第一，長期以來盛行的“超前消費”模式為危機產生積累了不穩定因素。

長久以來，美國人的儲蓄和消費習慣是：少儲蓄，多消費，上升到國家層面就是政府長期保持外貿和經常項目逆差。美國經濟某種程度上說是由美國人的超前消費以及全世界資本來拉動的。當今世界經濟格局也不可避免地影響了這種模式的流行，即從以收入為基礎的儲蓄模式向以資產為基礎的儲蓄模式轉型：依靠個人財富增長，其基本消費不以個人收入水平為基準，而是通過金融工具和衍生品將個人預期未來收入轉化為可以增加財富的資本，然后把這些資本變成個人消費來源。這樣不僅可能透支現存的資本，而且容易透支未來可能取得的財富①。

[摘要]經濟活動本身如自然界運行一樣，存在著一種平衡狀態，危機是平衡狀態被打破的必然結果。過度投機導致經濟或金融活動的平衡狀態被打破，信用交易監管的不力導致投機活動泛濫，加速了危機的爆發。征收投機稅或暴利稅是抑制投機活動的重要手段，有利于在不打破現有體制的情況下為經濟創造一個平衡器，作為政府來講，主動并謹慎的面對風險，抑制人為壟斷行為，監管投機交易是維持經濟平衡和防范危機的必要手段。

[關鍵詞]金融危機投機經濟平衡監管

2007年在美國爆發的次貸危機最終演變成目前這場影響全球的金融危機，對世界實體經濟造成了極大的破壞，距離上次1997年爆發的東南亞金融危機僅僅十年。縱觀世界經濟，為什么全球或局部性的金融危機反復出現？為什么它會對實體經濟造成嚴重的破壞，它的根源到底在哪里？人類應該如何防范金融危機的發生以及減輕金融危機所帶來的影響？本文將就以上問題展開論述，探討金融危機的根源，進而尋找應對金融危機的對策，一家之言，歡迎批評指正！

一、經濟生物鏈和經濟生態平衡

在自然科學領域，自然界的生物鏈和生態平衡的概念已經被人們廣泛的認識和接受。一旦自然界的生物鏈和生態平衡被打破，帶來的是生態危機和生態災難。本文認為：在經濟領域，也存在著一種經濟生物鏈和經濟生態平衡，一旦經濟生物鏈和經濟生態平衡被打破，必然帶來經濟災難或金融危機。經濟運行的規律與自然界運行的規律在很多層面是相通的。

我們先來看一個自然界最簡單的生物鏈模型：在草原上，生活著獅子和羚羊，在某個特定的時間開始點，處于生物平衡的狀態。假設獅子的數量開始上升，那么在一定時間內，羚羊開始減少，草原開始茂盛，結果就是獅子被餓死，羚羊獲得更多發展空間，草原開始減少；隨著羚羊數量增加，草原開始減少，獅子也獲得更多食物開始增加；當草原開始減少，羚羊會隨之減少，其后是獅子因食物不足而減少；羚羊減少后，草原又開始增加……獅子、羚羊和草原之間正是在反反復復的增加和減少的過程中建立了一種動態的平衡，在自然界，很難找到絕對的平衡。假設獅子過度發展，最終吃光了羚羊，或羚羊過度發展，吃光了草原，結果就是一起毀滅，這就是自然界的危機。

摘要：本文首先從資本主義的基本矛盾、美國的經濟增長方式、經濟的過度虛擬化、美元的全球流動、金融監管的缺失等方面分析金融危機的成因。其次探討了金融危機對資本流動、國際貿易、通貨膨脹率、制造業及經濟增長的影響。最后從實體經濟與虛擬經濟的平衡發展、改革現行的國際貨幣體系、加強金融監管、實現市場機制作用和政府宏觀調控作用的平衡等方面歸納了應對金融危機的對策。

關鍵詞：金融危機；虛擬經濟；金融創新

此次國際金融危機究竟是如何形成和爆發的，對全球經濟將產生怎樣的影響，應如何應對這場危機。國內外學者們從不同角度提出了不同的觀點。本文對其綜述如下。

一、國際金融危機的成因

(一)資本主義的基本矛盾和新自由主義盛行是國際金融危機的理論根源。美國馬薩諸塞大學教授大衛·科茲指出，此次金融危機是資本主義制度產物，也是資本主義新自由主義盛行結果。我國專家認為，此次國際金融危機的根源是資本主義的基本矛盾——生產的社會化和生產資料私人占有之間的矛盾，并表現為資本主義生產的供給過剩與勞動群眾有支付手段的需求不足矛盾的對抗性爆發。國紀平指出，新自由主義是一套以復興傳統自由主義思想、以盡量減少政府對經濟社會的干預為主要經濟政策目標的思潮，強調“最少的政府干預，最大化的市場競爭，金融自由化和貿易自由化”。由于美國在國際金融體系中的主導作用，新自由主義思潮對這一體系形成了極大影響，并最終導致危機的爆發。一些學者認為，此次由美國次貸危機演變而成的國際金融危機，是美國金融衍生品交易體系的過度投機及其管理失控所致，而這些正是新自由主義經濟放任政策誤導的結果。此次金融危機意味著新自由主義政策的破產。

(二)美國赤字政策是國際金融危機產生的重要原因。吳曉求認為，美國的消費理念與這場影響深遠的金融危機脫不了關系，美國依靠美元的特殊地位向外過度舉債發展，向內過度貸款消費，這種寅吃卯糧的消費模式和赤字政策最終給本國及全世界釀成苦果。楊圣明指出，美國實行的是赤字財政、高消費和出口管制的政策。美國資本及技術的優勢和勞動密集型產業的劣勢決定其必須進口勞動密集型產品而出口高科技產品，但美國在大量進口勞動密集型產品的同時卻嚴格限制高科技產品出口，導致貿易逆差與日俱增。為解決財政和貿易雙赤字，美國在全球發行美元、國債、股票及金融衍生品，通過這種虛擬渠道使全世界的實體資源流入美國。這種美國生產貨幣、其他國家生產商品的局面是難以長期持續下去的，為金融危機埋下了隱患。