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摘要：本文對企業(yè)集團財務(wù)公司供應(yīng)鏈金融風險管理文獻及資料進行梳理，圍繞企業(yè)集團財務(wù)公司在經(jīng)營管理過程中存在的風險進行梳理和完善，試圖構(gòu)建集團財務(wù)公司風險管理評估指標體系,通過對一些具體評價指標的選定，以期為企業(yè)集團財務(wù)公司更好地進行供應(yīng)鏈金融風險管理提供借鑒參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團財務(wù)公司;供應(yīng)鏈金融風險;風險評估體系

供應(yīng)鏈金融是對供應(yīng)鏈效率進行提升的一種模式，與企業(yè)集團財務(wù)公司、物流倉儲企業(yè)、金融市場、銀行之間存在著極為復雜的關(guān)系，因此存在著諸多風險。若想對企業(yè)集團財務(wù)公司供應(yīng)鏈金融風險進行良好的管理，就必須對風險進行仔細的了解，并以此為依據(jù)采取相應(yīng)的管理措施，以達到有效管理。

1企業(yè)集團財務(wù)公司供應(yīng)鏈金融風險相關(guān)概念文獻綜述及管理方法

1.1企業(yè)集團財務(wù)公司供應(yīng)鏈金融的相關(guān)概念。金融風險，是指有可能導致單位或機構(gòu)經(jīng)濟損失或者財務(wù)危機等的風險。從相關(guān)文獻資料來看，金融風險主要有幾類分析方法。從影響層次來看可以分為微觀金融風險和宏觀金融風險；從風險的形成心態(tài)來劃分，主要有市場風險、制度風險、機構(gòu)風險、流動性風險、操作風險、法律風險、交易風險、聲譽風險、匯率風險等；從風險的成因來看，主要有系統(tǒng)性的不可分散風險和非系統(tǒng)性風險；按照業(yè)務(wù)的具體形式可以劃分為信貸業(yè)務(wù)風險、投資業(yè)務(wù)風險、結(jié)算風險和同業(yè)拆借等風險。我國的集團財務(wù)公司是根據(jù)《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》的規(guī)定而成立，在此管理辦法中明確規(guī)定：企業(yè)財務(wù)公司是指基于加強企業(yè)集團資金集中化管理使用為基礎(chǔ)而成立，用于加強企業(yè)集團化內(nèi)部整個集團資金管理和提高資金使用效率為目的，為企業(yè)集團內(nèi)成員企事業(yè)單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。其在內(nèi)部很大程度上扮演集團內(nèi)單位融通或者資金支持的角色。因此集團的財務(wù)公司既有金融企業(yè)的風險，同時也在很大程度上受制于企業(yè)集團所處的行業(yè)，從事的相關(guān)活動及經(jīng)營效益的影響，集團內(nèi)部企業(yè)在很大程度上都是同一個利益共同體，其任何一部分管理不善都可能導致系統(tǒng)性風險或者問題的發(fā)生。財務(wù)公司是改革開放后的一些大型中央企業(yè)及規(guī)模較大的國有集體組建的一種具有內(nèi)部銀行作用的公司形式。在應(yīng)對籌融資及資金利用上具有比較強的優(yōu)勢。在大型的中央企業(yè)中，其已經(jīng)成為具有廣泛影響力的組織形式，在大型企業(yè)對外籌融資中具有重要意義，加強對這種企業(yè)組織的研究，有利于我們更好的了解財務(wù)公司的優(yōu)勢和不足，在企業(yè)的發(fā)展過程中加以運用。供應(yīng)鏈金融風險是指金融行業(yè)機構(gòu)和物流倉儲公司在對供應(yīng)鏈企業(yè)進行融資過程當中，由于對出現(xiàn)的各種情況或者狀況無法作出準確判斷，使得供應(yīng)鏈金融相關(guān)產(chǎn)品或者服務(wù)存在重大的不確定性，有可能對產(chǎn)品的收益或者目標戰(zhàn)略帶來影響或者偏差的可能性，在實際的工作中，金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)能力及其風險防范措施、投融資業(yè)務(wù)量的合法性、商品來源的經(jīng)濟性，物流企業(yè)的運營及風險把控能力來說都是重大的潛在風險。集團財務(wù)公司供應(yīng)鏈融資風險管理是指把握經(jīng)濟風險狀況并及時進行有效防范和控制工作。它涉及集團內(nèi)部各公司的財務(wù)戰(zhàn)略、購買戰(zhàn)略和營銷戰(zhàn)略，并要求這些戰(zhàn)略協(xié)調(diào)一致。風險管理的目的在于預測和引導意外效益波動對公司未來現(xiàn)金流量的影響，為此，公司管理者不僅要能迅速判斷所處單位與所涉及國家相關(guān)行業(yè)的經(jīng)濟政策策略之間的有效均衡關(guān)系，而且還要在有重大事項影響出現(xiàn)之前對將來有可能發(fā)生的風險做好最佳對策。1.2企業(yè)集團財務(wù)公司供應(yīng)鏈風險管理相關(guān)文獻概述。集團財務(wù)公司作為內(nèi)部籌融資平臺及資金調(diào)度中心，集團財務(wù)公司的風險管理和風險控制工作顯得非常重要，要使集團內(nèi)企業(yè)能夠比較好的管理和利用資金，明白集團財務(wù)公司的風險因素，隨著財務(wù)杠桿的廣泛運用，集團財務(wù)公司在資本市場上的作用越來越重要，其自身的風險相關(guān)問題的研究卻相對重視程度不夠，在閱讀了相關(guān)文獻和資料后，本文將相關(guān)文獻和資料做了一些簡單的梳理和總結(jié)。袁琳等在《集團管理控制與財務(wù)公司風險管理——基于10家企業(yè)集團的多案例分析》一文中提出集團財務(wù)公司是集團內(nèi)金融業(yè)務(wù)開展的有效平臺，要求對其存在的風險進行合理有效的管理和控制，對降低整個集團的財務(wù)風險具有十分重要和現(xiàn)實的意義。本文通過對10家設(shè)立了財務(wù)公司的大型企業(yè)集團進行了分析和研究，從集團化經(jīng)營管理及有效控制方式的角度入手，考察10家大型集團對下屬財務(wù)公司存在的相關(guān)風險的控制措施及效果，探討了集團管理控制措施對財務(wù)公司風險管理及控制的作用。通過研究發(fā)現(xiàn)集團對財務(wù)公司風險認識存在不夠深入，考核評價體系尚不全面，部分企業(yè)沒有建立完善的風險管理信息平臺，沒有實現(xiàn)全集團覆蓋，集團過度參與經(jīng)營決策,直接或間接對財務(wù)公司施加了影響等問題。曹漢飛等在《企業(yè)集團財務(wù)公司風險管理探析》一文從金融風險管理基本原理及相關(guān)理論為出發(fā)點，加上作者對金融風險管理發(fā)展的一些認識和評價，在掌握金融風險管理理論及食物的新動態(tài)的基礎(chǔ)上，聯(lián)系集團財務(wù)公司實際情況，分析評價財務(wù)公司所面臨的各種風險，對各種風險的表現(xiàn)形式做出深刻剖析，找出存在的原因，提出以構(gòu)建全面風險管理理論體系為核心的風險管理大綱性思路及構(gòu)想，對具體的風險管理措施及策略做了一些探討和分析。龔堅在《供應(yīng)鏈金融的銀行信用風險》一文中就供應(yīng)鏈金融的風險管理問題,根據(jù)現(xiàn)實中廣泛存在的供應(yīng)鏈金融的基本事實與相關(guān)傳統(tǒng)金融理論結(jié)論的不一致，提出了研究供應(yīng)鏈中的信用風險問題。通過對這些問題的研究，得到了三點主要結(jié)論即在供應(yīng)鏈金融體系中，存在的風險主要是信用風險和對存在的風險進行分析解決的措施以及全面管理信用三個主要問題。1.3企業(yè)集團財務(wù)公司供應(yīng)鏈風險管理方法。筆者認為在構(gòu)建企業(yè)集團財務(wù)公司供應(yīng)鏈金融風險管理體系中，應(yīng)該采取以下三個步驟加強管理。其一，是在委托—的理論指導下，將信用風險分解為違約風險、道德風險及宏觀風險。違約風險是融資企業(yè)因為各種可能或者潛在的原因?qū)е碌奈茨苋媛男谢蚵男胁粔虺浞值暮唾J款方所簽訂的合同或者合約，存在明顯的且可證實的違約行為或者舉措，從而使業(yè)貸款方的信貸資產(chǎn)面臨有可能導致?lián)p失的后果。道德風險是由于信息的不對稱，融資企業(yè)相對于貸款方具有明顯的及時信息優(yōu)勢，從而導致不能有效監(jiān)督和激勵，融資企業(yè)產(chǎn)生的不當行為或者轉(zhuǎn)移資產(chǎn)可能導致貸款方的信貸資產(chǎn)面臨重大的不確定性。宏觀風險是用來度量因為宏觀金融因素，國內(nèi)金融政策改變或者監(jiān)管環(huán)境變化等,使貸款方所面臨種種風險。其二，采用各種評估方法和衡量體系指標，不但要使用傳統(tǒng)的方法和指標，還應(yīng)該建立基于供應(yīng)鏈管理的特殊方法和特殊指標，用來彌補傳統(tǒng)的授信方法和體系指標存在的缺點和不足，減小供應(yīng)鏈金融中的貸款方面臨的實際風險。其三，面對供應(yīng)鏈中存在的風險，貸款方應(yīng)該遵循風險回避原則，控制風險帶來損失的可能性，具體方法可以是分散風險、管理風險、轉(zhuǎn)移風險等措施。通過審核供應(yīng)鏈金融中的融資主體的基本面情況，建立準入條件，對融資客體的準入條件、以及對相關(guān)行業(yè)進行細致的研究剖析，通過對實物流動，資金流及信息流的全過程進行嚴密的監(jiān)控和控制，從而全面地管理信用集團財務(wù)公司風險。

2構(gòu)建集團財務(wù)公司供應(yīng)鏈金融的風險評估體系

2.1供應(yīng)鏈融資功能是供應(yīng)鏈金融的核心。供應(yīng)鏈融資是供應(yīng)鏈金融的核心。現(xiàn)代供應(yīng)鏈理論認為，一個完整的供應(yīng)鏈應(yīng)該有五個環(huán)節(jié)，即開始于供應(yīng)商，中間有制造商、分銷商、零售商，最后達到顧客。金融供應(yīng)鏈簡單來說就是包含供應(yīng)鏈三流，包括信息流的歸集，物流相關(guān)信息的歸集和資金流向的歸集。集團化公司為了在細分市場獲得成本競爭優(yōu)勢，降低運營承辦，采取成本最低化競爭策略，必然會選擇掌握整條供應(yīng)鏈的全部信息。卓越的金融供應(yīng)鏈管理始于集團財務(wù)公司經(jīng)營管理人員對供應(yīng)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)企業(yè)的經(jīng)營體系的深度分析。提出供應(yīng)鏈金融的風險評價體系及評估方法，提出金融供應(yīng)鏈融資的結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法及步驟。2.2金融供應(yīng)鏈風險評估的具體指標。在面對復雜的金融供應(yīng)鏈風險評估及應(yīng)對中，層次分析法是一種相對比較理想的方法，我們將決策分析的元素分解為目標，準則和方案，在這些因素的約束下采取定性和定量結(jié)合的方式，對金融供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)存在的風險進行歸納匯總，得出風險評估矩陣，最后求解的一種方法體系。筆者認為可以選取外部環(huán)境狀況，相關(guān)企業(yè)的綜合競爭力和供應(yīng)鏈的運營狀況三個一級指標。其中環(huán)境狀況包含宏觀環(huán)境和目標行業(yè)環(huán)境兩個因素，宏觀環(huán)境通常取國際金融環(huán)境，國內(nèi)金融環(huán)境，法律法規(guī)監(jiān)管環(huán)境三個指標，行業(yè)成長環(huán)境包括行業(yè)所處的階段，行業(yè)的競爭強度，產(chǎn)品的可替代性三個指標。相關(guān)企業(yè)的綜合競爭力包括企業(yè)的基本情況、企業(yè)的償債能力、運營能力、盈利能力、創(chuàng)新能力、發(fā)展能力、對企業(yè)信譽及信用重視能力七個指標。其中企業(yè)的基本情況主要包括領(lǐng)導者的能力、職工的能力和企業(yè)的治理機制等因素，償債能力通常取資產(chǎn)負債率，流動速動比例，企業(yè)利息保障倍數(shù)三個指標。運營能力用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三個指標，盈利能力通常用企業(yè)銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率來衡量。創(chuàng)新能力主要用新產(chǎn)品占銷售產(chǎn)品的比例，投入強度和專業(yè)技術(shù)人員所占的比重三個指標來衡量，企業(yè)的成長能看可以用凈資產(chǎn)增長率，銷售收入增長率和工資總額增長率來衡量，信譽及信用重視能力可以用交易履約情況和貨款履約情況來衡量。供應(yīng)鏈運營狀況可以用供應(yīng)鏈核心企業(yè)狀況，供應(yīng)鏈信息化水平，企業(yè)競爭力和供應(yīng)鏈合作程度四個指標來衡量，其中核心企業(yè)狀況用供應(yīng)鏈企業(yè)的的產(chǎn)需率，供應(yīng)鏈核心企業(yè)的成本優(yōu)勢，供應(yīng)鏈企業(yè)的核心產(chǎn)品循環(huán)期，供應(yīng)鏈核心企業(yè)的利潤率四個指標來衡量，供應(yīng)鏈信息化程度主要用供應(yīng)鏈信息的共享程度和供應(yīng)鏈信息的完備程度兩個指標來衡量，供應(yīng)鏈核心企業(yè)的競爭力主要用供應(yīng)鏈企業(yè)的盈利能力和企業(yè)客戶滿意度來衡量。供應(yīng)鏈合作程度主要用供應(yīng)鏈企業(yè)與上下游企業(yè)彼此信賴程度，密切程度和依賴程度三個指標來衡量。

3結(jié)語

總之，企業(yè)集團財務(wù)公司供應(yīng)鏈金融風險管理體系的構(gòu)建尤為重要，作為集團公司的一員，其風險受到所在行業(yè)的影響比較大，和所處行業(yè)的集團公司經(jīng)營效益密切相關(guān)，容易受到內(nèi)部集團的干涉及影響，其內(nèi)部融資的性質(zhì)使得內(nèi)部利益比較復雜，存在賬款回收及懲罰性手段失效等問題。同時，集團財務(wù)公司的金融風險還受到金融行業(yè)的制約和影響，針對供應(yīng)鏈金融存在的問題，應(yīng)該有比較完善的風險評估運用體系，在信息化和大數(shù)據(jù)的影響下，建立完善的信用評估體系，完善對擔保物及擔保措施的落實，建立供應(yīng)鏈金融風險管理評估大數(shù)據(jù)運營平臺，對風險加強管理。

參考文獻

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[4]龔堅.供應(yīng)鏈金融的銀行信用風險[D].西南財經(jīng)大學,2011.9

作者:沈立鑄 單位:云南物流產(chǎn)業(yè)集團有限公司