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摘要：隨著我國建筑行業的迅猛發展，越來越多的建筑企業將業務延展到了國外，境外建筑工程項目成為建筑企業的重要經營內容。本文主要通過分析作為跨國經營建筑總公司下屬的中小企業，因受自身經營規模和政策等限制，在融資方面存在的突出問題，并就如何立足實際，充分利用融資政策和渠道，籌措足夠的資金來支持公司的發展提出解決對策。

關鍵詞：境外建筑工程；項目融資；問題；對策

在世界經濟平穩發展的大背景下，建筑業近年來也得到了快速發展，境外建筑工程項目也越來越多。建筑工程受項目建設周期長，需墊付材料，項目開工前要支付保函保證金等前期費用，回籠資金慢等因素的影響，建筑工程項目對資金鏈的要求非常高，如果資金鏈斷裂，將影響整個項目的運行。因此，對建筑企業，特別是中小建筑企業而言，融資問題是關系企業健康、持續發展的重要問題。

一、當前境外建筑工程項目融資存在的問題

當前，建筑企業對資金的需求量大，要求比較高，但我國國內普遍存在中小企業數量多，但融資困難，銀行、市場資金充足，但投資難的普遍問題。中小企業融資能力不強、融資風險高、融資結構不合理等問題，困擾著境外建筑工程項目的快速發展。

(一)境外建筑工程項目融資能力不強

境外建筑工程項目融資能力不強，受企業自身影響比較大：一是受企業本身的經營規模的限制，相對于大型企業而言，在經營過程中，中小建筑公司的經營規模普遍不大，業務不穩定，經營收入也時好時壞，抵御市場風險的能力不強，這就導致銀行等融資渠道不能充分信任建筑企業的償還能力，無法滿足中小企業的融資要求。二是資金短缺。目前，境外建筑工程項目大都是帶資承包，建筑企業要在激烈的市場競爭中拿下項目，充足的資金是前提條件，而中小企業大都不具備這樣的條件。三是企業信用度不高。信用度越高，籌資渠道越通暢。信用度的高低是融資人選擇融資對象的基本條件。而中小企業因規模小、業務窄，可持續發展能力弱等問題，信用不良問題時有發生，且目前我國的信用體系不健全，責任追溯機制不完善，這也大大增加了中小建筑企業融資的難度。四是建筑行業作為服務業，實物資產比較分散，單位價值低，資產負債率低也是融資的一大難題。

(二)境外建筑工程項目融資風險高

中小建筑企業自身的經營不穩定性導致境外建筑工程項目融資風險過高。境外建筑工程項目受國家的經濟政策影響較大，當經濟、社會發生變化，金融政策作出調整時，中小企業不能根據宏觀經濟政策的變化作出適時的調整和應對，勢必會對中小建筑企業的融資帶來很大的影響。當政府為抑制通貨膨脹、物價飛漲，實行上調存款準備金率和存款利率等政策，縮緊銀根時，緊縮性的貨幣政策導致市場上流通的貨幣量減少，中小企業能籌集到的資金相應的減少，融資成本增加。此外，中小建筑企業融資風險高還表現在：中小建筑企業沒有充足的抵押擔保的物資和能力。銀行等金融機構在發放貸款時，首先要考察企業的還貸能力，物資、設備、廠房等可以作為抵押進行信用擔保，而中小建筑企業的固定資產等可用作抵押的擔保匱乏，這大大增加了融資人收回資金的風險，大大減低了融資人的融資的意愿。

(三)境外建筑工程項目融資結構不合理

境外建筑工程項目融資結構不合理主要表現在：一是融資渠道單一。目前，我國的資本市場發展不是十分健全，境外建筑工程項目融資主要來源于中小企業建筑企業內部自主籌資，同時借助銀行等金融機構貸款、發放債權、股權融資等方式進行籌資，但相對于國外的金融市場，我國的資本市場尚未完全放開，債權融資、股票融資這種融資方式受到嚴格的限制，對企業的要求也比較高。這就增加了企業融資的難度。二是融資成本過高。中小建筑企業受規模和經營能力的限制，無法通過上市等形式來籌集資金，銀行貸款不僅操作復雜，還要支付利息、抵押擔保費用、資產評估費用等，貸款融資渠道不暢通使增加了中小企業的融資成本。

二、解決境外建筑工程項目融資問題的對策探討

在市場經濟體制下，對所有企業而言，經營、生產、銷售等各個環節都是存在風險的，而風險和收益率也是呈正比的，風險越大，收益也就越高。這個規律同樣適用于中小企業的融資，雖然存在一定的風險，但可以通過各種途徑來規避和降低風險。筆者在一家省級建筑單位的國際事業部從事會計工作，根據多年的工作經驗，提出加強銀企合作、保持項目外匯平衡、提高融資管理水平等解決境外建筑工程項目融資存在的風險問題的對策和措施，為中小企業防范融資風險，提高融資水平提供一定的借鑒。

(一)加強銀企合作，解決項目融資難問題

銀行貸款是中小企業融資的重要途徑，通過加強銀企合作，可以有效解決項目融資難的問題。一是建立新的銀企合作模式。可探索采用過銀行和擔保公司聯合，或與信用保險公司擬聯合放貸。這種融資方式，擔保公司提供融資擔保，銀行搭建融資平臺，聯合為中小企業提供多樣化的貸款服務。擔保公司和信用保險公司與銀行聯合貸款一方面降低了銀行的經營風險系數，另一方面為中小企業解決了融資難題。二是加強銀企互信合作。銀行與貸款企業之間是業務合作關系，只有互信互利才能實現共贏。從企業角度出發，應健全信用體系，讓銀行參與到企業的經營管理中來，實時了解企業的發展狀況，從而準確的判斷企業的償貸能力和信用等級。從銀行角度出發，要為中小企業發展助力，開發新的、更適合中小企業需求的信貸產品，擴大信貸規模，滿足中小企業融資要求。三是加大政府扶持力度。政府要出臺鼓勵擴大中小企業信貸規模的政策，通過舉辦銀企對接洽談會等方式，為銀企對接搭建平臺，協調銀企關系。

(二)降低外匯風險，保持項目外匯平衡

境外工程項目經常采用外幣的形式進行融資，因此，匯率的升降都會引起融資能力的變化。中小企業應根據實際情況，采取相應的措施來降低外匯風險。一是適當利用匯率變化。當中小企業在借入外幣期間，匯率提高，企業在歸還借款時的貨幣實際價值會比借入時高，此時償還借款就得不償失。相反，當匯率降低，外幣貶值，中小企業就能有利可圖。二是確定中間匯率。境外項目雙方可提前約定一個基本匯率，在基本匯率的基礎上，當匯率發生變化時，雙方各自承擔損失或收益。三是訂立保護性條款。中小企業一般對匯率的把握不如大型企業，因此，為了安全起見，可以在貸款協議中設定相應的保護性條款內容，可通過約定延期或提前還款的方式，來應對匯率變化帶來的影響。

(三)完善融資規劃，提高企業融資管理水平

中小企業要從自身出發，通過完善內部管理、提高信用水平等方面做好融資規劃，提高企業融資管理水平。首先，要完善企業內部管理，提高財務管理水平。中小企業普遍存在財務管理不夠規范，制度不夠健全等問題，要提高融資水平，中小企業必須增強企業財務信息的透明度，使金融機構能及時、真實的了解企業經營狀況。企業要加強財務人員的業務能力和金融知識的培訓，同時，要加強審計管理，確保財務信息真實可靠。其次，要不斷提高企業的信用等級水平。優良的信用是吸引融資的重要條件之一，企業要嚴格按照《會計法》等相關法律法規的要求，建立現代化的企業管理制度，定期公布會計信息，誠信經營，按期還款，杜絕逃稅漏稅等行為，不斷提高企業的信用等級，樹立誠信、守法的良好形象。

三、結語

在建筑業快速發展的新形勢下，融資是中小建筑企業在激烈的市場競爭中求得生存的空間并獲得更大的發展的必然要求。因此，中小企業在操作境外工程項目時要從企業的需求出發，選擇適合企業發展的融資方式。銀行要增強社會責任感，加大對中小企業的貸款扶持力度。政府要出臺相應的政策和法規，為中小企業的發展搭建更加廣闊的平臺。

作者:劉麗芳 單位:昌陸建筑集團工程有限公司

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