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論文關健詞:職業經理人人力資本激勵機制約束機制期權

論文摘要:西方企業的發展使職業經理成為一個日益引人注目的群體，因為是他們創造了一個又一個經濟奇跡。在中國，隨著改革的不斷深入，職業經理作為國民經濟發展第一線主體的重要地位已被接受。如何盡快在中國建立起一支優秀的職業經理隊伍，又如何激勵他們及約束他們，是每一個關注企業發展的有識之.士思考的問題。

職業經理人就是以經營管理企業為職業的職業管理者，職業經理人不是自稱的，而是由市場來選擇及評價的。職業經理人非常重視能力的培養和積業道德的修行，注重業績的提高和市場的評價。因為，最終決定其命運的是市場的評價。

一、職業經理人的基本特征

(一)精湛的業務能力

職業經理毫無疑問應該具備必要的業務能力，以駕馭現代企業這個高度復雜的“機器’。這種能力是一個人的素質結構、知識結構和專業結構的綜合體現。具體包括:

1.決策能力.今天的時代是所有企業面臨不斷變化革新的時代，是出了問題而設法解決的時代。企業有技術專家，有智囊群體，他們負責給企業提出多種建議性方案，而經理的職責就是從中進行選擇，拍板決斷，所以認為管理就是決策井不為過。如果職業經理缺乏這種決策能力，就難以分辨各種方案的優劣，無法進行淮確的取舍。那么，即使他的其它能力再強，也不會成為一個出色的企業家。

2.創造能力。這是一個職業經理的核心能力，它表現為在經營活動中善于敏銳地觀察舊事物的缺陷，誰確地捕捉新事物的萌芽，提出大膽的、新穎的推測和設想，并進行周密論證，拿出可行的方案以付諸實施。通常所說的“人無我有”、“出奇制勝”的招數都基于職業經理的創造能力。

3.要有識別、選拔、使用、考核評價和激勵人才的能力。無論職業經理人多么出色，都不是全能的，則取決于職業經理人的識別和選拔能力。如果人才選拔出來，不能知人善任，不會評價和激勵，也會造成人才流失，或使人才的積極性受到壓抑。人是有感情的，情緒高漲，有利于超水平發揮創造性;情緒低落，易造成工作的失誤，而人的情緒調動是通常科學誰確地評價和適度激勵實現的。知人善任，心胸開闊，親和力強，能發現和挖掘人的潛質并加以培養和使用，是提高這方面能力的主要途徑。

4.要有營造和諧氣氛、創造蓬勃向上企業文化的能力.企業是一個組織，是同許多員工組成的團隊。任何一個企業都有運作規則和規章制度，這是共性的東西。共性的東西是企業成功的基礎要素，而不是決定因素.仔細研究那些成功的企業，往往是個性的東西起決定作用，這個個性化因素就與企業有關。優秀的職業經理人，都有營造和諧的企業內部氛圍，創造蓬勃向上企業文化的能力，這種能力在四個方面有突出表現:首先是團隊價值觀的形成;其次是團隊發展目標深入人心并成為團隊每個成員的共同追求;再次是團隊中每個人追求的差異性與團隊價值觀和發展目標的有機統一;最后是有宣傳鼓動能力，激發團隊熱情。

5.應變能力。應變是主觀思維的一種“快速反應能力”，是人們創造能力的集中表現。所謂“水無常形，兵無常勢’，職業經理必須擅長“隨行而變”。“行”即指企業的經營環境，包括消費對象、竟爭對策、協作對象以及經營者本身。只有在應變中造成有利的形勢，才能始終處于主動地位，保持競爭優勢。

6.要有戰略設計和組織實施能力。企業戰略就是圍繞企業發展方向和所要實現的目標，進行優化配置資源，以及與此相適應的經營管理體制的設計。企業的戰略要通過戰略規劃設計來體現，職業經理人要有戰略規劃設計和組織實施的能力，這是確保企業長期發展的必要素質之一。

(二)優秀的個性品質

任何職業經理首先是以“人”的概念成為社會的一分子，因此優秀的職業經理必須同時也是一個“大寫”的人。在品質上他應具備以下條件:

1.理智。它是職業經理在智力活動和追求真理中產生的情感體驗，它與人的求知欲望、興趣以及對真理的追求相聯系。一個有理智的人，他在追求真理的過程中會表現出堅定的信心和樂觀的精神。

2，道德.它是職業經理根據企業的行為規范，在評價他人或自己的思想言行是否合乎道德標準時所產生的一種情感。這種情感就是職業經理對企業和職工的強烈責任心，并形成一種巨大的凝聚力，密切企業領導與員工之間的關系.

(三)健康的職業心態

1.自知和自信。

2.寬容和忍耐。寬容和忍耐最能體現職業經理素質的高低，它不僅僅是一種美德和技巧，更重要的是體現了職業經理的理智、自信的心理品質。

3.開放和追求。一個成功的職業經理必須要心態開放和追求卓越，只有開放的心態才能在日益膨脹的信息時代持續進取。在與同行業、不同行業的信息交流中，完善自我。只有追求卓越，才能使自己領導的企業不斷發展，在不斷自我完善的過程中，使企業的發展達到一個更高的境界。

因為職業經理人與出資人之間是以責權利相統一的原則為基礎，因而企業對于職業經理人來說，既要強調和使用好應有的激勵機制，又要強調和使用好約束機制，實現激勵機制與約束機制的內在統一，激勵與約束在完善職業經理人制度上具有同樣重要的意義，偏廢任何一方都會給企業帶來災難。

二、對職業經理的幾種激勵機制

(一)直接的物質激勵方式

1.基本薪水。基本薪水一般不隨業績變化，并不是激勵CEO努力工作的主要動力，所以不會在總經理的收入中占較大份額。

2.獎金。CEO的獎金是一項根據其經營業績決定的重要收入。經理人員的收入與企業的績效聯系起來，有利于經理人員在增加自己收人的同時增加股東的財富。注意，獎金可能使CEO偏好短期化行為，同時會誘使經營人員用權操縱股價或其他考核指標。

3.股票。股票是激勵企業主要管理人員的主要方式之一。雖然贈送股票會稀釋每股價值，但公司仍應贈與新上任的CEO大量股票，或以遠遠低于市面價值的價格將公司的股票賣給CEO.以后公司還根據業績，獎勵CEO一定數量的股票紅利，這既可以減少公司現金的支出，又可以將CEO的收人和公司股東的利益更緊地綁在一起。

4.期權。所謂期權，就是經理人員在某一段時期內有按照某一約定的較低價格買進公司股票的權利。經理人員在實施買入期權時多會將股票賣出(一般委托給證券經紀人)，他的收入等于有效期股在有效期內股票市價與固定的合同買入價之差，經理人員的收入就與公司的長期經營業績聯系在一起，這種內在的聯系使其努力提高企業的長期盈利水平。然而期股也有缺點，即行使期限權后，期限股的激勵效果就隨之消失.

5.其他。除了以上主要物質激勵之外，還有諸如補貼、招待費、福利計劃、社會保險計劃、退休金計劃等多項激勵措施。

(二)間接的物質激勵

1.被解雇產生的激勵。因為解雇本身向外界傳遞的是總經理不稱職的信息，其人力資本隨之極大貶值，他以后再謀得經理的職位非常困難，愿意冒風險聘任一位失敗經理的公司畢竟很少。經營失敗的成本如此之高，使得經理人員在位時不得不努力提高、維持企業的效益。

2.被接管產生的激勵。如因經營不佳使股價下跌，公司就有可能被收購。而原CEO則極大可能被解雇。

3.來自經理市場的激勵.由于活躍的經理市場的存在，企業可以在很廣的范圍內選擇更合適的經營者，只要能找到能力更高的經理，在任的總經理即使兢兢業業，也不排除卷鋪蓋走人的可能性.

4.退休后“再就業”產生的激勵.退休后獲得良好的“再就業’機會產生的激勵有效地避免了總經理臨近退休產生的這種期限滿問題.

(三)精神激勵

成就感、社會地位和卓著聲譽帶來的滿足感也是激勵經理人員不可忽視的力量。當然，每種激勵方式都有其優缺點，只用一種激勵方式會扭曲經理人的行為，產生諸多不利影響，因此應組合使用各種激勵方式.之所以談給職業經理人上述激勵機制是要我們重視職業經理人這個人力資本在財富創造上的重要作用，要看到人力資本已經作為一種主動性資本而存在，相對于被動性的貨幣資本來說，其在財富創造上的意義是很重要的，因而職業經理人的利益不只是勞動收益，而應該包含有資本的收益，必須尊重和滿足職業經理人作為資本的收益.

三、對職業經理人的約束問腸

(一)內部約束

即指出資人與職業經理人之間要形成相互的約束關系和約束機制，其內容主要是:

1.公司章程約束.公司章程是企業的大法，公司章程對企業中的種種利益主體的責權利及行為都要做出規范性地規定，包括對職業經理人的責權利及其行為都要做出明確的規定，任何人作為職業經理人進人企業，都必須遵守章程的規定，受到章程的約束，按章行事.

2.合同約束.即指職業經理人進入某個企業時，必須與企業簽定受法律保護的任職合同，這種任職合同對職業經理人的責權利做了明確規定，尤其是對職業經理人離開企業時，都做出嚴格規定，從而成為對職業經理人的有效約束.

3.組織機構約束。即完善董事會制度，包括增強獨立董事及各類專門化人才在董事會中的地位和作用，從而使董事會有能力協調企業與職業經理人的關系，尤其是對職業經理人業績與缺點的評價，以及對職業經理人與企業界在經營發展戰略上的分歧的協調，能由董事會來進行，而不是由企業某個負責人個人來進行，從而減少沖突而增強對職業經理人的約束.

4.偏好約束.是指職業經理人不只是把追求經濟利益當作人生目標的唯一目標，往往還有其他偏好，比如有人會把對自我經營價值觀念的實現作為重要偏好，有人會把人格受尊重放在偏好的第一位.因此，對職業經理人的約束，不能僅僅考慮經濟利益約束，而且還要考慮其他方面的約束，形成綜合性約束機制.

5.激勵約束.即在激勵中必須同時體現約束，不能搞沒有約束的激勵，而是要把約束貫徹于激勵之中，比如期權這種激勵機制就在激勵的同時體現了約束。

(二)外部約束

即企業出資人與職業經理人這兩個當事人之外形成的約束，即社會法律、道德等各種社會機制對職業經理人的約束，其內容主要包括:

1.法律約束.主要包括:一是要完善公司法，增加對企業內部包括職業經理人在內的各種主要利益主體的地位及行為作出明確的法律規定;二是考慮到職業經理人隨著我國改革開放已成為一個極其重要的社會群體，在經濟發展中的地位和作用越來越重要，應該制定職業經理人法，對職業經理人的地位及其責權利等做出明確的法律規定，既要保護職業經理人階層的應有利益，又能對其行為做出應有的法律約束和規范;三是要從刑法和民法上增強對出資人財產的保護力度，糾正和防止職業經理人對出資人的財產侵犯.

2.市場約束.就是指要完善和規范職業經理人的流動市場，使職業經理人市場能在促進職業經理人有效流動的同時，約束職業經理人在流動中的非規范行為甚至非法行為.職業經理人市場上要形成應有的職業經理人檔案，這種檔案中的一個重要內容，是有關中介機構從職業經理人的受聘史及受聘業績等方面對職業經理人的能力及道德的評價，以便使職業經理人能內在地對自己的行為負責和接受市場的約束，從而形成有效的市場約束.

3.行業約束.指職業經理人作為重要的社會階層，要形成自己的“行規，，從而形成行業自律.

4.道德約束.對于職業經理人來說，道德約束體現在兩個方面:一是在受聘期間，要有對企業的忠誠精神和團隊精神，不能損害企業及同事的利益;二_是在解聘后不能以任何方式損害原受聘企業的利益，維護自身利益應通過法律等各種正當手段進行。

5.煤體約束.職業經理人也應接受煤體的約束，使職業經理人行業能規范地發展.

(三)業績約束

即所有者或投資者通過股東會、董事會、監事會及資產的盈利情況和股票漲落的監督.

總之，市場經濟是法制經濟和道德經濟，職業經理人的職業操守是他們的立身之本，也是個人品牌增值南持久方法.通過這些來自各方面的監督約束力量，促使職業人必須正確及時地決策，避免或減少不必要的工作失誤及損失，使企業健康發展.