導(dǎo)語：供應(yīng)鏈金融如何化解應(yīng)收賬款難題一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：在我國經(jīng)濟(jì)中占有重要地位的中小企業(yè)，由于貸款監(jiān)控成本高、資信等級低、缺乏抵押物等原因，普遍存在融資難、融資貴的問題。同時(shí)，在供應(yīng)鏈處于弱勢地位的中小企業(yè)因不得不采用賒銷而大量存在的應(yīng)收賬款，使本來就不寬裕的營運(yùn)資金愈發(fā)緊張。“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”借助區(qū)塊鏈技術(shù)自身的特點(diǎn)，通過真實(shí)的鏈上交易，將核心企業(yè)的良好信用延伸到上下游中小企業(yè)，幫助它們盤活應(yīng)收賬款，加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)，有效解決了這一困擾中小企業(yè)發(fā)展的難題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；應(yīng)收賬款；供應(yīng)鏈金融；區(qū)塊鏈

中小企業(yè)是我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要力量，然而隨著改革的深入和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，中小企業(yè)的發(fā)展遇到了前所未有的挑戰(zhàn)，給中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提出了新課題。如何在新的經(jīng)濟(jì)條件下運(yùn)用新科技解決這一難題，成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)各界普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。

一、中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，已成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的中堅(jiān)力量，對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定起著舉足輕重的作用。據(jù)《2019年中國中小企業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研與發(fā)展趨勢預(yù)測分析報(bào)告》顯示：中小微企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位超過80%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳利稅占50%。從以上數(shù)據(jù)不難看出，中小企業(yè)是構(gòu)成我國市場經(jīng)濟(jì)主體中數(shù)量最大的企業(yè)群體，成為助推我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎。中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，關(guān)系到促進(jìn)就業(yè)與社會(huì)穩(wěn)定。中小企業(yè)的重要地位是作為一個(gè)群體而言的，作為個(gè)體的中小企業(yè)因貸款監(jiān)控成本高、資信等級低、缺乏抵押資產(chǎn)等原因，難以得到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸資金支持。加上由于市場競爭加劇及供應(yīng)鏈核心企業(yè)的強(qiáng)勢，賒銷在供應(yīng)鏈結(jié)算中占有相當(dāng)大的比重，并由此產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，導(dǎo)致中小企業(yè)不得不直面流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)對于上下游的中小企業(yè)而言具有強(qiáng)大的優(yōu)勢，可以通過延長上游企業(yè)的應(yīng)收賬款賬期或向下游企業(yè)收取預(yù)付款等手段，強(qiáng)勢擠占中小企業(yè)的盈利空間乃至生存空間。單純從核心企業(yè)的立場來看，這種做法符合其自身的利益，但是從供應(yīng)鏈的角度來看，這種做法損害了整個(gè)供應(yīng)鏈的效率。因此，提高供應(yīng)鏈資金運(yùn)作的效力，降低供應(yīng)鏈整體的管理成本，才是提升供應(yīng)鏈競爭能力的根本之道。

二、應(yīng)收賬款對中小企業(yè)的影響

應(yīng)收賬款的起因在賒銷，賒銷雖然能增加企業(yè)的營業(yè)收入，但不能在短時(shí)間內(nèi)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金流量，同時(shí)因?yàn)闋I業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)，會(huì)令企業(yè)產(chǎn)生實(shí)際的稅費(fèi)支出，使得企業(yè)原本就緊張的資金狀況更加雪上加霜。隨著生產(chǎn)社會(huì)化的不斷深入，市場競爭已經(jīng)從單一企業(yè)間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競爭，同一供應(yīng)鏈內(nèi)部各方相互依存，“一榮俱榮、一損俱損”。但是，處于供應(yīng)鏈中上游供應(yīng)商地位的中小企業(yè)，一方面很難通過傳統(tǒng)的信貸方式取得銀行的資金支持；另一方面應(yīng)收賬款的大量存在更加劇了資金的短缺，而這些企業(yè)資金短缺所帶來的影響又會(huì)向產(chǎn)業(yè)鏈下游傳導(dǎo)，以致引起后續(xù)環(huán)節(jié)的停滯，甚至出現(xiàn)“斷鏈”。為了順應(yīng)市場由企業(yè)間的競爭轉(zhuǎn)換為供應(yīng)鏈間競爭的態(tài)勢，盤活供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的應(yīng)收賬款難題，“供應(yīng)鏈金融”系列產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。

三、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品及應(yīng)收賬款質(zhì)押

(一)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)就是以供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，將核心企業(yè)的強(qiáng)信用分享給鏈上較弱的上下游企業(yè)，為中小企業(yè)提供一種融資渠道。在這種融資模式下，上下游中小企業(yè)雖然依舊沒有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)看中的抵押品，但是它們擁有對核心企業(yè)享有的應(yīng)收賬款以及與核心企業(yè)的往來流水，可以依靠核心企業(yè)的信用背書進(jìn)行融資，以盤活流動(dòng)資產(chǎn)，加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，在供應(yīng)鏈金融模式下，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信用評價(jià)也不再局限于企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價(jià)值、財(cái)務(wù)指標(biāo)和擔(dān)保方式，轉(zhuǎn)而評價(jià)單筆貿(mào)易真實(shí)背景和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的實(shí)力及信用水平，從而把對單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)的判斷，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€(gè)供應(yīng)鏈的物流、資金流、信息流以及對供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)信用實(shí)力的評估，這樣既評估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，又可以使更多的中小企業(yè)能夠進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍，從而創(chuàng)造了一種多贏的局面。

(二)供應(yīng)鏈金融的主要業(yè)務(wù)模式

供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)模式下，業(yè)務(wù)主體包括供應(yīng)商（上游企業(yè)）、核心企業(yè)、經(jīng)銷商（下游企業(yè)）、銀行、倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)以及物流公司等。供應(yīng)鏈金融直接針對中小企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流缺口的采購、經(jīng)營和銷售三個(gè)階段，來理順采購方與供貨方的價(jià)值關(guān)系，引入資金提供者，化解資金瓶頸導(dǎo)致的供應(yīng)鏈資金緊張。因此，供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式主要包括采購階段的預(yù)付款融資模式，生產(chǎn)階段的存貨融資模式，以及銷售階段的應(yīng)收賬款融資模式。2016年人民銀行等八部委印發(fā)的《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》和2017年國務(wù)院辦公廳出臺(tái)的《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，都提到要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資，鼓勵(lì)發(fā)展線上應(yīng)收賬款融資等供應(yīng)鏈金融模式。

(三)應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是銀行等金融機(jī)構(gòu)基于供應(yīng)鏈中的上游企業(yè)對核心企業(yè)享有的應(yīng)收賬款，為上游企業(yè)提供的融資服務(wù)。在供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式下，銀行等金融機(jī)構(gòu)基于其對上游企業(yè)和核心企業(yè)之間交易背景真實(shí)性的判斷，向上游企業(yè)提供融資款。金融機(jī)構(gòu)能否準(zhǔn)確對交易的真實(shí)性做出判斷是傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式中金融機(jī)構(gòu)主要的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)所在。

四、“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈”金融模式

供應(yīng)鏈金融是為了解決交易鏈條中“資金需求”這一最大痛點(diǎn)，而區(qū)塊鏈作為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),解決的是供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式中的“真實(shí)性”這一痛點(diǎn)。對于供應(yīng)鏈金融中的資金提供者來說，供應(yīng)鏈金融中最重要的兩個(gè)因素：一定規(guī)模的真實(shí)數(shù)據(jù)和風(fēng)控。而風(fēng)控的基礎(chǔ)是一定量的真實(shí)的交易數(shù)據(jù)。區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融結(jié)合主要就是從解決第一個(gè)問題入手，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。區(qū)塊鏈的本質(zhì)是一套去中心化的記賬系統(tǒng)。區(qū)塊鏈技術(shù)憑借其自身所具備的分布式共享賬本、去中心化、防偽造、防篡改、可追溯、透明可信和高可靠性的典型特征，完美地契合了供應(yīng)鏈金融這一風(fēng)控需求。信用是金融的核心，區(qū)塊鏈能夠提供的，恰恰是一個(gè)能夠解決供應(yīng)鏈金融痛點(diǎn)的去中心化的信任機(jī)制最合適的技術(shù)。另外，區(qū)塊鏈創(chuàng)設(shè)的分布式共享模式，還可以吸引各信用信息共享平臺(tái)、商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等接入?yún)^(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)，共享開放信息，為供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。同時(shí)，由于區(qū)塊鏈具有的不可篡改、可追溯的特點(diǎn)，使監(jiān)管部門的穿透監(jiān)管也更容易實(shí)現(xiàn)。因此“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”的模式，為供應(yīng)鏈金融的安全高效提供了可靠的保障。

五、融托優(yōu)選案例分析

融托集團(tuán)是由以科技研發(fā)、供應(yīng)鏈管理、電商運(yùn)營、金融信息服務(wù)等為主要經(jīng)營項(xiàng)目的十幾家企業(yè)共同形成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，旗下的融托優(yōu)選是在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈思維基礎(chǔ)上，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，基于對核心企業(yè)信用的應(yīng)收賬款拆轉(zhuǎn)融模式搭建的創(chuàng)新型B2B2C綜合電商服務(wù)平臺(tái)。平臺(tái)實(shí)現(xiàn)全證據(jù)鏈保全，將交易中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化拆分、流轉(zhuǎn)，在健全的風(fēng)控體系基礎(chǔ)上為鏈上企業(yè)提供可信賴、最便捷的供應(yīng)鏈債權(quán)管理服務(wù)。在傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款質(zhì)押模式基礎(chǔ)上，融托優(yōu)選將平臺(tái)供應(yīng)鏈上開單企業(yè)經(jīng)存管銀行認(rèn)可的信用保證轉(zhuǎn)化為融信，有效清理了債權(quán)債務(wù)，盤活了企業(yè)的資金流。“融信”本質(zhì)上是買賣雙方因交易產(chǎn)生的電子應(yīng)收賬款確權(quán)憑證，是在平臺(tái)上真實(shí)貿(mào)易前提下，以數(shù)據(jù)電文形式開具的，應(yīng)買方申請及承諾而生成的在指定日期無條件將確定金額的貨款結(jié)算給賣方的付款承諾函。融信的流轉(zhuǎn)步驟為：(1)買方企業(yè)或個(gè)人將保證金存入存管銀行，并通過融信方式購買貨物。(2)賣方在收到融信后，可以選擇自己持有到期，也可以根據(jù)需要于到期前將融信拆分，用于購買貨物或轉(zhuǎn)讓給平臺(tái)中的其他主體，或向持牌金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。(3)融信到期，存管銀行將相應(yīng)金額的款項(xiàng)支付給融信持有人。與傳統(tǒng)區(qū)塊鏈技術(shù)下的應(yīng)收賬款質(zhì)押模式相比，平臺(tái)除了融信憑證之外還具有以下特點(diǎn)：

(一)安全可靠

一方面，平臺(tái)與中國金融認(rèn)證中心合作，為平臺(tái)運(yùn)營提供銀行最高等級安全服務(wù)；另一方面，平臺(tái)與徽商銀行合作，平臺(tái)所有上鏈主體均在徽商銀行開立現(xiàn)金管理結(jié)算賬戶，遵循資金運(yùn)作規(guī)范，保障各個(gè)主體資金安全。

(二)拓展渠道

原來縱向的供應(yīng)鏈通過平臺(tái)向橫向拓展，形成網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。同時(shí)，平臺(tái)的B2B2C形式發(fā)揮了網(wǎng)絡(luò)的長尾效應(yīng)，向個(gè)人消費(fèi)者延伸，從而充分挖掘市場，拓展了供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)空間。

(三)廣泛受益

融信可在平臺(tái)上方便、快捷、免費(fèi)的進(jìn)行流轉(zhuǎn)和拆分，同時(shí)，平臺(tái)所有上鏈主體一旦采用融信方式購買貨物即成為開單主體，此項(xiàng)融信到期前每次流轉(zhuǎn)，平臺(tái)均從向賣家收取的平臺(tái)服務(wù)費(fèi)中拿出一定比例補(bǔ)貼給開單主體，流轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，獲取的補(bǔ)貼越多，使上鏈主體廣泛受益。融托優(yōu)選平臺(tái)以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)，對入駐企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)全面的審核評估，通過中國金融認(rèn)證中心的電子簽章系統(tǒng)完成交易合同和融信的簽署，采用“融信”手段，一方面防范了鏈上主體資信資質(zhì)不足所產(chǎn)生的融資風(fēng)險(xiǎn)，解決了要賬難、融資難的問題；另一方面，融信可根據(jù)需要免費(fèi)流轉(zhuǎn)和拆分，并隨著每次的流轉(zhuǎn)獲得平臺(tái)補(bǔ)貼，降低了上鏈主體的融資成本，解決了融資貴的問題，實(shí)現(xiàn)了普惠共贏的局面。

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作者：朱巖 單位：聊城高級財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)校