導(dǎo)語(yǔ)：金融科技創(chuàng)新與緩解企業(yè)融資約束問(wèn)題一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：融資約束是我國(guó)中小型企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中常見的發(fā)展問(wèn)題，使得企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金和投資貸款的需求無(wú)法得到滿足。為此，本文首先分析企業(yè)融資約束問(wèn)題的產(chǎn)生原因，其次分析金融科技創(chuàng)新與企業(yè)融資的關(guān)系，最后提出通過(guò)金融科技創(chuàng)新緩解企業(yè)融資約束問(wèn)題的意見，以期為企業(yè)融資約束問(wèn)題的解決提供參考，進(jìn)而有效擴(kuò)展企業(yè)的融資渠道，降低企業(yè)的融資成本和難度。

關(guān)鍵詞：金融科技；融資渠道；企業(yè)融資約束

數(shù)字金融為企業(yè)融資約束問(wèn)題的解決提供了新的方向，這是因?yàn)殡娮由虅?wù)模式在企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展中的應(yīng)用能夠在很大程度上緩解資金供需雙方在資金獲取及應(yīng)用方面的信息不對(duì)稱情況，進(jìn)而發(fā)揮幫助中小型企業(yè)替代擔(dān)保資產(chǎn)和識(shí)別融資企業(yè)運(yùn)作信息的作用。由此可見，金融科技創(chuàng)新將進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)的融資發(fā)展，形成對(duì)企業(yè)融資的助力，為企業(yè)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展提供更多的資金和資源。

一、企業(yè)融資約束問(wèn)題的產(chǎn)生原因

（一）受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境限制和影響

一方面，目前我國(guó)證券市場(chǎng)的管理機(jī)制不夠健全，準(zhǔn)入門檻相對(duì)較高，導(dǎo)致大部分企業(yè)難以通過(guò)發(fā)行證券的方式獲取社會(huì)資本，極大程度地減低了企業(yè)通過(guò)外部融資渠道獲取融資資金的可能性；另一方面，由于無(wú)法通過(guò)正常的融資渠道獲得融資資金，很多企業(yè)選擇了民間借貸的方式，但較高的利息費(fèi)用同樣給企業(yè)增加了融資難度，由此可見，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境限制和影響會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資約束問(wèn)題。此外，雖然近年來(lái)我國(guó)相繼出臺(tái)了一系列幫助中小企業(yè)融資的政策，但大部分企業(yè)對(duì)政策的解讀能力和應(yīng)用能力較弱，導(dǎo)致很多政策無(wú)法有效落實(shí)，并不能發(fā)揮其在融資推動(dòng)中的實(shí)質(zhì)作用，而且部分部門并沒有響應(yīng)國(guó)家政策號(hào)召，導(dǎo)致中小企業(yè)融資缺少專業(yè)的指導(dǎo)和監(jiān)管[1]。

（二）企業(yè)融資管理能力不足

運(yùn)營(yíng)發(fā)展規(guī)模較小的企業(yè)普遍存在信息收集及分析不到位的情況，因此無(wú)法對(duì)投資項(xiàng)目的可行性和預(yù)期效益形成清晰明確的判斷，使得投資決策不準(zhǔn)確和不科學(xué)，為后期的融資管理帶來(lái)了較大的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)企業(yè)的資信造成影響，使得銀行的壞賬率提高，從而導(dǎo)致銀行普遍不愿意向中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，增加了企業(yè)獲取銀行貸款的難度，由此可見，企業(yè)融資管理能力不足會(huì)導(dǎo)致融資約束問(wèn)題。此外，如果企業(yè)沒有聘請(qǐng)專門的審計(jì)單位開展審計(jì)核算業(yè)務(wù)，就會(huì)出現(xiàn)會(huì)計(jì)信息披露不到位情況，使得銀行無(wú)法通過(guò)企業(yè)提供的資料對(duì)實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況和資信狀況進(jìn)行調(diào)查，導(dǎo)致企業(yè)即使能夠滿足銀行對(duì)貸款抵押物的需求，也難以獲得較大數(shù)額的貸款[1]。

二、金融科技創(chuàng)新與企業(yè)融資的關(guān)系

（一）可以提高資金供需雙方的匹配程度

由于中小企業(yè)的融資金額較小、融資周期較短、融資風(fēng)險(xiǎn)較大，使很多大型金融機(jī)構(gòu)不愿意與中小企業(yè)開展融合合作，但隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，大量小型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生，這在一定程度上降低了企業(yè)的融資難度，但仍然無(wú)法解決企業(yè)的融資約束問(wèn)題。而金融科技的應(yīng)用能夠提高資金供需雙方的匹配程度，一方面，金融機(jī)構(gòu)能夠開發(fā)出投資風(fēng)險(xiǎn)較低的金融產(chǎn)品，從而吸引更多的投資者投資，進(jìn)而獲得更多的社會(huì)資金，增加企業(yè)的社會(huì)融資金額；另一方面，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)能夠完善金融服務(wù)，以此縮短對(duì)企業(yè)貸款審批的周期，不但能夠提高企業(yè)融資的成功率，還能夠減少金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)發(fā)展的成本[2]。

（二）可以提高資金供需雙方信任程度

信息不對(duì)稱是導(dǎo)致企業(yè)融資約束問(wèn)題的關(guān)鍵因素。具體來(lái)講，金融機(jī)構(gòu)在沒有充分掌握貸款企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和資信狀況的情況下，只能夠要求企業(yè)通過(guò)提供貸款擔(dān)保的方式獲取貸款，但中小企業(yè)能夠用于貸款擔(dān)保的資產(chǎn)較少，使得企業(yè)面臨著獲取銀行貸款困難的局面[2]。而金融科技的應(yīng)用能夠極大程度地解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，提高資金供需雙方的信任程度，這是因?yàn)槠髽I(yè)在運(yùn)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中必然會(huì)涉及多個(gè)利益相關(guān)者，而每個(gè)利益相關(guān)者的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都能夠從側(cè)面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及資產(chǎn)水平，通過(guò)對(duì)這些信息進(jìn)行綜合分析，銀行等金融機(jī)構(gòu)便能夠準(zhǔn)確地掌握貸款企業(yè)的信用等級(jí)、經(jīng)營(yíng)狀況、償還能力等基本情況。此外，金融科技創(chuàng)新能夠?yàn)槠髽I(yè)獲取更多金融機(jī)構(gòu)相關(guān)信息提供平臺(tái)，確保企業(yè)能夠?qū)a(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行過(guò)程中的一應(yīng)信息整合起來(lái)，從而構(gòu)建企業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)鏈。

（三）可以降低企業(yè)融資成本及違約風(fēng)險(xiǎn)

違約風(fēng)險(xiǎn)較高是中小企業(yè)難以獲得金融機(jī)構(gòu)融資資金的主要原因，長(zhǎng)此以往，形成了中小企業(yè)普遍貸款難度較大的局面，一旦難以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)獲得融資資金，便會(huì)出現(xiàn)企業(yè)融資成本較高的問(wèn)題。而金融科技的應(yīng)用能夠降低企業(yè)融資成本及違約風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)講，金融機(jī)構(gòu)能夠建立健全的智能風(fēng)險(xiǎn)控制體系，基于大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)對(duì)貸款企業(yè)的資信調(diào)查，降低需要承擔(dān)的違約風(fēng)險(xiǎn)，并且可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上及時(shí)披露違約企業(yè)，進(jìn)而增加企業(yè)的違約成本。此外，通過(guò)構(gòu)建供應(yīng)鏈融資模式，使核心企業(yè)為供應(yīng)鏈企業(yè)的貸款進(jìn)行擔(dān)保，一旦出現(xiàn)違約情況，核心企業(yè)負(fù)責(zé)承擔(dān)違約責(zé)任。記賬服務(wù)體系的構(gòu)建，不但能夠幫助企業(yè)積累客觀財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還能夠引導(dǎo)企業(yè)形成融資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避體系，進(jìn)而提高企業(yè)的合理融資效果[3]。

三、通過(guò)金融科技創(chuàng)新緩解企業(yè)融資約束問(wèn)題的意見

（一）強(qiáng)化對(duì)金融科技創(chuàng)新的認(rèn)知

為突破中小型企業(yè)自身發(fā)展規(guī)模的限制，企業(yè)需要強(qiáng)化對(duì)金融科技創(chuàng)新的認(rèn)知，通過(guò)先進(jìn)的金融技術(shù)降低貸款回絕事件的發(fā)生概率，具體方式如下。第一，企業(yè)管理層需要意識(shí)到金融科技對(duì)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展及融資問(wèn)題解決的重要性，保持對(duì)金融科技創(chuàng)新的大力支持，并且在金融科技創(chuàng)新和融資問(wèn)題解決過(guò)程中嚴(yán)格遵守市場(chǎng)規(guī)律，提高融資成功率。第二，企業(yè)需要結(jié)合運(yùn)營(yíng)發(fā)展實(shí)際資金需求、預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益、資金回收周期及準(zhǔn)確程度來(lái)確定融資數(shù)額、時(shí)間等基本信息，避免出現(xiàn)盲目投資的情況，否則不但會(huì)降低融資質(zhì)量和效率，還會(huì)造成不必要的融資問(wèn)題。第三，企業(yè)需要科學(xué)選擇融資機(jī)構(gòu)，現(xiàn)階段的金融機(jī)構(gòu)類型較多，選擇不當(dāng)便會(huì)增加融資風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)需要認(rèn)真評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的資信狀況、真實(shí)程度、可靠程度，以此確保融資操作的安全性，同時(shí)可以聯(lián)合同行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)共同建立金融機(jī)構(gòu)資信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)資信信息共享。

（二）不斷擴(kuò)展金融科技創(chuàng)新格局金融技術(shù)在一定程度上提高了企業(yè)整合會(huì)計(jì)信息的能力，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)融資模式信息整合不到位的不足之處。為此，企業(yè)需要就金融科技創(chuàng)新形成新的格局，具體方式如下。第一，互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展極大程度提高了信息的附加價(jià)值，為企業(yè)未來(lái)運(yùn)營(yíng)發(fā)展提供了諸多機(jī)會(huì)，因此，企業(yè)需要通過(guò)及時(shí)準(zhǔn)確地提供資金信息和產(chǎn)品信息的方式，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作與連接，幫助融資行業(yè)形成產(chǎn)業(yè)信息鏈，同時(shí)推動(dòng)所在行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)。第二，企業(yè)需要在開展金融科技創(chuàng)新及應(yīng)用的同時(shí)提高財(cái)務(wù)信息管理的質(zhì)量和效率，從而提高企業(yè)在行業(yè)內(nèi)部的話語(yǔ)權(quán)，進(jìn)而提高企業(yè)在產(chǎn)業(yè)信息鏈中的地位。第三，企業(yè)需要通過(guò)金融科技創(chuàng)新解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，以此降低交易成本，同時(shí)結(jié)合市場(chǎng)需求推出不同功能及性能的產(chǎn)品，提高企業(yè)的市場(chǎng)交易率和市場(chǎng)占有率，在解決融資問(wèn)題的同時(shí)幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)逐漸激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)[4]。

（三）建立金融科技風(fēng)險(xiǎn)防范制度

考慮到金融科技應(yīng)用的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性，企業(yè)需要建立風(fēng)險(xiǎn)防范制度，具體方式如下。第一，企業(yè)需要合理面對(duì)金融科技應(yīng)用的安全風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)建立安全防護(hù)體系、采取安全防護(hù)措施等方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)云技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等先進(jìn)金融技術(shù)的科學(xué)應(yīng)用，進(jìn)而形成對(duì)金融科技風(fēng)險(xiǎn)及融資風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)警，及時(shí)將潛在數(shù)據(jù)和信息安全隱患在源頭上扼殺[3]。第二，企業(yè)需要建立金融科技風(fēng)險(xiǎn)防范標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)金融科技在企業(yè)融資中的應(yīng)用效果，在應(yīng)用科技發(fā)展便利性的同時(shí)規(guī)避科技應(yīng)用的不足之處。第三，企業(yè)需要構(gòu)建監(jiān)管部門，通過(guò)安排專門的監(jiān)管人員實(shí)現(xiàn)對(duì)金融科技應(yīng)用及融資管理的科學(xué)監(jiān)管，對(duì)融資操作進(jìn)行合理約束及限制，確保各項(xiàng)技術(shù)應(yīng)用及融資操作都能夠在既定的標(biāo)準(zhǔn)下展開。此外，監(jiān)管部門還需要規(guī)范金融科技市場(chǎng)的準(zhǔn)入原則和標(biāo)準(zhǔn)，在企業(yè)開展金融科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)之前，劃分好各項(xiàng)工作內(nèi)容和職責(zé)，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融科技創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)化監(jiān)督管理。

（四）打造金融科技融資生態(tài)環(huán)境

企業(yè)需要充分應(yīng)用金融科技優(yōu)勢(shì)及特點(diǎn)，形成科學(xué)健康的融資生態(tài)環(huán)境，具體方式如下。第一，企業(yè)需要通過(guò)金融科技實(shí)現(xiàn)對(duì)融資需求的科學(xué)分析，進(jìn)而選擇能夠滿足實(shí)際需求的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品，同時(shí)將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和資信數(shù)據(jù)與合作企業(yè)聯(lián)系在一起，不斷豐富企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和信用信息，便于金融機(jī)構(gòu)和行業(yè)內(nèi)企業(yè)了解企業(yè)的信用程度，不但能夠降低企業(yè)的融資難度，還能夠提高交易項(xiàng)目的成功率[4]。第二，企業(yè)需要通過(guò)金融科技加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。降低不良融資事件的發(fā)生概率，進(jìn)而充分分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，這需要管理者對(duì)金融科技應(yīng)用及創(chuàng)新形成明確的認(rèn)知，不斷引導(dǎo)員工提高融資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力，帶領(lǐng)員工學(xué)習(xí)先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法和技術(shù)。第三，企業(yè)需要對(duì)自身運(yùn)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行實(shí)際分析，對(duì)自身的財(cái)務(wù)管理能力形成明確認(rèn)知，在此基礎(chǔ)上順應(yīng)金融科技創(chuàng)新發(fā)展趨勢(shì)，利用先進(jìn)的金融技術(shù)解決企業(yè)融資問(wèn)題的同時(shí)推動(dòng)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)建設(shè)發(fā)展。

（五）加強(qiáng)金融科技與融資操作的融合

企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)對(duì)金融科技的最大化應(yīng)用，需要不斷推動(dòng)金融科技與融資業(yè)務(wù)的融合，具體方式如下。第一，企業(yè)需要加大與金融機(jī)構(gòu)的合作力度，循序漸進(jìn)地構(gòu)建區(qū)域規(guī)模經(jīng)濟(jì)體系，共同建立金融科技產(chǎn)業(yè)。這里的金融機(jī)構(gòu)不但包括國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)，也包括國(guó)外機(jī)構(gòu)，從而推動(dòng)企業(yè)進(jìn)入國(guó)際化的金融科技創(chuàng)新環(huán)境中，充分學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的金融科技和融資模式[5]。第二，企業(yè)需要不斷提高融資管理能力和金融科技應(yīng)用能力。例如，聘請(qǐng)專門的審計(jì)團(tuán)隊(duì)定期開展審計(jì)核算、制定完善的管理規(guī)劃、做好會(huì)計(jì)信息披露工作、規(guī)范會(huì)計(jì)核算制度等，這些都能夠?yàn)榻鹑诳萍荚谌谫Y業(yè)務(wù)中的應(yīng)用創(chuàng)造良好的環(huán)境；此外，企業(yè)還需要加強(qiáng)對(duì)投資回報(bào)率、效益、投資風(fēng)險(xiǎn)的分析，明確投資項(xiàng)目開展的風(fēng)險(xiǎn)性和必要性，真正實(shí)現(xiàn)謹(jǐn)慎投資，降低投資失敗的概率，提高運(yùn)營(yíng)發(fā)展資金利用率。第三，企業(yè)需要充分應(yīng)用電子商務(wù)平臺(tái)發(fā)揮信息和計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合，形成“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的數(shù)字化金融體系[5]。

（六）加大對(duì)先進(jìn)金融技術(shù)的研究力度

盡管我國(guó)近年來(lái)在金融科技方面獲得了一定的創(chuàng)新成果，但金融技術(shù)發(fā)展水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比依然存在差距。為此，企業(yè)還需要加大對(duì)先進(jìn)金融技術(shù)的研究力度，具體方式如下。第一，企業(yè)需要加大對(duì)大數(shù)據(jù)可視化技術(shù)的研究力度，該技術(shù)不但能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息和融資信息的可視化展示，還能夠進(jìn)一步分析融資約束問(wèn)題產(chǎn)生的原因及其他相關(guān)價(jià)值信息，真正為企業(yè)融資提供大數(shù)據(jù)背后的信息。第二，企業(yè)需要加大對(duì)人工智能技術(shù)的研究力度，該技術(shù)能夠強(qiáng)化智能技術(shù)在理論和實(shí)踐應(yīng)用方面的連接，實(shí)現(xiàn)對(duì)融資信息更為深刻的“認(rèn)知”和“感知”，這里的“認(rèn)知”和“感知”功能主要由智能機(jī)器人承擔(dān)，從而代替財(cái)務(wù)管理人員完成一些簡(jiǎn)單、基礎(chǔ)的工作任務(wù)，通過(guò)不斷學(xué)習(xí)提高自身完成工作的質(zhì)量和效率。第三，企業(yè)需要加大對(duì)融合性技術(shù)的研究力度，金融科技創(chuàng)新涉及各個(gè)方面，包括多種先進(jìn)技術(shù)，例如，區(qū)塊鏈技術(shù)、人工智能技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)等，只有實(shí)現(xiàn)對(duì)這些技術(shù)的綜合應(yīng)用，才能夠有效地將融資業(yè)務(wù)中的各個(gè)環(huán)節(jié)聯(lián)系在一起，構(gòu)建相互支持、相輔相成的融資體系。

四、結(jié)語(yǔ)

在未來(lái)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中，金融科技在企業(yè)融資中的應(yīng)用價(jià)值會(huì)不斷提高，這表明要想科學(xué)解決企業(yè)的融資約束問(wèn)題，就必須要加大金融科技創(chuàng)新的應(yīng)用力度，使企業(yè)能夠通過(guò)建立金融科技風(fēng)險(xiǎn)防范制度、打造金融科技融資生態(tài)環(huán)境、擴(kuò)展金融科技創(chuàng)新格局、加強(qiáng)金融科技與融資操作的融合等方式，充分利用金融科技在融資業(yè)務(wù)中的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的互利共贏。

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作者：沈懿 單位：中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司華東分公司