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摘要：當今社會，企業的競爭力不僅體現在主營業務的效率和收益上，也體現于企業的對外投資能力。對外投資已逐步成為企業重要的發展戰略組成部分，在其長期可持續發展、升級轉型以及多元化拓展等方面發揮著關鍵性的作用。雖然現階段對外投資的機遇是很多的，但是我們企業對外投資必須考慮可能的風險，在把握住機遇的同時，也要控制好風險。鑒于此，筆者將基于當下企業投資項目內部控制和管理的現狀及問題，并結合自身的行業經驗及理論研究成果，有針對性地給出一些建議，以期能夠幫助企業提升和完善投資項目的內控和管理水平，減少經營風險并加強競爭力。

關鍵詞：投資項目；內部控制；管理

剛剛閉幕的“”，國家明確提出了“主動參與和推動經濟全球化進程，發展更高層次的開放型經濟”的基本戰略。在推動形成全面開放新格局的戰略部署中，中共中央總書記提出，要以“一帶一路”建設為重點，堅持引進來和走出去并重，遵循共商共建共享原則，加強創新能力開放合作。隨著中國經濟社會的不斷轉型升級，企業間的競爭也逐步由經營主營業務延伸至對外投資。對外投資已成為企業的重要收入補充來源。但是對企業而言，因投資活動所期許的高收益必然意味著高風險，企業要想在投資活動中控制、駕馭及減低這些風險，并確保項目成功及盈利，就必須在內部控制和管理方面狠下功夫。

一、現狀及問題

1．對政策風險的預判力不足。當前全球經濟前景充滿不確定性，地緣政策風險進一步顯現，企業對外投資前期投入的成本較大，面臨的變數增加。當地政府的經濟政策和監管措施、稅務、知識產權、商業可行性、法律透明度等是企業進行投資活動應充分考慮的重要因子。但是部分企業在進行對外投資決策時，受制于地理位置及國別限制，對投資當地的監管、法律制度、投資環境等了解不多，缺乏對外投資經驗，對外投資風險防控和規避能力較差，無法全面地按照內控原則對此進行風險評估，以致投資效果不理想。2．未根據企業情況量體裁衣。企業的投資活動基于自身的戰略或盈利要求，目的在于尋求價值增值、利潤增加或者多元化轉型等。但是部分企業在進行投資時并未結合自身情況進行有效評估，而是偏離主業，盲目投資。賬面資金較多的企業，面臨著資產保值增值的壓力，故利用富余資金對外投資的想法也多，但常因過分強調投資項目的收益回報而忽視項目前期的盡調和評估工作，以致企業在面對投資所帶來的風險時，無有效的應對預案。賬面資金較少的企業，其投資風險的承受能力較低，如果投資占用資金較多或者投資項目選擇不審慎，容易增加流動性風險，甚至引起資金鏈斷裂，影響企業整體的運營發展。3．人才不足，方法落后。企業在進行項目投資時，因內控管理的手段和措施有限，多數存在評估執行效果不佳的情況。究其原因主要是因人才的不足以及由此引發的方法創新能力的不足。對于企業而言，傳統企業員工一崗多職情況已日漸不能適應當下復雜的投資現狀，急需專業投資人才的引進和培養。此外，在互聯網大數據時代，投資方式、技術及手段的創新對傳統內控管理方法造成極大的影響和沖擊。人才和方法的問題共同導致企業在進行投資活動時，對項目的完整性、有效性、前瞻性評估不足。4．評估過程缺乏流程化和體系化建設。對于項目評估來說，評估過程的流程化和體系化是發揮其應有價值的重要影響因素。但在具體的走訪和調查中筆者發現，多數企業在進行投資項目的內控管理時，依舊依靠管理執行人員的經驗來進行，并未建立起科學化、系統化、規范化的流程和體系，使得企業對于將要投資項目無法形成一個科學完整的判斷，盲目決策，以致影響最終的投資效果，甚至給企業自身也帶來較大的風險。

二、建議

1．提升投資活動的前瞻性和科學性。風起于青萍之末，凡事預則立，不預則廢。當前國際經濟形勢可謂瞬息萬變，企業面臨著灰犀牛的風險和黑天鵝的機會，企業在進行投資項目前，應首先加強對外投資的風險防范研究，提高危機應對能力，如對宏觀經濟環境加強預判，注重監管信息和相關法律政策，尤其需關注對外投資的安全審查與行業限制、環境要求、勞資糾紛、當地社保與保險等問題，保證投資活動的前瞻性和科學性，以此為自身的投資決策奠定堅實的基礎。同時對于那些已經或者預期未來會受到發展限制的行業應謹慎介入，盡量選擇風險可控的具有前瞻性和發展性的行業，以此獲得較好的起步優勢。此外，做好對外投資的保險和預警工作也尤為重要。2．做好投資活動的量體裁衣。對外投資階段不能超越，要與經濟發展階段以及企業發展實際相匹配。企業的投資活動應立足于戰略或盈利，并結合自身實際情況。具體來講就是企業在進行投資活動時要根據自身情況謀定而動，量入為出，在保證整個企業資金鏈安全的基礎上進行有效的投資活動，加強對資金管控、成本費用控制、股利分配、外匯業務、財務信息管理、會計資料保存等財物管理，以利于增強事中約束。同時建立起適合企業自身狀況的投資強度，該強度即是指對于投資的質和量的閥值控制。對于備選的投資項目，企業應基于自身所設定的投資目標進行行業和領域的選擇以及資金長短期投資的期限錯配，在投資活動中選擇最佳的投資方式、投資對象等，方式包括但不限于評估該投資行業和領域的未來前景，同時通過計算企業長短期的投資資金量，與企業自身的資金現金流進行匹配，要在完全能夠覆蓋的情況下才能做進一步的評估執行活動。3．做好人才工作，創新內控管理方法。企業要做好投資項目的內控管理工作，人才是一個很關鍵的因素，甚至可以說是基礎性的工作。對于人才工作，筆者建議企業應認識到人本管理的特點，注重人才激勵和薪酬管理，加大人力資源管理力度，加強對專業投資類人才的引進和培養，充分提升對外投資水平。對人才的引進和培養應建立協同機制。通過對人才的引進，來解企業短期人才需求的燃眉之急。通過對人才的培養，來充實企業長期人才儲備庫，并形成人才成本控制的長效機制。有了人才的基礎，在互聯網大數據時代，企業在投資過程中才有機會尋求投資內控管理技術及方法的創新及提升，努力開拓新的投資渠道，探索新的投資模式，重視產融結合，探索平行基金等，并充分利用技術、管理、資本、市場、人才、信息等優質資源，拔得頭籌，最終在市場競爭中脫穎而出。4．加強投資項目內控管理的流程化和體系化建設。企業管理工作的流程化和體系化建設是提升管理效率，強化管理效果的基本路徑，對于企業的投資項目的內控管理來說也是如此。構建投資項目的內控管理體系，有利于管理工作的分解，也便于后期的執行評價和監督工作。對此，筆者建議企業應從自身下功夫，對投資項目的內控管理流程進行內部梳理，做好同業對標工作，并依托信息手段，利用大數據等技術，以技為鎧，積極創新，提高風險意識，健全風險防控機制，建立起投資活動的評估、測算、執行、監督等方面的流程和體系，達到提升效率、強化效果的目的，提升企業整體治理水平。

三、結語

浩渺行無極，揚帆但信風。企業的投資活動是其發展的重要途徑和方式之一，但當下眾多企業在投資項目的內控管理過程中或多或少存在著一些問題和不足。鑒于此，筆者建議企業應該加強自身的投資內部控制，從宏觀經濟形勢和政策研究著手，“量體裁衣”的設定投資偏好，做好人才基礎工作，為方法創新和流程化、體系化建設奠定堅實的基礎，并構建投資項目的內控管理體系，以期能夠提升企業的投資回報率，降低投資風險，最終實現企業對外投資活動的目標。

參考文獻：

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［2］洪家泰．企業投資項目的內部控制與管理探析［J］．中國總會計師，2016，（7）．

［3］楊春軍．企業投資項目管理模式的改革思路與對策［J］．全國商情•理論研究，2015，（14）．

作者:石川 單位:蘇交科集團股份有限公司檢測研究院