導語：房地產信貸資金配置效率問題研究一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、相關概念及研究綜述

經濟倫理是指能夠調節市場經濟中各類行為主體行為的倫理價值觀、道德認識和價值判斷等。政府經濟倫理是指產生于經濟活動中的、可以調節與約束政府經濟行為和各種衍生關系的價值觀與倫理道德規范的總稱。政府價值觀、道德認識、判斷及評價是其組成部分。經濟倫理在廣義上可理解為宏觀經濟倫理學;狹義的概念則專注于中觀及微觀經濟倫理學，如“公司倫理”。近年來，我國經濟倫理領域在傳統研究的基礎上更加關注現實問題，這使得經濟倫理學科與社會熱點問題的交叉性研究日益增多。此外，以數學建模法為代表的研究方法被越來越多地引入到該領域研究之中，這極大地增強了調研活動的科學性。房地產信貸資金配置效率是指在一定技術水平條件下用于房地產借貸資金在各產出主體的分配所產生的效益。我國經濟發展與房地產業的健康成長有著直接的關系。而在房地產投資中，信貸資金的有效配置則是其實現可持續發展的重要因素。關于研究現狀方面，從國家宏觀政策研究角度來看，大部分學者認為金融政策對房地產行業有重要影響。從企業微觀角度上講，根據調查統計數據顯示，商業銀行的信貸資金是房地產業資金的主要來源，然而，傳統信貸模式已經越來越不能滿足資金配置效率提高的需要。對此，王堅強指出:“我國整體房地產企業之間的經營效率差距較大，信貸資金配置效率存在著運行效率不高，區域差異化明顯的特點。”而要解決這一難題，張亞輝強調要從三方面提高我國房地產信貸資金的配置效率，“第一，加大直接融資的力度;第二，通過發展房地產信托基金分散投資渠道;第三，加大股東監管和國家政策監督。”總之，我國各界關于房地產信貸資金配置問題的研究成果較為豐富，這都為研究其效率高低奠定了重要基礎。

二、我國房地產信貸資金配置效率的風險

我國房地產市場十多年的實踐進程說明，其每一次波動都與金融信貸政策直接相關，而信貸資金配置效率的高低會對房地產業、金融機構乃至全社會產生深遠影響。通常情況下，我國房地產信貸資金由于價值觀、體制機制等因素的制約，導致其不能得到很好的配置，資金使用效率不高。具體而言:首先，房地產信貸資金配置效率由于信息不對稱而降低。總的來說，信息不對稱導致房地產信貸條件與信息對稱條件下的最優水平不相符合，產生了“逆向選擇”與“道德風險”，降低了房地產信貸資金配置效率。第一，隨著貸款利率的不斷提高，一些效益好、風險低的房地產借款企業更傾向于借助其他融資渠道而非銀行信貸，這導致了信貸資金驅向高風險的房地產借款企業。此外，商業銀行基于“逆向選擇”會將貸款投向規模較大和風險較小的房地產借款企業，這會使信貸資金流向低質量的借款者，資金配置因此發生錯位，配置效率也會降低。第二，“逆向選擇”也會引發道德風險(借款人擅自變更房地產信貸資金用途、故意逃避償付義務、不關心信貸資金使用效率)，這會降低其信貸資金配置效率。其次，房地產信貸資金配置效率受到行政壟斷性干預而降低。在社會主義市場經濟條件下，市場機制主要通過價格自發地傳遞市場信息，引導各市場主體做出適宜的反應，從而不斷優化資源配置，而政府的干預則會影響到市場機制的均衡作用。政府通過控制房地產信貸資金配置來影響企業自主行為，這種“非市場性”的行為通常會使其忽視對效益和效率的追求，導致房地產信貸資金配置效率的降低。總之，我國房地產信貸資金在配置過程中出現了效率不高及壟斷的問題，在很大程度上影響了我國房地產市場的健康發展。雖然這與我國房地產及相關金融制度有著直接的關系。但是，政府經濟倫理意識的不健全是其存在與發展的重要誘因。

三、我國房地產信貸資金配置效率風險的經濟倫理釋義

經濟倫理領域的研究重點是“義”與“利”之間的關系，它不僅存在于所有經濟活動之中，而且也反映了其中圍繞“利益”進行博弈的實質。而“利益”最大化的實現需要統一經濟活動中的經濟價值和道德價值，規避“義”與“利”之間的矛盾。這說明，“互利”融合了經濟與道德行為，倘若二者出現背離的情況則會導致其矛盾與沖突。即道德意義處于經濟結果而非動機之中，出現結果利他與動機利他不一致的情況，仍然會出現損人利已的局面。而道德行為則將二者進行了統一，符合當前及長遠利益的訴求。庫柏曾指出“符合道德的行為是不可能在孤立的情況下形成并得以有效維持的。”這說明，滿足道德判斷的經濟行為可以使個體道德與制度文化得到較好的融合，實現經濟價值與道德價值的統一。從政府角度來分析，掌握著公共權力的政府，其職責就在于依法管理公共事物，并以為社會提供需要的公共產品作為工作的核心環節，即在社會治理的事前、事中、事后各個階段都要以經濟倫理規則來運用政治權力，通過協調各種利益訴求來促進經濟社會的和諧發展。具體而言:政府經濟倫理觀的模糊是造成房地產信貸資金配置效率降低的重要原因。一方面，“逆向選擇”和“道德風險”的產生與發展使得房地產信貸資金配置效率不斷降低。在這一過程中，政府之“義”就是根據房地產貸款企業不同的借款需求，通過差別化的貸款利率政策引導效益好、風險低的房地產借款企業利用銀行信貸，以此解決資金配置錯位及效率低下的問題。其“利”在于房地產借款企業通過差別化的利率政策而使資金配置效率不斷提高，體現出服務型政府的價值。然而，政府金融政策制定部門沒有全方位考慮到不同房地產借款企業的貸款需求，“一刀切”式的利率政策其實質體現出政策對其應有之“義”的“不作為”，是對房地產業及民眾長遠利益的侵害。另一方面，行政壟斷性干預也使得房地產信貸資金配置效率持續降低。在此過程中，政府之“義”就是充當好“守夜人”的角色，通過市場機制來引導房地產借款企業做出適度的反應，不斷優化信貸資金配置效率。其“利”則表現為政府適當的宏觀調控政策滿足房地產借款企業資金要求，并使信貸資金配置效率得到提高。然而，政府“內在效應”卻降低了房地產信貸資金配置效率，即政府干預房地產信貸市場為尋租行為提供了可能性。一些政府官員有可能“受非法提供的金錢或其他報酬的引誘，做出有利于提供報酬的人從而損害公眾和公眾利益的行為”。這樣，“不僅使生產經營者提高經濟效率的動力消失，而且還極易導致整個經濟的資源大量地耗費于尋租活動，并且通過賄賂和宗派活動增大經濟中的交易費用。”總之，我國房地產信貸資金配置效率問題的實質在于政府所持經濟價值與道德價值有相互矛盾的現象，即政府有將短期經濟利益與社會長期利益相對立的傾向，造成了“結果利他”與“動機利他”的不一致，加之我國當前資金監管建設的滯后，導致了房地產信貸資金配置效率的降低。因此，問題解決的關鍵就是不斷修正政府經濟倫理理念，在此基礎上完善相關制度保障，不斷提高房地產信貸資金配置效率。

四、我國房地產信貸資金配置效率的經濟倫理視角破解

符合道德要求的經濟活動實現了經濟與價值觀的有機融合。總的來說，從經濟倫理視角對房地產信貸資金配置效率問題進行研究還是較新穎的事物，各方面仍處于探索階段，存在的問題不僅源于我國當前經濟、政治文明領域發展的不完善，而且也是經濟倫理方面建設缺失的直接反映。首先是正確經濟倫理意識的培育與完善。一方面，政府作為公共管理的載體，其所把握的社會主義市場經濟倫理應當符合房地產信貸資金配置高效率的要求。在此課題中，政府的職責就是加強官員的服務型政府理念教育，并通過懲罰不能很好地服務社會主義市場經濟發展的行為來使服務型政府理念深入人心，切實幫助房地產借款企業提高信貸資金配置效率。另一方面，房地產借款企業自身也要主動接受相關的教育，主動參與到提高其借款資金使用效率的行動之中，保證其經濟效益的實現。其次，在構建經濟倫理價值觀基礎上從技術手段破解房地產信貸資金配置效率不高的問題。經濟倫理意識的完善是相關制度進步的前提，制度建設則是更好地落實經濟倫理理念的保障。具體而言:第一，積極推進銀行產權改革，真正確立其市場主體地位。處于轉軌時期的經濟體制使得國有銀行的市場主體地位未能完全確立，這必然導致銀行與政府間的信息非均衡狀態，最終影響房地產信貸資金的配置效率。因此，只有通過改革產權制度，合理界定國有銀行的經營主體地位，完善股份制商業銀行，才能轉變所有者人多元化局面，避免銀行承擔不必要的政策性負擔，保障包括房地產信貸資金在內的各類借貸資本配置效率的提高。第二，建立完善的信用體系，降低交易成本。作為現代經濟運行的核心，金融在經濟發展中的作用日益凸顯，而信用又是金融安全與效率的基礎。所以，需要制訂科學完整且全國統一的企業信用評估準則、評估方法和管理方法，它可以對企業進行客觀公正的分析與判斷，這將有利于最大限度地減少信息不對稱和交易費用，從而提高包括房地產信貸資金在內的各類資金的使用效率。此外，一方面，政府應積極加快金融體系的配套改革，通過引入各類競爭主體來促使房地產業進入資本市場進行直接融資，促進其信貸資金配置效率;另一方面，政府應為房地產企業開辟多元化融資渠道(如房地產投資信托、壽險資金等)且加快制訂房地產投融資政策和法律，便于房地產業在法律允許的范圍內通過投資基金進行融資，提高資金配置效率。總之，房地產信貸資金配置效率問題既要從思想上按照經濟倫理規則統一認識，也要強化各種體制機制與現實的適用性，這樣，才能逐步提高房地產信貸資金配置效率，推動房地產業的良性健康發展。

五、結束語

在系列講話中都談到了金融業對經濟的重要作用，這說明此類問題已成為事關社會主義市場經濟建設的重要議題。房地產信貸資金配置效率問題如何得以解決和提高是一個涉及經濟社會諸多要素協同變化的過程。盡管改革開放以來我國對此一直給予重視，但是，理論與實踐的差距還會在短期內使該問題有繼續存在甚至有惡化的發展趨勢，這需要以政府為代表的各市場經濟主體以社會主義經濟倫理理念為準則，從內到外努力探索促進金融業對經濟發揮重要作用的制度設計。可以說，房地產信貸資金配置效率的提高必然會隨著人們對經濟倫理價值觀的認同而得以推進，從而促使全體社會成員共同利益的實現，為中華民族偉大復興的中國夢提供強有力的經濟支撐。

作者:牛文浩 李晨曦 郭曉敏 單位:天津科技大學