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一、國有商業銀行不良資產的基本問題考察

(一)不良資產的內涵

銀行不良資產是指處于非良好經營狀態的，不能及時給商業銀行帶來正常利息收入甚至難以收回本金的貸款。我國不良資產的內涵由于歷史上分類方法的不同，一直有別于其它國家。截止至1998年前，我國實行的分類方法基本上是沿襲了財政部1988年在《金融保險企業財務制度》中的規定，把貸款劃為正常貸款、逾期貸款、呆滯貸款和呆帳貸款四類，后三者合稱為不良貸款(簡稱“一逾兩呆”)，1996年生效的《貸款通則》及以后陸續所作的一些修訂逐步完善了“一逾兩呆”。

為加快我國銀行業同國際接軌的速度，適應加入WTO的需要，1998年中國人民銀行在比較研究各國信貸資產分類方面做法的基礎上，結合我國國情，制定了《貸款風險分類指導原則》，規定我國銀行將正式采用貸款風險分類方法，按風險程度，將貸款劃分為五類，即正常、關注、次級、可疑、損失。在這五類中，后四類稱為有問題貸款或受批評貸款，不良貸款僅指后面三類貸款。我國國有商業銀行對不良貸款目前采用的是兩種分類方法并行的過渡方式，最終將實行同國際接軌。

(二)國有商業銀行不良資產的表現及危害性

不良資產的表現：根據中國銀行業監督管理委員會公布的數字，2004年一季度末，我國主要商業銀行(指4家國有商業銀行和11家股份制商業銀行)五級分類不良貸款余額2.08萬億元，按可比口徑計算，不良貸款率為16.61%，其中，次級類貸款3022億元，可疑類貸款1.11萬億元，損失類貸款6702億元。分機構看，國有商業銀行不良貸款余額1.89萬億元，不良貸款率為19.15%；股份制商業銀行不良貸款余額為1878億元，比年初增加4.7億元，不良貸款率為7.12%[1]雖然上述數字比去年略有下降，但一些國際機構對我國國有商業銀行不良資產的估計則為悲觀，根據《安永2004年全球不良貸款報告》稱，“中國銀行系統中的壞賬金額位居世界第二，在過去6年中，中國己將其金融系統中的壞賬削減了約2000億美元。但相對于面值估計高達5000億美元的壞賬而言，這真可謂滄海一粟”，[2]隨著企業改制轉軌的深入進行和破產企業的增加，國有銀行的不良貸款數額還會進一步增加。

危害性：首先，不良資產威脅金融和經濟系統的安全。國有商業銀行的不良資產己經成為當前中國銀行中的極大隱患，威脅著金融系統的安全性，阻礙著中國經濟下一步的發展與改革，正如國務院發展研究中心金融所所長夏斌指出，我國不良貸款率每下降10個百分點，將導致貸款增長率提高14個百分點，這說明我國銀行體系目前巨額的不良貸款規模己明顯制約了信貸的投放，降低不良貸款率不僅涉及我國的經濟金融安全，而且己直接影響了我國經濟的穩定增長。[3]其次，銀行不良資產威脅到銀行自身的安全和經營。國有商業銀行承受了財政和企業的雙重困難，不良貸款比例過高，經營陷入風險中，甚至危及著國有商業銀行的安全。大量的不良貸款侵蝕著國有商業銀行的資本，使其資本充足率遠低于《巴塞爾協議》規定的國際標準，陷人準破產狀態。為了保證銀行系統的安全，《巴塞爾協議》規定商業銀行的核心資本比率不得低于4%，總資本比率應達到8%。這一資本標準規定是巴塞爾委員會在總結市場經濟國家銀行競爭和發展的經驗教訓基礎上于1988年提出的。這一標準成為各國銀行業風險控制的重要尺度之一。[4]我國銀行的資本充足率低于巴塞爾協議的規定，只是由于我國銀行是國有性質，公眾對政府這個銀行背后的最后借款人持有強大的信心，我國還沒發生銀行破產的現象。

二、國有商業銀行不良資產形成的幾點原因分析

我國國有商業銀行不良資產的形成有其深厚的歷史背景和特殊原因，具體來說，這些原因主要有:

(一)國有銀行、國有企業產權制度的缺陷。

我國的國有商業銀行、國有企業是以國家所有制為其實現形式的，由國家代表全體人民行使對其財產的終極所有權。在市場經濟條件下，這種特殊的產權制度在實際運行中存在著以下弊端。例如：終極委托人缺位問題；形成內部人控制的局面。由于終極委托人的缺位，沒有人來具體約束國家的各級人，人成為了實際上的所有者，這種強烈的“內部人控制”導致國有銀行和企業內部責、權、利不清、管理松懈，給少數經營者以權謀私、徇私舞弊提供了機會，結果造成大量國家信貸資金的流失；國有商業銀行和國有企業相互間缺乏有效的利益制約，使銀行貸款喪失回流本息的能力，形成大量的不良資產。因此，由于產權制度的缺陷，最終導致了大量不良資產的產生。

（二）經營管理水平不高，內控機制不健全

由于我國國有銀行長期習慣于計劃經濟中按行政命令辦事，面對市場經濟大潮和迅速到來的商業化改革，缺乏應有的各種準備，經營意識和經營管理及決策水平不高，內控機制不健全。內部控制不嚴，導致項目評估不準，貸款審查不嚴等技術和方法上的問題造成貸款風險損失。加上上級行放松對下級機構的監督和管理，使下級的權利太大而失去制衡，甚至越權超限額開展業務，形成大量的不良資產。

當然國有不良資產的形成也有其他眾多原因，比如：不規范的銀行競爭；激勵和約束機制不健全以及諸如中國大的宏觀環境下國家的政策和法律不完善也導致了不良資產的產生。

三、國有商業銀行不良資產處理存在的問題與對策

(一)不良資產處理處理中存在的問題

現階段我國處理不良貸款的方式主要有三種：債轉股、不良貸款證券化、租賃。這三種方法最為人們推崇的是債轉股和不良貸款證券化。

1.債轉股的主要缺陷

所謂的債權轉股權，即是逐步建立金融資產管理公司，負責處理銀行原有的不良貸款，金融資產管理公司作為投資主體將商業銀行原有的不良貸款轉為金融資產公司對企業的股權。筆者認為現階段實行的債轉股的主要缺陷有:

首先，制度自身缺陷。債權轉股權的運作過程在整個過程中，資產歸屬發生了變化，從債權“硬約束”轉變為股權“軟約束”，減少了對債務人的壓力。運行機制的行政化、非市場化，不良債權轉變為股權后，并不意味著國有企業隨即會建立現代企業制度，經營管理水平會迅速提高，即使這些企業轉變為上市公司也未必意味著它的運行機制會得到根本的調整，只要國有企業內部的經營機制不改變，即使為其化解了不良貸款，企業的不良債權最終會變成資產管理公司持有的不良股權。

其次，資產管理公司內部治理結構和人力資源狀況欠佳。作為國有的金融公司，如何透過建立有效的法人治理結構，擺脫效率不高，避免內部人的“道德風險”，是擺在資產管理公司面前的一道難題。另外，資產管理公司是技術層次很高的金融企業，需要法律、會計、投資銀行、企業經營等各方面的專業人才，而目前資產管理公司的人才隊伍尚難以適應上述業務的要求。人力資源的缺陷，直接影響到不良資產處理的結果。

2.不良資產證券化面臨的風險

不良資產證券化指金融資產管理公司作為不良貸款的管理和處置者，把從銀行手中接收過來的不良貸款，通過一定的結構安排，對不良貸款中的風險與收益要素進行分離與重組，轉讓給特殊機構，進而轉換成為在金融市場上可以出售和流通證券的過程。

不良貸款證券化作為一項金融創新，盡管在美國等發達國家已經很成熟了，但無論是對于我國理論界還是實際部門來說，它都是一件新生事物。因此，采用資產證券化技術時應當抱著謹慎的態度。因為在我國，推行銀行不良貸款證券化仍面臨著不少的問題，主要表現在：

第一，不良貸款的“真實出售”難以真正實現。“真實出售”是資產證券化的核心技術，只有實現了“真實出售”，才能確保證券化的資產與原始權益人的破產隔離，目前，我國如果進行銀行不良貸款的“真實出售”，將存在以下兩方面的技術難題:一是銀行不良貸款出售的定價問題。不良貸款的“真實出售”價格計算方法是決定能否實現真實出售并順利實施證券化的關鍵。「3」若定價過高則不良貸款證券化成本上升，難度增大，不良貸款證券化成功的可能性也就越小；若定價過低，則商業銀行資產流失嚴重，有可能使商業銀行得不償失。二是不良貸款的產權問題。但目前我國銀行產權制度改革尚未徹底完成，產權結構未作實質性調整，商業銀行雖對國有資產擁有法人所有權，但國家仍是國有商業銀行的唯一所有權主體。在這種情況下，銀行不良貸款難以真正地出售，“真實出售”自然也難以真正實現。

第二，不良貸款證券化的市場有效需求不足。有需求才有供給，需求決定供給。有著強烈需求的市場是不良貸款證券化成功的決定性因素。由于我國證券市場發展歷史不長，廣大個人投資者對證券市場仍然缺乏足夠的了解，要求他們對更加復雜的不良貸款支持證券作出分析、判斷，這就人為地加大了個人投資者的投資風險，顯然是不現實的。

（二）處理不良資產的幾點對策

1、深化企業改革，是防范和化解國有商業銀行不良資產的根本出路。

首先，通過企業改制來轉化企業原由的不良資產，減輕銀行貸款壓力根據國有企業的不同情況，可以采取不同的辦法:對那些經營效益很差甚至虧損的小型國有企業，實行民營化，采取競爭、拍賣、有償轉讓等方式使其轉化為非國有企業，這樣可以收回全部或部分貸款；對于中等規模的國有企業，可以通過與外資企業合作，變單一國有企業為混合所有制企業，從而使原來的債務結構得以改善，提高其償債能力；通過組建企業集團來轉化不良資產。以大中型骨干企業為核心，以名優產品為龍頭，帶動一批中小企業組成企業集團，是我國國有企業改革的重點和重要的發展方向。對舊企業兼并及重組工作要在保證銀行信貸資產安全的條件下進行，促進國有企業集約化的發展道路，通過優勢互補提高其償債能力。通過企業組織結構的轉化，解決銀行的不良債權問題。

其次，轉化企業經營機制，建立現代企業制度。解決銀行不良資產的關鍵就是必須加快國有企業的轉軌建制，也即必須嚴格按照市場經濟體制的要求與現代企業制度的基本特征，建立起“產權明晰、權責分明、政企分離、管理科學”的現代企業制度。

再次，提高企業經濟效益，增強企業償債能力。****主席講過：“企業是推動經濟發展的主力，沒有良好的經濟效益作為基礎，解決銀行的不良資產問題只是空中樓閣。”因此只有提高企業的經營管理水平，提高資金使用效益和經濟效益，從企業開始防化金融風險，才能從源頭控制住金融風險的產生。這就要求企業不斷改善經營管理，降低生產成本，提高贏利水平，同時社會公眾為了維護自己作為企業所有者的權益，還會要求企業最有效地使用借入的資金，并嚴格遵守按期還本付息的信用原則，以維護企業的信譽，這樣企業的償債能力就會不斷提高，從而起到化解銀行不良資產的作用。

2、加快金融體制改革，是防范和化解國有銀行不良資產的關鍵

重建國有商業銀行的產權基礎。多年來我國國有商業銀行之所以成效不大，關鍵在于改革沒有涉及深層次的產權制度而一直在管理層面上做文章。只有明確了國有商業銀行的產權關系，才能真正造就現代銀行的經營主體和監管約束主體，才有人真正對銀行資產的保值和增值負責，擺脫地方政府對其業務經營的行政干預，使地方政府和企業行為被嚴格界定在適度范圍內，從而使銀行具有充分的活動空間和獨立的經營自主權，實現產權主體利益關系獨立化和直接化，從而提高銀行資產質量。

加快國有商業銀行的改革步伐，增強其抗風險能力。完善內部控制機制，增強自我約束能力；完善內部管理機制，實現經營管理的基礎轉變；最后建立新的業務開發和運行機制。

3、加強央行對國有商業銀行經營活動的監督管理，增強國有商業銀行經營的外部約束，是防范不良貸款產生的重要外部防線。我國目前正處于金融體制的轉軌變型時期，如何做好對金融業的監管工作是擺在我們面前的一項重大課題，必須加強金融立法和金融監管工作，提高金融體系的透明度，強化金融業務的風險管理，提高金融企業的經營管理水平。

參考文獻：

1.厲以寧、曹鳳歧：《中國資本市場發展的理論與實踐》[M]，北京大學出版社，1998年版。

2.周平：《商業銀行經營管理》[M]，中國財政經濟出版社，1998年版。

3.周小川：《轉軌中的風險應對》[M]，廣東經濟出版社，2001年版。

4.張維迎：《企業理論與中國企業改革》[M]，北京大學出版社，1999年版。

5.戴相龍、吳念魯：《商業銀行經營管理》[M]，中國金融出版社，1998年版。

摘要：銀行不良資產是指處于非良好經營狀態的，不能及時給商業銀行帶來正常利息收入甚至難以收回本金的貸款。根據中國銀行業監督管理委員會公布的數字，截止2004年一季度末，國有商業銀行不良貸款余額1.89萬億元，不良貸款率為19.15%,數字觸目驚心。不良資產己經成為當前中國銀行中的極大隱患，不僅嚴重制約著銀行商業化改革的進程，還威脅著金融系統和經濟系統的安全性，阻礙著中國經濟下一步的發展與改革，久拖不決將會使問題日趨嚴重，甚至極有可能釀成金融危機。本文正文部分對不良資產概念、危害以及成因等方面進行了比較全面的剖析，在此基礎上，最后探討如何解決我國國有商業銀行的不良資產問題。

關鍵詞：國有商業銀行不良資產