導(dǎo)語：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及思路一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

近一年來，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)密集出臺了一系列監(jiān)管政策，金融嚴(yán)監(jiān)管已經(jīng)成為金融行業(yè)發(fā)展的新常態(tài)。2017年末的中央經(jīng)濟(jì)工作會議，更是將防范和化解金融風(fēng)險放在了三大攻堅戰(zhàn)首位。在監(jiān)管部門重拳頻出的當(dāng)下，同業(yè)業(yè)務(wù)大幅萎縮,理財產(chǎn)品通道職能明顯削弱,委外業(yè)務(wù)增速放緩。與此同時，商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸投放的地方政府平臺、房地產(chǎn)等重要行業(yè)領(lǐng)域面臨較大的去杠桿壓力。在金融強(qiáng)監(jiān)管的政策背景下，商業(yè)銀行唯有提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主觀能動意識，理性開展金融創(chuàng)新，不斷嘗試探索新興業(yè)務(wù)發(fā)展模式，才能夠最大限度保障信貸資產(chǎn)質(zhì)量，促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

一、強(qiáng)監(jiān)管逐步成為金融業(yè)務(wù)發(fā)展的新常態(tài)

中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“銀保監(jiān)會”）針對“三套利”“四違反”“四不當(dāng)”“十亂象”等行業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行了系統(tǒng)性的專項整治，短期內(nèi)出臺多達(dá)二十余項監(jiān)管政策，對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展模式、經(jīng)營管理現(xiàn)狀、產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制都進(jìn)行了適當(dāng)規(guī)范。密集出臺的監(jiān)管政策是防范和化解金融風(fēng)險的應(yīng)有之義，亦是有效遏制資金脫實向虛的重要手段，其根本目的是希望引導(dǎo)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開展以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展。近年來，商業(yè)銀行資金脫實向虛的勢頭明顯，大量信貸資金投入到“低風(fēng)險”的特定行業(yè)、特定領(lǐng)域，商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主觀意愿并不強(qiáng)烈。為了多渠道地增加中間業(yè)務(wù)收入，各類金融創(chuàng)新產(chǎn)品頻出，復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)下實體經(jīng)濟(jì)融資成本攀升，債務(wù)負(fù)擔(dān)加重。理財業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、委外業(yè)務(wù)的重點排查過程中，風(fēng)險鏈條逐步清晰，有效地遏制了市場亂象。從監(jiān)管政策的成效來看，監(jiān)管部門通過實施“監(jiān)管政策+專項治理”的組合拳，確實有效地遏制了資金空轉(zhuǎn)勢頭，過度金融創(chuàng)新的趨勢得到扭轉(zhuǎn)，銀行業(yè)經(jīng)營趨于規(guī)范穩(wěn)健。

二、外部監(jiān)管環(huán)境趨緊對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響

監(jiān)管環(huán)境的趨緊對商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)、非信貸業(yè)務(wù)均造成了一定程度的沖擊，商業(yè)銀行經(jīng)營壓力在一定程度上有所表現(xiàn)。1.監(jiān)管政策對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)投向引導(dǎo)日益明顯。信貸業(yè)務(wù)長期以來是商業(yè)銀行最為核心的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，然而受制于考核指標(biāo)壓力以及監(jiān)管創(chuàng)新倒逼，加之互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的不斷蠶食，商業(yè)銀行有很強(qiáng)的轉(zhuǎn)向發(fā)展非信貸業(yè)務(wù)的主觀意愿。根據(jù)《關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）所涉及的有關(guān)要求，商業(yè)銀行要回歸本源，全力服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，要盤活存量貸款，加快處置不良，同時也要優(yōu)化增量貸款，實行差別化的信貸政策，對于長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的“僵尸企業(yè)”，堅決退出相關(guān)貸款，同時嚴(yán)禁資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場，違規(guī)發(fā)放“首付貸”。同時《指導(dǎo)意見》文明確鼓勵信貸資金流向“三農(nóng)”和小微企業(yè)、國家發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、消費(fèi)金融、綠色金融等。這一系列的規(guī)定，將逐步引導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，未來信貸資金在投放區(qū)域、產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、期限和配比方面將更加趨于合理。2.商業(yè)銀行理財通道業(yè)務(wù)萎縮明顯，通道職能呈現(xiàn)弱化趨勢。自2004年我國首款人民幣銀行理財產(chǎn)品誕生起，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，根據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2017年）》公布的數(shù)據(jù)，截至2017年底，全國共計562家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有存續(xù)理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品總數(shù)9.35萬款，產(chǎn)品存續(xù)余額達(dá)29.54萬億元，較年初僅增加0.49萬億元，比2016年少增5.06萬億元；同比增長1.69%，增速較去年同期下降21.94個百分點。2017年，銀行業(yè)理財市場發(fā)行理財產(chǎn)品25.77萬款，實現(xiàn)資金募集173.59萬億元。截至2017年底，金融同業(yè)類產(chǎn)品余額為3.25萬億元，占全部理財產(chǎn)品余額的11%。金融同業(yè)類產(chǎn)品余額較年初大幅減少3.40萬億元，降幅為51.13%；從資產(chǎn)配置來看，債券、銀行存款、拆放同業(yè)及買入返售等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)日益成為理財資金配置的主要資產(chǎn)，截至2017年底，該類資產(chǎn)配置共占理財產(chǎn)品投資余額的67.56%，其中債券資產(chǎn)配置比例為42.19%；新發(fā)行理財產(chǎn)品風(fēng)險等級總體較低：2017年，風(fēng)險等級為“二級（中低）”及以下的理財產(chǎn)品募集資金總量為144.51萬億元，占全市場募集資金總量的83.25%，而風(fēng)險等級為“四級（中高）”和“五級（高）”的理財產(chǎn)品募集資金量為0.28萬億元，僅占0.16%。近五年銀行理財規(guī)模年復(fù)合增長率超過50%，2016年全年銀行理財產(chǎn)品增速開始有所下降。2017年，銀行業(yè)理財產(chǎn)品增速進(jìn)一步下降，規(guī)模基本保持穩(wěn)定。銀行理財市場呈現(xiàn)以下趨勢：其一，理財產(chǎn)品增速下降；其二，同業(yè)理財規(guī)模與占比較年初“雙降”；其三，理財資產(chǎn)配置以標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)為主；其四，新發(fā)行理財產(chǎn)品以低風(fēng)險等級為主。強(qiáng)監(jiān)管政策執(zhí)行以來，銀保監(jiān)會出臺了6號文、46號文、53號文和開展專項治理對理財管理及監(jiān)管合規(guī)、運(yùn)作模式、資金投向、資金池等方面進(jìn)行了摸底與排查。在受到偏緊貨幣政策帶來市場資金價格走高以及監(jiān)管要求消除多重嵌套、限制非標(biāo)投資和通道業(yè)務(wù)的背景下，理財業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)出下降態(tài)勢，同比增速降幅較為明顯。3.商業(yè)銀行委外業(yè)務(wù)收縮明顯，投資杠桿遏制效益顯現(xiàn)。委外業(yè)務(wù)是金融市場上資產(chǎn)配置的重要渠道之一，商業(yè)銀行又是委外業(yè)務(wù)的主要參與者。隨著大資管時展，商業(yè)銀行自營和理財資金規(guī)模加速增長，銀行將自營資金或理財資金委托給基金、券商、信托和私募，由這些外部機(jī)構(gòu)管理人按照約定的范圍進(jìn)行主動管理，有利于商業(yè)銀行優(yōu)化自身投資能力、合規(guī)有效拓展投資范圍。產(chǎn)品模式和投資顧問模式是商業(yè)銀行發(fā)展委外業(yè)務(wù)的主要模式，一般來說，大型銀行、股份制銀行的委外業(yè)務(wù)更傾向于通過信托計劃、基金通道的形式進(jìn)行產(chǎn)品合作，而城商行、農(nóng)商行則因受政策等條件限制，在開展委外業(yè)務(wù)時更傾向于以投資顧問的形式參與，在銀行和市場投資機(jī)構(gòu)的共同推進(jìn)下，近年來委外業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，與此同時，其自身存在的問題和帶來的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等問題也不斷積累并加速暴露出來。6號文明確提到“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要審慎開展委外投資業(yè)務(wù)嚴(yán)格控制交易杠桿比率，不得違規(guī)放大投資杠桿”；46號文將非銀機(jī)構(gòu)利用委外資金進(jìn)一步加杠桿、加久期等現(xiàn)象劃入理財空轉(zhuǎn)套利的業(yè)務(wù)范疇，并要求商業(yè)銀行開展自查；53號文要求銀行自查將同業(yè)存單計入同業(yè)融入資金余額后，是否超過負(fù)債的三分之一等等；防止委外資金通過加杠桿進(jìn)入債市產(chǎn)生利益輸送。面對嚴(yán)格的監(jiān)管壓力，一些大型銀行和股份制銀行改變了風(fēng)險偏好，出現(xiàn)了大規(guī)模委外贖回，對于到期的委外資金，多家銀行選擇較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，從而使得委外規(guī)模受到限制，委外負(fù)債來源增速持續(xù)放緩。

三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展思路

伴隨著嚴(yán)監(jiān)管在未來相當(dāng)長時間都將成為行業(yè)新常態(tài)，商業(yè)銀行更加應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，密切關(guān)注監(jiān)管政策的變化，合法合規(guī)地開展各類金融業(yè)務(wù)，適當(dāng)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，著力促進(jìn)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。1.信貸投向應(yīng)當(dāng)著力支持實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是金融的天職，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)由高速增長逐步過渡到高質(zhì)量發(fā)展的新階段，高質(zhì)量發(fā)展就要堅持貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，推進(jìn)中國制造向中國創(chuàng)造、中國速度向中國質(zhì)量、制造大國向制造強(qiáng)國轉(zhuǎn)變；要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大力破除無效供給，推動化解過剩產(chǎn)能；要培育新的經(jīng)濟(jì)增長點，強(qiáng)化并重視科技創(chuàng)新，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。在未來信貸投放上，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變緊盯地方政府融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)等傳統(tǒng)“舒適”信貸投放領(lǐng)域的固有思維，大力支持先進(jìn)制造業(yè)，大力支持創(chuàng)新科技型企業(yè)，提高風(fēng)險甄別能力，引導(dǎo)信貸資金流向《中國制造2025》中重點發(fā)展的各領(lǐng)域，利用金融手段助推制造業(yè)大發(fā)展。有意識地支持創(chuàng)新能力強(qiáng)、成長快速的“獨角獸”企業(yè)，為其提供全面的金融綜合服務(wù)，尋找新市場、新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的金融合作契機(jī)。要積極加強(qiáng)產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險防控，目前雖然鋼鐵、煤炭等原材料價格有所反彈，但產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的行業(yè)基本面沒有根本改變，對于產(chǎn)能過剩領(lǐng)域的“僵尸企業(yè)”，要主動積極與當(dāng)?shù)卣疁贤▍f(xié)調(diào)，掌握僵尸企業(yè)處置方案，妥善積極開展融資壓降工作，杜絕向“僵尸企業(yè)”持續(xù)融資。2.信貸投向應(yīng)當(dāng)向普惠金融領(lǐng)域適當(dāng)傾斜。小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中融資意愿最強(qiáng)烈，同時融資難度最大的一個市場環(huán)節(jié)。2017年以來，國家出臺了定向降準(zhǔn)、專項再融資、設(shè)立國家融資擔(dān)保基金等政策措施，從政策層面支持普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展。部分商業(yè)銀行已經(jīng)開始制定“小行業(yè)、小企業(yè)”的經(jīng)營戰(zhàn)略，普惠金融業(yè)務(wù)必將成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的又一“藍(lán)海”。在平臺和房地產(chǎn)融資受限較為明顯的政策背景下，在金融去杠桿的整體外部環(huán)境下，普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展空間很大。發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以圍繞優(yōu)質(zhì)核心客戶向其上下產(chǎn)業(yè)鏈深挖拓展市場，憑借對供應(yīng)鏈條的風(fēng)險把控，降低單筆業(yè)務(wù)的綜合風(fēng)險。通過加大對小微企業(yè)金融支持力度，在單筆業(yè)務(wù)小額化，授信審批專業(yè)化的思路下真正讓信貸資源支持實體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。3.理性穩(wěn)步推進(jìn)金融領(lǐng)域去杠桿。深化供給側(cè)改革，就是要扎實打好去杠桿、去庫存、去產(chǎn)能的三大攻堅戰(zhàn)。要行之有效地推進(jìn)去杠桿工作的開展，就必須在政府類融資領(lǐng)域、房地產(chǎn)領(lǐng)域、國有企業(yè)領(lǐng)域全面穩(wěn)步推進(jìn)去杠桿工作。在政府類融資領(lǐng)域?qū)τ趦H僅承擔(dān)政府融資職能的殼公司或是地方政府通過注入儲備土地及其他公益性資產(chǎn)包裝的融資平臺更是要審慎介入，在確保合規(guī)性的前提下開展業(yè)務(wù)；在房地產(chǎn)領(lǐng)域則要優(yōu)中選優(yōu)，特別是重點支持住房租賃融資業(yè)務(wù)，嚴(yán)控純商業(yè)項目的信貸投放；對于通過各類結(jié)構(gòu)創(chuàng)新而開展的非傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，要理性積極地看待，同業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)回歸流動性管理本源，嚴(yán)控套利增長的業(yè)務(wù)規(guī)模，積極探索資產(chǎn)證券化新興業(yè)務(wù)，逐步改變傳統(tǒng)息差收入模式。委外業(yè)務(wù)則應(yīng)當(dāng)注重市場風(fēng)險抵御，對委托投資期在風(fēng)險控制上設(shè)置預(yù)警指標(biāo)，降低期限錯配的負(fù)面效應(yīng)，實現(xiàn)從資產(chǎn)持有型向交易型轉(zhuǎn)變。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)則應(yīng)回歸“受人之托、代客理財”的產(chǎn)品本質(zhì)，積極推進(jìn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，著力實現(xiàn)產(chǎn)品募集期限與投資資產(chǎn)期限相吻合。4.大力開展并推進(jìn)債券承銷業(yè)務(wù)。債券承銷業(yè)務(wù)有利于降低風(fēng)險資產(chǎn)占用率、提高加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率，同時帶動存款增長。伴隨債券市場發(fā)展、債券承銷規(guī)模的不斷擴(kuò)大，債券承銷業(yè)務(wù)對存款的綜合帶動效益更強(qiáng)。債券承銷業(yè)務(wù)的大力開展可以增加優(yōu)質(zhì)客戶滿意度和客戶黏性。目前，債券融資已經(jīng)成為大型央企、地方國企和優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)的重要融資方式之一，2017年通過銀行間市場發(fā)行的短期融資券、中期票據(jù)發(fā)行數(shù)量共計3059款，總額逾3.42萬億元。大力發(fā)展債券承銷業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以幫助大型優(yōu)質(zhì)客戶調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低融資成本，拓展融資渠道。此外，大型企業(yè)外部評級良好，具備發(fā)行債券的先天優(yōu)勢，債券發(fā)行也有助于商業(yè)銀行在合規(guī)框架下幫助企業(yè)開展各類融資活動，在嚴(yán)監(jiān)管的背景下在各類產(chǎn)品中具有比較優(yōu)勢。5.積極探索投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。自《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導(dǎo)意見》下發(fā)以來，國內(nèi)投貸聯(lián)動試點工作就拉開大幕。投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)的開展既有利于豐富科創(chuàng)企業(yè)的融資渠道，解決科創(chuàng)企業(yè)融資難的問題，同時也有利于商業(yè)銀行開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，分享科創(chuàng)企業(yè)的成長收益，改善盈利結(jié)構(gòu)。此外，通過開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行將進(jìn)一步調(diào)整“重債輕股”的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，為業(yè)務(wù)創(chuàng)新和銀行業(yè)大力支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

作者:劉璐 楊靜波 單位:1.中國農(nóng)業(yè)銀行人力資源部 2.中國工商銀行授信審批部