信貸約束論文范文
時間：2023-04-11 10:07:02
導語：如何才能寫好一篇信貸約束論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。
篇1
一、引言
一個房地產項目，少則投資數百萬元，多則數億甚至數十億，對資金要求非常高。目前，我國房地產開發資金來源比較單一，主要靠銀行信貸。而隨著國家宏觀調控的持續深入，房地產開發企業融資愈加困難，很多開發企業面臨著資金鏈斷裂的危險。如果能夠對影響房地產開發企業融資的內在機制進行可靠的分析，就能對房地產開發企業加強融資能力提供有益的啟示。
二、影響房地產開發企業信貸融資成功的關鍵因素
從房地產開發融資的現狀分析，筆者認為房地產開發企業的競爭力大小、銀行與房地產開發業企業間的信息對稱程度是影響信貸融資成功的關鍵因素。
（一）、房地產開發企業的競爭力
哈佛大學的Scott.B.R認為,“企業競爭力是指企業在與其它企業的公開競爭中,用人力和資金資源以使企業保持持續發展的能力”。 而對于資金的提供者銀行來說金融論文，他愿不愿意給企業提供資金支持，就是要看這個房地產企業的競爭力大小，一個競爭力弱小的房地產企業銀行是很難相信它有能力收回投資并取得收益的。所以企業的競爭力大小是影響融資可行性的關鍵因素之一。
（二）、銀行與房地產開發業企業間信息對稱程度
房地產企業作為理性的“經濟人”[1]，它從事經濟活動以追求自己最大經濟利益為動機，在融資活動中企業往往會利用信息不對稱損害銀行的利益。而銀行為了降低信貸風險，往往在信息不對稱時不同意或只同意企業一部分貸款額的申請，于是出現了“信貸配給”[2]，“信貸配給”最終使銀企雙方的利益都受損，尤其是使企業融資變得困難。所以銀行和房地產開發企業間的信息對稱程度也是影響企業融資可行性的關鍵因素之一。
三、房地產開發信貸融資內在約束機制分析
（一）、信貸融資內在約束機制分析模型的建立
由影響房地產開發企業信貸融資的關鍵因素，可以建立信貸融資函數A核心期刊目錄。即：
A=G(C,L,Q)
這里，G ――函數表達式；
C ――房地產開發企業的競爭力；
L ――銀行與房地產開發業企間信息對稱程度；
Q ――房地產開發企業可獲得的銀行貸款數量.
根據這個函數表達式，可繪三維圖形分析如下：
H B
QJ
γ·I
A·α
C·β
A’ J’H’ B’
FK
I’
F’D
EK’
E’D’
0L
上圖中，直線A’F’表示房地產開發企業從銀行獲取貸款最低所必需的信息對稱程度；直線E’D’表示房地產開發企業從銀行獲取貸款最低所必需的企業競爭力。類似于經濟學上的無差異曲線[3]，要獲得一定的銀行貸款，房地產開發企業的競爭力C與銀行和房地產開發企業間的信息對稱程度L有一定的替代性，即假如房地產開發企業的競爭力較強、銀行和房地產開發企業間信息對稱程度較低時可獲得銀行貸款為W，則存在房地產開發企業的競爭力較前一種情況弱、銀行和房地產開發企業間信息對稱程度較前一種情況高時也能獲得相同銀行貸款W，由此可以得到獲得最低銀行貸款時C與L所有可能組合點的連線E’F’。
考慮到C不可能無限大，即當企業處于行業的絕對壟斷地位時，C達到最大值（假設一定時期內所有銀行對房地產行業放貸的總數量一定）。在上圖中用A’B’表示C達到最大時的臨界線。同樣的道理，銀行和房地產開發企業間的信息對成程度也有一個極限金融論文，即銀行和房地產開發企業間信息完全對稱，此時L達到最大值 ，在上圖中用B’D’表示L達到最大時的臨界線。從而得到A’ B’ D’ E’ F’ 平面對應的ABDEF曲面就是C與L不同組合下，企業可獲得銀行貸款的所有可能值組成的點的集合。
（二）、模型分析
由于C與L具有一定范圍的可替代性，所以在允許范圍內可任作兩條曲線J’K’、H’I’，使其滿足曲線上的C與L的組合分別能獲得相同的銀行貸款，其分別對應相同銀行貸款集合組成的曲線為JK和HI。比較JK上的α和β點以及HI上的γ點的大小可知：α＝β<γ，即曲線HI所代表的銀行貸款大于JK所代表的銀行貸款，而JK上的銀行貸款相等。從而可知，曲面ABDEF是由一系列像JK、HI一樣的等銀行貸款線組成，并且C與L的組合值越大，其所對應的等銀行貸款線越高。
從以上圖形分析可知，只要能夠對C與L進行度量，就能對企業融資可行性進行評價。
（三）、影響信貸融資成功關鍵要素的度量
1、 房地產開發企業競爭力
房地產開發企業競爭力的測定是眾多評價指標的綜合評估過程。目前國內外常用的綜合評估方法有三大類，包括專家評估法、經濟分析法和運籌學方法[4]。本文從專家評估法依靠人為打分確定權重，具有一定的片面主觀性出發，試圖運用因子分析方法建立房地產開發企業競爭力的評價指標。因子分析是從一些有錯綜復雜關系的現象中找出少數幾個主要因子，再對這些主要因子進行綜合評價，因此可以有效的消除人為因素的干擾，確保評估的客觀性和評價結論的準確性。
將房地產開發企業的競爭力分為三類：經營能力（評價指標有固定資產原值、流動資產平均余額、技術職工人數、銷售收入、市場占有率、人均工資額、總資產周轉率等）；效益能力（評價指標有資產效率、勞動生產率、人均利稅率、資本收益率、資產報酬率、銷售利稅率、成本費用利稅率等）；發展能力（評價指標有銷售收入增長率、利稅增長率、總資產增長率、工資額增長率、科技經費增長率，技術進步率等）。
因子分析的計算步驟包括將因子表示為變量的線性組合金融論文，然后構造原始數據矩陣W0、求W0的標準化數據矩陣W、求W 的相關系數矩陣T、求T的特征根λ及特征向量S、建立主成分表達式、計算每個主成分的貢獻率U、按累計貢獻率的最低限值選取主因子個數P、計算主因子的因子載荷矩陣B、求B的正交因子解、建立因子得分模型上H（見式①）、計算主因子綜合得分Z（見式②）、計算因子綜合得分得相對得分Z’（將樣本綜合得分按由小到大順序在評價區間[Φ1 , Φ2]上進行歸一化處理（見式③）。
Hi = ai1W1+ ai2W2+ … + ai nW n( i =1, …, P)①
式中：Hi為第i 個主因子的得分值；Wj為第j 個變量得觀測值；P為選取的主因子個數；aij為第i 個因子的第j 個變量的得分系數。
Z(i) =Σ(Uj×Hij) / (ΣUj) ( i= 1,2, …,M;j = 1,2,…,P)②
式中：Z(i)為第i 個樣本的主因子綜合得分; Uj為第j 個主因子的貢獻率；Hij為第i 個樣本的第j 個主因子的得分值。
Z’(i) =Φ1+(Φ2－Φ1)×(Z(i)－Zmin) / (Zmax－Zmin)③
式中：Z’(i)為第i 個樣本的主因子相對得分，按其落在評價區間[Φ1 , Φ2]的位置評價出企業的競爭力大小。
2、 銀行和房地產開發企業間的信息對稱程度
銀行和房地產開發企業間的信息不對稱指的是房地產開發企業擁有更多的內部信息，這些內部信息有的能反映出房地產開發企業存在的缺陷甚至致命的弱點，而投資方銀行相對缺少企業的這些內部信息，從而使銀行面臨信貸風險。信息不對稱有兩個極端，即信息完全不對稱和信息完全對稱，事實上，這兩種極端的情形在實際生活中幾乎不存在，絕大多數情況是間于這兩種極端情形之間。為了量化的需要，可以把信息完全不對稱時的值定義為0，把信息完全對稱時的值定義為100。
要度量信息對稱的程度，就要明確融資信息從房地產開發企業的哪些指標獲取。根據房地產開發企業的特點，可以從房地產開發企業的管理制度、財務制度（報表的效度和信度）、治理結構的清晰程度、以及對銀行提出的合理規避逆向選擇和道德風險的條件的認可度來獲取。從而信息的對稱程度可以用下表來度量核心期刊目錄。
融資信息對稱程度度量表
指標
權數
評價層次（參數）
管理制度
15
完善（1）
較好（0.8）
一般（0.6）
較差（0.4）
差（0.2）
財務制度
15
優（1）
良（0.8）
合格（0.6）
較差（0.4）
差（0.2）
治理結構
10
清晰（1）
不清晰（0）
條件認可度
60
篇2
關鍵詞：語文；閱讀；信息技術
當前，現代信息技術與語文課程的整合已經進入了新的發展階段。閱讀教學作為語文教學中的重要一環，與現代信息技術相整合來提高閱讀教學效率也是十分必要的。長期以來，我國閱讀教學普遍采取的是以教師為中心的“傳遞――接受式”的傳統課堂教學模式，課堂教學以教師為中心，教師的講解占去了課堂的大部分時間，學生在學習過程中基本處于被動狀態，普遍缺乏主動性和創造性。
“大力普及信息技術教育，以信息化帶動教育現代化”，是基礎教育改革的重要趨勢。隨著現代信息技術被引入課堂，閱讀教學與現代信息技術的整合成為語文教學改革亟待解決的重要課題。隨著現代信息技術引入語文閱讀教學，將引發閱讀教學觀念的變革以及教學方式、師生關系等方面的巨大變化，為提升語文閱讀教學質量提供重要的技術支持。現代信息技術能有效創設閱讀氛圍，激發學生閱讀興趣，突破閱讀教學中的重難點，有利于學生自主學習能力的開發和培育。
就閱讀教學與現代信息技術的整合而言，在當前的語文閱讀教學中，多數語文教師對計算機的操作還不夠熟練，依然存在課堂知識容量不足、閱讀效率低下的不良局面。具體地講，存在以下問題：第一，舍本逐末，違背閱讀教學規律。在學習中，大量的圖片、聲音和動畫充斥課堂，對語言文字的揣摩、品味和涵詠太少，偏離了語文閱讀教學培養學生閱讀能力的主要方向。第二，削足適履，無法達到預期效果。動輒使用現代信息技術，不注意教材知識點之間的內在聯系和課文本身的特點，硬生生地拿課件套課文，每一課都有動畫，每一節都賞心悅目。第三，饑不擇食，隨意引用視聽材料。很多課文的解讀思路是一樣的，與課文無關的信息充斥課堂，造成“教師講課津津有味，學生在那兒打瞌睡”的尷尬局面。第四，圖解詩文，教學思想方法陳舊。不注意教師、學生、編者和讀者之間的多重對話，缺乏師生之間的交流互動，演變為新形式下的另一種“滿堂灌”。
因此，信息技術已不再僅僅作為教與學的輔助工具在物質層面影響著語文閱讀教學的方式，而是在觀念的層面改變了人們的閱讀方式與習慣，從而賦予閱讀素養以新的內涵。現代信息技術與語文閱讀教學的整合，不只是簡單教學手段的變化，應避免“用電腦代替教師板書，用動畫代替學生獨立思考”的這種不良現象的發生，使學生在領悟作品語言美的同時，獲得心靈上的震撼與靈魂的滌蕩。
《新課程標準》指出：“閱讀教學是學生、教師、文本之間對話的過程。在與學生平等對話的合作互動中，加強對學生的點撥和指導，實現教學相長；閱讀是學生的個性化行為，教師的點撥是必要的，但不能以自己的分析講解代替學生的獨立閱讀。”
因此，現代信息技術技術是一種“全數字”技術，是將多種媒體信息有機地組合在一起，實現“圖、文、聲”的一體化。現代信息技術的最大特質是可以化靜為動，化抽象為具體，化呆板為生動，圖、文、音并茂，且交互呈現，信息量大，形象生動，色彩逼真，可以對人的視覺、聽覺甚至心理觸覺產生全方位的刺激，這很適合學生的接受特點，可以給學生留下深刻印象，增強教學效果。
同時，現代信息技術作為現代教學媒體的重要組成部分，在提高語文閱讀教學效率上起著重要作用。現代信息技術情境下開展語文閱讀教學，能夠在教學過程中，把直觀形象、生動靈活、豐富多彩的信息網絡資源優勢同語文閱讀教學中的語言感悟、思維訓練、情感熏陶等內容結合起來，最終為實現學生的終生學習與發展奠定堅實的基礎。
語文閱讀教學與現代信息技術相整合，就是在先進的教育思想和理論指導下，把現代信息技術作為促進學生自主閱讀的認知工具、情感激勵工具與豐富的教學環境創設工具，并將這些工具全面地應用到語文閱讀教學過程之中，使閱讀教學資源、閱讀教學要素和閱讀教學環節彼此融合，得到整體優化。在整體優化的基礎上產生聚集效應，從而促使語文閱讀教學方式的根本變革，進一步提升語文閱讀教學質量。在這種情況下，如何有效地引導學生掌握閱讀方式，養成良好的閱讀習慣將刻不容緩。視聽輔助美文文本閱讀課是現代信息技術與語文課程整合最常用的一種形式。它是指在閱讀課的教學過程中，輔之以影視作品，激發學生的閱讀興趣，豐富生活積累，擴充想象空間，最終達到培養學生語文素質的目的的一種整合形式。這種形式既可以用于課內教材的閱讀教學，又可以用于課外選文的閱讀教學。在進行課內教材的閱讀教學時，可以先引導學生反復閱讀文本，在充分感知教材的情況下，播放影視作品。這樣做，可以避免影視作品直觀感性的媒體形象阻塞學生想象創造的通道，充分發揮文學意象的豐富性、開放性、復雜性、深邃性乃至超象性等特點。
語文閱讀教學與現代信息技術相整合，有利于“創設教學情境，激發學生學習興趣；突出教學重點，突破難點，強化閱讀感悟；營造愉快氣氛，引導學生積極探求；啟迪學生創新思維，激勵自主探究；擴大教學容量，強化教學信息；幫助學生獲取信息，開闊視野；分層次訓練，提高教學密度”。語文教學中現代信息技術的運用既不能盲目地為追求潮流而過多使用，也不能因傳統的語文教學理念而拒之門外，我們應對語文現代信息技術教學有理性的認識，本著技術為教學服務的思想，根據語文學科的特點、規律和具體的教學內容，揚長避短，合理運用，才能讓現代信息技術真正服務于語文教育。
篇3
【論文摘要】中小企業融資難是中小企業發展的制約因素之一，而造成中小企業融資難的一個重要原因就是信貸違約率偏高。為找到中小企業信貸違約率居高不下的理論根源，國內外許多學者進行了深入研究，并提出了不同的觀點。本文匯總、整理了眾多學者的觀點，以期為進一步探究中小企業違約行為、緩解中小企業融資難題提供理論參考。
中小企業己經成為我國企業技術創新的生力軍，并以靈活的運行機制和市場適應能力，推動了我國經濟體制的變革。目前，我國65%的專利、75%以上的技術創新、80%以上的新產品開發都是由中小企業完成的。中小企業的資金來源主要依賴于商業銀行，而商業銀行對中小企業發展的資金支持，有助于擴大自身的收益來源渠道、降低信貸集中度。
據調查，僅12%的中小企業不存在資金問題，而高達80%的中小企業發展受制于資金匾乏，其中達到嚴重匾乏程度的為20% (黃志豪，2006)。而造成中小企業融資難的一個重要原因就是中小企業信貸市場風險偏高場。一方面，中小企業信貸違約率總體高于大型企業;另一方面，中小企業缺乏有效抵押和擔保，中小企業信貸面臨著更高的違約損失率。對于中小企業信貸違約率偏高的理論基礎，許多學者進行了研究，并提出了不同的觀點，其中比較有代表性的有企業失信行為理論、企業信貸違約行為實證研究。
一、企業失信行為理論綜述
企業失信行為的主要理論研究有以下三個方面:一是將企業失信行為歸于信貸雙方之間的信息不對稱所引起的逆向選擇與道德風險問題(Stiglitz&Weiss， 1981);二是將其歸于因信貸雙方博弈的動態不一致性造成的銀行信貸的預算軟約束 (Dewartripont&Maskin， 1994， 1995;等等);三是從財務角度，將其歸于因受信方經營失敗導致資不抵債而無法履行信貸合約，Merton模型是其代表。也有學者認為，引起信用風險的違約行為，可根據借款人違約原因和動機，區分為被動違約和主動違約(Ray， 1998)。
1、信息不對稱與信貸違約
信息不對稱理論產生于20世紀六七十年代，論述了信息在交易雙方的不對稱分布或者一方信息的不完全性對于市場交易行為和市場運行效率的影響。從80年代起，一些西方經濟學家把信息不對稱理論應用于對金融市場的研究，特別是在信貸市場的分析和應用，使這一理論的作用充分展示出來。較經典的文獻是斯蒂格利茨(J. E. stiglitz)和韋易斯(A. weiss)在1981年發表的《不完全信息市場中的信貸配給》一文，從貸款利率和擔保要求兩個方面分析了非對稱信息信貸市場的特征，說明了非對稱信息對信貸活動的影響，在此基礎上提出了逆向選擇與道德風險理論。信息不對稱主要包括三個方面的內容:一是交易雙方中任何一方都未獲得完全清楚的信息;二是有關交易的信息在交易雙方間的分布是不對稱的，即一方比另一方占有較多的有關信息;三是交易雙方對于各自在信息占用方面的地位都是比較清楚的。在企業融資渠道的選擇上，信息不對稱問題產生于企業必須借助外部融資才能獲得發展之時。信息不對稱按發生的時間劃分可分為事前信息不對稱和事后不對稱。事前信息不對稱導致逆向選擇，事后信息不對稱導致道德風險。
信息不對稱對中小企業融資問題的影響可以從兩方面進行分析，一是中小企業自身存在的問題加劇了信息不對稱問題的嚴重程度，二是融資制度的缺損使信息不對稱問題難以獲得相應的解決機制，從而使經濟行為當事人獲得信息的成本增大，小企業融資難度加大(高正平，2004)。St1g11tZ&Weiss (1981)指出在借貸市場上，企業通常在借款人的還貸意愿、還貸能力、項目風險等方面的信息遠比銀行完備、準確，因為這些信息對銀行而言，有許多是不可觀察的，而且高風險的借款人為了獲得貸款會極力模仿低風險的借款人。從銀行與企業雙方的信息結構看，在我國商業銀行與企業之間，既存在事前的非對稱信息，又存在事后的非對稱信息，分別導致了逆向選擇與道德風險。逆向選擇是隱藏知識的行為，當合約的一方不知道合約另一方某些有關的特征時，就存在隱藏知識的行為。在銀行和企業簽訂合約時，企業比銀行擁有更多有關投資項目、企業經營狀況的信息，企業就有可能隱藏知識，誘使銀行與之簽訂不合理合約，將風險推向銀行甚至直接違約。道德風險是隱藏行動的問題，合約人行動后果可觀察，而行動本身不可觀察。如何克服道德風險是和激勵相容問題聯系起來的，滿足激勵相容條件的合約可以激勵己經獲得貸款的借款者向貸款人報告項目真實的事后狀態，借款人沒有動機選擇報告虛假信息或不按照合約規定使用資金。我國對貸款利率的限制和高額的事后清查成本使得設計激勵相容的合約變得十分困難。信息的不對稱使得處于信息優勢地位的企業有可能產生機會主義的傾向，即為了獲得更有利于自己的條件，實現其利潤最大化目標，可能故意隱瞞某些不利于自己的信息，甚至制造虛假信息，或者不完全按借款合同中規定的去履約，而是見機行事，擅自改變借款用途，力圖獲得超額利潤或不能獲得超額利潤時就逃債，不良債權由此產生。
2、軟預算約束與信貸違約
軟預算約束，最早是由(Kornai， 1979; 1980)提出的。它最先指的是社會主義國家中的國有企業在發生虧損后，政府或其貸款人對其進行救助的現象。企業在生產過程中面臨著三種約束:資源約束、需求約束和預算約束。傳統社會主義經濟是資源約束型體制，而古典資本主義經濟為需求約束型體制。如果企業必須最終從銷售收入中彌補其各種支出，那么企業的預算約束就是硬性的。企業發生虧損，沒有償債能力，企業就倒閉。這適用于古典資本主義企業。而對傳統社會主義企業而言，企業的約束是軟的。衡量預算約束是軟的還是硬的，主要有兩個尺度:一是企業的壽命。在硬預算約束體制下，是否盈利關系到企業的生死存亡。因此企業的倒閉率高。而在軟預算約束的體制下，企業長生不老，企業的壽命是有保證的。
現有文獻關于軟預算約束形成的原因可歸結為:事后再融資的收益超過清算的收益(Kornai， 1980; Dewatripont&Maskin， 1995);由于企業間密切的交易債務聯系聯系導致清算成本過高
企業價值是企業遵循價值規律，通過以價值為核心的管理，使所有與企業利益相關者(包括股東、債權人、管理者、普通員工、政府等)均能獲得滿意回報的能力;顯然，企業的價值越高，企業給予其利益相關者回報的能力就越高。
企業價值模型假定當企業價值低于某一預設值時企業將不會履行信貸合約，并假定企業價值為一連續隨機過程。這樣，企業信貸違約時間就成為可預測的停時，給定企業價值隨機過程的類型以及違約的分布函數，就可以在各個時點測算出未來違約概率。(Merton， 1974)結構方法模型中的信貸違約事件發生的概率是信貸對象(公司)的基礎結構動態變化的函數。在結構型方法中，信貸違約概率被賦予顯著的經濟含義。Merton模型假定受信企業資產市場價值為幾何布朗運動 (GBM)，當企業價值低于企業負債的賬面值時，企業將不會履行信貸合約。由此，企業違約概率等于企業價值低于企業負債的賬面值的概率。由于企業價值通常難以觀測，Merton將企業價值與可觀測的企業市值聯系起來，將企業價值波動與企業股權收益聯系起來。Merton模型中，企業違約僅發生在信貸合約到期日，合約存活期間不存在違約行為。BLACK和COX對此假設進行了松弛，假定一旦企業價值低于某一指定值企業，不論合約是否到期，企業將不會履行合約。顯然，BLACK和COX的假設更為貼近現實。Schonbucher以及Zhou則將企業信貸違約行為與企業現金流量狀況聯系起來，假定企業現金流入而非企業價值為隨機過程，視企業價值為企業凈現金流入的貼現值。
二、企業信貸違約行為實證研究
研究銀行信貸違約風險的經驗研究十分豐富，例如，Dermine and Carvalho (2006)指出，在過去的十年里，銀行貸款研究違約風險的計算一般包括以下三個參數:單筆貸款或貸款池的違約概率;違約損失率:不同類違約風險之間的關聯度。Dermine and Carvalho研究了銀行貸款的違約損失，關鍵指標是貸款的回收率(loan recovery rate)。他們給出了違約事件和貸款回收率的準確定義，這是因為他們認為任何一片違約風險的經驗研究都包括以下兩個內容:什么是違約時間的標準，用什么方法計量違約貸款的回收率。
篇4
論文關鍵詞：淺論我國中小企業融資難問題
改革開放以來，我國中小企業發展迅速。截止到2009年10月底，我國中小企業數占全國企業總數的99.8%，中小企業創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的58%，生產的商品占社會銷售額的59%，上繳稅收占50.2%。中小企業已經成為保證我國經濟發展、市場繁榮和實現就業的重要基礎，并繼續以其靈活的運行機制和市場應變能力金融論文，成為推動我國經濟體制變革的重要力量。但是，我國中小企業在發展中還面臨著許多問題，其中突出的是融資問題。融資困難造成我國中小企業資金缺乏，嚴重制約著中小企業的創業和持續發展，進而影響我國經濟的健康發展。因此，深入了解中小企業融資難的成因，并找出解決問題的辦法，已經成為當務之急。
我國中小企業融資難主要體現在以下幾個方面：一是企業自身信用缺失、企業整體信譽不佳；二是融資方式比較單一，缺乏直接的市場融資渠道，據統計，我國中小企業融資總量中主要依靠商業銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上；三是借貸期限較短且數目普遍不大，主要是用來解決臨時性的流動資金，很少用于項目的開發和擴大再生產等方面；另外現在整個社會包括許多商業銀行信貸觀念還跟不上形勢發展的需要，對中小企業缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認為將資金投向中小企業風險高、成本高、工作量大且收效不大。
目前金融論文，我國盡管有了一些對中小企業金融扶持的政策和措施的出臺，但并沒有從根本解決中小企業融資難的問題。從現階段來看，我國中小企業要獲得自身發展所急需的資金，主要應從以下幾個方面努力：
（一）中小企業自身層面
1.要從根本上解決中小企業融資難的問題，關鍵還在于中小企業本身
首先，中小企業要想方設法擴大人力資本以克服中小企業實物資產和金融資產的不足。人力資本的豐富，一方面，可以提高其他資產的利用率；另一方面，能夠保持企業技術創新與制度創新的動力，與此同時，又對減少企業的經營風險，增加融資的知識﹑信息以及提高企業成長的期望都起到了決定性的促進作用。其次，中小企業要想取得銀行的支持，一方面固然必須解決好自身的發展問題，開發適銷對路的產品金融論文，加強經營管理，提高企業的經濟效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹立借債必還的思想，增強自身的信用觀念，建立完整的信用體系。誠信乃立業之本，信則立，不信則廢。實踐證明，凡是信用好的中小企業，在申請銀行貸款過程中同樣能夠享受國有和集體企業一樣的待遇。為此，每一個中小企業要像經營自己的產品一樣維護和提高自身信譽。在生產經營和向銀行貸款過程中要做到“講規則，講信譽，講效益”，切實杜絕各種惡意逃廢銀行債務和惡意欠息的行為。
2.努力拓展融資渠道，開辟融資新方式
中小企業在充分利用傳統渠道﹑方式的同時，要努力拓展融資視野，開辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面金融論文，企業既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對較高的私募基金和個人閑散資金。在融資方式方面，企業也要大膽開辟新途徑，比如可以采用典當和商品融資新方式。其中所謂典當就是將企業暫時不用的物品到有資金的銀行機構﹑非銀行機構﹑團體和個人進行質押，到期贖回的方式；所謂商品貿易融資就是給基礎商品的貿易提供金融服務，通過這種服務向商品生產企業或者消費者融通資金的新型融資方式。
（二）金融機制層面
1.深化金融體制改革，消除金融抑制
金融機構（主要是銀行）要進一步將已出臺的支持中小企業的一系列優惠扶持政策落到實處，另外還要加快金融創新。第一，激勵商業銀行向優質中小企業發放信貸款。在考察和發放貸款時，不分企業性質和規模，只要企業有充足的償債能力就大膽支持，確保大型企業和中小型企業發展中“兩個輪子一起轉”；第二，適當降低中小企業的貸款利率，如不能則應從利率補貼入手金融論文，政府有責任為此墊付改革成本，給銀行對中小企業的信貸支持以支持；第三，擴大基層商業銀行的流動資金貸款權限，固定資產的貸款權限因為風險較大可以適當的向上級集中，而流動資金貸款風險相對較小，要下降；第四，完善和健全商業銀行激勵和約束機制，建立貸款營銷的激勵約束機制，充分調動基層銀行貸款的積極性；第五，加快發展專門為中小企業提供服務的金融機構，同時允許金融資產管理公司在中小企業領域進行產業資本和金融資本結合的探索；第六，大膽嘗試中小企業直接融資形式，及早建立創業板市場體系。建議政府適當開辦中小企業股票小盤交易，允許有條件的中小企業發行地方企業股票，并允許在地方小盤上市交易。
2.盡快建立支持中小企業發展的多層次﹑多渠道的信用擔保制度及機構
目前我國中小企業獲得信貸支持的主要現實障礙在于中小企業在貸款擔保方面缺乏制度性保障金融論文，而信用擔保制度是提高中小企業融資信譽度的有效方式，也是中小企業融資服務體系中最重要的組成部分。貸款擔保機構可以采取多層次﹑多途徑來建立。一方面可以由政府設立具有法人資格的獨立的永久性擔保機構和再擔保機構，實行市場化公開運作，接受政府監督，不以盈利為目的，對共同體提供再保險業務和資金支持，分散擔保共同體的風險。另一方面可以由中小企業聯合組建互助型的擔保共同體，對銀行貸款提供擔保。這可以是中小企業根據自愿原則，自發組建擔保機構，以自我出資﹑自我服務﹑獨立法人﹑自擔風險為特征，不以盈利為主要目的，中小企業按規定繳納一定的會費，就可以獲得數倍于入會費的貸款擔保額度。除上述兩方面外，也可以由政府﹑社會中介機構﹑企業和銀行四方共同參與設立非盈利性擔保基金，專門用于為中小企業向銀行借款時提供擔保。
（三）政府層面
1.加強政府的制度支持力度
要加強中小企業經營和融資的法律法規建設金融論文，改善企業融資環境，為中小企業的發展提供基本的制度保障。首先，國家要出臺有關的法律法規，下大力氣完善資本市場結構，建立多層次的市場體系，推出針對中小企業直接融資的新市場，從客觀上逐步理順相關機制，適當降低新市場中小企業發行上市的門檻，簡化程序，便捷服務，提高效率，并盡可能減少籌資成本，這是提高政府有關法律法規“法力”力度的基礎；其次，政府要重塑社會信用體系，強化《合同法》、《破產法》等法規的執法力度金融論文，硬化企業還貸機制，嚴格保護并落實中小企業轉制過程中的金融服務，堅決抵制逃廢銀行債務行為，消除企業與銀行之間的信用障礙，防范和化解金融風險；再次，政府在稅收方面要給中小企業（尤其是在創業期）以適當支持，還要加大新《會計法》實施的檢查力度，使企業會計信息的失真得到有效控制，從而保障貸款人的利益，實現社會信用的良好循環。
2.擴大政府對中小企業的金融扶持
首先，中國人民銀行應大力發展專門為中小企業融資服務的金融機構，以援助中小企業。這些專門金融機構為中小企業提供信貸支持并且貸款利率和貸款期限優惠于其他金融機構。除此之外，還應該鼓勵建立更多的專門為中小企業融資服務的地方商業銀行，當然前提是資本安全。其次，政府應適時為中小企業提供專項基金貸款。目前金融論文，除開大型企業，我國政府對中小企業提供貸款就大多局限于少數“特”、“優”企業，但是非“特”、非“優”企業卻畢竟占現實多數，他們才是真正缺乏資金，需大力進行金融扶持的對象。所以，政府必須對中小企業實行“非歧視性貸款政策”。根據國外的經驗，除了銀行貸款外，國家有必要單列資金撥出一定經費，作為對中小企業的資金支持，這筆錢并不是說放出去不要回來的了，要是得要回來的，只是由國家來承擔出資風險而已。此外，政府還應鼓勵設立支持中小企業發展的風險投資基金，多渠道﹑多形式擴大中小企業直接融資的范圍。
總之，解決中小企業融資難的問題是一個龐大復雜的系統工程金融論文，這個工程可以分為三個部分：中小企業自身，金融機制，政府。核心部分在于中小企業自身能力提升，基礎部分則在于金融機制的改進配合相適應和政府積極且恰當的引導和支持，而信用問題始終貫穿于這三個方面，是它們的交集。解決這一課題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業自身融資能力和信譽度；注重金融體制創新，消除金融抑制；改善政府調控宏觀經濟的職能，加強制度供給和金融扶持，培育良好的社會信用體系，發揮市場機制在資源配置方面的基礎性作用。這些都是解決中小企業融資困難的現實選擇。
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篇5
關鍵詞：科技創新；中長期信貸；財政科技撥款；證券市場
中圖分類號：F832.48
文獻標識碼：A
文章編號：1004-8308（2012）05-0109-08
創新是一個昂貴的過程，需要付出足夠的資源來啟動、指引和維持，因此，被普遍認為是創新經濟分析先驅的約瑟夫·熊彼特，把資源配置，尤其是金融資源配置的研究作為他創新研究的中心也就不奇怪了，熊彼特認為，創新通過信譽的建立來獲得資助，信譽能通過多種途徑建立，并重點強調了商業銀行的作用，即產生新的購買力并使企業家可利用，繼熊彼特之后，著名經濟學家希克斯在其著作ATheory of Economic History（《經濟史理論》）中也指出，英國的工業革命實際上得益于18世紀早期在英國發生的金融革命，因為一些主要科技發明在工業革命發生前就已存在，而工業革命中對這些科技發明的大規模使用得到了大量而長期的固定資產投資支持，如果金融市場不能提供充足并且低成本的流動性支持，則科技發明的大規模推廣和使用將受到極大限制，隨著20世紀70年代信息經濟學興起，當代經濟學家已把“信息不對稱”引入企業金融和投資行為間交互作用的研究中，指出企業和金融家之間的信息不對稱使得企業的外部金融比內部金融更加昂貴，一些研究認為，各產業的投資行為（金融要求）是由科技水平決定的，更多依靠外部金融的產業在擁有更發達金融市場的國家中應該成長更快。
現代科技創新早已超越工業革命時代依靠實踐經驗總結而來的技術革新和發明，而主要依靠基于科學研究和試驗基礎上的新發現和新突破來進行，通常認為，完整意義上的科技創新包括了基礎研究、應用研究和商業化等3個階段，其中商業化是最為關鍵的階段，美國經濟學家羅斯托指出，“18世紀的法國科學水平被判為至少相當于，而且很可能超過英國，在發明的質量（不是數量）上，法國也相當于或超過英國”，但工業革命卻發生在英國，英國相對于法國的優勢在于將科技發明成功實現商業化，只有將科技發明引進生產體系當中，科技發明才能轉化為科技創新，因此對科技創新的金融支持就不僅僅包括前期的研發投入，更重要的是對創新成果商業化階段（創新產品批量生產和銷售階段）提供資金支持，以Lerner為代表的現代學者則認為，由于科技創新具有高度不確定性和相對的市場配置失靈，政府不僅要對科技創新提供大量的財政投人，還應積極出資成立風險投資機構或基金直接進行股權或類似股權的投資，激勵科技創新活動，由此可見，科技創新的融資體系實際上包括了政府財政投入和資本市場籌資兩大部分，對于科技創新融資支持的實證研究，目前國內公開所能見的幾乎沒有，只有少數相關的研究，例如，沈能在其博士論文中安排了一章“金融安排促進技術創新功能實現的實證檢驗”，其模型的變量為“金融發展、技術創新、資本形成”；鄧平博士論文也寫入了“中國金融支持科技創新的VAR分析”一章，其模型的變量為“金融發展規模指標、金融發展結構指標、金融發展效率指標、科技創新指標”，顯然二人是從金融的制度安排角度來檢驗其對科技創新的作用，我們認為，在當今科技創新的時代，且不論金融制度安排根植于一國歷史文化傳統而有較強的路徑依賴性，無論一國金融制度如何設計，如果其能有效解決科技創新的關鍵難題——融資問題，則是適宜的，舍其而難以有更好的衡量標準，此外，張強和趙建曄對我國資本市場對科技創新的支持作用進行了實證研究，但其論文也僅僅考慮了資本市場的支持作用，并未探討財政投入對科技創新的支持作用，有鑒于此，我們擬就各種融資渠道對科技創新的支持作用及其動態影響關系進行計量實證分析，以便從整體上把握我國科技創新融資支持的重要作用。
1 變量選取與數據說明
1.1對科技創新指標的選取
我們對科技創新的衡量是從科技創新產出角度來考察的，因為從產出角度來衡量可以更加客觀地評價科技創新活動成效，由于科技創新成果衡量指標眾多，直接選用則會在建立多元回歸模型時讓問題分析變得復雜，且變量之間還可能存在嚴重多重共線性問題，為此，我們采用“主成分分析法”，在低維空間將信息分解為互不相關的部分以獲得更有意義的解釋，文章數據全部來自歷年的《中國科技統計年鑒》，基于數據可得性及盡可能獲得更多觀察數據方面考慮，并盡量剔除政府部門人為因素的影響，在《中國科技統計年鑒》的“科技成果”統計分項中，我們分別選取了“國內專利申請受理數”（簡稱專利申請，下同）、“國外主要檢索工具收錄我國論文總數”（簡稱科技論文，下同）、“全國各地區技術市場成交合同數”（簡稱成交合同）、“全國各地區技術市場成交合同金額”（簡稱成交金額）和“高技術產品出口額”（簡稱出口）等5項統計指標，分別記為PATENT、PAPER、CONTRACT1、CONTRACT2、EXPORT，數據的時間跨度為1987-2009年，計量調整后的有效數據為1988-2008年共21年統計數據，由于對變量取自然對數不會改變變量本身的協整關系，且能使變量趨勢線性化，消除時間序列中可能存在的異方差，因此，我們對以上5個指標分別取自然對數，記為LNPATENT、LNPAPER、LNCONTRACT1、LNCONTRACT2、LNEXPORT，EVIEWS軟件（本文所有計量均采用EVIEWS6.0分析）“主成分分析”的分析結果見表1。
從表1可以看出，第1和第2主成分的累積貢獻度（cumulative proportion）達到了99%以上，且第3主成分的特征值（value）明顯小于1，因此可以認為第l和第2主成分已能較好地反映5個一致指標的總體變動情況，從現實情況來看，專利和論文確實能很大程度上代表一個國家總體的科學研究和技術應用的水平，因此我們最終確定用PATENT和PAPER兩個指標來衡量我國科技創新的總體水平。
1.2對創新融資指標的選取
科技創新的融資體系包括政府部門的財政投入及資本市場籌資兩大部分，政府的財政投入不僅包括直接的財政科技撥款，還包括間接的財政投入，如各種對科技創新的稅收減免及科技獎勵等政策措施，資本市場籌資按籌資方式可分為間接融資和直接融資，即金融機構的各種貸款以及債券市場上的債券融資、股票市場上的股票融資和風險投資市場上的風險資本等，由于目前的統計年鑒只能給出政府的財政科技撥款一項，無法統計出財政對科技創新的種種間接財政支持，同時統計資料也無法細分出企業的科技貸款以及證券市場上的科技專項融資，因此我們選用政府的財政科技撥款、金融機構的中長期信貸和企業證券市場籌資來作為科技創新的融資考察指標，之所以選用中長期信貸指標，是因為我們認為科技創新是一個長期投入的過程（包括設備的更新和升級），中長期信貸更能穩定支持創新主體持續進行創新，需要說明的是，由于各統計指標時間跨度較大（1987-2009年），而這期間我國價格波動很大，依據科技創新的特點，我們對金融統計指標進行了價格調整，以便更客觀地反映資金投入的變化，具體而言，我們借鑒王玲和Szirma的研究，將綜合價格調整指數設定為0.5×P+0.5×W，其中P是固定資產投資價格指數，W為消費者價格指數（CPI），并以1986年的價格指數為基準進行調整，我們從《中國金融年鑒》中選取金融機構的“中長期信貸”以及“企業證券市場籌資額”統計項，從《中國科技統計年鑒》中選取“國家財政科技撥款”統計項，分別記為LOAN、BOND和FINANCE，各變量取相應對數后記為LN-LOAN、LNBOND和LNFINANCE。
2 計量模型構建
2.1變量的單位根檢驗
我們建立一個多變量的VAR模型，采用ADF（augmented dickey-fuller）方法進行檢驗。從表2可以看出，以5%的顯著性水平為衡量標準，各變量均為非平穩序列，而各變量的一階差分均為平穩序列。
2.2協整關系檢驗
由于LNPATENT、LNPAPER、LNLOAN、LNBOND和LNFINANCE各變量是非平穩序列，且是同階單整，因此可以進行協整關系檢驗，從表3可以看出，特征根跡（trace）檢驗和最大特征值（maximum eigen-value）檢驗均說明各變量存在3個協整方程，因此各變量通過了協整關系檢驗，說明這5個變量之間存在長期的均衡關系，各變量能被其他變量的線性組合所解釋，可以建立VAR模型進行分析。
2.3VAR模型的構建
建立VAR模型時需要確定滯后階數，從表4可以看出，以LNPATENT、LNPAPER、LNLOAN、LNFI-NANCE、LNBOND為內生變量，常用的5個檢驗標準（LR、FPE、AIC、SC、HQ）一致說明滯后階數為2。
3 模型分析檢驗
3.1脈沖響應函數分析
由于VAR模型是一種非理論性的模型，無需對變量作任何先驗性約束，因此在分析VAR模型時，往往并不分析變量之間的系數關系如何，而是分析系統的動態特征，即每個內生變量的變動或沖擊對它自己及所有其他內生變量產生的影響作用，這種影響作用可通過脈沖響應函數分析來實現，只有通過穩定性檢驗的VAR模型才可進行脈沖響應函數分析。
VAR模型穩定性檢驗從圖1中可以看出，我們所建立的VAR（2）模型全部特征方程根的倒數值都在單位圓內，說明模型是穩定的，可以進行脈沖響應函數分析。
對脈沖響應分析，為避免模型中輸入變量順序不同而對脈沖輸出結果產生影響，我們采用廣義脈沖方法，脈沖響應情況如圖2、圖3所示。圖中橫軸表示沖擊作用的滯后期間數，縱軸表示各響應變量應對沖擊的變化幅度（各變量均為對數，代表了彈性的變化），實線表示脈沖響應函數，代表響應變量對相應沖擊的反應。
從圖2可以看出，當在本期給中長期信貸一個正沖擊后，專利申請前2期正向反應平穩，在第3期迅速上升到最大；此后開始滑落，并又從第6期開始持續上升，這表明中長期信貸將所受外部正沖擊經信貸市場傳遞給專利申請，且這一沖擊隨著時間的推移具有穩定的和越來越強的促進作用，專利申請對財政科技撥款的正沖擊響應迅速，當期就大幅度上升，并在第3期達到最大量；此后雖大幅度下滑但卻在第5期后基本保持穩定，這表明財政科技撥款將所受外部某一正沖擊經政府財政預算直接而迅速傳遞給專利申請，且沖擊具有顯著的促進作用和較長的持續效應，當在本期給企業證券籌資一個正的沖擊，經證券市場對專利申請產生正向影響，專利申請響應在第2期后基本呈現逐漸下降趨勢，并在第9期對沖擊的正向影響接近零，從圖3可以看出，中長期信貸的正沖擊對科技論文的前2期影響很弱；科技論文的正響應從第3期開始迅速上升，第5期后開始下降，但第6期后又開始持續上升，財政科技撥款的正沖擊對科技論文的前2期影響也較小，從第3期開始，科技論文正向響應明顯，并在第3～5期間保持穩定；從第5期開始下滑，此后基本保持平穩增長，證券籌資的正沖擊對科技論文的影響很弱，除當期有一點促進作用外，此后基本影響很弱，甚至在第6期后有負面影響，綜合以上脈沖響應函數圖可以看出，各變量沖擊對專利申請的影響基本上在第3年比較明顯，而對科技論文的明顯影響則保持在第3～5年左右，整體而言，中長期信貸對科技創新的促進作用比較顯著，期間雖有波動，但長期支持作用遞增；政府的財政科技撥款對科技創新的促進作用比較直接迅速，長期支持作用遞減；企業證券市場籌資對科技創新的支持作用較弱，除前面幾期有些促進作用外，后面幾期幾乎不起作用，甚至還可能帶來負面影響。
3.2VAR模型預測誤差的方差分解
脈沖響應函數描述的是隨著時間的推移，模型中的各內生變量對沖擊是如何反應的（如響應符號和響應強度等），但不能比較不同沖擊對某一特定變量的影響強度，而方差分解則是將系統的均方誤差分解成各個變量沖擊所做的貢獻，通過分析每一個結構沖擊對內生變量變化（通常用方差來度量）的貢獻度，來進一步評價不同結構沖擊對一特定變量產生影響的重要性，因此，方差分解可以給出對VAR模型中的變量產生影響的每個隨機擾動的相對重要性的信息，利用方差分解，我們可以看出在科技創新的支持作用中，隨著時間的推移，各個金融變量的貢獻率如何，表5和表6分別為專利申請和科技論文的方差分解情況，
從表5可以看出，不考慮專利申請自身的貢獻率，中長期信貸沖擊對專利申請的貢獻率隨時間穩步增長，在第10期達到最大，接近12%；財政科技撥款沖擊對專利申請的貢獻率從第2期后就平穩增長，并在第7期后貢獻率穩定在6%以上；企業證券籌資沖擊對專利申請的貢獻率很小，基本在1%左右；從表6中可以看出，同樣不考慮科技論文自身的貢獻率，中長期信貸沖擊對科技論文的貢獻率在第3期急劇上升，此后雖小幅波動但上升趨勢明顯，并在第10期的貢獻率超過36%；財政科技撥款沖擊對科技論文的貢獻率在第3期達到最大值，此后小幅波動和緩慢下降；企業證券籌資沖擊對科技論文的貢獻率很小，也基本在1%左右。
綜合以上方差分解分析可以看出，中長期信貸在促進科技創新的作用過程中貢獻率持續上升，且貢獻度最大；財政科技撥款對促進科技創新的即期效應明顯，且貢獻率基本保持穩定；企業證券籌資沖擊對科技創新的貢獻度微弱，幾乎沒有什么貢獻。
4 結論與建議
受限于統計數據的可得性及理論分析的需要，我們只考察了3種融資途徑對科技創新的支持作用，計量模型分析結果顯示，金融機構的中長期貸款和政府的財政科技撥款對中國科技創新的支持作用巨大，而證券市場的支持作用則十分微弱，這個分析結果與Tadesse的觀點基本一致，Tadesse認為，在金融部門不發達時，銀行導向型金融體系在促進技術進步方面所起的作用比較大；而在金融部門發達時，市場導向型金融體系則能起到更大的作用，總結模型的檢驗結果，我們的主要結論有以下幾點。
（1）科技創新需要長期持續的資金投入支持，計量模型檢驗表明，科技創新能力與資金投入規模存在長期穩定的正相關關系，我國近年來科技創新能力大幅提升與政府財政的大力支持和資本市場的大規模融資緊密相關，同時，模型分析也表明，從增加資金投入到創新能力提升是有時間滯后期的，具體而言，融資規模沖擊對專利申請的顯著影響要到第3年，而對科技論文的顯著影響則在第3～5年，換句話說，增加資金投入并不能對提升科技創新能力產生立竿見影的效果，這期間約有3～5年時間的滯后期，由此可見，提升科技創新水平需要國家制訂有科技發展的長遠規劃，更需要構建穩定長期的創新融資渠道來保障。
（2）政府的財政投入對科技創新的支持作用顯著，模型檢驗結果顯示，我國財政科技撥款對科技創新的短期促進作用效果明顯，長期作用則緩慢遞減，特別是對于科技論文的促進效果顯著，這從一個側面也反映出科技創新的公共性和外溢性，實際上，相對于世界上其他科技創新活躍的國家和地區而言，中國財政科技撥款占財政總支出的比例一直較低，并還曾在本世紀初出現一定幅度下降（根據《2010中國科技統計年鑒》的數據，2000-2005年，中國科技撥款占財政總支出的比重一直在4%以下，2009年上升到4.2%），顯然，要追趕發達國家的科技創新水平，我國財政科技投入需要構建一個穩定增長機制，且針對重大科技領域的財政投入還可以發揮啟動迅速的作用效果。
篇6
論文摘要:激勵就是組織通過設計適當的外部獎勵形式和工作環境,以一定的行為規范和懲罰性措施,借助信息溝通來激發、引導、保持和歸范組織成員的行為,以有效地實現組織及其成員個人目標的系統活動。現階段我國銀行尤其是國有商業銀行在激勵約束機制方面還存在諸多問題,必須予以解決。
現階段銀行在激勵約束方面存在的問題
缺乏健全的法人治理結構和風險防范機制。目前國有獨資商業銀行還沒有完全按照《商業銀行法》的要求改組為股份有限公司。國有獨資的產權結構決定了國有獨資商業銀行不可能建立起股份有限公司制下的法人治理結構。國有獨資商業銀行的各級分行的行長由上級行任命,并只對上級行負責,而不是對本級行的干部和員工負責。對分行行長的約束來自上級行,而不是來自本級行內部。但是,來自上級行的約束常常不能及時到位,這使得各級分行的領導層缺乏來自內部與外部的約束。而沒有約束的權力必然會滋生貪污腐化等違法違規問題,從而加大銀行資產損失的風險。
同時,在現行的委托——關系下,限于銀行內部人的干預,目前一些國有獨資商業銀行內部監管部門缺乏權威性和獨立性,未能有效發揮其監督作用,它們對各級行的稽核起不到防范內部人道德風險和控制成本的實質作用。
貨款審批權和信貸經營約束。首先,貨款審批權高度集中。近幾年我國各商業銀行總行紛紛強化一級法人管理體制,嚴格控制授權授信,欠發達地區貸款權限迅速向總行及省分行集中。而且,目前各行發放一筆貸款信貸手續繁瑣。其次,信貸經營策略約束。1998年以來,各商業銀行紛紛調整了經營策略:工行選擇對重點企業給予重點支持;農行把優勢產業、優良客戶作為信貸支持重點;中行實行“四重”戰略;建行貸款向大企業、大行業集中。這種信貸資金的集約經營,在很大程度上限制了經濟欠發達地區信貸投入的增加。
現階段銀行在激勵方式上存在的問題
首先,激勵方式單一。目前,我國銀行偏重物質激勵,對人們其他方面的需要重視不夠。特別是對主要業務骨干和管理人員的心理需求激勵不足。
其次,薪酬和考核制度不合理。一是由于歷史原因,國有獨資商業銀行收入水平整體偏低,與股份制商業銀行和外資銀行的員工在收入上差距較大,抑制了員工工作的積極性。二是目前國有獨資商業銀行對員工工資實行固定工資和績效工資兩部分,員工個人報酬與工作績效雖然掛鉤,但是兩者之間不成比例。
再次,人才激勵機制過于僵化。目前國有獨資商業銀行干部管理制度依然是傳統的公務員式的官本位激勵體制,采取干部任用制的形式,這與企業管理的要求是相背離的。另外還缺乏完整科學的人力資源管理制度,在干部的選拔、任用、考核、評價、培訓等方面“人治”較嚴重,難以為優秀人才創造脫穎而出的機會和環境,不能有效地吸引和留住優秀人才。
銀行激勵約束機制的創新
(一)按《公司法》推進國有獨資商業銀行的公司制改革
第一,要逐步放寬民間資本進入金融業的限制。國有獨資商業銀行資產規模龐大,需要降低國有股的份額,解決國有股“一股獨大”的問題,因此,國有獨資商業銀行的股份制改造需要注入較多的民營資金,國有獨資商業銀行在引進戰略投資者的同時,管理層需要放寬民營資本進入金融業的限制,改善國有商業銀行的股權結構,促進其公司制改革的深化。
第二,要有充實的銀行自有資本,不斷提高資本充足率,清理不良資產,滿足《公司法》的要求。國有獨資商業銀行要進行股份制改造,進而在條件成熟時上市,就必須嚴格按《公司法》的要求補充資本金,降低資產負債率,以及不良資產比率,采取各種措施來防止新增不良資產的產生。
第三,要理順銀企關系,減弱國有獨資商業銀行股份制改革的阻力。企業是銀行主要的服務對象,企業的經營機制,營運效果直接影響到國有商業銀行的經營及其資產質量。國有獨資商業銀行的公司制改造也必然要求深化國有企業的改革,轉換國有企業經營機制,并提高其盈利水平和償債能力。只有理順了銀企關系,才能在資金借貸上實行雙向選擇,提高融資效率。要推進國有獨資商業銀行的公司制改造,就要采取措施改革我國的資金融通體制,發展資本市場和直接融資,減少企業對銀行貸款的依賴。
(二)在股份制改革的基礎上構建國有商業銀行的激勵機制
改革國有商業銀行的薪酬制度。國有商業銀行要在實行經營目標責任制和制定科學、可操作的績效考核指標體系的基礎上,根據員工的工作績效,合理拉開工資差距。高層經營者的薪酬可以考慮采用年薪制。股份制改造后的國有商業銀行可以由董事會或其下屬的薪酬委員會依據國家有關規定對經營者實行年薪制。年薪制的實施可以對公司經營者產生強烈激勵作用,但它仍沒有解決經營者行為短期化的問題。因此,國有商業銀行還可考慮實行員工持股計劃和對經營者實施股票期權制。
堅持差異化激勵。商業銀行的員工包括多種類型,而每個員工都有自己的特性,他們的需求、個性、期望目標等個體變量各不相同,這就要求銀行根據激勵理論處理激勵實務時,必須講究原則、方法和技巧,對不同層次的員工采取不同的激勵措施。所以銀行應該充分考慮其發展成就和成長需要,將眼前的短期激勵和未來的長遠激勵結合起來,建立一整套的盡可能照顧到其各個層次且多方面需要的激勵機制。
(三)構建銀行企業文化
構建銀行企業文化,把物質激勵和精神激勵相結合,注重銀行的長遠發展。通過創新企業文化,使員工的人員需要得到滿足。良好的企業文化有利于員工身心的健康發展,并使員工參與到銀行的經營管理中,由此把“銀行的目標”變成每個銀行員工“自己的目標”,在銀行員工之間結成科學家倡導的“心理契約”,使銀行形成強大的凝聚力。有關資料顯示,我國商業銀行員工的年平均工資比全國城鎮職工年平均工資高出400元以上,在各行業年平均工資排名中名列前茅。現在作為一個整體,我國商業銀行員工已不再滿足于初級需要的實現。自我完善、自我發展等更高層次的需要的重要性開始凸現,物質激勵的邊際效率呈遞減規律。因此,必須把物質激勵和精神激勵結合起來,堅持以發展前景為基礎的物質激勵,盡可能地發揮精神激勵的作用。
(四)完善約束機制
在注重激勵機制的同時,也應建立起對員工可能出現的利用手中的權力非法謀取個人私利行為進行有效制約的、全方位的、相互補充的、完整的制度化約束體系,這里主要指對信貸人員的約束。首先,適度給予中層信貸管理人員與責任、能力相對稱的信貸審批權限,根據其能力、客戶信用等級來確定,中層信貸管理人員能力越強、客戶信用等級越高,授權其審批金額越大。其次,建立合理的信貸經營管理制度和貸款經營損失責任必究制度。凡貸款發生損失的,應當區分情況追究造成損失的責任歸屬。最后,建立有效的監督機制。通過中國人民銀行的監督、上級行派駐信貸監督員、存款大戶的監督、行內員工監督、借款人的反監督和公共輿論的終極控制,完善對信貸人員的有效約束。
(五)發揮聲譽的激勵及約束作用
隨著我國市場經濟的發展,市場體系會趨于完善,我國的職業經理人市場也會出現,而職業經理人市場就是經理人個人聲譽的變現場所,它可以為職業經理人帶來良好的發展前景和預期收益。經營者之所以非常重視自己的聲譽,是因為聲譽往往對其長期職業生涯有重要的影響,如果他在一個企業工作時的聲譽不好,那將會影響他將來的求職和發展,甚至斷送掉職業生涯。職業經理人市場為經營者所提供的事業成功所帶來的職業聲譽、社會聲譽變現的機會既是激勵銀行經營者努力工作的重要因素,也是制約銀行經營者的市場力量。
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篇7
論文摘要：在當前的國內外的經濟金融背景下，商業銀行信貸風險尤為突出，因而加強風險管理成為金融結構經營管理的重中之重。本文分析了我國商業銀行信貸資產風險管理存在的問題，提出了加強我國商業銀行信貸風險管理的措施。
在市場經濟條件下，商業銀行信貸不可避免地存在著風險，因而必須加強風險管理。但是，目前我國商業銀行的風險管理無論從管理理念和方式，還是從管理條件和環境來看， 都存在著一定的問題，有必要認真探討并加以解決。
1我國國有商業銀行信貸資產風險管理存在的問題
盡管，近些年來我國國有商業銀行在信貸資產風險管理方面已取得明顯的成績和進步，但存在的問題仍然較多，主要表現在以下幾方面：
1.1權限過分集中的貸款審批制度制約了信貸營銷。目前，加強信貸營銷已成為國有商業銀行參與市場競爭的焦點，但權限過分集中的貸款審批制度實際上限制了分支機構參與市場營銷的空間和推行金融新產品的想象空間，制約了基層金融機構貸款營銷的積極性和主動性，導致了一段時期以來社會普遍反映的 “貸款難”問題、縣域經濟金融支持萎縮問題等，既影響了金融對地方經濟發展的支持力度，也導致了基層金融機構經營效益的下降。
1.2審批程序不科學。商業銀行發放一筆貸款要經過調查人、調查負責人、審查人、審查負責人、簽批人、最高簽批人等審批程序，同時基層行上報材料必須通過審批系統按不同權限上報，雖然在審批信貸業務中層層把關，但對借款人使用貸款的真正動機和原因未必能掌握，從目前的靜態資料來分析，很難準確判斷貸款發放后能否安全收回，各級審批人員只從表面資料上判定還貸能力強弱，無法知曉貸款發放后收回的把握有多大，因此常常會看到簽批者附注“應加強貸后管理，切實按期收回”等文字。
1.3國有商業銀行由于體制等原因較難解決好激勵機制。當我們要求國有商業銀行防范金融風險時或國有商業銀行自己也正在采取各種辦法防范內部的風險時，會出現一種社會現象，就是有些信貸員講的“不貸沒風險，少貸小風險，多貸大風險”的心態，銀行內的“惜貸”現象普遍存在，另外下級行或基層行因授權不足而不能從實際出發貸款發放，從而影響經濟的發展，最終也影響銀行發展。
1.4銀行、財政、國企之間“剪不斷，理還亂”的關系，成為信貸風險管理矛盾的焦點之一。國有企業因資本金不足，希望財政注資清償一些過度負債，而財政能力不足，為企業更多的注資將造成國家財政緊張和赤字擴大；國有企業需要取得新貸款以發展生產，也期望銀行注銷和減免更多的債務，而國有銀行需要進行資本重置，沒有能力有效地沖銷壞賬和減免債務，同時銀行也是企業法人，沒有義務對這么多高負債的國有企業進行扶持，銀、企各自都面臨諸多困難。
1.5在防范銀行業來自內部和外部的道德風險方面也存在較大的困難。我們很難界定銀行人員向關系人提供優惠信貸的界限，這里面存在道德風險。同時，在資產管理公司處置
不良資產的過程中，所要解決的一個問題是如何防止資產管理公司內部工作人員或承包商和買主勾結舞弊，將資產以低于其真實價格的價格出售，使國家蒙受損失。同時，還必須保證程序的公正性和透明度，杜絕操作中的隨意性。
1.6國家通過行政手段控制新的不良資產形成，難以對新增貸款實行嚴格的責任認定。在金融活動中，人們可以通過種種努力去消滅金融舞弊，而金融風險卻是不能夠消除的，只能是通過管理來控制金融風險和分散金融風險。銀行要想獲得收益，就要承擔相應的風險， 由于風險和收益之間存在替代性，只有通過市場競爭使銀行規范自身的行為，建立風險管理的機制，在風險和收益之間求得平衡。
1.7風險監控存在漏洞。雖然信貸業務風險的監控是全過程的，但銀行不可能監控到貸款的每一個環節，比如銀行貸款進入企業生產環節后就很難監控。作為銀行信貸人員，在跟蹤貸款使用過程中，主要是通過對借款人的財務狀況、生產、銷售等情況綜合分析來判斷貸款是否安全。其實影響貸款安全更重要的因素之一是企業決策者、經營者的行為，因為他們操縱著企業生產、經營及財務實權，貸款風險的控制很大程度上就是對借款企業實權物的控制，然而這恰恰是銀行風險監控比較難、比較薄弱的環節。
2我國國有商業銀行加強信貸資產風險管理的對策
2.1培育一種新型的信貸文化，一個優秀的企業，離不開卓越的文化。
商業銀行也是一種企業，應當具有自身的企業文化和管理，使銀行全體員工形成共同的理念和價值判斷，以銀行的使命、目標、倫理道德作為自己的行為準則，從而自覺自愿、心悅誠服地為使銀行整體效益最大化、風險最小化而努力工作。信貸文化作為商業銀行重要的企業文化內容之一，必須滲透到每一個信貸從業人員。要通過各種渠道宣傳和闡述發展與質量、速度與效益、提高效率與風險控制、放權經營與上收集中、局部利益與整體利益、眼前利益與長遠利益等重大關系，形成統一“經營風險”的信貸觀念與文化。只有這樣，信貸體制改革措施才有可能不折不扣地得到貫徹執行，信貸體制改革才能達到預期的目標。要形成“經營風險”的信貸文化，首先要求一家商業銀行要有明確的信貸政策指引。
2.2完善銀行內部信用評級制度。
建立內部評級體系，健全風險管理體系，是銀行風險管理的核心。為此，商業銀行要充實行業和客戶數據庫，構建管理信息系統、風險控制系統和決策支持系統。除了資產負債情況、盈利能力和現金流量等因素外，還要考慮經濟周期的影響、行業特點、市場競爭態勢、管理水平、產權結構等的影響。銀行內部要加快數據集中，主要是全國數據集中；人民銀行要加快完善登記咨詢系統，將各家商業銀行的數據集中起來，強化數據統計分析。銀行可以利用標準的統計方法統計出不同信用等級和不同行業的違約率、違約后的損失率、經濟資本分配狀況和充足率等一些巴塞爾新協議所要求的參數值，并根據統計結果定期分析動態變化，逐步積累經驗值，并對關鍵統計參數進行壓力測試，逐步向內部評級法過渡，實現內部評級和外部評級相結合。目前，我國商業銀行已產生對專業評級機構評級的強烈需求。在商業銀行內部評級水平不高、專業人員不足的情況下，商業銀行可以考慮將某些重點行業、重點企業、重點項目的評級委托給專業機構，或與專業機構共同進行評級， 以充分發揮商業銀行人員了解客戶和項目、專業機構人員在行業和評級技能方面的優勢，形成信息、資源和專業技術共享，實現規模效益。
2.3完善內控制度建設，規避操作風險和道德風險。
2.3.1組織結構上確保崗位制約。可參照外資銀行在信貸組織上通常采用條塊結合的矩陣型結構管理體系。信貸業務的組織除了有縱向的總行、分行的專業線管理之外，進一步強調橫向的部門之間的分工與制約，較好地實現風險控制與資源配置效率的最佳結合。
2.3.2改變信貸審計監督的實施主體，增加風險管理
部門的工作職責，加強風險管理部門的職能建設。風險管理部門不能只停留在對已產生的風險進行監測而應參與信貸業務的全過程。從發放前的預防控制到最后的風險認定和處罰。
2.3.3全面落實信貸經營的激勵約束機制。
銀行信貸風險防范歸根到底必須依靠人才。如果一個良好的信貸管理體制沒有相匹配的人才，銀行信貸風險防范只是一句空話。要真正把銀行的激勵約束機制擺在突出位置，不僅是銀行發展的根本大計，而且是有效防范信貸資產風險，使之在激烈的國內外金融市場競爭中立于不敗之地。商業銀行現行垂直型決策機制不利于權責利的明確劃分，在改革完善決策機制的基礎上，銀行必須改革現有的激勵和約束機制，從干部人事制度!勞動用工制度、薪酬制度和績效評價制度等方面入手，建立一套既能調動信貸經營人員的積極性，又能有效防范信貸風險的信貸經營的激勵約束機制低效的決策機制。完善的信貸經營決策激勵約束機制應有利于銀行經濟效益提高，應鼓勵信貸人員大膽去做高收益高風險的信貸項目，結果也應同時體現在銀行和信貸人員身上，對信貸經營人員賦以一定范圍的權力，在規定的范圍內，由信貸經營人員對自己的行為負責，承擔其后果或利益，并且這種后果和利益是事先有明確界定的，再強調權、責、利對等的同時，加強權、責、利三者的時效性與可追索性，項目發生初期體現的收益不可等同認為后期不會出現虧損或風險，因此信貸經營人員的責、權、利應在其負完相應責任后才給予完整體現。
參考文獻：
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[2]徐紅,趙優珍.論商業銀行信貸風險的原則和手段.新金融,2003(1).
篇8
關鍵詞：農村小額信貸；博弈
農村小額信用貸款是一種幫助農民脫貧致富，支持農民創業就業的有效手段，其為解決農村發展所面臨的資金約束提供了一種全新的思路。政府為農民個人貸款提供政策支持，各地紛紛出臺了“小額農貸”政策。政策實施初期取得了一定的效果，但之后相繼出現了眾多問題。本文將以動態博弈方法對農村小額信用貸款的供給方農村信用社與需求方農民的動態博弈關系及政策進行剖析。
一、模型設定
小額農貸博弈的參與方為農村信用社（博弈方1）和農民（博弈方2），政府提供政策支持但不參加博弈。
該博弈為動態博弈。博弈中信用社先進行選擇，個人后進行選擇，因而雙方地位是不對稱的。由于個人作為后行為的博弈方可針對性地作選擇，因此處于較有利的位置。博弈如圖1所示擴展形表示。
第一階段由信用社先進行選擇，可選策略為貸款和不貸款，若選擇不貸款則博弈結束，此時信用社與個人的得益數組為（0，0）；若信用社選擇貸款，則由個人進行選擇，可選策略為還款和賴帳，若選擇還款則博弈結束，得益數組為（I，Sp-（I-Id）），其中Sp 為個人利用貸款進行生產獲得的收益，I為貸款利息，政府所提供的政策支持量化為Id。若選擇賴帳，信用社追收能否成功存在不確定性，成功的概率為p，成功得益數組為（I-Bc，Sp-（I-Id）-Sl），其中Sl為個人因違約而受的懲罰，Bc為信用社的追討費用，失敗的得益數組為（I-Bc-C，Sp-（I-Id）+ C），其中C為拖欠的本息。
（1）式與（2）式的意義在于兩式體現了“小額農貸”發生違約風險的條件。（1）式成立表明個人違約率高，還貸難；（2）式成立表明個人借款難，信用社惜貸。如果，對于大多數信用社和個人來說，（1）（2）式均成立的話，那么“小額農貸”必然會呈現貸、還兩難的局面，從而無法開展。
三、結論與政策建議
（1）（2）式是否成立取決于C、Sl、p值的大小。個人選擇還貸是“小額農貸”可持續實施的基礎，因此，從模型出發，（1）式不成立是前提，我們要設法減小C，增大S1和p。也就是說要解決還款難問題，就要減少個人違約的本息，增加其違約的代價，提高貸款追收成功率。具體地，筆者提出以下政策建議：
1、減少違約的本息：C為違約的本息，C越大，則（1）（2）成立的可能性越高。進入還貸期后，隨著個人已還款額的增加，本息之和越來越小，其違約的概率也越來越小。因此，借款人的違約行為多發生在還款初期階段，這說明加強還貸初期的管理是十分重要的。
2、提高違約的成本：讓個人征信體系盡快覆蓋所有農戶。在此之前農村信用社可以自己對農戶進行信用評級，按信用等級給予不同的信用額度。其次信用社應該加強宣傳力度，讓貸款人深入了解不還款的危害，同時對按時還款的農戶積極宣傳，甚至給予一定獎勵。而對惡意賴賬的農戶應聯合公檢法部門，嚴厲打擊，引導資金正常回流。
3、提高貸款追收成功率：由于“小額農貸”數目小、分散性大，提高貸款追收成功率對目前的信用社來說是非常困難的。可以考慮成立相關“小額農貸”專門機構協助信用社追收欠款，一方面提高貸款追收成功率，另一方面可以降低成本信用社的追討費用，即減小Bc，使信用社期望收益大于0，從而增強信用社貸款意愿。另外，可通過其他途徑分擔信用社風險，也變相相當于提高了貸款追收的成功率。（作者單位：1.西華大學經濟與貿易學院；2.西南財經大學法學院）
參考文獻：
[1]林翰，我國農村小額信貸運作和發展問題研究[D]，廈門大學碩士學位論文，2010
[2]韓紅，中國農村小額信貸制度模式與管理體系研究[D]，西北農林科技大學博士論文，2008
篇9
論文摘要：經濟落后地區貨幣政策傳導阻滯主要表現為信貸投放持續萎縮，縣域金融服務畸形發展，信貸結構不合理，潛在金融風險大。原因在于基層央行的體制安排不到位，商業銀行的約束與激勵機制不對稱，經濟主體缺乏活力，社會信用環境不佳等。本文提出疏通貨幣政策傳導渠道必須從完善體制人手，提高社會金融意識，促進經濟與金融互動和雙贏
近年來，穩健貨幣政策在全國范圍來看已取得預期的宏觀效果，但是在經濟落后的部分地區，存貸比偏低，信貸結構不盡合理，金融風險還遠未解除。它反映了金融宏觀調控適度與資金分布結構性矛盾突出。如何進一步理順貨幣政策傳導機制，增強經濟落后地區貨幣政策實施效果，本文嘗試作如下探析。
一、穩健貨幣政策在經濟落后地區貫徹實施及貨幣政策效應基本情況
由于地區間經濟與社會發展的不平衡，國家宏觀政策的微觀效果差別巨大，經濟落后地區貨幣政策效果并不顯著，主要表現為：一是金融機構的信貸投放持續萎縮。近幾年湛江市的經濟增長一直落后于全國和全省平均水平，金融機構的信貸投放持續放緩，貸款增長遠遠低于全國和全省平均水平，甚至也遠遠低于轄區經濟增長水平。1998—2001年四年貸款平均增長只有0．29％，低于全省12．11個百分點，也低于“九五”時期湛江市國內生產總值年平均增長速度7％的水平。在當前商業銀行一級法人經營體制下，為降低不良貸款比率，實現利潤最大化，商業銀行上收貸款權限，基層商業銀行貸款業務出現萎縮，貸款未能與存款成正比例增加，資金大量上存，2002年末四大國有商業銀行上存資金達47億元。目前商業銀行上存資金一年期利率在3．15—4．3％之間，遠遠高于中央銀行準備金存款利率(1．89％)，甚至高于中央銀行再貸款利率(3．24％)，經濟欠發達地區資金外流趨勢加劇，導致了地區間經濟發展不平衡矛盾進一步加劇。二是縣域金融服務畸形發展。2002年，湛江各項貸款增加14．2億元，其中市區增加30．4億元，縣域減少16．2億元。由于湛江市四大國有商業銀行市場定位幾乎無一例外地將大企業、大公司定為自己的服務主要對象，上收貸款審批權，撤并縣域分支機構，目前國有商業銀行縣域分支機構已變相為只存不貸、只收不貸的儲蓄機構。而湛江市商業銀行雖將中小企業定位為主要服務對象，但縣以下卻沒有分支機構，郵政儲蓄資金只入不出，不斷抽出縣域資金，農村信用社本著“為農戶服務”的宗旨，服務對象重點是農戶。這樣縣域金融服務處于一種畸形的發展狀態，一方面，本來已經虛薄的信貸資源被不斷抽走，另一方面大多數中小企業處于各金融服務的真空地帶，發展艱難。三是信貸投放向非生產性領域傾斜。經濟落后地區不僅信貸投放總量萎縮，而且貸款的投向大量向醫院、學校、市政、郵政等行政事業單位以及個別大型企業轉移，支持中小企業的生產性貸款大量下降。四是商業銀行經營效益不高，中小金融機構支付風險沒有根本好轉。五是逃廢債現象依然嚴重。2002年末湛江市逃廢債企業共1432戶，比上年末增加26戶，逃廢債本金19億元，利息13億元。
二、經濟落后地區貨幣政策傳導阻滯的因素分析
(一)金融體制方面的因素分析。
1、中央銀行的體制與職能的安排不到位。制定和實施貨幣政策，加強金融監管，改善金融服務是中央銀行三大職能。近幾年來，在金融風險不斷聚集的情況下，為了防范和化解區域性金融風險，基層中央銀行職能的重點定位在加強金融監管、防范和化解金融風險上，加強金融監管，創建金融安全區是基層央行工作的重中之重，對如何發揮貨幣政策職能的作用在政策安排上不到位。基于上述認識和政策安排，基層央行貫徹貨幣政策的手段蒼白無力，力不從心。就人行中心支行一級來說，只有再貸款和窗口指導兩項政策工具，再貸款也僅限于中小金融機構的專項再貸款和緊急再貸款，政策限制嚴格，窗口指導與商業銀行的市場定位發生矛盾時，難以發揮真正的指導作用。如某商業銀行湛江市分行將服務對象確定為國際結算業務量迭500萬美元以上、經營運作正常、有一定結算業務發展潛力的客戶。據調查，2001年湛江市實現進出口500萬美元以上的企業只有24家，因此，能享受國有商業銀行資金扶持的企業十分有限。
2、商業銀行風險管理的約束與激勵機制不對稱。商業銀行是貨幣政策傳導的主要媒介，其經營的目標是實現利潤的最大化。商業銀行在體制轉軌過程中，為擺脫舊體制下形成的創傷，加強了統一法人管理，普遍建立了風險約束機制，以防范風險為首要經營原則，在信貸資金管理體制方面，普遍實行了高度集中的信貸管理模式，信貸的決策權集中在總行和省級分行，在上級行對下級行的授權授信管理過程中，基層行只有推薦權且要承擔管理責任，對基層信貸人員實行第一責任人終身制，個別機構對新發放貸款要求本息要100％收回，在業務開拓發展過程中不允許絲毫差錯。這種責任與激勵的不對稱，重罰輕獎的管理制度，使基層管理者對貸款的發放更加嚴格謹慎，惜貸現象普遍。其結果是，商業銀行基層行的信貸資金大量向上級行聚集，向貨幣市場流動，使中央銀行調控信貸規模的傳統貨幣政策工具徹底失靈。
3、相關政策的配套不完善。在金融機構風險管理硬約束的情況下，相關政策的配套不完善，也是導致貨幣政策的傳導不暢的主要因素。近幾年來中央銀行制定了一系列支持農業、中小企業發展的指導意見，但是，由于農業信貸擔保體系和政策性農業保險體系發展滯后，使金融機構面對高風險低收益的農業貸款項目往往望而卻步，從而造成農民貸款難。中小企業擔保體系不健全，中小企業貸款難問題也長期得不到解決。個人信用征詢系統遲遲未能建立，也嚴重制約了個人消費信貸業務的發展。國家助學貸款也屬于個人消費商業信貸范疇，商業銀行由于存在諸多顧慮，發展也不理想。如湛江市有省屬高校三所，2002年末在校人數25483人，工商銀行年末實際發放國家助學貸款余額540萬元，比年初增加502萬元。貸款人數1118人，占在校人數的4．39％。據有關資料統計，至2002年6月末止，全國助學貸款人數112．5萬人，占在校人數12．5％。湛江市與全國相比差距較大。
(二)經濟主體方面的因素分析。
1、經濟落后地區經濟主體缺乏活力。貨幣政策只有實際作用于經濟主體，才能達到預期的效果，如果經濟主體缺乏活力，對貨幣資金的吸納能力下降，貨幣政策也就無法直接作用于經濟主體，這是經濟落后地區貨幣政策傳導阻滯的根本原因所在。隨著市場經濟的深入發展，經濟結構調整的結果是相當部分中小企業退出市場。如湛江市原有32間糖廠，年產糖100萬噸，由于結構不合理，全行業面I臨嚴重困難，1995—1999年連續四年虧損22．94億元，拖欠大量的甘蔗款、稅款和銀行借款。面對嚴峻形勢，市政府果斷采取措施，于2000年行政關閉12間糖廠，隨后進入政策性破產，對20間糖廠全面轉制經營。糖業生產結構的調整對湛江市經濟發展，特別是主產甘蔗縣(市)經濟的發展，產生較大的振動。2000年工業總產值徐聞縣下降39．4％；雷州市下降32％；遂溪縣下降32．2％。這些地區長期以來由于經濟結構單一，結構調整難度大，可增加投資的亮點缺乏，銀行信貸自然低下。目前，國有商業銀行根據業務調整的需要，紛紛實施退出低效市場戰略。1999年至2002年湛江市農行共撤并基層網點122個。
2、社會信用環境不佳，金融意識不強。社會信用環境是軟環境的重要一環，是一項復雜的社會系統工程，失去信用的保障，社會主義市場經濟秩序也就無從確立。當前經濟體制轉軌過程中，結構調整涉及方方面面的利益調整，地方政府及企業、個人等經濟組織往往從自身的利益出發，在企業轉制過程中充分利用政治、經濟、行政等手段，尋求局部最大利益而不惜犧牲債權人的利益，屢屢利用“金蟬脫殼”、“大船擱淺、舢舨逃生”等手法逃廢銀行債務，使商業銀行金融債權維護工作面I臨巨大壓力。特別是當前國有企業改制速度在加快，在國有企業兼并、破產、轉讓過程中，職工的安置及其再就業是關乎社會穩定的頭等大事，司法機關在有關部門的授意下，處理這些案件往往缺乏公平、公開、公正。如湛江市某企業破產案，本應按照民事破產程序處理，實際操作中法院卻單方面套用國有企業政策性破產處理，破產財產的處置所得全部用于職工安置，嚴重侵犯其他債權人的利益，銀行貸款即使有抵押，也可能得不到優先受償。雖經金融部門的據理力爭迫使有關部門作出讓步，但社會信用的總體改善任重道遠。
三、對策建議
(一)賦予基層中央銀行適度的貨幣政策調控考核權限。面對經濟落后地區金融機構資金外流增加，中央銀行調控和引導乏力。中央銀行應調整調控策略，加強監測，探索建立資金流向備案制度、信貸資金投入對地方經濟增長貢獻率獎勵制度的可行性，鼓勵金融機構立足本地，積極開拓業務。改革郵政儲蓄資金集中上存中央銀行政策，實現地方資金盡可能多地用于滿足地方經濟發展的需要。繼續發揮中央銀行專項再貸款政策在扶持、引導中小金融機構調整信貸結構等方面的重要作用，加大扶持力度。靈活發揮窗口指導職能，防范貸款向個別行業過度集中而形成的風險。引導金融機構在做好信貸風險防范的基礎上，加強資金管理，增加有效信貸投放，改善銀行經營效益。
(二)建立科學的信貸風險防范化解體系，以發展促穩定。金融機構要在盤活存量和優化增量兩方面協調發展，制定科學的信貸業務經營和考核體系，獎罰分明，在授信授權方面適當擴大基層行的決策自，充分調動各方面的積極性。
(三)加快推進現代企業制度改革，提高經濟主體對貨幣資金的吸納能力。按照自主經營、自擔風險、自求平衡、自我積累的原則，加快推進現代企業制度改革，提高企業市場競爭能力，增強其對貨幣資金的吸納能力，促進貨幣政策傳導順暢。
篇10
關鍵詞：銀行信貸；資產結構；激勵與約束機制；期權收入制；績效與收益掛鉤
2001年12月11日，中國簽署了WTO議定書，加入了WTO。中國加人WTO五年以來，在業務范圍方面中國對外資銀行將先后開放國內企業和居民的外幣業務、中國企業和居民的人民幣業務;在地域范圍上每年開放一些城市五年內中國金融市場將全部開放。按照中國加人WTO的承諾，中國銀行將在2006年底前向境外全面開放。
隨著我國經濟體制改革和金融自由化進程的加快，銀行業的競爭越來越激烈，國有商業銀行壟斷全部金融業務的格局被多元化的金融機構體系和證券市場及不斷涌人中國的外資銀行所打破。在我國外資通過合資參股己經進人我國的18家商業銀行，占我國銀行體系總資本的15%。但1998 - 2003年四大國有商業銀行的金融資產大約仍占我國全部金融資產的63 %，并且占有全國60%左右的存貸款市場份額，可見國有商業銀行的地位仍十分重要，它們的任何行為都會對我國金融市場甚至國民經濟產生重大影響。所以國有商業銀行在在經濟、金融乃至社會生活中仍然占有舉足輕重的地位，它們的興衰成敗對我國整體銀行業的健康發展至關重要。因此，本文主要研究四大國有商業銀行。
銀行收人結構從整體上可以分為三部分:利息收人、非利息收人和非營業收人。在早期銀行收人絕大部分來自于其傳統存、貸業務的利差收人，隨著金融行業的不斷發展，銀行業的收人結構和業務范圍不斷發生改變。利息收人所占比重不斷縮小，非利息收人比重不斷、擴大。即便如此商業銀行利息收人在總收人中還是占重要的部分:當前世界大銀行的非利息收人可占到總收人的40%，利息收人占60%左右。所以信貸仍是國有商業銀行的傳統業務、主營業務，我國國有商業銀行的利潤絕大部分來源于傳統的信貸業務。由于我國信息不公開、法律監管機制不健全，導致資本市場不發達沒有發揮其應有的作用，使得我國經濟仍然長期依賴于銀行信貸。雖然我國的金融機構資產結構發生了變化，但是2000年到2005年信貸資產持續保持絕對資產比重，并呈現明顯增長趨勢。
目前，國有商業銀行信貸人員雖然責任重大，承擔了包貸包收、終生責任追究的高風險，但并沒有享受到相應的收益，即在信貸運作過程中存在著“權利與責任不對稱，收益與風險不對稱”，信貸人員在信貸決策中沒有多少決策權，但卻要承擔信貸損失的責任。現行的分配制度存在不少弊端，各銀行分支機構對信貸人員的獎勵一般都很少，薪金收人與其他崗位人員差別不大，有的甚至不如組織存款人員的收人。銀行職工收人由固定工資和績效工資兩部份組成，雖然個人報酬與工作績效聯系了起來，但是兩者之間并不成比例。從國有商業銀行現在的實際情況來看，雖然由于受宏觀環境、觀念障礙、制度環境欠缺、現行法律法規障礙、自身條件限制等多方面因素的制度，股票期權、職工持股等長期激勵類的措施目前難以實施，但國有商業銀行可借鑒期權激勵理論的核心，結合信貸人員的實際情況，從信貸工作的風險性、復雜性等特點考慮，對信貸人員實行:基本工資+獎金+風險津貼三位一體的新型報酬體系。
