導語：如何才能寫好一篇金融創新論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

傳統的養老保險基金成長為新型養老保險基金，是一個質的飛躍，其間要經過對多種金融制度投資功能和避險功能的優化整合。所涉及的金融制度包括：傳統養老保險制度、銀行儲蓄或現行農村社會養老保險制度、商業保險、投資基金等。

現從以下幾個方面對各種制度作分析和比較：

其一，產權屬性。傳統社會養老保險制度，屬于福利性養老保險制度，由國家統包，個人不具有產權。①儲蓄存款、現存農村養老保險制度、②商業養老保險、投資基金屬于個人資產，國家有可能在稅收等政策上給予優惠。

其二，政策性質。傳統社會養老保險模式、鼓勵性個人儲蓄款與現收現付制相結合的現行養老保險模式皆屬于“社會政策”；但前者屬于“收入社會政策”，后者包含“資產社會政策”因素。純粹儲蓄存款、商業養老保險、投資基金從本質上來看不屬于“社會政策”。這是因為，從國家允許市場進入養老保險行業的政策的許可性上來看，商業養老保險模式也成為解決養老這一社會問題的渠道之一，但它是一個純粹的市場行為，如果沒有企業愿意進入，這一模式將不會發揮養老作用。純粹儲蓄存款盡管不排除用以養老的可能，但其目的的發散性太強。

其三，個人投資性。產權狀況決定了制度的“個人投資性”，所謂“個人投資性”是指個人擁有投資選擇權或投資委托權。很顯然，純粹儲蓄存款和鼓勵性個人儲蓄養老模式具有個人投資性；商業養老保險模式的目的是為養老儲備購買力或消費力，但有的保險公司為了吸引客戶也進行了儲蓄分紅等制度安排，因而該模式也可以有個人投資性；投資基金具有典型的投資性；傳統的社會養老模式和現行農村養老模式中的現收現付制則不具有“個人投資性”。

其四，個人投資收益的穩固性和風險性。不具有個人投資性的也談不上個人受益問題。個人純粹儲蓄、鼓勵性個人儲蓄養老模式的收益均依據市場利率，主要是銀行利率。有的鼓勵性個人儲蓄養老模式則通過協議性存款安排鎖定了收益。商業性養老保險模式可能有固定和浮動兩種可能。投資基金可以投資于證券，也可以投資于產業，是一種組合投資，收益高、風險較銀行儲蓄大，但可以通過組合消解非系統風險。

其五，共濟程度。以往對于共濟性概念的理解存在模糊性，本文此處特別予以分析。共濟可以細分為“市場化共濟”、“強制性共濟”和“政府轉移支付性共濟”三種類型。為了分析方便，在共濟“專業化”條件下，文章將“市場化共濟”等同于“自愿性共濟”。③“市場化共濟”通過大數法則消解“非系統性風險”，并與專業機構共同分擔“系統化風險”?！皬娭菩怨矟庇蓢?或行政機構)強制要求轄區內的合格對象加入共濟組織。一般來說，“強制性共濟”在風險消除方面與“合作互助式共濟”有共性，“系統性風險”不能轉移，但卻節省了風險轉移“對價”?！罢D移支付型共濟”是“強制性共濟”的深化，當共濟制度中存在“政府兜底機制”安排時，“強制性共濟”就演化為“政府轉移性共濟”。顯而易見，個人純粹存款和鼓勵性個人儲蓄養老模式不具有共濟性；④商業養老保險和投資基金只具有“市場型共濟性”；傳統養老保險制度和現存養老保險制度中的現收現付制安排具有“強制型共濟性”或“政府轉移支付型共濟性”。

其六，功能分析。只要能解決社會養老問題，國家應當都是支持的；但如果個人或市場不能有效加以解決，國家將親自成立相關組織。純粹儲蓄存款模式、商業養老保險和投資基金模式下，⑤國家沒有參與組織；傳統社會養老保險模式和現存農村社會養老保險制度下，政府不但組織，而且從監管、管理到操作性過程，都由國家統攬，甚至有財政兜底機制。純粹性儲蓄存款、商業養老保險和投資基金模式下，存在較強程度的專業化分工，企業參與了投資和消解風險過程，獲得相應回報；現存農村養老保險模式下，只在保費增值方面有微弱的專業化分工；⑥傳統社會養老保險模式下，不存在分工和企業盈利。在傳統社會養老模式下，個人只獲得避險或養老保障效應；而在儲蓄存款、現存養老保險、商業養老保險和投資基金等模式中，個人皆可以在不同程度上獲得避險、個人資產、投資收益等綜合效應。

其七，避險原理。這可以從上文的論述中有所領悟。傳統社會養老保險模式下，政府完全承擔了養老風險；純粹儲蓄存款模式下，基本不具有避險功能；⑦現行農保制度在現收現付制下，存在代際風險共擔機制，但在向個人累積賬戶過渡的條件下，未來給付壓力最終將由政府兜底；⑧投資基金模式下，利用了集合投資的“非系統風險”消解機制，也利用專業化分工機制降低風險。

其八，公平效率評價。根據解決養老問題的程度和模式中基金的安全、管理、增值效率和功能復合程度，可以對這幾種金融產品的公平性和效率性及其效應程度加以客觀評價。要說明的是，只有解決養老這一社會問題才涉及公平性。若以“零”、“弱”、“中”、“強”對公平和效率加以定性化度量，傳統社會養老保險和現存農保養老模式中的現收現付制具有強公平性、低效率性；純粹儲蓄存款、鼓勵性個人儲蓄養老保險、投資基金和商業養老保險只涉及效率，不涉及公平評價。

新型農村養老保險制度是對以上金融制度優點的優化整合，表現在以下幾方面：其一，堅持資產社會政策，吸取純粹儲蓄存款、鼓勵性個人儲蓄存款、投資基金和商業養老保險中的個人資產所有權特點。除“調劑賬戶”外，“基本賬戶”和“機動賬戶”都歸個人所有。其二，發揮市場性共濟、強制性共濟和政府兜底共濟三重機制。共濟的目的是消除、降低和轉移風險，保障養老資源的安全和增值。“基本賬戶”和“調劑賬戶”同時具有三重機制?！皺C動賬戶”擁有“市場性共濟”特征。其三，吸收投資基金中信托投資功能和收益權功能。⑨由個人賬戶享有投資收益，采用個人決策投資、政府決策投資和委托投資相結合的模式。如，借鑒集合投資的大數法則原理，消解非系統性風險；利用“強制性共濟”節約保險成本，拓展保險廣度，實施代際之間資源的最佳配置；保留政府兜底機制防止投資風險、保證保險資源購買力。其四，監管、管理、操作職能細分，行政管理和市場化管理相結合，以避免監管中的“合謀現象”，防止管理中的“道德風險”，強化基金安全和增值責任。通過對現存金融制度避險優勢和投資優勢的吸收整合，新型農村社會養老保險就可以收到“強公平性”和“強效率性”的有機結合。

二、賬戶所有者的“貸款權”權能

所謂新型農村社會養老保險模式賬戶的貸款權，有兩層含義：一是指為了誘導參與“基本賬戶”者的積極性，收到“盡力參?！钡男Ч梢幎?，凡是有資格在“機動賬戶”中存款者，政府允許其以該賬戶為抵押申請生產性貸款和應急性貸款，并按照一定比率配款，利率優惠。二是由于大數法則和養老問題的公共性，決定了農村社會養老保險的強制性。為了減輕政府在“基本賬戶”中的兜底負擔，法律規定，投保者有權利按一定利率獲得政府專用貸款，以充實“基本賬戶”個人額定余額。本文主要論述第一層含義。

設置第一層含義貸款權能的原因如下：

1.在現存條件下，所有者自行管理賬戶的時機還不大成熟?？梢酝ㄟ^一定契約，將賬戶中的資產貸給個人靈活管理。一是制度運行初期，“政府一市場”雙重管理模式尚無成熟經驗，信息卡的運行也需要在實踐中逐漸完善，個人暫時不宜過早介入個人賬戶管理。二是個人缺乏證券投資經驗，農民要學會理性選擇投資對象尚待時日，若自我管理賬戶，可能會增大賬戶“充實度”下降的風險。

2.證券類投資對象還不完善。我國市場經濟還不成熟，一方面經濟主體尚未有足夠的信譽積累期，以充分展示期信譽級別；另一方面人們缺乏信譽資源意識，毀譽現象嚴重。加之人們對金融經濟的虛擬規律認識還不夠深刻，造成股票市場的運行極其不規范；債券市場還比較薄弱；銀行也處在深層體制變革時期，潛在風險逐漸顯現。在個人投資知識有限的條件下，以這些虛擬資產為投資對象，會隱藏巨大的風險隱患。

3.個人投資成本太高。首先，個人投資由于投資額度小，無法進行有效種類或數量的投資組合，將失去集合投資下的非系統風險消解機制。其次，個人投資非專家理財，信息收集成本太高。

4.農民對貸款存在迫切需求。一方面，由于農民貸款額度小、風險大、缺乏擔保等原因，農民存在貸款難問題，對于農民來說，貸款權是稀缺資源。另一方面，由于長期的“二元經濟”安排，農民收入水平長期較低，在住房、教育(子女)、醫療等社會保障方面缺乏社會政策安排。加之農民是以家庭為生產單位的，農民對于資金的需求具有緊迫性、頻繁性、突發性，⑩貸款權能的配置有利于緩解農民的貨幣需求。

5.呼圖壁模式的經驗借鑒。呼圖壁縣農村社會養老保險，允許農民在發展生產急需資金時，用個養老保險證辦理質押短期貸款，利率與同期貸款利率相同。從1997年到2004年，呼圖壁縣農保基金運營收益達980多萬元，年平均利息收益達百萬元，年平均增長達7％以上，基金從1100萬元增加到2100多萬元，基金幾乎翻了一倍，引起了國內外學者的廣泛關注和認可。

6.防止“機動賬戶”激勵過度。以免增加配款壓力和支付負擔，可以通過配款額度和收益率隨繳費金額逐漸下降的制度設計加以避免。[1]三、賬戶體系的“代際”融資功能

上世紀80年代以來，美國推出一系列個人賬戶，有個人退休賬戶、個人訓練賬戶、教育儲蓄賬戶和醫療儲蓄賬戶。新加坡的公積金賬戶兼住房、養老、醫療等多用途消費，具有綜合效應。[2]資產社會政策理論和實踐啟發中國建立“個人資產賬戶”。采用新加坡的綜合模式，還是采用美國的分立模式?中國目前的國情決定了暫時適宜于“分立模式”。這是因為：(1)根據“路徑依賴原理”，中國舊體制下的各種社會保障處于條塊分割的狀態。在向新制度過渡過程中，也應采取“先分后合”的模式，以便先把握中國環境中各種賬戶的運行規律，然后再分組融合。(2)代際資產轉換理論的存在，也說明個人資產賬戶適度分立的必要性。有些賬戶單獨存在，有利于代際之間的互助和資產轉換，提高養老資源的效率。

“代際資產轉換理論”表明，在市場經濟條件下，家庭內部代際間的契約“顯性化”，有利于提高“撫養”、“贍養”的實施效用。根據人生融資需求規律，人的一生可以劃分為“三次信用期”，分別對應“上接受期信用賬戶”、“給予期信用賬戶”和“下接受期信用賬戶”。中國的“教育儲蓄”，相當于“上接受期賬戶”，養老保險的“個人累積賬戶”則相當于第二、三次信用賬戶?！叭涡庞觅~戶”間的信用互助和資產轉換，可以平滑代際之間的信用需求，有利于各代的成長或養老互助。

四、賬戶體系的“結構金融”功能

資產證券化通常是指以缺乏流動性，但具有穩定未來現金流的資產作為信用交易基礎，通過結構重組和信用增級，發行證券的融資方式。[3]新型農村養老保險制度中的“基本賬戶”有穩定的現金流，“機動賬戶”和“調劑賬戶”在一定的信托契約下也可以產生穩定現金流?？梢源藶橹伟l行證券，將未來現金流轉化為當前現金流，以加速新型農村社會養老保險的建立，減少制度建立的摩擦成本，提高制度運行效率。

新型農村社會養老保險賬戶資產證券化的理論基礎表現為兩個方面：

1.“代際補償理論”。上文提到的“資產轉換理論”局限于家庭內部。代際互助產生于人類繁衍的需要和以家庭為紐帶的生活生產特征，代際信用互助則產生于市場經濟條件下產權明晰、交換行為貨幣化、違約普遍化等因素。而“代際補償理論”則超出家庭范圍，在區域、行業、群體等多層次間展開。這里著重強調，在制度轉軌背景下，新型農保制度實行過程中受益者和受損者之間的相互補償。在構建農保制度過程中，年齡較大者曾在舊制度運行中做出過貢獻，經濟體制轉軌使得其既得福利遭到了損害，年齡較輕者則是新型農保制度的受益者?？傮w規律是年齡越輕者，農保制度越健全，受益越大。作為新制度的受益者，后期受益者應為前期受損者分擔一部分制度轉軌和制度建設成本。況且，隨著經濟發展，后來者的收入水平和生活水平也會更高，貨幣的邊際成本較小，鼓勵下一代人向上一代人融資或轉移支付，是一種福利上的帕累托改進。其實現方式則是將后代參保者的部分賬戶或賬戶中的部分資產證券化，以獲得現金流為前代人融資或轉移支付。

2.“代內資產轉換理論”。該理論的本質是“代內資源的優化配置理論”。人的養老行為與養老前的建設和消費行為有著內在的邏輯關系。理性的建設和消費行為應當遵循“代內資源效用最大化”原則，即：一方面人從生到死是資產的創造過程；另一方面又是消費過程。其中不乏生產和消費過程的交織，但若能達到“臨終時資源也剛好消費完”的狀態，則是理性人假設下個人資源運用的最高境界?？梢岳斫猓Y源的流動性越強，就越容易達到以上境界。而事實上，人們所擁有資源的流動性具有非均衡性：“非耐用品”的流動性較強；而“耐用品”的流動性則較差。人的一生中，房屋是最典型的流動性較差的資源，如果沒有特別的制度安排，往往會出現臨終時，存在“住房資源剩余”的難題。住房產權證券化，不但可以改善住房的流動性，解決“臨終住房余額”難題，還可以利用其現金流充實養老賬戶，緩解住房建設時期對養老資源的“擠出效應”。

五、結論

優化中國農村社會養老保險制度是推進新農村建設的重要內容，農保制度優化任務面臨著復雜的國內、國際環境和背景條件，沒有現成的模式可供借鑒。這要求制度設計者必須本著“大膽設想、小心求證”的原則，拓寬思路才有可能有創新性政策。新型農村社會養老保險制度在金融創新方面有如下特點：

1.將傳統養老問題和個人資產建設進行整合。使消費和投資、政府和市場、一般養老和消除貧困在新型農保制度中融合。

2.對現存金融制度加以分析整合。構造“強避險功能”和“強投資功能”、“強公平性”和“強效率性”的農保制度。

3.通過“機動賬戶”的“貸款權”進行權能設置。誘導農民盡力充實“基本賬戶”，用激勵機制放大農民盡力參保的積極性。

4.“代際資產轉換理論”為家庭內部代際資源調劑和信用互助提供了基礎。有利于提高養老效率和人類繁衍質量。

5.賬戶體系的證券化既有可能性，也有必要性?！按H補償理論”和“代內資產轉換理論”是賬戶資產證券化的理論基礎。

注釋：

①具體由各單位(企業單位、行政單位、事業單位和農村中的集體)實現。

②現存農村養老保險制度中，國家只給政策不替個人分擔繳費；多數集體經濟功能喪失，無力替農民分擔繳費；農村養老保險演變為強制性或鼓勵性個人儲蓄。

③自愿共濟包含市場化共濟和非市場化合作互助式共濟。這兩者都強調自愿性，沒有外界力量的強制。前者將共濟中的部分功能外包，和“接包”公司訂立契約，共同分擔系統風險；后者則在自愿體內共濟，系統風險無法轉移。

④鼓勵性個人儲蓄養老模式是現行農村社會養老保險的一部分；現收現付制是現行制度的另一部分內容，具有代際共濟性。

⑤但政府可能會給各種優惠措施。

⑥之所以叫“微弱的專業化”，是因為一方面只在投資增值方面有選擇權；另一方面只能選擇國債和銀行。而且，國債和銀行都是國有企業，這也弱化了分散政府風險的效應。

⑦這是因為，一是僅僅是預防性儲蓄，目的不明確，存在太多的替代性用途。二是依賴于個人收入，收入低者，必然沒有條件儲蓄。三是不存在任何共濟性，沒有風險消解和風險轉移機制。

⑧對于成立了個人賬戶者來說，鼓勵性個人儲蓄賬戶不存在聯動效應，故不存在避險功能。

⑨商業養老保險和投資基金在收益權方面的區別在于，前者是一個“收益契約”，強調結果，回報相對確定，繳費者以收益契約獲得回報；后者則是一個“投資契約”，強調的是過程和行為，回報不確定，基金持有者以實際投資效果為準獲得收益。

⑩婚喪嫁娶往往是一筆較大、較急的需求。對于農民來說，這些消費帶有低彈性特征。同時這些消費對于自身和家庭來說都相當于是一種“人力資本”或“家庭資本”的積累。

篇2

金融創新和金融法律之間存在密切的聯系，但是受到多種因素的影響，兩者間存在很多問題，成為制約其進一步發展的重點內容。以下將對金融創新和金融法律間的關系進行分析。

1.矛盾的統一體

金融創新和金融監管制度是矛盾的統一體，相互依存發展。受到多種因素的制約，持續金融創新正逐漸推動在金融制度的逐漸發展，在發展過程中能有效的提升運行效率。但是在金融監管體制的制約下，要想取得進一步的發展，必須明確金融產品和服務過程中存在的不穩定因素，并對其進行詳細的規劃，必要時增加約束機制，達到推動金融監管制度發展的目的。

2.保證彼此的安全性

金融創新和金融法律監管之間存在很多必然的聯系，提升金融效率，能有效的提升金融安全。在處理效率和安全過程中，金融法律通常以強制性為主，在任何階段都占據主導性的地位。由于沒有安全作為提升效率的基礎，如果持續受到其他因素的影響，會直接構成安全隱患。

3.相互影響

金融創新和金融法律監管之間是辯證統一的關系，金融創新對法律監管的表現趨于多樣性，包括金融創新推動金融市場的發展，金融市場反作用給金融創新等，如果兩方面協調管理機制不明確，則無形中增加了金融風險，進而減少了金融法律監管的成效。其次金融創新加快了全球金融市場的一體化發展過程，對金融法律的監管質量提出了更高的要求。

二、如何完善金融創新和金融法律監管間的關系

由于金融創新和金融法律制度之間存在一定的聯系的同時也存在很多差異，因此為了處理兩者間的關系，必須明確兩者間的意義，突破原有管理形式的限制，促進兩者間的共同發展。以下將對如何完善金融創新和金融法律監管間的關系進行分析。

1.以金融在法律為金融創新的主要手段

金融法律監管必須從金融監管方面入手，金融監管指的是政府發揮主導性地位，對管理過程中涉及到的管理程序和應用方向進行詳細的分析，并根據實際情況，做好自我監督管理和內部控制管理。金融法律是通過國家立法機構、司法機構及其他金融體系進行監督和管理的一種形式，如果涉及到相關金融活動，則必須根據金融機構的相關形式和監督體系確定合適的發展理念。金融監管受制于法律制度的管理下，由于金融法律制度不是比較簡單的構成部分，因此需要重視監督管理的形成方式，并從不同的角度出發，通過立法手段和司法手段對金融體系進行監督管理。同時必須按照規定的制度原則和應用方式進行管理，在現代法制社會管理中，需要從規則的連貫性、穩定性及協調性方面入手，保證其朝著金融法律監管的方向發展。

2.用新的理念指導金融法律制度

金融法律監管涉及到法律制度的制定和頒布，在設置過程中，必須保證監管管理機制的有序性。金融創新式對原有金融監管體制的創新，從歷史發展角度來說，由于不同的發展過程中，金融創新起到了不同的發展效果。進入到金融發展階段后，必須重視雙刃劍的作用，隨著金融發展制度的不斷發展，在金融創新過程中，市場經濟是發展主體，金融創新直接涉及到成本、風險轉移和規避手段等，必須實現金融創新，在實踐中不斷放松管理機制，實現金融資源的自由流動和配置，在此種情況下，必須按照效率優先的發展形勢，實現基本法律目標。但是在其他因素的影響，對經濟發展危機造成了比較嚴重的打擊，主要體現在金融行業的發展和監督過程中，如果沒有設有完善的安全管理屏障，則會對社會本位主義的基本法律概念和自身價值造成影響。

3.在創新語境下更新法律觀念

在金融創新實踐管理過程中，金融法律起到制約性的作用，在效率和安全的雙重管理中，安全管理制度起到一定的約束性作用，創新和監管是相互制約的關系。在實踐中必須堅持安全優先的原則，必須堅定不移的對金融創新進行有效的法律監督。金融法律監管是金融創新的有力保障，金融法律監管能有效的刺激金融創新，金融法律監管必須對金融創新進行監控與引導。

三、結束語

篇3

1.1選題思路

20世紀70年代中期以來，一股金融創新的浪潮在西方主要發達國家迅速擴張和蔓延，并演進為全球性的金融變革趨勢。在金融創新大潮的推動下，一批經濟學家陸續從不同角度提出各具特色的金融創新理論，如凱恩斯的規避型創新理論、西爾柏的約束誘導金融創新理論等，他們對金融創新表述的角度可能不同，但其實質大同小異。金融創新是指為適應經濟的發展變化，金融業在金融工具、金融市場、金融機構、業務技術、經營方式及管理法規等方面進行的一系列金融深化和變革的活動。它是一個由盈利機制推動的、緩慢進行的、持續不斷的發展過程。隨著我國加入WTO協議的逐期履行，我國商業銀行將直接面對來自國際金融界的強勁挑戰。然而，在這個相對開放的金融環境下，國有商業銀行的金融風險也是與日俱增。一套完善的商業銀行風險防范體系尚未建立使得商業銀行經營的不確定性加大。許多導致金融風險的潛在因素突出。同時，面對國際金融業的激烈競爭，作為我國金融業“老大哥”的國有商業銀行要想提升自己的競爭力，與國際化接軌，就必須進行制度的創新，在經營中加強風險管理。近幾年，國有商業銀行的上市步伐日益加快，工、建、中、農四大國有商業銀行在加強內部管理、完善內部控制制度等方面做了大量的工作，取得了一定的成效。然而，股份制改造和重組上市都充滿了挑戰，四大國有商業銀行在產品創新與風險控制方面仍存在一些較為突出的問題。對于國有商業銀行來說，新的經濟時代，如何確定產品創新的戰略目標和策略，發揮核心產品的優勢為客戶提供滿足個性化需求的金融產品，從而贏得客戶、擴大市場份額，是一項重大課題。

1.2研究現狀

美國經濟學家約瑟夫•熊彼特首先提出創新理論，他于1912年在《經濟發展理論》一書中，將人類社會的發展變化歸結為由創新所引起的。熊彼特所定義的創新，是指企業家把一種從來沒有過的關于生產要素與生產條件的新組合，引入到社會生產體系中來，從而建立一種新的生產函數。他認為創新既構成經濟發展的過程，也是經濟發展的原因與本質。自從這一理論提出以來，西方經濟學界對創新理論的研究熱情持續未斷，但各種創新理論都未脫離熊彼特創新理論的框架，都是對該理論的補充與發展。20世紀60年代以來銀行金融產品創新的迅速發展引起了國際學術界的高度重視，歐美學者出版了許多著作研究和分析金融產品創新問題。國外學者的研究在宏觀、微觀兩個領域各有側重:微觀領域主要研究金融產品創新的定價原理和市場均衡;宏觀領域的研究主要分析金融產品創新、金融制度與國家宏觀政策之間的關系，特別是研究金融產品創新對貨幣政策的影響。我國對金融產品創新的研究開始于上個世紀80年代，上海社會科學院的唐雄俊教授在1986年的時候出版了《美國金融市場》一書，介紹美國金融市場的金融工具創新；同時，周林教授和何旗(1985)也在《金融研究》上發表了專門研究金融產品創新的論文。此后在其他刊物和書籍中也陸續出現了一些與金融產品創新相關的文獻。隨著我國入世，積極融入到全球的經濟浪潮中，形勢的變化對國內商業銀行的經營帶來了巨大沖擊，尤其是國外跨國銀行集團的介入，對中資商業銀行產品創新產生震動，同時形成創新的熱潮。國內的學者開始注重在開放的金融化境中，我國銀行產品創新性的影響。

學者們普遍承認開放對于國內商業銀行金融產品創新具有積極的推動作用，外資銀行能夠促進競爭格局的形成，以及能夠帶來先進的管理理念和技術。如張暉(2005)在“中國銀行業金融創新的開發模式選擇—獨立開發還是與外資銀行合作開發”中明確表達:中國金融體制改革目前陷入一種“系統自鎖定狀態”，要靠“外力”才能打破這種“系統自鎖定狀態”。而對于商業銀行金融產品創新發展策略的研究主要從兩個方面展開，宏觀方面主要從宏觀管理制度出發分析。例如，劉錦輝(2006)在“業務組織系統制約下的銀行金融產品創新研究”中強調要通過體系的創新推動銀行金融產品創新。艾敬倉(2006)在“金融行業治理模式探析，中提出了金融機構的三層治理摸式。莊永南和馬曉琳的《對我國商業銀行金融創新的現實思考》認為，加強對國外商業銀行新業務、新產品的學習，加強對國際金融市場的研究、交流和合作，從而增強參與國際競爭的能力。綜上所述，有關金融創新和國內業務發展的資料不少，較多地關注國外金融產品創新的成果。但是，把金融創新理論與金融風險控制結合起來進行系統論證，國內還并不多見。于是，我選擇了二者的結合作為切入點。

1.3研究方法

本文采取了如下研究方法:

(l)理論與實踐相結合。本文從理論上借鑒了西方金融學中關于產品創新、金融產品如何能在新的經濟時代產生而不斷適應當下的環境，并結合國內商業銀行發展產品創新的實務現狀，提出了諸如重視金融產品自主研發創新，建立科學合理的績效激勵體系；處理好金融產品創新與金融監管的關系；建立并啟動金融創新支持體系，逐步構造銀行業良性有效發展的生長機制；完善產品創新后的產品保護和改進體制；建立完善的風險管理體系；處理好創新產品與傳統產品的關系等貼近實際的建議。

(2)外部分析與內部分析相結合。在對金融產品創新與風險控制進行分析的過程中，本文把該風險按照外部環境風險及內部環境風險進行分析。在全面分析各類風險的產生原因及相互間的關系之后，提出針對不同類型的風險使用不同的控制方法。

1.4創新點

本文的創新點是在金融產品創新的途徑與方式選擇過程中融入了風險控制的概念。當前的經濟形勢與經濟全球化，我國商業銀行挑戰與機遇并存，本文從國有商業銀行的金融產品創新的現狀切入，探究當下環境下金融產品創新存在的各種問題，以尋求解決的辦法。同時在金融產品創新的過程中不斷強化對金融風險控制理念的灌輸，不斷變化的經濟環境，要求各國有商業銀行不可大意，需要創新的同時兼顧有效地采取預防可能存在的風險。

2我國商業銀行的金融產品創新

2.1產品創新的現狀

我國商業銀行金融產品創新的現狀主要有以下幾個方面：產品創新未有效利用各要素市場；產品創新無法滿足客戶的個性化需求；產品創新無法適應市場競爭的需要；產品創新與信息技術融合度不高；產品創新的差異性不大，同質化現象嚴重。

2.1.1產品創新未有效利用各要素市場

從目前銀行業創新產品來看，資產類方面逐步出現了消費信貸、資產證券化、不良資產打包進行證券化處理以及信貸風險的轉讓等新的金融產品；負債類方面可以看到儲蓄替代產品的不斷出現，例如基金產品、證券投資產品、保險產品等，但是仍然缺乏實現現代金融業功能的品種和工具。雖然我國金融市場體系初步建立了證券期貨市場、貨幣市場和銀行間外匯市場，金融市場參與主體也日益多元化，但在分業經營體制下，真正跨市場的銀行金融創新產品還十分匱乏，與發達國家相比，我國商業銀行金融產品還顯得十分單一，而發達國家如德意志銀行的金融服務品種涵蓋了債券、期貨與期權、股票上市、產權交易和基金管理、經紀人清算等數以百計的金融產品和對應的服務。由此可見，國內商業銀行沒有很好地利用各要素市場進行金融產品設計、創新，產品匱乏、簡單化、金融深化程度還不足、創新壓抑等現象和問題顯得尤為突出。

2.1.2產品創新無法滿足客戶的個性化需求

從銀行現有的產品管理實踐來看，國內商業銀行往往采取的是“產品主義”，而不是“客戶主義”，缺乏以客戶為中心的產品創新意識。產品開發和改進往往從本部門的局部利益出發考慮問題，而不是從客戶的利益出發，對客戶信息缺乏必要的整合和細分，導致產品設計過程中不能有針對性地開發出具有前瞻性和吸引力的金融新產品。隨著市場經濟的發展，銀行主體和金融產品呈現出多樣化的市場特征，但這種多樣化只是銀行主體和產品種類的增加，我國目前商業銀行所提供的大部分金融產品沒有較高的增值性和附加性，不能滿足客戶特別是優質客戶的個性化服務金融需求。不同的年齡、性別、文化、職業與經濟狀況等，決定了客戶對銀行服務需求層次的差異性和多元化。國外銀行在經營金融業務中，十分注重針對不同客戶的不同需求及其對銀行的利潤貢獻度，分別開發和提供不同的金融產品和服務。在加強對一般中低端客戶服務的同時，特別對高端優質客戶提供更完善、周到的服務。香港恒生銀行在開展個人理財業務中，針對高資產客戶推出了“優越理財”服務；針對中產階級的女性客戶推出“悠閑理財”服務。香港匯豐銀行為加強對高端客戶的服務，專門設立“卓越理財”服務，為“理財總值達到100萬元及以上”的客戶進行全面的理財服務。在這里，客戶除享受“一對一”的客戶經理服務外，還可享受綜合理財戶口、創新備用信貸、高額透支、綜合保險、旅游等多種服務和優惠。香港花期銀行對“百萬富翁”級客戶，更是實行“三（客戶經理、基金投資經理、外匯投資顧問）對一”的專業投資服務?，F在，又改成“四對一”服務，為客戶新增了一名理財助理。此外，這些客戶還可享受銀行提供的24小時投資買賣、網上貴賓理財等服務及豁免信用證（卡）年費、旅游、娛樂、購物、美容等多種獎賞和優惠。而我國由于實行金融分業經營、分業管理的體制模式，出于對市場風險的控制，國家對銀行、證券、保險合作有較多的限制，不同類型金融機構的合作也僅僅停留在共享網點和營銷資源的較低層次上，國內商業銀行所提供的個人理財產品主要在銀行自身的產品打包之上，很難滿足客戶多元化的需求，對證券、保險等綜合產品的開發較少涉及。產品方面的欠缺，導致各銀行的私人銀行業務往往注重于表層的服務方式，如配備專門的客戶經理、提供專門的場所、親情服務等，這雖然是私人銀行業務的一個組成部分，但與個性化的“財富管理”在本質上還是有較大的距離。

2.1.3產品創新無法適應市場競爭的需要

從當前銀行的經營環境來看，不斷變化的市場和新技術革命為銀行的發展提供了更廣闊的空間，銀行業務品種日益增多，覆蓋了公司和個人存貸款業務、銀行卡業務、國際業務、中間業務、金融衍生產品等各個領域，銀行產品和服務也不斷向證券、保險等其他領域滲透；但是目前銀行給客戶提供的許多產品功能仍然十分接近甚至重復，且缺乏產品之間的相互連接，沒有考慮到將這些產品的功能進行整合和優化。此外，在產品設計開發過程中缺乏有效的交流，從而導致銀行耗費人力、物力、財力開發出來的產品與市場的需求有相當的差距，難以得到市場的認同，有許多產品出現開發出來后乏人問津的現象。國內一些銀行開展金融產品創新的初衷只是為了提高知明度、搶占市場，而忽視了盈利能力的提高，在創新過程中只求規模不講效益，一味求“新”求“鮮”，致使一些創新活動表面上紅紅火火，但實際上賺了吆喝賠了錢。在產品的后續管理方面，則普遍存在重視產品開發，輕產品維護、產品改進的問題。銀行產品推向市場后沒有有效的跟蹤體系，銷售的實際情況得不到及時全面的反饋，缺乏產品盈利能力、客戶群體、產品質量、市場認可程度等方面的事后評價和分析，無法為產品計劃的調整改進提供有力依據，從而大大縮短了金融產品的生命周期，無法適應市場競爭。

2.1.4信息技術落后，與產品創新的融合度不高

隨著信息網絡技術不斷應用于銀行業務領域，我國商業銀行的發展越來越依賴于信息技術的發展。目前我國計算機網絡技術與世界先進水平相比仍有較大差距。我國商業銀行還不能為客戶提供全面的電子信息服務，而且我國銀行金融創新與信息技術融合度不夠，缺乏深層次數據分析功能的營銷系統就是一個例證。另外，我國各家銀行在建設自己的電子網絡系統時基本是獨自操作，這樣開發出來的系統往往導致重復建設，增加了運營成本。據統計，目前恒生銀行80％花旗銀行79％的業務量靠自動化設備處理，電子銀行系統不僅為客戶提供一般的賬戶查詢、轉賬、付款等服務，而且還提供客戶貸款申請與迅速批核服務，以及通過電話銀行或電腦進行股票、外匯、基金等投　資的服務。但是盡管近幾年國內銀行業務電子化發展迅速，電話銀行、網絡銀行、ATM等渠道的使用越來越普及，但與國外銀行服務方式相比還遠遠跟不上業務發展的需要.僅從我國私人銀行業務來看，目前90％以上仍由柜面人工辦理，許多簡單的存款支取業務、代收代付業務，完全可以采取機器處理或客戶自助的方式解決，卻往往集中在柜臺辦理。如工資、代收水電費等，通常要面對龐大的客戶群體，而大部分基層銀行網點少、人員少、窗口少，服務很難跟上，柜面排長隊現象屢見不鮮。個別開辦代售火車票業務的銀行，因開設窗口較少，在春運等節假日高峰期間每天門前人滿為患。一方面增加了人工成本和柜臺壓力，擠占了其他業務的開展,另一方面造成業務處理速度偏低，營運成本居高不下。

2.1.5產品創新的差異性不大，同質化現象嚴重

我國商業銀行的市場定位雷同，產品缺乏特色，金融工具品種少、結構單一，突出表現是：產品創新往往著眼于對同一客戶群體的爭奪，如大型企業、高收入階層等，而對另外急需提供金融服務的客戶，如中小企業、民營企業、一般城市居民等，則缺乏創新性產品；一種新的創新產品開發出來后，很快就被其他銀行競相模仿，易于造成一哄而上、一哄而散的現象，導致資源浪費和市場秩序混亂。目前各家國有商業銀行推出的創新產品大多是在傳統存款、貸款、票據、投資、結算、擔保等業務基礎上的創新，缺乏期權、期貨、票據發行便利等復雜的衍生金融產品創新，以及各類金融產品組合創新，這就使得我國商業銀行金融服務的廣度和深度還很不夠。同時，國內商業銀行現階段尚不能利用新的金融工具、金融分析手段、金融管理方式來拓展業務范圍、增加收益來源，大多靠引進國外技術比較成熟、交易系統比較簡單的業務，創新產品系列大同小異，獨特性不強，不但無法成為自己的核心產品，反而形成了過度競爭。過度競爭使得收益率降低，為提高收益水平，銀行往往需要增加投入擴大規模，形成惡性循環；由于過度競爭，競相壓價，收益水平下降，在相同的價格水平下，為提高收益水平，銀行只能采取各種方式，降低服務質量；過度競爭會導致銀行在金融創新方面的能力降低，整體效益下降；金融創新產品維持較低的價格水平會使銀行缺乏增長后勁，加上同業之間的擠兌，致使新的銀行業務很難發展起來，最終降低整個行業的競爭實力。

2.2造成這種現狀的原因分析

造成我國商業銀行產品創新能力不強的主要原因在于以下幾個方面：金融創新環境不完善；缺乏新產品自主創新能力；缺乏有效的體制支持；新產品缺乏整體營銷和品牌營銷的意識；金融創新人才短缺。

2.2.1金融創新環境不完善

一是我國金融體系仍然存在一定程度的壟斷，四大國有商業銀行無論在機構數量、從業人數還是資產負債規模等方面都占有壟斷地位，不利于金融創新。二是我國的金融管制相當嚴格，實行分業經營、分業管理，而且對創新產品審批環節多、審批時間長，一定程度上抑制了金融創新。三是對創新產品的知識產權缺乏法律保護。一種新產品開發出來后，由于沒有有效的法律法規加以認定和保護，于是很快就被其他銀行仿效，使得最初的產品開發銀行預期利潤降低。如中國建設銀行最早推出以“匯得盈”為產品品牌的外匯結構性理財產品，首創鎖定固定收益的較長期限外匯理財產品，吸引了大量個人客戶將手中外匯現金或在其他銀行的外匯存款轉而購買該理財產品，以期取得比一般外匯存款利息高出一籌的收益。不過僅僅過了一周，國內各其他銀行紛紛推出同類型產品，不論是產品設計、目標客戶群、定價模式均如出一轍，受益卻略略高出最先推出產品的銀行。這也是各銀行不愿投入大量人力、物力和財力搞自主創新，從而導致產品同質化的一個主要原因。四是我國屬于發展中國家，廣大居民的收入水平和消費水平普遍較低，超前消費意識和投資理財意識淡薄，對金融創新產品的有效需求不足，加快金融創新缺乏良好的市場環境和經濟基礎

2.2.2缺乏新產品自主創新能力和對市場的判斷力

長期以來，我國對資金的利率一直實行大一統管理，由人民銀行統一制定和監管，各金融機構只是負責在人民銀行授權范圍內組織實施，表現出強烈的計劃性、壟斷性和封閉性，沒有實現市場化，缺乏應有的生機和活力。我國商業銀行仍然無法根據企業及貸款項目風險水平的大小確定貸款利率。由此損害了利率內在平衡機制，造成了利率結構的扭曲，影響了資金配置效率，致使商業銀行自主創新能力低，難以自主定價配置資產和防范風險。在新產品開發中，國內銀行往往缺乏市場調研和系統分析，只是根據領導“命題”，在不完全、甚至很不了解市場需求的情況下，就進行新產品軟件的開發工作，結果只能是“三邊”作業（一邊提需求、一邊設計、一邊開發），不僅新產品系統的開發質量不高，而且常常是未經市場試驗便匆匆將產品推向客戶，結果便是在市場上一邊交“學費”，一邊更大的成本改進產品質量。

2.2.3金融創新效率不高，缺乏有效的技術支撐

金融產品創新是一項復雜的系統工程，不僅僅是單個產品和服務的創新，長期以來，我國金融創新步伐遲緩，一個很重要原因就是對創新涵義的理解過于狹隘，只重視單個產品推出，而對其他方面未做相應的調整和改革，使產品和服務的創新缺乏有效的支持系統和運行機制，創新缺乏動力和持久性。目前大部分國有商業銀行仍然沿用的“部門銀行”組織框架。在管理上，國有商業銀行沿襲了總行一分行一二級分行一支行一網點的5級管理模式，這種多層次、垂直型的組織體制往往造成信息衰減、溝通不暢、組織僵化等弊端。不利于建立以客戶為中心的業務運作體系。在內設機構上，主要按照業務及產品分類設置部門，一個部門只負責提供一種或幾種產品和服務，部門之間缺乏信息溝通，無法從整體上對業務進行綜合管理，更難以對客戶、渠道、業務等進行成本分析?？偡中兄埔约翱傂袑洕l展不同水平地區“一刀切”的授權限制，不利于在銀行內部形成有效的創新傳導機制，對瞬息萬變的競爭市場作出敏銳的反應；商業銀行對創新的激勵考核機制和績效評價體系，亟待根據創新業務的特點和新情況作出調整。與此同時，國有商業銀行在技術領域的建設模式基本上圍繞數據大集中這條主線進行。但數據集中并不能直接帶來銀行經營水平的提高和風險管理的改善，國有商業銀行面臨的問題是如何及時獲取各類交易數據，并將交易數據轉換成有用的信息和產品。

2.2.4創新產品缺乏整體營銷和品牌營銷的意識

我國商業銀行經營多是以個別產品的交易為中心，這導致對優質客戶沒有整體營銷的概念，每一筆交易都是孤立的，而美國商業銀行普遍采用模塊化產品管理方法，通過對產品的分解重組，產生種類繁多的創新組合，滿足不同客戶對金融服務的不同偏好。而國有商業銀行的業務條線分割清晰，各自為政現象普遍存在，缺乏對產品的統一規劃管理。中資銀行在產品形象設計時，很少將新產品與銀行整體品牌相結合，錯失了提升整體品牌形象的機會，并延長了新產品品牌形象在客戶心中扎根的時間。如各家銀行競相推出的理財業務中，工商銀行的理財金賬戶、農業銀行的金達理財、民生銀行的富林理財和保得理財、招商銀行的金葵花理財等服務項目。顯示了國內銀行對“金”、“富”字眼的喜愛。但這些名字除了招行的“金葵花理財”是對招行的“葵花”形象的延伸外，大多數銀行都與銀行原來的品牌形象關系不大。

2.2.5金融人才短缺，缺乏有效激勵約束機制。

人才是產品管理的關鍵因素。國有商業銀行雖然樹立了“以人為本”的經營理念，提倡人性化管理，確立人在產品創新過程中的主導地位，但是由于沒有明確的業務目標，經營責任與管理責任的具體落實和特殊的專業人才政策，因此在經營管理中無法充分發揮職員的積極性、主動性和創造性。

2.3可推出創新金融產品的種類

這里所說的我國商業銀行的金融工具和業務的創新是相對于我國商業銀行過去的工具和業務而言的，并不是相對于國外商業銀行而言的。銀行產品創新方向可分為五大類：銀行傳統資產負債業務創新、中間業務產品創新、虛擬化金融產品創新、個性化金融服務品牌創新、其他金融服務創新。其中前兩項創新能為銀行業帶來直接收入，后三項創新則可以通過提高銀行競爭力，間接帶來經濟效益。

2.3.1銀行傳統資產負債業務創新

目前商業銀行的存款業務新產品主要集中在個人業務方面。上海銀監局在去年召開的“2009年上海銀行業金融創新與監管研討會”上強調，上海商業銀行金融創新的下一個突破口應放在個人人民幣產品上，上海應當成為各類人民幣傳統產品和新型產品的研發和交易中心。而上海做為國家確定的金融中心，其發展方向在全國金融業應產生導向作用。不斷加強個人金融產品的創新，推出各具特色的產品，以品牌效應吸收存款、爭取客戶?！≠J款業務創新產品方向仍然主要集中在個人業務方面。個人貸款新產品幾乎涉及居民的全部熱點需求，包括個人消費貸款和個人生產性貸款。個人消費貸款品種有住房抵押貸款、旅游貸款、助學貸款、汽車貸款、耐用消費貸款、裝修貸款、定期存單質押貸款等多種。廣東發展銀行還第一個推出了個人投資創業貸款，表明個人信貸業務己從消費領域步入生產領域，有著更為廣闊的發展空間。企業貸款產品創新可以在票據貼現、項目融資、福費庭融資、保理業務等方面做更大的探索。

2.3.2中間業務創新

近年來各商業銀行新開辦的中間業務種類繁多，歸納起來主要有證券、基金、保險、收付款、電子商務、交費易、銀證通、咨詢、保管箱、企業銀行、個人理財、代開存貸款證明等。各類中間業務推出之初因為沒有明確統一的收費標準，各行為了提高競爭力，紛紛提供免費服務或象征性收費，因此，中間業務收入在銀行總收入中所占比重很低，沒能起到增加銀行收益的作用，也造成辦理中間業務的巨額投入與低產出之間的矛盾。而隨著存貸利差收益的收窄，國內各商業銀行已紛紛取消免費服務，推出新的中間業務產品將增加新的利潤增長點。

2.3.3虛擬化金融服務創新

虛擬化的金融產品是指在網絡、信息與高新技術的推動下，銀行的經營打破了傳統的柜臺概念，通過互聯網和電話，以集成電路卡、網絡銀行、電話銀行、手機銀行等方式為客戶提供了一個無處不在、無時不在的、集查詢、轉賬、信貸、買賣股票、買賣外匯等多功能于一體的虛擬銀行。目前，多數國有商業銀行都開通了電話銀行業務，網絡銀行業務。但電子渠道銀行口碑最好的并非四大國有商業銀行而是招商銀行。

2.3.4個性化金融服務創新

個性化金融產品是指銀行為其客戶（企業或個人）提供的個性化一攬子綜合的金融服務。個性化的金融產品包括企業銀行、個人銀行、商人銀行、理財寶、外匯寶等。這些產品的推出表明銀行與客戶的聯系越來越緊密。客戶是銀行利潤的重要保證和來源，而客戶對銀行服務也提出了全新的要求。值得關注的是，在這方面民營股份制銀行同樣領先于國有商業銀行。如2010年3月底，為順應國家扶持中小企業、促進個體私營經濟發展的政策導向，興業銀行正式在全國范圍內推出首個面向自雇個體、個體工商戶、合伙人和私營業主等“成長型經營業主”群體量身定制的綜合金融服務方案－－“興業通”。此次升級后的“興業通”品牌產品“集貸款融資、支付結算、理財規劃與貴賓服務”為一體，是國內首個專門針對成長型經營業主提供一體化綜合金融服務方案的產品?！∨c同業同類產品相比，“興業通”最大的特色在于其提供的不再是單一的銀行產品或服務，而是綜合性的金融服務方案。除了基礎的支付結算功能，“興業通”提供的貸款資金將有力支持經營業主擴大經營規模、改善經營條件。

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關鍵詞：金融創新；存款準備金制度；貨幣政策體系

金融創新在改進金融服務、鼓勵直接融資和減輕間接融資壓力的同時，又削弱了存款準備金的功效，降低了貨幣供應量與GDP的相關度，貨幣供應量作為中介目標的地位受到置疑。適應我國金融創新發展的需要，建立貨幣政策體系自身的創新機制和動態的自我調整機制，以減少金融創新給金融宏觀調控帶來的負面影響勢在必行。

一、金融創新對存款準備金的影響

由于任何一個時點上的貨幣供給量都可以視為基礎貨幣和貨幣乘數的乘積。而貨幣乘數可以表示為：K=1／(rhe)。其中：r是法定存款準備金率，h是現金漏損率，e是超額存款準備金率。中央銀行一般通過調整存款準備金率來改變貨幣乘數，控制商業銀行的貨幣創造，從而調節貨幣供應量。但金融創新使得貨幣乘數中的有關變量不斷發生變化，致使中央銀行通過法定存款準備金來調節貨幣供應量的能力減弱。

(一)金融創新縮小了法定存款準備金r的計提基數，從而降低了實際提繳的法定準備金。第一，金融創新使融資證券化趨勢日益增強。大量資金從存款性金融機構流向非存款性金融機構和金融市場，繞開了法定存款準備金率的約束。第二，金融創新改變了金融機構的負債結構比例，尤其是商業銀行、外資金融機構、政策性金融機構，存款在其負債中所占比例逐漸下降。2004年，外資金融機構全年凈拆入資金604億元，同比增長40％，政策性銀行共發行政策性金融債券4348億元。這兩個方面的結果導致整個銀行體系的存款在負債中的比例下降，非存款負債比例上升，因此降低了提繳的存款準備金。2004年，全國存款類金融機構的非存款負債的比例已達22．45％。第三，商業銀行通過創造出的介于活期存款、定期存款之間或逃避計提法定準備金的新型負債種類來減少實際提繳額。如近年來，人民幣理財再次升溫，工商銀行、光大銀行、招商銀行、華夏銀行、北京銀行等都紛紛公開發售以央行票據為主要投資方向的人民幣理財產品。由于法定存款準備金實際提繳額與金融機構負債總額的不對稱，從而使事實準備金率低于法定存款準備金率，并且因近年來金融創新的不斷變化發展，該缺口正在不斷擴大，使法定存款準備金政策工具的作用力被削弱。

(二)金融創新使銀行超額準備金率e的彈性增強，致使法定存款準備率的調控貨幣供應量的作用受到限制。金融創新使貨幣市場高度發展，使超額存款準備金率不斷降低。一是銀行通過調整超額儲備的途徑很多，銀行保持超額準備的機會成本得以提高，從而使銀行盡可能調低超額儲備愿望加強，使銀行超額準備金率的剛性減少而彈性加大。二是貨幣市場金融產品不斷創新，增強了商業銀行等金融機構的資金流動性，各商業銀行才可以盡量壓縮超額存款準備金的數量，擴大貸款投放，同時又可以把大量閑置資金投放貨幣市場，獲取高于央行存款的利率，一旦頭寸吃緊可以隨時通過回購業務，從市場上籌集資金。實證分析也證明了這一點。在1985年—1991年的7年間，銀行超額準備金率基本穩定，保持在13．2％—12．28％之間，偏差是0．92。從1992年—1998年的7年間，銀行超額準備率則大幅下降，一直保持在7．31％—9．54％之間，偏差是2．23個百分點。從1999年—2004年的6年間，銀行超額準備金率進一步下降到5％左右。另外，支付結算方式的不斷創新，大額支付系統、小額支付系統在全國的推廣應用，轉賬結算的速度大幅度提高，從而可以有效降低超額準備金的占用比例。

(三)金融創新使現金漏損率h出現不斷下降的變化趨勢?，F金漏損率h主要取決于可支配收入、持幣的機會成本、公眾偏好與支付習慣、金融制度的發達程度等。金融創新從促進金融制度發達方面對現金漏損率h產生變小的壓力。1985年—1989年，現金漏損率h大致保持在22％左右，1990年—1994年，現金漏損率h保持在18％左右，1995年—2000年，現金漏損率h大致保持在12％左右，2001年—2004年，現金漏損率h則進一步降到10％以內。主要原因：一是POS機的普及、ATM機的推廣，使得隨身攜帶信用卡比帶現金更安全、更便利，大大節約了現金使用量，提現率大幅度下降。二是金融機構開展的工資業務日益為公眾所認同，2004年末，全國金融機構工資總額1．45萬億元，占當年職工工資總額的85．96％。

從以上分析可以看出，由于法定存款準備金率r、現金漏損比率h和銀行超額準備金率e都會因金融創新而不斷變化，從而導致中央銀行對貨幣乘數的準確預測的難度加大，進而影響了中央銀行對貨幣供應量的控制。

二、金融創新對貨幣供應量的影響

(一)金融創新使中央銀行對貨幣供應量的控制難度增大了。主要體現在金融創新使貨幣定義及其計量難度增大。金融創新以后，各種金融資產的流動性都發生了很大的變化，金融資產之間的替代空前加大，模糊了原有貨幣定義中的界限，界定M1、M2、M3，等層次的貨幣的內涵變得十分困難：

一是難以判斷什么是貨幣，或者說貨幣的外延擴大。目前，不但現金、賬本上的存款數字是貨幣，企業通過一定程序發行的公交卡、電話卡也當“貨幣”使用。二是難以計量貨幣的數量，貨幣創造主體出現多元化，削弱了中央銀行對貨幣供應的控制力。一方面，由于金融創新的發展，使各種金融資產的流動性大為增強，模糊了銀行業金融機構與非銀行金融機構之間的業務界限，混淆了這兩類金融機構在存款貨幣創造功能上的本質區別，使得貨幣供給由中央銀行(提供通貨)和商業銀行(提供存款貨幣)二級主體，擴展為中央銀行、商業銀行和非銀行機構三級主體。比如，國庫券、基金、保險單等這些金融資產可以隨時在金融市場上轉讓變現，或者進行質押貸款變為現金，其流動性已經不亞于定期存款，事實上已發揮著貨幣的某些功能。而現行這些流動性極高的金融資產并不在人行的貨幣供應量統計范圍內，對人民銀行的金融決策產生了不利影響。另一方面，在電子商務與網絡金融業務基礎上產生的電子貨幣，其發行正以一種類似于商品生產的方式進行，銀行、信用卡公司、IT企業，甚至一些大型傳統企業，都成為電子貨幣的發行主體，中央銀行在此過程中的作用受到了極大的約束和限制。如公交部門發行的公交IC卡，電信部門發行的電話卡，等等。但是從目前的統計制度來看，公交卡、電話卡的數量，人民銀行無法統計。三是金融創新部分地改變了貨幣政策的傳導機制，削弱了中央銀行對貨幣供應的控制能力和控制程度，貨幣供應的內生性增加。近年來一些金融市場方面的創新，如我國金融業的對外開放、允許企業海外上市等，使得中央銀行執行貨幣政策的難度更大，跨國界的金融活動可以在相當程度上抵消中央銀行的貨幣政策操作。如果我國擬實行緊縮性的貨幣政策，但國內金融機構和企業卻可以通過境外上市等手段籌措資金，擴大信用規模，于是便在相當程度上抵消了擬實行的緊縮性貨幣政策的政策效應。(二)金融創新使貨幣供應量與經濟發展的相關性降低。貨幣供應量作為調控宏觀經濟的中介目標，與經濟發展的相關性是其有效性發揮的重要基礎。實證分析表明其相關性有下降的趨勢。比如，2003年和2004年，為適度控制金融機構信貸擴張，人民銀行兩次提高存款準備金率，達到7．5％。2004年，M1、M2增長率分別下降5．1和5個百分點，固定資產投資增長率也有所下降(其幅度均不超過1)。但是2004年—2005年的GDP仍分別增長9．5％和9．9％，增長幅度仍超過往年。主要原因是企業融資渠道多元化，企業投資對銀行貸款的依賴性降低，直接融資的比重相對提高。

三、政策建議

金融創新對存款準備金、貨幣供應量、貨幣的結構和內涵都產生了較大的影響和沖擊，因而不可避免地影響到貨幣政策最終目標的實現。因此，中央銀行應積極采取對策，進一步增強貨幣政策的有效性。

(一)加強對金融創新的監控，為建立貨幣政策體系自身的創新機制和動態的自我調整機制提供必要的信息支持。金融創新是市場本身發展力量的自發顯示，而貨幣政策則是政府運用貨幣手段對市場發展中表現出的某些方面的失靈和缺陷進行人為調整和補救。只要這方面的市場缺陷存在，貨幣政策便有存在的必要，兩者的沖擊與調整的對比較量便會持續下去。因此，必須把加強對金融創新的監控作為中央銀行下一步的工作重點，中央銀行要研究建立金融創新監控制度，加快建立與銀行業、證券業、保險業監管部門的金融創新信息共享機制，對金融創新的發展情況、規模大小、對經濟金融的影響程度，進行多層次、多角度的監控，以便對貨幣政策工具適時進行動態調整。

(二)應研究對投資理財業務征繳存款準備金的問題。從存款準備金管理來看，不能因為商業銀行有關負債業務在名稱上沒有“存款”二字就不適用于存款準備金制度，對商業銀行向公眾發行的債券或其他形成債權債務關系的產品應考慮適用存款準備金制度。這樣一方面有利于增強貨幣政策的有效性和公平性，另一方面也有利于促進金融機構規范地進行業務和產品創新，改進金融服務。

(三)適當調整存款準備金制度的作用和地位。面對存款準備金率效力減弱的現實，應提高公開市場操作這一政策工具的地位。當然，我們也不能忽視存款準備金制度的運用，但是對其作用和地位應有所調整，存款準備金制度以及存款準備金率調整變化，應更多從配合其他金融制度實施和其他貨幣政策工具運用的角度出發，要逐步演變為約束貨幣供應增長、增強公開市場操作和利率調整有效性和靈敏性的基礎性制度，而不是單純依靠調整存款準備金率進行貨幣政策調控。

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一、新農村建設與農村合作金融的關聯性

我們要建設的社會主義新農村就是黨的十六屆五中全會提出的,“生產發展、生活寬裕、鄉風文明、村容整潔、管理民主”,這也是我國社會主義農村建設的目標。有學者對新農村建設的五個方面進行了形象的解讀,認為生產發展就是“人人有事干,戶戶有錢賺”;生活寬裕就是“吃住不用愁,醫學不用憂”;鄉風文明則指“鄰里如一家,遵紀又守法”;村容整潔就是“村村美如畫,莊莊開鮮花”;管理民主即“村官拿意見,村民說了算”。這2個字的目標顯然說明,新農村建設的中心任務是經濟建設。通過推進新農村建設,可以加快農村經濟發展,增加農民收入,推進城鄉協調可持續的發展。在這一過程中,金融對新農村建設的支持作用就顯得非常明顯,而農村合作金融完善了金融服務。新農村建設中農民的生產、生活都需要完善的金融服務,離不開合作金融。

新農村建設需要完善的農村金融服務體系,但我/！/國農村金融體系不健全,業務單一,管理粗放,金融服務供給不足,我國現行農村金融體系已很難適應新農村建設的需求。更為嚴重的是,在這種體制安排下,金融機構在農村的活動主要是為城市工業發展動員儲蓄,其邏輯結果必然是農村地區成為城市和工業發展的凈資金提供者。因此,加強農村金融創新,促進農村合作金融的發展,建立一個有效的農村金融服務體系迫在眉睫。法制是現代金融的基石,所以,要建立農村金融創新的長效機制,必須相應地加快農村金融法制建設的進程,更加有必要研究新農村建設中的合作金融法制創新。

二、新農村背景下法制創新是合作金融功能實現的保證

改革開放以來,我國農村經濟實力極大地增強了。然而,無論絕對水平還是相對水平,城鄉差距越來越大了。農村金融是農村這一特定領域內貨幣流通、資金運動與信用活動的總稱,即以信用手段籌集、分配和管理農村貨幣資金的活動。為適應農村地區需要設立的彼此分工又相互聯系的金融市場和金融機構總和,便構成農村金融范疇。相對于城鎮金融,在服務的對象、經營環境和經營業務等方面,農村金融具有其獨自的特征。法制創新要符合這些特征,才能實現社會主義新農村的目標。

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［關鍵詞］金融創新；新金融工具；會計制度；措施

金融是現代經濟的核心，金融創新成為當今世界競爭與發展的顯著特征。隨著中國金融市場體系逐步建立，新的金融工具如遠期合約、期貨合約、掉期交易等層出不窮。解決好金融創新中的會計問題，對確保金融穩健運行、促進經濟平穩較快協調發展至關重要。為更好地發揮金融創新活躍市場的作用，筆者將就金融創新中的會計制度建設問題進行研究并提出相應對策，以進一步促進中國金融業的發展。

一、中國金融會計制度的現狀分析

改革開放以來，中國金融業始終保持穩健發展的良好勢頭，金融體制改革加快推進，金融會計制度不斷完善，對金融業穩健運行發揮了不可替代的作用。相對于現代經濟對金融發展的要求而言，中國金融會計制度仍存在不少問題。

（一）金融會計制度不適應性的幾個表現

1.對金融業特殊性不夠適應。其主要體現在制度規定過于籠統，強調金融業同其他行業會計制度的一致性，在資產、負債、中間業務的規范上，會計科目過于概括，尤其是忽視了銀行業支付清算業務的特點，帶來了現行會計科目在實務操作中可行性差的共性問題。

2.對賬務處理規范性不夠適應。主要是制度規定不細致，賬務處理隨意性較大?，F行金融會計制度在不少金融業務會計處理方面不同程度地存在模糊現象，易造成會計人員理解上的差異和操作上的無所適從或隨意性，不同系統或單位會計信息的可比性受到影響。

3.對會計電算化不夠適應?，F行金融業會計制度主要是基于長期以來傳統的手工操作方式設計的，需要根據會計核算手段的變化進行重新設計。這一滯后使得目前各行會計資料異常復雜和不規范，會計基礎數據難以實現標準化。

4.對穩健性要求不夠適應。主要體現在會計制度支撐不足。一方面穩健性原則執行不到位。貸款呆賬準備的提取沒有按照貸款的質量狀況和貸款的風險度進行提高，貸款風險分類在會計核算上的體現不全面。對固定資產加速折舊法限制較死，易造成企業前期虛增利潤、資產超期服役的現象。另一方面，金融會計內部控制制度不完善。機構設置上缺乏權力制衡機制，內部治理結構不健全，會計體系不完善，時有濫用會計科目、賬務核對制度執行不嚴的問題發生。

（二）新金融工具對傳統會計帶來的新挑戰

20世紀80年代以來，衍生金融工具層出不窮，帶來了金融市場活躍發展的局面。一方面，衍生性金融產品大多具有以小搏大的高杠桿效應，十倍或數十倍的巨額收益吸引著大量的投資者；另一方面，新金融工具籌資成本低，融資手段多樣化，既為資金需求者提供廉價的多種融資手段，又為投資者提供防范和規避投資風險的多種選擇。新金融工具自身的特點，對傳統會計提出了新的挑戰。

1.要求規范相應配套的會計制度。新金融工具的出現，使金融會計面臨著確認、計量和揭示的新問題，尤為突出的是缺乏與金融衍生工具相配套的規范的會計。這些新的金融工具發展較快，種類繁多，不同種類金融工具的性質、條件、金額、期限均不相同，風險程度也不同，金融會計對它的反映、控制能力不足，造成相當部分新金融工具被排除在財務報表之外，這些資產負債表外項目對報告使用者構成了隱藏的潛在隱患，存在資產負債表外損失的風險。

2.要求改變傳統的會計原則。傳統會計的主要任務是報告實際已經發生的經濟業務，在會計要素的確認、計量和報告過程中，貫徹客觀性、穩健性、歷史成本等相關原則。而新金融工具會計的主要任務是預測性報告尚未發生、將來發生后才能精確核對的經濟業務，具有高度的不確定性，這就帶來了會計制度設計基點上的分歧，傳統的會計制度在原則上受到影響。

3.要求改變傳統的會計計價基礎。傳統會計主要以歷史成本作為計價基礎，所有會計要素的計量均采用歷史成本，在客觀形成的基礎上對已經實際發生的經濟業務進行確認、計量和報告，因而計量模式講求精準，計量結果具有確定性。對新金融工具會計要素的計量，由于不存在歷史成本問題，因而改變了傳統會計的計價基礎，更多地依賴經驗數據和知識性、規律性預測，其計價基礎具有明顯的不確定性。

4.要求改變傳統的會計報告體系。傳統會計報表主要報告會計主體源于過去的交易及事項的會計信息，報表體系、報表內部結構及其項目均無法完全滿足新金融工具的信息使用者的信息需求。就要求對傳統會計的報告體系從結構設計、項目內容和關聯性等方面進行大的調整，否則將難以體現報告體系的實際價值。

5.要求改變傳統的會計要素構成。在傳統會計制度下，所有資產和負債確認的基本前提條件是要符合會計要素的定義，對其未來經濟利益的測算，從企業的流入和流出都必須來自過去的交易或事項。而對新金融工具來說，其金融資產和金融負債則來自雙方簽定的契約，規定的是未來的經濟活動，不能據以確認購銷業務。傳統會計要素已經不能適應新金融工具會計對信息披露的要求。

由上可知，金融產品創新對傳統會計帶來的挑戰是原則性、根本性和全方位的，需要對傳統會計制度從設計原則、計價基礎、報告體系和會計要素等各個方面、各個環節進行調整，逐步建立體現金融創新特點的會計制度。

二、金融會計制度創新的思路

（一）把握金融會計制度設計的基本點

1.強化理論基礎支撐。金融會計制度的理論基礎主要涉及哲學、經濟學、管理學與法學等方面。其中，哲學作為方法論，是構建會計制度研究方法和工作方法的基石；經濟學和管理學作為會計學的基礎學科，是構建會計制度目標的兩大支柱；法學作為上層建筑的一部分，是構建會計制度思想的支柱。經驗表明，任何一項會計制度都是一定環境的產物，不同環境造就了不同內容和形式的會計制度，產生了法典式、規章式、混合式和社會式等會計制度模式。從中國會計環境出發，應該繼續堅持規章式會計制度模式。

2.體現制度設計的多重性。不同層次的會計制度，其設計主體也不盡相同。規章級會計制度的設計主體可以是財政部、國務院其他部委或地方人民政府，企業內部會計制度的設計主體是企業本身。

3.堅持科學性與有效性相結合。在會計制度設計過程中應遵循一定的設計原則，包括符合政府要求、考慮企業特點、采用綜合導向、實施國際協調、堅持穩定適用、供求平衡以及遵循成本效益等方面。

4.遵循會計制度的基本規律。會計制度的規律性主要表現為：會計制度的構建離不開會計制度概念框架的支持，會計工作的正常秩序離不開會計制度的規范，會計制度的規范內容有賴于會計實踐，會計制度的繁簡程度有賴于政府政策，會計制度的運作方式有賴于文化背景，會計制度的國際協調源于經濟全球化等。

5.重視信息技術應用。信息技術既推動了會計制度變革，又給會計實務、會計理論和會計制度帶來了較大的沖擊。計算機的出現，將原來的手工會計改變為計算機會計，因特網的普及和發展，產生了電子商務、ERP，形成了財務業務一體化，并引發了網絡會計的發展趨勢，由此必然引起相關會計理論和會計制度的重新思考與調整。

6.擴大信息量，減少不確定性。符號經濟的不確定性有兩類：一類是初級的，即由自然的隨機變化和消費者偏好所帶來的不確定性；另一類是次級的，即由信息的不對稱而引起的不確定性。前者系經濟體系之外的力量所引起的，具有根本的不確定性；而后者則是經濟體系中內生的。信息是不確定性的負量度，減少不確定性必須獲取和處理更多信息。制度決定著信息的提供、處理、傳遞、分布及信息本身的準確性，成為對抗不確定性的有效手段，為突破個人不確定性的理解力和結算力限度、規避風險提供了現實途徑。（二）正確處理金融會計制度創新中的協調性問題

1.金融業系統內會計制度與金融業統一會計制度的協調。金融業統一會計制度的修訂應經過充分醞釀論證，保證其科學性和可操作性，盡量減少金融業各系統內部的補充制度。從務實的角度確定金融企業會計制度的完善內容，既要適應金融業務的需要又要有一定的前瞻性，既要突出重點又要注意基本的技術層面，既要考慮中國經濟環境又要體現國際慣例，保證金融業統一會計制度在各系統內的適用性，以及各系統切實按統一會計制度從事會計工作。這樣，一則可以使各系統有權威性的參照依據，二則可以保證各系統會計信息與平時賬務處理的一致性，便于企業管理者和投資者披露真實全面的會計信息。

2.金融業會計制度的國際協調。資本市場是市場體系的核心，資本市場全球化已經成為不可否認的事實。公平和效率是發展和完善資本市場的基本準則，資本市場的順利運作和健康發展有賴于會計及其信息披露的質量。目前，會計的國際協調得到了大多數國家及有關國際性組織的支持，成為各國政府增強本國資本市場的融資能力、跨國上市和發行證券的公司企業降低國際資本市場籌資成本和提高籌資效率的重要途徑。財務信息的真實、可靠、透明、可比和充分披露成為各國政府、財務信息提供者、財務信息使用者和有關國際性組織的一致性要求。會計作為一個信息系統，其程序和會計方法具有可通用性，各國在同類經濟業務的會計處理方面差異并不大，其國際協調存在現實性。

（三）建立穩定性與應變性相結合的機制

會計制度作為一種會計規范，一方面要求保持穩定性，另一方面由于新的經營方式、新的金融業務不斷涌現，會計制度也必須及時修訂與完善。建立穩定性與應變性相結合的機制，有效防止由于會計制度的滯后影響金融業務的發展或導致金融會計信息的失真或混亂，是金融會計制度改革的前提和關鍵。根據新制度經濟學的交易成本理論，會計制度的本質是節約交易成本。會計制度具有濃縮的特征，是內生性的“共有信念”，所有的交易主體從這些濃縮的信息中受益。這種“共有信念”建立在相互信任的基礎之上，當隨機變量因素作用過大以至于動搖了信任基礎的時候，就容易出現大的偏離，產生“誠信危機”。為了防止陷入危機的惡性均衡，會計制度要通過糾錯機制進行“補漏”，這既是制度完善的要求，也是制度演進的動力。按照演進博弈論，會計制度是在反復博弈中形成的漸進穩定動態均衡，即“進化均衡”，規則決策與“混合策略決策”相對應。這表明，正是隨機因素的累積，而不是純粹的競爭本身，確保了有效結果的長期穩定性。這一多重進化均衡，決定會計制度必然隨著形勢的發展而發展。在經濟全球化和知識經濟條件下，隨機因素不斷增加，會計制度的動態博弈過程比以往任何時候更為明顯。知識經濟為合同的可實施性在技術上提供了保障，這就使得一些原本不可能的制度創新成為可能。可以預見，由技術創新帶來的成本—收益相對變化必然會帶來會計制度的創新，催生新的運行機制，成為與知識經濟博弈的演進動力。

三、積極應對新金融工具挑戰的對策措施

從當前中國金融發展的現實看，需要特別關注解決新金融工具的會計問題。借鑒發達國家的經驗做法，應對新金融工具對傳統會計的挑戰，需要從以下幾方面采取措施。

1.對會計原則進行重大調整?？紤]到會計所確認和計量的業務特點，采取區別對待、分類指導的辦法，確立適宜的會計原則。對已經發生的經濟業務的會計確認和計量，仍應堅持現行的一系列會計原則，以確保這類會計信息的質量；對新金融工具業務的確認和計量，借鑒國際通行的做法，采用與傳統會計相區別的原則，更加強調和注重相關性原則和重要性原則。對新金融工具的會計計價，應調整傳統會計堅持的歷史成本原則，針對該類業務風險大、不確定因素多等特點，確立并堅持公允價值原則，并形成根據市場進行適度調整的機制，著力提高信息的相關性。

2.采用多重化的計價基礎。傳統會計采用歷史成本作為計價基礎，具有客觀性、精確性等優點，應繼續堅持并不斷完善。根據新金融工具不存在歷史成本的情況，其會計計價最可行的辦法是按公允價值進行計價。從國外經驗看，不論是金融資產和負債的初始確認的計價，還是在新金融工具契約生效后的財務報表日對金融資產和負債的計價，均可采用公允價值進行計價。這樣，會計的計價基礎就不再是單一的歷史成本，而至少是以歷史成本和公允價值并存的雙重計價基礎，不同的會計計價基礎適應著不同的經濟業務的計價要求，更符合金融發展的客觀實際。需要強調的是，理論界有人主張按持有目的對金融工具進行分類并分別以不同的計價標準來計價。筆者認為這種觀點在實務操作中難以實現。金融工具分類本身就具有一定的不確定性，金融工具創新更是源源不斷，尤其是對合成金融工具的歸類計價難度很大。

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此類既是典型的資源型區域又是典型的欠發達地區的省市區，雖然曾經有國家層面宏觀戰略布局的政策傾斜，如“西部大開發”和“中部崛起”戰略，及近年來“轉型發展綜改試驗區”的引導，但是其經濟發展更多地依賴于能源開發的情況并沒有得到明顯的改善。貧困惡性循環理論認為，資本匱乏是限制欠發達地區發展的重要因素。國家的政策性安排雖然通過產業扶持和政策引導等措施在一定程度上對區域經濟發展模式產生了影響，但同時也會產生“政府熱、市場冷”的擠出效應，尤其是相對分散的民間金融，更難以對轉型發展的第三產業等非資源型產業形成投資規模。金融先導理論為資源型經濟的轉型發展提供了理論依據，供給先行的金融發展模式要求資源型區域要先擁有支持經濟轉型的豐富資本，以資本推動非資源型產業的發展。根據歷年《中國統計年鑒》與各省份歷年統計公報的數據，山西在2013年金融業增加值為639.61億元，居全國第22位;而如果以年度存款余額、年度證券市場籌資總額和年度保險收入之和反映狹義區域可用金融資源的話，山西省2013年可用金融資源總量為30771.89億元，居全國第15位。社會可用資本數量相比國內發達地區并無優勢，豐富的自然資源與匱乏的金融資源的矛盾導致轉型發展缺乏必要的資金支持和資本引導。金融發展理論告訴我們，發達的金融市場、高效的金融機構、高質量的金融制度可以通過盤活金融資源實現對經濟發展的推動。而發展中國家普遍存在的金融抑制導致金融自由化程度不高，雖然政府主導了一系列的金融改革，但離真正意義上的金融市場化仍有較大差距。金融創新作為實現金融自由化的主要途徑，可以通過實現金融市場化、豐富資源型區域的綠色金融產品和市場、提高社會資本尤其是民間資本的轉化率等，而起到支持非資源型產業大力發展的作用，從而從根本上實現經濟轉型。本文將通過構建金融創新指標體系，確立影響金融創新的主要因素和量化指標方法，并對資源型區域的金融創新能力進行評價和比較，對各地區金融創新能力與轉型發展水平的關系進行實證分析，以驗證金融發展理論指導下的金融創新對轉型發展的促進作用，從而指導資源型區域轉型發展的實踐。

二、資源型區域的認定

本文所研究的資源型區域是指在經濟發展過程中較多地依賴自然資源的開發和利用獲取基本動力的區域。由于資源型區域的認定與區域資源稟賦有密切的關系，因此，本文通過比較相關研究的已有成果，決定構建資源豐裕度指數來判定某一區域的資源型經濟特征①。通過查詢BP公司《StatisticalRe-viewofWorldEnergy》公布的數據，可以得出中國一次能源消費總量結構，其中，煤占67.5%，石油占17.8%，天然氣占5.1%，水力發電占7.2%，核能占0.9%，再生能源占1.5%。

三、區域金融創新能力評價

金融創新可以從宏觀、中觀和微觀3個層面進行分析。宏觀層面的金融創新主要是國家從金融體系和貨幣制度角度進行的創新，在全國范圍內起共同影響的作用，不能反映區域金融創新能力;微觀層面的金融創新主要指金融機構業務創新、技術創新和某些新型金融工具的使用，其影響主要局限在某金融機構內部，不具有普遍性，但在一定程度上可以通過金融業務往來產生金融創新溢出效應，從而對周邊金融機構和同類金融機構產生影響;中觀層面的金融創新主要集中在金融制度創新。金融創新能力指標體系的構建需要考慮上述各個層面的因素，但是此類因素大多難以直接量化，因此本文擬采用因子分析法，利用可觀測的金融創新能力和效果兩類指標來構建金融創新能力指標體系。

(一)指標體系的構建

本著可以完整反映金融創新能力、體現區域金融發展差異及可以量化的原則，本文從經濟基礎條件、金融業發展基礎條件和金融各行業發展水平3個方面構建金融創新綜合指標體系，共12個二級指標，具體指標體系見表2。利用因子分析可以研究各二級指標的內部依賴關系，尋求數據的基本結構，從而提煉出影響金融創新能力的概括性指標，實現金融創新能力的量化分析。使用歷年《中國統計年鑒》和《中國金融年鑒》及各地區最新統計公報來獲取相關指標原始數據，并使用公式:新數據=(原數據－均值)/標準差，進行無量綱化后獲得標準數據，以此為基礎利用SPSS進行因子分析?？梢缘贸鯞artlett球形度檢驗和KMO檢驗值，以及相關系數矩陣的特征值、貢獻率、累計貢獻率、因子載荷矩陣等，從而判斷得出公因子以及權重，最后可以得出山西金融創新能力序列指標。經過SPSS因子分析運算，得出Bartlett球形度檢驗值為796.43，相伴概率為0，因此拒絕零假設，說明該數據矩陣適用因子分析。KMO檢驗值為0.757，大于0.5，也進一步說明所用數據適合因子分析。表3反映的是特征值和累積貢獻率，依據特征值大于1的標準，可以提取兩個公因子，此時累積貢獻率為91.88%，能夠反映絕大多數的指標信息。表4為旋轉成份矩陣，根據載荷系數的大小可以看出公因子與各項指標間的相關關系。通過觀察可以看出，公因子1中數值比較大的集中在GDP水平、財政收入、金融業固定資產投資、金融業增加值、銀行業存貸款余額、上市公司數量與保費收入，因此可以定義此公因子為經濟金融綜合發展水平，公因子2中數值較大的集中在居民消費水平、金融從業人員工資和股票市價總值，因此可以概括為居民財富水平。這可以解釋為區域金融創新指標體系決定于經濟金融綜合發展水平和居民需求。另外可以根據各公因子的特征值與公因子特征值之和的比值來確定各公因子的權重，從而可以計算得出金融創新能力的計算公式:F=0.88F1+0.12F2。其中F為創新能力值，F1為公因子1的分值，F2為公因子2的分值。

(二)資源型區域金融創新能力比較

利用成份得分系數矩陣，結合2013年各地區金融創新指標體系原始數據，使用之前推導得出的金融創新能力計算公式，可以計算得出全國各地區金融創新能力綜合得分及排名。山西省作為最典型的資源型區域，其金融創新能力較弱，與國內其他地區相同條件下的金融創新能力相比也有較大的差距，在全國排名第21位，并且低于全國平均水平，在資源型區域中也處于較落后的位置。整體看金融創新能力排名與經濟發展水平基本一致，而山西省整體金融創新動力來源于經濟金融市場需求的部分較多，而市場需求稍顯不足，在一定程度上制約了山西金融創新的發展。在資源型區域中，金融創新能力最強的是山東，處于全國第6的位置，其較強的金融創新能力源于較快的經濟發展速度與良好的金融業基礎條件。資源依賴性較強的四川和河北兩省金融創新能力較強。總體來看，資源型區域金融創新能力不足，對資源型區域轉型發展的支持存在較大的影響。主要原因是經濟發展和金融業基礎條件較差，而整體上對金融的需求相對較旺盛，說明大部分資源型區域的金融發展難以滿足該地區轉型發展對金融業和金融創新的需求。

四、金融創新能力對轉型發展的相關性分析

(一)指標選取

研究金融創新能力與轉型的相關關系，需要確定反映區域轉型的指標，轉型發展作為經濟理論界多年研究的熱門問題，有諸多研究成果，但是在對轉型的量化分析上，卻鮮見具有較大影響力的成果。如果要構建一個準確的轉型發展量化指標需要考慮諸多的問題，要全面考慮經濟市場化的量化，概括多種經濟增長指標的相關關系，同時還要注意樣本數據的可獲取性和模型設計可能出現的誤差和模型參數的可解釋性。由于產業轉型可以作為經濟轉型的重要組成部分，也能反映大多經濟轉型的成果，因此本文考慮使用產業結構指標反映經濟轉型水平。從產業角度看，轉型的成果最基本的表現就是產業結構的變化，即第三產業的產出水平或比重能反映轉型的成效。而對于非資源型區域來說，第三產業比重Q也是產業結構轉型升級的重要表現。因此，直接使用地區生產總值中第三產業比重Q作為區域轉型發展指標。

(二)相關性分析

一方面，將各省(市、自治區)區域金融創新能力綜合得分與其經濟轉型指標進行相關分析，以探討兩者間相關關系。所用數據為2013年全國各省(市、自治區)金融創新能力得分與第三產業地區產出水平占地區總產出水平的比重，利用SPSS軟件，選擇Pearson方法，通過Correlation過程計算兩者間相關系數。在1%的顯著性水平下，F與Q存在明顯的相關關系，說明金融創新與轉型發展的相關關系是顯著的。另一方面，根據前文對資源型區域的判定，將全國31個省(市、自治區)分為資源型區域與非資源型區域兩組，其中資源型區域組包括典型的資源型區域山西、內蒙古、新疆、陜西、黑龍江、山東、河南，以及資源型特征較明顯的四川、河北、安徽、甘肅、貴州，共計12個地區，剩余地區屬于非資源型區域組。同樣使用Pearson方法分別對兩個組的F和Q指標的相關關系進行實證分析。結果顯示，資源型區域金融創新能力與經濟轉型相關關系不顯著，而非資源型區域金融創新能力與經濟轉型之間存在顯著的正相關關系。

(三)結論

第一，資源型區域的金融創新能力總體上低于非資源型區域。主要原因是經濟發展水平與金融發展基礎條件較差，具體體現在金融業固定資產投入水平低，金融從業人員數量少，資本市場規模較小。主要表現是金融創新供不應求，收入轉化為資本的能力較差。第二，資源型區域與非資源型區域相比，金融創新能力促進經濟轉型發展不足。一方面是由于金融創新能力較差導致，另一方面是由于資源型產業的擠出效應。有限的金融創新原本可以盤活金融市場，更多地實現金融自由化，借助于政策性引導可以使金融資源流向政策傾斜部門，但資源型產業的粗放式發展導致金融創新成果大多被資源型產業享用，而非資源型產業無法獲得金融創新帶來的收益。第三，資源型區域由于金融創新能力差，無法集聚足夠的轉型發展所需的資本，加上政府財政投入力度有限、民間金融規模不足的限制，導致資源型區域尤其是欠發達的資源型區域陷入經濟發展水平低—金融創新能力差—資本形成不足—轉型乏力—經濟發展水平持續低下的惡性循環。

五、資源型區域金融創新的政策建議

(一)提高資源型區域金融創新能力

1.加大對資源型區域金融業發展基礎條件的投入。資源型區域金融創新能力弱的主要原因是金融業發展基礎條件薄弱，因此應加大對金融產業的投入力度，加強各類金融機構服務網絡體系建設，實現金融服務信息化、網絡化，提高金融業核心競爭力，充分發揮各金融機構的能動性，以金融機構逐利性特點主導下的行業競爭帶動金融創新。同時要構建多層級的資本市場，彌補間接融資能力。2.培養高素質金融業專門人才，以金融科技發展帶動區域金融創新。金融從業人員是金融創新的微觀主體，各類金融機構要從觀念上改變金融從業人員就是專門拓展市場的營銷人員的落后觀點，通過各類職業化、專業化培訓，使金融從業人員真正成為金融專業人才。同時要調整金融從業人員薪酬機制，體現向高素質金融人才傾斜的基本思想。3.適當降低金融業準入門檻，尤其是在民間資本活躍的區域，通過設立各類新型金融機構，在大量吸收民間資本使之轉化為金融資源的同時，實現金融領域的市場化。對新型金融機構，尤其是民間金融機構，要配套適度的優惠政策，扶持新型金融機構的發展。

(二)引導金融創新成果支持轉型發展

資源型區域的金融創新成果大多由于資源型產業的擠出效應而被資源型產業獨享，因此要通過政策性引導使區域金融創新向非資源型產業或與能源產品開發相關的高新技術產業傾斜。具體措施有，引導金融機構轉變金融服務模式，由之前的面向大企業、大項目、大投資的服務模式轉向分散化、小規模、多元化的服務模式，避免金融創新成果被國有或者大型企業獨享;要求金融機構改變在面向重點扶持的非資源型產業時，提高金融業務效率，或設立專門的金融服務渠道。在合法的條件下，鼓勵并扶持面向非資源型產業的創新性民間金融活動，民間金融相對于官方金融普遍具有創新性，通過構建專門的民間金融咨詢服務平臺，為民間金融活動提供智力支撐和技術支持，同時保障民間金融活動的安全。

(三)通過金融監管避免金融創新風險

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1.政府主辦、政府經營模式。以上海安信農業保險股份有限公司為代表，該模式在一定程度上配合了國家農業方面的經濟政策，有利于統一規劃與管理；有利于農業保險專項基金的積聚。但不利于政府扶持；利益聯系機制不明確，在信息不對稱的情況下易發生逆向選擇和道德風險。

2.政府主導下的商業保險公司經營模式。以吉林安華農業保險公司為代表，該模式的主要優點表現在：能夠充分發揮商業性保險公司技術、人才和管理方面的優勢；完善的管理和監督機制設置，增加了地方政府的責任，保護了投保人的利益。但該模式主要存在于理論上，在現實中實施的難度較大。

3.合作社經營模式。該模式是農民在自愿的基礎上各級政府幫助建立而成的，其優點是：保險人與被保險人合二為一，易于防止農業保險中的道德風險和逆選擇；資金來源渠道多樣化，減輕政府的財政壓力。其缺陷是：由于合作社比較少，風險分散不夠，資金得不到保證，它主要是依靠保戶來籌集資金；農業保險需要大量專業技術人才，而合作社發展現狀很難吸引專業人才。

4.外資公司的經營模式。以法國安盟保險公司成都分公司為代表的該種模式有利于學習、借鑒國外先進的管理經驗和經營技術，有利于研究怎樣提供適合農村、農業和農民需要的一攬子綜合保險新產品。但外資或合資保險公司追求商業利潤的內在本質與農業保險高風險、高成本、收益低的固有特點，其經營我國農業保險業務僅僅是一種搶先進入中國保險市場的策略而已。

5.相互保險公司經營模式。以黑龍江陽光農業相互保險公司為代表的相互保險模式與股份制商業保險公司的最重要區別在于，相互保險公司的投保人也是公司的所有者。相互保險制度有利于調集各方面的積極性，平衡各方面利益；有利于降低道德風險和減少逆選擇；有利于降低組織成本，優化資源配置，減輕政府的財政壓力。局限性主要體現在：一是存在制度上的缺失。如陽光農業保險實行“自愿投?！钡脑瓌t(例如，陽光農業相互保險公司人才的匱乏主要表現在：銷售人員儲備不足，代辦員隊伍脆弱，精算人員和核保核賠人員奇缺。)。二是存在業務人才上瓶頸。

二、相互保險制度在我國農業保險中的適用性分析

鑒于我國商業性農業保險面臨萎縮，再加上政府財政力度不夠，合作社不適合大面積推廣，發展外資保險公司存在難度，農民收入水平有限，而此時我們認為，基于金融創新的相互保險制度具有強大的生命力，適合在我國農業保險領域發展，能有效緩解我國農業保險發展中的一系列問題。

1.使投保人和保險人統一，解決信息不對稱，避免道德風險。我國農業風險區域性強，保險人對農業風險難以全面把握，道德風險和逆向選擇較易發生，而相互保險制度下農戶間彼此熟悉、信息透明，且對于農業生產過程及所面臨的風險因素較清楚，能有效進行相互監督，利益的一致性避免了道德風險和逆選擇。

2.經營成本低，適應低收入的農民。首先，相互制保險不以贏利為目的，以互助合作為宗旨。另外，相互保險公司還可以享受稅收優惠。相互保險公司的保單持有人兼具被保險人和公司所有人的雙重身份，從而有效地降低了委托問題引發的組織成本，這是相互制保險公司的主要優勢。

3.解決保險人經營管理的困難。參加相互保險公司的農戶都是農業生產的行家，對本地的農業生產、農產品價值、農業風險等情況比較了解，可以勝任核保、定損、理賠等工作，不僅容易解決農業保險經營管理中的問題，還有利于節省經營成本。

4.加強防災減損。相互制下被保險人與保險公司利益具有一致性，使得投保農戶能夠主動采取必要的風險預防措施。在出險后，也能主動地進行災后自救工作，農戶更易形成集體力量，搶險救災，以求將災害損失降至最低。

三、我國農業相互保險制度拓展的新思路

“從國外農業保險的發展歷程來看，相互制作為一種有效的農業保險制度安排在各國都發揮著重要的作用，這是值得我們學習與借鑒的?！保ń摇⑼醭奢x，2006）。隨著金融創新機制與國家輔助政策支持體系的逐步建立與務實推展，將緩解操作管理上的困難，它的局限性將逐步克服。

1.加快農業保險立法。立法先行幾乎是國外農業保險健康發展的鐵律，目前應加緊農業相互保險的立法，以法律的形式確立農業相互保險的組織體系和經營范圍，確保農業生產者的利益；用法律的形式明確政府在開展農業相互保險中所應有職能和作用，避免政府支持農業相互保險的隨意性，并以此提高農民保險意識。

2.加大財政支持力度。在我國，政府對農業補貼主要是價格保護等直接補貼方式，利用農業保險這種“綠箱政策”(綠箱政策（GreenBoxPolicies）是WTO成員國對農業實施支持與保護的重要措施，用來描述在烏拉圭回合農業協議下不需要做出減讓承諾的國內支持政策的術語，是指政府通過服務計劃，提供沒有或僅有最微小的貿易扭曲作用的農業支持補貼。)補貼方式卻很少?？傮w上政府對農業保險的支持力度不夠，僅限于免征營業稅，其他方面同商業性保險一樣。建議給予農業保險補貼：(1)保費直接補貼。由國家財政每年按公司保費收入的25%、地方財政按25%的比例，通過保險公司直接補貼給參保農民。(2)大災準備金補貼。國家財政每年按保費收入10%的比例補貼給保險公司，一部分由公司在大災年份，通過保險賠償方式轉補給受災農民。

3.加大農業相互保險人才培養力度。人才的嚴重缺乏對農業保險經營的協調發展和有效監督十分不利，也不利于農業相互保險公司的規范經營與健康發展。建議如下：(1)建立農業保險人才庫，招回己經分流和改行的農險人才，通過各地區的人事部門或保險監督部門聯合成立農險人力資源管理小組，對以前從事農業保險的干部和員工進行建檔、登記。(2)完善教育和職稱考試體系,讓從事農險管理人員接受專業培養和教育，提高其社會地位。

4.建立和完善相互保險公司的組織體系。

4.1選擇合理的公司發展模式。由一些農業龍頭企業（初始會員）發起設立全國性的農業相互保險公司，初始會員認購公司的部分初始基金，同時通過發行公司債券的方式籌集另一部分資金。

篇9

20世紀70年代以來，金融領域發生了革命性的變化，金融創新隨即成為金融領域引人注目的對象，并成為廣大學者的研究對象。隨著我國加入WTO，為了在激烈的市場中生存與發展，各市場主體不斷的進行金融創新來維持競爭力，增加了金融體系的風險，更增加了金融監管的難度。一方面，金融監管過嚴，會打擊金融機構的創新積極性，不利于我國金融業的發展；另一方面，監管太松，會導致市場秩序混亂和風險的上升。因此，研究兩者的關系，把握金融監管的度，對于提高監管效率，引導金融機構合理創新，促進我國金融業健康發展有著重要意義。

一、進化博弈理論介紹

進化博弈論用復制動態方程探討群體成員采用某種特定策略比例的變化趨勢和穩定性。博弈各方達到進化穩定時的策略組合稱為進化穩定策略（ESS）。復制動態方程一個是微分方程，其基本思路是：如果策略K的結果優于平均水平，那么選擇該策略的那些群體在整個群體中的比例就會增加。復制動態方程一般如下：

二、金融創新和金融監管博弈基本假定與模型構建

1.參與人。金融創新和金融監管的參與人是金融機構（如證券公司、商業銀行等）和金融監管機構（如證監會、中央銀行等），假定雙方均為有限理性的經濟人，風險偏好為中性。

2.策略空間。金融監管機構的策略選擇有積極監管和消極監管，在博弈初期，采用積極監管的金融監管機構比例為p，采用消極監管的策略的監管機構的比例為1-p；金融機構的策略選擇有創新或不創新，最初分別采用這兩種策略的金融機構的比例為1-q和q。

3.損益。假定金融監管機構積極監管，成本為C，消極監管，成本為0，但如果金融機構進行創新發生事故，監管機構將受到處罰為v。假定金融機構不創新得到的效用是u，創新得到的超額效用是u1，金融創新被監管受到的懲罰損失是u2[2]。

三、博弈各方的復制動態方程和穩定點分析

四、相關建議

通過上述對金融監管與金融創新的進化博弈分析，為使得我國金融業健康發展，本文提出如下3點建議。

1.改變高成本，低效率的傳統監管模式。在以市場為導向的時代，傳統的金融監管模式已適應不了我國金融業的快速發展，金融監管機構應引入市場機制，給予金融機構更廣泛的自主權，把監管機構的外部監管、金融機構的自我監督以及行業自律監督結合起來，降低監管成本，提高效率，為金融業市場機制的高效運行提供保障。

篇10

關鍵詞：文化；吸收；融合；創新

如何成功的將外來文化與本土文化，傳統文化與現代文化進行最完美的結合，詮釋出最具有感染力的平面設計，這個對于如何吸收、融合、創新的正確的方法，對于我們的平面設計有著至關重要的作業。在設計文化成為主導文化的今天，設計的國際性與區域性的文化交流，傳統文化資源與現代視覺語境之技術融合，設計的個性風格與共性風格的共同點將成為平面設計發展的必然趨勢，但設計的民族性、地域性特征會為平面設計注入更強大的生命力，于是在本土文化與外來文化在碰撞中產生了整合現象，因為在文化的交流中，必須進行“吸收、融合、創新”的文化思考。但是目前在我國，在平面設計中對于不同文化領域之間進行的吸收、融合、創新的方法還只是屬于初級階段，我在校藏書館以及網上翻看了許多關于此類的文章，但是都沒有發現有對于如何吸收，如歌融合，如何創新此類方法的，或者是說沒有系統的，理論的，單單針對吸收、融合、創新的方法的文獻。單單對于本土文化來說，挖掘中國哲學思想之內核，將本土文化之精髓融入現代平面設計中，使設計理念滲透出本土文化語意，是中國現代平面設計發展的一個趨勢。所以我來發表下我自己對于平面設計對于不同文化領域進行的吸收、融合、創新的方法的一些薄見。藝術設計作為文化的一部分，只有在汲取精華， 去其糟粕， 借鑒繼承的基礎上，不斷地加以創新， 才能賦予傳統圖形以活力，推動現代設計的發展。

平面設計作為一種文化藝術，也不例外，瀏覽和揣摩當代的平面設計作品，我們不難發現，其中一些優秀作品之所以成功， 往往是與其恰到好處地運用傳統圖形有著密切的關系。這些作品， 既能體現出現代平面設計的觀念與時尚，又能折射出各民族、各地區不同的歷史文化特征和審美取向，充分的繼承與創新了傳統圖形，顯示了傳統圖形與現代平面設計緊密結合的藝術魅力。然而我一直在思考是將吸收、融合、創新的方法分成三個步驟分開來進行一一闡述，還是合為一體闡述。例如靳埭強對于水墨和設計之間的融合，不僅是傳統水墨與現代設計之間的融合，試問如果不是吸收了中國傳統的水墨文化，又如何能運用水墨文化來糅合到現代設計中，再經由之間精湛的設計水平，設計出了獨具創意的平面海報，膾炙人口。所以我決定將吸收、融合與創新的方法分開進行各自闡述，再將三者統一為一個方法進行分析。吸收，從字面意思上就可以理解吸收不同于融合不同于創新，我們在繼承和借鑒本民族傳統藝術圖形的同時，還應該放寬眼界，學習和借鑒國外其他民族的優秀傳統圖形。從世界的角度來看，每個國家、每個民族、每個時代都有其優秀的傳統文化和圖形，都反映出獨特的地域、時代風格。這些都作為人類的文化財富，時刻為我們提供很多可供借鑒的范例 ?！爸挥忻褡宓?，才是世界的 ”，文化只有在不斷地交流與融合中才能得以存在和發展?！叭∑渚A，去其糟粕”這八個字是我看到的最多的對于吸收的詮釋，但是怎么才能做到取精華，去糟粕，卻只字沒提，只有多看，才知道哪國的文化是什么樣的，只有多看，才知道哪個時期的文化及其藝術的走向是怎么樣的，只有多看，才知道什么的精華什么是糟粕，只有多看，才知道什么與什么的融合是精品，什么與什么的融合會更加敗筆?？?，多學習了各國之間以及不同之間的文化，才能提升自己的眼見與鑒賞能力，我覺得這是現在尤其是學生最缺乏的，了解的知識面太少。眾所周知，現代平面設計中借鑒和運用傳統圖形不是簡單的、機械的、重復、移位、拼湊和變異，也不是在設計中放上一張剪紙或畫上一張京劇臉譜就能稱之為融合，從文化發展的歷史來看，一個國家、一個民族文化的發展，要想立于不敗之地，就要勇于吸收，敢于繼承，善于交融。在當代社會，許多藝術大師充分挖掘民族傳統圖形的精粹，將其與現代精神融會貫通， 創作出了許多藝術杰作，例如，眾所周知的2008 年奧運會標志就典型的繼承和創新了傳統藝術，其將中國傳統的印章和書法藝術形式與體育運動相結合。日本的平面設計， 其在世界的設計領域中也可謂是獨樹一幟。在吸收、融合外來文化的同時， 依然保持著濃郁的東方風情和本民族的傳統特色，相當一部分設計作品凸顯出鮮明的傳統文化特點。首先培養自己的審美與藝術鑒賞能力，然后運用更多的嘗試，才能將吸收來的特色或大眾文化進行最完美的融會貫通，或者是在你的經常性，或常嘗試性融合中，某一天，精品誕生。創新并不是說要斬斷一切淵源，盲目追求標新立異，而是要在繼承傳統的優秀審美觀念的同時又有突破，要賦予其新的含義與新的生命力。好的平面設計要做到既要讓人“一目了然”還要做到讓人“一見傾心”。為它所吸引， 顧盼之余， 留下較深的印象。這就要求其具有精湛的構思。對傳統傳承的意義，不在于僵化地保持傳統，而在于如何在傳統的基礎上創新，使傳統具有新的生命力。不斷地打破原形不斷地追求新的視覺形象，是創新的辦法之一。

但是我又覺得它們三者是合為一體，不能分離的，許多優秀的現代平面設計既繼承吸收了傳統圖形的精華， 又融入了現代平面設計的一些構成形式、表現手法和版式技巧以及現代人的審美情趣和審美觀念，將傳統圖形用現代的創新意識和方法加以演繹，賦予傳統圖形以新的意義和新的視覺感染力。靳埭強的設計作品中出現的所謂中國文化的象征物，比如筷子、毛筆、硯石等等，都不僅僅是吸收，或者是融合，或者是創新的一部分，而是將三者進行了最完美的結合，所以筷子、毛筆、硯石等等在他的設計中，不僅是作為一樣吃飯或者畫畫的工具，而是賦予了生命力以及全新的意義。靳埭強的設計，是以東方傳統思想作為創作靈魂，從中國文人繪畫，民間藝術中汲取營養，結合現代手法來表達，呈現為具現代感的民族化設計，最后運用他的感情與才華，創造出新的創意。中國的優秀設計師，基本都是將三者進行了完美的結合，包括陳幼堅對于西方美學和文化的吸收融合創新，當然還有其他許多知名的設計師，當然不包括更多的平面設計師，說他們就沒有將三者進行最合理的結合，而是在我對于設計作品的了解跟咨詢探討后，只有是成功的設計作品，基本都是將不同文化進行了最完美的結合，所以作品才透露了一股欣然的生命力，感動你我、感染你我?，F代平面設計中傳統圖形是其得以延續和發展的一個重要方面，繼承和創新傳統圖形有著更為重要的意義。外來文化和本土文化，傳統文化與現代文化 之間必然會發生激烈的碰撞，正是這種碰撞，才使的新的傳統圖形煥發出強勁的生命力，使現代平面設計擁有更為深厚的文化底蘊和更為廣闊的發展空間。我們應學習汲養傳統文化，外來文化，消化傳統，消化異域，加上現代與本土生活的體現，把感情融匯其中，創造新的文化。

吸收是融合的基礎，而只有融合成功了，才是一個好的創新。三者缺一不可，沒有吸收來的知識，就沒有東西進行融合，而只有將文化之間融合成功后，經過各種表現技法和創意的研究探討，才會產生一個好的，深入靈魂的創新。我覺得好的平面設計，必定是融匯了吸收、融合、創新此三點。

參考文獻

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