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關鍵詞：金融產業 金融產業化 金融功能

金融產業是現代社會經濟發展不可或缺的產業，對第一、第二、第三產業發展提供重要支撐，其發展速度對三種產業發展速度產生重要影響，甚至刺激和改變產業結構。文章闡述了金融產業可持續發展的理論內涵，針對金融產業發展中存在的問題提出了具有建設性意義的金融產業可持續發展管理機制，希望這些理論能在客觀現實中得到驗證并在市場經濟實踐中發揮積極的作用。

金融產業可持續發展的理論

（一）內涵

金融產業是第三產業的分支，屬于服務業范疇，包括銀行、基金、信托、券商、外匯商、期貨中介等行業。金融業與產業發展密切融合，互動發展，共創價值。產融結合，產業為本，金融為用，產融一體化是社會經濟發展的必然趨勢。

金融產業有其獨特的資本運作形式，包括三部分內容。一是為產業發展提供資金支持和金融解決方案；二是金融產業實現了資源資本化、資產資本化、知識產權資本化、未來價值資本化四個過程的蛻變；三是金融產業按照三個投資階段涉足工業企業、農業企業和第三產業發展，第一個階段是前期的資金融通過程，為資金所需企業和單位疏通資金渠道，實現資源的初步資本化過程，中期投資主要是實現資源整合過程，培育具有競爭力和可持續發展力的經濟增長點，后期是在前期資源整合的基礎上實現價值增值和放大。在每一個階段，資本投資額度、投資進度都不同，要根據實際情況確定這些事宜。金融產業的可持續發展是指按照金融產業的發展規律，科學合理的利用金融手段，以社會環境效益和經濟效應并重為前提，充分發揮金融資本的刺激和調節作用，創新金融服務產品種類和形式，實現金融產業的良性發展，為國民經濟發展做出積極貢獻。

（二）金融產業持續發展存在的問題

社會發展實踐中，金融產業為現代農業、現代工業和現代服務業的發揮提供資金支持，對于這些行業的技術水平提升和產業規模的擴大具有重要的保障作用，可以說，現代經濟發展離不開金融體系的支持。但我國實行市場經濟的過程比較短，長期實行的計劃經濟體制造成我國市場經濟體制不完善，對于市場經濟的建設還處在摸索階段，金融體系也相對簡單和初級，并存在一些共性問題，這些問題的出現嚴重阻礙了金融產業的良性發展，也成為現在亟待解決的棘手問題，總的來看，這些問題主要表現在以下方面：

1.金融產業結構不合理、融資結構的失衡。由于我國市場經濟體制發展時間較短，金融產業結構也不完善，并且呈現結構失衡問題。一方面是銀行在金融產業機構中所占的比例較大，證券業、保險業、信托業、租賃業等非銀行金融產業所占比重則偏低；另一方面，在銀行等金融體系中，國有控股或股份制銀行所占的比例較大，私人企業銀行等金融機構所占的比例較小。中國金融市場在融資方式和證券品種上存在兩方面結構性問題：第一，間接融資比重過高，直接融資發展緩慢。從國內金融市場整體融資結構來看，例如2004年國內金融機構新增貸款規模約為3萬億元，占整個國內金融市場融資總量的83%，而同期股票、國債、企業債券等直接融資的新增規模只占融資總量的17%；第二，在資本市場中，債券市場發展滯后于股票市場發展，在債券市場內部的直接融資中，政府債券以及準政府債券發展較快，比重過高，而企業債券市場發展明顯滯后。這種金融結構不利于規避金融風險，發揮金融資本的作用。

2.金融資本覆蓋面小。金融機構的發展離不開產業經濟發展，當前我國很多產業發展面臨資金緊缺的困難，企業科技進步推動力量不足，例如很多小微型企業，企業資金少、企業規模小、管理不規范，這些企業要想得到快速發展，必須解決資金和技術問題，但是銀行等金融機構對這些小企業的貸款條件較高，這些小企業很難達到，國有銀行幾乎是不參股和投資中小規模的私營企業的，他們偏好于大型國有企業。而基金、信托、債券等行業公司對這些小企業的投資也很慎重和挑剔，并且這些投資的偏好也不一而足，同時這些資金公司的投資時間相對較短，往往希望在短時間內能實現投資回收，他們對投資的回報率要求也相對較高。這些投資機構不論是在產業領域、投資規模、投資方式上差距都很大，但不管他們選擇何種投資方式、選擇那些類型的企業，仍然有絕大部分的企業資金需求沒有得到有效解決，金融機構的投資覆蓋面小，是今后很長一段時間需要解決的問題。

3.金融市場法制法規不完善。金融產業發展與工業企業、農業企業、第三產業發展息息相關，形成了錯綜復雜的金融關系、管理關系，這就要求必須具備完善的、合理的法律法規對其經濟行為予以約束。隨著市場經濟發展的速度巨變，原有的那些抽象的、概括的、定型的法律法規遠遠不能滿足市場經濟發展的要求。特別是國家相關政策如果沒有長期性和連貫性，投資者無法做出長期的投資規劃和決策，這也促成了短期投資的偏好，造成金融資本長期在產業表層游離，沒有深入到經濟發展的內部進行滲透和融合，金融資本發揮的作用有限。另外，由于我國金融法律法規不健全，也滋生了部分違法行為。由于對于違法行為的制裁和懲戒力度不夠，很多金融機構和投資者的違法違規收益遠遠大于違法違規風險，他們就會冒險而為之。

金融產業的可持續發展的管理機制

（一）創新金融產業發展理念

1.金融產業要形成市場經濟競爭觀。競爭是企業生存的不二法則，沒有競爭就沒有積極意義上的進步。金融市場應鼓勵更多的資本機構開展競爭，通過金融機構不斷學習和提升，積累市場經驗，增強可持續發展能力。金融產業發展要拋棄狹義的有形競爭力觀，樹立“知識能力”、“無形資產”、“人力資本”、“創造需求”的無形競爭力觀；要拋棄金融產業核心競爭力就是金融商品和服務的價格與質量的單一競爭力觀，樹立核心競爭力內生于整個金融系統的競爭力觀。

2.金融產業要形成市場經濟發展合作觀。隨著經濟發展的不斷深入，金融產業資本需求量不斷增大，產業范圍不斷拓展，更多的金融產業通過一定的合作機制結合，共同推進產業發展。通過金融集團、戰略聯盟、行業俱樂部、行業協會、業務等多種形式，形成寡頭主導，大中小并存，合作競爭的金融市場格局，提高金融產業組織化程度。

3.金融產業發展要樹立集約化的發展觀。金融產業的發展不僅僅是數量上的急劇增長、規模上的擴大、地域的拓展、業務范圍的開拓這種粗放型的經營理念，更應該建立以顧客為中心，以效益為指標的集約化、內涵式的金融產業發展觀；增強金融業服務質量。

（二）實現金融產業和其他產業的高度滲透與融合

目前，我國市場經濟體制不斷完善，商品經濟市場交換空間和潛力不斷拓展，金融產業發展的外部環境和運作機制不斷成熟和完善，我國的綜合國力、國際競爭力和抗風險能力也日益增強，傳統的產業結構正面臨重大調整，新能源、新材料、節能環保產業、高端裝備制造、生物醫藥、高端服務等產業，成為我國經濟發展的重點產業。在項目合作階段，合作方要采用國家環保部政策支持下的新型環境綜合服務投資模式大力開發市場，并促進關聯企業的發展，獲取經濟效益、社會效益、環境效益的三重效應，實現項目公司（和集團公司）、金融機構、關聯企業的三贏和多贏。

（三）改變金融產業管理結構并創新金融產業管理方式

1.實現金融產業組織變革，建設金融企業的現代公司法人治理制度和結構。明確責任、義務體系，建立利益激勵機制和約束機制；規范企業的主體行為，實現結構和功能對應。

2.我們不僅要從技術創新角度推動金融工具、業務的創新，還要從金融企業制度和管理創新的角度，推動金融機構、職能創新。要創新金融管理機制，增強金融企業的可持續發展能力，打破政府保護、行業壟斷的不利局面，建立起真正開放的、市場化的實體經濟和虛擬經濟一體化、國有經濟和私營經濟一體化的全新格局。以市場為導向，堅持資源共享、優勢互補、平等互利的原則，充分利用有效政策資源、市場資源、技術資源、資金資源，促進科學技術盡快轉化為生產力。同步推進政府支持、資質條件、國家課題支持等，不斷進行技術創新與工藝優化，培育新興的市場主體，實現正現金流和高回報率。吸引更多的資金流、技術流、信息流不斷匯聚，形成資本疊加效應。

（四）優化金融產業發展規劃和金融決策體系

金融產業是典型的資本密集型產業，我國在加強金融產業發展的過程中，要對金融產業發展提供必要的政策支持，在市場準入、稅收政策、人力資本方面給予適當的優惠，利用中小金融機構經營機制靈活、專業化程度高的優點，發展不同類型、不同梯度的金融產業，滿足金融市場多層次金融資源需求。鼓勵金融機構建立科學的管理機制和決策機制，提高專業化決策和管理水平。金融企業要建立風險監控和規避機制，以減少投資風險。投資時：第一，要掌握企業的基本信息，包括公司歷史沿革，公司控股股東與其他主要股東或實質控制人的基本情況，公司組織機構設置和員工情況。第二，掌握公司財務狀況，包括：會計主體及報表體系，公司最近三年經審計財務報告（如有）或財務報表，歷史經營情況，公司目前經營狀況。第三，關注環保問題，正在履行的重大合同，歷史上及正在進行的重大訴訟，主要關聯交易及同業競爭情況。第四，對企業進行風險分析。包括資源風險、行業風險、競爭風險、財務風險、政策風險、管理風險、破產風險。同時，在金融監管法制化、程序化基礎上，依靠現代科技，加快監管手段電子化、網絡化步伐，建立金融預警系統，促進金融經濟健康發展。

（五）完善金融產業發展法制法規

我國目前要遵循公平競爭的原則，建立起從界定和保護產權，維護自由、平等的市場交易，促進公開、透明的金融市場形成，到規范金融決策秩序、金融機構和人員行為等具有內在邏輯一致性的法律法規體系，為金融產業健康發展提供法制保障。特別是針對目前金融市場法律界定不明確，違法成本較低的現象，提高法律的震懾性，增加違法懲戒的力度，加大對受損者的補償，以此有效控制交易禁止行為、道德風險和逆向選擇所產生的金融市場風險。同時，要完善信息披露制度，增加信息的公開性、準確性、完整性、及時性，減少金融市場風險。金融機構也要加強對從業人員的監管，培養具有高素質、強學習能力、業務精湛的新型金融人才。

結論

綜上所述，本文闡述了金融產業可持續發展的理論內涵，針對金融產業發展中存在的問題提出了具有建設性意義的金融產業可持續發展管理機制。

隨著我國改革開放進程的不斷深入，金融產業從無到有，從小到大，在30多年的時間內實現了跨越式的發展，為我國經濟、科技實力的提升做出了自己應有的貢獻。但是在產業的發展中，逐漸暴露出一系列的問題，這些問題的出現，嚴重阻礙了我國金融產業的健康和可持續發展。金融產業發展與我國第一、第二、第三產業發展密切相關，金融產業的興衰成敗直接關系到我國經濟建設的發展，在這種情況下，我國必須進行金融產業管理觀念、管理機制、管理政策創新，轉變金融企業粗獷式發展模式，建設可持續發展的、節約化發展模式，實現專業化、科學化發展，為國民經濟發展保駕護航。希望本文的研究能在客觀現實中得到驗證并在市場經濟實踐中發揮積極的作用。

參考文獻：

1.戴國強.商業銀行經營管理學[M].上海財經大學出版社，1999

2.周建波，劉志梅.金融服務營銷學[M].中國金融出版社，2004

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[關鍵詞]會計專業;金融學;實踐教學

[中圖分類號]G642

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3712（2014）34-0074-03

一、調研背景

金融學在經濟類和管理類專業的培養方案中具有舉足輕重的地位。我校會計電算化、會計與統計、財務信息管理等專業在大一和大二學期開設這門課，但是據筆者多年的教學觀察，這門課程開設的效果并不理想，存在學生的課堂參與性不強，教師教學方法單一、枯燥，實踐教學環節設計欠缺，重理論，輕實踐，學生自主學習的積極性和自覺性不夠，與高職院校培養適應社會和市場要求的綜合應用型人才的目標脫節。因此，如何提高學生對金融學課程的興趣，并讓他們積極參與到教學中來，從而取得良好的教學效果，成為當前急需解決的新問題。

二、調研結果與分析

基于以上問題，從高職實踐教學的必要性出發，筆者針對本系2011級會計電算化專業班級進行了詳細的問卷調查，問卷發放60份，收回60份，有效問卷57份。問卷調查內容涉及教學內容、教學方式和教學效果三個方面，共計12個小問題，用于調查高職非金融專業金融學課程的現狀，存在的問題和實施的效果。

（一）課程內容方面

從調查結果來看，認為會計專業與金融專業授課內容有區別的調查對象比例達到82%，當被問及“您選擇學習金融實務課程希望學習到的內容是什么”時，67%的調查對象選擇了“作為會計專業了解銀行等金融機構”的選項，33%的調查對象希望學習“投資理財方面的知識”。具體調研結果如圖1～圖3所示。

圖1會計專業與金融專業授課內容區別度

圖2在金融學課程上希望學習到的內容

圖3會計類專業開設金融類課程必要性

金融專業的學生學習金融學課程是為未來從事金融工作做準備;而非金融專業學習金融學課程側重于和專業相關的理論知識，以及個人今后發展的實際應用。就會計電算化專業來說，今后的工作有和銀行業務的往來，需要掌握商業銀行等金融機構的運行原理以及銀行匯票、支票、本票等憑證等金融工具。

（二）教學方式和手段方面

在對金融課程教學方式和手段的調查中，有33%的調查對象認為在教學過程中授課教師強調理論知識的傳授，涉及的實踐部分較少。87%的調查對象認為實踐教學環節設計“非常有必要”。調查對象在回答“您認為金融課程應該用到的教學方法”時，對于“多媒體啟發式教學法”“案例教學法”“模擬實踐教學”和“小組作業主講式”四種教學方式的人數分別占31%、32%、35%和2%，具體調研結果如圖4～圖6所示：

圖4教師教學過程中理論和實踐結合情況

圖5實踐教學環節設計的必要性

圖6金融課程教學方法

從以上的統計情況來看，金融學課程教學存在的問題是教師偏重理論的介紹，實踐部分較少。非金融專業的教學基本上沒有關于商業銀行模擬實習，證券和期貨模擬交易等實踐部分，學生對于金融學的認識僅僅是感性認識，對今后來專業知識的發展和金融學知識的運用都沒有什么作用，有悖于教學目標。

（三）教學效果方面

第三部分是關于教學效果方面，調查對象對于開設金融課程的收獲給予了肯定，近一半調查對象認為學習完有收獲較大，但是也存在很多問題，選擇“學生自主學習的積極性和自覺性不夠”的占到了45%，選擇“課堂的參與性不強、互動不夠不能激發學生的求知欲和學習興趣” 的占到了35%;考核方式中，42%的調查對象認為應該是“平時表現與考試相結合”。 具體調研結果如圖7～圖9所示。

圖7學習收獲

圖8金融課程在教學過程中存在的問題

圖9課程考核方式

就以上的統計數據結果可以看出，會計電算化專業的學生在課程結束后還是非常有收獲的，不但在專業知識上有所收獲，而且掌握了日常生活中投資理財所需要的金融知識。但是這門課程授課過程中依然存在著課堂的參度不強，教學方法單一枯燥，實踐教學效果差，學生自主能動性不夠等問題。分析原因，主要是實踐性課程開展欠缺，學生興趣低，缺乏自主學習的積極性。

三、結論與啟示

對本次問卷調研所搜集的數據進行統計分析后發現，非金融專業（以會計電算化專業為例）的金融學課程要取得良好的教學效果，應該從以下三個方面著手：

（一）整合教學內容突出課程實用性， 根據會計專業特點精選授課內容

針對會計電算化專業培養目標的要求，在教學內容的取舍上應突出重點與難點，突出與會計專業相關的內容，突出本課程的實踐性與可操作性。首先，要讓學生了解整個金融學課程的脈絡。其次，要講授會計電算專業學生需要介紹的金融學知識，重點講授金融機構運作流程，了解銀行匯票、支票、本票等憑證。同時，除了滿足專業需求外，還可以為滿足今后個人投資理財的需要講授關于利率與匯率的變動對宏觀經濟的影響。因此，我系教師要根據專業特點編寫出適合會計專業學生的金融學教材。

（二）強化實踐教學環節，加強教學手段改革

一方面，采取學生參與實踐教學的方式。以資本市場為例，最好的方式就是進行股票、債券的模擬交易，每位學生可以上網注冊，擁有一定的虛擬資本，運用這些虛擬資本進行與實際資本市場數據同步的股票的買賣。這樣學生加深了理論知識，又在實踐中掌握了投資方法，還可以意識到投資可以獲得收益但是任何投資都有風險性。在金融機構商業銀行模擬實習中，可以讓學生在銀行辦理實際相關業務，以及辦理匯款、理財、交納水電費等表外業務。這部分可以考慮非金融專業的學科需要，適當增加計算機操作實踐課程，具體如表1所示。

表1非金融專業金融學實踐教學的內容與課時

實踐教學環節主要教學內容課時數

商業銀行基本業務資產負債業務4課時

證券市場股票，債券模擬交易4課時

另一方面，可以進行學生參與討論式的課程教學和參與調查式的教學。盡可能讓學生參與到教學環節中，效果可能會事半功倍。例如，講到金融工具可以在課堂上向學生展示實物，然后根據實際案例讓學生正確填制憑證，讓學生了解企業申請票據的時間，申請的程序和如何辦理結算。對于非金融專業的學生來說，滿足今后投資理財的需要對他們來說更有實際的意義，因此，可以讓學生對各個商業銀行的理財產品進行調查，對比分析各種理財產品的優勢，調查分析支付寶的運作模式，等等，真正讓學生感受到金融知識就在我們的身邊，樹立投資理財的意識。

（三）構建“全過程―全方位―全面考核”的考核體系，科學評估學生學習狀況

好的教學方法更需要有效的教學評價體系予以保障。金融學課程重在實踐，構建“全過程―全方位―全面考核”的考核體系非常有必要。關注教學過程，重點是考核在教學過程中學生的表現、參與度和投入程度。因此，考核的方式應該加大平時成績的比重，考核學生的學習能力、分析問題的能力和學習態度。目前我校有實踐學時的課程，平時成績已占總成績的60%，收效較好。

四、結束語

綜上所述，對于非金融專業金融課程教學應按照專業培養要求，構建適合自身專業要求的內容體系，豐富教學內容，注重實踐，改善教學方法，建立有效的考核機制，注重培養學生的實踐能力、學習能力和應用能力，全面提升課程教學質量。

參考文獻：

[1]胡民，劉青.非金融學專業“金融學”課程教學改革的探索[J].成都電子機械高等專科學校學報，2012（6）：90-92.

[2]吳軍海.“金融學”實踐教學環節的設計與研究[J]. 湖北經濟學院學報，2013（6）：146-138.

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循環經濟是一種以資源的高效利用和循環利用為核心。以“減量化、再利用、資源化”為原則，以低消耗、低排放、高效率為基本特征，符合可持續發展理念的經濟增長模式，是對“大量生產、大量消費、大量廢棄”的傳統增長模式的根本變革。隨著中國經濟快速增長和人口不斷增加，水、土地、能源、礦產等資源不足的矛盾會越來越突出，生態建設和環境保護的形勢日益嚴峻。在這種情況下，大力發展循環經濟，加快建立資源節約型社會成為實現可持續發展的關鍵。作為經濟運行的核心――金融領域在經濟的發展過程中扮演著越來越重要的角色。循環經濟的發展亦離不開金融的支持。然而，我國現階段的金融發展狀況尚不能滿足低層次循環經濟發展的要求，更談不上支持全社會循環經濟形態的形成與發展。

一、金融支持循環經濟發展的問題及原因分析

(一)存在的主要問題

首先是直接融資的比重不高。循環經濟企業仍主要通過銀行信貸市場獲取發展資金，缺乏股票市場和債券市場的支持，缺少豐富的融資方式；其次是非銀行金融機構發展滯后。無法滿足循環經濟發展的趨勢和要求；再次是金融業開放程度有限。循環經濟發展難以獲得更為有力的外部資金支持。

另一方面，由于循環經濟運行是有風險的經濟行為，循環經濟應用技術的探索和推廣處在科學技術的前沿，存在著技術風險、市場風險、財務風險、自然風險，在很大程度上制約了循環經濟的發展。因此，循環經濟的風險投資離不開政府的調控和支持。但由政府主辦風險投資，會受到財政資金的制約，且效率低下，道德風險程度和成本較高，還會抑制民間資本進入風險投資領域的積極性。

(二)主要原因分析

1，宏觀調控支持欠缺。在當前經濟生活中，政府官員把追求個人政治利益最大化預期滲入了政府行為之中，行政權力在尋租動機的支配下頻頻干預市場，公共政策的執行反而偏離了應有的目標。對循環經濟發展重視不足，政策扶持不到位，財政投入嚴重不足，大量資金源源不斷地流向城鎮固定資產建設和傳統經濟發展領域，造成循環經濟發展大大滯后于國民經濟發展的步伐。

2，各種金融機構信貸支持難以保證。盡管，我國政府允許投資主體多元化，但由于過去缺乏相應的激勵和保障措施，很少有政府之外的資金投資于循環經濟項目。循環經濟投融資的資金主要靠財政注入，缺少社會財力的支持，由于財政收支矛盾尖銳，財政不得不優先保證基本職能的需要，從而導致財政預算無法拿出更多的資金作為循環經濟投融資資金。同時，循環經濟投融資缺乏市場性融資手段，一方面造成一些緊迫的問題難以解決，另一方面使大量的社會閑置資金找不到投資方向，而一些重大的循環經濟項目，還要依靠國外貸款來解決。

我國當前已經形成了國家政策性銀行、國有商業銀行、中小股份制商業銀行與農村信用社等金融機構以及多種形式的非正規金融組織活動的多層次的金融市場，但同時我們必須清楚地看到，這些金融機構的改革和建設并不很完善，金融機構之間因業務范圍、競爭結構的差異，未形成有機的競爭互補機制，難以對循環經濟發展提供充足的信貸資金支持。

3，促進循環經濟發展的金融產品缺乏創新。目前，我國大多數金融機構針對循環經濟項目融資的產品、業務和服務品種較少，尤其是為循環經濟發展提供金融服務的技術設備落后，高素質的金融服務人才缺乏，金融創新不足。

4，循環經濟發展缺乏資本市場助力。循環經濟是新的經濟發展模式，需要充分發揮市場在資源配置中的基礎性作用，而資本市場在有效配置資源的過程中發揮著其他市場無法與其比擬的作用。近幾年來，資本市場的資金融通規模逐年擴大，但資本市場發展遲緩，循環經濟項目融資渠道過窄。目前，欠發達地區尚無較大的區域性資本市場，證券化融資渠道不暢，資金融通主要依靠銀行間接融資。

5，信用擔保環境有待改善。雖然近年來我國金融監管水平不斷上升，金融機構體系和金融市場不斷完善，金融服務水平不斷提高，但是當前我國的社會信用環境欠佳，不良資產比例偏高，防范和化解金融風險的長效機制尚未形成，這在一定程度上限制了對循環經濟的金融支持效果。特別是我國的信用擔保機制不健全，有效的風險補償機制缺失，無法對循環經濟提供有效的避險機制，在極大程度上制約著金融對循環經濟發展的支持力度。

二、金融支持循環經濟良性發展的對策建議

(一)充分發揮政府宏觀調控在循環經濟發展中的作用

首先是加大財政投資力度，保障循環經濟快速發展。各級地方政府應緊緊抓住循環經濟項目建設和產業發展的趨勢，結合區域資源實際爭取國債項目，積極發放配套貸款，支持招商引資項目的建設，積極提供配套流動資金及金融服務。此外，國家也可以通過財政貼息、稅收優惠或建立專項基金等方式，鼓勵商業銀行將一定比例的資金用于支持循環經濟的技術創新、項目建設和產業發展，彌補因放貸于循環經濟領域而造成的利益損失。

以政府引導，市場推動為原則，實現循環經濟投融資主體多元化。設立循環經濟投資專項基金。積極組建循環經濟專業投資公司。盡快探索建立中央、地方或跨地區的循環經濟投資公司，進一步強化政府對循環經濟投資的宏觀調控能力。

(二)有效加強金融機構信貸支持對循環經濟發展的作用

加強政策性銀行對于循環經濟的支持力度。首先通過現有政策性銀行，主要是國家開發銀行的優勢，來強化對循環經濟的政策性或廉價資金支持，弱化投入循環經濟生產的金融資本的逐利性，從而幫助相關市場體制的形成。其次，建立專門的循環經濟發展銀行，彌補政府投融資的不足。

各商業銀行要及時調整經營理念和營銷模式，重新擬定資金成本系數和利潤考核制度，引導其分支機構把循環經濟項目和高新環保技術產業作為重點支持對象，逐步加大其信貸投入。還要不斷進行金融業務的創新，為循環經濟量身定制各種新型金融產品，進一步提升商業銀行對循環經濟的支持力度。

加快農村金融體系的改革與發展，加強對農業和農村生態經濟建設的支持，大力支持循環經濟農業企業的發展。抓緊完善再貸款的產品設計和擔保形式，將支持范圍擴大到

農產品加工、流通、包裝等領域，使其成為改善農村生態環境、完善農村和農業循環經濟發展的最主要的信貸支持主體。

(三)加快有利于推動循環經濟發展的資本市場建設

隨著工業化的不斷發展，循環經濟企業對證券、保險、信托、理財以及資本運作等方面服務的需求越來越強烈，證券公司、保險公司、信托公司等各類非銀行金融機構可以不斷拓展業務，為工業化提供銀行所無法提供的現代金融服務。針對我國循環經濟發展現狀，可充分利用BOT和TOT方式，加強對循環經濟項目建設的管理。同時，積極吸收國內外資金共同參與建設和運行，最終形成政府、企業、社會有機結合的多元化投資格局。

積極探索能夠提高環境質量、轉移環境風險、促進循環經濟發展的以市場為基礎的金融創新，開發出成功的促進循環經濟發展的金融產品并形成合適的產品結構。如國外目前常見的綠色抵押等銀行類環境金融產品、生態基金等基金類環境金融產品、巨災債券(巨災風險證券化)、天氣衍生品和排放減少信用等金融衍生品。

(四)改善循環經濟與金融互動發展的保障體系

我國發展循環經濟的中短期突出目標是緩解能源和環境兩個瓶頸給我國經濟發展帶來的壓力，長期目標旨在建立人與自然和諧發展的新型社會。為此，需要積極推動能源開發、節約和環境治理的技術創新與應用，大力發展企業層次循環經濟，并積極規劃區域循環經濟發展，直至形成全國性的循環經濟形態，其中各個層級循環經濟的發展都要有資本尤其是技術的支持。

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關鍵詞：可供出售金融資產；持有至到期投資；重分類金融資產

企業的金融資產有很多，但由于企業初始成本取得時對金融資產買入的目的和預期所持有的期限不同，所以企業對的金融資產進行了不同的分類。比如企業購入為了近期出售的股票、債券，其目的是為了賺取短期差價的，風險較大，投資收益不確定的資產，企業應將其歸入交易性金融資產；而持有至到期投資是指企業購入的收益固定，風險較低的債券；而可供出售金融資產，往往是指企業購入時認定就為可供出售的非衍生金融資產，而且且沒有劃分為以持有至到期投資、交易性金融資產、貸款、應收款項的金融資產。企業金融資產一旦分類后，一般情況下是不得隨意變改的。

本文主要探討持有至到期投資重分類為可供出售金融資產的會計處理，剛才前面也提到一般情況下，金融資產分類后，一般是不得隨意改變的，但由于在企業實際經營過程中，由于有些企業沒有一定的能力將原歸入到持有至到期的金融資產持有到期或其他原因，而導致原歸入準備持有至到期的股票或債券要提前出售一部分，而導致金融資產在持有時間上及初始購入時的目的等其他因素發生了變化，所以這時我們就應考慮對企業的金融資產進行重新分類，將“持有至到期投資”重分類為“可供出售金融資產”。

持有至到期投資重分類為可供出售金融資產的會計處理

例1：天祥公司于2008年1月1日購入一項5年期的債券，票面金額為440萬元，公允價值為360萬元，交易費用為20萬元，每年可按照票面利率收到固定利息16萬元。該項債券在5年內不能提前兌付，平均市場利率為6.96%。2011年12月31日，由于被投資企業信用狀況惡化，天祥公司準備不在持有該項投資，并決定將該項資產重分類為可供出售金融資產，該項資產在2011年12月31日的公允價值為432萬元。

1、（1）天祥公司2008年1月1日購入債券的會計處理為：借：持有至到期投資（面值）440；貸：持有至到期投資（利息調整）

60；貸：銀行存款380。（2）天祥公司2008年12月31日利息的會計處理為：借：應收利息 16；借：持有至到期投資（利息調整）

10.45；貸：投資收益 26.45。

2、天祥公司2009年12月31日的利息的會計處理：借：應收利息 16；借：持有至到期投資（利息調整）11.18； 貸：投資收益 27.18。

3、天祥公司2010年12月31日的利息的會計處理：借：應收利息16；借：持有至到期投資（利息調整）11.95；貸：投資收益27.95。

4、天祥公司在2011年12月31日應對持有至到期投資重分類可供出售金額資產的會計處理為：借：可供出售金額資產（債券投資） 432；借：持有至到期投資（利息調整）26.42；貸：持有至到期投資（面值）440；貸：資本公積（其他資本公積）18.42。

例2：A公司2012年1月1日以2100萬元購買B公司發行的面值為2000萬元的債券，票面利率為6%，實際利率為5%，期限5年，按年付息、到期還本，另發生相關稅費20萬元。2012年1月1日購入該債券時，A公司將該資產劃分為持有至到期投資。2012年12月31日，A公司所持有B公司債券市值下降為1800萬元。2013年1月1日，A公司將持有的B公司債券的20%按照市價對外出售，當日全部債券的市值為1900萬元。

1、 A公司2012年1月1日購入債券時的會計處理為：借：持有至到期投資（面值）2000；借：持有至到期投資（利息調整）

120；貸：銀行存款 2120。

2、A公司2012年12月31日所按照實際利率法進行的會計處理為：（1）借：應收利息 120（2000*6%）；貸：投資收益 106（2120*5）；貸：持有至到期投資――利息調整 14。（2）借：資產減值損失 306；貸：持有至到期投資減值準備 306（2120-14-1800）。

3、A公司2013年1月1日會計處理為：（1）借：銀行存款

380；借：持有至到期投資減值準備 61.2；貸：持有至到期投資（利息調整）21.2；貸：持有至到期投資（面值 ）400；貸：投資收益

20。（2）①借：持有至到期投資減值準備 80；貸：資產減值損失

80。②借：可供出售金融資產（成本） 1600；借：可供出售金融資產（利息調整） 84.8；借：持有至到期投資減值準備 164.8；貸：持有至到期投資（面值） 1600；貸：持有至到期投資（利息調整）

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關鍵詞：金融創新；公司治理，金融體系

 

金融危機的擴散和蔓延給世界金融市場帶來深刻的啟示。金融創新的“雙刃劍”效應在美國金融危機的現實面前被放大。同時，金融創新對我國的金融市場產生了深遠而巨大的影響。我國的金融創新還存在不足，應該在完善創新機制的同時，強化監管，健全公司治理機制，促進良性循環。 

 

一、金融創新的內涵 

 

20世紀70年代以來，金融領域發生了革命性的變化，這些變化被稱之為金融創新。從廣義的角度來講，金融創新是指各種要素的重新組合，具體講是指金融機構和金融管理當局出于對微觀利益和宏觀效益的考慮而對機構設置、業務品種、金融工具及制度安排所進行的金融業創造性變革和開發活動。從銀行經營角度出發，可以將金融創新活動分為以下幾類。 

（一）金融產品創新 

金融產品、衍生品創新是銀行金融創新的核心，對銀行增加收入、贏得市場、擴大利潤和積累資本具有非常明顯的影響。我國銀行應加強對知識和技術含量較高的投資銀行、資產管理、衍生產品等中間業務、表外業務的研究和開發；要把銀行信用和企業信用有機結合起來，利用銀行信用創造效益；加強銀行同業之間和銀行與證券、保險、信托、基金、租賃、財務公司等金融機構的合作，共同研發新的金融產品，滿足客戶多樣化需要；盡快建立強大的后臺信息技術體系，提高銀行業務電子化處理能力，運用科技創新的一切成果支持商業銀行的產品和業務創新。 

（二）金融管理創新 

金融管理創新包括5項具體內容：戰略決策創新，即銀行在發展的前瞻性和戰略決策上體現出來的創新思維；制度安排創新。制度安排是經濟主體之間進行合作的一種方式和機制，制度安排創新通過優化這種方式和機制提升整體管理效率。機構設置創新，即運用組織機構調整的方式實現創新目標，目前主要體現出兩個發展方向，一個是從“部門銀行”向“流程銀行”的轉變，另一個是通過減少行政管理層次、裁減冗余人員建立一種緊湊、干練的扁平化組織結構；人員準備創新，即培養、吸引并留住優秀人才，通過創新的方式培訓現有人才、提升現有人才素質，使人力資源價值得到充分發揮；管理模式創新，即通過審視管理原則、豐富管理方法，實現銀行管理流程的優化，主要包括項目管理、績效評估、內部協調等方面的工作。 

（三）金融服務創新 

銀行產品天然具有同質性強的特點，銀行單靠“有形產品”很難取得競爭優勢，被稱為“無形產品”的金融服務必將成為各家商業銀行競爭的焦點。從一定意義上講，國內銀行的競爭實質上已經進入了“以服務取勝、以服務論優”的階段。在打造差別化、個性化、綜合化服務體系，努力形成具有自身特質、區別于競爭對手、難以輕易模仿的服務優勢的過程中，商業銀行應重點從兩個方面進行金融服務創新：一方面要打牢提升服務的管理基礎，需要解決的首要問題是加強流程優化工作。商業銀行內部工作環節設置要突出風險控制原則，外部服務環節設置要突出“以客戶為中心”的原則，進一步簡化操作手續，提高服務效率，努力使銀行服務達到“超出客戶期望”的水準。另一方面要夯實服務的素質基礎，立足于銀行現有人力資源狀況，系統化、針對性、立體式、多角度地加強員工服務培訓，充分發揮好清算、科技、統計等后臺部門的服務職能，實行全覆蓋的銀行全面服務管理，從深層次上解決一線服務水平差強人意的問題。 

 

二、當前我國銀行金融創新不足的原因分析 

 

面對百年一遇的金融危機，世界的金融體系受到很大沖擊。在此背景下，如何開展金融創新，防范金融創新風險是國際金融體系重構考慮的首要命題。國際形勢下，我國的金融創新還存在以下不足，主要原因是： 

（一）金融機構的公司治理機制存在缺陷 

國有銀行的經營目標復雜化。由于政府代表國家行使國有商業銀行產權，銀行只是在政府授權下從事相應的經營活動。經營目標往往受制于政府的社會偏好，國有商業銀行被迫承擔大量的社會職能，導致其經營目標的多元性、復雜化，必然弱化利潤最大化目標。由于所有者虛置，處于代現經營地位的國有商業銀行缺乏最終所有者虛置。處于經營地位的國有商業銀行缺乏最終所有者的監督激勵，或者監督激勵成本過大而不可行，表現在經營過程中墨守成規，不愿承擔失敗的風險，不能有意識地、主動地通過金融工具、服務方式的創新、防范和化解金融風險。金融創新過于依賴政府，金融機構動力不足。另一方面，作為公司治理的激勵和約束機制不足。對企業高管進行激勵的前提是公司治理的有效。然而，到目前為止，我國國有金融機構的治理機制仍然存在如下的制度缺陷：首先，國有公司高管基本都是上級主管部門任命；其次，國企“內部人控制”的現實決定了高管的薪酬名義上由股東決定，但事實上制定薪酬完全是高管們自己的事務，“薪酬委員會”有名無實；再次，高管薪酬缺乏外在的制約和監督，透明度差，引起民眾的斥責。最后，高管年薪的制定應進一步透明化，增強信息披露。正是因為這種公司治理上的缺陷，導致國企的激勵機制完全淪為了偽激勵機制。

（二）正確認識金融創新的“雙刃劍”效應 

在金融創新觀念上有兩種極端：一是為了逃避監管或利用監管和政策方面存在的某些漏洞進行創新，這些業務在短其內可能會給部分金融機構帶來一定的收益，但潛在的風險很大；二是中資商業銀行與外資銀行在金融創新理念方面的一個重大差異，表現在外資銀行一般認為只要在央行的規定中沒有明確的限制，在創新的都可以涉及，而中資銀行則認為只有央行明確可以涉及的領域才可搞創新。中資商業銀行普遍沒有建立客戶價值評價體系和產品評價體系，市場定位不明確，產品開發不系統，缺乏市場營銷的觀念，相應的服務和科技手段不配套，盲目開發，造成一些業務推出后市場反應平淡、收效不大。金融危機的爆發帶給我國的啟示之一就是在發展金融創新的同時，要注意防范金融風險，利用良好的公司治理機制推動金融創新。 

（三）金融監管等宏觀環境的制約 

首先，社會信用環境不佳制約了金融創新的步伐；其次，銀行間非法競爭、惡性競爭現象依然存在，金融體系仍存在一定程度的壟斷；再次，仍然存在的較為嚴重的金融管制，扼制了金融創新的有效空間；最后，現行的合規性監管壓制了金融機構創新的主觀能動性，缺乏創新的保護，激勵機制尚未形成。 

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>> “半大孩子”該不該看兒科 該不該給孩子看激情畫面 上市公司該不該分紅 從公司治理看王朝政治 從公司章程看監管亂象 中學生該不該看武俠小說 足球選材該不該3歲看大？ 老人該不該帶小孩，你怎么看？ 公司要裁員，我該不該拿身體保職位？ 炒股虧損，上市公司該不該賠償？ 從公司歷史沿革的角度看公司本質 從公司治理角度看次貸危機的成因 從公司外部治理看獨立審計的背離 從公司治理角度看企業內部控制 從公司治理機制的角度看企業重組 從公司治理角度看喬布斯的離去 從公司治理的角度看央企改革 獎品該不該分 該不該守 該不該要孩子 常見問題解答 當前所在位置：.

[3] 上海超日太陽能科技股份有限公司2011年年報[EB/ OL].[2012-04-26]. http：///m/finalpage/2012-04-26/60912877.PDF.

[4] 深圳證券交易所公司債券上市規則（2012年修訂） [EB/ OL].[2012-06-05]. http：///main/disclosure/ bsgg/39747865.shtml.

[5] 上海證券交易所公司債券上市規則（2009年修訂版） [EB/ OL].[2009-11-02]. http：//.cn/assortment/bonds/ corporatebond/rules/c/1376.shtml.

[6] 鵬元資信評估有限公司.上海超日太陽能科技股份有限公司2011年10億元公司債券信用評級報告[EB/OL].[2013-05-22]. http：//.cn/corp/view/vCB_AllBulletinDetail. php stockid=002506&id=1135890.

[7] 陸義敏.中國信用評級的戰略困局及對策[J].鄭州：征信，2010（6）.

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2015年12月吞噬全國的霧霾讓人憋得喘不過氣，說不出話來。在每個人都默默祈禱著等風來的時候，我在思考著自己能夠做點什么。

眼下，國家正在提倡普惠金融和金融創新，一個問題是：金融可不可以來治理霧霾？ 要回答這個問題，我們首先要明白金融可以做什么，然后要明白治理霧霾需要什么。看看二者之間有沒有交集。

金融可以做什么？就是把資源跨人群、跨時間、跨行業、跨地域合理配置以便讓經濟活動能夠更有效地進行。

我對污染和環境相關知識知道的很少，不清楚霧霾的科學定義到底是什么，但是我覺得大家會基本同意要治理好霧霾至少需要一個“很長”和三個“很多”。

首先，治理霧霾需要很長的時間。倫敦和洛杉磯都花了數十年的時間，希望在中國，花的時間少一些，但是三五年要想治理好估計不太現實。

其次，治理霧霾需要很多行業的共同努力，環保、醫療、能源、交通、制造和建筑業等等。最怕的就是不同行業不同部門之間相互推諉相互扯皮。

再次，治理霧霾需要很多人、很多地區甚至國家之間的合作和努力。

最后也是最重要的，治理霧霾需要很多很多的錢，這筆錢很多行業和地區都極度缺乏。很多地方政府因為缺錢所以必須要付出犧牲環境的代價。這些錢不能僅靠國家的投入，個人、私人部門和公益機構都應該參與。

這四個顯著的特點其實在某種程度上和金融的功能是非常吻合的，也正是基于以上四點，我覺得可以運用金融的工具來治理霧霾。而由于上述的霧霾治理的特點，傳統的金融工具在很多地方不能滿足霧霾治理的需求。所以，我們需要金融工具的創新。

這個霧霾治理的金融創新載體不同于一個投資環保行業的風險投資基金，不同于一個環保科技公司，不同于一個投資環保上市公司股票的共同基金，當然也不是一個公益項目的眾籌基金。金融創新的形式可以是兼容并包的。金融創新可以做到多方面籌措資金，籌集不同期限的資金，聚沙成塔，然后把資金交給更有效率的使用者；這個金融創新載體的風險把控在于投資的項目處于不同行業的不同發展階段；這個金融創新載體的收益在于投資的項目所能產生的成果是可以真正地改變你我的生活。

從下面幾個例子中，我們可以探究我們需要什么樣的金融創新。

在第一次世界大戰期間，世界上很多國家都通過戰爭債券的形式進行融資。美國發行的債券名稱叫做自由債券。

當時流行的一句廣告詞是：“如果你不能參軍打仗的話，請購買自由債券”（If you can’t enlist， invest. Buy a liberty bond）。著名的喜劇大師卓別林先生還自拍自演了一部短片叫“The Bond”來宣傳和推廣戰爭債。美國的第一批自由債在1917年發行，以票面利率3.5%籌集了50億美元。在第二次世界大戰期間，戰爭債再次發行。到目前為止在英國，為“一戰”融資的永續債券仍有部分在市面上流通。

現在，我們需要打贏的就是霧霾這場硝煙彌漫的戰爭，這個金融創新的主體可以用債券進行融資。融資的目的是為了投資。現在的很多金融創新其實都是躲避管制，進行短借長投。治理霧霾需要很多新的技術，還需要大規模的產業結構調整，這些都需要很長的時間才能實現收益，所以，我們需要長期的債券。同時，我們可以運用互聯網思維，在重視和傳統金融機構合作的同時吸收中小投資者的資金。

然而，債券的收益率并不很高，不受很多投資者的青睞，尤其是在當前，很多人希望在較短時間內實現較高的回報。我們還需要股權融資。

麻省理工學院的羅聞全教授（Andrew Lo）正在整合該學院的金融工程和生物科技的人才設立一個超級基金為癌癥尋找藥方。羅教授提出一種叫作“研發支持債券”的融資工具，類似于我們當下流行的“資產支持債券”，不同的在于債券的基礎資產變成了治理癌癥的各種項目。

在很大程度上，治理霧霾和治療癌癥有類似的地方，都需要花很多錢，都需要很長的發展階段，而且風險很大，但是我們知道，如果某個藥品公司能夠找到治癌良藥的話，回報一定是驚人的。大家都聽說過Moore’s Law，說的就是每一美元所能買到的電腦性能，將每隔18個-24個月翻1倍以上。這一定律揭示了信息技術進步的速度。Moore這個詞倒過來寫就變成了Eroom。Eroom’s Law說的是盡管科技也在進步，但是新的藥品的開發卻變得更慢更貴。

美國在1950年以來，每十億美元的研發費用研制的并被食品藥品管理局批準的新藥數量每九年減半。正因為如此高的風險和如此高的投資，很多醫藥公司才放棄自主研發，走仿制藥的路徑。

然后治理霧霾和治療癌癥最大的不同在于，我們知道霧霾可治，而且我們也大概知道霧霾該怎么治，遠的有倫敦和洛杉磯，近的有APEC藍和閱兵藍。當然，我們不知道的也還有很多，比如我們過去吸入的霧霾究竟對身體造成了多大的傷害，這些傷害應該如何彌補。

治理是有成本的，關閉落后能源企業和生產企業的成本、環保成本、電動汽車的推廣和充電樁的修建、學校和公共建筑物的空氣凈化裝置，到我們這代人吸足霧霾之后需要的藥物和醫療方案。這些成本有短期的、有長期的，來自不同行業，來自不同的地域。所以說，傳統的金融手段很難滿足各種需求。所以，我們完全可以參照這個“研發支持債券”的模式考慮“霧霾支持債券”。

這些成本的某些部分可以靠霧霾支持債券提供融資，同時治理霧霾也會取得不錯的回報，這些回報也應該為霧霾治理基金的投資人提供可觀的收益。比如在國內，投資環保新能源行業的VC，和A股中環保新能源行業的上市公司表現都很不錯的。因此，融資可以進行部分的股權投資，以期獲得高收益。

當然，有了資金，仍然需要法治。美國的《清潔空氣法》1963年在國會通過，后經過1970年、1977年和1990年多次修正擴充而逐步完善起來。

1970年的修正案設立了環境保護署這一獨立的政府部門，行使對全國的空氣質量、公共環境健康、環境保護技術開發等方面的管理職責，結束了過去由多頭管理所導致的混亂局面。同時，環保署制定了全國統一的針對六種標準污染物的排放標準。這六種污染物是臭氧、一氧化碳、二氧化硫、二氧化氮、鉛以及顆粒物（PM10和PM2.5），其中PM10和PM2.5都是90年代后加上去的。

1978年開始，環境保護署對每個縣的各個污染物的排放都要考核，達標的列為達標縣，未達標的列為未達標縣。這個列表是公開資料。一旦被戴上未達標縣的帽子，州政府就要制定詳細的減排計劃，嚴格控制新建的有污染的企業，同時讓污染企業采取最大限度的排污措施。如果沒有及時改善，EPA還會采用多種制裁手段，比如，收緊發放新排放源許可證（即新工廠的審批），終止聯邦政府的重大公路建設撥款等措施。所以，一些法律的牙齒可以通過金融創新基金載體的賞罰來實現。

在過去的30年里，美國的空氣污染物降低了一半以上，同時，工業生產總值卻提高了約40%。著名的邁克爾波特教授（Michael Porter）一直宣揚這樣的觀點：“嚴厲的環境保護法規會促進企業不斷地創新和升級，并提高生產率”，這也被稱為“Porter Hypothesis”。這些年來的核能和天然氣在發電中的廣泛應用可視為證據。

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2015 年5 月6 - 7 日，由澳門科技大學社會和文化研究所主辦、澳門亞太拉美交流促進會協辦的“金磚國家組織機制化與澳門平臺角色研究”國際研討會在澳門舉行。來自巴西、俄羅斯、印度、南非、美國、英國、葡萄牙、中國內地和澳門的近30 位專家、學者與會，就 “金磚組織機制化研究”、“金磚組織機制化與合作”、“國家視角下的金磚組織機制化合作”、“澳門在金磚組織機制化中發揮的角色與作用”等議題進行了深入研討。現將會議主要觀點綜述如下。

一、金磚組織機制化進程任重道遠

中國國際問題研究院常務副院長阮宗澤認為，金磚國家在國際舞臺上扮演著引人注目的角色，五國GDP 總和已從10 年前占世界總量的15% 上升至超過25%，而同期G7 國家的GDP 總量占比從超過70% 下降至50%。這一趨勢反映了新型世界商業關系，也為金磚國家發展提供了新的機遇。金磚國家開發銀行的建立以及未來的穩健運行，可為建立穩定的金融網絡、降低風險、應對全球金融動蕩提供支援。加強機制化建設將有助于金磚國家更好地加強金融經濟合作、加強人與人交流、解決傳統和非傳統安全問題、拓展全球治理的日程。

中國新興經濟體研究會副會長江時學認為，目前金磚國家合作處于無明確宗旨、無章程、無常設秘書處的“三無”狀態。金磚國家若要取得更大成效，必須有明確的宗旨。金磚國家的合作重點應是對外關系領域的合作，尤其是在推進國際金融體系改革、在氣候變化談判中維護發展中國家權益，以及完善國際秩序等全球治理問題的合作。金磚國家合作的機制化需循序漸進，可首先考慮建立常設秘書處，溝通各成員國政策、制定峰會議程、評估行動方案實施、提供公共推廣服務等；可考慮與印度—巴西—南非對話論壇合并，減少“意大利面條”效應；可考慮吸納阿根廷、印度尼西亞、墨西哥、沙特阿拉伯和土耳其等新興經濟體加入，這一做法不會損害金磚國家合作的效率，而會增加其效能。

俄羅斯科學院世界經濟與國際關系研究所研究員沃洛金（Andrey Volodin）認為，金磚國家并非要剝奪美國在國際體系中的主導地位，而是要形成“新的影響力”。

金磚國家在未來世界政治中的角色，很大程度上取決于印度、中國、俄羅斯三國的關系。金磚國家要發揮有效作用，需要成員國對“新世界秩序”的基本原則達成共識。

南非大學國際經濟法教授撒若姆貝（Amos Saurombe）指出，金磚組織機制化進程需具有以下特征：處理地區性問題的經驗、獨特而相互依賴的金融體系、以發展合作而非金融支持為重心、發展合作不以西方標準的救助為基礎、以互不干涉和尊重主權為根本。南非在地區、大洲乃至全球層面關于機制化的豐富經驗對金磚國家至關重要。

前巴西駐華大使德·卡斯特羅·內維斯（Luiz Augusto de Castro Neves）對金磚組織機制化持質疑態度。他認為，盡管金磚國家討論議題正日趨多樣，但目前各成員國的共同訴求主要是在國際事務中更好發聲，金磚組織還未成為探討各成員國合作的首選論壇。金磚銀行的建立是對國際貨幣基金組織等由西方主導的國際金融機構的良好補充，為促進經濟發展提供了不同選擇。金磚國家在思考機制化前，應考慮議程的多樣化，首先使金磚國家會議成為探討自身事務及同其他國家聯系必不可少的論壇。

美國摩西大學法學與哲學教授里奇（David Ritchie）認為，金磚組織與聯合國、歐盟等有不同的結構，并不意味著它不可被看作切實的國際組織。金磚五國不需要去適應主流國際制度理論提出的模型，而應嘗試一種新型的國家合作模式。一個正式的金磚組織必將成為國際經濟領域不可小覷的力量，也將改變國際社會的政治經濟愿景。

二、金磚組織議程需多樣化

南非大學副校長馬可翰亞（Mandla S. Makhanya）認為，金磚國家在高等教育領域可開展四項“支柱”工作：建立金磚組織學術軌道戰略（BRICS AcademicTrack Strategy），確定合作伙伴、網絡及能力，開發收錄現有能力、人才和設施資源的資料庫，在學術軌道戰略各簽約方內發展金磚組織和架構并在宏觀、中觀和微觀層面監督評估。金磚國家在納米技術、水、能源等領域有共同的研究創新興趣，有類似的經濟發展階段和程度，相互間的科技合作至關重要。

澳門科技大學社會和文化研究所助理所長宋雅楠認為，金磚國家間的合作不應僅停留在政治或政府層面，經濟和企業間的合作互聯才是推動金磚組織機制化最有效的方式。從金磚國家吸引外來直接投資的驅動因素來看，金磚五國外來直接投資流入量都受到本國市場規模、匯率和基礎設施建設的影響，其中市場規模越大，能夠吸引的外來直接投資流量越多。金磚五國可以把重點放在改善國內投資環境，增加金磚國家之間的商業合作，提高金磚國家的市場潛力和擴大國內需求上，尤其是借助金磚國家開發銀行提升金磚國家內部基礎設施建設，創建更好的投資環境。

印度尼赫魯大學國際研究院教授納菲（Abdul Nafey）認為，金磚組織的重要性在于它力圖改變現有國際關系中權力、安全、發展和自由等問題的主導模式。金磚組織的形成并不是依據現有的繁榮和身份的認同，而是面向和平與安全的未來，是國際秩序流動性和不確定性大背景的產物。當今國際政治流動性很強，不易服從正式的機制化，金磚各國在諸多問題有不同看法，但并不力圖去解決或使之趨于一致。

金磚國家并非要形成某種反帝聯盟，要改變現有國際秩序，而是代表著對話和共存為基礎的國際秩序，并非是“文化的沖突”。金磚國家開發銀行的建立是該組織機制化過程中的一項主要突破，但其正式運作恐怕還需時日。

巴西利亞大學亞洲研究中心高級研究員吉馬良斯（Lytton Guimaraes）指出，對研創產業投資是一國創新經濟發展政策和策略的重要組成部分。目前金磚各國的經濟都不再保持2008 年金融危機后的那段繁榮，要保持自身經濟穩定增長需做出更多努力。但各國彼此了解仍有限，需將科技創新在內的社會各層面更廣泛的交流寫入金磚組織的策略中，可以考慮建立一個可以查看金磚組織和各成員國所有相關資料信息的平臺。

《中國社會科學》雜志社國際二部主任林躍勤提出，經濟社會發展現代化與國家治理現代化相互依存、互相促進。新興國家在追趕發展中也極力推動治理革新，但迄今其治理機制與能力創新滯后于發展步伐，并影響其整體崛起的進程和質量。通過治理創新構建現代化治理體系和強大治理能力，是金磚國家等新興國家轉型創新和趕超發展的重要條件和保障，應該成為其發展現代化和全球崛起長期戰略的核心部分。金磚國家均高度重視治理變革與創新對于維護、穩定經濟社會發展的重要意義，一直致力治理制度變革和方法創新，推進現代化治理體系和高效治理能力建設，但各國治理機制變革幅度和績效并不相同。目前，金磚國家治理改革普遍進入攻堅期，深化改革難度陡增，亟待繼續強化改革創新決心和毅力，搞好頂層設計和長遠規劃，打破阻力，持續推進治理體系創新和治理能力提升。金磚國家在此過程中不僅要學習西方經驗，也要加強相互間交流和借鑒各自成功經驗。

三、澳門可發揮多種平臺角色

江時學提出，澳門具有“東西方文化橋梁”以及良好金融資源的優勢，可將金磚國家組織的秘書處設在澳門。葡萄牙科英布拉大學國際關系教授門德斯（CarmenMendes）持同樣觀點。她提出，澳門是一個基礎設施良好的小型服務業中心，在屬于中國的同時與巴西和印度有共同關聯，可以依賴其正面的形象和國際認可度，在金磚機制化過程中受益，促使自身經濟多樣化、彰顯一國兩制模式的成功。納菲則認為，澳門需要考慮能否在金磚國家的縱向交流中扮演催化劑角色，可以思考如何重新啟動歷史上葡萄牙連接亞非拉的海上航線，作為“絲綢之路”、“香料之路”的補充。同時，澳門還可以思考如何成為金磚國家間研究、商務信息和推廣旅游業的總部。

美國耶魯大學教授杰克遜（David Jackson）指出，澳門歷史上由于葡萄牙的關系與印度果阿和巴西有著重要的關聯，借助其良好的文化機構、基金會和大學，可以提出和引領一系列項目。澳門要特別加強同印度和巴西的人文、藝術交流，提升團體認同和相互了解，構建一種研究和理解印度和巴西傳統的文化環境。金磚組織機制化進程應該包含積極的文化交流和研究政策，文化政策是構建團體認同的基礎，是澳門在金磚組織中起領導作用的關鍵。

澳門科技大學商學院副教授伍向豪指出，澳門近年來積極參與國際組織，作為次國家行為體在對外交往方面取得了很大發展。澳門參與國際組織依賴于基本法和中央政府，需在基本法框架下，增加工業多樣化和金融業參與的理念。

耶魯大學東亞研究協會研究員斯普納（Paul Spooner）提出，澳門在金磚銀行中的角色以及對金磚組織可做的貢獻主要有三方面：（1）提升金磚國家當中的葡語國家網絡，如可以選擇性使用澳門的儲備投資核心葡語國家項目；（2）支持適當的貨幣和金融政策發展，提升金磚國家金融和經濟戰略；（3）提供一種歷史地理政治框架，搭建金磚國家的文化基礎。這需要澳門在機構、人才和心理方面做好準備迎接挑戰，也需要更富有經驗的管理。

篇9

關鍵詞：高科技企業；技術成果轉化；融資

中圖分類號：F27文獻標識碼：A

高科技企業是推動一國經濟發展、參與國際競爭的重要力量，也是國家科技創新的重要支柱。近年來，高技術產業作為我國經濟發展的一個新的增長點，得到了迅速發展，高技術產業工業總產值年均增長率達20%以上，但高新技術成果轉化緩慢，效率低下的問題十分嚴重。高科技企業技術成果轉化的成功與否關系到了高科技企業的生存與發展，但從高科技企業技術成果轉化的角度來研究融資比較少。筆者希望能從技術成果轉化的過程，對高科技企業技術成果轉化中的融資問題進行分析和探討。

一、高新技術成果轉化階段的劃分

高新技術成果轉化是指為提高生產力水平而對科學研究與技術開發所產生的具有實用價值的高新技術成果所進行的后續試驗、開發、應用、推廣直至形成新產品、新工藝、新材料、發展新產業等活動，因此可以按照它的特點把高科技企業技術成果轉化過程劃分為四個階段：一是實驗室階段，是指按照新的構思進行實驗研究，或者進行新配方、新工藝探索，目的是研制出樣機、樣品，或新配方、新工藝；二是產品化階段，是指在實驗室研究成果的基礎上，選擇產業化前景比較明朗的項目，將其放大，進行工藝完善、產品定型、設備整合、流程規范、產品質量標準制定等，并將中試產品投放市場，接受市場或有關部門的檢驗，以便反饋信息，進一步改進和完善；三是商業化階段，是指完善產品質量、環境污染、能源與原材料消耗等方面的控制、監測、保障體系，從而形成能夠順利進入市場的節能、低耗、高效的新生產線，為最終實現科技成果的產業化打下基礎；四是產業化階段，就是在經濟社會發展過程中，以科學技術成就及其創新理念為基礎，依靠先進的科學技術知識和成就來達到社會資源的有效配置與合理使用，獲得與傳統經濟相比更高的經濟社會效益。

二、高新技術成果轉化難原因分析

從技術成果轉化的過程來看，資金需求可以分為：研究開發階段的資金需求、產品化階段的資金需求、商業化階段的資金需求和產業化階段的資金需求，高科技企業技術成果轉化的資金需求為這四個階段的資金需求總和。由于缺乏足夠的資金支持，自20世紀九十年代以來，我國每年登記的科技成果基本保持在3萬項左右，但能轉化為商品、形成規模效益的技術成果只有10～15%，高科技企業技術成果轉化率低。

每個行業及每一項成果的資金需求盡管不完全相同，但可以肯定的一點是：高科技企業的資金需求隨著技術成果的不斷轉化而成十倍地增加，我國這三者的資金比例約為1∶1∶100，有許多科技成果在轉化過程中由于不能得到資金的支持而不能有效地轉化。另外，科研機構認為中間試驗具有投資大、風險高的特點，自己不直接從事產業活動，缺乏應有的資金實力和風險承受能力，企業要承擔中間試驗風險，但是企業認為科研機構應當向企業提供成熟的科技成果，即經過中間試驗的科技成果，科研機構要承擔中間試驗風險。造成在中間試驗階段，科研機構和企業都不愿投入資金，資金投入明顯偏少，許多創新項目在完成技術開發后因經費不足而被擱置一旁，許多技術成果的中間試驗階段不能有效、持續地進行，造成高新技術成果轉化過程的中斷，科技成果轉化率明顯偏低。

技術成果和資金也不能有機結合。一方面國家科研單位目前主要仍以項目形式從國家拿錢，試圖形成企業需要的科研成果；另一方面各上市公司從股市籌錢和一些投資公司手上拿著錢到處找項目，項目又成為稀缺資源。這在高科技成果轉化中形成了一個“怪圈”。形成這個 “怪圈”的一個原因是資金和技術成果不能很好地結合在一起，同時也造成了科技成果不能有效地轉化。

高科技企業在發展初期，市場定位的準確性、業務模式的成熟度及管理的規范性都存在不確定性，因此高科技企業的風險較高，存在著融資困難，高科技企業技術成果轉化的融資尤為困難。據調查，我國已轉化的科技成果中，成果轉化資金靠自籌的占56.8%，國家科技計劃撥款占26.8%，一般意義上的市場化高科技產業投資僅占2.3%。這說明，當前我國高科技企業融資過于依賴內源融資，內源融資是高科技企業融資困境的一個重要反映。

三、擴大融資渠道，促進科技成果轉化

如果能很好地解決高科技企業技術成果轉化中的融資難問題，那么就為技術成果轉化提供了資金保證，在其他條件成熟的情況下，技術成果就可由實驗室階段順利地進入產業化階段，就會促進高科技企業很好地發展，因此對高科技企業技術成果轉化中的融資問題進行研究將是十分必要的。筆者認為，解決高科技成果轉化融資難的問題可以通過以下途徑來進行：

首先，高科技企業要建立良好的公司治理結構來吸引更多的投資者。現代公司的治理結構與融資模式有著高度的聯系，融資模式直接影響到公司治理結構的狀況和運作。投資者堅信擁有良好公司治理機制的企業往往在長期表現較好，建立良好合理的公司治理結構，有助于吸引更多的長期資金，促進技術成果的順利轉化，提高科技成果的轉化率。

其次，要發展多層次的資本市場體系，滿足高科技企業在不同發展階段的融資需求。世界上高科技產業處于領先地位的國家，其資本市場都比較發達，具備功能完備、層次多等特點。例如，美國資本市場體系龐大、條塊結合、功能完備、層次多樣，既有統一、集中的全國性市場，又有區域性的、小型地方交易市場，同時市場還具有不同的層次性，不同需求的企業可以利用資本市場進行股權融資，獲得發展。因此，借鑒國外先進的融資經驗，應運用體制創新和制度創新來發展我國多層次的資本市場，這有利于促進高科技企業技術成果的轉化。

還應發揮民間金融和非正式金融的有益補充。民間金融和非正式金融的產權明晰、鏈短、成本低、機制靈活，具有極強的風險控制力，有利于降低經營風險、信用能力、違約的成本。因此，在一些地區，將有助于解決高科技企業的融資問題。

篇10

關鍵詞： 商業銀行；公司治理；最新進展；著力點

中圖分類號：F830 文獻標識碼： A 文章編號：1003-7217(2011)06-0035-04

金融是經濟的中心和樞紐。金融業不同于一般行業，它依靠資金的取得、流通、信貸和投資等手段來維系其運轉并盈利［1］。在一個國家的公司治理系統中，銀行治理顯得特別重要，一方面，銀行既要經營自身業務并完成既定目標；另一方面，銀行又要對整個社會的“現金流”實行監控。對制造業來說，銀行還要參與監督和公司治理。可見，商業銀行公司治理是否良好，影響到整個經濟系統的運行安全。這次從美國引發的全球性金融危機，給世界經濟帶來很大創傷，更加暴露了商業銀行公司治理和監管的缺陷及重要性。

一、國際銀行業公司治理的發展趨勢

和一般企業相比，銀行有幾個最大的不同：（1）銀行股權資本相對較少，資產總額中債務的比重較高，具有高財務杠桿、資本結構高度不匹配的特點，這種內在的脆弱性使銀行自身的風險增加。（2）銀行資產主要來自公眾存款，利益相關者眾多，這個外部性特點決定了銀行董事會和高管層除了關心股東的利益外，更多地還要考慮社會公眾的利益。（3）銀行和存款人通常受到政府提供的一個金融安全網如存款保險、中央銀行流動性保護等。這雖然有利于金融的安全與穩定，但很可能導致銀行產生風險偏好行為，即帶來更高的道德風險，一旦公司治理不善，銀行極有可能破產，從而產生傳染效應，傷及無辜。（4）由于銀行業務的專業性和多樣性，信息不對稱問題比較突出，對信息透明度的要求更高。

正因為銀行公司治理重要并且特殊，所以，對銀行管理層的責任標準要求也很高。雖然各國的法律制度不一樣，但對銀行公司治理的受托責任要求基本相同，不僅要求銀行履行一般意義上的受托職責，還要求銀行把因吸收存款和資金管理而帶來的受托職責提高到自我認識和自覺管理的高度。比如，一百多年前，美國就實行過銀行股東雙倍有限責任制（存款人受到的損失由銀行股東承擔雙倍責任）［2］。雖然在上世紀30年代美國很多銀行紛紛倒閉，雙倍責任制度被聯邦存款保險制度所取代，但雙倍責任制和問責制仍然值得借鑒。實施聯邦存款保險制度以后，美國對銀行高管的責任標準要求更高，比如，在上世紀80年代，美國有上千家銀行儲蓄和貸款機構倒閉，導致納稅人損失上千億美元，1000多名銀行高管被控告，其中，大多數人被判有罪，罪名就是董事或高管沒有盡到勤勉義務［3］。2008年，由美國次貸危機引發的全球性金融危機，也與銀行高管的責任缺失和銀行公司治理不善密切相關。

銀行自身的特殊性決定了銀行公司治理和監管的必要性。從國內來看，經濟結構的調整、經濟內涵式增長以及經濟向質量效益型轉變對銀行業提出了更高的要求，銀行在經濟發展中的核心作用更加突出。從國際上看，金融創新日新月異，各國銀行之間的相互依賴程度不斷加深，尤其是國際活躍銀行的強勢地位對我國銀行業的影響日益顯著，銀行公司治理瓶頸制約下的潛在效率亟待挖掘。

巴塞爾銀行監管委員會（The Basel Committeeon Banking Supervision）指出：“穩健的公司治理是銀行安全運行的基本要素，治理效果是否良好，直接影響著銀行經營目標的實現。”2006年，該委員會了《有效銀行監管核心原則》（包括二十五條具體原則），旨在促進各國銀行監管當局的交流與合作，提升銀行公司治理的有效性。其主要內容包括以下幾個方面［4］：

第一，銀行公司治理包括法律、法規、自我監管和自愿標準四部分。隨著經濟不斷全球化和市場化，越來越多的人認識到，穩健的公司治理是減輕銀行競爭壓力的重要因素，是提高銀行經營效率的重要途徑；銀行公司治理必須在商業實踐中進行自愿承諾和自我約束，不能簡單地依靠法律、法規的制度規范，否則，只能流于形式。

第二，強調董事會的作用和董事的責任。巴塞爾銀行監管委員會認為，公司治理效果的好壞取決于董事會。因此，首先要求銀行健全和優化董事會的成員結構，盡量減少內部人在董事會中的比例，使每個董事都能保持相對的獨立性和自主性；其次，要求銀行董事具有較高的專業水平和業務能力，并且能夠對管理層和銀行的戰略、決策、程序進行評估時，始終保持“合理的懷疑”態度。同時，董事會要確保擁有及時、準確的內外部信息和管理層的支持，以便進行及時有效的決策和監督，真正履行董事的受托職責。

第三，健全以風險管理為導向的商業銀行管理體系。市場經濟下，銀行是經營風險的主體，銀行的首要任務應該是風險防范。巴塞爾銀行監管委員會在2010年推出的《巴塞爾協議Ⅲ》別強調，商業銀行公司治理必須在信用風險控制和內外部審計方面下功夫，提高銀行資本充足率，降低銀行的杠桿效應；同時，政府加強對銀行的監督和管理，強化對銀行資本的約束機制。很顯然，風險管理理念和方法的引入，有利于銀行改進風險預測和評估方法，提高銀行風險管理和公司治理能力。

第四，信息透明與市場約束。銀行業務的專業性和多樣性比較突出，如果信息不透明，很難使股東和其他利益相關者對銀行董事會和高管層進行有效監督和適當問責。《新資本協議》特別強調了市場約束原則，要求銀行根據經營范圍、資產規模、資本充足率水平、風險評估能力等重要信息進行及時和完整的披露，強調信息透明度在銀行公司治理中的重要性。這次金融危機的重要教訓之一就是信息不透明給市場投資者和參與者帶來了巨大損失。

二、我國商業銀行公司治理的進展情況

進入本世紀以來，我國進行了大規模的銀行股份制改革，其中，銀行公司治理是股份制改革的核心內容。另外，采取銀行海外上市、銀行并購和引進國際戰略投資者等手段，使銀行業的公司治理水平基本與國際接軌；同時，在政府多重監管和市場競爭的壓力下，我國金融行業治理總體水平有了明顯提高。截至到2007年底，我國五大銀行中除農業銀行外的平均不良貸款率為3.3%，低于某些發達國家銀行的不良貸款率；12家股份制商業銀行的平均不良貸款率為2.8%，資本充足率都達到了8%的標準，個別銀行甚至超過了12%。甫瀚咨詢聯合中國科學院世界經濟與政治所公司治理中心共同的《2007~2011年中國上市公司100強公司治理評價》顯示，在2007~2011年間，金融業上市公司治理的總利潤高于制造業上市公司，而且，顯現不斷擴大趨勢，由此引起金融業上市公司的平均業績比制造業上市公司的平均業績要高出10個百分點；19家金融業上市公司中有17家進入了我國100強上市公司治理排名的前20名，排名前10強的除蘇寧電器外均為金融企業。其中，招商銀行以83.39的總分名列榜首，中國工商銀行由2010年的第22名上升到2011年的第7名，深圳發展銀行由2010年的第33名躍升至2011年的第9名，成為公司治理改善幅度最大的上市公司。從更深層次來講，我國銀行業公司治理的發展變化還表現在：

1.經營理念和方式有很大轉變。商業銀行發展目標開始由片面追求數量向數量與質量并重、質量優先轉變。比如，銀行初步確立了價值意識和品牌意識，重視中小股東權益和利益相關者的利益；徹底改變了過去“無本經營”的局面，開始樹立資本經營、資本與風險相匹配、資本約束和風險管理理念；經濟資本、經濟增加值和經過調整后的資本回報等得到重視和應用，這對銀行資本配置、風險防范和激勵考核等發揮了重要作用。

2.銀行業務結構更加優化。過去銀行業務結構單一，滿足不了公眾的服務需求。經過銀監會的努力和銀行自身的改革，商業銀行業務范圍有很大的擴展，除了大型公司業務外，零售業務更加受到銀行的重視；新的理財產品不斷出現，使企業和居民在得到更多增值服務的同時，也給銀行帶來了較多的中間業務收入和投資收益。

3.合規意識、風險管理意識不斷增強。2006年，銀監會出臺了《商業銀行合規風險管理指引》，2008年，財政部等五部委聯合了《企業內部控制基本規范》及相關配套指引，要求商業銀行從公司治理方面加強合規管理，而且銀監會通過制度指引、現場檢查和非現場督導等方式，使銀行過去上有政策、下有對策等不良思想有很大轉變。

4.重視利益相關者的作用。越來越多的金融企業開始關注環保問題和社會責任，在2011年百強公司治理評比中，上榜的銀行都積極參與了環保和社區發展等公益事業，排名第3的興業銀行更是將業務轉型、金融創新和業績增長與社會責任有機地結合起來，彰顯了自身的企業價值和社會價值。

三、我國商業銀行面臨的主要挑戰

（一）內部控制建設和國際先進銀行相比存在差距

內部控制是公司治理的中心環節，公司治理是否良好，與內部控制效率效果密切相關。我國企業內部控制制度及規范體系雖然已經形成，但在內部控制能力建設和制度執行方面還有不少差距，主要表現為：一是沒有形成良好的內部控制環境。部分銀行管理人員仍然沒有擺脫粗放經營的傳統慣性，過于追求業績目標，而對其他目標和內部控制的認識不夠，內控先行的理念沒有落實在具體行動上。二是缺乏有效的風險識別和評估機制。很多銀行并未建立信貸風險評估模型和風險預警機制，缺乏事前監測、事中管理和事后處置的全過程風險管理理念，內部控制活動還是按傳統的公司業務部、零售部、財務部等職能部門來展開，缺乏有效的風險識別、監控、計量和定價機制。三是缺乏信息交流與反饋平臺。雖然很多銀行建立了涵蓋全行授信業務活動的信息管理系統，但跨行之間仍然缺乏有效的信息溝通渠道，致使很多客戶的資信狀況、財務狀況和償還能力很難被銀行全面掌握。四是內部監督檢查工作不到位。銀行時有腐敗案件發生，雖然原因很多，但與銀行內部監督和檢查不力有密切聯系。制度的關鍵在于執行，執行效果如何，要靠監督和檢查；內部控制是風險管理的重要手段，內部監督則是對內部控制的“再控制”［5］。

（二）風險管理能力受到經濟環境變化的挑戰

隨著國家對高能耗、高污染、高排放和產能過剩或潛在產能過剩企業調控力度的加大，以及利率市場化改革、匯率形成機制的推進，商業銀行的風險管理能力受到挑戰。具體來說，一是財務風險管理能力受到挑戰。很多集團客戶和產能過剩企業信用的級別和程度不高，風險管理能力明顯不強，存在企業相互擔保、多頭授信、偏離主業、違規經營等現象；一旦國家政策和經濟形勢發生變化，資金鏈條隨時可能斷裂，其危害銀行則首當其沖。二是市場風險管理能力受到挑戰。在流動性過剩的情況下，銀行為了獲取更多利潤，往往加大對衍生金融產品的投資力度，一旦市場發生逆轉，銀行承擔的風險更大。當前，我國商業銀行對市場風險掌控能力不足的主要表現是：不能有效識別結構性金融產品（固定收益證券與衍生產品相結合的金融產品）的風險；缺乏對市場風險的敏感度分析，尤其是場景分析和壓力測試；難于把握風險容忍度（接受市場風險的數量和程度）［6］。三是風險的防控形勢依然嚴峻。銀行的經濟大案要案時有發生，腐敗現象并未得到遏制，風險管理長效機制還沒有真正建立起來。

（三）創新能力和效率不能適應全面對外開放的需要

在金融業全面開放的背景下，來自外資銀行的挑戰特別明顯，要想成功和有效應對，必須在能力和效率方面下功夫。目前，我國商業銀行在金融創新方面還存在不少缺陷，主要表現為：一是缺乏業務創新的激勵機制。金融創新主體應是銀行的內部員工，鼓勵創新就必須給有創新能力或潛力的員工提供足夠的培訓和學習機會，并給以適當獎勵，然而，我國并沒有建立這樣的培訓和獎勵制度。二是產品創新的層次不高。大部分金融產品科技含量低，產品與產品之間的交叉性、同質性現象突出，而且產品的模仿性和吸納性程度較高，明顯缺乏原始創新［7］。三是缺乏成本控制機制。銀行在分散風險和轉移風險的同時，產品創新也帶來了增加成本開支的風險，如果不能有效測算產品創新成本，產品創新制度跟不上產品創新進程，風險隱患將更為嚴重。四是缺乏有效的市場推廣機制。商業銀行創新產品的數量和品種越來越多，但針對這些產品缺少先進的營銷手段和宣傳方式，往往在業務推出后市場反應平淡，收效不高，有時甚至給銀行信譽帶來負面影響，這說明銀行在產品創新與市場營銷之間沒有建立起有機高效的聯動機制。五是缺乏品牌保護意識。銀行推出某項新產品，對客戶信息的收集和信息反饋不夠重視，缺少品牌維護工作；少數銀行不會適時淘汰過時的金融產品，缺乏產品生命周期意識。

（四）服務質量和水平制約著銀行競爭力的提高

優質高效的金融服務是銀行自身發展的本質要求和銀行公司治理的基本目標。當前，我國銀行業服務質量總體上有很大提高，但和外資銀行相比還有兩個明顯的不足：一是缺乏市場細分和差異化服務能力，針對不同層次的客戶不能設計有個性化的金融產品，滿足不了不同人群的不同服務需求；二是對客戶的意見不夠重視，缺乏在聽取客戶意見后的靈活反應機制與快速行動能力［8］。

四、商業銀行公司治理：改革著力點

在金融業全面對外開放的今天，商業銀行和外資銀行處在同一競爭平臺，要想實現自身的可持續發展和提高核心競爭力，還需要不斷進行改革。在公司治理方面必須把握以下幾點：

（一）正確處理“確保合規”與“保證業績”的關系

從本質上講，公司治理具有確保合規和保證業績的雙重內涵。過去人們談公司治理，大都認為只要合規就行，忽視了業績的重要性。殊不知，合規最多只能使董事會少犯錯誤，并不能給銀行帶來業績；過于強調銀行公司治理的合規性，其實是一種舍本求末的做法，既縮減了公司治理的內涵，也扼殺了銀行制度創新的積極性，

（二）充分發揮董事會和管理層自身的能動作用

董事會的首要職責是制定戰略決策，最大限度保證股東和利益相關者的利益。而我國是一個習慣于人治的國家，如何構建一個具有專業化、國際化眼光的銀行戰略董事會，是銀行公司治理的重要課題。如何把具有高素質、能力和責任心強的經理人聘請到銀行董事中來，是我國商業銀行亟待解決的問題。因此，應通過公正、透明的招聘方式或按照合理標準及程序由董事會提名并由股東大會審查批準的方法，使知識面廣、能力強和管理經驗豐富的高級專門人才進入董事會，而不是簡單地由上級指派或由少數幾個人來決定銀行董事（獨立董事）的人選。

（三）著力提高創新能力、服務能力和抗風險能力

銀行首先要找準戰略定位，根據已有基礎和自身優勢打造具有特色的服務品牌，有效占領更多市場份額；積極營造金融創新文化，優化業務創新流程，建立獎懲機制，注重產品創新中的成本控制，做好品牌維護工作。銀行是服務型企業，沒有服務能力就失去了銀行的生命力。服務不僅僅是微笑服務，而是根據銀行自身發展的內在要求和市場客戶的多樣化需求，不斷提高市場細分和差異化服務能力，把優質服務理念滲透到每個員工的心里。風險管理是銀行公司治理永恒的主題，商業銀行既要學習國外先進銀行公司治理的方法和經驗，又要遵循本國公司治理的制度及規范，更重要的是，商業銀行應根據自身的情況和特點，開發出有針對性的信用風險、市場風險等風險計量模型，提高對風險的預測能力、評估能力和整改能力。

參考文獻：

［1］孫鳳英,劉凱旋.金融危機背后公允價值的反思［J］.財經理論與實踐,2009,(5):74-77.

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［3］莫山農.關于我國經濟增長方式轉變的理性思考［J］.湖南師范大學社會科學學報,2010,(2):93-96.

［4］巴塞爾銀行監管委員會：有效銀行監管核心原則(2006)［OL］.省略/bcbs.

［5］樊行健，宋仕杰.企業內部監督模式研究［J］.會計研究，2011,(3):49-53.

［6］龔劍玲，高善生.金融服務創新――關注金融排除人群［J］.經濟問題,2009,(2):100-103.

［7］夏清源.論我國商業銀行表外業務拓展的難點與對策［J］.企業經濟,2004，(10):147-148.

［8］李金鳳.國有商業銀行現代公司式有效治理模式探討［J］.現代財經,2007,(11):27-30.

Corporate Governance of Commercial Banks: New Development and Focus

JING Wenju，LIU Kaixuan

(Business School, Central South University of Forestry and Technology, Changsha 410004, China)

Abstract：With the full opening of China's financial industry, banks are facing more and more challenges. How to effectively deal with? Corporate governance is the key. Basel principles and China's relevant laws and regulations encourage the practice of corporate governance in banks. However, the effectiveness of corporate governance can only be tested in business practices. The most important things in corporate governance are to optimize of board structure, to strengthen internal controls and to pay attention to the importance of the role of stakeholders. To achieve long term competition advantage, commercial banks should improve their innovation ability, service quality and their competence of risk resist.

Key words：Commercial banks; Corporate governance; The latest development; Focuses

收稿日期： 2011-05-14； 修回日期： 2011-07-15