導語：如何才能寫好一篇綠色金融的功能，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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綠色經濟是市場化和生態化有機結合的經濟，它擯棄了經濟發展與環境保護非此即彼的關系，強調經濟發展與環境保護的和諧統一，是能夠可持續發展的經濟。綠色經濟代表著生態文明時代的經濟發展方向，是貫徹和落實科學發展觀、轉變經濟發展方式的現實要求。

綠色經濟發展機制的失靈奠定了綠色金融的存在基礎。綠色金融是支撐綠色產業發展和傳統產業綠色改造的金融要素的總和，涵蓋推動綠色發展的各種金融制度安排及機構、市場、產品、人才和交易活動，其本質是將資源損耗和環境影響納入金融資源配置的決策過程，通過特有的運作機制來支持低碳經濟發展，維護生態環境平衡，促進經濟社會的可持續發展。我國的產業轉型對綠色金融的需求曰益強勁，積極促進綠色金融模式和綠色金融業態的形成和發展，著力發揮綠色金融體系在產業轉型過程中的積極作用，對今后相當長一段時期內的我國國民經濟發展具有深遠意義。

一、金融體系與產業轉型關系解析

1、金融在產業轉型中的作用機制

金融一方面是現代經濟的核心，另一方面又要依靠實體經濟的發展產生效益。金融體系能夠推動產業結構調整，金融制度內生于經濟發展，并成為經濟進一步增長的“助推器”，其作用機制大致有以下幾種途徑。

(1)資本形成機制。資本形成機制是指金融體系將分散的資金聚集成資本并轉化為投資的功能，這也是金融作用于產業結構調整的關鍵一步，高效率的金融體系有助于降低資本形成過程中的交易成本，為產業結構的調整與產業轉型提供充足的資金支持。此外，資本形成機制還能與品牌、專利、創新制度等資源要素發生協同作用，共同促進產業結構的調整與產業的順利轉型。

(2)資本導向機制。資本導向機制包括商業性金融的利益競爭機制和政策性金融的校正補缺機制，二者的共同作用促進了社會資源的優化配置和產業結構的調整升級。商業性金融機構從自身利益出發，依據市場化的原則，通過價格規律、競爭規律的調節，使社會資本從低效部門向高效部門轉移，實現了資本資源的優化配置。而政策性金融則是針對商業性金融“失靈”的地方，通過政府相關政策的引導，實現對市場機制的矯正補充。

(3)產業整合機制。高效的金融運行機制加速了資本積聚的進程，推動資源向優勢企業和產業集聚，提高了規模經濟效益和產業競爭力，由于這一過程往往打破了部門、地區和國界的限制，因而加速了產業結構在較大范圍內的調整。此外，包括金融市場、商品市場、勞動力市場、技術市場在內的市場體系逐漸建立和完善，有力促進了資本在不同區域間的流動、重組，其結果必然帶來商品、勞動力和技術等資源的空間轉移、區域資源賦的改變以及產業結構調整與升級。

(4)信息揭示機制。金融體系能夠對投資項目進行有效的評估和甄，以發現最具投資價值的行業和企業，這是金融體系能夠優化資本配置、促進產業結構調整的前提。而金融中介專門從事信息的收集、處理工作，發展各種評估技術來甄投資項目的價值，具有單個投資者無法比擬的專業優勢和規模效益，金融機構的出現降低了信息成本、改善了資本配置效率。

(5)風險管理機制。風險配置亦是金融體系一項主要功能。金融體系可以在全社會重新配置風險，使得那些風險更高但更具生產率的技術獲得足夠的資本投入，從而推動技術進步和產業結構的調整。同時，金融體系還可以通過對創新項目的分散化投資來降低風險，保護風險投資主體的利益，促進風險資本的良循環。其中，風險投資的退出機制以及金融保險機制都是金融體系為解決產業結構調整中資源閑置可能產生的社會動蕩而采取的有效措施，這種風險管理措施有助于產業結構調整的順利進行。

2、綠色金融與傳統金融理論辨析

金融在產業轉型過程中的作用，主要體現為通過建立高效率的金融體系，為產業結構的調整提供必要的資金以及重組機制，在推進產業結構調整和升級的過程中，以市場化的手段，間接地引導和促進相關產業的形成與轉變。而綠色金融則是指金融部門把環境保護作為基本政策制定的一個出發點，在投融資決策中能充分考慮潛在的環境影響，考慮投資決策的環境風險與成本，在金融經營活動中注重對生態環境的保護以及環境污染的治理，并通過對社會經濟資源的引導，促進經濟社會的可持續發展。可見，綠色金融所強調的不僅是金融的信貸業務要為綠色產業提供資金支持以及配套的相關條件，而且還要求金融企業在經營決策中要充分體現其社會責任。

傳統的金融活動在投融資業務的選擇上往往以項目的贏利狀況為最終落腳點，經濟利益高于一切，在這種情況下，其經營活動往往忽視了其應承擔的社會責任，導致在其決策變量中往往不會考慮到資源、環境、生態等因素。然而綠色金融的出現在實現社會可持續發展問題上彌補丁這一空白。與傳統金融相比，綠色金融最突出的特點就是，它更強調對人類社會賴以生存的環境的保護，它將對環境保護和對資源的有效利用程度作為衡量其經濟活動效率的因素之一，更加關注金融活動與環境保護、生態平衡的協調發展，最終目標是為了實現經濟社會的可持續發展。可見，綠色金融除了具備傳統金融的所有功能之外，還具有可持續發展的內涵。

3、綠色金融在產業轉型中的功能定位

金融是現代經濟的核心和資源配置樞紐，金融企業既承擔著促進綠色生態、綠色投資、保護環境的社會責任，同時也面臨著環境風險與商業利益的權衡博弈以及商業模式轉型的機遇與挑戰。產業轉型包括產業結構的改善和產業效率的提高，它是后金融危機時代實現經濟社會可持續發展的必然要求。產業結構的改善表現為產業的協調發展和結構的提升，產業效率的提高表現為生產要素的優化組合、技術水平和管理水平以及產品質量的提高。

在某種程度上，綠色金融也可以稱之為生態金融，是可持續金融的一種表述形式，它以綠色價值為導向，倡導生產和生活的綠色理念，以科學發展為原則，以促進入與自然和諧發展、協調經濟發展與環境保護關系為目標。因此，我國綠色金融的功能應定位為：一是引導生產企業從事綠色生產和經營，引導消費者形成綠色價值消費理念；二是引導社會資本流向資源節約和環境保護事業，符合科學發展的時代潮流，實現我國經濟

社會資源節約、環境友好、可持續發展的目標。

二、綠色金融對我國產業綠色轉型的必要性

1、自然生態方面

改革開放后，我國經歷了一個非常高速的工業增長過程，已成為世界上最大的“制造工廠”。伴隨著國民收入水平的提高以及工業化、城市化進程的加速，人們對自然資源和原材料的需求大幅度上升，資源供需矛盾曰趨明顯。同時，人們的經濟活動也對生態環境系統造成了巨大的破壞，導致我國生態環境整體功能下降，抵御各種自然災害的能力在減弱。總之，我國經濟快速增長對生態環境造成了巨大壓力，自然環境不斷惡化。在這種形勢下，實行綠色金融政策顯得尤為追叨。促進我國產業轉型需要發展環保產業、新能源產業，發展綠色金融、構建綠色金融體系可以為環保、新能源等產業提供資金支持；同時，發展這些新興綠色產業又能產生可觀的經濟效益，使資金的回流有保證，從而使得金融業的綠色化發展變得切實可行。

2、經濟發展方面

從歷史上看，傳統西方國家的發展模式是以對自然資源的高消耗、生活資料的高消費作為經濟增長的支撐。對我國而言，按照傳統的發展模式實現現代化的外部條件已不復存在，按照傳統發展模式實現經濟增長的局限性越來越明顯，我國產業結構的調整與升級只能從其他途徑中尋找出路。綠色金融則可以為促進可持續發展的經濟活動提供金融服務支持，發展綠色金融是我國新型工業化戰略與產業結構調整與綠色轉型的重要戰略推動工具。可以預見的是，通過發展綠色金融，以金融手段、金融創新來影響資源的配置及產業結構的優化、調整產業結構、促進綠色消費、推動綠色經濟發展，不僅不會影響我國長期經濟增長率，還會大大提高經濟增長質量和社會福利，實現經濟發展與環境保護、生態安全、適應氣候變化的“多贏”。

3、國際環境方面

1992年聯合國環境與發展大會通過的《聯合國氣候變化框架公約》、1997年12月聯合國通過《京都議定書》等一系列的國際環境保護條例，都使得我國綠色經濟發展和產業轉型顯得尤為迫切。一切在環境保護方面的國際合作目標，就是使得世界各國在減排目標和義務達成全球協議，避免使全球陷入環境災難之中，導致全人類都將成為氣候變化的受害者。在這種情況下，我國的經濟發展和產業轉型正面臨著發達國家、非洲等最不發達國家的巨大國際壓力。和平發展與綠色發展、國際合作與綠色合作將是今后相當長一段時間內，我國經濟發展和產業轉型的主旋律。

三、構建綠色金融體系、促進我國產業綠色轉型的策略

金融體系在資源配置上的強大功能使產業結構的調整離不開金融體系的支持，因此，政府應通過建立和完善綠色金融體系，加快建立綠色金融的法律框架和監管機制，構建正向激勵機制，推動綠色金融創新，實現金融資本對產業轉型的巨大推動作用，促進實體經濟向綠色經濟轉型。必須跳出傳統金融的融資理念，倡導和發展綠色金融并進行金融活動創新，引導資金流向節能、高效產業和環保產業，進而彌補市場失靈留下的空白。

1、堅持金融創新，構建綠色金融體系

金融創新要充分考慮國內金融創新的現狀，順應國際金融創新趨勢，選擇合理的創新途徑和發展對策，將金融創新成果轉化為實現產業轉型的推動力和提高市場競爭力的有效手段。要堅持吸納和原創相結合的金融創新方式，努力提高技術水平和自主研發能力。同時，積極培育公眾的金融意識，營造良好的外部環境，推動我國金融創新的健康發展。通過金融創新，提高金融資源的開發利用與再配置效率，推動金融總量的快速增長，進而加快產業結構的調整效率和速度，滿足產業轉型過程中對金融資源的巨大需求。

產業綠色轉型是實現經濟社會可持續發展的重要戰略途徑，也是貫徹落實科學發展觀、轉變發展方式的核心組成部分。綠色金融能為發展綠色經濟“保駕護航”、提供全新的動力。金融業在經濟社會轉型發展的進程中，勢必要承擔比以往更大的社會責任，并通過綠色金融體系的構建來保證產業綠色轉型的順利進行。以“綠色信貸”、“綠色保險”、“綠色證券”為代表的綠色金融體系的初步建立，預示著綠色金融業全面進入了產業綠色轉型的主戰場。這三項綠色環保政策首尾相接、各具功能。“綠色信貸”重在源頭把關，對重污染企業“釜底抽薪“；“綠色保險”通過強制高環境風險企業購買保險，旨在革除污染事故發生后“企業獲利、政府埋單、群眾受害”的弊端；“綠色證券”則對企圖上市融資的企業設置環保門檻，并通過環境信息公開這一利器，對公司上市后的經營行為加強監管。從長遠來講，綠色金融體系的構建能為金融業防范風險、穩健經營起到防火墻的作用。

2、構建促進產業綠色轉型的全新機制

經濟學理論認為，資源配置可以通過“看不見的手”來調節，盡管市場機制也有其“失靈”之處，但政府的過度干預則更容易造成市場機制運行的扭曲以及資源配置效率的低下。因此，政府的角色只是“守夜人”，應該在維護市場機制的正常運行方面發揮作用，盡量減少對經濟活動的直接干預。

我國產業綠色轉型應充分發揮市場機制的作用，發揮金融市場資源配置的基礎作用。但綠色經濟在我國的發展尚處于起步階段，環境的公共產品特性往往使企業具有更多的搭便車心理，“公地悲劇”現象未被有效地遏制，單純的用“看不見的手”會阻礙綠色經濟發展。傳統經濟的發展有強烈的慣性，綠色經濟要成為主要的發展模式，需要政府強大的推力。因此，在產業綠色轉型初期，應更多地發揮政府機制的作用，在特定的情況下輔之以必要的行政手段來引導、調節，以推動綠色經濟的健康發展。資金和技術是綠色經濟發展和我國產業綠色轉型的兩大物質基礎，金融在資源配置上的強大功能決定了綠色經濟的發展離不開金融的支持。因此，在綠色金融制度的建立和完善過程中，應該用好“兩只手”，充分發揮各自在資源配置中的作用，從而實現綠色經濟的可持續發展。

3、發展完善我國的綠色金融法律制度

法律法規的支撐是推進綠色金融健康發展的制度保障。我國的綠色金融法治建設應根據經濟社會形勢發展的變化，適時調整、完善，為推進綠色金融的有效實施構建堅實的制度支撐和充分的法律依據。有效的制度安排能使金融業務獲得良好經濟效益，更重要的是它所提供的激勵效應還能使企業將個體目標與整個社會目標達到和諧統一。

首先，制定綠色政策銀行法，建立綠色政策性銀行。政策性銀行是不以贏利為目的，為實現國家的產業政策而從事金融活動的機構。建立綠色政策性銀行，專門從事環保產業專項資金的管理，可以有效地對貸款目標企業進行評估與監督，規避投資風險、提高投資效率，促進綠色經濟的轉型與發展。其次，完善綠色信貸法律制度。間接融資能否成為“綠色金融”并為環境保護作出貢獻，關鍵在于制定環境主導型的間接金融政策，將環境保護納入信貸的決策環節，使綠色信貸作為一個內生變量內生于銀行的信貸和其他金融活動中，使支持環保經濟和防止環境污染成為銀行信貸的內在部分，從而確保間接融資體系的綠色特。最后，完善綠色融資法律制度。要樹立“社會化融資”的新思路，注重發揮市場力量，更多地依托金融市場和資本市場籌集資金，形成政府、銀行、企業個人多元化的投資局面。金融業應該著眼于環保產業的發展要求，開發多種形式的金融工具。比如，借鑒國外的綠色貸款、綠色金融債券、綠色回購協議和綠色產業基金工具，進行我國的金融融資制度創新，在股票發行、企業債券發放、綠色基金法制建設方面做出自己的特色。能充分體現出金融創新的綠色化以及對產業綠色轉型的支撐和引導作用。

4、培育綠色金融文化，強調社會責任

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一、綠色經濟背景下的我國農業

1、綠色農業發展的必要性

從我國農業經濟發展的現狀來看，相比于發達國家而言，仍舊處在一個極低的水平，盡管農業經濟已經具有一定的規模性，但是在經濟質量上存在著十分眼中的問題，同時由于受到各種客觀因素的制約，我國農業經濟的發展，已經遭遇到極為嚴重的制約。問題集中體現在土地資源匱乏、水資源緊缺、水土流失、環境污染等幾個方面。從最新統計的資料顯示，我國目前的實際耕地面積為19.51億畝，人均耕地面積不足世界人均占有量的二分之一。即便在現有耕地總面積不減少的情況下，隨著人口數量的不斷增加，我國將出現極為嚴重的耕地缺口。據測算，2020年，我國耕地缺口可能近3億畝。我國人均水資源占有量不超過2200立方米，僅為世界人均水平的四分之一。在經濟發展的過程中缺乏環境保護意識，我國每年水土流失的總量已經超過50億噸。水土流失所導致的土地養分流失，已經造成全國4%的耕地處于地產狀態。草場退化，土地沙漠化的程度日趨嚴重，水土流失總面積超過150萬平方公里，占國土面積的六分之一。水土流失還引發了各種次生災害，例如洪水和泥石流。長期以來，劇毒農藥在土壤中的殘留問題，存在著極為嚴重的食品安全隱患。由于受到這些因素的制約，我國農業經濟如果按照傳統的生產方式，其發展的空間已經越來越少，而且無法滿足未來人口需求，更談不上國際競爭力。因此必須走綠色農業經濟發展之路。

2、綠色農業經濟的發展前景

綠色經濟是以生態經濟為基礎的，具有可持續發展性的經濟模式。綠色農業經濟是綠色經濟的一種表現形式，其是現代農業發展的最高形式，是一種農產品安全為目的的標準化農業，是具有可持續發展性的，新型農業發展模式。由于綠色農業的發展是一個極為復雜的系統性工程，從種植、田間管理、產品收獲、加工、儲藏、營銷等環節都需要大量的財力支持，加之我國農村地區經濟基礎向來薄弱，盡管政府每年在農業上的投資超過數千億，但是面對綠色農業生產基地的前期投入，僅僅依靠政府的補貼是難以為繼的。與發達國家相比，我國政府的補貼存在著明顯的不足，補貼的形式也過于單一，沒有形成系統性的補貼體系。同時，綠色農業經濟的早期發展，離不開政府的補貼，但是如果沒有穩定和持久的經濟支撐，必然不可能有長足的發展，更談不上產生顯著的經濟效益。因此，綠色農業經濟的發展必須走市場化的道路，利用資本市場為自身的發展服務。但是，我國農村地區長期以來，金融市場的不但沒有發展，反而嚴重萎縮，農村地區金融供給嚴重不足，政府的補貼能力有限，嚴重制約了綠色農業經濟項目的實施。

二、我國農村金融服務體系所存在的問題

1、農村金融體系的結構性問題

上世紀90年代末，國有四大商業銀行紛紛開始大規模退出農村市場的舉動，股份制銀行更是無意去填補國有商業銀行所留下的商業空白，縣級以下地區，幾乎看不到銀行的蹤影，被撤銷的銀行分支機構共有31000多家，這直接導致了農村金融體系的結構性缺失。同時，農村合作基金會、民政互助儲金會以及供銷社等具有輔的金融機構，由于缺乏足夠的資金支持，也紛紛撤銷，進一步惡化了農村金融體系的完整性，導致農村金融服務體系，在功能上，以及供給上出現了極為嚴重的短缺。從理論上而言，金融服務體系應該是以銀行為主導的，證券經紀與交易也、保險也、信托投資業相互配合的綜合體系。據此分析，我國農村地區實際上根本就不存在一個完整的金融服務體系，因此也不可能提供優質的金融服務。由于正規的金融部門確實，非正規的金融部門根本不可能承擔起市場責任，因此必然會出現貸款結構失衡的情況。真正用于農業的貸款是少之又少的，根據統計數據顯示，從上世紀80年代起，鄉鎮企業的貸款始終遠遠高于農業貸款，因此農業經濟發展長期處于低速狀態。

2、農村金融體系功能上的缺失

由于農村地區缺乏正規的金融機構，因此必然缺乏正規的金融服務能力。這種功能上的缺失，直接導致農民貸款難的問題，因此農業生產、農業經濟很難有長足的發展。據不完全統計，全國二十多個省的農村地下信貸總額將近8000億，只有50%的農戶選擇從正規的金融機構貸款。從非正規渠道借貸，意味著承擔著更大的市場風險，因此也會進一步抑制農民投資綠色農業項目的積極性。

3、農村金融體系供給上的不足

從1995年起，農村地區每年的金融缺口已經超過了5000億，并且隨著經濟發展的需求，這一缺口正在不斷地加大。以2007年為例，政府在農業上的補貼也就在4400億左右，遠遠無法滿足農業經濟發展的需求。金融供給不足，導致農民貸款難，農村資金嚴重外流。造成這種局面的因素有很多，例如農村金融部門缺乏營銷意識，缺乏市場競爭意識，缺乏金融服務意識。同時，貸款辦理手續，程序復雜，貸款方式過于單一等，都不利于農民從金融機構獲得貸款。從現有統計數據顯示，農業銀行只能夠滿足5%-8%的資金需求，根本就沒有發揮到金融機構應有的金融供給作用，70%以上的農戶只能夠依靠民間借貸，或是私人借款等方式解決資金需求的問題，因此存在著巨大的市場風險。

三、農村金融服務的完善對策

1、完善金融服務體系結構

從發達國家的經驗來看，完善的金融服務是以完善的金融體系結構為前提條件的，完善的金融體系結構主要是以合作金融為主體、政策金融為導向、商業金融以及民間金融作為補充，農業保險作為支撐的綜合性金融服務體系。農村合作金融在整個農村金融服務體系中應該占主導地位，合作金融作為當前世界最為主要的農村金融模式，其主要依托的是民主決策與法人治理機制。合作金融的優勢在于，其能夠在最大程度上，將所籌集的資金，用于社員。但是，從目前的情況來看，在我國農村地區大規模實行合作金融并不現實，一方面由于農民經濟基礎較為薄弱，同時缺乏制度保障，容易產生各種糾紛。因此在現有的條件下，應該從以下幾方面入手，完善現有的農村金融體系結構：首先，在農村地區大力發展商業銀行，在縣級以下地區增設各類金融服務機構，在機構的設置上，可以設置強制性的標準，明確規定金融分支機構的數量，從而確保其能夠在農村地區發揮吸收存款的作用，進而限制農村地區因資金外流所導致的供給緊缺。

2、完善農村金融服務體系的功能

建立完善的農村金融機構體系，并不意味著建立了完善的金融服務體系。完善的金融服務體系應該是多層次，多主體的。不同的金融機構，其所承擔的市場責任，以及服務功能應該是有所區別的。以農業銀行為例，其作為國有大型商業銀行，在資金儲備上具有非常雄厚的實力，其主要的服務對象應該定位于農村地區的中小企業、農業龍頭企業等，當這些企業從事有利于綠色農業經濟的項目時，農業銀行應該發揮積極地推動作用，地方政府也應該給予一定的政策扶持，促進這些項目的順利實施，促進農村企業以及農業企業的發展，從而推動農村地區的經濟發展，以及綠色農業經濟的發展。農業發展銀行可以定位于農村地區的基礎性設施的建設，基礎設施的建設有利于改善農村地區的生態環境，基礎設施的建設應該服務于綠色農業經濟的發展，作為當地政府在政策上應該給予大力的支持，將綠色農業經濟項目作為政府重點項目，在項目的建設上可以采用商業化模式，利用市場機制盡快將項目落實到實處。根據中國人民銀行在2009年出臺的《關于改善農村致富服務環境的指導意見》中的相關規定，農村信用社應該逐步形成綜合性業務體系，各類農村合作金融機構之間的支付平臺應該盡快完善。農村信用社作為農村合作金融機構其應該成為農村金融服務的主體，其主要服務的對象是參加合作社的農戶，在信貸方式上應該具有更多的靈活性，但是一定要注意合作社的制度建設，在貸款的方法上注意嚴格性與及時性的平衡。截止2011年的統計數據顯示，農村合作信用社在農村金融服務上做出了很大的貢獻，貸款余額超過13萬億元，直接受惠的農民超過7258萬人次，并且為全國1.33億農民建立了信用檔案。同時，還要積極發展郵政儲蓄銀行、以及村鎮銀行，小額貸款機構等多種形式的金融服務模式，為農村地區不同需求的人，提供必要的金融服務，促進農村地區的金融發展。農村金融機構應該積極創新金融產品，提升金融服務的質量。金融機構的服務應該滿足農民的實際需求，例如創設小額貸款，微型貸款等金融產品，尤其是對中低收入農戶，以及偏遠地區的農民，應該給予一定的照顧，幫助其緩解燃眉之急。同時，可以將在城市中已經運作成熟的金融產品，引入農村地區，例如投資理財、信用卡、收付費等業務。

3、完善農業保險體系

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“在中國，目前綠色信貸的優勢在于我們建立起跨部門的領導機制和信息共享機制，現在地級市一級有信息聯網，在環保方面若有企業違法違規，那么銀監會就能隨時監控，在這些企業信貸支持方面不予以考慮。”銀監會統計部副主任葉燕斐在第二屆關注氣候中國峰會的“綠色金融?創新共贏”金融論壇上表示。

針對綠色信貸，葉燕斐認為應從三個方面加大指引力度：一是金融機構應加大對綠色經濟、低碳經濟、循環經濟的支持；二是嚴密防范環境和社會風險，不能為環境違法違規的企業提供信貸支持；三是關注并提升銀行業金融機構自身的環境和社會表現。

據了解，截至2013年第三季度末，21家主要銀行機構“兩高一資一剩”行業貸款（扣除轉型升級部分）增速低于各項貸款平均增速9個百分點。貸款余額占各項貸款總額的比重較2013年初有所下降。

針對推動綠色信貸的方向，葉燕斐認為可以從以下三個方面著手：第一，制定引導社會資金投向的財稅政策，發揮金融支持節能環保的杠桿作用；第二，加強信息共享平臺建設，充分發揮信息在引導資金投向中的基礎作用；第三，逐步提高產能過剩行業準入和營運標準，完善資源性產品價格形成機制。

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2012年10月12日至14日，吉林大學經濟學院以杜莉教授主持的2012年度國家社科基金重大項目——“綠色經濟實現路徑——中國碳金融交易機制研究”為依托，召開了“碳金融與綠色經濟發展學術會議”。南開大學、中國能源經濟研究院、中國社會科學院金融研究所、北京環境交易所、中央黨校、西南財經大學、大連理工大學、鄭州大學、吉林省社科基金規劃辦、吉林財經大學以及吉林大學的60余位專家學者與會，就追溯碳金融的理論基礎及推動中國碳金融交易的發展進行了深入思考和廣泛討論。

一、碳金融交易理論基礎追溯

理論是對規律的總結與歸納。吉林財經大學宋冬林教授提出不能架空碳金融交易，需要密切關注碳金融對傳統理論的傳承與擴展。南開大學逄錦聚教授指出，適應實踐發展和時代需求，開展碳金融研究是理論研究的重大責任。吉林大學杜莉教授認為，碳金融交易機制既承接了產權理論、功能金融理論、金融監管理論的現有內涵，又在一定程度上拓展了上述理論的外延。

結合傳統的價值理論，逄錦聚教授對碳排放交易標的的商品屬性進行了認定。價值理論將商品定義為是用于交換的勞動產品，商品的基本屬性是使用價值和價值。逄錦聚教授認為，碳排放額的減少來源于技術改進，而技術進步離不開勞動，故碳排放額在一定意義上屬于勞動產品，一旦用于交換，便具有商品屬性。碳交易表面上交易的是碳排放額度，實質上交換的是碳減排的技術以及協同的一系列復雜的人類勞動，故碳排放具有使用價值和價值，其使用價值體現在可用于碳減排活動，其價值體現為凝結在碳排放額度中的人類一般勞動。

北京環境交易所周丞認為，碳是政府授信并在特定市場具有流轉功能的商品，可以視為一種廣義的貨幣。碳市場以產權理論作為依托，是科斯定理與現代金融的完美結合，產權的正確界定對于減少環境問題，避免公地悲劇具有重要意義。西南財經大學蔣南平教授將碳金融與低碳經濟的理論根源追溯到的綠色發展觀和以生態危機理論、雙重危機理論為代表的西方生態主義，從指導實踐的角度，強調準確界定低碳經濟與綠色發展內涵的緊迫性和重要性。

二、碳金融的實踐進展

1.碳市場的頂層設計

“頂層設計”源于系統工程學，意旨自高端開始的總體構想。碳市場的頂層設計涵蓋了基本制度設計、發展路徑及評價體系等各個環節，頂層設計的合理程度決定了碳市場的運行效率甚至成敗。

中央黨校郭兆暉將碳市場的構建路徑劃分為三個基本模式：以歐盟為代表的自上而下的模式、以美國為代表的自下而上的模式、以日本為代表的自上而下與自下而上混合的模式。周丞與郭兆暉均認為中國比較適合以日本為藍本，采用自上而下與自下而上混合的構建模式，積極發揮“干中學”的作用，推動中國碳市場的建設和完善。

由于中國經濟發展正處于工業化的攻堅階段，專家學者普遍認為，即刻構建全國范圍的碳減排體系的條件尚不成熟。郭兆暉建議以三年作為一個區間，逐步由區域性碳市場向全國性碳市場過渡。關于碳市場的基本制度設計，郭兆暉認為，不僅要考慮環境有效性與成本有效性，也要關注產業接受性、行政可行性以及政策的公平性。建議由國務院確定履約期長度、排放上限、交易對象、管制行業，由國家發展與改革委員會負責配額分配、管理與抽查等供給機制的設計，構建一個囊括政府部門、常規金融機構、經紀商、交易所、法律服務機構、研究咨詢機構、非政府組織在內的制度體系，并建立本土化的新型經濟評價體系。

關于碳交易的機制設計，周丞認為應采用總量交易模式。首先，應創新總量設置模式，選擇某年為基準年，將基準年之前已經運營的設施排放的溫室氣體設為存量，基準年之后的為增量。以存量作為總量控制的目標（Cap），效仿歐盟排放交易體系，期初采用歷史排放法對排放總量進行分配，隨后逐步轉向拍賣方式。增量采用高基準線，規定若干年后，將部分增量轉化為存量，進入控制和交易；其次，設計碳市場的柔性機制，包括允許配額無條件儲備，允許低效機制、履約期以三年作為基準、建立碳價格“安全閥”機制、建立配額儲備庫、不允許配額借貸等；再次，設計碳泄漏規避機制，即通過擴大管制區域范圍、細化機制設計、輸入產品納入管制、降低境外產品需求等措施，減少碳泄漏；最后，設計碳市場的測量、報告、核查（MRV）機制。

2.碳市場及碳金融交易的實踐

中國碳市場交易已初步試水。周丞先生以北京環境交易所為例，介紹了中國碳交易平臺建設的實踐活動。目前，北京環境交易所主要有三大業務線：一是由CDM、VER與“雙特（特定行業特定區域）試點”所構成的多層次碳交易業務；二是節能量與排污權交易業務；三是由節能環保技術投融資、低碳轉型服務組成的低碳發展業務。

當前，國際市場較為活躍的碳金融活動主要包括碳信貸、碳基金、碳保險、碳期貨、碳期權、與碳相關的金融中介服務等等。中國受制于碳市場起步晚、金融體系相對薄弱等因素，碳金融活動以綠色信貸為主。中國社會科學院金融研究所曾剛副研究員歸納總結了國外綠色信貸抗拒、規避、積極、可持續發展四個階段，介紹了赤道原則、經濟合作與發展組織（OECD）出口信貸與環保指南、德國與日本先行國家的經驗，梳理了中國.自1995年至今綠色信貸的發展歷程，總結了中國金融機構在綠色信貸開展過程中暴露的財政稅收激勵政策缺位、技術標準與風險評價體系不健全等問題，并從制度完善、產品創新等角度為綠色信貸的進一步發展提供了政策建議。鄭州大學武魏巍副教授從期貨等衍生產品的角度切入，總結了國際現行碳交易平臺期貨、期權運作的經驗，通過對比瑞典城市馬爾默與中國大慶，深刻剖析了中國推出碳期貨的必要性與可行性，對中國碳期貨的前景進行了展望。吉林財經大學劉吉舫教授介紹了綠色保險的產生和發展歷程，從理念培養、標準確立、產品創新等層面，對中國綠色保險的開展提供了建議。

為推進碳交易及碳金融的進一步發展，西南財經大學蔣南平教授、中國能源經濟研究院陳柳欽教授均提出要建立珍惜、合理利用自然資源的理念，即推動思想環保、理念環保。此外，蔣南平教授建議盡快制定中國乃至全球的自然資源、能源消耗及補償標準，改變不合理的社會關系與社會束縛，避免資本對自然資源統治力所造成的生態破壞，應該將科技作為重要手段，加速生態修復和清潔發展。陳柳欽教授建議在產業布局過程中，要從網絡、空間的視角著眼，避免思維和落腳點的單一性和局限性。

3.碳金融對綠色經濟發展的助推

結合會議主題，與會專家普遍認為，碳金融對碳市場發展乃至綠色經濟的推進具有重要意義。陳柳欽教授認為經濟決定金融，金融是經濟的核心，提出“給金融一個支點，金融一定能撬動低碳經濟發展”的論斷。蔣南平教授認為借助碳交易體系與發達國家爭奪國際碳市場份額，通過廣泛意義的碳排放權全球營銷，來捍衛國家利益具有必要性。周丞指出碳金融作為國家和地方政府實現低碳經濟、推動節能減排與可持續發展的市場化工具和抓手，能夠為政府提供稅費體系之外的轉移支付手段，促進實現淘汰落后產能、引導GDP高質量增長、產業結構調整以及區域轉移等政策意圖的實現。武魏巍副教授重點從碳期貨的視角，歸納了碳金融對中國轉變經濟增長方式、提高碳經濟效益、增強碳交易話語權、提升人民幣國際地位的重要意義。

關于“金融是現代經濟核心”的論點，逄錦聚教授提出了新的見解，認為金融確實在中國經濟發展中發揮著重要的作用，但不宜夸大金融的功能，應更多關注虛擬經濟與實體經濟的匹配，避免虛擬經濟脫離實體經濟的過度繁榮。杜莉教授認為應充分發揮金融對低碳經濟的助推，而風險防控機制亦是碳金融交易機制中必不可少的一個環節。

4.關于碳金融交易機制進一步研究的建議

碳金融交易作為一個前沿研究領域，其進一步研究處于探索階段。關于研究隊伍的搭建與合作模式，逢錦聚教授提出了“反木桶原理”，即研究團隊中，首席專家的科研與管理水平，決定了該科研團隊研究成果的層次和質量。杜莉教授指出，宜采用合理分工，責、權、利相匹配的模式，真正做到任務到人、經費到卡，充分調動團隊成員的積極性，發揮協同作用，挖掘科研協作的潛力。

關于碳金融交易機制研究體系的架構，杜莉提出應將金融思維與傳統的經濟理論相結合，從供給機制、需求機制、價格機制、風險防控機制以及效率與溢出效應評估五個相互銜接、互相影響的環節切人，避免現有單一研究的片面性和局限性。針對杜莉教授提出的架構，曾剛副研究員進一步強調了供給機制在碳市場構建中的關鍵地位，認為碳市場的特殊屬性，決定了供給機制是碳金融交易機制的核心，配額總量的設置、分配模式的設計、管制對象的選擇、碳金融產品的創新與選擇對市場需求、價格、風險甚至運行效率與溢出效應均具有重要意義和影響，供給機制的科學與合理程度決定了碳金融體系的成敗。

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【關鍵詞】綠色金融 綠色經濟 促進機制

黨的十報告首次單篇論述“生態文明”，這標志著我國走進了社會主義生態文明新時代，生態文明建設成為推進我國發展、建設美麗中國的核心與關鍵。近年來，全球都在向綠色發展、循環發展、低碳發展的方向前進，金融作為現代經濟的核心與樞紐，對綠色經濟具有強烈的促進作用。

綠色金融對綠色經濟發展的積極作用

從產業轉型的角度來看。第一，支撐新興綠色產業發展。經濟轉型到綠色經濟需要大力發展新興綠色產業，促進環保產業增長，刺激區域經濟增長。新興環保產業從開發與研制，到投產與產生效益，需要很長時間，這需要大量的資金支撐和金融支持，才能形成新興綠色產業。綠色金融的杠桿作用，引導資金流向新興綠色產業，支撐新興綠色產業發展。

第二，促進傳統產業轉型。綠色經濟要求必須對一些高能耗、高物耗、高污染的產業進行重組改造，促進自主創新，采用新材料、新技術，使其轉變成低能耗、低排放、低污染、高效率產業。這些重組改造與創新都需要金融的支持。綠色金融的資源配置功能，可以引導資本流向綠色改造，進而改善產業結構，促進傳統產業轉型，實行綠色經濟。

從能源結構的角度來看。據中國統計年鑒，在我國的能源結構中，每年一次性能源的消費比重均在90%以上，在一次能源生產和消費結構中，煤炭比重分別高達76%和68.9%，是世界上煤炭比重最高的國家。與此同時，我國地域遼闊，風能、太陽能、地熱能、海洋能、生物質等新能源蘊藏豐富，而利用率卻不足10%。隨著綠色經濟的發展，我國將逐步降低煤炭、石油等一次性能源的消費比重，增加新能源的比重，改變中國以燃煤燃油為主的能源結構。綠色金融融資與資源引導，將增加新能源開發利用上的直接融資或間接融資，限制并逐步減少煤生產與消費的投資，逐漸改變目前燃煤燃油為主的能源結構，形成以太陽能、風能、海洋能等新能源為主的綠色能源結構。

從綠色經濟的主體來看。第一，政府作為其強有力的后盾。綠色經濟的發展需要政府作為主導，對于新興產業等綠色產業大項目的投入需要大量資金，這不是政府所能承擔的，需要引入資本市場的力量，引入綠色金融，充分發揮市場的力量，即在政府的引導下，充分發揮市場機制的功用。第二，規范、引導企業良性發展。綠色金融通過扶持與限制企業經營行為，影響企業資金流向綠色發展，加大企業環保技術創新，解決企業環境污染的外部性因素，規范、引導企業良性發展，走向綠色發展之路。第三，引導消費者綠色消費。綠色經濟的發展需要有綠色消費作基礎，否則在市場調節的現代經濟模式中，綠色經濟只能是空談。綠色金融可以通過信貸、保險等方式提高綠色消費的比重，使消費模式更趨向于節能環保。

我國綠色金融發展中的問題

社會各界對綠色金融雖有認識，實際執行時缺乏內動力。在國家的高度重視下，目前，社會各界對綠色經濟有一定認識。但在實際執行過程中，政府部門、金融機構、企業對“綠色”的執行完全靠外力，缺乏內動力。尤其是有些地方政府的一些官員為追求短期政績，缺少對生態環境的考慮。同時，在招商引資過程中也存在急功近利的情況，引進一些高能耗、高物耗、高污染的企業。由于政府部門帶有的這一不確定性①，以及企業總是追求自身利潤最大化的目標，造成在沒有硬指標等硬性規定情況下，企業也是對“綠色”投入和投資能免則免，能拖則拖。加之，我國區域發展不平衡，也易造成各地對統一政策的執行力度不一致。在這種大環境下，金融機構從自身利益考慮，也缺乏相應的綠色金融創新動力。

金融市場不完善，金融效率不高。我國金融市場不夠完善，融資渠道過度集中于銀行體系，導致了的融資結構過于單一，增加了銀行體系的風險承載量，削弱了金融體系的彈性。同時，正規金融多是對國有及大型企業融資，雖然民間資金規模十分巨大，但目前找不到合法、安全的出路，造成中小微企業融資無門。雖然近兩年國家對中小微企業等實體經濟有偏向政策，但在具體實施過程中由于金融市場不完善，企業融資難的問題較之前的確有些轉機，可金融市場的不完善，全靠政府的力量還是非常單薄的，造成政府有“惠”而實不至企業。只有金融市場真正建立起良好有序的市場機制，企業融資難才會得到真正解決，金融效率才能真正得到提高。目前，相當多的中小微型污染企業為正常的經濟利潤都融資困難的情況下，要其為了生態利潤融資，企業的抵制情緒是顯而易見的。這時，希望通過對這些數量大、涉及面廣的中小微污染企業實行融資制約的作用也微乎其微了。

綠色金融制度不健全，標準不完善。第一，綠色金融法律保障體系不完善。我國綠色金融投資、監管等法律保障體系不完善，各參與者的權利、義務和責任沒有具體化，具體實施中無法落實，缺乏可操作性，實踐更多地停留在政策層面，缺乏高層次立法。②

第二，金融機構與環保部門沒有良好的信息溝通機制。一方面，環保部門的信息披露制度不健全，的企業環境違法信息針對性不強，時效性不夠，影響了金融機構審查信貸申請的具體要求及執行效果；另一方面，金融機構對環境信息使用的情況也沒有很好的渠道向環保部門反饋。另外，環保部門的核查制度不健全，對上市公司的環保核查、監管不到位，致使一些公司融資后沒有環保約束，所融資也不用于環保項目。同時，環保部門也沒能對這些公司建立相應的違規檔案，金融機構無從獲取這些信息就，對于那些不是上市公司，或不屬于國家監控范圍的企業、項目的環保違規情況，更是難以獲得。信息極不對稱引起的道德風險和逆向選擇，使得金融機構的綠色金融成本高、收益低，存在較高的風險。

第三，綠色金融市場體系不完善。綠色金融的發展時間短，對綠色金融業務缺乏經驗和技術，缺乏專門人才和專業領域的技術識別能力。使得僅有非常少的銀行參與到綠色金融中，且綠色金融融資渠道單一，主要是銀行信貸。此外，融資方式主要集中在流動資金和項目貸款上，金融衍生品非常少。

綠色金融創新對綠色經濟的促進機制

以綠色經濟發展為導向助推內動力。針對目前社會各界對綠色經濟的認識，需要以綠色經濟發展為導向來助推綠色金融發展的內動力。對于地方政府官員，不能再用GDP來衡量政績，要改用綠色GDP來評估。政府確定了綠色經濟的發展方向，企業須堅定不移的執行各項具體環保指標的硬性規定。大環境的良性互動，使得金融機構對綠色金融的發展信心滿滿，這時不再需要政府牽頭，政策指引，金融機構本著自身利潤最大化原則，也有足夠的內動力去發展、創新綠色金融。

進一步完善金融市場，提高金融效率。第一，積極改善銀行為主體的單一融資結構，構建銀行與金融市場平衡發展的金融體系結構。第二，把銀行的行政主體改為市場主體，把行政約束改為市場約束，在市場經濟的有效運行下，充分調動金融資本的積極性。對正規金融而言，要通過進行機制創新、改進服務、創新品種來適應市場變化；對非正規金融，通過產權的多元化和獨立，引導和鼓勵民間資本進入正規金融機構。第三，推進金融業混業經營，提升金融產業的綜合競爭力。

健全綠色金融制度，完善相關標準。第一，完善綠色金融法律保障體系。雖然我國出臺了一些有關綠色信貸、綠色保險的指引或指導意見，但沒有形成完善、系統、具體的法律保障體系。要綠色金融能健康、良性的發展，必須盡快制定一整套系統的法律保障體系，尤其是要具備具體的可操作性和可實施性，使得參與者的權利、義務和責任具體化，讓綠色金融有法可依、有章可循。

第二，健全信息溝通機制。環保部門在環保核查和信息披露上要盡快跟上實際發展情況，建立完整的企業環境信息，避免信息不對稱引起的道德風險和逆向選擇，降低風險。環保部門和金融機構要建立良好的溝通機制，金融機構通過環保部門獲取有效的企業環境信息，同時，也反饋最新的信息至環保部門，讓環保部門及時更新信息和處理相關問題。

第三，完善綠色金融市場體系。首先，需要銀行、證券公司、保險機構、投資信托公司等各金融機構都參與進來；其次，創新綠色金融產品，如發展綠色房地產類信貸產品、綠色汽車信貸產品，環境改造債券、氣候衍生證券，綠色基金產品，環境污染責任險等；最后，建立高素質綠色金融專業隊伍。我國才剛剛開展綠色金融業務，對于既懂環保又懂金融的人才稀缺，須盡快培養專業人才。可以通過在金融機構挑選業務、學習能力強的骨干去國外培訓綠色金融知識，或者由環保部門對其培訓相關的環保法律法規；還可以通過聘請國外經驗豐富的專業人才來指導、培訓。

【作者單位：梧州學院經濟系】

【注釋】

①成思危：“綠色金融支撐綠色經濟發展”，《低碳世界》，2012年第12期，第14～15頁。

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綠色金融對綠色經濟的支持作用

引導資金流向。順應綠色經濟的發展要求，綠色金融可以通過其綠色投融資行為，將技術創新和新技術應用作為資金流動的指向，使金融資本主要流向污染小、資源利用率高的行業，使環境友好型企業吸引更多的生產要素，而污染企業在綠色經濟的發展中被淘汰，以此調整、優化綠色經濟結構，有效地支持新興產業，實現向產業鏈高端滲透，提高社會生產效率。所以，綠色金融在推動綠色經濟發展方面可以起到啟動器和催化劑的作用。

改善資源配置。在綠色經濟的框架下，綠色金融以“綠色”為經營理念，其資金的調配宗旨會以促進社會先進技術的發展、提高資源利用率和減少環境污染為導向，引導大量資金流向環境友好型企業，同時對其他生產要素發揮引流作用，在實質上促成各生產要素從落后生產部門向先進生產部門轉移，從而推動經濟結構的調整。在綠色經濟發展中，綠色金融對資源重新配置的過程非常重要，它也是綠色經濟提高資源使用效率的具體實踐過程。

推動綠色經濟的產業升級。綠色金融能從企業、產業以及產業鏈整合這三個維度對綠色經濟的產業升級發揮推動作用。第一，從企業維度看，直接受到資金和生產資源優先配置的先進技術企業在政策的帶動下得到快速成長，其先進技術的研發因得到大力支持，會不斷產生新的成果并進入產業化應用，這會促進企業生產力的提升，產生可觀的經營利潤，從而使資金在利益的驅動下主動投入進來，為企業進一步研發先進技術和實現技術成果產業化奠定基礎。而這一良性循環的形成，會使受支持的企業因此而得到快速發展，成為該行業的標桿企業，對行業內其他企業起到引領作用。第二，從產業維度看，在綠色經濟中，通過建立綠色金融的經營理念，先期支持綠色產業中的一些先進技術企業發展壯大之后，會在全社會范圍內產生引導作用，不斷吸引資金和資源加入進來，眾多企業也將隨之跟進。這樣，就可以使綠色產業得以升級，使綠色經濟結構得以優化。第三，從產業鏈維度看，綠色金融通過對綠色產業中企業的支持，可以深入到產業各個生產環節，對產業鏈進行滲透，通過綠色金融創新，進行產業鏈整合，提升產業鏈的運作效率。

有效克服市場失靈。環境污染問題由于具有很強的外部性而容易導致市場失靈，若單靠政府事后處罰式的干預來彌補市場失靈又可能帶來地方保護主義和辦事效率低下等問題。綠色金融則可以將環境風險組合到金融風險里面，充分利用金融風險管理技術，借助市場機制、政府管制以及社會監督等多種力量，變事后處罰為事前預防、事中監督，從而有效解決市場失靈問題。

綠色經濟發展的金融支持體系存在的問題

作為我國資金提供主體的商業銀行系統，其對綠色經濟的支持力度遠遠小于對其他行業的支持力度。這其中既有綠色經濟自身吸引力不夠大的問題，也有商業銀行“綠色”體制不健全的問題。一方面，綠色經濟相關產業大多比較講究規模效應，并且具有投資量大、資金占用時間長、周轉慢等特點，如果沒有相應的擔保或者其它避險措施，金融機構對這些產業領域的貸款明顯缺乏積極性，這就使得綠色經濟的產業鏈難以啟動，更難以正常運轉。另一方而，從商業銀行的角度來看，目前企業項目貸款對環境造成的影響并沒有納入銀行的信貸評價體系之中，使得綠色經濟相關產業和企業在取得銀行貸款時不能獲得特殊的優惠利率，銀行出于資產盈利性和安全性的考慮，對這類高風險項目的貸款往往十分謹慎和嚴格，這又加劇了綠色經濟企業的資金緊張程度。

政策性金融機構的“綠色”含量還較低，大多數政策性金融機構沒有很好地履行其在促進綠色經濟發展方面的義務。國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行這三家政策性銀行，它們的業務取向主要還是為基礎設施建設、成套設備進出口和農業相關領域的發展提供資金支持，而對于支持綠色經濟發展不夠重視。所以，綠色經濟領域的項目或者企業由于和政策性銀行的業務無太多關聯，往往難以獲得資金支持。

資本市場和其他非銀行金融機構發揮“綠色”功能不夠。我國雖然已經建成了比較豐富的多層次的證券交易市場，但由于證監會對企業上市前的盈利情況作了許多硬性規定，所以導致在發展初期盈利能力較低的綠色經濟企業大都被利潤標準阻擋在“門外”，難以在股票市場融資。另外，其他非銀行金融機構，例如證券公司、保險公司、租賃公司、信托公司等對綠色經濟企業的配套支持措施也十分欠缺，沒能為綠色經濟企業融資提供相應的債券、保險、融資租賃等現代金融業務，這也影響了金融支持綠色經濟發展的有效性。

綠色金融的專業性人才不足。綠色金融業屬于新興交叉性行業，集經濟、金融、環境、化工、法律、信息、建筑、工程等于一體，具有很高的實踐性和技能性。與傳統行業相比，綠色金融方面的人才標準呈現高素質、復合型特征。我國綠色金融起步較晚，專業人才十分稀缺，使得金融機構缺乏對專業領域的技術識別能力。

強化金融支持綠色經濟的對策

實施支持綠色經濟發展的綠色信貸政策。要把環境因素納入貸款、投資和風險評估程序之中，通過綠色會計報表中的綠色資產負債表、綠色利潤表和綠色現金流量表來反映企業生產經營的“綠色”成分，在此基礎上，對有污染的企業的貸款實施懲罰性高利率，對有嚴重污染的企業不對其貸款，對有良好環保記錄的企業提供優惠貸款，對企業貸款用于改善環境污染問題的項目予以大力度支持，等等。

發揮政策性金融的綠色經濟導向作用。通過強化政策性金融組織的“綠色”成分，盡可能弱化投入綠色經濟的金融資本的逐利性，為綠色經濟提供政策性或廉價資金支持，為其提供資金成本方面的市場競爭優勢。現階段發揮政策性金融對綠色經濟的導向作用，要充分利用國家開發銀行、農業發展銀行等政策性銀行所具有的政策性金融優勢，支持綠色經濟中的資源保護、環境改善等項目的融資；支持面廣量大的中小企業進行清潔生產方面的技術改造；支持環保高科技企業進行綠色經濟技術研發和綠色經濟設備生產。

增強資本市場對綠色經濟發展的支持力度。首先，為了扶持綠色產業的發展，企業的上市審批要把綠色因素考慮在內，在同等條件下，對于部分具備一定資產規模和技術力量、運作規范的大型綠色企業，應該支持其優先上市。其次，對于環保類中小企業或資源再生類企業，應該大力支持其到創業板市場上市融資。再次，設立綠色基金會，籌募專業資金用于資助環境保護項目，獎勵對環保事業有貢獻的組織和個人，資助有利于環保的公益事業發展。

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在此雙重背景下，發展綠色經濟、構建綠色金融體系將成為我國發展方式轉變的新方向和未來經濟發展的新動力。

“綠色金融”在我國的興起與發展

“綠色金融”這個概念在國際上已經流行了多年。所謂綠色金融指的是，金融部門把環境保護作為一項基本政策，在投融資決策中考慮潛在的環境影響，把與環境條件相關的潛在的回報、風險和成本都融合進銀行的日常業務中，在金融經營活動中注重對生態環境的保護以及環境污染的治理，通過對社會資源的引導，促進社會的可持續發展。綠色金融一方面是指金融業如何促進環保和經濟社會的可持續發展，其作用主要是引導資金流向節約資源技術開發和生態環境保護的產業；另一方面是指金融業自身的可持續發展，明確金融業要保持可持續發展，避免只注重短期利益的過度投機行為。

“綠色金融”提出的背景一是環境保護，二是可持續發展。加強環境保護，實現經濟社會的可持續發展已經成為人們的共識，世界各國從上世紀70年代開始，紛紛出臺各種文件踐行“綠色金融”理念。我國是較早關注信貸對環境影響的國家之一，但具有標志性的發展綠色金融的事件是自2007年以來，國家環保總局(現國家環境保護部)同銀監會、證監會、保監會，相繼出臺以“綠色信貸”、“綠色證券”、“綠色保險”為主要內容的“綠色金融”制度，為金融業挺進環保市場奠定了基礎，使“綠色金融”成為人們普遍關注的焦點。從綠色金融的發展現狀來看，由于后兩者剛剛起步，且規模和作用比較有限，因此，目前綠色金融的主要方式還是銀行的綠色信貸。

我國發展“綠色金融”的必要性

改革開放以來，我國的經濟發展取得了舉世矚目的成就，但究其原因可以發現，經濟發展主要依靠高資本消耗、高風險積累、低經營收益的粗放式發展方式。而綠色經濟作為以市場為向導、以傳統產業經濟為基礎、以經濟與環境和諧為目的而發展起來的一種新的經濟形式，其前景為經濟的可持續發展帶來了希望。金融作為一國經濟的核心，在引導資源、優化配置方面發揮著核心作用。以資源節約和環境保護為前提的綠色經濟要大力發展，自然離不開金融的支持，金融的綠色化經營就是對這種經濟發展模式最好的支持。

就我國目前低碳產業發展現狀來看，發展綠色金融、助推綠色經濟是銀行、證券、保險等金融機構拓展發展空間、推進戰略轉型的現實需要：首先，從經濟發展的視角看，我國發展綠色經濟，研究發展新的節能產品和新能源，解決資源過度消耗問題，必將產生大量的資金需求，而單純依靠國家有限的財政收入是遠遠不夠的，這些都需要綠色金融的支撐，而低碳產業帶來的巨大經濟利潤也會部分回流至金融機構，實現企業和金融機構的雙贏。其次，從金融業本身來看，金融機構作為特殊的企業，也要考慮其經營風險和收益，自1994年我國政府確立可持續發展為我國的基本國策以后，環境風險已經越來越被金融企業所重視，發展綠色金融成為我國金融業實現自身可持續發展的必然要求。由世界主要金融機構建立的旨在判斷、評估環境與社會風險的赤道原則值得我國金融機構借鑒。最后，作為現代經濟的核心，國內金融機構要在以往“綠色金融”理念和實踐基礎上，進一步在深度和廣度上支持我國經濟結構轉型。這是我國發展新經濟的需要，更是我國發展新金融的需要。

“綠色金融”給銀行業發展帶來的機遇與挑戰

綠色經濟作為新興領域，有著廣闊的發展前景，蘊藏著巨大的商機，可為金融業提供持續的發展機會和創新空間。綠色經濟的發展需要綠色金融的支持，而綠色金融也只有融入到可持續發展的綠色經濟中才能真正成為發展方式轉變的新動力。金融業特別關注潛在的市場機遇，即市場的創造與開拓。目前，我國提供的二氧化碳減排交易量占全球市場的1／3，已經成為世界上最大的碳資源國家和最重要的清潔發展機制項目(cDM)供給國。同時，國家產業政策也加大了對節能環保型行業的支持，自然資源的不可再生性決定了只有節能環保型企業才能得到長期發展，金融行業要獲得長遠利益，必須加大對環保行業的投人。另外，單就銀行業未來發展來看，由于政府投資主導難以長期持續，再加上房地產業也要有一個調整期，銀行在房地產上面也變得更加慎重，因此綠色金融給銀行業提高發展能力、拓寬服務領域、變革服務理念提供了一個新契機。

但是，我們應該清楚地看到，我國踐行綠色金融理念、構建綠色金融體系尚處在起步階段，發展綠色金融仍然面臨諸多困難與挑戰。

第一，綠色金融業務普遍風險較高而收益偏低，影響商業銀行信貸投放積極性。如前文提到，目前綠色金融主要方式還是在銀行的綠色信貸，除了承擔社會責任外，理論上銀行參與綠色金融的動力來自兩個方面：一是規避風險，拒絕向污染企業貸款，避免企業遭環保部門查處而導致貸款不能收回之風險；二是獲得收益，銀行可以通過抓住環保帶來的機遇，參與一些節能環保項目來獲利。然而這兩種理想狀態卻由于種種現實的體制和技術原因難以達到：從體制方面來看，一方面地方政府和企業之間存在密切的利益關系，甚至一些悸染企業是地方財政收入的重要來源，受到當地政府的“保護”，隸屬于地方政府的環保部門和銀行難免受到地方政府的不當干預；另一方面，從經濟學的角度看，環境污染問題是一個典型的“外部不經濟”現象，即污染主體行為的私人成本要小于其社會成本。“綠色金融”實現的一個重要條件是銀行和企業的風險聯系在一起，但由于當前污染企業并沒有完全承擔污染風險，一部分風險仍由地方政府承擔著，而對企業來說，由地方政府承擔風險等于沒有風險。同時，污染企業因為少了治污成本，經營狀況反而可能好于普通企業；而一些環保項目投資期限長、管理成本高，甚至有些經濟效益不太好，商業銀行作為追求利益最大化的經濟主體，追于盈利和市場份額的壓力，自然缺乏發展“綠色金融”的動力。

第二，商業銀行普遍欠缺對專業領域的技術識別能力，影響綠色金融信貸投放快速增長。綠色金融涉及的專業技術十分復雜且處于不斷更新中，從國內外實踐經驗來看，商業銀行中的專業技術人員占比較少，對于專業領域的技術

識別和風險評估能力相對有限，這在一定程度上使商業銀行傾向于將信貸資金投向于傳統經濟領域。另外，綠色信貸標準多為綜合性、原則性的，缺少具體的綠色信貸指導目錄，從而降低了綠色信貸措施的可操作性；由于缺少推進的激勵機制，對環保做得好的企業和銀行缺少鼓勵性經濟扶持政策，也難以有效吸引商業銀行支持環保項目。

第三，環保機構和金融部門的信息溝通和共享機制不完善，影響了商業銀行發展綠色金融業務。金融部門獲得及時和有效的企業環保信息，是綠色金融開展的前提條件。目前，金融機構與環保部門的信息溝通不及時，阻礙了企業相關環保記錄的傳導和共享，導致商業銀行對綠色金融項目積極性不高。環保和金融部門應該明確分工。加強彼此間的合作與交流，通過信息平臺和企業征信系統等方式，建立信息共享機制，為金融部門開展綠色金融業務提供先決條件。

發展“綠色金融”的政策建議

在工業革命、信息革命和生物技術革命之后，綠色經濟能否成為改變世界經濟的新的浪潮，有賴于社會各界包括政府、企業和金融機構的共同努力。金融既是現代經濟的核心，又依靠實體經濟的發展產生效益。從經濟決定金融的意義上來講，有什么樣的經濟模式，就應該有什么樣的金融來相應。綠色金融是推動綠色經濟發展的中心環節。因此，發展綠色金融同樣需要社會各界的共同努力。

政府推動，多方聯動。構建多層級金融支持體系，為發展綠色金融奠定制度基礎政府方面，應繼續出臺一系列有利于環保、鼓勵資源再生利用和循環經濟發展的法律法規、財稅政策，讓綠色金融有法可依、有章可循。同時，限制污染企業，鼓勵環保型企業發展，使商業銀行開展綠色金融業務有利可圖，引導資金向環保企業傾斜。環保部門方面，要加強和金融監管部門、商業銀行的信息交流，建立有效的信息共享機制，同時對相關人員進行技術培訓，制定出一套全面系統并具有可操作性的環保評價指標。金融監管部門方面，要進一步完善有關規定，鼓勵引導商業銀行發展綠色金融。例如細化貸款統計口徑，從行業類別監測綠色信貸；對于違規性污染嚴重企業貸款的銀行堅決懲罰等。

金融機構應改變傳統的經營理念，積極推進業務轉型從商業銀行的角度看，發展綠色金融要做好下面的工作。一是要在日常經營活動中引入環境觀念，加強員工環保意識和業務流程的環境評估。不僅有針對性地修訂制度，對人員進行專項培訓，而且在市場準入、客戶選擇、風險管理、合規檢查等多方面設計相關標準和流程，逐步將環境因素納入放貸時的考察范圍之內，將環境風險防范作為全面風險管理的重要部分。二是要進一步有針對性地提高風險管理水平和業務創新能力。綠色金融多數涉及的是新興領域，投資項目一般具有投資期限長、管理成本高的特點，銀行對此要提高自身的風險管理能力，并主動進行業務創新來支持新興產業的發展。三是要進一步放開和擴大銀行業的綜合經營范圍。商業銀行有必要把金融創新、實現戰略轉型、發展綜合經營和發展綠色金融有機結合起來，創造性地通過貸款、理財、擔保、租賃、信托等多種金融工具積極發展綠色金融市場。

積極進行金融創新。大力創新綠色金融工具和產品。發揮綠色金融的導向作用作為推動綠色經濟發展的重要手段，金融部門可以通過創新各種金融工具和產品來引導資金投向，發揮綠色金融的導向作用。從國外的實踐來看，巳經出現了碳交易市場、碳交易中介服務、碳減排期貨、期權市場、環保信托等綠色金融創新產品與服務。但我國總體來看，金融產品創新仍很不夠。目前綠色金融仍是以信貸為主，金融支持環保的產品和工具都很不足。國內碳交易和其他排污交易雖已開展，但交易品種少，市場規范程度不高，環境交易市場發展緩慢。因此，要努力開展綠色金融創新，有效發揮金融資源導向和經濟補償功能。

加強國際交流和合作。借鑒國際先進經驗國外銀行已經形成了比較健全的環境保護計劃、豐富的綠色金融衍生產品、完善的綠色金融制度以及合理的內部環境保護組織機構。通過與國際大型金融結構交流合作，借鑒國際通行的原則和慣例來實現自我約束，并強化綠色概念的實施。同時，學習國際著名銀行先進的金融理念和管理經驗，爭取國際組織的技術援助，進而提升自身各方面的水準，擴大國際上的影響力。例如興業銀行在同國際金融公司的合作中不僅獲得了諸多技術和經驗，還獲得了一定的貸款本金損失分擔，大大促進了其在綠色金融領域的業務發展。

結語

篇8

 

―、綠色農業生態補償的內涵

 

關于生態補償目前還沒有統一的定義。由于不同學者對生態補償進行研究與闡釋的角度不同，使得他們對生態補償的概念出現了不同的內涵與外延界定，因而至今也沒有一個統一的關于生態補償的權威定義。一般而言，生態環境和自然資源具有“公共品”或“準公共品”的性質，而改善生態環境和保護自然資源是一種具有正外部性的行為，一部分人完全可能在不支付任何代價的情況下，享受到通過生態環境保護者的付出而帶來的生態系統服務效益。為了防止這種不公平現象的出現，激勵人們在進行經濟活動的同時保護好生態環境，就必然要建立一種機制來實現對生態環境保護者所支付的額外成本以及對所喪失的發展機會成本予以補償。因此，從經濟學角度出發，所謂生態補償就是生態效益補償，是指促進生態保護外部性內部化的政策、法律與制度安排。它要求生態產品和服務的消費者支付相應費用，生態產品和服務的生產者、供應者獲得相應報酬;通過制度設計解決好生態產品和服務消費中的“搭便車”現象，激勵公共產品的足額提供;通過制度創新解決好生態投資者的合理回報，激勵人們從事生態環境保護投資并使生態資本保值、增值。

 

本文所提出的綠色農業生態補償是從綠色農業正外部性的角度來研究生態補償。綠色農業生態補償指的是給綠色農業生態產品以及生態服務提供補償費用的一種制度安排。綠色農業生態補償向綠色農業經營者支付生態發展、生態保護以及生態修復的直接成本和機會成本，以此激勵人們改變傳統農業生產方式，減少消耗和污染。同時，采用綠色農業生產方式，還可以增強綠色農業生態服務功能、保護和改善綠色農業生態環境、提高綠色農業綜合效益，形成有利于綠色農業可持續發展的長效機制，最終實現農業經濟效益、社會效益和生態效益的和諧統一。

 

二、綠色農業生態補償財政金融支持問題透視

 

(一)綠色農業正外部性補償的“市場失靈”

 

從經濟學角度來看，綠色農業模式的提出可以克服常規現代農業模式的負外部性，保證農產品的數量的同時還可以保證農產品的質量與生態、資源的安全，達到經濟、社會與生態的長期協調發展。在綠色農業生產過程中，首先，要考慮農業生態環境的保護，良好的生態環境是綠色農業發展的支撐條件;其次，綠色農業在生產、加工過程中必須嚴格執行行業規定的技術標準和操作規程，限制或禁止化學合成物及其他有毒有害的物質投入到生產、加工工程中，實施“從土地到餐桌”的全程質量保證，確定產品的質量安全;再次，綠色農產品在加工環節中，必須使用可更新資源以及可自然降解和回收利用材料，避免過度包裝等，保證人體健康和環境的無污染性。綠色農業生產過程中的這種安全性和環保性，將給全社會帶來巨大的收益，而且這種收益是長遠和可持續性的，只是這種收益很難通過市場機制體現出來。[4](P11-12)換言之，綠色農業經營者無法將這些溢出的正外部性通過市場機制得到相應補償，表現為顯著的“市場失靈”，而目前我國尚未有針對綠色農業正外部性進行生態補償的財政、金融支持的制度安排。與常規現代農業模式相比，綠色農業經營者要承受更高的成本，對微觀經濟主體靈活的財政金融支持等政策手段的激勵機制的缺乏，阻礙了市場經濟主體對綠色農業生態補償機制的投資。

 

(二)綠色農業技術創新缺乏有效的資金支持

 

綠色農業技術是人們改造自然并使之適合生存與發展需要，且又不對農業生態環境和農村居民的生產與生活產生明顯危害的工具與手段。綠色農業技術和常規的農業技術相比，它的特征主要體現在“綠色”上，體現在農業生態環境的保護功能上。必須予以說明的是，高新農業技術與綠色農業技術的概念是存在一定差別的。高新農業技術是把農業經濟發展的效率作為衡量指標。而綠色農業技術主要是著眼于把農業生態環境與農村居民之間的協調關系作為主要測定因素。因此可以說，綠色農業技術是一種農業生態環境安全的技術，保證了農業生態資源開發的可持續性，促進農業與農村的可持續發展。對于高新農業技術來說，有些則可能是非綠色的，比如某些轉基因食品就對人體和環境存在著潛在的危害。但從總體上看，綠色農業技術與高新農業技術可以相互依存的，體現在綠色農業技術可以是高新農業技術，高新農業技術也可以成為綠色農業技術，兩者融合的技術可以稱之為綠色農業高新技術。[5KP3M7)而這種綠色農業高新技術的創新從研發、推廣到實施與一般農業技術相比，其在提高生產效率、改善農產品品質、保護農業生態環境等方面具有顯著的優越性。但我們也應明確，由于農業生產的周期較長，決定了這種綠色農業高新技術的開發時間的長期性、人力物力的耗費性。當前我國對農業科技創新的財政金融支持力度尚很欠缺，所需科研經費無法得到充足保障，從而使得綠色農業發展中的科技進步貢獻率較低。

 

(三)綠色農業生態補償缺乏有效的投融資機制

 

綠色農業的生態補償需要國有資本、外來資本和民間資本三者的共同支持，應充分利用各種資源，以滿足我國綠色農業生態補償建設的資金需要。投融資渠道狹窄，過分依靠政府投資，引導力和有效性不足是綠色農業生態補償資金短缺的主要原因。近年來，雖然引入了部分銀行信貸和外商投資，初步改善了僅依賴財政投資的單一渠道，但在資本運作、投資主體、運行機制、決策方式、經營管理等方面還存在嚴重缺陷。據有關部門統計，各級政府或公共資金的投入已超過環保投資總額的70%。目前，我國綠色農業生態補償的投融資機制仍存在許多問題，表現在：第一，在資金結構上，財政性轉移支付資金依然是綠色農業生態補償的主要資金來源，綠色農業生態改善所需的資金基本通過政府直接投入和間接融資(貸款)來解決，直接融資所占比例很低。第二，外資利用規模較小，形式單一。目前我國綠色農業生態環境建設的外資利用主要包括外國政府援助、捐贈，世行、亞行貸款等，外商直接投資比較少見。第三，民間資本參與綠色農業生態補償籌資機制沒有形成，當然社會資金的進入退出機制以及合理的利益分享和風險分擔機制也就無從談起;同時生態補償的封閉式運作，缺乏公開、公平、公正的市場競爭環境，致使綠色農業生態補償的籌資、經營、資本回收等各個環節都極易出現阻滯，產生嚴重的信息不對稱現象，這在很大程度上阻礙了民間資本的市場準入。[8](P77-78)綠色農業生態補償的投融資機制的不健全，使得融資渠道單一，融資成本高，難以滿足日益增長的投融資需求

 

三、綠色農業生態補償財政金融支持實現路徑與措施

 

(一)拓展綠色農業生態補償的資金籌措渠道

 

1.政府財政設立固定的綠色農業生態補償資金來源。這些來源主要包括：(1)將資源稅收入中一定比例的資金專項用于綠色農業生態補償。根據我國資源稅結構和規模，建議在資源稅中央共享部分中設立綠色農業生態補償專項資金;而資源稅地方收入部分則按一定比例用于綠色農業生態補償。(2)綠色農業資源有償使用收益。綠色農業資源、環境有償使用形成的非稅收入，在這些收入中按一定比例專項用于綠色農業生態補償。(3)針對負生態效應外溢所形成的生態懲罰性收入。包括排污費等，建議將這類生態懲罰性收入的一定比例專項用于綠色農業生態補償。(4)土地出讓金。建議在土地出讓金改革中，截取一定比例作為綠色農業生態補償的固定收入，一旦實現了中央和地方共享，則中央和地方分別按一定比例作為二級財政的綠色農業生態補償固定收入。(5)明確環境產權界定，開征環境優化稅。將這一稅收收入的一定比例，專項用于綠色農業生態補償。上述財政性資金提取的部分，設立一個純政府性的綠色農業生態補償基金，按照專項資金管理辦法進行管理，全額用于綠色農業生態補償相關支出。

 

2.政府引導促成多渠道的綠色農業生態補償資金來源。應充分利用資本市場的融資手段，利用國債這一有利的融資手段，解決可能存在的環境資金缺口問題;同時考慮發行彩票或者中長期特種環保債券，籌集綠色農業環保資金;提供各種優惠政策，鼓勵環保綠色農業企業上市，爭取在股票市場中出現綠色環保板塊;鼓勵私人投資綠色農業產業;對私人從事綠色農業產業的投資，金融部門應給予優先提供低息貸款、延長貸款償還期的信貸政策、加速固定資產折舊、稅收減免等優惠政策;吸引外資投入綠色產業，應積極吸引國外資金直接投資于綠色農業，提高金融開放度、資信度和透明度及加強投資制度的一致性和穩定性，創造良好的條件以引進國外資金。

 

(二)完善綠色農業生態補償財政轉移支付制度

 

1.在財政縱向轉移支付方面。應繼續加大對綠色農業生態補償的投入力度，安排綠色農業生態補償專項資金用于生態保護、生態恢復、生態發展等基礎研究以及相關綠色農業高新技術的應用研究等方面。建立綠色農業生態補償財政資金的績效考核機制，杜絕“重撥款、輕管理”的現象，做到追蹤問效，確保資金的使用效率。

 

2.在財政橫向轉移支付方面。一是確定綠色農業生態補償標準。交易雙方要達成建立生態補償機制的共識，這是建立起綠色農業生態補償機制的前提。首先，國家核定的生態效應指標體系，這是生態效應生產地取得橫向轉移支付的依據;其次，生態效應受益地政府提出、上級政府核定的生態效應指標體系，這是生態效應生產地政府取得橫向轉移支付的依據。二是橫向轉移支付的支付方式與載體。綠色農業生態共建共享基金，是由地方政府資金、社會捐贈資金組成的、不向法人或自然人征收的、專項用于生態補償的財政性專項資金，是準公共的生態補償機制所必備的工具。通過建立綠色農業生態共建共享基金這一平臺，完成雙方的橫向轉移支付。在建立橫向財政轉移支付制度的初期，需要橫向補償縱向化，即在確定橫向補償標準后，將生態受益區向生態保護區的轉移支付統一上繳給省政府，由省財政通過縱向轉移支付將橫向綠色農業生態補償資金撥付給綠色農業生態保護區政府。

 

(三)構建綠色農業生態補償財政金融支持機制

 

綠色農業生態補償財政金融支持機制包括：

 

1.綠色農業生態保護補償金融支持機制。補償目的是激勵農戶轉變傳統農業生產方式而導入綠色農業生產方式，補償內容包括農戶因環保轉產而閑置停用的原有農機具設施設備費用、因導入綠色農業生產而需添置的工具及農資費用、農戶轉產期間直接損失的農業收益等。補償標準按生態保護的成本計算，包括農戶為保護生態環境的直接投入成本、間接損失成本和機會成本。

 

2.綠色農業生態修復補償金融支持機制。補償目的是激勵綠色農業生產者積極治理環境污染、持續修復生態環境，補償內容重點為化肥農藥減施補償、蓄禽類便無害化處理及資源化利用補償、水源地及濕地修復補償等，補償標準按生態破壞的修復成本計算，主要是水生態修復成本、土壤改良及耕地復墾成本、農業污染廢棄物處置成本等。

篇9

發展普惠金融肩負的三個責任

普惠金融是聯合國在“2005年國際小額信貸年”提出的概念，既是一種理念，也是具體的實踐活動。金融是現代經濟的核心，商業銀行承載著國有資本的意志，必須從國家發展戰略的層面和構建和諧社會的高度，踐行發展普惠金融的社會責任。

一是肩負服務實體經濟的責任。發展普惠金融，就是通過創新工具將金融資源進行跨主體、跨市場、跨行業的轉移和重置。資金配置效率提高，金融服務可得性提升，必然會擠出粗放型經濟發展模式中存在的各種無效“水分”，促進經濟發展方式轉變，推動產業結構轉型升級，充分體現金融服務實體經濟的本質要求。

二是肩負推動綠色發展的責任。商業銀行作為國內金融資源配置的重要主體，發展普惠金融，就是要主動適應綠色發展的要求，積極實施綠色金融戰略，推進經濟可持續發展，實現金融與實體經濟的良性互動。

三是肩負促進社會和諧的責任。通過為社會各階層提供享受現代金融服務的機會和途徑，既有利于實現當前穩增長、保就業、調結構、促改革的總體任務，也有利于促進社會公平正義，真正做到“使發展成果更多更公平惠及全體人民”。

發展普惠金融的探索與實踐

郵儲銀行建行以來始終把發展普惠金融放在改革發展的首要位置，充分發揮覆蓋城鄉的網絡優勢、規模龐大的資金優勢、扎根基層的隊伍優勢，深入研究發展普惠金融的有效途徑。具體實踐體現在如下五個方面：

一是致力于強化金融服務“三農”。郵儲銀行擁有覆蓋全國城鄉的網點，且有70%以上的網點分布在縣和縣以下地區，有著開辦小額貸款的天然優勢。郵儲銀行自成立以來就堅定地把小額貸款業務作為長期、核心的戰略性業務，將世界先進的小額貸款技術和自身實踐相結合，解決了750萬戶農村家庭的融資問題，在“最后一公里”中發揮著“雪中送炭”和“難中救急”的功能。

二是致力于促進小微企業發展。根據國家工商行政管理總局的最新統計，截至2013年底，我國共有小微企業近1200萬家，約占企業總數的77%，但能夠獲得商業銀行信貸支持的不及50%。這種不對稱的結構性矛盾，已經對我國經濟的正常發展形成了非常明顯的掣肘。郵儲銀行扎根城鄉，與廣大中小企業聯系緊密，在堅持商業可持續和嚴格控制風險的原則下，將支持小微企業健康發展作為重要任務。通過科學設計產品、建立專營機構、推動產品創新、商業模式升級、“融資”和“融智”相結合等多項措施，積極改進小微企業金融服務，累計支持近1200萬戶實現創業創富夢想，帶動就業3000多萬人。

三是致力于提升社區金融服務。基于全國規模最大的通存通兌網絡，郵儲銀行重點開展了最低生活保障金、養老金等與百姓生活息息相關的業務，服務群體超過6000萬人。通過加大自助設備投放力度、豐富基礎金融服務內容，不斷提升金融服務的廣度和深度，充分發揮了自身網點優勢，有效提高了金融的可獲得性和便捷性。

四是致力于推進綠色金融發展。作為大型商業銀行，郵儲銀行緊跟國家經濟發展導向，將“綠色信貸”作為支持“穩增長、調結構、促轉型”的重要舉措，從戰略高度大力發展綠色金融，通過推行綠色信貸理念、完善綠色信貸政策、強化信貸管理機制，通過加大對節能減排、低碳環保以及傳統產業綠色改造領域的金融支持，促進了實體經濟的綠色發展。

五是致力于參加保障房建設。郵儲銀行充分發揮自身的資金與網絡優勢，直接融資與間接融資雙管齊下，大力支持重大民生工程建設項目，對棚戶區改造及城市基礎設施建設等領域提供了強有力的金融支持。同時，通過積極投資地方政府債券，為棚戶區改造和城市基礎設施建設項目提供了間接的金融支持。

發展普惠金融的幾點啟示

從當前各國的實踐來看，發展普惠金融的主力仍然是具有“草根”性質的社區性小型金融組織，如農村信用合作社、貸款公司、資金互助社等，大型商業銀行在其中所占的份額并不大，總體上仍屬于一個新角色、小角色。郵儲銀行發展普惠金融的成功實踐，改變了業界和學界一直提倡的“大銀行只適合做大業務，小銀行更適合做小業務”的傳統論斷，其核心是得益于以下四點“堅持”。

一是堅持商業可持續。盡管廣泛的包容性是普惠金融最為本質的屬性，但是普惠并不等同于扶貧。普惠金融在強調包容性的同時還需要滿足商業可持續，這也是普惠金融區別于財政轉移支付及公益慈善等的重要屬性。從國際經驗來看，那些運行有效的普惠金融體系基本上都能夠實現商業可持續，比如孟加拉鄉村銀行、玻利維亞的小額信貸體系等。相反，那些無法實現商業可持續的普惠金融體系通常很難持續下去，最終也必然會背離實現金融普惠的初衷。

二是堅持創新發展。普惠金融服務主要面對的是分散的農戶和小微企業，經營業務有其獨特性，因此，與傳統金融創新相比，普惠金融創新有其自身的特點，產品服務不僅需要滿足“短、小、頻、急”的要求，還要能夠有效應對行業弱質性風險和抵質押物缺失的挑戰。因此，對普惠金融發展而言，創新應是全方位的，不僅涉及機構創新和產品創新，而且還包括制度創新和技術創新。

三是堅持穩健經營。從事普惠金融業務，與一般商業銀行業務相比，存在三個顯著風險特點，即極易形成信用風險、經常出現經營風險、容易導致操作風險。為有效解決普惠金融發展風險高、風險難以管理的問題，郵儲銀行秉承“研究風險先于業務開辦，實現風險管理與業務發展的平行推進”的指導思想，從文化建設、信貸技術、人員管理、合規建設、系統支撐以及社會金融生態環境建設等方面，全面做好普惠金融的風險控制。

四是堅持合作共贏。郵儲銀行始終堅持以開放的姿態發展普惠金融，側重加強與其他金融機構的合作，特別是注重把大銀行的規模優勢和專業優勢與中小銀行的靈活性和地緣優勢有機結合起來。在資金市場上，郵儲銀行優先與農村金融機構開展資金交易，支持農村的商業銀行和農村信用社，間接地將郵政儲蓄資金用于農村地區的發展。

發展普惠金融的幾點建議

在普惠金融模式下實現商業可持續依然是世界性難題。在普惠金融成本高、風險大、收益低的現實情況下，對普惠金融給予合理適度的政策引導和支持，是調動金融機構積極性、促進普惠金融服務供給增加不可或缺的重要手段。發展普惠金融，亟需建立長效機制：

一是創新普惠金融組織體系。發展普惠金融，既不是小機構的專利，也不是大機構的特權。小機構具有地緣優勢和服務靈活的特點，但大機構則具有規模優勢和風控能力強的特點。發展普惠金融，關鍵是要構建多層次、廣覆蓋、有競爭的普惠金融服務體系，解決普惠金融供給不足的問題，不僅要鼓勵現有金融機構向縣域鄉鎮延伸業務，而且要進一步放寬市場準入，有序引導社會資本和民間資本進入這個領域。

二是豐富普惠金融產品體系。發展普惠金融，不斷擴大金融服務的覆蓋面和滲透率，滿足不同類型資金需求者的多樣化需求，離不開豐富的金融產品體系。要創新信用模式和擴大貸款抵質押擔保物范圍，構建起小額信用貸款、抵押擔保貸款、擔保機構保證貸款“三位一體”的普惠信貸產品體系，有效破解普惠金融“貸款難、貸款貴”的困局。

三是強化普惠金融政策體系。發展普惠金融，需要強化政策扶持的杠桿作用和正向激勵。要加強信貸、產業、財稅、投資政策的協調配合，綜合運用再貸款、再貼現、差別準備金動態調整等貨幣政策工具和財政貼息、稅收優惠、先稅后補等財稅政策工具，提高金融資源配置效率。

四是健全普惠金融市場體系。“一枝獨秀不是春，百花齊放春滿園”。發展普惠金融，需要健全包括銀行、保險、證券、期貨、租賃、信托等在內的功能完備的普惠金融市場體系，充分發揮不同金融機構之間的協同效應，降低普惠金融服務風險，實現綜合化、一體化服務。

五是拓寬普惠金融渠道體系。發展普惠金融，離不開覆蓋城鄉的金融服務網絡；不斷擴大金融服務的覆蓋面和滲透率，離不開金融創新。因此，應鼓勵金融機構積極運用現代科技手段，提高基礎型金融服務水平，同時，利用網絡銀行、手機銀行等新型支付工具和手段，為客戶提供更加便捷、高效、優質的現代金融服務。

篇10

[關鍵詞]綠色金融；可持續發展；環境保護；低碳經濟；碳交易

[中圖分類號]F830　[文獻標識碼]A　[文章編號]1002-736X(2012)02-0066-04

達成新氣候公約和應對金融危機無疑是目前世界各國面臨的兩大難題，盡管哥本哈根會議并沒有達成對發達國家有約束力的減排協議，但以美國為首的發達國家在最新的金融危機拯救計劃中都不約而同地將新能源技術和低碳經濟作為未來經濟發展的方向。隨著科學發展觀的提出，節能減排已經成為中國經濟結構調整和發展方式轉變的內在要求。因此，在后金融危機背景下探討如何利用金融業的杠桿作用來實現節能減排、達到經濟的可持續發展是我國亟待解決的問題。

一、綠色金融的概念、含義和特性(一)綠色金融是一種新經濟發展方式借鑒綠色經濟的思想，筆者認為，綠色金融是指金融部門把環境保護作為一項基本政策，在投融資決策中考慮潛在的環境影響，把與環境條件相關的潛在回報、風險和成本都融合進日常的業務中，在經營活動中注重對生態環境的保護以及污染的治理，通過對社會資源的引導，促進經濟的可持續發展。它包括綠色信貸、綠色保險和綠色證券三種環保型金融政策。綠色信貸是指通過在金融信貸領域建立環境準入門檻，對不符合國家產業政策有環境違法行為的企業、項目進行信貸控制，從源頭上切斷高耗能、高污染產業無序發展和盲目擴張的經濟命脈，有效地切斷違法者的資金鏈條，促使金融機構對研發生產環保設施，開發利用新能源，從事循環經濟、綠色制造和生態農業的企業提供傾斜信貸支持，有效引導資金向環境友好型企業流動的信貸政策。綠色保險是以企業發生的污染事故對第三者造成的損害依法應負的賠償和治理責任為標的的保險，通過強制環境風險企業購買保險，旨在革除污染事故發生后“企業獲利、政府埋單、公眾受害”的積弊。綠色證券是指對不符合產業政策和有環境違法行為的企業或公司在申請首發上市或再融資時設置環保門檻，通過環境信息公開，對公司上市后的經營行為加強監管，其目的是遏制“雙高”行業過度擴張，防范資本風險，旨在促進上市公司持續改進環境表現。

由于綠色經濟與生態經濟、循環經濟、低碳經濟一脈相承，因此，綠色金融旨在使經濟發展擺脫資源能源密集型發展方式，旨在革除“資源－產品－廢物－治理”的“生產過程末端治理”模式。用綠色金融模式替代這種“先污染、后治理”的模式，可以預防和避免資源、環境新問題的出現。將綠色金融理念貫徹到信貸政策和金融產品開發的各個環節，利用金融工具促進全社會的節能減排和低碳經濟發展，這種方式可以優化金融資源配置和再造經濟發展方式，具有與粗放發展方式完全不同的作用機理，因為它使金融倫理觀從“人類中心主義”轉向了“生態中心主義”。綠色金融強調“生態價值”的全面回歸，主張投資、生產和消費向生態化轉向，認為人類不再是資源、環境的征服者和主宰者，而是資源、環境的享用者、維護者和管理者，維護和管理好資源、環境是人類的神圣使命，人類必須在道德規范、政府管理、社會生活等方面轉變原有的觀念、做法和組織方式，倡導人類福利的代內公平和代際公正，實現資源的可持續利用。這表明綠色金融是一種深生態，是對末端治理模式這種淺生態的揚棄，它不單單強調技術進步，而且將制度、體制、管理、文化等因素通盤考慮，注重觀念創新和投資、生產、消費方式的變革。所以，綠色金融的要義在于預防和避免了“粗放一集約一新式粗放一新式集約”末端治理的經濟發展模式，重視金融發展、經濟發展和環境保護的有機統一，它將可持續發展內生化，形成了一種新的經濟發展方式。

(二)綠色金融的含義與特性

綠色金融有兩層含義。其一是指金融業如何促進環境保護和社會的可持續發展。這指出綠色金融的作用主要是引導資金流向節約資源技術開發和生態環境保護產業，引導企業生產注重綠色環保，引導消費者形成綠色消費理念。其二是指金融業自身的可持續發展，明確金融業要避免注重短期利益的過度投機行為。這也是克服金融危機關鍵的措施。所以，綠色金融涵蓋了投資行為、生產行為和消費行為的方方面面，是一種全新的經濟發展方式。

與傳統金融業相比，綠色金融最突出的特點就是更強調人類社會的生存環境利益，它將對環境保護和對資源的有效利用程度作為計量其活動成效的標準之一，通過自身活動引導各經濟主體注重自然生態平衡，講求金融活動與環境保護、生態平衡的和諧發展，最終實現社會的可持續發展。

從綠色金融的特性可以發現，綠色金融的核心問題是樹立經濟的可持續發展觀。這根源于綠色金融遵循的“赤道原則”，即金融機構在貸款和項目資助中強調企業的環境和社會責任，要求金融機構在向一個項目投資時，要對該項目可能對環境和社會的影響進行綜合評估，并且利用金融杠桿促進該項目在環境保護以及周圍社會方面發揮積極作用。這是一套國際先進的項目融資環境與社會風險管理工具和自愿性行業基準。這一原則促使綠色金融成為了能效金融、環境金融和碳金融。生產造成了污染，這種污染適當地減少了可度量的產出，如果關于真實產出的數據在反映對其效用影響的價格水平上解釋了全部生產的產出，污染將會以一個負的價格進入。由于制造污染的生產者并不負擔其污染成本，一個非管制的市場將會導致過度污染，因此，應當估計這種負的外部性的貨幣值，并且對污染征收該數量的稅，這將會使污染主體的私人與社會成本線相同，并且將導致社會最優的污染水平。這是傳統經濟發展模式對環境污染問題的處理方式。筆者一直認為，正是這種末端治理方式導致了日益嚴峻的氣候變化形勢和日益突出的環境問題。與此不同，綠色金融用一種強制性手段來約束人們對環境的破壞，用客觀的限制來獲取主觀環境保護意識的提升，它增加了有環境違法行為的企業的融資成本，甚至切斷嚴重違法企業的資金鏈，能有力遏制其投資沖動，對污染企業的制約更加直接、更加有效。通過經濟手段迫使企業將污染成本內部化，能使企業事前自愿減少污染，而不是事后再治理污染。這樣，包括金融機構、企業、投資者和公眾在內的各利益相關者有一個自然的風險意識，并在市場經濟環境下形成了一種各經濟主體風險共擔的可持續發展機制，這種運行機制有一個內生的激勵約束，這正是經濟學所尋求的一種正向激勵效應和激勵約束“共生”的可持續機制。

綠色金融在很大程度上是一種政策推動型金融，面向的多是創業板市場，作用的對象是中小型公司和新型企業，它們共同的特征是通過技術創新進行節能減排、降低能耗和清潔生產。基于此，綠色金融要形成可持續發展機制需要解決兩個問題：一是資金問題，二是作用對象的選擇機制問題。筆者認為，實施綠色金融的資金在性質上屬于風險投資基金，其來源和構成應采取多元化策略，主體是以政策性信用擔保和貼息形式存在的政府財政資金，以基金股本形式注入，但不要求分紅；其次是以股份形式注入的要求分紅的民間資本。因此，綠色金融不是一種單一利潤導向的金融。這樣，通過市場化運作、專業化管理，可形成信貸式放大的資金可持續發展機制。由于激勵約束具有對稱性(指道德風險)，筆者認為，應設計一個由股權單位、科技型代表和環保專家組成的遴選委員會，對作用對象進行科學的選擇，以避免支持對象進行社會尋租，這樣，由企業、投資者和社會共同構成一種風險共擔機制。

二、綠色金融的作用機理：解決“市場失靈”，規避“政府失效”

從20世紀30年代以來，凱恩斯主義經濟學對國民生產總值、對經濟高速增長目標的熱烈追逐，是以對環境的永久性的生態破壞為代價換來的，這種片面的發展觀破壞了人類自身生存與發展的基礎，它還同時引發了生態惡化，在這種視角下，生態環境事實上已從人類生產要素轉變為社會意義上的人類生存的一票否決的因素。這表明生態系統可以被視為社會資本，它與物質資本、金融資本、人力資本一樣，是經濟與社會發展不可或缺且可以增加收益的資源。然而，生態系統破壞成因各異，形式多樣，企業往往會想盡各種辦法規避政府的行政監管，逃避處罰，社會的監督又缺乏有效的懲治手段，唯有金融手段多種多樣，且直接切中污染企業的融資命脈。如果金融機構承擔起相應的社會責任，與政府、社會三方聯起手來，就可以對環境污染取得綜合治理之功效，形成較強的正向激勵機制和嚴厲的懲罰機制。

一般而言，環境污染問題屬于微觀問題，但解決它須從宏觀層面著眼，從整個社會層面來加以防治，而金融手段既具有宏觀協調的功能，又能夠從微觀機制入手加以防范和治理。例如，一般公民對污染企業進行制約不僅呈弱勢狀態，而且還存在著一定的利益沖突。但是，當公民同時作為投資者通過金融機構對企業進行制約時就變成了強勢一方，由于將環境風險因素納入投資回報率的考量之中，投資者會更加關心所投項目或企業在環保方面所做的努力和成效，以規避因環境風險而帶來的損失。這迫使企業的治污由被動的自發行為變成積極主動的自覺行為。

我們知道，環境污染問題的產生具有很強的負外部性，從而導致了市場失靈。要解決這一問題，就需要政府介入。但是，政府的介入一般以事后處罰為主，并且因作風、辦事效率低下以及信息不對稱等原因而導致“政府失效”。綠色金融的出現，則將環境風險組合到金融風險里面，充分利用金融風險管理技術，借助市場機制、政府管制和社會監督等各種力量，變事后處罰為事前預防，這樣，既解決了市場的失靈，又規避了政府的失效。

三、綠色金融是金融可持續發展的內在要求

資本是配置市場資源的主體，在市場經濟框架下，環境、氣候變化等因素亦可以為投資帶來利潤。根據匯豐銀行的報告，在2008年底的4萬億元人民幣總刺激投資中，中國投入節能減排和生態工程、結構調整以及技術改造等低碳項目的資金占到了38％，其絕對規模達到了2210億美元，是排在第二位的美國的兩倍。環境波特假說認為，在動態條件下，環境質量提高與廠商生產率和競爭力增強的最終雙贏發展是可能的。㈣具體而言，高能耗、高排放實際上是某種形式經濟浪費和資源無效運用的信號，正確設計的基于經濟激勵導向的嚴格環境規制從較長時期來看可以激發創新、促進節能減排技術或新能源技術的研發、改進生產無效性和提高投入生產率，最終部分或全部抵消短期執行環境政策的成本，甚至為廠商帶來凈收益。國務院發展研究中心課題組應用產權理論和外部性理論研究認為，如果各國排放權得到明確界定和嚴格保護，節能減排就會成為一種有利可圖的行為，這將為低碳經濟發展模式替代傳統高能耗高排放發展模式提供強大動力。根據中國最優節能減排的路徑可知，我國二氧化碳排放量在2039年才達到最高峰。通過上述的系列分析，從長期來看，國家產業政策已轉向了對節能環保型產業的支持，自然資源的不可再生性決定了環保類企業才能得到長期發展。因此，金融業要保持可持續發展、保證長遠盈利必須加大對符合環保要求產業的投入。在向低碳經濟轉型的過程中，隨著資源價格改革提速和環保標準統一提高，有大批傳統產業需要改造，有大量新興產業在成長，這為我國發展綠色金融提供了廣闊的空間。

綠色金融的直接作用對象是微觀經濟主體，實施的手段是引導和調節金融生態體系的資金分布，實現優化金融生態系統的內外環境并以此促進雙方的良性互動發展。只有建立在資源節約、環境保護基礎上的經濟發展才是可持續發展，也只有這樣的經濟發展環境才是金融機構得以長期持續發展的基礎。商業銀行將社會責任與可持續金融作為核心戰略和價值導向，通過提品和服務來實現環境保護、節約資源和增加社會福利，并在此過程中尋找新的商業機會和利潤來源，從而實現自身的可持續發展。隨著能效金融、環境金融和碳金融產品的開發和推廣，必然引發銀行業在公司治理、風險管理體系建設、產品創新、信貸投向、同業合作等多個方面發生深刻的社會變革，從而形成一種全新的可持續發展商務模式，推動著敢于創新的銀行的可持續發展。

四、我國構建綠色金融體系的路徑

本輪全球轉變經濟發展方式與以往不同。在低碳經濟時展綠色金融，每個政府、機構、企業和每位“地球公民”，他們既是“運動員”，也是“裁判員”，因此，構建我國的綠色金融體系應全民動員，從宏觀、中觀和微觀三個層面同時進行，采取“政策引導、政府推動、市場化運作和經濟主體積極參與”的模式進行。

(一)建立綠色金融制度框架

在宏觀層面上，首先，以綠色信貸、綠色保險、綠色證券為起點，將環保標準與信貸風險管理要求有機結合，由中國人民銀行和國家環保總局共同制定政策框架，通過中國人民銀行征信系統，建立一個全國性的機構和企業信用信息數據庫，建成一個金融機構、企業、投資者、公眾和各級環保部門可以共享的信息平臺，按照環保風險輕重，對貸款客戶進行分類管理，實行環保“一票否決制”。這樣，通過將企業在環保方面的表現和所應承擔的社會責任納入企業信用評級的考核因素之中，便于融資環節對企業從外部施加環境保護的壓力。其次，通過設立環境稅和中央財政劃撥以及向中國人民銀行申請再貸款

的方式，成立一個國家級的“綠色碳匯基金”，看準一些環保類產業的市場前景和高成長性，在企業初始階段進行大力孵化培養，培育環保技術的自主創新能力，待技術成熟時及時上市，形成經濟持續增長的內在動力，實現經濟發展方式的轉變。再次，由中國人民銀行、國家發展和改革委員會、國家環保總局共同制定碳市場的規則和制度，建立我國的碳交易市場。同時，積極與國際知名碳交易機構展開戰略合作，完善碳交易規則，獲取在全球碳市場上的參與權、話語權和定價權，幫助國內企業參與國際碳市場交易，以改變目前中國在國際碳交易產業鏈最底端的地位。據世界銀行的數據，碳市場成交額的增長速度驚人，預計2012年全球碳市場將達到1500億美元，有望超過石油市場而成為世界第一大市場。遺憾的是，2009年6月，中國賣給歐洲買家的核證減排量的現貨價格為11歐元／噸左右，而同樣代表1噸二氧化碳當量的歐洲市場交易的歐盟配額2014年12月到期的期貨價格高達19歐元／噸。所以，我們必須看到，在未來全球碳市場中，中國同樣面臨著在國際石油市場中喪失定價權的情況。最后，建立多層次的綠色資本市場體系。積極利用資本市場，推動低碳型企業優先上市；鼓勵保險公司通過購買、參與設立風險投資基金，通過主板市場、創業板市場認購低碳型企業發行的股票、債券等形式參與低碳經濟投資。

(二)建立環境友好型企業體系

低碳經濟時代催生綠色金融，綠色金融促進低碳經濟，加快構建我國綠色金融體系，在中觀層面上就需要建立一個環境友好型企業體系。其具體措施如下。(1)企業應密切結合國家產業政策和市場實際，以綠色金融作為生產標準，將CDM內生化，植入日常的生產經營活動中。(2)金融機構從管理體系、組織架構、業務流程、金融工具、報告制度等方面進行創新，將綠色金融標準落實到客戶調查、貸款營銷、授信、項目評估、貸款審查、貸后管理等各個環節，從源頭上防范企業和建設項目因環保要求發生變化帶來的信貸風險。這樣就建立了一個“綠色信貸”動態跟蹤監測機制，明確了環保信息收集、分析、核實和預警流程，實時動態地對信貸資產進行全過程的評價和風險監控。(3)銀行應積極研究并試行綠色股權、知識產權、碳排放權質押等標準化貸款融資模式和低碳金融產品，解決中小型環保企業融資難問題。(4)進行綠色金融產品創新。以溫室氣體排放權作為一種標的資產開發出相應的保險產品、衍生產品和結構化產品，這不僅可以平抑氣候變化不確定性帶來的風險，而且可以借助金融工具使資本獲得可持續的利潤。如開發出環境污染責任險、核證減排期貨合同以及與世界級權威機構的水資源、可再生資源、氣候變化等環保指數掛鉤的低碳理財產品。據悉，中國銀行為浙江鷹鵬化工有限公司辦理了金額為298萬美元的CDM項目碳交易融資業務，并落實不低于298萬美元的掉期協議。這是商業銀行加強金融產品創新，支持低碳經濟發展的一個成功案例。

(三)踐行“人人都是環保人士”的投資觀、消費觀