導語：如何才能寫好一篇創業風險的內涵，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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[關鍵詞] 創業 創業風險 研究視角 述評

一、概念界定

1.創業界定

創業是一個國家經濟發展的強勁推動力，也是解決一國就業問題的良好途徑。當把創業作為一門學科來研究時，其是一個跨經濟學、管理學、心理學、社會學、人類學等多學科、多層面的動態復雜系統。由于創業學是一新興學科，其研究還處于起步階段，因此學者們在其概念上的研究仍是仁者見仁，智者見智。這使得學者們難以在基本問題上達成共識，限制了創業學科的發展。

有些學者從創新角度界定創業，認為創業是一個創新的過程，在這個過程中，新產品或新服務的機會被確認、被創造，最后被開發來產生新的財富創造的能力，任何人都可通過學習成為一個創業者并具創業精神（Peter?Drucker，1985）。創業精神的實質就在于開拓創新。創業既可指新組織的創建過程（Gartner，1985），即個人或團體依法登記設立企業，以贏利為目的從事有償經營的商業活動（朱炎，2000）；又可指組織中新單位的成立，以及提供新產品或新服務（Nicholas Siropolis，1986），這擴大了“創業”的內涵。因此可將創業分為兩個層次：“創建新的企業”和“企業內創業”，前者可以理解為狹義的創業，而后者則代表了我們通常所說的“第二次創業”。

從生產要素和創造財富的角度對創業概念進行定義的也比比皆是，認為創業是創業者以確定的價格購買生產要素，并把生產要素組合起來，再以不確定的價格出賣其轉換品（產品）的活動（Richard Cantillon）。創業者在這個過程中充當協調者和領導者的角色，他們要具備一定的組織協調和管理能力（Jean Baptiste Say）。組合生產要素的過程既是一條創業路徑，又是一種創業方法，通過組合可以產生新的商業機會，形成新的組合力量，這對創業十分重要。Robert Ronstadt從創造財富的角度出發，認為創業是一個創造增長財富的動態過程，西北工業大學出版的《創業學教程》（2004）對創業的定義也反映了這種觀點。

從創業機會和創業風險承擔的角度來界定創業概念的觀點更為常見，Howard Stevenson認為創業是追蹤和捕獲機會的過程，可由發現機會、戰略導向、致力于機會、資源配置過程、資源控制和回報政策等六個方面的企業經營活動來理解。郁義鴻等（2000）認為創業是一個發現機會和捕捉機會并由此創造出新穎的產品或服務，實現其潛在價值的過程。該定義強調了創業者對創業機會的捕捉和利用能力以及所創造的新事物必須是有價值的，其價值不僅對創業家而言，也對開發的目標對象而言。創業的意義在于創新和創造，創業者是創業的主體、創業構思的孕育者，他們通過奉獻必要的時間和努力，開創一項前所未有的事業，雖然他們可以借鑒、模仿和學習前人的經驗和方法，但他們必須從頭做起，將創業構思轉化為實際行為，但這必然存在巨大風險，風險可能來源于技術、資金、管理、人力資源、政策以及其他環境因素等多方面，創業者必須承擔相應的經濟、心理和社會風險來獲取貨幣報酬和個人滿足（Amar Bhide，1992）。

2.創業風險界定

對創業風險的界定，目前學術界還沒有統一的觀點，大多數國內外學者都只針對自己所研究的領域或角度來界定，而并沒有將其一般的概念提煉出來。Timmons和Devinney將創業風險視為創業決策環境中的一個重要因素，其中包括處理進入新企業或新市場的決策環境以及新產品的引入。趙光輝主要從創業人才角度界定創業風險，認為創業風險就是指人才在創業中存在的風險，即由于創業環境的不確定性，創業機會與創業企業的復雜性，創業者、創業團隊與創業投資者的能力與實力的有限性，而導致創業活動偏離預期目標的可能性及其后果。無獨有偶，牟永紅也從人員風險的角度對創業風險進行了闡述，認為創業過程是需要不斷地吸收風險投資的過程，而風險投資家們在對新創企業進行風險評估時，首先看重的就是創業的人員，而不是項目本身。人員風險具體表現在人員的能力、人員的流失和人員的道德三個方面。劉驊將創業風險分為系統風險和非系統風險，系統風險是指由于創業外部環境的不確定性引發的風險；非系統風險是指非外部因素引發的風險，即與創業者、創業投資和創業企業有關的不確定因素引發的風險。

二、創業風險研究綜述

目前，創業理論體系仍然是由國內外學者各自積累的學術碎片所組成，創業研究作為一個學術領域仍處于“青春期”（Low,2001）。由于存在理論和實踐的真空地帶，創業理論需解決的問題還很多，其中最值得關注的是創業風險的研究問題。在有關研究中，創業風險的提及率很高，但這些研究大多停留在創業投資公司的創業投資風險的研究層面，站在創業企業角度對創業風險的研究還較少。

在對創業者風險傾向的研究中，Brockhaus（1980）和Bird（1997）認為創業者比一般管理者在決策中接受更高的風險水平，但這并不表示創業者的風險傾向高于一般管理者。此外，還有許多國外學者都圍繞這個問題進行研究，試圖證實創業者與一般管理者在風險傾向上的差異性，但都沒有得到令人滿意的結果。目前所達成的較為一致的觀點是創業者在風險傾向上較一般管理者并無實質性差異（Low，2001），創業者只是中等程度的冒險者（McClelland，1961），[5]只是創業者抱著更為樂觀的心態看待創業機會（Palich，1995）。在對創業風險分析和管理的研究中，Gerosa、Nasini（2001）以太空產業為分析對象，對其創業風險進行了分析，并將創業風險管理視為太空產業管理中的一項新挑戰；Barker、Harrell和Todd（2002）提出了基于模擬現金流量分析創業風險的方法， Puing和Zedtwitz提出了孵化器風險管理方法以及Allen運用案例分析法對創業企業風險管理進行分析，此外還有學者從投資者角度運用新制度經濟學的分析方法研究創業企業的風險治理理論。

國內學者對創業風險的研究成果主要有：從創業風險來源及構成的角度對創業風險進行研究，陳震紅和董俊武(2003)認為創業環境的不確定性、創業機會與創業企業的復雜性、創業者、創業團隊與創業投資者的能力與實力的有限性是創業風險的根本來源，創業過程中往往會存在融資缺口、研究缺口、信息和信任缺口、資金缺口、管理缺口等，這些缺口導致了創業風險的產生；李志能、郁義鴻和羅伯特?希斯瑞克（2000）認為創業風險產生的形式依賴于創業的領域，通常的創業風險不外乎由財務風險、精神方面的風險和社會領域的風險等幾個方面構成。對創業風險的識別、評估模型和控制進行研究，李洪彥（2007）從高科技創業風險的特征出發,對高科技創業風險管理與傳統企業風險管理的方法進行了比較分析，提出了創業風險識別和評估的方法以及創業風險控制的有效途徑，并探討了防范高科技創業風險的管理策略；趙觀兵、萬武（2006）建立了高新技術創業風險評判指標體系，并建立了多級模糊綜合評判模型對高新技術創業風險進行評估；顏士梅、王重鳴（2007）以混合安排的相關理論為基礎,構建了并購式的創業人力資源整合風險控制策略的理論框架,將人力資源整合風險的控制策略分為基于規范、基于期望和基于契約的三大類控制策略,并通過深度訪談來獲取數據和資料,采用案例分析方法對不同人力資源整合風險控制策略及其特征進行了詳細研究；趙光輝（2005）從人才創業風險的角度對創業風險進行原因分析，并對創業的經營風險、財務與會計風險、投資風險、企業內部審計風險等提出了相應的風險控制措施。一些學者還對創業風險的管理機制進行研究，如付玉秀、張洪石（2003）以委托-理論為基礎，分析了創業風險中的創業企業家風險在創業企業不同發展階段的表現、成因及影響因素，并提出了包括項目篩選機制、投資工具選擇、契約限制與條款約束、動態評估和分階段投資、控制權激勵、風險報酬激勵、風險跟蹤管理、退出投資等一系列相輔相成的創業企業家風險管理機制；陳曉健（2006）從創業企業成長風險入手，研究創業企業成長風險跟蹤管理機制，認為創業投資家為了及時識別和控制創業風險, 應參與創業公司的管理，并構建風險跟蹤管理機制來加強對創業企業的風險監控，在確定風險跟蹤管理的方式與參與程度時, 創業投資家應考慮創業企業發展階段、股權比例和投資行業等因素。

三、研究述評

綜上所述，關于創業的概念，雖然學者們存在著不盡統一的定義，但他們均圍繞著創建新組織，開創新業務，利用創新思想創造資源的新組合；發現、捕捉與利用商業機會；價值創造與財富增長；風險承擔等視角進行闡述。國內學者對創業概念的界定大多是借鑒和總結國外學者的研究成果，他們的研究較集中于從創業機會和創業風險承擔的角度開展，認為創業是一個發現、捕捉和利用機會并獲取收益的過程，這個過程創業者需要創新和承擔相應的風險。創業機會是創業的必要條件，也是首要條件。因為一個理性的創業者不管他擁有多少資源、擁有多少新技術，如果沒有機會，他是不會進行創業的。創業不一定要創造出新的產品或者新的服務，也不一定要有新的技術，但它一定要有創業的機會，創業者也是因為看到了創業的商機，捕捉住商機才利用商機進行創業的。關于創業風險的界定，目前研究只是從某個角度展開，且只是將創業概念與風險概念“相加”進行界定，并沒有將創業風險作為一個專有名詞進行專門定義。

在創業風險的研究中，國內外學者所關注的問題是一樣的，但研究角度存在著差異。國外學者更多的是從創業風險的承擔者――創業者出發，研究創業者的風險傾向，尋找創業者愿意冒險創業的原因；在創業風險的分析和管理方面，國外學者更多的是關注創業風險識別和評估的方法以及創業風險治理理論的研究。而國內學者更多的是研究創業風險產生的原因，并運用現有的方法對具體的創業風險進行評估以及提出相應的風險控制措施，他們更多的是處于應用層面而不是理論層面對創業風險進行研究。

參考文獻：

[1]Drucker,P.F.. Innovation?and?entrepreneurship[M].New York: Harper Row,1985:16

[2]郁義鴻李志能羅伯特 D?希斯瑞克:創業學[M].上海:復旦大學出版社,2000:39

[3]劉驊:民營高科技企業創業風險研究[D].武漢:武漢理工大學,2006

[4]Low, M.B.. The Adolescence of Entrepreneurship Research: Specification of Purpose [J]. Entrepreneurship Theory and Practice, 2001, 25(4): 17-25

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關鍵詞：改革開放；市場經濟；高新技術企業；風險投資；策略

中圖分類號：F276 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）01-0-01

根據美國企業風險投資協會給出的定義，風險投資指的是職業金融家投入進新興的、在社會中快速發展的、具有一定市場競爭潛力的現代企業中的一種絕對權益資本。它具有的本質內涵應當是“資金投資于創業風險高新技術企業，并借助資本運營服務引導與幫助高新技術風險企業創業，進而分享出高成長模式所帶來的長期企業增值。”可以說企業風險投資于傳統投資有著本質的區別，并且能夠為高新技術企業的未來發展提供重要的支撐力量。

一、當前我國高新技術企業風險投資呈現的問題

第一，我國在十多年前就建立起了國家級的高新技術產業開發區，在每個省都建有自己的高新技術開發區，但是到現在仍然沒有構建風險投資基金法。由于當前法律法規建設工作嚴重落后，因此使得當前許多風險投資組織只能通過投資公司的形式出現。在我國《公司法》中有明文規定了同股同權的原則，因此導致諸多風險投資行業中的優先股、優先清算權等方面都缺少必要的法律依據。然而以“公司制”發起來的基金形式，會牽扯到企業注冊資金實收制的問題。當前我國現行的《公司法》明文規定，我國企業對外投資數額不能夠超過企業自身注冊資金的50%，因此嚴重地阻礙了我國風險投資公司的對外投資能力發展。我國企業公司制的風險投資組織管理層呈現的權利與責任的不對等現象，也很容易產生了道德風險。高新技術企業的風險投資中選擇較好的方式就是有限合伙制，然而這是一種能夠充分地激發多種風險投資參與者興趣的組織形式，但是由于缺乏相應的法律保障，因此難以在我國有效運行。現代法律法規的落后狀況，已經嚴重阻礙了我國高新企業風險投資的持續發展。

第二，高新企業的風險投資融資渠道雖然已經呈現多元化趨勢，但是資金來源缺乏，投資基金較小。我們從國內風險資金主要渠道來看，外資投資的金額占據了大部分，然而國內融資相對比例較小，并不能充分調動起社會主體投資的主觀能動性，而私人、民間資本只占到了8%。并且，由于企業資金規模較小，我國大部分風險投資公司只有約一千萬的運營資本，遠遠難以達到分散風險、進行有效組合投資的最終目標，只能夠投資于部分投資風險較低較快的項目，因而難以對新時期高新技術企業起到必要的支持作用。并且，由于企業規模較小并且后續資金缺乏，因而導致了諸多不規范的行為出現。

二、完善我國中小企業風險投資策略思考

第一，完善相關的法律法規。為了能夠有效保護我國廣大股民與企業投資者的權益，并且能夠更完善地拓展不同類型企業的融資渠道，可以汲取美國政府出臺的《小企業發展法》 、日本政府出臺的《高級技術密集區開發促進法》、韓國的政府出臺的《中小企業創立支持法》 、我國臺灣地區出臺的《風險資本條例》等不同地區的法律法規，盡快修改我國的《公司法》、《證券法》等、政府要允許我國風險投資機構成立起有責合伙制公司，將實收資本制度轉變為承諾制，降低企業風險投資自身閑置資金具有的增值壓力，進而從源頭上有效預防企業風險投資于房地產、股票等領域，讓社會風險投資機構能夠真正地關注于我國高新技術企業的投資管理過程，充分發揮出風險投資資金的巨大作用。

第二，企業要采取多種途徑來籌集資本。企業風險投資多元化是籌集自身風險投資基金的必要途徑，社會風險投資主體不只是由風險投資公司與地區政府進行，而私人與基金都能夠進行一定的風險投資。同時，政府要盡快地開放國內創業板市場，盡力發展外資，聯合國內外資金構建風險基金，讓外資成為企業風險投資的重要支撐力量。

第三，地區政府要提供相應的財稅優惠政策。設置相應的財政專項基金，我國地區政府需要在制定地方財政預算過程中，按照一定比例來收取高新技術企業的專項發展基金，目的是為了進行我國高新技術企業的新產品開發，新科學技術的應用所提供的貸款利益與擔保工作。政府要相應調整地區科技資助戰略，并直接從贊助商業性的科學項目開發轉變為資助共性的技術開發方向，從資助單一高新技術企業項目開發轉變為支持企業、專業院校與科研機構聯合開發，從偏向支持大型企業內部技術中心轉變為整體面向高新技術企業的全技術型服務中心機構。

結語

我國中小企業在現代國民經濟發展中起著重要作用，有效預防與避開不必要的風險投資對我國市場經濟發展具有重要意義，因此對高新技術企業實際投資風險的研究工作已經刻不容緩。本文主要對我國高新技術企業的風險投資問題與策略進行探討，希望能夠起到拋磚引玉的作用，引起企業管理者、投資者對這些問題的重視與思考，對未來企業經營管理起到一定的參考作用，讓我國高新技術企業的未來更美好。

參考文獻：

[1]林冬輝，馮霆.我國高新技術企業吸引風險投資的對策研究[J].科技與管理，2005（05）.

[2]夏清華，易朝輝.風險資本支持下的中小企業成長[J].財貿研究，2007（01）.

[3]傅羿芳，朱斌.海峽西岸高新區產業集群創新能力比較與啟示[J].中國科技論壇，2004（06）.

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摘要：大學生創業已經成為當今激烈的社會競爭和嚴峻的就業形勢下一種越來越普遍的趨勢。對于大學生來說，創業既是一個機會但同時也存在著風險。本文探討了大學生創業常見的風險、風險形成的原因以及防范風險的方法。

關鍵詞 ：大學生創業 風險 原因 防范

目前展開的大學生創業教育，不僅僅是要對創業的知識教育和技能方面進行培養，同時也要教會他們創業中存在的風險和面對風險所應該采取的應對措施。

一、大學生創業存在的風險

1．盲目地選擇創業項目。現在很多大學生創業的項目選擇多集中在高科技領域和服務領域，如軟件開發、網絡服務、網頁制作、家教中介、設計工作室等。此外，快餐、零售等連鎖加盟店也頗受創業大學生的青睞。但大學生并不了解市場，如果缺乏前期的市場調研論證，只憑自己的興趣和想象決定投資方向，甚至一時心血來潮就決定干哪一行，一定會碰得頭破血流。

2．缺乏創業技能。大學生在校期間主動接受創業教育和培養，具備一定的創業知識和創業實踐能力，但是當真正進行創業時，需要獨立解決現實問題時，就會發現自己很多方面的不足。很多大學生創業者眼光高，但是缺乏實際動手的能力，缺少實戰的經驗，既不了解創業的相關政策法規，也沒有在相關企業的工作、實踐經歷，卻希望能獲得很高的成就，往往不能如愿。

3．融資渠道單一。資金難籌幾乎是每個大學生創業者都會遇到的難題。銀行貸款申請難，手續復雜，如果沒有更廣闊的融資渠道創業計劃只能是一紙空談。

4．社會資源貧乏。由于長期身處校園，大學生掌握的社會資源非常有限，而大學生創辦企業、市場開拓、產品或服務宣傳等工作都需要調動社會資源，大學生在這方面會感到非常吃力。當大學生們走入社會實施創業時，在宣傳廣告、市場營銷、工商稅務、融資租賃、生產服務等方面將會有很大的問題和困難，需要投入大量的資源和精力。

5．經營管理過于隨意。由于長期接受應試教育，不熟悉經營的游戲規則，大學生創業者雖然在技術上出類拔萃，但理財、營銷、溝通、管理等方面普遍不足。此外，一些人存在一定的性格缺陷，如自以為是、剛愎自用等這些都會影響創業的成功。

二、大學生創業風險產生原因

在外部環境來看，職業精神和道德秩序的缺失是形成創業風險的前提。一個成熟的、健康的競爭生態圈，不是簡單地在政府所提供的若干法律、法規的框架內追求利益，它更應該體現為法律與道義傳統、社會行為規范的整體協調。

從內部環境來看，創業者決策的獨斷和無制約；企業盲目的擴張和多元化；創業者一夜暴富的投機性；以及內部管理不善，創辦人缺少必要的經營企業的經驗，財務上沒有遵循審慎原則；錯把人材當人才等一系列的問題，使得創業者時時有風險、處處有風險。

從大學生創業者自身來看，大學生創業中容易出現以下情況：第一，眼高手低，盲目樂觀。第二，紙上談兵，經驗不足。第三，單打獨斗，缺乏合作。

三、大學生創業防范風險的建議

1．要做好項目前期調研。大學生創業者在創業初期一定要做好市場調研工作，也可委托專業的機構進行可行性研究，在了解市場的基礎上創業。一般來說，大學生創業者資金實力較弱，選擇啟動資金不多，人手配備要求不高的項目，從小本經營做起比較適宜。

2．提高創業者自身能力。市場瞬息萬變，時刻都有風險，防范風險只能靠自己增加本領。因此想要規避風險，就必須從實際出發，提升大學生自身能力，具備各項創業所需的技能與素質。可以分析眾多大學生創業成功的案例，借鑒他們的成功經驗。3．擴大融資渠道。廣開融資渠道，除了銀行貸款、自籌資金、民間借貸等傳統方式以外，還可以充分利用風險投資、“天使基金”、創業基金等融資渠道。

4．擴大社會資源。對于剛剛走出校門的大學生來說可以平時多參加各種社會實踐活動，擴大自己的人際交往范圍，創業前，可先到相關行業領域工作一段時間，為自己日后的創業積累經驗和人脈。

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[摘要]大學生基層創業具有重要的社會意義。目前大學生創業知識缺乏，自我創業能力評價不高，對農村基層創業的風險評價較高。因此，高校要以就業為導向轉變為以培養學生創新創業能力為導向，加強課堂教學，重視學生課外科技創新活動，積極開展實踐活動，建立校企合作和創業孵化基地，以提升學生的創業能力。

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關鍵詞 ]大學生農村基層創業能力 培育策略

[作者簡介]劉月秀（1974-），女，江西吉安人，華南農業大學工程學院黨委副書記，教授，博士，研究方向為學生思想教育和創業教育；劉衛民（1974-），男，廣東南雄人，華南農業大學現代教育技術中心主任，副研究員，碩士，研究方向為高等教育管理。（廣東 廣州 510642）

[基金項目]本文系2013年度廣東省產業技術研究與開發專項資金項目計劃“促進農業科技創新創業人才基層創業的對策研究”（項目編號：20138070206042）的研究成果，2012年度廣東省教育科學規劃課題“農業院校創新創業人才培養模式研究”（項目編號：2011TJK278）、2012年度廣東省科技計劃項目“珠三角失地農民市民化路徑研究”的階段性研究成果。

[中圖分類號]G647 [文獻標識碼]A [文童編號-11004-3985(2015)20-0062-04

建設社會主義新農村，解決“三農”問題是黨和國家當前工作戰略的重中之重。農民富則國家昌，農村好則社會祥，農業強則基礎穩。只有農村實現了小康才能真正實現全社會的小康；只有農業實現了現代化才能真正實現國家的現代化。新農村具有廣闊的發展前景和創業干事的空間，科技人才尤其是創新創業型科技人才非常匱乏，這制約了新農村建設和“三農”問題的解決。近年來，大學生就業形勢日益嚴峻也成為一個現實的社會難題，亟待破解。提升大學生農村基層創業能力，引導大學生到農村基層創新創業，既可以緩解大學生就業難的壓力，又可以解決農村科技人才稀缺的矛盾，推動和加快社會主義新農村建設，是一個值得關注的研究領域。

一、大學生創業能力的內涵

法國經濟學家Richard Cantillon在1755年首次提出了“創業”這一概念，他用經濟中的風險將創業活動和創業者聯系起來，掀開了創業研究的序幕。發展到今天，創業概念具有豐富的內涵，不僅是個人也包含了各種形式、各個階段的公司和組織，不僅是創辦企業也包含了發現機會、追蹤機會和捕獲機會的過程以及為社會、企業乃至個人創造和實現價值或者使價值再生。因此，如何推動創業已經成為各國學者爭相研究的熱點。

1989年聯合國教科文組織在北京召開面向21世紀教育國際研討會，首次提出了創業教育，認為教育要培養學生的事業心和開拓進取能力。1998年10月，在法國巴黎召開的世界高等教育大會宣言上指出：高等教育應高度重視培養大學生的創業技能與創業精神，畢業生愈來愈不僅僅是求職者，而首先是工作崗位的創造者。特別提出須將大學生創業能力的培養作為“第三本教育護照”，要求把第三本教育護照提高到與學術性教育和職業性教育同等重要的地位。1999年清華大學發起的第一屆“清華大學創業計劃大賽”被認為是我國開展創業教育的起點，隨后各高校陸續開始了創業教育的探索以及對大學生創業能力培養的嘗試與實踐。

對創業能力的研究也有許多不同的觀點。聯合國教科文組織指出創業能力的概念包括兩方面，即意識層面、行動技能層面。意識層面也就是首創和冒險精神，行動技能層面涵蓋了獨立工作的能力、社交能力、管理能力、技術能力、創業能力等。有的學者認為創業能力是以人的智力活動為根本的，具有復雜、協調特征的創造性的心理活動和行為過程，是知識、經驗、技能經過綜合、提升后形成的。有的學者認為創業能力是將本人或者他人的研究成果、設計創意轉化為現實生產力的一種能力。專業知識的運用能力為創業能力之基礎，創新能力則為創業能力之核心，社會能力則為創業能力之關鍵。有的學者提出創業能力體現很強的實踐性和綜合性，與個性傾向和個性特質緊密結合，具有創造性特征和自我實現性質的行為操作方式。還有的認為創業能力應包含三種能力：專業職業能力、經營管理能力和綜合性能力。其中發現和把握機會的能力、利用和創造機會的能力、收集和加工信息的能力、適應和應對變化的能力、交往和公關能力等綜合性能力尤為重要。有的學者從創業主體類別的角度認為創業能力可分為個體創業能力、團隊創業能力和企業創業能力。

本文對大學生創業能力概念的界定是，在校大學生通過高校、社會和家庭的各種教育，培養創業意識和創新精神，提升自身綜合素質，學會發現和捕捉商業機會，能夠有效利用各種資源并創造出社會價值和經濟價值的能力，也就是實現自己創業理想的綜合能力。大學生農村基層創業能力是指大學生經過學校、社會和家庭的教育，具有理想意識、責任意識、心理抗壓能力和創新精神，善于發現和追蹤農村市場或者農業領域的商業機會，能夠將專業知識技能、管理能力和農村資源、農業優勢有效結合，帶動和引導農民共同致富，實現良好的社會價值、生態價值和經濟價值的綜合能力。

二、大學生農村基層創業能力的現狀與問題

目前大學生創業成功的案例并不多，在農村基層創業成功的案例更少。為深入了解目前大學生農村基層創業能力的現狀與存在問題，為農業院校培養和提高大學生創業能力制定相應策略，本文調查了華南農業大學、仲愷農業工程技術學院、廣東海洋大學等幾所在校大學生，涉及資源環境學院、林學院、農學院、動物科學學院、獸醫學院、工程學院、園藝學院、生命科學學院。共發放調查問卷1000份，回收947份，有效回收率94.7%。調查分為4個部分：對創業的興趣和準備、對農村基層創業的認知和動機、對自我創業能力的認知、對農村基層創業風險的認知。具體結果如下：

（一）對創業的興趣和準備

通過調查發現，80.3%的被調查者選擇對創業比較感興趣和感興趣，10.4%的人選擇興趣一般，9.3%的人選擇不感興趣。70.9%的大學生曾經想過畢業后去創業，16.5%的大學生選擇無所謂，12.6%的大學生表示沒有想過。78.2%的大學生認為高校有必要開展創業教育，11.8%的大學生表示無所謂。73.8%的大學生表示對創業知識了解不多，20.7%的大學生表示有一定了解，僅有5.5%的大學生表示很了解。40.8%的大學生曾經參加過大學舉辦的創業活動如創業講座或者創業計劃大賽，36.4%的大學生從來沒有參加過學校舉辦的創業活動。由此可以看出，大學生對創業有濃厚興趣，創業熱情較高，但畢業后真正選擇去創業的大學生比例很低，原因之一是對創業方面的知識了解不多，希望學校重視開展創業教育。

（二）對農村基層創業的認知和動機

調查結果發現，有48.6%的大學生表示對社會主義新農村建設含義不太了解，34.8%的大學生表示有一些了解，僅有16.6%的大學生比較了解。33.8%的被調查者對國家出臺支農惠農政策比較關注，48.1%表示偶爾會關注，18.1%表示基本不關注。在有創業意愿的大學生中有8.3%的人選擇愿意去農村基層創新創業，31.2%的大學生表示等農村條件變好后再考慮去農村發展，60.5%的大學生覺得大城市更適合自己創業。在選擇去農村基層創業的大學生中，32.6%的人到農村基層創業的動機是實現個人理想和體現人生價值，30.2%的人到農村基層創業動機是為了出名，幫助改變農村落后的現狀，28.3%的人到農村基層創業的動機是發財致富。總之，目前大學生對農村基層了解和關注不多，亟須加強教育和引導，樹立崇高的職業理想。

（三）對自我創業能力的認知

在被調查者中，有68.2%的大學生認為自我創業能力一般，14.6%的大學生認為自我創業能力差，12.9%的大學生認為自我創業能力比較好，4.3%的大學生認為自我創業能力很強。在問到能否勝任管理一家公司或團隊時，54.2%的大學生選擇沒有把握，30.5%的選擇不能勝任，15.3%選擇可以勝任。48.4%的大學生對農村基層自主創業的前景選擇不好說，38.7%的大學生表示信心不足，12.9%的大學生選擇自信。被調查者對大學生農村基層創業應具備的能力選項中，各選項被選擇的比例分別為：人際溝通能力(76.9%)、吃苦肯干的精神( 74.2%)、團隊合作能力(73.6%)、發現機會的能力( 71.9%)、創新創造能力(70.4%)、承受風險能力和抗挫折能力( 69.1%)、組織管理能力(68.6%)、投資理財能力(67.8%)、學習能力( 63.4%)、運用專業知識的能力(58.9%)。大多數學生在評價自我創業能力時，自信心不足，把握不大，難以勝任，高校需盡快強化大學生創業能力的培養。

（四）對農村基層創業風險的認知

調查結果顯示，59.6%的大學生認為去農村基層自主創業比在城市自主創業風險壓力更大，23.3%的大學生認為二者風險壓力差不多，17.1%的大學生認為在城市自主創業比在農村基層自主創業風險壓力更大。在對農村基層創業的風險評價中，不同的選項占比分別為：農業項目創業前期投入大( 83.6%)、缺乏人脈資源(81.5%)、農村基層優惠政策不明顯(80.1%)、農村高素質人才少( 79.5%)、農產品銷售風險(77.8%)、缺乏農村實踐經驗( 73.4%)、農村保障制度不到位( 72.7%)。大學生去農村基層創業希望得到的幫助中，不同選項被選擇的比例分別為創業資金支持( 82.4%)、農村基層創業政策傾斜( 80.6%)、創業能力訓練(78.3%)、農業創業知識培訓(75.8%)、農業創業項目實踐活動(72.9%)、專門的創業導師指導( 70.6%)和創業孵化場地(67.5%)。大學生認為畢業后到農村基層創業存在一定風險，包括創業資金不足、農村優惠政策和農村保障制度不完善、農村人才稀缺、實踐經驗較少等，影響了到農村基層創業的意愿。

三、培育大學生農村基層創業能力的策略分析

（一）以課堂教學為基礎，培養學生的創業知識和創業自信

調查顯示，大部分學生對創業懷有濃厚興趣，渴望獲得創業知識。高校必須改變人才培養理念，從以就業為導向轉變為以培養學生創新創業精神為導向，整合和利用校內的教學資源，加大經費投入，重視師資隊伍建設，完善教育教學體系，加強大學生創業教育。將創業教育以選修課和必修課的形式對全校學生開放，系統講解創業教育的基本知識和內容，鼓勵不同學科的老師將創業教育融入教學內容中，以不同的專業視野解析創業教育。加大創業教育課程開發力度，尤其是加大針對農村、農業創業項目的課程開發和建設力度。構建和諧寬松的教學生態環境，在師生平等互動的氛圍中提升學生對農村基層創業的認知能力。

由于農村觀念落后、條件艱苦、環境一般、經濟較差，大學生對到農村基層創業的自信心明顯不足。部分高校雖然意識到引導大學生到農村基層創業具有重要的現實意義，但是還未將對大學生服務“三農”自信心的培養上升為職業理想教育的層面與高度，缺乏對大學生系統、完善的創業教育培養體系和保障機制。在課堂教學中，注意分析農村基層創業的優勢和不足，采用啟發式教學、案例教學、課堂討論和辯論賽等方法，著重引導大學生樹立服務“三農”的崇高理想，將個人的成長成才與祖國和人民的需要結合起來，勇于擔當歷史使命，成為社會主義新農村建設的骨干和精英，成為影響和帶動農民發家致富的創新創業型人才，讓大學生覺得到農村基層創業有理由自豪、更有理由自信。

（二）以課外科技創新活動為依托，培養學生的創新精神和團隊意識

越來越多的高校重視大學生創新精神的培養，拿出專項經費用于學生開展課外科技創新活動，甚至要求學生有科技創新的相關學分才能畢業，對大學生的研究成果也采取一定的獎勵措施。科技創新的研究、創造和發明過程是一個艱苦的探索實驗過程，需要充分發揮大學生的創新精神和團隊合作精神，對培養大學生的創新意識、創造能力有著重要作用。高校可以引導學生在課外科技創新活動中多研究新農村建設的熱點和難點問題，研究農業項目的開發與推廣，研究農業現代化過程中山區農業機械利用的困境和出路。

利用高校科技文化節、“挑戰杯”課外科技作品競賽、大學生創業計劃競賽、科技作品制作大賽、科技講座咨詢等各類課外科技活動，將學生的精力吸引到創新創業和學習探究上，發揮他們的首創精神，鼓勵團隊合作和動手解決實際問題。高校還應營造良好的科技創新氛圍，除資金、項目支持外，要整合各學科實驗室資源，建立實驗室公共平臺，免費對全校學生開放，并有專門的實驗指導老師協助，學生的創意、設計、點子或者一個想法很可能就真地變成了現實。此外，高校的教師大都有科研項目和科研團隊，讓大學生進入實驗室參與教師的課題研究和項目開發工作，也是培養學生創新能力和創新精神的有效途徑。

（三）以校園文化及實踐活動為載體，提高學生的創業認知和創業技能

大學生到農村基層創業需要具備多種實踐能力，例如學習能力、創新能力、溝通交流能力、收集和分析信息能力、團隊合作能力、承擔風險能力、管理組織能力、動手能力、投資理財能力等。要提升大學生的各種實踐能力，僅靠課堂上的理論教學是遠遠不夠的。積極開展大學生創業模擬活動，包括大學生創業論壇、參觀農業企業、企業實訓、課程實習、兼職體驗等，能夠有效激發大學生的創業興趣和創業意愿，有效促進大學生掌握更多的創業實踐知識。發揮社團活動的影響力和輻射力，社團的許多大學生也是校園里的活躍分子，將創業實踐活動與大學社團活動緊密結合，加強創業知識、創業意識和創業政策的推廣，鍛煉大學生的溝通交流能力、組織管理能力和團隊合作能力。

利用假期“三下鄉”社會實踐活動，組織學生到農村基層進行支農、支教活動，深入田間地頭，體驗農民生活，關注農村現實，傳播科技文化知識，積累農村實踐經驗。同時讓學生到農村開展訪談和調研，了解當地農村具有的優勢資源和存在的不足，與農民坐下來分析現狀，聽取農民的建議和意見，提出改進的措施，形成調研報告。學生通過走進農村走進基層的社會實踐活動，看到、聽到和體會到的東西是書本上無法學到的，學生發現問題、分析問題和解決問題的能力才能有效提升。只有這樣，才能讓大學生真正了解農村基層，才能改變他們對農村基層創業的觀望態度，讓他們感受到農村基層創業并不難，而且創業機會也不少。在實踐過程中樹立服務基層的理想和信念，畢業后自愿到農村基層創業干事。

（四）以校企合作與孵化基地為推手，強化學生的創業體驗和創業實踐

高校要挖掘辦學資源，充分利用校企合作平臺，增強學生的創業體驗。組織學生參觀農業龍頭企業，感受現代化農業的氣息；讓學生到農業企業實習一段時間，增進對農業的感情；邀請農業龍頭企業負責人到學校作創業講座或者報告，了解農業的發展趨勢；也可聘請農業企業家作為學校的創業指導老師，對大學生涉農創業項目進行針對性的指導。

建立大學生創業孵化基地，大學生的初創項目可以先實踐1年～2年，過渡期不斷完善后再走向市場。相當于讓大學生先在游泳池學會游泳，再去大海搏擊風浪，增加創業的成功率，有利于幫助大學生積累創業實踐經驗，提升創業能力。項目在孵化基地期間，幫助大學生學會適應創業風險，提高受挫折抗壓力的心理素質。大學生在創業初期尤其是在農村基層創業初期，會遇到很多的困難或壓力，盡快適應環境，敢于吃苦耐勞，堅持創業夢想并且勇于承擔風險都非常重要。如果創業孵化失敗，請專家幫助學生分析創業失敗的原因，總結經驗教訓，指出下一步努力方向。對其他在校的學生也有積極作用，讓他們看到創業風險和懂得如何防范創業失敗的風險。

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參考文獻]

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從心理資本視角看，大學生心理資本是超越人力資本和社會資本的核心心理要素，應充分發掘其價值內涵，發揮其在大學生創業過程中的積極作用。

（一）創業自我效能感是大學生創業成功核心因素自我效能感這一概念最早由美國心理學家Al-bertBandura提出，自我效能感是個人在一定環境或背景下對自己是否有能力去完成某項工作的主觀判斷和自信，可以理解為自我效能感是自己對某項任務完成程度的預估或預判，是對自身能力的一種自信。自我效能感被引入創業領域后，即成為一個特定的新名詞———創業自我效能感，具體指創業者對其創業能力能夠在創業環境中得以實現并通過各種行為獲得創業成功的自信。自我效能感首先會影響或決定人們對行為的選擇，其次影響該行為的持久性和努力程度，并極大的影響著個體思維模式和情感反應模式，最終影響創新行為的習得和創新行為的表現。創業自我效能感對創業意圖的具體影響為：高創業自我效能感的個體更愿意自主創業，更傾向于選擇富有挑戰性和難度的創業任務；高創業自我效能感的個體更愿意努力探索，創業的范圍表現的更廣；高創業自我效能感的人在面臨挫折時表現為更積極樂觀、堅持不懈，更容易獲得創業成功。研究表明，創業自我效能感是決定創業意向和最終產生創業行為的一個重要變量。Jung等對創業自我效能感與創業意向和行為之間的關系進行了深入的研究，通過對美國和韓國商學院的在校學生和企業全職經歷兩個樣本進行了跨文化比較研究，發現創業自我效能感總體上與創業意向顯著正相關。丁明磊等人的研究也表明，在中國文化背景下，創業自我效能感對個體創業意向也產生顯著影響。

（二）樂觀是大學生創業成功有效前提樂觀是個體的一種積極心態，反映了個體對未來正面事件的積極期望。樂觀者正面預測和評估未來環境和事件，在行動上積極主動，通常會為自己設定高的目標，并輕松面對逆境和困難。美國心理學家塞利格曼教授從另一視角來界定樂觀，將樂觀界定為一種習得的解釋風格。該理論認為個體之所以樂觀主要是因為學會了把消極事件、消極體驗或個體面臨的挫折失敗歸因于外部、暫時、特定的因素，這可以大大降低個體的挫敗感；把積極的事件歸因于內在、穩定、普遍的因素，又可以增強自我效能感。因此，心理資本理論中的樂觀這一概念既現實又靈活，使個體能正確、客觀地評價現實、預測未來，同時作出正確歸因。具有樂觀的積極情感能有開闊的注意范圍，更樂于接受新思想、新觀念，表現出創造性。具有樂觀的積極情緒能具有適應變化和承受挫折的能力。樂觀的大學生創業者才能客觀評價得失，做出正確歸因。有關樂觀對創業者的積極影響，研究者更多從理論進行了分析和論證。牛芳等人研究創業團隊異質性與新企業績效，領導者樂觀心理的調節作用，驗證了領導者樂觀心理在創業團隊績效中的積極影響，從側面論證了樂觀對創業績效的積極作用。鄭林科、李蓓做的大學生樂觀主義對應激和危機干預效應的研究顯示，樂觀主義在生活應激和心理危機之間具有緩解應激和干預危機雙向中介效應。這也從一定程度上表明，樂觀主義對創業者的壓力管理和危機管理具有積極的意義。

（三）希望是持久維持大學生創業的驅動力希望是指的個體能夠設定現實而又有挑戰性的目標，期望通過自我引導的決心能量和內控的知覺來達到這些目的。因此，正如斯奈德對希望這一概念的界定，希望是一種積極的動機狀態，這種動機狀態是基于對成功感知和體驗[15]。因此，這一心理資本的核心成分在大學生創業者身上體現為一種成就動機。具有高成就動機的大學生對自己的人生成就具有較高的期望水平，而創業能夠帶來其他職業所無法給予的心理和物質滿足感，是一種具有極大吸引力的職業選擇。創業是公認的與成就動機相關的職業選擇。對于高成就動機的創業者，創業的艱苦不僅不會打倒他們反而更能調動潛能，他們不畏創業理想與現實間的差距，尋找并創造機會，從而走向成功。成就動機越強，創業者的風險傾向越趨于冒險，更多將創業風險看作是創業機會，從而采取冒險的創業行為。創業活動往往伴隨著創業風險的產生，對待風險的態度成為創業者最為顯著的品質特征。在創業過程中創業者比那些為工作而工作的人擁有更高的成就動機，更強的成功欲望。孫躍等人以大學生為樣本的實證研究表明，大學生成就動機對創業態度有顯著影響，成就動機越強，創業態度越顯著。

（四）堅韌性是大學生創業成功的保障堅韌性是“一種可開發的能力，它能使人從逆境、沖突和失敗中，甚至是從積極事件、進步以及與日俱增的責任中快速回彈或恢復過來”。堅韌性強的個體遇到挫折時往往能很快恢復到最初水平，在挫折和困難中成長，甚至在復原過程中重新找到自己生命的意義和價值。楊涇和李媛通過對大學生成功創業者和創業中斷者進行對比研究,發現大學生中成功創業的學生比中斷創業的學生具有更好的心理韌性，具體表現在適應環境改變和是否采用成熟型的壓力應對措施方面。大學生在創業中的堅韌性首先體現在對創業風險的前期評估，更重要的是在創業中遭遇職業倦怠、職業高原期和創業挫折時能較好的進行心理調節，戰勝危機，掃除障礙，最終獲得成功。從以上分析可見，心理資本的4個核心成分不僅每一種都獨立的對大學生創業意愿、創業行為和創業成功產生積極影響，而且還會相互促進，以協同方式發揮作用，產生“1+1>2”的累積效應。一個懷有創業希望的大學生，會對既定目標更加堅定，重視目標實現過程中所取得的進步，從而對自己充滿自信（自我效能感），在壓力情境下會較少體驗到焦慮和不安；面對困難時，懂得探索和合理利用社會支持，尋找解決問題的新路徑，表現出更強的堅韌性，更可能習得現實而靈活的樂觀歸因方式，對環境變化的適應能力更強。

二、提升大學生創業競爭力的心理資本開發路徑

自我效能感、希望、樂觀和韌性都對大學生的創業意向、創業行為和創業成功有積極影響和顯著預測作用，是構成大學生創業的重要內部因素———心理資本。因此，如果將心理資本4個維度整合在一起，對整體的心理資本進行開發和管理，將會對績效和態度結果產生大于單個要素之和的積極影響。基于這一視角，大學生創業教育應一改以往單純教授創業知識、培養創業技能的作法，更重要的是以培育大學生的心理資本為主要導向，將創業教育回歸本位———真正培養創業的人，實現創業教育的內生發展。

（一）通過心理輔導或行為訓練，降低大學生創業中的期待性焦慮，培養樂觀品質大部分大學生創業者由于年輕、缺乏經驗，在面對未來發展或環境未知狀態時會產生憂慮、恐懼、疑慮情緒體驗，這種消極情緒引發的是創業行為中的猶豫、退縮，更有可能將暫時的失敗解釋為內在或必然的因素，這將極大地影響到創業行為，降低創業成功率。在大學生創業教育中應降低大學生在創業中的期待性焦慮，培育樂觀的品質。在創業教育中應傳遞一種思想，轉變一種觀念：將未來的不確定性視作成長和進步的機會，讓大學生創業者以一種積極、自信的態度去迎接挑戰，而不是對未知的恐懼。引導學生學會從環境中獲取積極的信息，減少環境和他人的不良影響和干擾，尤其要減少消極的自我暗示。

（二）通過建立創業孵化基地開展實地創業活動，增加大學生創業成功體驗和經驗，強化大學生自我效能感（自信）。建立創業孵化基地，使學生具有現實的創業環境，并根據現實情況設立創業基金，使具有創業傾向的大學生通過體驗式學習，積累成功經驗。創業成功經歷可以激發大學生成就動機和創業動機。通過創業實踐后，創業者一方面鍛煉了能力，累積了經驗；另一方面，從活動中獲得成功體驗，提高了創業者自我效能感，使得創業中有不盡的動力。

（三）利用資源管理策略，學會探索多維資本建立支持系統，提升心理韌性創業作為一個風險性極高、具有極大不穩定性的職業選擇，往往會給創業者帶來困境。因此，提升大學生的心理韌性顯得尤為重要。已有研究也提出了諸如提高抗挫折能力、通過心理輔導等方式讓學生建立積極心理防御機制等。從學校層面來說，創業教育中提高創業者心理韌性可以從兩方面著手。一是要讓學生有個心理預期，清楚地認知創業過程中常有的困境，如職業倦怠、創業瓶頸期、人際沖突，甚至風險危機等。這類心理預期可以通過案例分析、創業者經驗交流等方式獲取。二是要讓學生在創業中探索和整合自我的各種社會資本，建立良好的社會支持系統，形成應對困境的良好外部資源。

篇6

本報告重點跟蹤評價了30余項科技金融政策，這些試點政策是對現行制度的修訂、調整和突破。跟蹤評價和研究分析這些政策并及時總結成功經驗和發現問題，提出未來完善方向和推廣建議，為相關部門和地方出臺支持示范區建設發展的新舉措提供支撐。

示范區科技金融政策著力點

創業風險投資

第一，設立創業投資引導基金，采取跟進投資、參股、融資擔保等方式，直接或間接投資于重點發展領域內的高新技術企業。第二，針對創業投資機構，對其實際投資額和建（購）房進行補貼，對其繳納的所得稅和營業稅地方分成部分進行獎勵，根據實際投資本金損失的一定比例給予風險補償，以及參照同期銀行貸款基準利率的一定比例給予收益補貼。第三，對創業投資企業高級管理人員和核心人員實行年薪制、股權、期權等激勵措施。第四，對科技型中小企業利用股權投資基金融資，給予中小企業建（購、租）房補貼，并對其繳納的增值稅和企業所得稅地方留成部分進行獎勵。

科技信貸與科技擔保

第一，對試點企業給予信用評級費用補貼、貸款貼息，對試點銀行發放的科技型中小企業貸款部分不良貸款處置所發生的實際損失給予風險補償。第二，加快知識產權質押貸款工作，通過建立培育引導機制、信用激勵機制、風險補償機制、組合融資機制和風險分擔機制（擔保換利潤分紅、期權等）引導知識產權質押貸款工作。第三，科技擔保方面，給予企業貸款貼息和擔保費補貼，給予擔保機構擔保補貼、損失補償、落戶獎勵、購（租）房補貼和財稅獎勵。第四，促進科技型中小企業金融服務專營機構和小額貸款公司發展，采取落戶獎勵、建（購、租）房補貼、風險補償、業務增量補貼、財稅獎勵等手段。

多層次資本市場

示范區主要根據中小企業改制、上市掛牌、公司并購和股權收購等不同階段給予相應的財政扶持，同時從工商登記、優化上市環境、培育上市資源、完善政策體系等方面全方位支持多層次市場建設。

科技保險

第一，在信用保險方面，采取給予企業資信調查費補貼和企業保費補貼，同時對獲得貸款并按期還本付息的試點企業給予貸款貼息，對試點保險機構每年新增承保額度給予獎勵等措施。第二，在首臺（套）科技保險方面，已認定的中關村首臺（套）重大技術裝備試驗、示范項目實行保險費資助，對新技術新產品（服務）實行保險費資助。第三，在其他科技保險方面，主要采取對科技企業保費補貼方式予以支持。

科技金融頂層設計、金融機構及人才

第一，加強對促進科技和金融工作的頂層設計，通過健全科技與金融相結合的服務平臺、完善科技金融信用服務體系、加強對科技金融服務的組織協調等方面促進科技和金融結合。第二，設立專項資金，鼓勵金融機構發展，采取落戶獎勵、建（購、租）房補貼、并購交易中介費用補貼、業務獎勵、風險補償、所得稅和營業稅地方留成部分獎勵等方式，引進和鼓勵新設金融機構，促進股權投資、擔保、小額貸款公司等金融機構發展，并且支持金融機構開展科技金融創新服務。第三，加快金融人才集聚，主要從租房補貼、個人所得稅地方留成部分獎勵、子女入托及義務教育優待等方面，對金融人才給予優惠待遇。

政策執行與效果

創業風險投資

示范區是其所在省市科技資源最為密集和活躍的區域，因而也是其所在省市創業風險投資最集中和活躍的區域。2011年示范區創業風險投資在機構數目、管理資本、投資項目數和投資額上都有較大幅度增加（見表1）。中關村示范區內還形成了獨特的股權投資模式，如中關村發展集團探索以股權投資為主的科技成果產業化新體系，發揮國有資本對科技創新的引領帶動作用，建設多層次資源要素為支撐的融資平臺，支持科技成果轉化。

科技貸款

參與北京市科技信貸補償計劃的銀行共23家，支持258家企業，發放貸款295筆，貸款折合人民幣約260億元。18家銀行在中關村設立了專門為科技企業服務的信貸專營機構或特色支行，北京銀行和中國建設銀行設立了中關村分行。以中關村科技擔保公司為平臺，已累計為企業提供貸款擔保641億元，其中2012年新增擔保120億元；累計組織149家中小企業發行直接融資產品，融資額共計27.7億元；各銀行在中關村內累計發放知識產權質押貸款97.6億元；中關村小額貸款公司累計發放貸款33.4億元；杭州銀行推出針對中關村代辦掛牌企業的股權質押貸款.累計為38家企業發放貸款6.6億元。

截至2011年底，武漢東湖示范區累計成功為37家企業辦理60筆股權質押融資，實現直接和間接融資總金額逾55億元。依托生產力促進中心等平臺發展中小企業集合貸，集合貸款已支持50多家企業，發放貸款達8.75億元。武漢東湖示范區擁有光谷擔保、中融擔保、銀乾擔保等擔保公司總數達9家，注冊資本總額超過15億元，2011年中小企業累計獲得擔保貸款超過60億元。

上海市金融機構進一步加強了對小微企業的扶持力度，呈現了銀行貸款、小額貸款、融資擔保金額和戶數俱增的良好態勢。截至2012年3月底，全市小企業貸款余額5 635億元，增幅1.2%；微型企業貸款余額825億元，增幅6.8%。已開業的75家小額貸款公司3月末小額貸款余額120.29億元，其中小企業貸款余額59.94億元，增幅10.92%；科技企業貸款余額31.87億元，貸款戶數598家，增幅0.87%（見表2）。融資性擔保余額436.8億元，其中科技企業擔保余額24.61%。2013年1月，上海市共.有27家科技企業通過科技金融服務平臺，獲得總額達，1.46億元的銀行貸款，其中參加科技履約責任貸的企業有20家，獲得貸款6100萬元；參加科技成果轉化信用貸的有4家，獲得貸款8000萬元。此外還有小巨人信用貸、創新基金微小貸等多種貸款方式。

多層次資本市場

中關村上市公司群體加速壯大，“中關村板塊”效應增強，目前創業板上市企業53家，中小板上市企業38家。上海市中小企業在IPO方面有較好表現，目前創業板上市企業28家，中小板上市企業27家；2011年上海股權托管交易中心啟動，截至2012年底，掛牌企業48家，成交額超過1億元。東湖高新區企業上市取得新突破，截至2012年4月底，東湖高新區上市公司31家，其中國內上市公司25家，海外上市公司6家，形成了境內境外、主板、中小板、創業板多途徑上市的格局，利用資本市場累計融資374.22億元，其中股票融資294.07億元，債券融資80.15億元

中關村代辦試點工作進展順利，為建設統一監管下的全國場外交易市場積累了經驗，奠定了基礎。2012年9月，武漢東湖、上海張江和天津濱海三個國家高新區被納入新三板試點范圍。截至2013年3月，掛牌企業達到205家。2012年1月―10月，掛牌企業通過定向增資獲得8.2億元融資。

科技保險

中關村信用保險及貿易融資試點工作進展順利，累計為65家企業提供近200億元的信用保險和10億元的貿易融資貸款。武漢市共有400家高新技術企業購買了科技保險產品，累計繳納科技保險保費約6 500萬元，企業享受約500億元的科技保險保額服務。上海市2012年科技保險保額3.05億元，并且推出科技型中小企業履約保證保險貸款。截至2012年10月底，履約貸款已經受理企業申請319家，放款企業193家，共獲得貸款6.3億元，其中48家企業為首次貸款。

中關村首臺（套）重大技術裝備示范項目保險補償機制自2010年實施以來，通過給企業生產銷售的首臺（套）重大技術裝備提供保險保障，在風險轉移、促進產品推廣運用、項目資金融資、技術專利保護等方面發揮了重要作用，取得了較好的效果，越來越多的企業對首臺（套）保險機制表示認同。2012年又設計出臺了首臺（套）重大技術裝備關鍵技術知識產權抵押貸款保證保險和首臺（套）重大技術裝備專利執行保險兩個險種，進一步滿足科技企業的風險需求，保障科技企業利益。

問題及政策建議

支持創業投資政策的引導效應不明顯，建議出臺針對天使投資的扶持政策

目前創投機構尤其是引導基金支持的創投機構仍然集中于成熟和后端項目，許多處于初創期的科技型中小企業仍然得不到資金支持；同時天使投資以及進行早期投資的機構數量仍然匱乏。建議一方面加大針對天使投資和早期投資引導基金的設立工作，引導和促進社會資金加大對初創期企業的投資力度；另一方面借鑒OECD有關國家鼓勵天使投資的經驗，研究制定有關對私人投資者投資非上市公司的個人所得稅及損失稅前彌補的相關優惠政策。

科技型中小企業融資障礙較大，建議制定科技信貸的扶持政策

由于科技型中小企業缺乏抵質押物、技術風險大、成長性難以把握、管理成本高，傳統銀行信貸模式難以為科技型中小企業提供融資服務，同時缺乏銀行授信盡職免責的操作細則和風險分擔機制。在政策層面，建議：第一，在示范區率先建立符合銀行支持科技型中小微企業發展的監管制度，推進利率市場化改革，落實中小微企業客戶經理“盡職免責”制度；第二，制定支持科技銀（支）行發展的相關政策，開展示范區內的社區銀行試點工作；第三，在示范區內對科技小額貸款公司進行擴大經營范圍試點，完善小額貸款融資和服務方式，開展小額貸款公司擴大融資倍數和資金來源試點；第四，試點開展對科技成果轉化貸款的風險補償機制，建立示范區、銀行、擔保機構對科技成果轉化貸款的風險分擔機制。

知識產權質押貸款受制于退出渠道，建議完善知識產權質押融資的政策環境

目前對于企業質押的專利、技術等無形資產，出現未還款情況時，銀行等機構對無形資產進行處置渠道較為狹窄，有關知識產權估價、交易等尚未解決。建議首先完善知識產權質押融資的政策環境，構建從知識產權評估、金融服務到交易處置等全程投融資服務體系，加強知識產權質押融資政策的宣傳普及，設立質押貸款貼息專項資金，降低企業融資成本；其次示范區制定出臺知識產權質押融資的財政扶持政策。

科技擔保“小、弱、散、難”，建議推動科技擔保體系網絡化發展

專業化的科技擔保公司普遍規模較小，發展不均衡，政策扶持不到位，擔保層級低、覆蓋面窄、擔保資金總量不足。建議構建中央和地方共同出資的擔保機制，中央財政與地方政府（示范區）、民間資金合資共建區域性擔保子公司和向地方科技擔保公司注資、風險補償等方式，提升區域科技擔保能力；在示范區開展科技擔保公司風險補償、代償優惠、放大倍數等試點，提升擔保機構抗風險能力。

多層次資本市場相對滯后，建議加快全國場外交易市場建設

多層次資本市場體系建設相對滯后，支持科技型中小企業發展的潛力遠未發揮。由于中小板、創業板市場實際進入門檻仍然較高，發行審核速度偏慢，創業板市場對自主創新企業和戰略性新興產業支持不足，代辦股份轉讓系統擴大試點相關配套政策不完善。建議盡快加快代辦股份轉讓試點配套制度建設，細化股權認定的相關政策，推動一批科技成果入股的企業一卜市融資；以區域性柜臺交易為基礎，加快全國性統一監管的場外交易市場建設，完善市場監管、準入與退出、操作流程、信息披露等基礎性制度，形成合作協同的市場層級結構；充分發揮技術產權交易機構的作用，促進科技成果轉化。

科技保險功能未充分發揮，建議不斷豐富科技保險內涵

目前示范區對科技保險的引導和激勵缺乏有效手段，各類險種對創新核心環節的風險分散功能不強，科技企業保險意識亟待提高，部分補貼不能及時到位，科技保險涉及的部門、地方之間還未建立有效順暢的溝通協作機制。建議推廣中關村首臺（套）保險機制和融資保障類保險產品，充分利用保險工具支持科技企業新產品研發、生產、市場拓展、融資、進出口以及科技人員激勵保障等方面作用，提高企業的風險管理水平，培育和發展科技保險市場；完善落實科技重大專項、科技計劃經費中列支科技保險費和對首臺（套）產品實施用戶保費補貼等相關政策；在示范區開展保險資金用于基礎設施建設、戰略性新興產業培育和重大產業化項目投資試點。

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關鍵詞：科技型；融資；對策

《國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》強調，要逐步加快建立以企業為主體的技術創新體系，強化科技創新支持政策。目前，制約科技型企業創新的一個突出矛盾是金融資源和科技資源缺乏有效的結合。科技型企業是吸納高科技成果的有效載體，發展并搞活科技型企業對于推動高新技術的產業化和傳統產業的高新技術化以及緩解就業壓力都具有積極的推動作用。而融資問題一直是困擾科技型企業發展的突出問題，這其中既有科技型企業的內在因素，也有金融體系和政策環境方面等外在原因。因此，如何在科技和金融的結合方面進行探索創新，如何發揮政府科技資金的引導、整合、集聚作用，優化投資結構以及提高整體經濟效率具有現實的意義。

一、科技型企業融資中存在的問題

（一）內源融資中存在的問題

內源資金是指企業內部運營產生的資金流，和企業的經營活動密切相關，主要由企業內部滾存收益以及固定資產折舊組成。據有關資料顯示，科技型企業只占我國企業總數的3%，卻貢獻了我國60%的專利和80%的新產品，據國家發展改革委員會的資料顯示，80%的科技型企業都不同程度的存在融資難的問題，特別是缺乏權益融資渠道，內源資金成為科技型企業的主要資金來源，而科技型企業發展時間短，在科研和技術開發方面投入資金較多，科技轉化為產品時間周期長且風險水平高，導致科技型企業普遍利潤水平低，企業內部留存和滾存收益不大，加之科技型企業固定資產投資規模不大，企業折舊產生的現金流量不大。都導致科技型企業內源資金緊缺，內部籌資不暢，嚴重制約了科技型企業的發展壯大。

（二）外源融資中存在的問題

外源融資主要是通過一定的方式在企業外部取得的資金，主要包括金融機構貸款、資本市場籌集以及其他外部籌資。一般來說，由于科技型企業在內源資金無法滿足企業發展需要時才從外源進行融資。目前，由于科技型企業規模普遍較小，難以上市并在資本上籌集資金，真正占外源融資主渠道的還是銀行提供的信貸資金。由于金融市場競爭的日益激烈以及2011年以來國家多次上調存款準備金，國家金融政策偏緊的大環境下，對科技型企業提出了越來越苛刻的條件，往往找到了好的投資機會也貸不到資金,科技型企業融資良性局面難以形成。近年來，風險投資作為權益性資本在科技型企業融資比率逐步加大，但科技型企業風險投資的發展也剛剛起步，風險投資的規模較小，企業接觸風險投資的渠道少，造成很多具有投資價值的企業沒有被風險投資發掘，風險投資的規模遠遠不能滿足企業的內部融資需求。

二、對提高科技型企業融資水平的對策

（一）提高科技型企業管理者對融資工作的認識是前提

首先，科技型企業管理者要樹立正確的融資觀，企業融資不是越多越好，要根據企業發展的不同階段和發展的資金需求進行資金籌集，避免過早籌集而造成資金浪費和資金利息損失。其次，要樹立內源資金資金機會成本的觀念，內源資金雖然不需要支付資金利息，但其存在一定的機會成本，其資金機會成本往往高于外源資金利息支出。再次，要樹立最佳資本結構的籌資搭配意識，從本質上來說，內源資金和外源資金并沒有前后之分，企業要根據自己發展的階段以及內外資金源情況來確定籌資比率，在資金總額不變的情況下，內源資金和外源資金比率不同可導致企業報酬率的不同。所以，通過不同的籌資組合來確保企業始終保持資金成本最低。

（二）挖掘內部資金潛力是根本

當前，我國提出企業要走內涵式發展的道路，科技型企業也不例外，在融資渠道上科技型企業首先要不斷發掘內部資金潛力來滿足發展需要。一要增收節支。增加收入可以直接增加企業的利潤，在收入變現的情況下增加企業的現金流，而降低成本費用可以減少企業資金外流，增加企業的利潤留存，所以科技型企業要千方百計抓好內部資金的“雙頭管理”，通過增收節支手段來提高內源資金對企業融資的“滿足率”，在解決資金需求的情況下也降低了企業財務風險。二要加速資金周轉，提高應收賬款周轉率、存貨周轉率以及總資產周轉率，減少應收賬款、加大清收力度，發現風險并及時預警，不斷將應收賬款壞帳風險降低在最低限度內。要提高存貨周轉率，減少庫存或實行零庫存管理，避免資金積壓造成的資金沉淀，也防止存貨過期而造成的損失。在提高流動資產周轉率的同時也要不斷提高總資產周轉率，總資產周轉率的提高對企業來說是一種“薄利多銷”政策的體現，在科技型企業普遍利潤率不高的情況下，可以提高企業的利潤，進而增加企業利潤留存和積累。

（三）完善外部融資服務體系是關鍵

科技型企業融資中存在的主要問題是外源性融資渠道不暢、融資不足。解決科技型企業融資要借助多層次資本市場，包括柜臺交易、創業板等多種渠道。要進行新的制度設計，規范企業融資行為，逐步構建一個能夠集合科技資源、金融資源，包括資本市場和銀行、企業三方面資源的一個公共金融服務平臺，以解決企業融資中的瓶頸問題。要大力發展科技小額貸款公司，開展科技型企業小額貸款、票據貼現、咨詢業務以及貸款轉讓業務。同時要設立貸款再擔保機構，發展科技型企業貸款擔保業務。規范科技型企業與銀行及其貸款擔保公司的借貸保關系，加強貸款擔保公司風險控制，逐步建立起科技型企業貸款擔保體系。政府要加大對科技型企業的融資服務，通過財政資金的形式設立創業風險投資引導基金，以引導社會資金對科技型企業進行股權投資，帶動金融機構對科技型企業的貸款投入，通過多元資金投資的拉動來帶動更多社會資金對科技型企業的投資，不斷促進科技型企業科技成果向產業化轉移，為企業可持續發展提供資金保障。

參考文獻：

[1]張玉明、鄧志欽、燕鵬.高新技術企業融資策略與資本結構優化[J].科學學與科學技術管理，2005,（7）.

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內部控制理論的發展經過了一個漫長的時期。19世紀40年代前，人們習慣用內部牽制這一概念。1949年，AICPA的審計程序委員會首次對內部控制作了定義。1958年美國學者又將內部控制劃分為內部會計控制與內部管理控制。1988年，AICPA的審計準則委員會提出“內部控制結構”的概念，提出了內部控制的三個組成要素：控制環境、會計系統、控制程序。1992年美國COSO委員會《內部控制――整體框架》將內部控制定義為：是由企業董事會、經理階層和其他員工實施的，為營運的效果、財務報告的可靠性、相關法令的遵循性等目標的達成而提供合理特征的過程。并將內部控制分為控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通和監控等五個要素。2004年COSO又的《企業風險管理整體框架》指出，“內部控制是企業風險管理的有機組成部分，企業風險管理包含內部控制，并形成一個（比內部控制）更為廣泛的管理概念和工具”。

1 加強小微企業內部控制的必要性

1.1 追求利潤最大化 小微企業立足市場競爭，以追求利潤最大化為企業的主要目標。而內部控制的目標之一主要是保證企業資產安全、提高經營效率和經濟效果。建立健全小微企業內部控制，有利于提高內部管理水平，有助于提高市場競爭力，實現企業的戰略目標。

1.2 抗風險能力低，風險水平高 小微企業經營規模小，實力弱，抗風險能力低，但是小微企業發展面臨的總風險水平較高。一是市場變化、業務擴張、產品生產等都存在經營風險；二是庫存占用大量資金，忽視客戶質量及回款管理等出現現金流緊張，財務風險較高；三是小微企業對政策依賴度高，而外部環境不確定性強，所以外部風險高。外部風險不可控，因此只有通過優化內部管理，降低財務風險、經營風險水平，才能保持較低的風險水平。

1992年的COSO報告內部控制中包含風險評估要素。2004年COSO報告拓展了內部控制的內涵，使內部控制更加關注企業風險，風險管理框架增加了事項識別、風險評估、風險應對的一系列風險管理活動，為小微企業建立以風險為重心的內部控制提供了理論依據和操作指導。

1.3 融資難與銀行的惜貸行為 由于小微企業風險水平高，內部管理水平有限，而且大多小微企業賬目不規范，甚至缺少專業的會計人員，不能向債權人提供真實完整的會計核算資料，導致大多銀行對小微企業實行惜貸政策。要從根本上解決小微企業融資難問題，還是要加強內部控制，建立規范的會計核算系統，使企業能夠提供符合真實性完整性要求的會計信息，滿足債權人、投資人等對財務信息的需求，這樣才能成功邁出市場融資的第一步。

1.4 所有權與經營權的高度統一與家哲學的管理理念 小微企業經營規模小，所有權結構簡單，經營者與所有者往往為一人或具有親屬關系的幾人。在“家哲學”的思想影響下，小微企業家族式管理普遍存在，主要靠創業者創業經驗和主觀感覺來制定規章、做出決策。因此，建立健全內部控制，建立規范完備的規章制度，構建適應小微企業自身特點的制衡機制，完善管理制度，用制度管企業，對于促進小微企業成長具有重要意義。

2 小微企業建立執行內部控制的困難

據統計，60%的小微企業生命周期不超過5年，這也突出反映了小微企業的內部管理尤其是內部控制比較欠缺或薄弱。有調查研究表明，小微企業中管理者和員工對于內部控制的認識尚有不到位的地方，而且有很多空有制度缺乏實踐執行。

2.1 控制環境方面的困難 控制環境是內部控制的土壤。只有先把土壤養肥，內部控制才能更好地的貫徹執行，才能結出碩果。企業控制環境是一種氛圍，影響企業員工對內部控制的認識和風險管理觀念。控制環境直接影響到企業內部控制的貫徹執行和企業經營目標及整體戰略目標的實現。

小微企業建立執行內部控制的困難主要在于內部控制環境的缺失。本文將從控制環境的角度來分析小微企業控制環境的缺失，從而為下一步建立健全有效的小微企業內部控制找出著力點和方向。

2.1.1 內部治理結構設置。治理結構是控制環境中最重要的組成部分，對其他要素有重要影響。小微企業規模小、投資者結構簡單，往往由一人進行經營管理。企業的發展往往系于一人之身，“人治”色彩濃厚，加大經營風險。小微企業缺少大中型企業股東會-董事會-監事會-管理層等科學有效的職責分工和制衡機制。

2.1.2 管理者對內部控制的重視程度。管理者的內部控制理念影響著各個員工對內部控制及風險管理的看法，影響員工對內部控制的學習和執行，影響內控的執行效果。我國小微企業的內部控制普遍比較薄弱，管理者對內部控制認識普遍有限。

內部控制的建設成本和執行成本很高，耗費大量的人力、物力、財力，另外，內部控制是一項長效機制，短期內付出成本較大，但能看到的成效有限。成本高、見效慢，這也影響和考驗著管理者對建立內部控制的決心。因此，加強小微企業內控建設，管理者對于內部控制的重視程度還需要進一步強化。

2.1.3 小微企業忽視企業文化建設。企業文化是企業慢慢積累沉淀而成的，是企業全體成員所認同的經營理念、價值觀、人文環境。健康的企業文化，能增強企業凝聚力和競爭力。大多數小微企業不注重企業精神、忽視企業文化等的塑造。所以小微企業內部缺乏凝聚力，缺乏一種團隊精神和文化氛圍，員工中缺乏忠誠、正直、勤奮的起到自我約束作用的職業道德。

2.1.4 員工教育培訓不到位。企業由于業務簡單、人員少，并沒有在企業內部形成系統的教育培訓體系，沒有對員工進行職業道德等相關內容的宣傳教育。由于小微企業的內部控制目前尚處于薄弱階段，小微企業往往缺乏對員工進行關于內部控制的相關培訓。員工對于內部控制的認識存在片面性。有的員工片面認為內部控制只是一系列的規章制度，甚至礙于人情而不執行內部控制的相關規定，這就會使內部控制效果大打折扣。

2.2 控制措施實行的困難

2.2.1 小微企業人員少，不相容崗位易成串謀。小微企業從業人員少，不相容崗位人員工作崗位設置時，較大中型企業難度大。同時，企業人員越少的情況，各崗位之間越容易達成“串謀”，尤其是在小微企業成員中“人情”觀念較重。如果員工沒有真正理解，往往覺得執行相關規章制度會很不講面子，缺乏人情味，在實際工作中因礙于人情和面子而不執行或折扣執行，這樣一來內部控制形同虛設。

2.2.2 會計工作由內部人把持，會計系統控制作用受限。小微企業的會計工作往往由內部人主持掌握。主管會計的人員不具有專業從業資格或專業素質較低，會計系統混亂，沒有建立起規范的科學的會計信息處理體系和流程，缺乏科學的有效的賬務系統，不能滿足小微企業進一步發展的需求。

3 關于小微企業內部控制建設的建議

3.1 關于控制環境建設的建議

控制環境是其他內部控制要素的基礎，它不僅影響企業目標的制定，也影響著風險評估、控制活動、信息與溝通和監控的執行效果。

3.1.1 建立適應小微企業的治理結構。《企業內部控制規范》第十四條指出，企業應當結合自身業務特點和內部控制要求設置內部機構，明確職責權限，將權利與責任落實到各責任單位。小微企業應該分析實際情況，建立適應小微企業自身特點的股東會、董事會、監事會、總經理等高管人員的職責分工和制衡機制。堅持不相容職務相分離原則，董事長或執行董事與總經理盡量分別由兩人擔任，充分發揮董事成員、高級管理人員的集體智慧。同時，建立完善相應的人事任用考核、薪酬、財務等一系列制度，以制度來經營管理企業，減少人情的因素影響。

3.1.2 加強管理者內部控制觀念，提高管理水平。管理層的重視程度影響企業內部控制的建立執行。管理層較高的管理能力和風險意識能夠有助于小微企業內控制度的健全及實施。因此，應該加強小微企業管理者的管理哲學、職業操守及價值觀等的培養，加大對管理者關于風險識別及防范的知識普及，提高領導者的風險意識，使他們認識到建立內控制度的重要性和必要性，并以此促進其管理水平的提升。

3.1.3 加強小微企業文化建設。小微企業應該塑造合法經營、誠實守信的經營理念，注意形成有利于企業內部控制的良好環境，統一董事會、經理層和員工對內部控制重要性的認識，形成正直、誠信的價值觀。要注意營造風險管理的文化氛圍，把對風險的防范、控制、應對落實到企業經營管理的實處。

3.1.4 擴大員工宣傳教育。加強員工培訓，制定培訓計劃，對員工進行系統的學習教育培訓，使他們認識到企業內控制度的重要性，了解本職崗位在流程中的作用、職權和責任，增強風險防范的行動力，破除員工的人情、面子觀念，使全體員工能自覺地將各種風險管理、內部控制落實到日常工作中。

3.2 關于完善若干控制措施的建議

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關鍵詞：高科技產業　風險投資

一、風險投資的內涵及特點

風險投資(Venture Capital)是指把資金投向蘊藏著較大失敗風險的高新技術開發領域，以期成功后取得高資本收益的一種商業投資行為。它主要選擇未公開上市的有高增長潛力的中小型企業，尤其是創新性或高科技導向的企業，以可轉換債券。優先股認股權的方式參與企業的投資，同時參與企業的管理，使企業獲得專業化的管理及充足的財務資源，促進企業快速成長和實現目標。在企業發展成熟后，風險資本通過資本市場轉讓企業的股權獲得較高的回報。

風險投資的特點主要有：高風險性。高收益性：風險投資大都投向高技術領域；風險資本的低流動性：風險投資有其明顯的周期性。

二、高科技產業發展過程中的各種風險和對風險投資的需求

“高技術”一詞源自美國，意指使用或包含尖端方法或儀器用途的技術，特別是那些將基本原理建立在最新科學成就基礎上，并能形成較高經濟效益，具有較高增值作用，能向經濟、社會各領域廣泛滲透的新技術，特指以信息技術、生物技術和新材料科技等科學技術。而高科技產業是指研究、開發、應用、擴散高技術滲透于企業發展各階段而不斷形成的新的科技含量較高的產業，它是現代經濟快速增長的核心力量，是一個國家和地區加速經濟發展的動力和源泉，是新一輪經濟快速發展的龍頭產業。

高科技產業發展過程中的各種風險體現在：首先，高技術產業的投資風險來源于產品的創新。新產品引致的商業風險比一般產品的商業風險大得多，當開發出來的新產品不為消費者所接受，或者投入市場后又被其他同類產品所取代，其原有投資就會“血本無歸”，而不僅僅是商業利潤的減少。其次，高技術產業的開發成功率往往比較低，而且其產品開發的技術生命周期很短，由此就會產生很大的技術風險。再次，高技術產業的投資風險還來源于其管理的復雜性所帶來的經營管理風險。由于高技術企業中知識密集度很高，而經營又是建立在高新技術基礎之上的，這就決定了對高技術企業的管理要比一般企業更為復雜若不能針對高技術企業的經營管理特點對其加以有效的經營管理則企業夭折的可能性較大。有資料表明’高技術企業在許多西方國家的失敗率高達80％。

高科技產業的發展離不開風險資本的投資。高技術產業發展的投融資機制是以符合高技術產業發展創業的技術經濟動態過程的經濟學特性為目標的，高科技產業的特殊性決定融資特殊性，其投融資特性表現為金融價值的多元性、投融資的結構耦合性和投融資金融工具的多樣性階段。由于高科技及其創新產品的高投資風險，對其進行投資的成功率平均為20％左右，這種高風險性與銀行貸款的低風險目標是背道而馳的，因而高科技企業很難通過正常金融渠道籌集資金，這也決定了高科技產業化本身的資金必須采取一種特殊的風險投資方式。即必須獲得風險投資基金的大量注入。高科技產業的不同發展階段對資金有不同的需求，尤其是在研究開發、試制階段。由于此階段技術開發所具有較大的不確定性，加上技術效果的不確定性，所需資金不容易按照傳統的融資方式直接從銀行貸款獲得，因此需要有風險分散機制和特殊的融資機制。風險投資的出現恰好滿足了高科技產業發展的資金需求。通過下表可以看出風險投資對風險投資的需求。

三、風險投資對高科技產業的促進作用

高新技術產業為風險投資創造了巨大的市場，兩者之間形成一種新型的互動關系。發展高新技術產業離不開風險投資，風險資本的投資也離不開高新技術產業的發展，風險投資是高技術產業化發展必備的經濟條件之一。風險投資就是在高技術產業發展技術經濟動態過程中，位于產業化早期和研究開發后環節上的投融資。風險投資成為經濟增長的引擎，對社會、政治、經濟結構都產生重大影響，

(一)風險投資是高科技產業的發動機

我國高科技產業資金來源不通暢，現行政府撥款、企業自籌、銀行貸款三大籌資渠道對于高科技產業的發展支撐力度顯然不夠。高科技企業在我國從誕生歷經艱辛成長為工業規模企業，每個成長階段不同程度地存在資金缺乏問題，風險投資在高科技產業的發展中起到了舉足輕重的作用。它通過加速科技成果向生產力的轉化推動了高科技企業從小到大，由弱變強，進而帶動了整個產業的成長，沒有風險資本市場，就不可能有硅谷這樣的影響世界科技經濟進程的高科技產業集群的迅速崛起。據美國“第一風險”投資信息公司1999年12月發表的報告，美國共有248家新公司在風險資本支持下上市，并創造了籌資194億美元的新紀錄。近50年來，風險資本對美國高科技產業的成長發揮了重要作用。新公司上市前的啟動投資主要來自風險資本。正如英國特許管理咨詢公司總裁湯姆?坎農認為，真正的風險資本應該以那些要求有長期耐心的資金供應的高技術行業為投資目標。

(二)風險投資的制度創新催化功能

辜勝阻和李正友將風險投資對制度創新的催化功能概括為九個方面：市場篩選功能、產業培育功能、風險分散功能、政府導向功能、資金放大器功能、要素集成功能、激勵創新功能、促進合作降低成本功能、更新人們創新觀念功能。其中最主要的是激勵創新和降低交易成本功能。風險投資敢于承擔高科技產業發展過程中的高風險，這從制度上來講有一種鼓勵冒險、允許失敗的制度效應，所以能有效的激勵創新。風險投資通過投資高新技術，參與風險企業的管理，能更有效地促進科學家、企業科研人員、企業家、資本家的有效合作。

四、培養我國風險投資，促進高科技產業發展

(一)制定相關科技政策，扶持促進風險投資發展

我國目前仍處在風險投資業發展初期，政府需要通過直接撥款方式來促進風險投資的發展，即政府為鼓勵風險投資的發展，向風險投資者和風險企業提供無償的補助，這就需要政府制定相關的促進風險投資的科技政策。我國在此方面做的還不足，而英國和新加坡政府做得比較好。如：英國貿易和工業部門將政府支付款項中的33％作為發展高技術的專款，其中，20％作為支持高技術產業的開發費用；新加坡政府規定。凡投資于高技術的企業，如果連續虧損3年，則可獲得50％的投資補貼。但是。政府最終應遠離市場，通過法律來規范和促進風險投資業的發展，通過改變風險投資的外部環境來為風險投資業的發展創造更好的投資氛圍。

(二)稅收優惠政策

稅收政策是影響風險投資者的預期收益和風險的因素之一，因此，許多國家和地區為了鼓勵風險投資的發展，制定了稅收上的優惠政策。如美國政府為了鼓勵私人風險投資的發展，將風險企業的所得稅率由1970年的49％降至1980年的20％。具體做法是：風險投資所得額的60％免除征稅。其余的40％減半征收所得稅；法國1985年規定，風險投資公司從特有的非上市股票中獲得的收益或資本凈收益可免交所得稅，免稅額最高可達收益的三分之一；1994年英國政府頒布了《創業投資信托法》對符合該法要求的所謂“創業投資信托”實行全面稅負豁免與優惠，如個人投資者收入稅的豁免、資本利得稅豁免、基金公司在資本利得上的豁免，以及其他稅負上的特別優惠等。

(三)提供法律制度保障

為了促進風險投資業的發展，政府需制訂技術開發方面的法律、法規，并成立有關部門促進風險投資業的發展。我國目前還沒有專門以風險投資為調節對象的法律，而與風險投資有關的《公司法》、《證券法》也存在一些不利于建立風險投資體系的條款。日本和韓國的做法值得借鑒。日本在1980年風險投資還屈指可數，但由于政府頒布了《高級技術工業密集區開發促進法》、《新工業技術大綱》等相關法律，于1986年得到快速發展，突破了90億日元大關。這主要歸功于政府的幫助和指導：韓國政府也于1986年頒布了《中小企業創立支持法》、《新技術財政資助條例》促進風險投資的發展，目前韓國已有58家風險資本公司。掌握資本713億美元。

(四)加強風險投資業人才的培養

一位高素質的風險企業家不僅要有技術上的持續創新精神。更要懂得企業的經營之道。中國現有的教育是一種“應試”教育，在一定程度上抑制了學生創新的積極性。學科設置不合理，知識面單一，理論脫離實際。教育出來的學生多數不能適應企業所需求的具有綜合素質的人才。這就要求深化科技、教育體制改革，培養企業所需的高素質人才，并積極創造條件，吸引海外人員歸國創業。

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[關鍵詞]科技金融內涵；結合機制；風險分擔

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.24.096

“科技金融”首次被使用是在1994年的中國科技金融促進會首屆理事會上，會上將其內涵界定為：“我國科技金融事業是根據科技進步與經濟建設結合的需要，適應社會經濟的發展，在科技和金融體制改革的形勢推動下成長發展起來的。”在理論界認可度較高的定義由趙昌文等（2009）在《科技金融》一書中給出，“科技金融是一個包含廣泛內容的開放式系統，是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統性、創新型安排，是由向科學與技術創新活動提供金融資源的政府、企業、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創新體系和金融體系的重要組成部分”。

我們認為，科技金融是金融資源的供給者依托政府搭建的科技金融平臺，根據科技型企業在種子期、初創期、成長期、成熟期等不同發展階段、不同特點的融資需求，通過不同的融資渠道和方式提供股權融資、債權融資、擔保融資等單一或組合融資工具，推動科技企業的創新活動。本文關注金融體系對科技的支持和促進作用。

1 科技金融結合機制的理論研究進展

1.1 國外科技與金融結合機制研究

國外研究中沒有“科技金融”這一術語，但很多研究涉及“科技金融”的范疇，如金融對科學技術的創新和發展所起的作用。

1.1.1 科技創新離不開金融支持

國外最早研究科技與金融兩者關系的是熊彼特。熊彼特（1911）在《經濟發展理論》中提出創新理論，并闡述貨幣、信貸和利息等金融變量對經濟創新與經濟發展的重要影響，強調企業家創新與金融資本的關系密不可分，許多學者在此基礎上對兩者關系進行深入研究。歐洲委員會1994年的調查表明，企業的科技創新能力與金融資源密切相關，企業能否較容易地得到金融資源、能否以較低成本取得融資是最重要的因素。Alessandra和Stoneman（2009）基于歐盟的相關數據研究金融發展對英國科技創新活動的作用，得出了金融發展與創新活動正相關的結論。

1.1.2 融資約束是主要障礙

企業科技創新發展過程中遇到的融資約束是高科技企業擴張和成長過程中的主要阻礙。Dirk和Hanna（2011）使用曼海姆創新小組（MIP）對德國經濟部門的調研數據進行研究分析，發現小企業在進行研發投入時更易受到外部融資約束，小企業放棄的研發項目更多。Anna Ilyina，Roberto Samaniego（2012）研究發現，不同行業的融資約束對該行業的產業生產率增長阻礙也不同，向技術前沿行業配置資源能促進總增長的新融資方式。

在大部分國家，科技型中小企業的外源融資主要來自于商業銀行貸款與直接融資。Alessandro（2008）研究發現，銀行的參與能夠提高企業特別是小企業參與研發的積極性，進而會對科技型中小企業的創新活動產生巨大的推動作用。Brown（2012）利用COMPUSTAT全球數據庫中的公司數據進行研究，發現外部股權融資對于企業的研發融資具有非常重要的作用，股票市場的發展可以促進公司創新活動，從而促進經濟發展。Hsu，Tian（2014）運用固定效應的識別策略，確定資本市場和信貸市場的發展如何影響技術創新的經濟機制，發現在資本市場較發達的國家，該行業技術密集度越高且越依賴于外部融資，越容易表現出較高的創新水平。

1.1.3 風險投資起重要作用

風險投資是金融體系的重要組成部分，對企業的創新和發展也起到重要作用。有研究表明，銀行主導的金融體系因缺少風險投資家，對研發項目的估值效率變低。Vasilescu和Popa（2014）認為風險投資市場中，作為資金提供者的風險投資基金和資金需求者的中小企業都可以從中獲益，其中，創新型中小企業的獲益主要源于風險資本的供應量增加方便其創立企業、開發業務。Vanacker，Heughebaert和Manigart（2014）通過對歐洲企業進行實證研究，發現創業投資既可以作為專家對公司進行監控，又可以作為公司良好治理實踐的發起人，通過與公司保持和諧的關系促進歐洲新技術為基礎的企業的發展。

1.1.4 實證研究層出不窮

Audretsch和Lehmann（2004）以德國創業板上市公司數據為樣本，研究企業對風險投資融資與銀行債務融資的傾向性，結果表明風險投資更受中小科技型企業的青睞，并且風險投資家的參與對企業成長有促進作用。Tang（2008）以臺灣地區為研究對象，研究風險投資與技術進步的關系，發現風險投資發展顯著促進了技術進步。Ayyagari等人（2011）對47個發展中國家的19000家公司進行實證研究，發現企業外部的金融資源越容易獲得，企業的創新能力越大。

1.2 國內科技與金融結合機制研究

國內對于科技與金融結合的研究非常廣泛。中國人民銀行廣州分行課題組（2015）研究發現，促進我國金融與科技融合，要從推進科技銀行制度創新、創新風險投資的運作和扶持機制和改革科研投入機制等著手。

1.2.1 有關風險的研究

風險投資對企業科技創新的作用是國內學者的研究重點。紀瓊驍、易士佳（2012）比較了保險機構參與企業融資保障過程的模式，通過與政府部門、銀行、擔保機構、租賃公司共同合作，建立一個綜合性的企業融資保險體系，實現收益共享，損失共擔，并將風險分擔中各參與者間相互配合的方法做了全面描述。馬星（2014）分析科技型中小企業不同成長階段面臨的風險和融資需求，通過構建KMV模型，從事前預防、事中控制和事后治理風險管理上對如何防范科技型中小企業的信用風險提出合理的政策建議。周文坤，王成付（2015）通過建立一個完整的評價指標體系發現，將AHP方法和左右得分模糊TOPSIS結合應用到多層次指標評價問題是可行的，也可以為供應鏈融資信用風險評估提供決策依據。

1.2.2 有關政府參與的研究

科技金融發達的國家和地區的實踐表明，政府在科技與金融結合于發展的過程中發揮巨大作用。在國內市場經濟發育尚不成熟、存在著嚴重的信息不對稱的情況下，沒有政府的引導和扶持，一國的科技難以借力于金融。龔天宇（2011）認為由于當前我國的金融市場還不成熟、完善，推動企業科技創新的發展，在市場性微觀金融主體積極參與的基礎上，我們還需要政策性金融作為補充。譚祖衛、郝江培、趙昌文（2014）基于科技企業引入技術資產的概念，分析其表現形式和特征，從金融本質對技術資產進行信用化和證券化分析。提出政府應采取扶持政策，建立與完善知識產權交易平臺，鼓勵發展技術資產評估、交易服務等中介機構。

1.2.3 有關科技金融體系的研究

科技金融體系建設是科技與金融結合的關鍵。胡新麗、吳開松（2014）提出創建區域協同創新中心、構建互聯網服務平臺、培養創新文化、推動模式創新、構建金融支持科技成果轉化機制等建議。常國輝（2015）指出我國的科技金融體系建設應以產業視角為立足點，結合產業政策和實際，構建產業化的科技金融融資、創新、服務體系與金融創新平臺。

在實踐層面，饒彩霞等人（2013）發現，我國的科技金融政策體系存在缺乏科技金融核心目標、科技金融政策政出多門、科技金融環境政策不健全、科技金融市場化政策不健全等缺陷。謝穎昶（2014）發現盡管上海市在完善科技金融政策體系、構建科技型企業綜合金融服務體系、創新科技金融產品上取得了一定效果，但在管理體制、制度設計和運行模式等方面仍存在不足。周才云，趙晶晶（2015）通過分析美國、英國、日本的科技金融發展經驗模式，提出我國想要縮小與這些國家的差距，應該從培育金融政策環境、探索科技保險業務、引導民間資本投資、加快科技金融機制創新四個方面努力。

1.3 國內外研究的比較

從上述研究綜述可見，國內外學者從不同角度對科技與金融結合機制進行研究。國外研究涉及科技型中小企業遇到的財務困境問題，金融體系如何解決科技型中小企業所面臨資金障礙、推動企業科技創新、促進科技企業發展等。研究成果側重于金融對科技發展的重要性，例如商業銀行貸款、風險投資對企業科技創新和科技發展的重要作用，很少涉及對科技金融的結合機制的研究，對商業銀行、風險投資等整個金融體系如何協作、如何構建科技金融結合體系，以及政府如何推動科技與金融結合的探索較少。

雖然國內學者對科技企業發展如何借用金融力量的研究較晚，但針對我國科技金融發展的狀況，學者做了非常多理論和實踐方面的探索。國內學者不僅立足于國內科技金融發展現狀，而且結合日本、德國、英美等國家的歷史經驗，探索科技與金融的結合方法和運作模式的歷史變遷和發展方向，并對科技金融結合過程當中，政府應該起到的作用進行了探討，得出不少有價值的結論。相對于國外研究，國內研究在實證方面做得較少，研究范圍也較窄。

2 對我國科技金融結合機制的理解

研究科技與金融相結合的機制就是研究金融工具、金融機構和環境在科技成果產生、轉化過程中的促進作用。

科技金融結合過程中的相關主體包括：科技金融需求方、科技金融供給方、科技金融中介機構等科技金融要素，其中科技金融的需求方主要是科技企業，而要在缺少抵質押、信息不對稱以及不完全的情況下快速獲得融資是中小科技型企業考慮的問題。科技金融的供給方是各類科技金融機構，包括銀行等金融機構，創業風險投資，科技保險機構以及科技資本市場。另外，政府和個人也是科技金融的供給方。科技金融中介機構是連接科技金融需求主體和科技金融供給主體的紐帶，主要包括擔保機構、信用評級機構、資產評估機構以及科技金融的行業協會等，科技金融中介機構在一定程度上能夠減少科技金融市場的信息不對稱和信息不完全。

信息不對稱問題是科技型中小企業風險分擔過程中存在的基礎性問題，由此引發的逆向選擇和道德風險是造成商業銀行等金融主體實際損失的直接原因，在科技型中小企業信用風險分擔實際操作中，不僅要消除企業與風險分擔者之間的信息不對稱，同時還要解決風險分擔參與者之間的信息不對稱。只有在信息透明度較高的體系內，才能發揮投資組合原理中降低風險的實際效果。同時，企業準確的經營情況和信用水平也是信用風險分擔能夠有效發揮作用的前提條件。

在科技金融結合的過程中，金融資源的供給主要通過資本市場、商業銀行、風險投資、風險貸款以及政府引導基金等來實現，為了解決科技型中小企業融資過程中成本高、信息不對稱、風險收益不匹配等問題，如何運用信用擔保機制、政府引導基金的激勵機制以及資本市場的風險補償機制則非常重要。所以我們認為，科技金融結合的核心機制是風險分擔、風險補償的機制，即科技金融結合的機制就是如何建立風險分擔、風險補償的機制。

3 結 論

本文在已有科技金融內涵以及結合機制的理論研究基礎上，重新定義了科技金融的內涵：科技金融是指金融資源的供給者依托政府搭建的科技金融平臺，根據科技型企業在不同發展階段的融資需求特點，通過不同的融資渠道和方式提供股權融資、債權融資、擔保融資等單一或組合融資工具，推動科技企業的創新活動。另外，本文對科技金融結合機制以及風險分擔的理論發展進行了綜述，并從風險分擔的視角提出科技金融結合機制的本質：在科技金融結合的過程中，金融資源的供給通過資本市場、商業銀行、風險投資、風險貸款以及政府引導基金等來實現，為了解決融資過程中成本高、信息不對稱、風險收益不匹配等問題。最后得出科技金融結合的核心機制是風險分擔、風險補償的機制。

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