導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融交易方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

論文摘要：國際金融交易和涉外金融交易是極其復(fù)雜的金融交易，其交易結(jié)果、狀況直接涉及一國的國際收支狀況，影響一國內(nèi)外均衡。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，各國均經(jīng)歷過或正在經(jīng)歷著金融市場由管制到開放的過程。許多國家實(shí)踐表明資本市場過早開放使得國內(nèi)經(jīng)濟(jì)潛在和積家的矛質(zhì)在宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題時(shí)徹底地爆發(fā)出來，釀成經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在實(shí)施漸進(jìn)式改革和開放的指導(dǎo)思想下，我國在金融市場開放中，實(shí)際上形成了符合中國實(shí)際的開放路徑:設(shè)立涉外金融交易—逐步加大涉外金融交易的領(lǐng)城、規(guī)模—逐步增強(qiáng)涉外金融交易的市場性—逐步實(shí)現(xiàn)涉外金融交易向國際金融市場交易轉(zhuǎn)變。

一、涉外金融交易的界定

構(gòu)成金融交易的基礎(chǔ)要素有三個(gè):籌資人、投資人、交易貨幣。一般意義上，一國金融市場(完全)對外開放與一國建立(與國際接軌)國際金融市場在概念上具有等價(jià)意義。當(dāng)一國金融市場未完全開放時(shí)，客觀地存在“涉外金融交易”概念，涉外金融交易既與國內(nèi)金融交易不同，也與國際金融交易不同。

關(guān)于什么是國際金融交易，理論界有不同的看法，一種觀點(diǎn)可被稱為“市場論”，其劃分標(biāo)準(zhǔn)是資金是否跨境流動;另一種觀點(diǎn)可被稱為“要素論”，劃分標(biāo)準(zhǔn)是金融交易活動中是否存在“涉外因素”。而“市場論”認(rèn)為國際金融交易是在國際金融市場上進(jìn)行。可以下圖表示。

在上圖中，①屬于國內(nèi)金融交易，②③④屬于國際金融交易。“涉外因素論”認(rèn)為，將構(gòu)成金融交易的基礎(chǔ)要素:籌資人、投資人、貨幣進(jìn)行組合，可產(chǎn)生以下幾個(gè)不同的結(jié)果:

1.投資人以其本國貨幣貸款給其本國居民;

2.投資人以外國貨幣貸款給其本國居民;

3.投資人以其本國貨幣貸款給非本國居民;

4.投資人以外國貨幣(第三國貨幣)貸款給非本國居民;

5.投資人以外國貨幣(籌資人國貨幣)貸款給非本國居民;

第1種情況是100%的國內(nèi)金融交易，但若擔(dān)保人為境外機(jī)構(gòu)，或資金被用于國際貿(mào)易，這種交易可能被認(rèn)為是國際金融交易。

第3、4、5種情況，無論按“市場論”或“要素論”的標(biāo)準(zhǔn)，都是國際金融交易。

第2種情況，按“市場論”應(yīng)為國內(nèi)金融交易，按“要素論”應(yīng)為國際金融交易。在我國現(xiàn)行規(guī)章制度管理下，這類交易被稱為“涉外金融交易”中的“外匯貸款，’(外匯貸款屬于“涉外貸款”，涉外貸款包括:外匯貸款、對外商投資企業(yè)貸款、外貿(mào)貸款)。

此外，還有人從國際收支統(tǒng)計(jì)口徑出發(fā)，以交易結(jié)果是否引起國際收支變動乃至是否影響一國外債而判斷是屬國內(nèi)金融交易或?qū)賴H金融交易。筆者認(rèn)為，應(yīng)該將涉外金融交易分為廣義和狹義兩類。

在上述五種組合中，除第1種以外，其余四類都應(yīng)界定為廣義的涉外金融交易(廣義的金融交易包含國際金融交易);界定狹義的涉外金融交易標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是金融交易是否存在國家金融管制。在2、3、4、5種組合列中凡以市場機(jī)制為主要調(diào)節(jié)機(jī)制的金融交易應(yīng)定義為國際金融交易;凡以國家金融管制為主要調(diào)節(jié)機(jī)制的金融交易應(yīng)定義為涉外金融交易。

金融交易中的國際金融交易和涉外金融交易是極其復(fù)雜的金融交易，其交易結(jié)果、狀況直接涉及一國的國際收支狀況，深層次地影響一國內(nèi)外均衡。因此，在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，各國均經(jīng)歷過或正在經(jīng)歷著金融市場由管制到開放的過程。

二、中國金融市場對外開放的路徑

如果將金融市場“對外完全開放”和“對外完全不開放”作為一數(shù)軸的兩端，在“完全不開放”端點(diǎn)附近，居民與非居民之間的金融交易大部分屬于涉外金融交易，相應(yīng)的金融交易處于國家較嚴(yán)格的金融管制之中;當(dāng)向另一端移動時(shí)，意味著出現(xiàn)了國際金融交易與涉外金融交易的替代，國家金融管制趨于放松。無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，資本市場開放都是必需面對的重大間題。對于發(fā)展中國家和地區(qū)來說，過快開放資本市場導(dǎo)致的金融經(jīng)濟(jì)體系的波動成為一個(gè)共同面臨的問題。墨西哥于1993年實(shí)行資本項(xiàng)目自由兌換，1994年徹底開放資本市場，允許51家外國銀行、證券、保險(xiǎn)和其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)人。

資本市場的過早開放使得國內(nèi)經(jīng)濟(jì)中潛在和積累的矛盾在宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題時(shí)徹底地爆發(fā)出來，釀成1994年12月的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。韓國的情形與此類似，1996年為了加人oECD，被迫接受金融自由化要求，接受允許企業(yè)自由借款的條款。一年之后的1997年，韓國也在東南亞金融危機(jī)的沖擊下卷人嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。日本作為延遲推進(jìn)資本市場開放的另一類范例，同樣值得關(guān)注。日本1964年承擔(dān)IMF第8條款開放經(jīng)常賬戶義務(wù)，1984年對《外匯及其外貿(mào)管理法》進(jìn)行修改，放松了對資本項(xiàng)目的管制，這一過程用了20年時(shí)間。并且至今依然保留著許多限制外資進(jìn)人，以及對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行保護(hù)的措施。對于金融市場的過度保護(hù)，使得金融體系始終缺乏足夠的競爭力，這可能是導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)近年來停滯不前的根本原因之一。

綜觀各國金融市場開放的過程，都存在著如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)的問題。因?yàn)榉婪督鹑陲L(fēng)險(xiǎn)是金融監(jiān)管的基本目標(biāo)。這樣在一國金融開放的過程中存在著雙重目標(biāo)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)問題:實(shí)現(xiàn)金融開放和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。為此，存在兩種不同的做法:一是強(qiáng)化管制，通過限制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍、控制金融產(chǎn)品的價(jià)格來保證金融市場的穩(wěn)定，這是許多發(fā)展中國家通常采取的做法。這種做法會導(dǎo)致金融業(yè)競爭力低下，實(shí)質(zhì)上是以犧牲金融市場的發(fā)展為代價(jià)。并且由于強(qiáng)化金融管制產(chǎn)生了金融風(fēng)險(xiǎn)的積累，當(dāng)金融市場開放后，往往長期聚集起來的金融風(fēng)險(xiǎn)在出現(xiàn)導(dǎo)火索時(shí)驟然爆發(fā)了。另一種做法是:放松管制，通過強(qiáng)化金融市場競爭，促進(jìn)金融市場的發(fā)育與金融業(yè)的發(fā)展。這種方式大體可分為兩種:休克式和漸進(jìn)式。前一種方式往往導(dǎo)致一國出現(xiàn)若干年國民經(jīng)濟(jì)的衰退，社會和政治領(lǐng)域經(jīng)歷較長的動蕩和混亂，社會發(fā)展在歷史的軌道上轉(zhuǎn)向。后一方式現(xiàn)在得到較廣泛的認(rèn)可，認(rèn)為在這種方式下，在金融管制逐步放松的過程中，由于金融風(fēng)險(xiǎn)會不斷暴露和釋放出來，在應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的過程中，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管能力均得以逐步提高，從而有利于金融安全。當(dāng)然，這種方式由于金融市場開放歷時(shí)較長，可能使金融領(lǐng)域的不確定性增加。如果在這一過程中對國內(nèi)機(jī)構(gòu)保護(hù)過多，會使金融體系缺乏競爭力，日本就是例證。因此，在金融市場開放過程中，必須把握住放松金融管制的順序、路徑和節(jié)奏。

以往，我國金融監(jiān)管較多地傾向于不斷強(qiáng)化管制，金融市場沒有得到應(yīng)有的發(fā)育，金融機(jī)構(gòu)的競爭力相對較弱。但是在實(shí)施漸進(jìn)式改革和開放的指導(dǎo)思想下，我國在金融市場開放中，實(shí)際上形成了符合中國實(shí)際的開放路徑:設(shè)立涉外金融交易—逐步加大涉外金融交易的領(lǐng)域、規(guī)模—逐步增強(qiáng)涉外金融交易的市場性。這實(shí)際上是使涉外金融交易成為金融市場逐步開放的一個(gè)操作平臺(盡管在改革的歷史進(jìn)程中，這一路徑是在為了解決當(dāng)時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)所面臨的問題而形成的)。根據(jù)中國的承諾，加人WTO后，我國金融市場將大幅度對外開放。在開放的過程中，外資金融機(jī)構(gòu)將利用其雄厚的資金實(shí)力、靈活的經(jīng)營手段和先進(jìn)的管理水平，與國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)展開競爭。外部的金融市場動蕩將如何影響我國金融運(yùn)行的安全和穩(wěn)定，取決于國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)能否抵御激烈的外部競爭和外來沖擊。又由于任何金融開放都是一種制度變遷，而制度變遷存在著路徑依賴，因此，總結(jié)分析以往的金融開放路徑，探討如何為今后的金融開放構(gòu)建更加合理、有效的操作平臺，有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

三、外匯體制改革:從涉外金融交易向國際金融交易轉(zhuǎn)變的制度演進(jìn)案例分析

中國自1978年一2002年，進(jìn)出口貿(mào)易增長了1748.73%。外匯體制改革是過去這20年推動中國出口成長的一個(gè)重要因素。改革開放以來，對外貿(mào)易嚴(yán)格按照中央計(jì)劃部門制定的進(jìn)出口計(jì)劃經(jīng)營。國家計(jì)劃委員會制訂計(jì)劃時(shí)，首先開列一份必須進(jìn)口的物品清單，然后根據(jù)所需款額，找出國內(nèi)能夠出口以換取這筆外匯的物資。由于當(dāng)時(shí)匯率對外貿(mào)水平和進(jìn)出口貨種的影響甚微，當(dāng)局遂參照旅游業(yè)、華僑匯款等少數(shù)非貿(mào)易性活動可能受到的影響以制訂匯率。主要根據(jù)中國一籃子消費(fèi)品與世界各大城市的相對價(jià)格而做出。由于中國不少消費(fèi)品定價(jià)偏低，因而大大高估了人民幣。

1998年，中國決定開放經(jīng)濟(jì)、拓展外貿(mào)。隨著外貿(mào)權(quán)下放到地方政府和企業(yè)，匯率由原來制訂外貿(mào)計(jì)劃時(shí)的會計(jì)手段，變成推動進(jìn)出口決策的重要信號。最初出臺的措施，主要是為了抵消匯率偏高而對出口的抑制。其后，為進(jìn)一步推動對外貿(mào)易發(fā)展，國家對匯率制度進(jìn)行了多項(xiàng)改革:

第一，逐步下調(diào)官方匯率，以抵消出口成本上漲的影響。

第二，實(shí)施外匯留成制度，允許出口企業(yè)和地方政府保留部分外匯收人，以滿足自身進(jìn)口需要。

第三，開放外匯調(diào)劑中心，讓出口企業(yè)可把外匯留成以較為有利的匯率折換成人民幣。在隨后的十多年中，國家以貶值為基本措施，來刺激對外貿(mào)易的發(fā)展。第一次貶值是1981年1月，以2.8元人民幣對1美元為內(nèi)部結(jié)算價(jià)(創(chuàng)匯成本)。制訂內(nèi)部結(jié)算價(jià)時(shí)，管理當(dāng)局以賺取1美元外匯的平均成本為基數(shù)，在此水平上追加10%的“利潤”率。這次貶值是中國外匯政策的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn):主要根據(jù)創(chuàng)匯成本，而非國內(nèi)消費(fèi)品相對于海外的價(jià)格而制訂匯率水平。1983年到1993年期間，由于創(chuàng)匯成本在這期間內(nèi)不斷上漲，當(dāng)局不斷下調(diào)匯率，使出口較為有利可圖。這期間，人民幣先后六次貶值，幅度由9.6%到44.9%不等，官定人民幣對美元匯率由2.8:1調(diào)到5.32:1。19叫年1月1日匯率并軌，官方匯率更一舉下調(diào)到8.7:l水平。當(dāng)年，出口、旅游和外來直接投資增幅分別高達(dá)31.9%、56.4%和22.7%。外匯儲備在1994年和1995年分別增長114.5%和42.6%，1998年5月達(dá)到1409億美元。由于外匯供應(yīng)增加，官方匯率逐步輕微上調(diào)。1998年4月后，官方匯率大約處于8.28元人民幣對1美元的水平。貶值基本上是在市場“倒逼”下實(shí)施的，因此，貶值在一定角度上可看成是對管制的放松。

出口企業(yè)自1978年起獲準(zhǔn)留成外匯。其后，留成的比例顯著提高。1979年規(guī)定，地方政府的出口如果超越前一年的水平，獲準(zhǔn)留成超出部分的40%。1985年，獲準(zhǔn)的外匯留成已不少于出口總額的25%。1991年，留成更可高達(dá)出口總額的30%，但中央政府保留權(quán)利，必要時(shí)得以調(diào)劑價(jià)收購企業(yè)30%的外匯收人(1994年統(tǒng)一匯價(jià)后，留成制度便被撤銷)。留成制度實(shí)施后不久，出口企業(yè)和地方政府獲準(zhǔn)將外匯配額轉(zhuǎn)售給需要外匯作進(jìn)口用的單位。這一來，企業(yè)與企業(yè)也就能夠在市場上兌換外匯。持有配額的單位由于能更好地利用其外匯留成，拓展出口的積極性更高。除了用來進(jìn)口產(chǎn)品設(shè)備，出口單位還可以以高于官方的匯率換取留成的利潤。留成制度擴(kuò)大了涉外金融交易規(guī)模，引人了市場機(jī)制。如同留成制度，外匯調(diào)劑市場事實(shí)上也逐步加大了涉外金融交易規(guī)模;逐步加人和加大市場的機(jī)制。

1950年，中國銀行廣東分行率先開辦外匯調(diào)劑服務(wù)。有關(guān)業(yè)務(wù)迅即擴(kuò)至內(nèi)地12個(gè)大城市。早期的交易價(jià)是3.08元人民幣對l美元。1985年，深圳設(shè)立第一家官方的外匯調(diào)劑中心。翌年，上海和北京跟進(jìn)。再一年后，同類中心擴(kuò)大至天津。在1985年到1987年，外匯調(diào)劑中心只對中外合資企業(yè)提供服務(wù)，國內(nèi)企業(yè)不得參與。1987年，國內(nèi)的輕工業(yè)公司、工藝品公司和服裝業(yè)也獲準(zhǔn)在調(diào)節(jié)市場上出售留成。1988年4月，所有國內(nèi)企業(yè)都獲準(zhǔn)在調(diào)劑中心上出售留成。外匯管制放寬后，外匯中心的數(shù)目和交易量都有所增加。1992年12月底，全國有100多家調(diào)劑中心，交易額達(dá)到250億美元。在1994年的改革中，全國性的銀行同業(yè)外匯市場取代了調(diào)劑中心，并實(shí)施外匯結(jié)售制度。出口企業(yè)所有外匯收人按規(guī)定一律須出售給指定的銀行。對進(jìn)口企業(yè)而言，企業(yè)只要向當(dāng)局授權(quán)的銀行出示進(jìn)口合同和境外金融機(jī)構(gòu)簽發(fā)的付款通知，即可換取外匯。

以上措施，從一個(gè)角度看，實(shí)際上起到了逐步放松對涉外金融交易的嚴(yán)厲管制。1994年以來，最根本的變革也許是撤銷調(diào)劑市場，在國內(nèi)設(shè)立統(tǒng)一的全國性銀行同業(yè)外匯市場。

在新制度下，國家通過中國人民銀行的貨幣政策和外經(jīng)貿(mào)部實(shí)施的行政控制來維持匯率的穩(wěn)定性和經(jīng)常賬差額，而非借著對經(jīng)常賬的來往實(shí)施外匯管制。在新的制度下，匯率不僅影響進(jìn)出口，還通過各種市場和機(jī)制間的聯(lián)系，對經(jīng)濟(jì)造成廣泛的影響。因此，制訂匯率不再只是貿(mào)易和經(jīng)常賬的問題，必須同時(shí)考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性、各種不同利益團(tuán)體的平衡、貨幣及財(cái)政政策等廣泛的問題。由于中國對內(nèi)和對外經(jīng)濟(jì)部門之間存在著一定的關(guān)系，制訂匯率時(shí)，也就不能只是為了促進(jìn)出口。事實(shí)上，經(jīng)過1994年的改革，中國基本上不再以創(chuàng)匯成本來制訂人民幣匯率。從1994年到1997年，中國的一般物價(jià)水平漲幅約50%，創(chuàng)匯成本也顯著上升，但由于外匯供應(yīng)增長，人民幣匯率反而輕微上揚(yáng)。人民幣升值，加上出口成本上升，降低了出口的盈利性。隨著市場機(jī)制作用的加大，中國經(jīng)濟(jì)對內(nèi)和對外部門之間的聯(lián)系加強(qiáng)，匯率的影響擴(kuò)散到外貿(mào)以外的部門。中國利用匯率政策以促進(jìn)出口的自由度因而有所下降。1996年以后，出口增長幅度一波三折，19%年出口只增長了1.5%，1997年出口上升20.9%，1998年，出口升幅較1997年大幅回落，1999年抬升，2000年大幅上升，2001年又大幅回落。雖然出口部門力促人民幣貶值，中國人民銀行為了實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡，仍然保持匯率穩(wěn)定。2002年初，國家進(jìn)一步改革、完善有管理的人民幣匯率制度和人民幣外匯市場交易制度，提高外匯指定銀行周轉(zhuǎn)金額度，降低進(jìn)口企業(yè)設(shè)立外匯賬戶門檻;在一定程度上加大出口企業(yè)售匯自主意愿。前不久，金融管理當(dāng)局又批準(zhǔn)四大國有銀行開展外匯衍生金融工具交易。至此，在經(jīng)常賬戶項(xiàng)下，人民幣與外匯間的兌換(交易)，在市場機(jī)制對管制的替代過程中，不斷向市場化方向演變，現(xiàn)在離進(jìn)出口企業(yè)完全意愿結(jié)售匯越來越近。

筆者認(rèn)為經(jīng)常項(xiàng)下外匯市場的開放，客觀地看，對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響是比較成功的。資本市場的開放應(yīng)遵循著這一基本思路:在逐步加大涉外金融交易規(guī)模和逐步放松對涉外金融交易的管制中，逐步開放資本市場。

參考資料

篇2

摘要:新時(shí)代新要求,各種創(chuàng)新被擺在了重要位置。加強(qiáng)教學(xué)創(chuàng)新,必先審視教育自身,科學(xué)發(fā)展在日新月異而我們的教學(xué)內(nèi)容卻不能與時(shí)俱進(jìn),新酒仍用舊瓶裝的現(xiàn)象,制約了教學(xué)創(chuàng)新的又好又快發(fā)展。加強(qiáng)教學(xué)方法創(chuàng)新的同時(shí)不要忽視教學(xué)內(nèi)容的更新,兩手都要抓,兩手都要硬,本文結(jié)合教學(xué)體會進(jìn)行舉證。   

 

關(guān)鍵詞:新課改　教材更新　教學(xué)創(chuàng)新

 

新世紀(jì)已拉開它那千年帷幕,展現(xiàn)出科技化、信息化的時(shí)代特征,競爭核心也轉(zhuǎn)移到層次更高的創(chuàng)新能力競爭上。它呼喚有求異思維、創(chuàng)新能力、實(shí)踐精神的復(fù)合型人才。審視我們的教育不難發(fā)現(xiàn)在科學(xué)與教學(xué)上雙軌不同速;從小學(xué)開始便一步到位,進(jìn)校就是拿出書本,學(xué)習(xí)現(xiàn)成的理論。知識更新慢,獲取途徑單一;中間缺少了質(zhì)疑、假想、實(shí)踐等知識的發(fā)現(xiàn)、發(fā)掘環(huán)節(jié)。這種現(xiàn)狀下要實(shí)現(xiàn)知識的再發(fā)現(xiàn)、技術(shù)的再革新可以說是緣木求魚,要得渠清如許,須源頭有活水。 

隨著新課程改革如火如荼地進(jìn)行,一個(gè)教材版本一統(tǒng)天下的局面被打破。試點(diǎn)地區(qū)有了相對的選擇權(quán),能夠根據(jù)自己地區(qū)的特點(diǎn)、實(shí)際編寫和選擇不同版本的教材。百家爭鳴才能異彩紛呈,原本不錯(cuò)的設(shè)想實(shí)施起來卻是很不容易,不同版本教材的優(yōu)、缺點(diǎn)逐漸呈現(xiàn)出來:有的版本注重知識的完整性,強(qiáng)調(diào)“再現(xiàn)知識的發(fā)現(xiàn)過程”,知識的系統(tǒng)性得到了保障,但受容量所限,在知識點(diǎn)的深刻性和完整性上必有取舍。有的版本在知識點(diǎn)上注重完整性、深刻性,而知識的系統(tǒng)性被割裂,魚和熊掌確實(shí)難得。試驗(yàn)教材在編寫時(shí)過分突出自己的特點(diǎn),大有和原來教材徹底決裂的趨勢,找不準(zhǔn)傳承和創(chuàng)新的結(jié)合點(diǎn)。一些地方是必須要改動的,但一些該統(tǒng)一的內(nèi)容必須要統(tǒng)一。“甘薯”在不同的地方可以叫“地瓜”、“紅薯”等,但它的學(xué)名只有一個(gè)。一些概念、名詞統(tǒng)一起來未嘗不是好事,尤其是對初學(xué)者,對他們將來學(xué)業(yè)的發(fā)展也是有幫助的。 

教材知識在各學(xué)段的銜接不到位。有些知識重復(fù),有些后學(xué)段用到了而以前卻沒有學(xué)習(xí)體驗(yàn)。分子遺傳學(xué)內(nèi)容較深奧、突兀,學(xué)生接受起來困難很大。高中教材在知識的延續(xù)性、概念的內(nèi)涵和外延上有些地方做得欠缺:過于尊重知識的發(fā)現(xiàn)過程,沒有很好地利用初中所學(xué),也沒有很好地結(jié)合時(shí)展和科技進(jìn)步。如“基因”這個(gè)詞在學(xué)完分離規(guī)律后才出現(xiàn),授課時(shí)老師一會兒“遺傳因子”一會兒“基因”,給教學(xué)帶來很大麻煩。學(xué)生已經(jīng)知道這個(gè)概念而且耳熟能詳,也知道孟德爾豌豆實(shí)驗(yàn)中“遺傳因子”就是通常所說的“基因”,教材完全可以稍事說明就直接用基因這個(gè)概念了。 

即使同一教材需要改進(jìn)的地方也有很多,有了創(chuàng)新的教學(xué)內(nèi)容,才有創(chuàng)新的教學(xué)行為。多年來我們一直高喊教學(xué)創(chuàng)新,但是很多工作淺嘗輒止,口頭上的東西多,落實(shí)在行動上的少。不是缺乏創(chuàng)新土壤,而是缺乏創(chuàng)新的種子。教學(xué)內(nèi)容更新的滯后,禁錮了創(chuàng)新思維的發(fā)展。甲型h1n1流感病毒攜帶有禽流感、豬流感和人流感三種流感病毒的脫氧核糖核酸基因片斷,同時(shí)擁有亞洲豬流感和非洲豬流感病毒特征。這些就很難用教材中的內(nèi)容來解釋。(1)最初對基因的定義是“有遺傳效應(yīng)的dna片段”,流感病毒的核酸是rna,從最初的定義來看h1n1病毒的遺傳物質(zhì)不能叫“基因”。(2)由于病毒沒有染色體,其變異方式肯定不是染色體變異,同時(shí)它又不能進(jìn)行有性生殖,不符合通常所說的基因重組。一般來說病毒的變異方式只有基因突變,而且這種突變是點(diǎn)突變—— 只是堿基對的改變,應(yīng)該不會有其他病毒的基因片段,這顯然有悖于現(xiàn)實(shí),因此我們應(yīng)該以發(fā)展的眼光看問題,不能再拘泥于成規(guī)。甲型h1n1的最初來源應(yīng)是基因重組,就像格里菲斯所做的“肺炎雙球菌轉(zhuǎn)化”實(shí)驗(yàn)?zāi)菢?發(fā)生了非真核生物之間的基因重組。只是人、豬、家禽共處的時(shí)間已很長,該病毒出現(xiàn)的如此突然,變異的幅度如此之大是人們始料未及的。當(dāng)前令人恐懼的超級細(xì)菌的產(chǎn)生可能正是這方面的原因。“基因”、“基因重組”等概念也應(yīng)該與時(shí)具進(jìn)作出相應(yīng)的調(diào)整了。

生命科學(xué)密切聯(lián)系生活實(shí)際,與學(xué)生的生活休戚相關(guān),不缺乏興奮點(diǎn)和創(chuàng)新的切入點(diǎn)。教學(xué)內(nèi)容應(yīng)時(shí)時(shí)、事事孕育創(chuàng)新,存在質(zhì)疑的地方要加強(qiáng)討論,形成共識,給出明確的結(jié)論或說明。目前對水的跨膜運(yùn)輸方式的共識是“自由擴(kuò)散”,但是學(xué)生具備了相應(yīng)的知識儲備后提出:生物膜的支架是磷脂雙分子層,根據(jù)相似相溶原理,水分是不能自由擴(kuò)散的。這樣通過分子間隙的水量應(yīng)該很少而且速度也不會很快。“單純的自由擴(kuò)散”是很難用課本上的內(nèi)容來解釋的。這樣的問題已經(jīng)存在了很多年,也困擾了師生很多年。即使2003年peter agre教授因發(fā)現(xiàn)水通道蛋白(aquaporin)而獲得諾貝爾化學(xué)獎,“膜內(nèi)在蛋白質(zhì)”,“形成的專門輸送水穿膜通道,存在于紅細(xì)胞和腎組織中,極大地增加膜的水通透性。”這些知識教材

編輯整理本文。

中提及的很少,原本公認(rèn)淺顯的內(nèi)容反而成為知識障礙。 

在普及和傳承科學(xué)知識時(shí)嚴(yán)謹(jǐn)性不能大而化之,深、廣度的定位不但要符合學(xué)生的認(rèn)知,而且也要遵循知識自身的內(nèi)在規(guī)律。2008年高考山東卷—— 理綜第一題從細(xì)胞膜上提取了某種成分,用非酶法處理后, 加入雙縮脲試劑出現(xiàn)紫色;若加入斐林或班氏并加熱,出現(xiàn)磚紅色。該成分是:(1)糖脂;(2)磷脂;(3)糖蛋白;(4)脂蛋白。“用非酶法處理”給出信息:不考慮外加物質(zhì)(蛋白質(zhì))影響,雙縮脲試劑顏色反應(yīng)檢測蛋白質(zhì);斐林(或班氏)試劑檢測可溶性還原糖,蛋白質(zhì)+糖選出c選項(xiàng)“糖蛋白”。本題在命題立意上屬于容易層次,但是程度好、思維縝密的考生會發(fā)現(xiàn)糖蛋白上的糖不是可溶性還原糖,糖蛋白(glycoprotein)是分支的寡糖鏈與多肽鏈共價(jià)相連所構(gòu)成的復(fù)合糖,這與他們掌握的“多糖不具有還原性”相矛盾。送分題送不出去,這些現(xiàn)象直接影響學(xué)生的學(xué)習(xí)情緒,同一問題從不同角度考慮可能有不同說法,使學(xué)生大多認(rèn)為生物學(xué)難學(xué)。在教和學(xué)中學(xué)科特點(diǎn)要尊重,但是其科學(xué)性質(zhì)和地位是不能打折的。“怎樣教”是我們刻意鉆研的,“教什么”同樣需要深入研究。 

“工欲善其事,必先利其器”。我們在大談方法革新時(shí),不妨考慮除了技術(shù)上的改進(jìn),還有原材料選擇上的革新,用兩條腿小跑總比單腿跳得快！加強(qiáng)教學(xué)方法創(chuàng)新的同時(shí)不要忽視教學(xué)內(nèi)容的更新,兩手都要抓,兩手都要硬。 

 

參考文獻(xiàn) 

[1] 全國高考題真題匯編[z]. 

篇3

關(guān)鍵詞：金融管理；監(jiān)管模式；中外比較

一、金融管理

金融管理顧名思義是指人們在金融活動規(guī)律中對以銀行為中心的貨幣流通和信貸活動進(jìn)行管理。這個(gè)過程是具有監(jiān)督和協(xié)調(diào)的作用。金融管理在對于一個(gè)國家來說是起到了至關(guān)重要的作用。金融管理直接和經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)聯(lián)，而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展直接影響到一個(gè)國家的建設(shè)。所以對于國家來說總是金融管理是至關(guān)重要的。而在金融管理體制中是以組織機(jī)構(gòu)、計(jì)劃管理、業(yè)務(wù)管理、信息管理、財(cái)務(wù)管理、人才開發(fā)、勞動定額、勞動組織、金融系統(tǒng)內(nèi)外部關(guān)系、經(jīng)濟(jì)核算等組成的。在金融管理中每一個(gè)部分都要做好才可以很好的提高經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在中國互聯(lián)網(wǎng)下的金融管理是相對于發(fā)達(dá)國家的金融管理水平是有一定的差距的。發(fā)達(dá)國家相對于中國來說起步早，金融管理體制更加完善，所以中國一直以能夠做到高水平的金融管理而一直在完善的道路上努力奮斗。我國也是一直在做出了相應(yīng)的政策，來完善金融管理。為了實(shí)現(xiàn)貨幣供求平衡、貨幣的穩(wěn)定值和經(jīng)濟(jì)的增長等對貨幣實(shí)行管理的目標(biāo)這是金融管理的工作性質(zhì)。隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國的金融機(jī)構(gòu)中有越來越多的國外金融機(jī)構(gòu)，這是一個(gè)對我國金融管理機(jī)構(gòu)的重大挑戰(zhàn)。在這個(gè)挑戰(zhàn)中我國的金融管理機(jī)構(gòu)是可以逆水而上，可以進(jìn)一步提高金融管理水平。我國的金融管理體制才可能更好地適應(yīng)全球化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在金融管理中金融風(fēng)險(xiǎn)是最嚴(yán)峻的現(xiàn)象。在金融活動中金融風(fēng)險(xiǎn)會使經(jīng)濟(jì)收到損失。

二、監(jiān)管模式

監(jiān)管模式是國家對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管法規(guī)的體制安排。金融監(jiān)管模式一般來說有四種模式。一是美國模式，是一種專業(yè)監(jiān)管模式。二是香港模式，這是一種與美國模式相似的監(jiān)管模式。三是澳洲模式，是一種雙峰的監(jiān)管模式。四是英國模式，是被稱為超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)--金融服務(wù)管理局（FSA）。我國的金融監(jiān)管模式主要是以銀行、證券和保險(xiǎn)一起組成監(jiān)管協(xié)會。這是一種相對混合的監(jiān)管模式。我國的這種監(jiān)管模式的監(jiān)管效率是較高的。三個(gè)部門的工作內(nèi)容都不同，這是一種相對獨(dú)立的關(guān)系。但這三個(gè)部門都是在同一個(gè)監(jiān)管局下工作的，他們的工作又是受到的監(jiān)管。在這種的監(jiān)管模式下，我國的金融管理的效率是有著很大的提高。而外國的監(jiān)管模式是根據(jù)自己的國家情況來決定的金融監(jiān)管模式。就比如英國的監(jiān)管模式是采用混業(yè)金融控股集團(tuán)模式。英國金融控股集團(tuán)的總公司大多是為經(jīng)營性的控股公司，而且總公司一般是以銀行的業(yè)務(wù)為主要經(jīng)營，而子公司主要是經(jīng)營證券、保險(xiǎn)。在英國的公司內(nèi)部是有著很嚴(yán)格的防火墻系統(tǒng)。這主要是為了防止公司內(nèi)部或者公司以外把公司的機(jī)密傳播出去。英國的金融監(jiān)管模式現(xiàn)在是統(tǒng)一監(jiān)管。比起之前的分業(yè)監(jiān)管來說，現(xiàn)在的統(tǒng)一監(jiān)管模式要來的更加完善。

三、中外比較

在全球化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，每個(gè)國家都采用了符合自己國情的金融監(jiān)管模式。這就在每個(gè)國家產(chǎn)生了對比性。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的完善意見就是要突破市場的利率。要對中央銀行提出放寬利率的意見。這樣才可以是中小金融機(jī)構(gòu)可以擴(kuò)大利率，擴(kuò)展更多的業(yè)務(wù)。這樣中小金融機(jī)構(gòu)才可以對銀行開展更多業(yè)務(wù)。通過以我國國情為出發(fā)點(diǎn)的金融監(jiān)管模式是要更加的完善這種金融監(jiān)管模式。而對于美國的金融監(jiān)管模式來說，美國主要是以第三方管理工作為主。美國的金融主要是第三方的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。美國是以網(wǎng)絡(luò)支付為主，這樣就可以減少財(cái)力物力。這樣以第三方監(jiān)管為主的管理模式就可以減少不必要的金融混雜的情況。要是在金融監(jiān)管上出現(xiàn)了問題，就以第三方的相關(guān)管理部門來解決問題。在中外金融監(jiān)管模式里，國外的金融交易方式是要經(jīng)過正規(guī)的銀行。非正規(guī)的銀行是不具有交易權(quán)的，這樣的交易方式是可以打擊那些非法的金融交易。而中國的金融交易方式與國外的交易方式相比較，是要來的更有局限性。中國的交易方式主要是在專業(yè)的金融交易場所進(jìn)行的。這種的交易方式的交易空間相對于國外的交易方式的空間要來的小很多。這就是中外金融監(jiān)管模式下的一些差異。

四、結(jié)語

每個(gè)國家都要管理好金融機(jī)構(gòu)，這樣子才可以提高經(jīng)濟(jì)水平。對于我國的金融監(jiān)管模式，我們還是有一段路要走。我們要更加的去完善金融監(jiān)管模式，這樣才可以是國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)向發(fā)達(dá)國家前進(jìn)，才可以防止資金的流失。對于發(fā)達(dá)國家的金融監(jiān)管模式，我們可以從中受到啟發(fā)，在使之轉(zhuǎn)化為適合我國的金融監(jiān)管模式。通過中外金融監(jiān)管模式的比較，我們可以吸收好的東西，也可以將好的金融監(jiān)管模式為目標(biāo)，為之努力，使我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的更好。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃震.我國金融管理存在的現(xiàn)狀[J].財(cái)政研究，2012.

[2]孫波.第三方支付國際監(jiān)管研究與借鑒[J].中國報(bào)道，2013.

篇4

【關(guān)鍵詞】內(nèi)部融資 金融交易范式

一、“金融交易范式”解析

（一）“金融交易范式”交易結(jié)構(gòu)

（二）“金融交易范式”簡要說明

以上三張圖展示了“金融交易范式”的三種情形。其共性是都充分利用了企業(yè)工會這一社會團(tuán)體法人，企業(yè)員工通過信托或委托方式將資金交付給工會，由工會作為投資主體認(rèn)購信托計(jì)劃、入伙合伙企業(yè)作為有限合伙人或購買資管計(jì)劃。

二、內(nèi)部融資原因

“金融交易范式”連接企業(yè)和企業(yè)員工兩頭。企業(yè)是融資方，員工是投資方。先說企業(yè)。與其向金融機(jī)構(gòu)融資，付出一定的成本，不如向企業(yè)內(nèi)部職工融資，既融到所需資金，又能為員工謀福利，亦能增強(qiáng)企業(yè)凝聚力。內(nèi)部融資需要在合法合規(guī)的前提下開展，這也是“金融交易范式”存在的前提。

再說員工。目前投資渠道本來就不多，加上投資風(fēng)險(xiǎn)比較大（比如股市、基金），而投向自身賴以生存、休戚相關(guān)的企業(yè)是相當(dāng)不錯(cuò)的選擇。

三、內(nèi)部融資是否非法

（一）是否構(gòu)成非法吸收或者變相吸收公眾存款

最高人民法院《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第一條明確規(guī)定非法集資必須同時(shí)具備非法性、公開性、利誘性、社會性四個(gè)特征要件，而在“金融交易范式”下，集資是向企業(yè)內(nèi)部職工這一特定的對象進(jìn)行，不向社會公開宣傳，因此，其行為不具有社會性和公開性。這樣企業(yè)內(nèi)部融資就不構(gòu)成非法吸收或者變相吸收公眾存款。

（二）是否構(gòu)成“擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券”

我們將“金融范式”與“非法集資刑事解釋”第六條中關(guān)于股票、公司、企業(yè)債券等的規(guī)定對比可以看出，企業(yè)內(nèi)部融資并不涉及發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券等，因此不構(gòu)成“擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券”。

四、為什么選擇工會

根據(jù)《合伙企業(yè)法》中對人數(shù)以及投資上限的規(guī)定，我們可以看到工會組織可以將企業(yè)員工個(gè)人無法開展的投資業(yè)務(wù)開展起來，其集中的人數(shù)以及集中的資金額可以遠(yuǎn)超最低要求。工會代企業(yè)員工開展投資，其投資主體為1個(gè)，符合人數(shù)上的規(guī)定。

五、員工與工會的之間的法律關(guān)系

（一）信托關(guān)系

根據(jù)《信托法》相關(guān)規(guī)定，員工為具有完全民事行為能力的自然人，將其財(cái)產(chǎn)（一般是貨幣）委托給工會，由工會以其名義開展投資活動，此行為并不違反信托法。

（二）委托關(guān)系

按照《民法通則》第63條規(guī)定，員工可以委托其所屬工會這一社會團(tuán)體法人開展投資行為，也即企業(yè)工會企業(yè)員工開展投資并不違反“民法通則”規(guī)定。當(dāng)然，工會作為人需要在權(quán)限內(nèi)開展活動，這需要相關(guān)協(xié)議中約定明確。

六、工會信托、受托投資行為是否合法

從國務(wù)院《關(guān)于清理有償集資活動堅(jiān)決制止亂集資問題的通知》（國發(fā)[1993]62號）的規(guī)定，只要工會在集資活動中，本身并沒有收取報(bào)酬或以營利為目的來舉辦有償集資活動，就沒有被禁止。

國資委《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見》中提到，國有企業(yè)不得以企業(yè)名義組織各類職工的投資活動。這里有幾個(gè)方面可以探究，一是主體國有企業(yè)；一是企業(yè)名義。

主體國有企業(yè)。根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》和《關(guān)于劃分企業(yè)注冊類型的有關(guān)規(guī)定》規(guī)定國有企業(yè)僅僅是注冊類型之一，并不能完全涵蓋所有企業(yè)。而我們打交道的企業(yè)通常都是有限責(zé)任公司、股份有限公司等。“金融交易方式”下的企業(yè)往往都是有限責(zé)任公司，如此，其并不違反“意見”。

企業(yè)名義事宜。“金融交易范式”并沒有利用企業(yè)名義而是利用工會名義。

根據(jù)《中華人民共和國工會法》以及《中國工會章程》的規(guī)定，均允許工會投資興辦企業(yè)，即賦予工會投資能力，對其投資行為亦也予以認(rèn)可，這樣工會的投資行為沒有受到限制。

七、工會不以營利為目的的宗旨如何維護(hù)

根據(jù)《工會法》，工會是職工自愿結(jié)合的群眾組織，其基本職責(zé)是維護(hù)職工的合法權(quán)益，不以營利為目的。工會受托開展投資活動，而投資活動一般是盈利性的，兩者之間可能存在矛盾。

（一）員工與工會委托關(guān)系分析

若通過委托建立員工與工會的法律關(guān)系，根據(jù)“合同法”的規(guī)定，要進(jìn)一步明確當(dāng)事人的無償委托事項(xiàng)，簽訂無償委托合同，合同中明確工會的具體職責(zé)，以便明確在受托過程中是否存在故意或者重大過失而給工會自身帶來損失。

（二）員工與工會信托關(guān)系分析

若通過信托建立員工與工會的關(guān)系，根據(jù)“信托法”規(guī)定，“信托法”可以通過書面文件約定受托人的報(bào)酬，據(jù)此，員工與工會之間的信托事項(xiàng)，也可以約定為無報(bào)酬之信托。至此，工會在“金融交易范式”下沒有盈利也不以營利為目的，并不違背其宗旨。

篇5

金融衍生工具交易；風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制

[中圖分類號]F830.9[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1009-9646（2012）5-0025-02

一、金融衍生工具交易

金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融工具相對的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，也就是通過創(chuàng)造金融工具來幫助金融機(jī)構(gòu)管理者更好的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

金融衍生品的交易可以分為場內(nèi)交易和場外交易。場內(nèi)交易，又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進(jìn)行競價(jià)交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時(shí)負(fù)責(zé)進(jìn)行清算和承擔(dān)履約擔(dān)保責(zé)任的特點(diǎn)。場外交易又稱柜臺交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據(jù)每個(gè)使用者的不同需求設(shè)計(jì)出不同內(nèi)容的產(chǎn)品。

二、金融衍生工具在交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)

2008年爆發(fā)的全球性的金融危機(jī)，其主要根源正是在于金融衍生品的高杠桿交易，一旦資金鏈斷裂，整個(gè)金融市場環(huán)節(jié)就會被杠桿式破壞，最終導(dǎo)致了全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這場危機(jī)帶給我們深刻的啟示就是，金融衍生工具的交易也是時(shí)時(shí)刻刻存在著風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都會大爆發(fā)，從而會影響到整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)的順利運(yùn)行。

在理解金融衍生工具基本概念的前提下，結(jié)合其交易的特點(diǎn)，總結(jié)了以下幾點(diǎn)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)。

1.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，指衍生品價(jià)格變動對交易者產(chǎn)生不利形勢的風(fēng)險(xiǎn)。我們從定義中知道，衍生工具的價(jià)格在一定程度上是以基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格為依據(jù)的，它的價(jià)格是基礎(chǔ)商品價(jià)格變動的函數(shù)，由于潛在著巨大的市場風(fēng)險(xiǎn)，即價(jià)格波動帶來的風(fēng)險(xiǎn)，金融衍生產(chǎn)品較傳統(tǒng)金融工具對價(jià)格變動更為敏感，波幅也比傳統(tǒng)市場大，所以風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)加大了。于是得出價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)中的主要部分。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，指由衍生品合約的某一方當(dāng)事人違約所引起的風(fēng)險(xiǎn)，它主要表現(xiàn)在場外交易市場上。場外交易是由交易雙方直接交易而成，交易者比較分散，并且每個(gè)交易的清算都是由交易雙方相互負(fù)責(zé)進(jìn)行的，那么一筆成功的交易就需要由信用良好的交易者來保證完成，再加上場外信息的不對稱性，信用風(fēng)險(xiǎn)就極其容易爆發(fā)。

3.投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

由于金融衍生工具交易具有高杠桿性特點(diǎn)，即只需繳納極少的保證金就可以進(jìn)行大宗交易，很多交易者就是利用這一點(diǎn)，在更多利益誘惑的驅(qū)使下，不顧風(fēng)險(xiǎn)的大小，投機(jī)意識膨脹，進(jìn)行大額數(shù)量的交易。豈料，投機(jī)失敗的時(shí)候，損失相當(dāng)巨大，并且會由于連鎖反應(yīng)導(dǎo)致整個(gè)交易圈損失慘重。

4.法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要是指投資者在金融合約不能達(dá)到預(yù)期設(shè)定的利益目標(biāo)，投資者的利益因?yàn)榻鹑谘苌ぞ叩牟淮_定性和跨期性不能充分實(shí)現(xiàn)或者延期實(shí)現(xiàn)而出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)，更有甚者為了達(dá)到這種利益目標(biāo)采取非法手段，最終要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任并受到法律制裁。[1]但是由于金融衍生工具是新的金融工具，在交易過程中產(chǎn)生的糾紛可能會無法可依，那么投資者就可能抓住法律的空子，通過非正當(dāng)手段獲取利益，這就是法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的后果。

三、控制風(fēng)險(xiǎn)的對策

金融衍生工具在交易過程中會面臨如此多的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)不可避免，但是我們必須得想辦法對其做到有效的控制，以便良好的促進(jìn)金融市場健康的發(fā)展。以下就是金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)控制對策：

1.完善監(jiān)管制度

金融創(chuàng)新是在不斷地進(jìn)行著，但是監(jiān)管體制也需要不斷的更新以求更好的制約金融衍生工具的交易。在立法上首先應(yīng)該制定一系列的金融衍生工具交易管理辦法，必須正確地處理場內(nèi)交易和場外交易的關(guān)系，規(guī)范金融交易所、經(jīng)紀(jì)公司和投資者三者之間的關(guān)系。其次，強(qiáng)化對評級運(yùn)用和評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品的評估都是由評估機(jī)構(gòu)評定的，評估機(jī)構(gòu)需要給予投資者正確的投資信號。

2.充分重視金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理

對于企業(yè)來說，在市場上進(jìn)行交易的時(shí)候必須隨時(shí)面對風(fēng)險(xiǎn)，那么如何管理這些風(fēng)險(xiǎn)，有以下幾方面建議：（1）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。這個(gè)必須是在有法律約束的合約下才能有效進(jìn)行。比如，在期貨交易所按照規(guī)定進(jìn)行期權(quán)交易；（2）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。在交易之前，明確何種業(yè)務(wù)可做何種不可，這樣就直接簡單的避免了遭遇交易風(fēng)險(xiǎn)的可能；（3）找相反風(fēng)險(xiǎn)作對沖。期貨、期權(quán)交易市場是人們在長期的實(shí)踐中，發(fā)現(xiàn)和建立起來的交易制度，它的主要功能是發(fā)現(xiàn)價(jià)格和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。[2]

3.加快培養(yǎng)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理人才

金融衍生工具就是在金融市場發(fā)展到一定程度產(chǎn)生的，它是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，它在金融市場交易的時(shí)間還不長，熟悉金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人才就相當(dāng)缺乏，這樣就極不利于對金融衍生工具的監(jiān)管。所以就要提高監(jiān)管人員的素質(zhì)，不斷加強(qiáng)對金融衍生工具監(jiān)管人員的培訓(xùn)，使監(jiān)管人員了解和熟悉衍生工具交易商所使用的產(chǎn)品、策略、模型及內(nèi)部控制系統(tǒng)等方面的知識，從中找出其缺陷和不足，以達(dá)到對金融衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的目的。

[1]魏婷婷.金融衍生品及其金融危機(jī)下的風(fēng)險(xiǎn)防范[J].金卡工程(經(jīng)濟(jì)與法)， 2010(01).

[2]劉永愛，董義軍.從中航油事件看金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理[J].對外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù),2010（03）.

篇6

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

由于互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)開放性的信息平臺，因此在網(wǎng)絡(luò)上，人們可以共享社會資源。在平臺上開發(fā)出的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也承襲了互聯(lián)網(wǎng)的開發(fā)特性，金融服務(wù)單位可以根據(jù)自身需求在網(wǎng)絡(luò)上探尋金融資源，提供更加直接的服務(wù)，整合客戶資源。并且由于互聯(lián)網(wǎng)具有消除信息不對稱的特點(diǎn)，人們通過互聯(lián)網(wǎng)尋找金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品變得更加便利，這也就推動了金融行業(yè)向著更加個(gè)性化、服務(wù)更加優(yōu)質(zhì)化的方向發(fā)展。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的普遍問題

（一）現(xiàn)實(shí)貨幣管理困難。由于互聯(lián)網(wǎng)交易方式的不斷發(fā)展，人們適應(yīng)了更加便捷的無貨幣支付方式，而電子貨幣開始變成人們生活中的一個(gè)重要的支付憑證，而電子貨幣不同于現(xiàn)實(shí)中的貨幣，并非我國央行所發(fā)行的，這也就改變了傳統(tǒng)意義上的貨幣發(fā)行體制，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的清算大多是電子貨幣的形式，交易中不再出現(xiàn)現(xiàn)實(shí)貨幣的身影，因此在互聯(lián)網(wǎng)金融興起的當(dāng)今，現(xiàn)實(shí)貨幣的發(fā)行與流通監(jiān)管都面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的監(jiān)管漏洞。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為依托平臺而發(fā)揮起來的金融分支，因此互聯(lián)網(wǎng)中容易受到黑客攻擊，發(fā)生信息泄露和更改的危險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融中同樣存在，又因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺上的數(shù)據(jù)通常跟電子貨幣相關(guān)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品平臺一旦出現(xiàn)技術(shù)漏洞就很容易被攻擊，給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失，因此對于互聯(lián)網(wǎng)金融要進(jìn)行極為嚴(yán)格的監(jiān)管。但當(dāng)前很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司在監(jiān)管方面都存在一些漏洞，制度體系不完善就是其中的重要問題，給互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展蒙上了陰影。

（三）技術(shù)人員專業(yè)素質(zhì)仍需提高。互聯(lián)網(wǎng)金融在安全技術(shù)方面的要求極高，因此對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)行安全監(jiān)管就必須提高互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人員的專業(yè)水平。但當(dāng)前，黑客技術(shù)發(fā)展迅速，給互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的維護(hù)人員帶來了管理難題。有些技術(shù)人員在建構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站和相關(guān)APP時(shí)就自開后門，伺機(jī)監(jiān)守自盜，有些技術(shù)人員的技術(shù)水平有限，面對黑客攻擊一籌莫展，技術(shù)人員在責(zé)任素質(zhì)和技術(shù)水平方面的缺失致使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)危機(jī)四伏。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的強(qiáng)化策略

（一）明確監(jiān)管責(zé)任，逐級落實(shí)。明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體和范圍，加強(qiáng)部門間的監(jiān)管協(xié)作，將互?網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)歸入到當(dāng)前的金融監(jiān)管體系當(dāng)中，這將有效提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的效率。

（二）確定監(jiān)管原則，提升效率。為能有效將互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管得到優(yōu)化，就要在監(jiān)管的原則上得以明確化。互聯(lián)網(wǎng)金融是比較新型的金融模式，但是其本質(zhì)還是金融，這就需要在監(jiān)管的過程中注重相應(yīng)的原則遵循。只有這樣才能有助于監(jiān)管的效率水平的提升，要能遵循著適度性的監(jiān)管原則，將市場自我調(diào)節(jié)作為基礎(chǔ)，發(fā)揮市場的主導(dǎo)作用，對金融市場的發(fā)展規(guī)律要尊重。然后要能重視效率性的原則，監(jiān)管過程中將互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)質(zhì)量和效率得到提升，就能將互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的目的得以有效實(shí)現(xiàn)，然后按照實(shí)際進(jìn)行制定監(jiān)管的措施。

（三）強(qiáng)化監(jiān)管力度。當(dāng)前由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，其法律監(jiān)管方面還存在一定的空白，使得互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏制度監(jiān)管，給某些不法機(jī)構(gòu)留下了圈錢的空子。我們要以制度建設(shè)為抓手，從法律的層面給互聯(lián)網(wǎng)金融制定嚴(yán)格的規(guī)范，提高互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，對互聯(lián)網(wǎng)金融公司實(shí)行政府監(jiān)管、公眾監(jiān)督的外部監(jiān)管方式，而這一切都要建立在夯實(shí)法律基礎(chǔ)的前提下。制度的準(zhǔn)繩是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的第一道屏障，我們必須在對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需求進(jìn)行制度的制定，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)資格的核發(fā)和金融交易的操作，保障互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的合法權(quán)益，保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。

篇7

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的影響

（一）有利影響

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下，證券交易的交易方式和交易主體都發(fā)生了改變，由于交易的虛擬化促進(jìn)了交易成本的縮小，互聯(lián)網(wǎng)金融使證券行業(yè)總價(jià)值額達(dá)到了前所未有的水平。互聯(lián)網(wǎng)金融會改進(jìn)證券行業(yè)的業(yè)務(wù)模式，產(chǎn)生了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)公司和經(jīng)紀(jì)人。這對證券從業(yè)者帶來了新的行業(yè)競爭機(jī)會，使得未來證券人才的競爭變得更加復(fù)雜。

互聯(lián)網(wǎng)金融和證券行業(yè)的結(jié)合，可以大大拓展證券市場的業(yè)務(wù)范疇。證券運(yùn)營商可以升級運(yùn)營模式，擴(kuò)大服務(wù)范圍，借著網(wǎng)絡(luò)的便利性，證券交易的地域限制消失，任何地區(qū)國家的人都可以參與到任何一個(gè)證券交易市場中。此外，一般來講，網(wǎng)絡(luò)中有著大量高學(xué)歷高收入的使用者，這為證券運(yùn)營商帶來更多的優(yōu)質(zhì)客戶。

對于政權(quán)運(yùn)營商自身來講，網(wǎng)絡(luò)具有傳播速度快，傳播范圍廣的特點(diǎn)，且其傳播成本較低。從營銷的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)的全面融入降低了營銷投入，卻提高了營銷利潤，傳統(tǒng)的高成本營銷方式已經(jīng)不適用于網(wǎng)絡(luò)時(shí)代了。憑借著宣傳和運(yùn)營的成本優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)將成為證券交易的主要平臺。

（二）不利影響

證券行業(yè)徹底融入互聯(lián)網(wǎng)金融需要一定的技術(shù)作為支撐，由于部分證券運(yùn)營商對互聯(lián)網(wǎng)的宣傳、運(yùn)營和使用技術(shù)并不了解，并且缺乏相應(yīng)的人才，因此產(chǎn)品質(zhì)量問題和交易失誤現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。證券運(yùn)營商在科技和人才方面的投入還需加強(qiáng)，應(yīng)重視自身客戶端的開發(fā)。以互聯(lián)網(wǎng)作為交易和運(yùn)營的平臺，技術(shù)使用和數(shù)據(jù)安全都將會是巨大的挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)出現(xiàn)只有十幾年的時(shí)間，我國網(wǎng)絡(luò)普及也只是近幾年的事情，因此，市場法規(guī)和市場秩序還不夠完善。目前的一些金融法律法規(guī)與證券運(yùn)營商期望實(shí)現(xiàn)的運(yùn)營目的存在一定的差距。雖然針對互聯(lián)網(wǎng)證券交易，國家出臺了一些政策進(jìn)行管束，但是卻缺乏相應(yīng)的法律對該領(lǐng)域進(jìn)行規(guī)范。互聯(lián)網(wǎng)金融市場秩序混亂，自然提高了互聯(lián)網(wǎng)證券交易的風(fēng)險(xiǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)證券的發(fā)展方式

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷普及，網(wǎng)絡(luò)用戶的不斷增加，互聯(lián)網(wǎng)精神得到了更深的強(qiáng)化。大量數(shù)據(jù)和事例證明，互聯(lián)網(wǎng)將在未在的證券市場發(fā)展中越來越明顯，越來越普及。互聯(lián)網(wǎng)證券作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，其互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢在于以下四點(diǎn)：第一，互聯(lián)網(wǎng)具有大數(shù)據(jù)處理技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的優(yōu)勢，具有更先進(jìn)的交易和結(jié)算的方法。第二，圍繞客戶為中心，對客戶存在最充分的理解和尊重。第三，具有更好的數(shù)據(jù)積累和數(shù)據(jù)挖掘的能力。第四，客戶群更龐大，且更年輕，更具有活力。

從每年召開的中國證券創(chuàng)新大會可以了解到，我國的證券行業(yè)已經(jīng)愈加重視創(chuàng)新。2013年頒布的《證券賬戶非現(xiàn)場開戶實(shí)施暫行辦法》可以看出客戶建立證券賬戶的時(shí)間和地點(diǎn)限制被打破，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行開戶和交易已經(jīng)得到了允許，各地的證券公司紛紛開辦網(wǎng)絡(luò)辦理平臺，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融和證券行業(yè)的大步發(fā)展。2012年，部分證券公司開始了證券賬戶整合業(yè)務(wù)，通過業(yè)務(wù)整合，可以將更好的服務(wù)提供給客戶。多層次的證券賬戶架構(gòu)包括了三個(gè)層次，第一層次為客戶序號，第二層次為一碼通證券賬戶，第三層次為基金TA賬戶，深A(yù)證券賬戶，滬B證券賬戶和滬A證券賬戶等其他證券賬戶。

未來的互聯(lián)網(wǎng)證券的主要發(fā)展方式具有差異化和多樣化。在未來發(fā)展的過程中，要注意提高關(guān)注度，挖掘客戶需要，提高服務(wù)質(zhì)量，開展多種多樣的互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)。

（一）提高關(guān)注度

互聯(lián)網(wǎng)的內(nèi)容豐富繁雜，一方面可以使任何一個(gè)證券從業(yè)者都有機(jī)會宣傳自身，創(chuàng)建平臺。另一方面，過于冗雜的信息往往會將互聯(lián)網(wǎng)交易平臺埋沒。因此，現(xiàn)代企業(yè)要想在競爭激烈的互聯(lián)網(wǎng)市場平臺得到生存和發(fā)展，必須采取一些方法，提高目標(biāo)客戶對自身公司的關(guān)注度。部分金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售平臺交易額一直較低，原因在于其關(guān)注度太低，無法吸引目標(biāo)客戶注意。目前，吸引最多注意力的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品當(dāng)屬支付寶中的余額寶，支付寶用戶眾多，且余額寶廣告密集，吸引了大量客戶，取得了良好的效果。

（二）必須以客戶為本

無論是現(xiàn)實(shí)銷售平臺還是網(wǎng)絡(luò)虛擬銷售品臺，其發(fā)展興旺的根本在于客戶群體。互聯(lián)網(wǎng)證券營運(yùn)商必須以客戶為本，重視客戶的需要，盡量滿足客戶的要求。由于目前部分證券公司的網(wǎng)絡(luò)端未得到牌照準(zhǔn)入，因此很多證券公司并未重視客戶的需求。要想讓傳統(tǒng)證券行業(yè)與網(wǎng)絡(luò)金融良好結(jié)合，必須為客戶開辟一個(gè)方便購買和交易的通道，并保證客戶的信息安全和資金安全。

（三）推廣平臺戰(zhàn)略

互聯(lián)網(wǎng)證券運(yùn)營商如果想擁有更多的話語權(quán)和客戶資源，必須徹底掌握平臺的運(yùn)營，并擁有推廣平臺的戰(zhàn)略。證券運(yùn)營商應(yīng)該注意提高網(wǎng)絡(luò)交易的方便快捷程度，嫁接產(chǎn)品，擴(kuò)大規(guī)模。證券公司可以與一些著名網(wǎng)絡(luò)公司達(dá)成合作，與著名網(wǎng)絡(luò)公司的客戶產(chǎn)生聯(lián)系，并創(chuàng)建更方便且利潤更高的交易方式，將證券交易和互聯(lián)網(wǎng)完美融合。針對一些處在起步階段的小規(guī)模證券運(yùn)營商，可以和一些虛擬運(yùn)營商展開合作項(xiàng)目，挖掘移動互聯(lián)網(wǎng)用戶群，深挖客戶需求。

（四）保證互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的多樣性

由于證券公司受到的管制和限制較多，其產(chǎn)品的購入需要較高的門檻。多數(shù)私募產(chǎn)品的價(jià)格為一百萬，這與資金公司等其他類型的金融產(chǎn)品相比，其資金門檻要求過高，將部分潛在客戶擋在門外。因此，證券公司必須解放思想，跳出以往的局限，對資金運(yùn)營的模式進(jìn)行深入研究，分析以往成功案例，開發(fā)出更多種類的互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)。

（五）充分發(fā)揮金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢

金融仍然是互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，互聯(lián)網(wǎng)僅僅是作為一個(gè)平臺和渠道促進(jìn)其買賣和交易。證券公司具備大量金融人才、客戶以及交易經(jīng)驗(yàn)，其可以發(fā)揮在金融業(yè)務(wù)中的優(yōu)勢，更合理地利用好互聯(lián)網(wǎng)平臺，將客戶資源引入到互聯(lián)網(wǎng)平臺中，獲得更高的利潤和更大的發(fā)展空間。

三、互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的創(chuàng)新方法

信息技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的技術(shù)基礎(chǔ)，尤其是針對證券行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為證券業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供了技術(shù)支持。

（一）便捷的客戶管理方法

客戶管理是證券公司必須掌握的重要管理方法，互聯(lián)網(wǎng)證券公司要取得進(jìn)步和發(fā)展，必須重視客戶關(guān)系的管理。通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)可以搜集大量客戶數(shù)據(jù)和商業(yè)數(shù)據(jù)，對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，可以明確客戶需求等信息，使得傳統(tǒng)的客戶管理更加準(zhǔn)確，也促使搜集客戶數(shù)據(jù)的方法由被動走向主動。最重要的是，可以降低客戶服務(wù)的成本，為客戶提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

（二）完善線上金融服務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)具有時(shí)空性和地域性，任何時(shí)間和地點(diǎn)的個(gè)體，只要擁有上網(wǎng)的條件，就可以成為互聯(lián)網(wǎng)用戶的一份子。通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)線上交易業(yè)務(wù)，完成創(chuàng)新交易方式。通過提高線上金融開戶和交易的便捷性和快速性，可以縮短業(yè)務(wù)流程，吸引潛在的客戶，促使交易規(guī)模快速擴(kuò)張，降低雙方交易成本。

（三）重點(diǎn)應(yīng)保證線上交易的安全性

篇8

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融模式；傳統(tǒng)銀行；影響

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-01

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以說很大一方面是為了迎合現(xiàn)代人對網(wǎng)絡(luò)的依賴，在現(xiàn)今社會，互聯(lián)網(wǎng)幾乎無處不在，生活中到處都有互聯(lián)網(wǎng)的影子，由于互聯(lián)網(wǎng)的普及，商家在電子商務(wù)上發(fā)現(xiàn)了商機(jī)從而生產(chǎn)出許多電子產(chǎn)品，如各種類型的手機(jī)，平板，電腦等，人們使用這些電子產(chǎn)品進(jìn)行娛樂，交流，工作，如今，這些電子產(chǎn)品已經(jīng)成為人們手中不可或缺的物件，由此可知，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)給人們的生活帶來了很大的方便。至于在理財(cái)方面，傳統(tǒng)銀行技術(shù)已經(jīng)跟不上人們的生活節(jié)奏，由此而誕生了互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型模式，如今，互聯(lián)網(wǎng)金融這一詞匯對我們來說并不陌生，而在金融界中，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成為各相關(guān)人士最重視的問題，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)給很多商家?guī)砹松虣C(jī)和便利，相對于傳統(tǒng)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融更加方便簡潔，從而彌補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行的一些不足，不僅使傳統(tǒng)銀行因此而進(jìn)行創(chuàng)新，并且由于融資方面快捷了許多，緩解了不少小型融資困難的企業(yè)，電子商務(wù)也由此發(fā)展。如今，雖然我國的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)有了一定的發(fā)展，但在國際上的競爭依然很激烈，并且，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)還存在很多問題，面臨很多挑戰(zhàn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融及其現(xiàn)狀

從字面上理解，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融相結(jié)合的一種新型模式，事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融是利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)資源豐富，互動性強(qiáng)且開放平等的特點(diǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)平臺上進(jìn)行金融交易的模式，也就是金融業(yè)務(wù)的服務(wù)體系，當(dāng)然，包括互聯(lián)網(wǎng)其他功能的使用，如，市場體系，產(chǎn)品體系，組織體系等，尤其是在人們已經(jīng)安全靈活的使用電子商務(wù)之后，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)經(jīng)熟悉后便能夠很好的被人們所接受并使用。然而互聯(lián)網(wǎng)金融早已出現(xiàn)在西方國家，并且現(xiàn)今發(fā)展較為成熟，人們已經(jīng)普遍使用，且發(fā)展了一套成熟的法律監(jiān)管系統(tǒng)，但在我國，這項(xiàng)技術(shù)發(fā)展比較晚，在很多體系中還存在許多問題，尤其是在監(jiān)管法律方面，因此前景還不容樂觀，很多犯罪分子利用這種不成熟的形勢進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)詐騙，危害整個(gè)社會，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展被限制了，要解除這種限制，就必須建立完善的法律監(jiān)管體系及各項(xiàng)制度，同時(shí)，清除網(wǎng)上各種虛假個(gè)人信息，清潔網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，建立并加強(qiáng)個(gè)人信譽(yù)制，從這些方面掃除互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展障礙[1]。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融模式有著很明顯的互聯(lián)網(wǎng)特征，正是這些特征帶動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，首先最突出的特點(diǎn)是方便快捷，不受時(shí)間和空間的限制，現(xiàn)代社會發(fā)展越來越快，做事情也越講究高效快捷，而互聯(lián)網(wǎng)金融可以在任何時(shí)間地點(diǎn)進(jìn)行簡單快速的交易，如P2P，支付交易等，這種特征正好滿足社會的需要，相對于傳統(tǒng)的金融交易，這種方式既節(jié)省人力物力，又方便快捷，不受時(shí)空限制。再者是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度快，作為全球最大的零售交易平臺，阿里巴巴集團(tuán)通過與淘寶，天貓，聚劃算等網(wǎng)絡(luò)銷售公司合作，支付寶交易在10年突破3億，之后在兩年的時(shí)間里網(wǎng)上交易數(shù)額達(dá)38億。阿里巴巴的例子很好證明了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度之快。最后一項(xiàng)優(yōu)勢的特征是使用范圍廣，正是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)超越時(shí)空的限制，使得互聯(lián)網(wǎng)金融能夠利用這種優(yōu)勢吸引更多人群使用[2]。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的影響

1.拓寬業(yè)務(wù)渠道和客戶

相對于以前，銀行服務(wù)的人群大多數(shù)是工作者，年齡基本上是中年人及青年工作者，而受互聯(lián)網(wǎng)的影響，傳統(tǒng)銀行服務(wù)的對象將轉(zhuǎn)向大量使用互聯(lián)網(wǎng)的人群，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后商家以此推出各種新型網(wǎng)絡(luò)交易模式，人們只需要通過互聯(lián)網(wǎng)就能在任何時(shí)間地點(diǎn)輕松進(jìn)行各項(xiàng)交易，這種新型的模式拓寬了傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)渠道，并且傳統(tǒng)銀行的金融業(yè)務(wù)模式也由此發(fā)生變化，從而吸引更多使用人群。

2.改變金融格局，沖擊傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)

傳統(tǒng)銀行是充當(dāng)金融交易的中介職能，互聯(lián)網(wǎng)金融則大大的降低了銀行的這種職能和業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)銀行要在規(guī)定時(shí)間和地點(diǎn)內(nèi)進(jìn)行交易的業(yè)務(wù)如今只需要通過互聯(lián)網(wǎng)和app簡單操作就能完成，從人工上看很大的節(jié)省了人力和時(shí)間。目前許多中小型企業(yè)利用這項(xiàng)技術(shù)開展多種形式和途徑的借貸理財(cái)?shù)冉?jīng)營模式，這些企業(yè)的拓展在一定程度上沖擊了傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)[3]。

3.提高資源分配效率

互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的云計(jì)算，大數(shù)據(jù)，微貸這三大技術(shù)使企業(yè)可以了解客戶的信用情況，進(jìn)而建立起小型企業(yè)和需要借貸的個(gè)人客戶之間的信用交易平臺，有效解決個(gè)人和企業(yè)資金困難的問題，這種簡單高效的交易方式極大的降低了交易的成本，提高資源分配效率。

四、結(jié)束語

金融行業(yè)是我國的經(jīng)濟(jì)的核心，銀行又是進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的重要場所，所以銀行的穩(wěn)定發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有很大的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)雖然在一定程度上對我國傳統(tǒng)銀行造成了很大的沖擊，但這種新時(shí)期由互聯(lián)網(wǎng)衍生出的產(chǎn)物在很多方面都迎合了現(xiàn)代人類的需要，但由于這項(xiàng)技術(shù)在我國發(fā)展還不成熟，尤其是在法律監(jiān)管層面上還沒形成完善的體系，導(dǎo)致許多網(wǎng)絡(luò)犯罪現(xiàn)象出現(xiàn)，這些負(fù)面現(xiàn)象的出現(xiàn)也恰恰說明傳統(tǒng)銀行的作用無可替代，但互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢也不能小覷，在未來的發(fā)展中，傳統(tǒng)銀行要鞏固現(xiàn)在的地位需要順應(yīng)時(shí)代的需要，與互聯(lián)網(wǎng)金融有效結(jié)合，達(dá)到共同發(fā)展的雙贏局面。

參考文獻(xiàn)：

[1]宮曉林.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響[J].南方金融，2013（4）：12-13.

篇9

一、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融：技術(shù)與制度整合與擴(kuò)散的體現(xiàn)

(一)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)及其特征

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)(Network　Economy)是社會的生產(chǎn)方式和交換方式以網(wǎng)絡(luò)形式組織起來的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，是經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)化的必然結(jié)果(烏家培，2000)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場規(guī)模、交易半徑的不斷擴(kuò)大，使得交易費(fèi)用上升，為降低交易費(fèi)用，技術(shù)與制度不斷演進(jìn)，于是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)便產(chǎn)生了，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)在二者的相互作用下也應(yīng)運(yùn)而生。一般而言，深入理解網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)需從宏觀與微觀兩個(gè)層次加以把握。

首先，在宏觀層次上，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)拓展了經(jīng)濟(jì)增長模型中的內(nèi)生變量，制度變量被引入的同時(shí)，知識與信息作為技術(shù)變量，其權(quán)重日益提高，成為推動經(jīng)濟(jì)增長的主要力量。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)有三大規(guī)律，它們支配著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程，即：(1)信息技術(shù)功能價(jià)格比的摩爾定律(Moore's　Law)，按此定律，計(jì)算機(jī)芯片的功能每18個(gè)月翻一番，而價(jià)格則以半數(shù)下降；(2)信息網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張效應(yīng)的梅卡夫法則(Metcalfe　Law)，此法則說明，網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值等于網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的平方，網(wǎng)絡(luò)效益隨網(wǎng)絡(luò)用戶的增加而呈指數(shù)增加；(3)信息活動中優(yōu)劣勢強(qiáng)烈反差的馬太效應(yīng)Matthews　Effect)，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)中所說的“正反饋效應(yīng)”，它使得強(qiáng)者越強(qiáng)、弱者越弱。可見，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)不是改變而是強(qiáng)化了傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，使有利于技術(shù)進(jìn)步的制度安排以及技術(shù)本身成為經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)。

其次，在微觀層次上，由速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)大大改變了交易費(fèi)用，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)品、企業(yè)組織、市場結(jié)構(gòu)等都發(fā)生巨大的變革。

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)是伴隨國際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而產(chǎn)生出來，因而圍繞國際互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的一些新興行業(yè)是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)不可缺少的一部分；此外，國際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也改變了過去傳統(tǒng)的交易方式，使得互聯(lián)網(wǎng)成為傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)一個(gè)便捷的交易平臺，因而原來通過傳統(tǒng)的方式進(jìn)行的交易活動演變成通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的交易活動也是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)又一重要組成部分。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)品多為信息產(chǎn)品，信息產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)性以及高生產(chǎn)成本、低復(fù)制成本(也可說高固定成本、低邊際成本)的特點(diǎn)決定了企業(yè)組織的經(jīng)營行為和產(chǎn)品市場結(jié)構(gòu)(范里安、夏皮羅，2000)。企業(yè)要想在競爭中取得優(yōu)勢，須調(diào)整其組織結(jié)構(gòu)，傳統(tǒng)組織縱向一體化的信息優(yōu)勢消失，取而代之的是扁平型結(jié)構(gòu)；市場競爭則導(dǎo)向規(guī)模優(yōu)勢、差別定價(jià)和客戶為核心的原則。

(二)網(wǎng)絡(luò)金融及其特征

所謂網(wǎng)絡(luò)金融，是指在國際互聯(lián)網(wǎng)(Internet)上實(shí)現(xiàn)的金融活動，包括網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)金融交易、網(wǎng)絡(luò)金融市場和網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管等方面。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態(tài)是虛擬化的、運(yùn)行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。它是信息技術(shù)特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的產(chǎn)物，是適應(yīng)電子商務(wù)(e-commerce)發(fā)展需要而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融運(yùn)行模式。因此，它是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和電子商務(wù)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律共同作用的必然結(jié)果，是技術(shù)與制度互動的體現(xiàn)。

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的沖擊正以前所未有的速度改變著全球金融業(yè)的業(yè)務(wù)范圍和組織形式，它大大降低了金融服務(wù)的信息和交易費(fèi)用，按傳統(tǒng)金融理論預(yù)測，作為解決信息不對稱問題和節(jié)約交易成本的金融中介，在數(shù)量上應(yīng)顯著下降，然而現(xiàn)實(shí)的不相符對傳統(tǒng)理論提出了挑戰(zhàn)，眾多新興的金融工具與中介機(jī)構(gòu)紛涌而來，使得整個(gè)金融體系格局發(fā)生了巨變：首先，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新頻繁。網(wǎng)絡(luò)金融以客戶為中心的性質(zhì)決定了它的創(chuàng)新性特征。為了滿足客戶的需求，擴(kuò)大市場份額和增強(qiáng)競爭實(shí)力，網(wǎng)絡(luò)金融必須不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這種創(chuàng)新在金融的各個(gè)領(lǐng)域都在發(fā)生。比如在資本市場上，電子通訊網(wǎng)絡(luò)(ECNs，Electronic　Communication　Networks)為市場參與提供了一個(gè)可通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接交換信息和進(jìn)行金融交易的平臺，有了ECNs，買方和賣方可以通過計(jì)算機(jī)相互通訊來尋找交易的對象，從而有效地消除了經(jīng)紀(jì)人和交易商等傳統(tǒng)的金融中介，大大降低了交易費(fèi)用。其次，金融中介機(jī)構(gòu)與市場呈現(xiàn)出動態(tài)的產(chǎn)品——發(fā)展互動關(guān)系。默頓指出，這種關(guān)系是“金融創(chuàng)新螺旋”的一部分，它推動金融體系朝著一個(gè)充分效率的理想目標(biāo)演進(jìn)。在網(wǎng)絡(luò)金融條件下，一方面，技術(shù)的進(jìn)步與變遷降低交易費(fèi)用；另一方面，創(chuàng)新引起市場規(guī)模和交易量的擴(kuò)大反而會增加交易費(fèi)用。金融中介機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)造構(gòu)成新市場基礎(chǔ)的產(chǎn)品和加大以存在產(chǎn)品的交易量來幫助市場成長；反過來，市場通過降低生產(chǎn)這些產(chǎn)品的成本來幫助中介機(jī)構(gòu)來創(chuàng)造新的更加“個(gè)性化”的產(chǎn)品。總之，中介機(jī)構(gòu)與市場的關(guān)系，靜態(tài)地來看是兩種競爭性的制度安排，但動態(tài)地來看則恰恰是互補(bǔ)性的關(guān)系：二者彼此互相加強(qiáng)，互相促進(jìn)。此外，面對不斷變化的金融業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)與金融市場，舊的金融監(jiān)管方式和范圍已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能奏效，網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管必須基于一種持久而穩(wěn)定的方法與框架進(jìn)行，功能性監(jiān)管便責(zé)無旁貸地承擔(dān)起此重任，本文的后半部分將對此具體加以分析。

(三)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融：技術(shù)與制度的整合與擴(kuò)散

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融是在圍繞為節(jié)約交易成本而不斷演進(jìn)和創(chuàng)新的技術(shù)與制度的互動過程中出現(xiàn)的。創(chuàng)新的制度能夠提供成本更低的安全功能(如家庭、保險(xiǎn)制度)和經(jīng)濟(jì)功能(如公司制、股份制)，這是制度變遷所節(jié)約的交易費(fèi)用I(新古典意義上的)；創(chuàng)新的技術(shù)則會減少由制度變遷帶來的交易半徑擴(kuò)大而產(chǎn)生的交易費(fèi)用Ⅱ(由新古典意義上的交易費(fèi)用派生而來的)。有利于創(chuàng)新的制度安排是推動經(jīng)濟(jì)增長的主要力量，而技術(shù)對制度具有能動作用，技術(shù)創(chuàng)新在邊際上推動合作秩序的擴(kuò)展，使更有效率的市場交易方式和經(jīng)濟(jì)組織結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生和演進(jìn)在技術(shù)上成為可能，技術(shù)的突破會成為制度演進(jìn)的動力。

技術(shù)與制度整合與擴(kuò)散的源泉在于由相對價(jià)格的變化引起的成本收益結(jié)構(gòu)的變化以及進(jìn)一步改變著人們的觀念及行為。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融正是以信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)革命為先導(dǎo)，這種技術(shù)變遷引起了交易本身相對價(jià)格的變化，具體說就是改變了人們之間進(jìn)行交易的成本和信息結(jié)構(gòu)，于是，基于人的經(jīng)濟(jì)行為的微觀結(jié)構(gòu)比如銀行業(yè)結(jié)構(gòu)和商業(yè)交易行為也相應(yīng)發(fā)生變革，而交易微觀結(jié)構(gòu)的改變進(jìn)而要求行為規(guī)范的改變以及法律結(jié)構(gòu)的改革，最終也將引起監(jiān)管結(jié)構(gòu)的改變。可見，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融作為一種制度創(chuàng)新首先來源于技術(shù)變遷誘發(fā)的相對價(jià)格的變化，而這種變化帶來的新的收益促使人們進(jìn)行進(jìn)一步的技術(shù)創(chuàng)新。

 

二、網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的必然選擇：功能性金融監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融時(shí)代，技術(shù)與制度的整合與擴(kuò)散的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，它是創(chuàng)新的“峰聚”時(shí)期。創(chuàng)新蘊(yùn)涵著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融監(jiān)管要求應(yīng)更為嚴(yán)格與科學(xué)，面對時(shí)刻都在變化的業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)和市場，必須尋求一種更為穩(wěn)定與持久的監(jiān)管理念，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管成本最小化的最優(yōu)目標(biāo)。

(一)金融體系的“功能觀點(diǎn)”

在如何解釋金融體系結(jié)構(gòu)的趨勢性變化方面，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的獲得者默頓等人的“功能觀點(diǎn)”給我們提供了全新的視角。

金融體系的功能性觀點(diǎn)首先指的是一種概念性的分析框架，這一分析框架的基本含義有兩層：一是揭示金融體系所能發(fā)揮的基本功能是什么；二是以基本功能為“概念支架”(conceptional　anchor)，分析隨著外部環(huán)境的變化，為實(shí)現(xiàn)和發(fā)揮這些基本功能，金融體系的基本制度安排，也即金融機(jī)構(gòu)及其構(gòu)成的市場、金融監(jiān)管的基本形式會發(fā)生什么樣的變化。

功能性觀點(diǎn)的兩個(gè)基本論點(diǎn)是：1．金融體系的功能相對于金融機(jī)構(gòu)來說更具穩(wěn)定性——也就是說金融體系的基本功能很少因國家的不同而不同，隨時(shí)間的推移而變化；2．金融體系的制度安排隨功能而變化——也就是說，發(fā)現(xiàn)新的更有效率的功能實(shí)現(xiàn)方式是金融創(chuàng)新、金融體系制度安排發(fā)生變化的主要動力。

默頓等人認(rèn)為，金融體系最基本的功能是在不確定的環(huán)境下，跨時(shí)空配置經(jīng)濟(jì)資源。而這一最基本的功能又可進(jìn)一步細(xì)分為六大核心功能，它們分別是：

1．為貨物和服務(wù)的交易提供一個(gè)支付系統(tǒng)；

2．為從事大規(guī)模的技術(shù)上不可分的企業(yè)提供融資機(jī)制；

3．為跨時(shí)空、跨行業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源的轉(zhuǎn)移提供便利；

4．為管理不確定性和控制風(fēng)險(xiǎn)提供了一種手段；

5．為協(xié)調(diào)各經(jīng)濟(jì)部門的分散化決策提供價(jià)格信息，如利率和證券價(jià)格；

6．為解決信息不對稱和激勵問題提供方法。

這些功能中的每個(gè)功能都滿足一個(gè)基本需求，而且很少發(fā)生變化。但是這些功能的實(shí)現(xiàn)方式，即為實(shí)現(xiàn)基本功能所作的制度安排卻因國家的不同而不同，這些不同取決于傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)、規(guī)章、技術(shù)水平及其他因素，例如美國的股票市場在企業(yè)投資中的作用比起德國和日本來要重要得多。功能的實(shí)現(xiàn)方式還會隨時(shí)間的推移而變化，因?yàn)榧夹g(shù)的進(jìn)步、競爭的加劇使得發(fā)現(xiàn)新的、更有效率的功能實(shí)現(xiàn)方式成為可能。例如，支付方式從銀行券逐步演變到支票，然后又演變到現(xiàn)在的電子劃賬系統(tǒng)；簽發(fā)支票的特權(quán)由商業(yè)銀行擴(kuò)展到投資基金，所有這些都是隨技術(shù)進(jìn)步、競爭加劇而不斷地發(fā)現(xiàn)更有效率的功能實(shí)現(xiàn)方式的努力過程。

從上述分析可見，在新的環(huán)境下，為了尋找新的、更有效率的功能實(shí)現(xiàn)方式，金融機(jī)構(gòu)總是在不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，而隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步、金融理論的發(fā)展以及學(xué)習(xí)效應(yīng)的作用，金融創(chuàng)新有日益強(qiáng)化的趨勢。金融創(chuàng)新不僅使金融交易技術(shù)日趨復(fù)雜，而且使交易成本和金融服務(wù)業(yè)的進(jìn)入壁壘不斷下降，金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界限越來越模糊。

(二)功能性金融監(jiān)管：網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的必然選擇

在網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代，技術(shù)與制度的整合與擴(kuò)散使得金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)界限日趨模糊，按照既定金融機(jī)構(gòu)的形式和類別進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式已經(jīng)很難奏效。由傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管過渡就成為一種必然的趨勢。所謂的功能監(jiān)管就是，金融監(jiān)管關(guān)注的是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動所能發(fā)揮的基本功能，而非金融機(jī)構(gòu)的名稱；政府公共政策的目標(biāo)是在功能給定的情況下，尋找能夠最有效地實(shí)現(xiàn)既定功能的制度結(jié)構(gòu)(主要指金融機(jī)構(gòu)、金融市場的構(gòu)成和形式)。功能性金融監(jiān)管的優(yōu)勢在于：

1．傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管把現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)看作是給定不變的，公共政策和監(jiān)管規(guī)則的目標(biāo)是如何保護(hù)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)能夠生存和發(fā)展下去；與之不同，功能監(jiān)管則把注意力集中在最有效率地實(shí)現(xiàn)金融體系基本功能的金融制度結(jié)構(gòu)上，政府監(jiān)管部門制定的公共政策和監(jiān)管規(guī)則是為了促進(jìn)制度結(jié)構(gòu)的必要變化，而不是試圖保護(hù)和維持現(xiàn)有的制度結(jié)構(gòu)。因而，功能監(jiān)管具有一定的超前性和可預(yù)見性，它可以把不同名稱的具有相同功能的金融機(jī)構(gòu)或其他制度安排置于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之下，而不是像機(jī)構(gòu)監(jiān)管那樣只能根據(jù)不同的個(gè)案作不同的處理。

2．由于金融體系的基本功能很少發(fā)生變化，因此按照功能要求設(shè)計(jì)的公共政策和監(jiān)管規(guī)則更具有連續(xù)性和一致性，無須隨制度結(jié)構(gòu)的變化而變化，從而能夠靈活地適應(yīng)不同的制度環(huán)境，這對于多國監(jiān)管合作來說具有特殊的意義。

3．功能監(jiān)管的一致性和連續(xù)性，也減少了金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“監(jiān)管套利”的機(jī)會主義行為，這種機(jī)會主義行為導(dǎo)致了資源的浪費(fèi)，并使監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管無法充分發(fā)揮作用。

篇10

關(guān)鍵詞：碳金融；溫室氣體減排；碳交易；碳基金

中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）02-0-01

一、引言

碳金融，指的是服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動。它主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動。隨著全球氣候變暖趨勢的不斷加強(qiáng)，世界范圍內(nèi)的碳減排目標(biāo)已經(jīng)逐步確立，推動了國際碳金融市場的不斷發(fā)展。而我國目前的碳金融市場還存在很多問題和弊端，在國際經(jīng)濟(jì)局勢日趨復(fù)雜的今天，我們該如何借鑒國際碳金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀，探討有利于我國碳金融市場發(fā)展的有效對策，就顯得尤為重要。

二、國際碳金融市場發(fā)展的現(xiàn)狀

(一)國際碳金融市場的參與主體越來越多

隨著國際碳金融市場的進(jìn)一步發(fā)展，碳金融市場上的參與者也越來越多，除了早期碳金融市場上的企業(yè)、投機(jī)者、交易所等參與者數(shù)量的不斷增加外，越來越多的國際組織以及各國政府開展積極參與到國際碳金融市場。例如世界銀行等國際金融組織成立了專門的碳交易業(yè)務(wù)部門，為發(fā)展中國家提供一系列的幫助，各國政府近年來也在積極完善碳交易的相關(guān)制度和平臺、設(shè)立碳基金等。

(二)交易量在持續(xù)增加的同時(shí)出現(xiàn)了不確定性

自《京都議定書》于2005年正式生效后，國際碳金融市場上的交易量出現(xiàn)了持續(xù)攀升的趨勢。在2005年，交易額為109.90億美元，在2009年就增長到了1437億美元，實(shí)現(xiàn)了12倍以上的增長。但是受到全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，在2010年首次出現(xiàn)了負(fù)增長，為1419億美元，而2011年的整體交易情況也不容樂觀，尤其是隨著美國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)低迷和歐洲債務(wù)危機(jī)的蔓延，在世界范圍內(nèi)迎來了碳金融發(fā)展的低潮。

(三)碳基金規(guī)模不斷擴(kuò)大

為了實(shí)現(xiàn)降低溫室氣體排放的目標(biāo)，碳基金主要是由政府、企業(yè)、個(gè)人以及金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立的。隨著國際碳金融市場的日益完善和發(fā)展，國際碳基金實(shí)現(xiàn)了快速的增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2005年，世界范圍內(nèi)的碳基金數(shù)量為34只，而在2009年就達(dá)到了87只，資金規(guī)模達(dá)到了161億美元，實(shí)現(xiàn)了跨越式的增長，并出現(xiàn)了幾只非常具有影響力的國際碳基金，如世界銀行碳基金、歐洲碳基金、日本GHG減排碳基金、英國碳基金等。

(四)金融衍生品不斷增加

碳金融市場的衍生產(chǎn)品主要是項(xiàng)目市場中的核證碳減排量和配額市場中的碳排放配額。隨著國際碳金融市場的完善和發(fā)展，開始以核證碳減排量和碳排放配額為基礎(chǔ)，不斷出現(xiàn)碳遠(yuǎn)期、碳期權(quán)、碳期貨、掉期等一系列的金融衍生品。由于受制于認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)、配額管理體制或碳減排單位等因素的影響，加上不同的價(jià)格預(yù)期和交易的時(shí)間與地點(diǎn)，碳金融衍生品市場通常會提供跨時(shí)間、跨商品、跨市場的套利交易方式。

三、國際碳金融市場給我國的啟示與借鑒

(一)構(gòu)建富有層次的碳金融市場體系

從整體上看，目前我國還處于全球碳交易市場價(jià)值鏈條中的較低端環(huán)節(jié)，這對我國碳金融的長遠(yuǎn)發(fā)展是非常不利的。對此，我國應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以碳交易市場中心，構(gòu)建一系列具有創(chuàng)新性質(zhì)的金融工具，如銀行信貸、碳基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、碳證券、碳保險(xiǎn)等，并在此基礎(chǔ)上逐步建立富有層次的碳金融市場體系。這有助于把碳金融市場的發(fā)展有效納入到我國的低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略之中，真正建立適應(yīng)我國碳金融市場發(fā)展的碳交易制度。同時(shí)，要積極推出和構(gòu)建適合我國碳金融市場發(fā)展現(xiàn)狀的碳證券、碳期貨、碳基金等碳金融衍生品體系，推進(jìn)人民幣成為碳交易計(jì)價(jià)的主要結(jié)算貨幣。此外，政府要在國際氣候談判和碳定價(jià)等方面增加話語權(quán)，維護(hù)自身應(yīng)有的權(quán)利。

(二)建設(shè)科學(xué)的碳交易市場體系

目前，國際上有很多成功的碳交易市場可供我們借鑒，例如歐洲的配額交易機(jī)制和美國的自愿減排交易市場等。但在構(gòu)建碳交易市場體系時(shí)，我們必須結(jié)合我國碳金融市場發(fā)展中存在的問題，著眼于我國碳金融市場的長遠(yuǎn)發(fā)展，建設(shè)適合我國國情的碳排放配額和碳交易市場。具體說來，主要涉及到碳交易制度、碳排放交易規(guī)劃以及碳交易平臺的搭建和完善等，這對促進(jìn)我國碳金融市場的健康、可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的意義。

(三)制定完善的碳金融發(fā)展政策與激勵政策

為了更好地促進(jìn)我國碳金融市場的發(fā)展，需要建立完善的與碳金融市場相關(guān)的政策法規(guī)體系，例如國家研究制訂的《關(guān)于發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見》等，這將為我國碳金融市場的發(fā)展提供更多的法律依據(jù)和政策參考。同時(shí)，國家要制定一系列的激勵政策，例如完善的碳排放強(qiáng)度考核制度、銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸優(yōu)惠、國家的稅收優(yōu)惠等，這對我國碳金融市場的發(fā)展和低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的構(gòu)建將是非常有利的。

(四)完善碳金融中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)功能和質(zhì)量

面對國際金融市場發(fā)展的最新方向和趨勢，我國的碳金融中介結(jié)構(gòu)要緊緊圍繞新能源開發(fā)、CDM項(xiàng)目評估、碳金融項(xiàng)目咨詢、碳金融風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)內(nèi)容，不斷完善自身的服務(wù)功能和服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)對國內(nèi)外碳金融服務(wù)準(zhǔn)則和相關(guān)制度的研究，嚴(yán)格遵守行業(yè)內(nèi)部的相關(guān)法律法規(guī)和制度規(guī)范，積極探索和開發(fā)排放權(quán)交易、碳證券、氣候保險(xiǎn)、碳風(fēng)險(xiǎn)投資等業(yè)務(wù)項(xiàng)目，持續(xù)提升自身的服務(wù)質(zhì)量。

四、結(jié)語

隨著國際碳金融市場的日益發(fā)展和成熟，我國應(yīng)當(dāng)積極吸收其中的成功經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，加快國內(nèi)碳金融交易市場的建設(shè)步伐，盡快建立與國際碳金融市場相適應(yīng)的國內(nèi)碳金融市場格局，以更好的應(yīng)對經(jīng)濟(jì)全球化帶來的挑戰(zhàn)，帶動我國低碳經(jīng)濟(jì)的健康與可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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