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本文所指的高校固定資產賬面價值失真，是指高校固定資產從形成到處置的過程中，由于核算方式和管理手段的原因，造成固定資產賬面價值的虛列或少計。核算方式的影響，主要表現在高校固定資產的初始計量、后續計量以及高校基建項目等的核算方式，按照《事業單位會計制度》和《高等學校會計制度》的特殊規定，造成固定資產的賬面價值不能全面、準確地反映其取得成本和存續期間的動態價值。管理手段的影響，主要包括固定資產的入賬和處置不及時、不同步，或者固定資產使用過程中監管不到位，甚至為了某種需要而人為粉飾報表等，導致固定資產賬面價值失真。核算方式和管理手段對高校固定資產賬面價值失真的影響，可能是單獨的影響，也可能是共同作用的結果，需要具體分析。

一、固定資產賬面價值失真問題分析

核算方式和管理手段兩個因素對固定資產賬面價值失真的影響，貫穿于資產整個存續期間。以下通過典型事件，進行具體分析。（1）高校固定資產入賬價值，不包括符合資本化條件的借款費用，影響賬面價值的準確、完整。我國高校從1999年開始大規模擴招以來，多家高校因資金不足而向銀行或其他金融機構貸款。按現行的收付實現制，高校利息支出不進行費用化和資本化區分，而是在實際發生時，由學校財務會計直接列作當期事業支出，未按照具體固定資產項目進行成本分攤。（2）高校固定資產在使用過程中不計提折舊和固定資產減值準備，無法反映因自然損耗、技術進步等引起的價值減損，保持不變的賬面價值，勢必背離其實際價值，導致賬實不符，資產價值虛增。固定資產在運行過程中通常會產生有形和無形損耗，高校固定資產也不例外。經過十幾年的擴招，高校在校生人數增加，實踐教學任務增多，房屋、家具、儀器、設備等資產的使用更加頻繁，有形損耗加速。另一方面，高校固定資產中，儀器設備、電子產品眾多，其技術含量高、更新換代快，無形損耗愈加突出。這些都導致固定資產實物價值減少迅速，而其賬面價值仍然保持為取得時的價值，造成資產價值虛增。（3）現行高?；〞嫼怂愕奶厥庑?，造成資產賬面價值少計。高校利用國家撥款和自籌資金進行固定資產基本建設時，首先通過“結轉自籌基建”科目將全部建設資金一次性轉入基建會計，視為支出發生；建設資金在實際支出時，由基建會計進行獨立核算。待工程完工決算并交付使用后，才能將工程支出反映到高校會計核算主體的“固定資產”科目，增加固定資產賬面價值。從建設資金轉入基建賬戶到工程投入使用，建設周期較長，實際支出無法通過“在建工程”科目在高校財務會計主體反映，導致高校固定資產賬面價值記錄不完整。（4）固定資產入賬、銷賬不及時。高校購置的設備等固定資產，一般是在投入使用并驗收合格之后，才通過財務部門支付款項，增加固定資產賬面價值；自行建造的房屋等固定資產，即使已經投入使用但尚未辦理竣工決算和移交手續的，也不能作為高校固定資產核算。在實際工作中，款項支付可能會滯后，竣工決算、移交手續也可能會經過較長時間，這就造成賬面價值與實物價值變動不同步，出現價值偏差。同樣，在固定資產報廢處置環節，資產管理部門對各類固定資產的報廢年限有明確要求，且許多都超出了實際可用的年限；實際處置時，審批手續也比較復雜。于是，在高校拿到準許報廢某固定資產的文件之前，該固定資產可能早已進入報廢狀態，甚至在倉庫堆積很久。這也造成賬面價值失真。（5）管理缺失。高校固定資產核算范圍大，數量多，高校內部各資產歸口管理部門分工不夠明確，人員有限，無法按照相關規定進行定期清查盤點。尤其像圖書、桌凳等價值較低的大批同類物資，數量多，保存、使用相對分散，容易破損和遺失。在實際工作中，如果定期盤點不能落實，很容易出現賬實不符現象。（6）為了粉飾財務報表，人為造成賬面價值失真。高校辦學過程中，要接受本科教學評估等各類評估、考核，生均占有儀器設備等固定資產的數量也常常被列為重要考核指標；同時，高校為了從銀行等金融機構融資，提高其償債能力，也要求有較高的固定資產價值總量。在這種背景下，高校在固定資產價值管理方面，力爭多增加、少報廢，甚至有些固定資產實際已經無法使用，但仍然不予報廢，使賬面價值保持在較高水平。

二、固定資產賬面價值失真問題解決思路

解決固定資產賬面價值失真問題，需要高校和上級管理部門共同面對實際，完善制度、認真實施。具體可從以下方面著手：（1）引入權責發生制對高校固定資產進行核算。高校引入權責發生制核算固定資產，將借款費用等初始費用計入取得成本，可以使資產的入賬價值更合理、完整；在后續計量中，通過計提折舊和固定資產減值準備，既可以動態反映固定資產的價值信息，又有利于高校進行成本核算和績效考核。（2）改變現行的基建會計獨立核算制度，將基建項目納入事業會計主體，通過“在建工程”科目統一核算；在工程完工投入使用后，即以暫估價計入固定資產，保證資產入賬及時。（3）完善固定資產管理制度。高校內部資產管理部門要合理分工，明確職責，確保資產安全；同時，定期開展資產清查、盤點，及時發現問題、解決問題，確保賬賬相符、賬實相符。高校內部和上級資產管理部門要不斷完善資產入賬和報廢處置的管理制度，簡化審批手續，提高操作效率，保證固定資產賬面價值隨著實物的變化及時調整。（4）高校自身要明確辦學方向和辦學措施，合理規劃，理性融資；各級主管部門也應該修正高?？荚u標準，合理評價高校的辦學水平。通過內外環境的變化，改變高校對固定資產價值總量的依賴狀況，消除人為因素對固定資產賬面價值的影響。

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【關鍵詞】新準則 資產減值 價值相關性

一、引言

我國資產減值會計與國外相比，出現比較晚，它產生于20世紀90年代初期，其發展大致經歷了四個歷程。2006年2月15日，新準則由財政部，自2007年起在上市公司范圍內實施。新準則對資產減值會計作了重大修改，尤其是在長期資產減值能否轉回上與國際會計準則（國際會計準則允許資產減值損失轉回并對轉回條件做了比較詳細規定）存在差異，上述變化一直是爭論焦點。那么，長期資產減值轉回的禁止性規定是否會影響會計信息的決策有用性，本文將通過實證研究給出解釋。

二、研究假設

隨著上市公司會計信息質量日益提高，許多研究認為會計信息對于證券市場投資者是有用的，會計信息具有價值相關性。資產減值信息作為會計信息一部分，涉及到資產負債表和利潤表，真實的減值信息有利于投資者做出相關決策，從而增強了會計信息的價值相關性。因此，提出以下假設。假設1：資產減值會計信息具有減值前收益和凈資產之外的增量價值相關性。

此外，羅婷、薛健、張海燕（2008）研究發現，新準則執行后，會計信息的價值相關性顯著改善，表明新準則的執行確實有助于會計質量整體提高。那么，固定資產減值信息作為會計信息的組成部分，其決策有用性是否也得到了提高？實際上，在舊準則階段很多ST公司或暫停上市公司通常采用固定資產等長期資產“巨額計提、大額轉回”的方法以實現扭虧為盈來“摘帽”或恢復上市。在新準則階段，固定資產減值以后會計期間不得轉回，一定程度上可防止利用固定資產減值進行盈余管理，使上市公司更多基于經濟因素計提固定資產減值準備。因此，固定資產減值信息的決策有用性在新準則階段得到了提高?；谝陨戏治觯贸黾僭O。假設2：固定資產減值信息在新準則階段比在舊準則階段具有更強的價值相關性。

總之，雖然無法轉回固定資產減值可能會導致資產價值的低估，但從本文實證研究結果來看，新準則禁止固定資產減值的轉回并不會導致固定資產減值信息價值相關性下降，上市公司依然可以利用資產出售或非貨幣性資產交換等交易手段轉銷己計提的固定資產減值準備。因此，本文認為長期資產減值損失轉回的禁止性規定是符合我國上市公司發展現狀和資本市場需要的，新資產減值準則的應用效果符合準則制定者的初衷。

五、結論

本文通過對2002～2011年A股上市公司固定資產減值信息的價值相關性研究以及新舊準則的對比分析，發現資產減值會計信息具有減值前盈余和凈資產之外的增量價值相關性；相比舊準則階段，新準則階段固定資產減值信息的價值相關性更強，這說明固定資產減值轉回的禁止性規定并不會導致固定資產減值信息價值相關性的下降，新資產減值準則的應用效果符合準則制定者的初衷。

參考文獻

[1]陳信元，陳冬華，朱.　凈資產、剩余收益與市場定價：會計信息的價值相關性[J].　金融研究，　2002（4）：　59-70.

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論文關鍵詞：固定資產后續支出；資本化；費用化；ERP系統

一、電力企業固定資產后續支出財務管理存在的問題

（一）固定資產后續支出未嚴格區分資本化和費用化。預算部門下達固定資產后續支出預算時，有時將維護固定資產的正常運轉和使用、充分發揮其效能而進行的必要維護（不改變其性能）的后續支出預算下達為資本性更新改造支出。由于電力企業財務核算嚴格執行預算，因此在賬務處理時導致應當計入當期損益的費用資本化，導致虛增資產。也存在以新的技術裝備對原有的技術裝備進行改造、實現以內涵為主的擴大再生產、延長固定資產使用壽命或使產品質量實質性提高，或使產品成本實質性降低的更新改造的資本性支出預算作為費用性預算下達，這樣既影響固定資產價值的確認，又影響當期損益的確認。造成應當增加企業資產卻使資產一次性費用化、國有資產管理不到位以及國有資產流失的情況。

（二）固定資產后續支出未嚴格執行《企業會計準則》。《企業會計準則第4號—固定資產》要求固定資產發生資本化后續支出時，一般應將固定資產的原價、累計折舊和資產減值準備轉銷，將固定資產轉入在建工程，停止計提折舊。在固定資產發生的后續支出完工并達到預定可使用狀態時，再從在建工程轉為固定資產，并重新確定固定資產原價、使用壽命、預計凈殘值和折舊方法進行計提折舊。但在電力企業固定資產資本化后續支出核算過程中，更新改造任務金額較大且改造時間長達數月的改造項目均未將固定資產轉入在建工程核算，也未停止計提折舊，更未在更新改造完成后重新確定固定資產的原價、使用壽命，從而造成經過更新改造的固定資產財務數據失真。

（三）固定資產后續資本性支出涉及替換原固定資產的某組成部分，被替換部分賬面價值未扣除。由于電力設備的更新改造任務非常繁重，設備改造部門完成生產任務后，未及時將替換原設備部分即被拆除部分的價值計算依據、被拆除部分廢舊物資的變賣價值反饋給價值管理部門。因此財務部門未及時剔除被替換部分價值，從而高計固定資產成本，并存在廢舊物資處置收益流失的風險。

（四）為完成考核期內預算指標，固定資產后續支出未發生或未完工而財務部門已確認成本費用。由于電力企業部分生產經營管理活動不能按照既定的預算嚴格執行，但為了強制完成預算考核指標（財務指標），在預算執行期期末虛列工程支出以滿足預算指標的完成。從而造成固定資產后續支出賬實不符，以及引起財務賬面已經領料計入成本、實際并未領用的材料物資管理存在很大的風險，極易產生腐敗行為。預算執行期以后是否認真組織實施、按原預算完成固定資產后續支出，財務部門很難監管到位，該部分資金管理存在很大的風險。

二、電力企業固定資產后續支出財務管理完善對策

（一）正確劃分資本性支出和收益性支出。在下達固定資產后續支出預算時財務部門應會同固定資產業務管理部門，嚴格區分資本性支出和費用化支出，正確下達不同性質的固定資產后續支出預算，確保正確核算更新改造支出和修理支出，規范固定資產的價值管理。

（二）規范固定資產更新改造賬務處理，真實反映資產設備更新改造后財務狀況。對于更新改造時間較長（長達數月）、投資較大的資產設備應嚴格執行《企業會計準則》，正確核算固定資產更新改造支出，準確反映固定資產改造前后相關財務數據的變化，真實反映企業資產設備狀況。

（三）應加強固定資產實物管理部門與資產價值管理部門的協作，使資產實物變化與價值變化保持一致，確保賬實相符。設備管理部門應及時將被替換的部分價值計算依據和方法與財務部門溝通，財務部門應準確扣除被替換部分資產價值，真實反映資產設備的價值。同時應加強廢舊物資處置管理，預算部門在下達資產更新改造預算時應同時下達廢舊物資處置收入指標，內部監管部門監督廢舊物資處置，確保廢舊物資處置收入及時完整入賬，減少國有資產流失。

（四）加強預算管理，做到固定資產修理、更新改造項目都有預算，同時嚴格執行預算，并完善預算考核體系。固定資產管理部門必須認真編制固定資產后續支出預算，預算期內有時間和能力進行更新改造和大修理的，才上報項目。預算一旦下達就應該嚴格按計劃組織實施，按時完成。財務部門定期督辦工程進度，嚴禁預算期末突擊入賬。建議審計、監察部門跟進工程實體建設，財務部門必須憑工程完工簽證手續才能辦理結算，確保工程實體建設與財務支出保持一致，改善全面預算管理中只注重以財務指標而忽視非財務指標的預算考核體系，降低企業管理風險。

（五）利用ERP系統的信息可靠性、高度集成性，減少財務數據與資產實際狀況的不相符。由于ERP財務模塊與設備管理模塊無縫集成，業務流程的財務信息能及時、準確地反饋到財務系統，能減少以往財務部門不能及時、準確取得業務部門相關數據而造成信息失真的情況。

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[關鍵詞]行政事業單位；固定資產；內部控制

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.16.123

固定資產是單位開展各項事業活動的重要物質保障，也是行政事業單位參與市場競爭與提高自身市場競爭力的物質保證。是事業單位賴以生存和發展的物質基礎，也是其財務管理的重要組成部分。但由于長期以來固定資產內部控制制度的缺失或無效，行政事業單位如何做好對固定資產的科學有效內部控制變得至關重要。

1 行政事業單位固定資產內部控制概述

事業單位固定資產是事業單位占用的、用于公共事業、提供公共產品或準公共產品的固定資產，是事業單位自身競爭力的物質來源和信心保障。需加強固定資產內部控制，提高管理水平。保護事業單位固定資產的安全完整，充分發揮出固定資產管理對于事業單位發展的促進作用和推動作用。

第一，對事業單位的固定資產進行合理規劃和科學管理，是確保公共事業健康發展的基本物質條件和經濟保證。明確事業單位的自身產權，維護國有資產的安全完整。提高對自身資產的利用效率，合理配置和有效使用國有資產。防止資產無謂的浪費和損失，加強對事業單位固定資產的內部控制。提高其生產經營的效率，保障和促進各項事業發展。加強對自身固定資產的內部控制和管理，使固定資產發揮最大使用效能。這是現代事業單位進行管理的基本要求，也是提高自身市場競爭力的物質保證。

第二，事業單位內部加強資產管理是順應時展的必然選擇，可以保證事業單位固定資產的安全性和完整性。事業單位如果想在市場中站穩腳步，應根據自身的實際情況在經濟活動中獲得更大的利潤。定期（視財產性質不同，時間間隔不同，通常為一年）對固定資產進行盤點，帶動事業單位自身管理水平的提高。建立和完善固定資產內部控制制度，對事業單位內部的固定資產進行整合處理。為固定資產各關鍵控制環節指定負責人，對資源進行合理配置使其達到資本利用的最大化。

2 行政事業單位固定資產內部控制方面存在的問題

基于我國的跨越式社會經濟發展，以此為契機加強固定資產管理。但我國的經濟發展模式轉型過快，沒有及時建立和完善固定資產內部控制制度。部分事業單位無法適應變化帶來的沖擊，以及長期得不到應有的重視。導致在對自身進行固定資產管理時出現了很多問題和不足，降低了對自身資產的利用效率。事業單位固定資產內部控制的各個環節存在的問題，主要表現具體表現在以下幾方面。

2.1 固定資產采購環節不完善，導致資產浪費嚴重

事業單位在辦理采購事項時沒有采購計劃或采購計劃不合理，是絕大部分事業單位都會出現的問題。缺乏相應的管理措施，授權審批制度不健全或未能有效執行。由于自身規模的不斷擴大與員工數目逐漸增多，對于固定資產的利用更加頻繁，極易引發國有資產流失。對資產的嚴重浪費應作為固定資產核算，管理事業單位在固定資產內部控制的多個環節都存在嚴重問題，應該特別加以重視。

2.2 制度不夠完善，事業單位負責人風險意識差

大部分事業單位缺乏有效的固定資產內部控制制度，加上單位負責人是事業單位固定資產內部控制的第一責任人，很多事業單位負責人在進行固定資產管理時無法深入理解自己所擔負的重大責任。加上管理制度不夠健全和完善，許多事業單位對于固定資產的管理和控制存在著嚴重的不足。導致對于固定資產的定義不明確，負責固定資產的采購、驗收與單位負責人無法對本單位內部控制的建立健全和有效實施負責。從而導致在固定資產管理中賬目與實際情況出現脫節，無法使固定資產發揮最大使用效能。忽視很多本來應該屬于固定資產的資源和產品，造成資產的無謂流失。

2.3 固定資產內部控制制度與認識上存在的不足

很多事業單位為了逃避日后的會計核算和固定資產統計，在利用固定資產進行投資活動時沒有對可能出現的風險進行分析。缺乏基本的業務素質和風險控制意識，盲目跟隨市場潮流，使得固定資產保管環節上漏洞百出，忽視了投資風險從而導致投資失誤，導致固定資產的閑置浪費。造成巨大的資產損失，并給企業的發展帶來隱患，使固定資產無法正常使用。加上事業單位的管理人員對于固定資產管理的重要性認識不足，缺乏有效的固定資產內部控制制度也在客觀上造成了企業固定資產作用的無法有效發揮。

3 固定資產內部控制的強化策略

事業單位在固定資產內部控制的多個環節都存在嚴重問題，為了防范因固定資產內部控制缺失或無效造成的國有資產流失，必須對事業單位固定資產管理的方法和理念進行創新改革。面對固定資產控制管理中的固定資產采購環節不完善等不足和漏洞，針對固定資產內部控制現狀，從問題的根源著手，筆者提出以下風險防范措施。

3.1 完善固定資產采購環節，強化事業單位固定資產管理理念

在當前的市場經濟體制下，事業單位的管理人員需要督促各事業單位嚴格執行政府采購制度。加強對于固定資產的認識和重視程度，在政府采購完成時自動調增采購單位的固定資產價值。加強對于事業單位固定資產的控制和管理，實現對固定資產購入的監管。深化固定資產管理理念，對違反規定的單位予以處罰。對事業單位的管理人員和基層職工進行教育和指導，嚴肅財經紀律，使其對于事業單位固定資產管理的重要性有一個充分而全面的認識，保護固定資產的安全、完整。提高員工對于固定資產的重視程度，使固定資產發揮最大使用效能。

3.2 完善相關管理制度，加強風險意識

各事業單位的負責人應強化風險意識，改善只注重自身的經濟效益和市場占有率而忽視了對固定資產的管理。固定資產的管理包括統計和應用等多個方面的情況。各級政府財政部門應加強對事業單位固定資產的監控，對事業單位固定資產內部控制管理制度進行健全和完善。組織一次全面徹底的固定資產清查，進行責任的分配和落實。各事業單位也應以此為契機，對管理失職人員進行責任追究。建立和完善固定資產內部控制制度，保證固定資產控制和管理工作的正常進行。有效地防止國有資產流失，最大限度地提高固定資產使用效能。

3.3 建立健全固定資產內部控制制度

財務部門制訂管理計劃之后，各事業單位的負責人應強化風險意識并深入理解自己所擔負的重大責任。及時發現固定資產管理中存在的問題，完善固定資產內部控制制度。認真進行核實和調查，有效實施負責。在日常工作中重視固定資產管理，對固定資產進行實地檢查并確認其真實性。發揮全員管理、全員監督的作用，降低固定資產損耗。根據自身的實際情況，對于清理出的各項賬外資產和盤虧資產及時進行處理。注意不相容職務相互分離的原則，切實保證固定資產的準確性和完整性。固定資產管理部門和財務部門共同詳細查明固定資產的實有數，實現資源的節約和合理利用。

參考文獻：

[1]劉青.關于加強企業固定資產內部控制及管理的幾點思考[J].中國外資（上半月），2015（4）：181.

[2]吳巍.關于事業單位固定資產內部控制的問題研究[J].東方企業文化，2015（2）：21-22.

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一、完善固定資產管理采取的建議和措施

（一）加強固定資產投資預算的管理，做好投資的可行性分析。

預算制度是固定資產內部管理控制中最重要的部分。建議上市公司編制旨在預測與控制固定資產增減的年度預算，對固定資產的購建要事先加以計劃，并對投資的可行性進行分析。上市公司對固定資產的取得和處置事前均有預算依據，對實際支出與預算之間的差異以及未入預算的特殊事項，應嚴格控制支出，使固定資產的增減能處于良好的預算控制中。

1.根據市場行情和生產任務，核定固定資產需用量，確定固定資產投資的必要性。

上市公司因為生產和發展的需要以及產能的提升，新增一些固定資產是十分必要的，但如果只是為了某一工程項目的需要，勢必會影響固定資產的利用率。故在投資前，必須確定固定資產投資的必要性。

2.擬定固定資產投資方案，上市公司增加固定資產的途徑：①重新購建；②對原有的設備通過改造、維修、恢復和提高原有固定資產的能力；③融資租賃；④經營租賃。針對以上四種投資方案，上市公司在投資前，應該組織有關職能部門負責人、工程技術人員和有經驗的工人參加，廣泛征求群眾意見，并根據本上市公司的實際特點，擬定出固定資產投資方案，以滿足生產發展的需要。

（二）建立固定資產的授權批準制度。

上市公司的資本性支出只有經過董事會等高層管理機構批準方可生效，所有固定資產的取得和處置均需經上市公司管理層的書面認可。良好的授權可以使公司的管理效率得到很好的提高，同時又可避免資產的不正當流失。為提高管理工作效率，建議上市公司的管理層對固定資產的管理設立授權管理制度，將一部分權利下放給職能部門，既能提高中層管理的積極性，又提高了管理工作的效率。

1.公司管理層重視授權。適當的授權可以提高上市公司的管理效率，可以使公司高層管理人員不停留在公司的日常經營管理工作中，將更多的精力用于經營決策。上市公司對固定資產管理的授權應當合理、明確，確保嚴格在授權范圍內經營，并制定防止越權經營的措施。

2.建立層層授權審批制度。上市公司應在公司授權范圍內對固定資產管理部門給予合理、明確的授權。在此基礎上實行恰當的責任分離制度，直接的操作部門或經辦人員和直接的管理部門或控制人員必須相互獨立、相互牽制。單位內部的各級管理人員必須在授權范圍內行使職權和承擔責任，經辦人員也必須在授權范圍內辦理業務。

（三）加強固定資產的日常管理。

1.制定和完善固定資產管理的各項制度，加強固定資產職責分工管理。

固定資產的取得、記錄、保管、使用、維修、調撥和處置等均應明確劃分責任，由專門部門和專人負責，明確的職責分工制度，有利于防止舞弊，防止資產流失。上市公司應該制定關于資產管理方面的一系列管理文件，財務部門針對資產的判斷和管理及減值等制定管理規定，資產管理部門制定資產管理的具體規定，使上市公司的固定資產處于一個良性管理中。

2.建立網絡管理和固定資產數據庫。

隨著上市公司的不斷擴大，上市公司的固定資產臺套數不斷增加，依靠傳統的手工臺賬遠遠不能滿足管理的需要。大型的上市公司均應通過專門的軟件系統管理固定資產臺賬，建立固定資產數據庫，實現固定資產的計算機管理。

3.建立固定資產日常維修保養制度。

加強固定資產的日常管理，是保證固定資產完好率、延長使用壽命的關鍵。固定資產應有嚴格的維護保養制度，以防止各種自然和人為的因素而遭受損失，并應建立日常維護和定期檢修制度，以延長其使用壽命。

4.嚴把驗收關，組織辦理固定資產的驗收入庫手續，參加在建工程驗收并及時轉固。

驗收入庫轉資是設備和工程質量的一道重要關口，必須按規定程序認真、細致逐項清點核實，杜絕不合格產品入庫。在驗收過程中，財務人員應參與其中，嚴格把關。

5.建立固定資產的定期盤點制度。

對固定資產的定期盤點，是驗證賬面各項固定資產是否真實存在、了解固定資產放置地點和使用狀況以及發現是否存在未入賬固定資產的必要手段。了解和評價上市公司固定資產盤點制度，注意盤盈盤虧的情況，杜絕賬實不符的現象。

（四）搞好財務管理，加強財會人員的隊伍建設。

財務人員在固定資產的管理中肩負著重要的任務，資產的交付、核算和驗收均需要財務人員的參與，固定資產管理與核算的好壞，關鍵取決于財會人員的政治及業務素質的高低，因此要加強財會人員的職業道德教育，樹立遵紀守法意識和全心全意為人民服務的思想。要組織財會人員認真學習黨的各項方針政策，學習國家的各項財經法規和財務規章制度，學習財會專業理論知識，刻苦鉆研業務技術，堅持會計人員的職業原則，掌握過硬本領以適應新形勢下財會工作的需要。

1.加強并完善財會人才培養體制，建立多層次、寬渠道的業務培養機制。

加強對現有財會人員的培訓工作，組織行業內外和國內外多種類型的培訓，提高財務人員的業務素質，使財會人員適應新形勢下業務發展的需要。

2.進一步增強財會人員改革創新的能力。

轉變財會人員的思想觀念，創新工作方式，提高財會制度創新和管理創新的能力，抓住改革機遇，迎接各種挑戰，不斷增強財會人員推動改革、適應形勢變化的能力，不斷提高財會工作的效率和質量。

3.提高財會人員的職業道德水平和綜合素質。

財會人員除符合《會計法》等法律、法規規定的基本任職條件外，同時，應當具備行業財會人員崗位規范規定的任職條件。財會人員除正常的核算工作外，應提高各項分析工作能力，參與固定資產交付等的各項管理工作。

二、江鈴汽車股份公司固定資產管理的應對策略

江鈴汽車股份有限公司是全國上市公司500強之一，公司管理層非常重視固定資產的管理，公司主要從以下方面加強固定資產的管理。

（一）建立健全各項資產管理制度。

財務部門建立了《固定資產會計管理規定》明確了各部門的職責，在會計管理規定中明確了固定資產初始計量、固定資產的交付、折舊、后續支出、調撥盤點和減值等規定。公司資產管理部門了《資產管理規定》，明確了資產的分類和編號規則、設備移交、設備封存及啟用、設備移裝調撥、設備租賃、設備減值、資產報廢與更新、資產調劑及處理、資產臺賬和資產檔案及技術資料管理等內容。公司還建立了SAP資產管理數據庫專門用于資產臺賬的管理，使公司各項固定資產的變動都處于受控中。

（二）通過高效的會議協調轉資管理過程中的交叉工作。

公司針對采購的集中和資產管理職能的分開，在在建工程轉資中出現的互相推拉，踢皮球的現象，每個月由財務部門專門組織召開一次會計科目審閱會。財務部門將所有超過三個月的購建固定資產的預付款清單和未轉資的清單列出，為提高會議效率，在會前發給公司預算管理和控制部門、采購部門、制造部門及設備管理部門，事前安排好每個需交付轉固或需銷預付的人員會議時間，各方一起討論并匯報項目的進展情況，這樣既使財務部門及時了解項目的進展情況，又較好地避免了因各部門推拉導致延誤轉固虛增利潤的情況。同時項目財務嚴把驗收關，項目組組織辦理固定資產的驗收入庫手續，參加在建工程竣工驗收并及時轉資。

（三）嚴格按照會計制度計提折舊。

每月財務人員根據固定資產的增減變動情況計提折舊，復核人員對折舊費用進行核對。同時預算管理和控制部門每月對折舊費用進行T＋3預測和分析，主要是根據項目節點，考慮投產時間，并結合現有的資產計提折舊情況與財務部的實際計提的折舊數進行分析，如有差異，再進一步分析查找原因，直至數據無誤。

（四）對報廢資產進行競賣。

公司所有的固定資產均有賬務記錄，針對一些需報廢的資產，公司在當地有影響力的報紙上刊登廣告，讓售信息，有意者到公司來實行競賣。公司資產管理部門制訂了《固定資產讓售實施細則》，細則對競賣的處理做出了一系列的規定，有意競賣的買家需事先交納一筆押金方可有資格進行競價。每次讓售不論讓售了多少設備，多少金額，均需公司主管領導、財務總監、預算管理和控制部門及財務部門共同審批。

（五）建立TPM固定資產日常維修保養制度。

公司根據設備保管定人的原則，建立設備保養責任制，并根據設備使用情況制定保養計劃，同時資產管理部門經常開展TPM設備競賽，定期對設備性能和完好率進行檢查，并對各部門的資產完好率和利用率進行考核，較好地降低了設備的利用成本。公司還定期組織TPM設備管理會議，組織設備管理員進行經驗交流和溝通。

（六）嚴格審批固定資產的減值管理和分析。

公司財務部門制定了《公司八項計提減值準備制度》，每半年對固定資產減值進行一次申報。公司固定資產使用部門根據公司資產減值制度判斷資產的減值情況并上報公司資產管理部門，一些機器設備由于工藝技術變更或嚴重破損需計提減值準備，有些電子設備更新換代較快也需要計提減值準備，資產管理部門根據各部門申報的減值明細清單進行實地清查，確認后報財務部門，財務部門會同預算管理和控制部門及財務總監共同討論后上交公司董事會批準。

篇6

【關鍵詞】資本資產定價模型 債券市場 估值

一、引言

1952年，馬柯維茨在《投資組合的選擇》一文中提出了最小方差資產組合集合的思想和方法，開創了對投資進行整體管理的先河，奠定了投資理論的發展基石。資本資產定價模型滿足下述假設：首先，投資者均追求當期收益最大化，各組合的期望收益和標準差作為基礎對投資組合選擇類型進行選擇；其次，市場控制完全有效，投資者均擁有相同預期（即：投資者對全部資產的預期收益、方差和協方差等均持一致的估計）；再次，全部投資者均能夠無風險無限制的借款和貸款，且沒有交易成本；最后，全部的投資者均是價格接受者，任一投資行為都不會對股票價格造成影響；此外，資產數量固定不變，所有資產均可被充分使用。

資本資產定價模型即：Rp=Rf+β×（Rm-Rf）。其中：Rp代表Y產或資產組合的收益率；Rf代表無風險回報率；β是既定資產或資產組合的系統風險，RM代表組合市場的收益率。投資組合的期望收益率與三個因素：無風險回報率Rf，即國庫券回報率；風險系數β，即為組合投資的風險程度與市場證券組合風險程度之比；風險補償RM-Rf，即市場組合回報率與無風險回報率之差。

二、資本資產定價模型存在的缺陷

（一）資本資產定價模型提出的假設存在缺陷

資本資產定價模型是基于諸多相關假設提出的，而相關假設的提出存在一定不足之處：

1.有效市場的假設，不成立。有效市場默認在市場環境中全部的信息都是流通于整體市場中的，并且市場參與者能夠對信息快速整理反映到價格變動上，市場中不存在壁壘和稅收，市場處于充分競爭狀態沒有交易成本。該情況在現實經濟運行中是不可能實現的，這一假設不成立。

2.全部投資人借款和貸款均不受限制這一假設，不成立?？紤]風險控制的問題，投資人不會采取無限制從市場中借入資金，也不會選擇將個人資產無限制的貸出，并且借貸時不會采取無風險利率進行資金的借入和貸出，故而該假設是不符合市場發展規律的。

3.市場交易無成本無稅金這一假設，不成立。資金在證券市場進行交易時均會產生交易的手續費，并且會按成交金額的比例上繳交易稅金，該假設不符合證券市場的交易規則。

4.資產總數固定不變這一假設，不成立。資金在證券市場上流通時，資產總量是時時變化的，因為交易是隨時發生的，因此這一假設不符合證券市場資金的流通規律。

（二）我國證券市場存在的缺陷

我國的證券市場在20世紀80年代末建立，與西方國家早已成熟的證券市場相比，我國的證券市場尚有諸多缺陷，其表現如下：

1.市場信息選擇性公開，信息披露不全面。資本資產定價模型提出了有效的市場要滿足信息公開全面化的要求，全部的投資人均可無成本的獲取市場交易信息，此外市場信息的變化會即刻反饋到證券市場的價格浮動。但在我國的證券市場上存在市場信息選擇性公開、信息披露不全面等現象，導致廣大的投資人信息獲取時間不同步甚至出現消息閉塞的情況。不僅如此，我國的相關法律法規尚不完善，市場信息披露監管缺失造成漏報、隱瞞、謊報等現象時有發生。

2.股權結構死板缺乏靈活性。據悉，我國的證券交易市場有將近60%的股票屬于國有股。相關的法律法規對國有股在證券市場上的流通有諸多限制，諸如發起人持有的股份在一年之內不得轉讓活減持；企業的董事會董事、高級管理人員在任期間嚴格限制股份的轉讓和減持比例。我國的證券交易市場中國有股占比較大，其股權結構的死板帶動我國整體市場缺乏靈活性。

3.證券市場交易后續費過高。我國證券交易中產生的費用主要有過戶費、委托費、傭金、印花稅等，相關費用的成本是西方成熟證券市場交易費用的數倍。

三、資本資產定價模型的發展性建議

（一）加強市場的監管力度，強制性信息披露

信息披露不全面使我國證券市場始終處于非有效狀態下，這樣的市場狀態制約了資本資產定價模型的發展，擾亂了市場秩序。因此，各職能部門應該加強市場的監管力度，強制性披露相關市場信息，在信息披露制度中進一步明確披露內容、披露時間等，并做到依法嚴格執行。

（二）調整股權結構

我國的股權結構以國有股一家獨大，但對國有股的上市流通嚴格限制，導致我國證券市場出現了供求矛盾，合理的優化股權結構能夠改善我國證券交易市場的適應性，從而促進資本資產定價模型的發展。

（三）創建證券交易中介服務平臺

大多數投資人采用購買上市公司的股票的方式進行投資，很少人嘗試通過中介服務平臺進行投資，這種現狀不能有效分散投資人的投資風險。投資人在市場交易中是處于弱勢地位的，創建證券交易中介服務平臺就可以通過第三方機構牽制上市公司，有利于市場信息的透明化公開化，促使我國的證券交易市場的穩步發展。

四、結語

目前，資本資產定價模型雖存在諸多缺陷，在中國證券市場的有效性較差，但該模型可以幫助投資者進行證券投資決策，鑒于其實用性價值，我們應加強對證券市場的監管，促進資本資產定價模型的進一步發展。

參考文獻

[1]李和金，李湛.上海股票市場資本資產定價模型實證檢驗[J].預測，2000，19（5）：75-77，68.

[2]周清，吳衛星.從動態線性定價法則到動態資本資產定價模型[J].系統工程理論與實踐，2007，27（5）：48-54.

篇7

關鍵詞：林木資產；評估鑒定；評價指標分類評價法

中圖分類號：S757文獻標識碼：A文章編號：16749944（2016）13009203

1引言

依法對林木資產受損（侵）價值調查評估鑒定，不僅涉及受損（侵）后經濟補償和恢復森林資源再生產問題，而且也為執法量刑和經濟處罰提供技術與法律依據。由于調查評估鑒定目的有其特殊性，因此，如何科學準確地對林木資產受損（侵）價值的調查評估鑒定，這是在森林資源資產調查評估鑒定中值得研究和解決的主要問題。為了探討林木資產受損（侵）價值調查評估鑒定的技術特性，調查評估了連城莒溪隔口村森林資源資產產權糾紛中林木資產受損價值和連城爐塘林業經營所“種子園”林木資產受侵價值。通過對林木資產受損（侵）價值評估調查，分析了調查與評估鑒定技術方面的幾個關鍵性問題，提出了林木資產受損（侵）價值評價指標和評估鑒定方法，表明發展現代林業、建設生態文明以及在現行的林業體制和森林經營水平條件下，林木資產受損（侵）價值調查與評估鑒定應采取分類評價法。

2材料與方法

2.1材料

材料1：連城莒溪隔口村所屬山場2012年被侵占，受損林木為2005年人工造林，該山場已平整土地，建成了養殖場。評估目的為確定調查評估對象范圍內所有林木資產損失的現值，作為該村請求賠償的依據。

材料2：連城爐塘林業經營所杉木“種子園”更新采伐，為2014年伐區，由某承包工程隊包砍包銷，采取1 m3給檢尺員150～200元作為報酬為手段，共侵吞杉木202m3，屬皆伐伐區山場，林地已清理干凈。評估鑒定目的是確定調查評估對象范圍內所有被侵占林木資產的現值，作為司法部門追究刑事責任的依據。

2.2調查鑒定評估方法

2.2.1林木資產受損（侵）資源調查鑒定方法

林木受損（侵）價值是以受損（侵）林木資源為對象，受損（侵）的林木，往往是已經被毀，或已被采伐出賣，經常是無帳可查，山場只留下伐根，要認定不在山場的林木資源，需要花大量的人力、物力和財力。因此，要認真分析林木受損（侵）類型和程度，依不同地類或林種、培育目標分有參照林分和無參照林分二種調查鑒定類型查清受損（侵）林木資源。

（1）林木受損（侵）有參照林分的林木資源調查鑒定。根據最近一次森林資源調查資料或建檔材料和立地條件、樹種、年齡、起源、坡位等情況，找出同一或鄰近小班相近的林分進行林木資源調查。利用1∶10000地形圖現場勾繪、網格法或計算機求算面積，也可采用皮尺丈量、羅盤儀、GPS等儀器實測受損（侵）林地面積，并計算受損（侵）林木蓄積。

（2）林木受損（侵）無參照林分的林木資源調查鑒定。主要通過查伐根來計算林木受損（侵）的數量。人工林株行距較整齊、分布較均勻可采用加密樣園調查或標準地調查伐根，查根徑立木材積表，利用1∶10000地形圖現場勾繪、網格法或計算機求算面積，也可采用皮尺丈量、羅盤儀、GPS等儀器實測受損（侵）林地面積，并計算受損（侵）林木蓄積；天然林只能在受損（侵）伐區內量取全部被采伐的伐根，查根徑立木材積表，求得林木蓄積。根徑異常的林分，應進行修正，使之符合實際。

2.2.2林木資產受損（侵）價值評估方法

由于所評估的對象，往往是評估之前已經發生的事情，有的甚至已經發生了好幾年，評估的基準日只能為推算基準日，與實際評估時間不能相吻合。因此，林木資產受損（侵）價值評價指標也只能為推算指標。受損（侵）林木資產評估的方法和評估價值與森林資源流轉的林木資產評估方法和價值有很大不同。目前受損（侵）林木資產評估尚無統一的技術標準和方法，在實際工作中，林木資產受損（侵）價值是根據評估目的和林木資產受損（侵）情況，分別不同林種不同樹種不同齡組采用不同方法進行評估，即分類評價法評估，具體如下。

（1）用材林幼齡林及未成林造林地林木資源資產采用重置成本法。

（2）用材林中齡林、近熟林林木資源資產采用收獲現值法。

（3）用材林成、過熟林林木資源資產采用木材市場價倒算法。

（4）竹林資源資產采用分段計算，穩產前采用凈現值法，穩產后采用年金資本化法。

（5）經濟林資源資產采用分段計算，穩產前采用凈現值法，穩產后采用年金資本化法。

其它林木資產受損（侵）價值是在上述5種方法評價的基礎上根據評估目的、培育目標、社會生態效益指數采用系數比較法評估。

2016年7月綠色科技第13期

童慶嘉：林木資產受損（侵）調查鑒定與價值評估技術探討資源與產業

3結果與分析

下面以材料1、2為例對林木資產受損（侵）價值進行調查評估鑒定結果分析。

3.1案例1：用材林中齡林林木資產受損調查評估鑒定

3.1.1林木資產受損調查鑒定

該山林列入評估范圍的林地實地丈量面積7.7畝，其中養殖場占用馬尾松林面積7.1畝，道路占用杉木林面積0.6畝。2015年參照周邊未損林木進行調查鑒定，馬尾松平均胸徑9.5cm，平均樹高5.5m；杉木平均胸徑14cm，平均樹高9.0m。被損馬尾松林分蓄積33m3，被損杉木蓄積6m3，受損林木蓄積總計39.0m3。為用材林中齡林。

3.1.2林木資產受損價值評估

用材林中齡林受損林木資產評估采用收獲現值法，其計算公式為：En=S×m×MuM×∑3i=1Ai[fi1（Wi1-Ci1-Fi1）+fi1（Wi2-Ci2-Fi2）]（1+P）（u-n）]-（R+V）×[（1+P）（u-n）-1P×（1+P）（u-n）（1）

（1）式中，En：林木受損價值； S：齡組面積7.7畝，其中杉木林0.6畝，馬尾松林7.1畝。m：齡組單位面積蓄積量，杉木10m3/畝，馬尾松4.65m3/畝； mu：森林經營類型標準林分成熟齡對應曲線的單位面積蓄積量，按福建省林業廳制訂的《森林經營類型表》中的生長指標似合林分蓄積量生長曲線，杉木、馬尾松采用一般中徑材經營類型。

M杉=20.31432×（1-e-0.1263545t ）5.293045；

M馬=20.29737×（1-e-0.108322t ）4.361291；

其中，M：現實林齡時標準林分蓄積生長曲線對應的單位面積蓄積量，M杉=5.6 m3/畝，M馬=5.4 m3/畝；Ai：樹種組成比系數； i：樹種代碼，即1代表杉木，2代表馬尾松，3代表闊葉樹；u：該森林經營類型的主伐年齡，u杉=26，u馬=31；n：年齡11年；p：投資收益率，按6%；R：年地租，本次不計；v：每年的單位面積管護費，1元/（畝?年）；Fi1、Fi2：各樹種原木、綜合材材種的木材生產銷售合理利潤，已受損；fi1、fi2：各種樹種原木、綜合材出材率，杉木75%，其中原木45%，綜合杉30%；馬尾松80%，其中原木50%，綜合材30%；Wi1、Wi2：各樹種原木、綜合材單位產品平均銷價；杉原木：1100元/m3，杉綜合：800元/m3；松原木：950元/m3，松綜合：650元/m3；Ci1、Ci2：各樹種原木、綜合材材種經營成本，直接生產工資150元/m3，其它稅費已受侵。

經評估，林木資產損失價值為21493元，其中馬尾松損失價值為17158元，杉木損失價值為4335元。雖然林地已被毀，但是有周邊對比林分，其林木資源數量，可按現實林分計算，盡管林地被毀時間和評估時間相隔甚遠，但是評估值是由現實林分計算，即為現時價值。

3.2案例2用材林成熟林林木資產受侵調查評估鑒定

3.2.1林木資產受侵調查鑒定

該山林林木受損（侵）屬無參照林分的林木資源鑒定調查。2015年實地調查，采用1∶10000地形圖現場勾繪，并用計算機求算面積。人工杉木種子園株行距整齊，采用3.26 m樣園加密布點，量取樣園內伐根地徑。由于杉木種子園是通過嫁接成林，其地徑比一般杉木林地徑偏大，與現有采用的地徑材積表不符。為此，采用原有伐區調查設計材料量取的胸徑和樹高，按原設計平均胸徑與實地量測的平均地徑的比值，作為修正系數，以此推算各樣園的平均胸徑，查原設計樹高曲線圖，得出各樣園平均樹高，再根據平均胸徑、樹高查《福建省杉木二元立木材積表》，求算出該伐區的蓄積量，并依照原設計出材率計算其出材量，推算出被侵占的木材為212 m3，與森林公安立案偵察取證的數據202 m3，誤差5%，在調查技術規定允許的誤差范圍內。人工杉木種子園更新采伐按用材林成熟林認定。

3.2.2林木資產受侵價值評估

用材林成熟林被侵占林木資產評估采用市場價倒算法，其計算公式為：

En=S×M×∑3i=1Ai[fi1（Wi1-Ci1-Fi1）+fi2（Wi2-Ci2-Fi2）]（2）

（2）式中，En：林木資產評估值； M：材木蓄積量M=202m3； Ai：樹種組成比系數同案例1；Fi1、Fi2：各樹種原木、綜合材材種的木材生產銷售合理利潤，已受損；fi1、fi2：各種樹種原木、綜合材出材率，杉木74.4%，其中原木60.3%，綜合材14.1%；Wi1、Wi2：各樹種原木、綜合材平均銷價；杉原木：1100元/m3，杉綜合800元/m3；Ci1、Ci2：各樹種原木、綜合材材種經營成本，直接生產工資150元/m3，其它稅費已受侵。

經評估，林木資產受侵價值為人民幣126472元。林木資源受侵占的數量，即為成熟林分采伐時的數量，而不是現時林木資源數量，因此評估基準日并不是該林木受侵時的時間，這個基準日只能是計算過去受侵林木資產的時間，而不是受侵占林木資源所具有的時間，但其技術經濟指標是推算基準日該時點的公允值，它是計價指標的基準日。

4結論與探討

（1）案例中的資源核查工作繁重，難度大，在實際工作中應根據不同林分狀況，選擇適宜的調查方法，最好利用可參照林分進行調查，以提高調查精度。

（2）受損（侵）評估值應為林木的全部價值，這與山林轉讓所評估的純價值有所不同，它應包括受損（侵）稅費和利潤，以及其他可提供社會勞動的價值。不同林種不同樹種不同齡組應采用不同方法進行評估。上述兩個案例采取分類評價法，其評估結果當事雙方都能接受，并作為經濟補償、執法部門執法量刑和經濟處罰的依據，說明分類評價法是公允的。因此， 在現行的林業體制和森林經營水平條件下，林木資產受損（侵）價值調查鑒定與評估應采取分類評價法。

（3）案例1林木受損是動態的，其評估基準日為即時日；案例2林木受侵是靜態的，其評估基準日為推算基準日，是林木受侵該時點的公允值。在實際操作中要準確把握評估基準日，確保評價指標的準確性。

（4）由于該項目調查評估是受特種行業的委托，評估目的是作為執法的依據，而不是森林資源流轉資產評估中所述的評估情形，它是對已經發生的經濟行為作出判決。

（5）案例舉列的是評估工作中遇到的兩個典型案例，其他林種的森林資源資產受損評估也可采取分類評價法進行評估，筆者不再列舉。

（6）系數比較法評估是林木資產受損（侵）更具特殊性的價值評估方法，比較系數受評估目的、培育目標、社會生態效益指數的影響，在實際操作中有待更深層次的研究。

參考文獻：

[1]林業部財務司.森林資源資產管理有關規定選編[M].北京：中國林業出版社，1997.

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[3]陳平留，劉健.森林資源資產評估運作技巧[M].北京：中國林業出版社，2002.

[4]陳平留，劉健，陳昌雄，等.森林資源資產評估[M].北京：高等教育出版社，2009.

篇8

關鍵詞：信息不對稱 大股東控制 逆流交易 順流交易 公允性

一、文獻綜述

（一）國外文獻 大股東控制與內部資產交易定價的公允性之間關系的研究是公司治理理論的熱點問題，學術界最近幾十年來取得了深入的進展。La Porta、 Lopez-De-Silanes、Shleifer和Vishny（2002）的研究指出，在股權相對集中的公眾公司中，大股東與外部中小股東之間存在利益沖突，這種沖突會降低公司價值，隨著大股東持股比例的增加，他們與外部股東的利益趨于一致，成本降低，公司價值提高；Shleifer和Vishny（1997）認為，大股東控制會產生兩種效應，第一種效應是“激勵效應”（Incentive Effect），即相對集中的股權解決了搭便車問題，大股東有動機、也有能力去監督公司的管理層，從而提升公司價值；第二種效應是“侵害效應”（Entrenchment Effect），當大股東的控制權缺乏公司其他利益相關者的監督和制約時，由于大股東的利益與其他利益相關者并不完全一致，大股東就有可能利用手中的權力為自己謀取控制權私人收益（private benefits of control），而這會損害其他利益相關者的利益，并且降低公司的價值；McConnell和Servaes（1990）發現內部股東持股比例與托賓Q值呈倒U型關系，當內部股東的持股比例從無到有并逐步增加時，托賓Q值隨其不斷上升，并在內部股東持股比例達到40%-50%時實現最大，然后開始下降。

（二）國內文獻 王立軍以2002年至2004年的上市公司為樣本，研究了第一大股東持股比例、財務杠桿與公司價值之間的關系。研究發現，國有控制上市公司與民營控制上市公司公司價值并無顯著差異；國有控制上市公司第一大股東持股比例與公司價值呈U形關系，民營控制上市公司則呈倒U形關系；國有控制上市公司財務杠桿比率與公司價值負相關，民營控制上市公司財務杠桿比率與公司價值則正相關。劉曉等通過對大股東控制與內部人控制異同的比較分析大股東控制上市公司與內部人控制之間的關系，并總結大股東控制與內部人控制機制的異同后認為：解決大股東控制問題和內部人控制問題應從制度入手，針對大股東控制和內部人控制的實質、具體做法與形成原因的不同，對大股東控制行為的控制主要應立足于資本市場的視野，從宏觀的角度去構建，同時輔以對公司運營行為的規范，促進對大股東控制問題的解決。對內部人控制問題的解決則主要立足于公司治理的范圍，從微觀的角度來構建，同時輔以環境的保障，實現對內部人控制的控制。兩方面的機制不重疊，不交叉，雙管齊下。趙衛斌、王玉春以深圳交易所中小板塊上市公司為研究對象，用公司前五大股東的股權構成比例對公司績效的影響進行實證分析。結果表明，第一大股東持股比例與公司績效呈顯著的正相關關系，同時其他大股東持股比例與公司績效也表現出正相關的關系。在股權集中度很高的情況下，上市公司收購資產的關聯交易行為可能并不支持大股東的利益輸送動機假定（賀建剛、劉峰，2005）。從這點講，股權集中度高也有正面意義。另外，隨著股權分置改革的完成，非流通股將逐步上市流通，各方主體的利益選擇將統一于股價最大化，控股股東致力于提高公司績效的內在動因增強。股權結構適當集中，也有利于股東監督經理層，減少委托沖突。在股權結構分散的公司，經理層掌握剩余控制權，股東監督“搭便車”的現象更容易發生，使得股東監督大多流于形式，更容易導致內部人控制，增加成本影響公司績效。柳建華等從“效率促進”和“轉移資源”的視角對我國大股東控制下的上市公司關聯投資進行分析。以2002年至2004年的樣本數據為依據，研究結果表明：上市公司的關聯投資與企業績效呈現負相關關系，關聯投資并未增加企業價值，而是成為控股股東轉移上市公司資源的一種渠道。進一步當上市公司前一年發實施了IPO或SEO，EBIT較高時，關聯投資與企業績效呈現負相關關系；而當上市公司ROE為負或3年平均ROE在6%至8%之間時，關聯投資與企業績效顯著正相關，說明控股股東會根據上市公司可供轉移的資源多少，通過關聯投資將資源轉出或轉入上市公司，以實現控制權私利的最大化。

二、研究設計

（一）理論基礎 委托理論是制度經濟學契約理論的主要內容之一，主要研究的委托關系是指一個或多個行為主體根據一種明示或隱含的契約，指定、雇傭另一些行為主體為其服務，同時授予后者一定的決策權利，并根據后者提供的服務數量和質量對其支付相應的報酬。授權者就是委托人，被授權者就是人。經濟社會實際上是通過一系列正式或非正式的契約來完成社會分工并進而組織起來的。這里的契約實際上是通常說的委托關系，它存在于一切組織和企業的每一個管理階層上。信息不對稱是指在經濟業務中，一方的經濟當事人知道另一方經濟當事人所不知道的某些信息。信息不對稱的根本原因在于委托關系的存在。委托人―人關系實際上是市場參加者之間信息差別的一種社會契約形式，它是掌握較多信息的人通過合同或其他經濟關系與掌握較少信息的委托人之間展開的一場博弈。大股東有絕對控股與相對控股之分。通常所說的大股東是指在公司股權結構中，擁有半數以上的有表決權的股東，也稱為絕對控股股東。隨著公司股權的分散化，持股未達到半數以上的大股東也能有效地控制公司董事會及公司的經營行為，即相對控股?，F在市場上所說的大股東也大多是相對控股股東，即不再單純強調比例，而是著重看對公司的控制權。大股東控制并積極行使控制權來管理企業，對中小股東利益來說并非有害，中小股東可以用相對較低的成本獲取收益，得到“搭便車”的好處。但大股東往往會利用其壟斷性的控制地位與信息優勢做出對自己有利而有損于中小股東利益的行為，這就是常說的大股東控制問題。大股東控制與管理層控制有時是同一的控制。從董事長的來源與地位來講，在目前非流通股股東占據董事會絕大多數席位的情況下，如果董事長來自第一大股東，并在作為第一大股東的公司中擔任重要職務，在這種情況下，董事長往往會運用自己的權力將相關董事安管理層，造成大股東架空管理層的格局，進而牢固地控制著整個公司。縱觀我國上市公司運行狀況即可發現，很多上市公司中，董事長既是大股東的發言人，又是管理層的代表，擁有相當大的權力。這就形成了以大股東控制為主的同一控制。如（圖1）所示，當大股東與管理層合二為一時，委托―關系就演變為大股東為代表的管理層與中小股東之間的博弈，大股東利用其壟斷控制地位與信息優勢在與上市公司資產交易過程中做出對自己有利而有損于中小股東利益的行為就在所難免了。

（二）研究假設 大股東損害中小股東利益主要是通過在內部交易過程中影響資產交易定價公允性（評估價格）來實現的，而資產評估結果是資產重組中資產定價的主要依據，內部資產交易定價的高低會影響到上市公司的盈余和大股東的利益，因此可以預期，上市公司具有操縱資產評估過程和結果的動機。那么在現實的經濟環境中，我國上市公司是否具備操縱資產評估結果的機會和可能性呢？考察我國資產評估行業的現狀發現，相對于獨立審計行業來講，我國的資產評估行業的發展無論是理論還是實務都顯得比較落后。主要體現在：資產評估行業缺乏一套完整的法律法規和執業準則規范體系，同時資產評估行業還存在著較為嚴重的多頭管理現象，而獨立審計行業不僅有完善的法規和準則體系，而且行業管理權也已經統一到中注協和財政部。因此，相對注冊會計師來講，注冊資產評估師在執業過程中擁有更多的“自由裁量權”和職業判斷的空間。資產評估業務相對于注冊會計師審計業務更多地依賴于資產評估師的主觀判斷，存在較多的人為操縱成分。由于缺少相對客觀的評價標準，使得注冊資產評估師出售評估意見進行逆向選擇的成本較低，為上市公司購買評估報告操縱資產評估結果提供了可能。在上市公司具有操縱資產評估報告的動機和可能性的情況下，大股東控制對內部交易資產評估結果的影響是怎么樣的呢？有理由認為操縱資產評估結果的現象主要發生在關聯交易中，因為在非關聯方交易中交易雙方是獨立的，交易雙方的自利動機會使得資產評估結果相對公正，而在上市公司與關聯方尤其是大股東進行交易時，交易的非獨立性使得資產評估結果容易受到操縱。大股東利用自己在上市公司的控制地位所掌握的信息優勢影響內部資產交易定價公允性大小程度指標用資產評估增值率來衡量。如果某項資產重組活動涉及的是上市公司出售被評估資產的情形，那么比資產實際價值更高的資產定價會有利于上市公司實現更多的盈余，而比資產實際價值更低的資產定價會有利于大股東損害中小股東的利益。根據以往經驗估計，在上市公司出售資產的交易中，上市公司大股東利己動機會使得資產評估增值率偏低，而在上市公司購入資產的交易中，情況正好相反。根據以上分析得出如下研究假設:

假設1：上市公司出售資產中上市公司與大股東交易資產評估增值率，低于上市公司與非大股東交易時資產評估的增值率

假設2：上市公司購買資產中上市公司與大股東交易資產評估增值率，高于上市公司與非大股東交易時資產評估的增值率

（三）樣本設置與數據來源 本文以滬市上市公司2007 年1 月1 日年至2008 年12月31 日期間披露的資產評估報告書摘要作為研究對象。資產評估報告書摘要一般包括評估目的、評估對象、評估方法、評估基準日、賬面價值、調整后賬面價值、評估價值、評估增減值、評估增減率、評估結論有效期、評估機構、評估報告提交日等內容。通過檢索中國證監會《中國金融證券期貨類報刊信息檢索系統》，獲得滬市上市公司公開披露的資產評估報告書摘要392 份，其中2007年披露247 份，2008 年披露145 份。本文以這392份資產評估報告書摘要為研究樣本。之所以選擇2007 年至2008 年之間披露的資產評估報告書摘要作為研究樣本，是因為根據上文的分析，上市公司在此期間利用資產評估進行盈余管理的可能性較小（新會計準則規定，長期非貨幣性資產計提減值損失價值回升不能轉回，資產增值直接進入所有者權益），這可以集中考察上市公司資產評估中大股東損害上市公司和中小股東利益行為。

三、實證結果分析

（一）描述性統計 （表1）是樣本總體的分布情況。通過檢索上市公司有關的公告、獨立財務顧問報告等公開信息來判斷資產評估涉及交易是否為關聯方交易，并進一步將關聯交易分為與大股東交易和一般關聯交易兩種類型，以考察一般關聯交易與大股東交易是否損害資產評估的獨立性并進而影響資產評估的質量。從（表2）可以看出:（1）無論是2007 年還是2008 年，接受資產的資產評估報告份數多于給出資產類型的評估報告份數，而其他類型最少，這說明大部分資產重組采用的是向上市公司注入資產方式。（2） 在接受或給出資產類型中，無論是在2007 年還是在2008年，與大股東交易資產評估數量遠多于一般關聯交易和非關聯交易資產評估數量，這說明上市公司資產重組主要在上市公司與大股東之間進行。

（二）樣本均值差異非參數檢驗 首先對樣本的增值率進行了正態分布假設檢驗，檢驗結果顯示研究樣本增值率不服從正態分布。在這種情況下，決定采用非參數檢驗方法對有關變量的增值率均值差異進行分析。（表3）是變量說明，分別檢驗與大股東交易資產評估、關聯交易資產評估、評估報告披露日、評估機構規模對增值率的影響。（表4）是增值率均值差異Mann2Whit2ney 檢驗的結果。從（表4）可以看出，在上市公司給出資產情形中，與大股東交易資產評估增值率低于其他交易類型資產評估增值率，關聯方交易資產評估增值率低于非關聯方交易資產評估增值率，這符合上面給出研究假設1。然而，這種關系在統計上并不顯著，這說明低評上市公司給出的資產并不是大股東或關聯方侵害中小股東的主要手段。在上市公司購入資產交易中，與大股東交易資產評估增值率高于其他交易資產評估增值率，并且在2007、2008 水平上統計顯著，這符合上面給出的研究假設2 。而關聯方交易資產評估增值率雖然高于非關聯方交易資產評估增值率，但統計上不顯著，這說明侵害中小股東行為主要發生在大股東（而不是上市公司的一般關聯方）向上市公司出售資產情形中。

四、結論與建議

（一）結論 在我國上市公司，由于證券市場起步較晚，與資本市場相關法制以及公司治理結構不完善，大股東利用自己在上市公司的控制地位所掌握的信息優勢影響內部資產交易定價公允性，謀求自身利益最大化、損害中小股東和上市公司利益的事件屢見不鮮。對內部交易資產定價公允性影響程度指標可以用資產評估增值率來表述，在上市公司購買資產交易中，與大股東交易的資產評估增值率顯著高于其他交易類型的資產評估增值率；而在上市公司出售資產交易中，與大股東交易的資產評估增值率低于其他交易類型的資產評估增值率，但統計檢驗不顯著。這說明在與上市公司內部交易有關的資產評估中，存在著大股東利用控制地位和掌握的信息優勢操縱評估結果、損害上市公司和中小股東利益的情況，并且其手段主要是虛高上市公司購買來自大股東的資產，而不是低評上市公司出售到大股東的資產，因為在順流交易過程中，無論從大股東信息優勢，還是從利用控制地位操縱評估結果的角度講，都要比逆流交易來的容易，當然也更加隱蔽。因此，這也是未來制定政策措施和實施有效監管的重點領域。

（二）建議 （1）建立法律保護和法律救助制度，以規范的制度環境約束大股東。通過行政、法規的手段，從法律上營造出一個適宜的制度環境。賦予中小股東特別訴訟權，防止控股股東在形式合法的外表下實質違法；賦予中小股東特別否決權，確立少數股東否決權制度，防止控股股東濫用其控股權控制公司的意志；賦予中小股東若干特殊權利，使中小股東真正參與到公司經營管理中，避免“用腳投票”的現象。（2）加強市場監管，以完善的市場機制保護中小股東。建立規范、透明的市場保障機制，構成對大股東的有效監督和約束。成立具有權威的中小股東利益保護委員會，加強保障中小股東的合法權益。（3）嚴格公司運行行為，以規范的公司運行機制約束大股東。建立大股東監督機制，通過強制性的信息披露、重大決策如大股東占用公司資金及資源、利用關聯交易掏空公司等事前公告征求意見等方式，形成對大股東控制行為的約束機制。建立及時、準確的信息披露制度；規范關聯交易，強化對關聯交易的事前約束與監控。限制大股東的表決權，保證董事會中有人代表中小股東的利益，保護大多數的中小股東的利益。（4）建立和完善資產評估行業法律法規和執業準則規范體系，減少“自由裁量權”，增加客觀標準和評估機構及人員的逆向選擇成本和違法成本；健全資產評估行業管理體制，建立和完善資產評估師協會，強化資產評估師協會業務指導，提高資產評估業務水平的同時加強行業自律。

參考文獻：

［1］陳梅花：《股票市場審計意見信息含量研究:來自1995～1999上市公司年報的實證證據》，《中國會計與財務研究》2002 年第1期。

［2］李樹華：《審計獨立性的提高與審計市場的背離》，上海三聯書店2000 年版。

篇9

根據《建設部關于房地產價格評估機構資格等級管理的若干規定》（建房〔2000〕12號）的精神，結合房地產評估機構脫鉤改制的工作情況，現就2001年房地產價格評估機構一級資質評定的有關問題通知如下：一、申報范圍

（一）對于1999年建設部公告第16號和2000年建設部公告第19號公布的93家一級房地產價格評估機構，凡按照〔2000〕51號、建住房〔2000〕96號文件要求完成脫鉤改制，符合建房〔1997〕12號文件規定條件的，可以按建房〔1997〕12號文件規定的程序重新申報一級資質。

（二）已完成脫鉤改制并符合建房〔1997〕12號文件一級機構要求條件，在本地區有典型作用的二級機構，各省、自治區建設廳、直轄市房地產管理局可按照建房〔1997〕12號文件要求一起申報。

二、審點

各省、自治區建設廳、直轄市房地產管理局要根據〔2000〕51號、建住房〔2000〕96號以及建房〔1997〕12號文件的有關規定，加強初審工作，在初審中應重點把握以下幾個方面：

（一）房地產估價機構資質申報要與脫鉤改制相結合。未按有關規定進行脫鉤改制的房地產估價機構，不得進行資質申報。

（二）在審核機構內專業估價人員尤其是注冊房地產估價師時，既要審核專業人員數量，更要注重對專業人員實際的估價水平、估價業績、執業行為情況的考核。

（三）考核機構的經營業績時，考慮到當前我國估價行業的實際，對申報一級資質的估價機構的業績要求仍按建住房〔1998〕014號文件的規定執行。

（四）注重跟蹤管理。各地要把近兩年來房地產估價機構的年審情況作為重新評定一級機構的重要依據。對于未經年檢或年檢不合格的機構不得申報。

三、申報時間

各省、自治區建設廳、直轄市房地產管理局要在2001年4月30日之前對重新申報一級資質的機構進行初審，并將初審的有關材料（附件一、二）上報建設部住宅與房地產業司。

四、評定及公布

建設部住宅與房地產業司受理一級房地產價格評估機構申報后，委托中國房地產估價師學會組織國內知名專家和業內資深人士組成“一級房地產價格評估機構評定專家小組”，由專家小組根據建房〔1997〕12號文件的規定對申報機構進行綜合評定，提出評審意見報建設部核準，其中評定合格的機構由建設部于2001年5月31日前以公告的形式向社會公布，并頒發資質證書。

五、1999年建設部公告第16號公布的32家一級資質房地產估價機構有效期即將屆滿，但由于受房地產估價機構脫鉤改制工作的影響，重新評定工作未能按期開展。為不影響其中已完成脫鉤改制工作的機構正常開展業務，這部分機構的資質有效期可延長至2001年5月31日。2001年評定的一級房地產估價機構名單一經公布，過渡期即自動終止。

六、其它

（一）各地申報一級房地產價格評估機構要實行總量控制，做到有計劃、有重點的發展，防止一哄而上。

（二）各地主管部門要結合估價機構資質的重新申報和脫鉤改制工作，對房地產估價行業進行一次深入全面的清理整頓。對于未按規定標準設立的、執業行為不規范的、評估制度不健全的、嚴重違反職業道德的以及非房地產估價師執業評估的，要按照有關規定嚴肅處理。

（三）各省、自治區建設廳、直轄市房地產管理局要將本地區房地產估價機構脫鉤改制的總體情況及二、三級機構的審批情況（包括機構名稱、法定代表人、聯系電話、通訊地址、資格證書號等）一并報建設部住宅與房地產業司備案。

附件：

一、申報一級資質房地產價格評估機構需提供的材料

二、房地產價格評估機構資格等級申報表（略）

附件一：

申報一級資質房地產價格評估機構需提供的材料：

1.省、自治區建設廳、直轄市房地產管理局同意申報一級機構的文件；

2.申請變更機構的脫鉤改制方案及主管部門同意脫鉤改制方案的批復；

3.房地產價格評估機構資格等級申報表（一式三份，封面加蓋單位公章）；

4.房地產價格評估機構原資格證書正、副本原件；

5.機構營業執照副本（原件或復印件加蓋工商部門公章）；

6.機構的章程（復印件加蓋單位公章）及有關規章制度；

7.注冊資金證明或驗資報告（原件或復印件加蓋單位公章）；

8.出資人情況介紹及其房地產估價師執業資格證書、注冊證書復印件；

9.法定代表人、總經理的任職文件及其房地產估價師執業資格證書、注冊證書復印件；

10.脫鉤改制前后主要房地產估價人員對照表；

11.當地人才服務中心提供的機構人員人事情況證明；

12.專職房地產估價人員資格證明及其聘任（用）合同復印件；

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[關鍵詞]醫院財務會計制度問題對策

一、當前醫院財務會計制度的不足

1.固定資產核算

（1）固定資產計提修購基金后沒有反映固定資產凈值，從而造成醫院資產不實，會計信息失真。當前《醫院財務制度》規定，醫院固定資產按賬面價值的一定比例提取修購基金，用于固定資產的更新和大型修繕。其實質是對固定資產計提“折舊”，固定資產計提的“折舊”反映在“專用基金——修購基金”里，但沒有設置相應的“累計折舊”科目作為固定資產的減項，以反映固定資產凈值和累計提取修購基金（累計折舊）。從而造成醫院資產不實，會計信息失真。

(2)未達到固定規定標準的耐用物資管理混亂。當前《醫院財務制度》固定資產的標準是指一般設備單位價值在500元以上，專業設備單位價值在500元以上，使用期限是一年以上，并在使用過程中基本保持原有物質形態的資產。單位價值雖未達到規定標準，但耐用時間在一年以上的大批同類物資，也應作為固定資產管理。

按這個固定資產標準，醫院購買的大批家具辦公桌等物資，單位價值雖未達到規定的標準，應作為固定資產管理，那小批或單獨購買的家具辦公桌等物資就可不作固定資產管理。這就造成家具辦公桌等有些是固定資產，有些又不是固定資產，容易造成固定資產管理混亂，賬實不符。

(3)為改善就醫環境而進行的門診樓、住院病房等固定資產裝修應允許增加固定資產賬面價值。隨著人民群眾對健康的要求逐步提高，醫院除了提供優質的醫療技術服務，還要提供良好的就醫環境。醫院一些門診樓，住院病房大多是十多年前甚至幾十年前的舊建筑物，固定資產原值較低，對其裝修不屬于在原有基礎上進行改建、擴展項目，按當前的《醫院財務制度》、《醫院會計制度》規定，其裝修費是不能增加固定資產原值的，這就不能真實反映固定資產價值。

(4)沒有設置“固定資產減值”會計科目，不能真實反映固定資產價值?？茖W技術的發展日新月異，有些原來貴重的醫療設備儀器已明顯減值。如果這些實際上已經發生減值的固定資產，還按購置時確認的原值在固定資產賬面反映，那固定資產價值明顯失真，有違會計信息質量要求保證會計信息真實可靠的原則。

2.醫院會計報表欠缺現金流量表

當前醫院會計報表主要有資產負債表、收入支出總表、醫療收支明細表、藥品收支明細表、基金變動情況表等，而作為經濟活動規模巨大的醫院，有的每年現金流量多達10億元以上，醫院會計報表體系中缺少了反映醫院現金及現金等價物變動情況的重要報表現金流量表，使醫院會計報表不能全面真實反映醫院的經濟活動。

二、完善醫院財務會計制度的對策

1.增設“累計折舊”會計科目針對醫院固定資產計提修購基金后沒有反映固定資產凈值，從而造成醫院資產不實，會計信息失真的情況，建議醫院會計增設“累計折舊”科目，具體核算辦法參照企業會計制度。

2.建議醫院會計在“固定資產”科目下增設“固定資產裝修”明細科目核算醫院門診樓、住院病房裝修維護費用針對醫院門診樓、住院病房裝修不屬于在原有基礎上進行改建、擴建項目，按當前的《醫院財務制度》、《醫院會計制度》規定，其裝修費是不能增加固定資產核算，確保固定資產真實性。

比如現行企業財務制度規定:資產必須是企業擁有或控制的經濟資源；資產必須是能以貨幣計量的經濟資源。在這兩條標準中，恰恰缺少了一個最基本的條件，即作為資產必須是預期會給企業帶來經濟利益的經濟資源。因此，開辦費、待處理財產損失、實際上已經沒有任何價值的存貨、技術上已經淘汰的設備、被投資單位經營狀況嚴重惡化且不能取得投資收益甚至是造成投資損失的對外投資、已經被其他新技術所替代的無形資產等，按照現行企業財務制度的規定均確認為資產，由此導致企業資產不實，企業提供的財務信息也失去應有的真實性和可靠性。

建議參照《企業會計標準——固定資產》規定，與固定資產有關的后續支出，如果使可能流入企業經濟利益超過了原先的估計，如延長了固定資產的使用壽命，或者使產品質量實質性提高，或者使產品成本實質性降低，則應當計入固定資產賬面價值。

因此建議在“固定資產”科目下增設“固定資產裝修”明細科目，以反映因固定資產裝修而增加的價值，保證固定資產價值的會計信息真實可靠。

3.應增設“固定資產減值準備”會計科目，以真實反映固定資產價值