導語：如何才能寫好一篇貸款涉及的法律法規，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：以房養老；問題；對策

人口老齡化已成為現在社會關注的焦點問題。我國制訂了許多法律法規，希望老年人在退出社會后能愉快、健康的度過晚年。但是隨著老齡化的日益嚴重傳統的家庭養老已經不能適應現代化社會的發展，急需一種符合中國國情的養老模式出現。

一、我國以房養老模式面臨的困境

（一）政府公共職能的缺失

政府對于推廣“以房養老”政策應該起到發起者和宣傳者的作用。在我國，政府對于“以房養老”不夠重視，推行的力度不強，造成民眾對“以房養老”的概念、作用以及申請條件等都不了解，存在著一定的誤解。

“以房養老”作為養老社會保障的一種新形式，政府應該起到引導作用，發揮公共職能，才能夠更好的服務群眾。目前我國存在的“以房養老”方式多是民間自發組織的，既沒有相關的法律法規對其進行規范，又沒有政府的職能部門進行有效的監督和管理，老年人往往處在信息弱勢的地位，承受著相當大的風險。例如：成都市“以房養老”第一人就是與當地社區管理機構（非政府機構）簽訂的協議，因此在之后的養老過程中才出現了爭議。

（二）傳統思想觀念的阻礙

“以房養老”政策在我國實施的最大障礙就是傳統觀念的束縛。在中國，“養兒防老”和“不動產傳承”的觀念根深蒂固。將房產作抵押換取養老費用，這對于很多中國家庭來說在情感上是不能接受的，中國傳統的代際關系與“以房養老”的模式存在著矛盾。

（三）相關的市場發展不成熟

“以房養老”涉及房地產、金融等多個行業，現階段我國這些行業的發展都還很不成熟，存在著許多問題，這限制了“以房養老”政策的推行。

近年來，中國房地產價格持續走高，房地產泡沫不斷膨脹，如果房地產泡沫一直存在，房價持續走高，那么老年人將房屋抵押后，房價未來的升值收益就會由貸款人享有，老年人會因此蒙受損失；相反如果房地產泡沫破裂，房價出現大降，那么貸款的金融機構將抵押房產流通變現的收益必然會下降，造成金融機構的損失，從而降低金融機構參與“以房養老”的積極性。同時，中國的房地產中介機構發展很不規范，也增加“以房養老”過程中的風險性。

由于“以房養老”涉及的金融方面的業務比較廣，所涉及的經營方式比較復雜，而國內對于“以房養老”產品究竟該由銀行業經營還是由保險業經營始終沒有一個清楚的劃歸。我國法律規定保險業不能經營抵押貸款業務，從而保險業不能從事抵押貸款性質的“以房養老”，而銀行業又不能從事具有保險性質的年金形式的“以房養老”方案。

（四）相關法律法規的欠缺

“以房養老”政策的推行需要相應的法律、法規等制度的支持。然而，該模式引入我國的時間還很短，尚處于試水階段，相關的法律法規還沒有建立起來。這就使得老年人在“以房養老”的過程中，合法權益得不到應有的保護，風險增加。例如：在南京試點中，由于房屋變現的過程較為復雜，又沒有具體的法律法規為各環節做保障，老年人往往存在著很大的疑慮，從而削弱了他們參與的積極性。

二、我國推行“以房養老”模式的對策建議

（一）明確政府職能

我國以房養老缺乏政府的政策支持。首先，雖然以房養老在國外已發展成熟，但在我國還算一個新鮮事物。在我國部分城市試點的以房養老模式，除了上海模式中上海市住房公積金中心是政府機構，其它模式并沒有政府機構的參與，所以，這些自發性組織相對于政府機構來說沒有公信力。

政府必須在推動和引導“以房養老”上發揮主導性的作用。擔負起發起者和宣傳者的責任，一方面引導咨詢機構或是非營利性的組織對老年人進行宣傳和教育，為他們提供咨詢服務；另一方面，面對金融機構對開展“以房養老”相關產品積極性不高的情況，政府應該放寬行業限制，給予一些政策扶持，鼓勵金融機構參與其中，實現社會價值。

（二）轉變傳統觀念

我國推行“以房養老”政策的關鍵就在于要引導傳統思想觀念的轉變，從而營造適應的社會文化環境。從政府層面應該加深公眾對“以房養老”的理解，減少民眾的疑慮。社區、金融機構等組織應該深入基層和客戶群，向民眾講解“以房養老”政策，介紹相關的金融產品，提高對“以房養老”的知曉度。在這方面，可以學習美國等國的成功經驗，建立由金融業和政府社會保障部門人員共同組成的顧問委員會，針對老年人進行相關的輔導，使他們能夠充分了解“以房養老”，并結合自身的實際情況更好的選擇。

（三）建立健全相關市場

“以房養老”政策的執行必要要以一定的市場制度和體制為保障。因此，要建立起以特設機構或保險公司為主體，商業銀行和社保機構為補充，房地產中介機構參與其中的住房反向抵押貸款開辦機構。銀行、保險、信托、社保、房地產等機構必須聯合起來，各自發揮其優勢，相互協作，任何一個機構都難以單獨開展此項業務。我國房地產市場發展很不穩定，與國外相比，銀行、信托等金融機構發展也還很不成熟，這其中既有國家監管上的問題，也有機構自身建設上的問題。這就要求國家要進一步建立健全相關的市場，加強引導，各個機構或是行業必須在完善自身建設的同時加強合作，整合資源，探索適合中國國情的“以房養老”政策。

（四）制定相關法律法規

“以房養老”政策涉及金融，社保等多個利益相關領域，實施較為復雜，也牽扯各方的利益。它的推行，離不開相關法律法規的保障，因此必須要制定一套法律法規，從金融、房地產等相關領域入手，對各個市場主體的行為進行規范，明確權利義務。這樣才能避免在出現問題時，無法可依，使利益相關主體蒙受損失。

參考文獻：

[1]閻安.以房養老模式的國際借鑒.財會研究，2007（8）.

[2]范子文.中國住房反向抵押貸款研究.中國農業出版社，2011.

[3]柴效武.未來靠啥養老――以房養老你準備好了嗎.中國民主法制出版社，2011.

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關鍵詞：消費信用　消費信用制度　構建

在進入WTO以后，隨著我國金融市場的逐漸開放，政府應該大力扶持消費信用的發展，加快個人信用制度的建立；商業銀行積極研發新的消費信用工具，推動電子化建設；并在全社會倡導居民信用消費，以迎接國際競爭。

一、我國消費信用發展現狀

消費信用，是指企業、銀行和其他金融機構以貨幣資金或商品形態向消費者個人提供的用于生活消費目的信用，是指金融或商業等機構向有一定支付能力的消費者調劑資金余缺的信貸行為和信用關系。目前，我國消費信用的發展呈現出以下幾個特征：

(一)消費信貸總體規模偏低。目前，在美國、歐盟等發達國家和地區，消費信貸在整個信貸額度中所占比重越來越高，近年來一般為20％～40％，有的高達60％。而我國，到2004年末全部金融機構人民幣消費貸款余額2萬億元，占銀行貸款比例的11.3％。

(二)消費信貸增速顯著下降。截至2004年底，中國個人消費貸款規模已經從1997年的172億增長到2004年的20063億。但是消費信貸增速的變化從2000年以來是逐年遞減的，發展后勁明顯不足。

(三)消費信用呈現出多元化特征，消費信貸結構不平衡。近年來各商業銀行將個人消費信貸視為拓展信貸營銷業務、優化信貸資產結構的主要手段。相繼推出個人住房抵押貸款、個人汽車貸款、助學貸款、國庫券質押等多種方式：開辦消費信貸業務的機構己由國有獨資商業銀行發展到有條件開辦消費信貸業務的所有商業銀行。但是，從2000年到2004年個人住房貸款在消費信貸總額中所占比重分別為79.74％，80.09％，77.40％，74.87％和79.02％。可見，這幾年間個人住房貸款一直保持若其穩固的優勢地位。而其他品種的消費信貸所占比例要小得多。

二、制約我國消費信用發展的因素

雖然現在我國消費信用的規模和普及面尚不成氣候，但可預測其發展前景看好。現階段制約我國消費信用發展的原因主要有：

《)歷史原因。我國消費信用是在改革開放初期80年代才開始恢復，在此以前政府提倡“高積累、低消費”，人民也習慣了量人為出，存錢過日子。

(二)法律法規不健全。缺乏有效的法律懲治制度，不守誠信而對市場秩序的破壞，是對國家法律規范的背離。正如有的學者指出的：普遍的缺少誠信，實質上是調整社會交往關系法律規則的無效或者未被遵守。消費信用業務開展得比較好的西方國家，如美國在信用管理上的法律法規已有16部，法國1978年頒布了《消費信貸法案》。目前，我國關于信貸方面的法律、法規只有《擔保法》、《票據法》和《貸款通則》等，這些都是針對生產性貸款而設立的，針對消費性貸款的法律還處于空白狀態。面對法律法規的嚴重滯后，阻礙了我國消費信用發展的現實。迫切需要國家有關部門盡快立法來引導消費信用市場的健康成長。

(三)消費信用制度本身的原因

1、消費信用品種缺乏。盡管近年來消費信貸發展很快，但也只限于住房按揭以及抵押貸款，汽車消費貸款以及助學貸款僅占極少一部分。而個人資金周轉貸款、個人債務重組貸款等則基本沒有。

2、消費信用提供者缺乏。在國內，基本上只有商業銀行一家提供消費信貸業務，由于利率變動頻繁，再加上國內銀行缺乏西方商業銀行通過資產證券化、衍生金融工具交易等方法規避風險的條件，以目前銀行的負債狀況將很難支撐消費信貸的長期發展。另外，開展消費信用還需要房管、車管、工商、保險、公安等有關部門的配合，目前這些部門在短缺經濟條件下制定的各種限制消費的制度有一些仍在起作用，以及過多的環節、較低的服務意識和效率，影響了客戶辦理個人消費貸款的積極性，一定程度上制約了消費信用業務的開展。

3、缺乏全面有效的個人信用制度。使得銀行缺乏風險控制的基礎，這已成為消費信用發展的瓶頸。我國個人消費信用制度不健全，直接導致銀行對借款人的還款能力無法準確判斷，不僅增加了貸款風險判斷和防范難度，也增加了登記、公證等各項費用，加大了消費信用的成本。另外，還缺乏與個人消費信用相配套的商業保險制度、貸款擔保制度等。

(四)社會保障制度的原因。伴隨經濟結構調整而來的企業職工下崗、分流，社會提供的就業崗位增幅減少：農業全面進入市場后，單個農戶抗自然災害、抗市場風險的能力很弱，因此居民對收入的安全預期是下降的。而隨著住房制度、醫療保險制度、養老保險制度和教育體制改革的逐步深入，居民對支出的預期又是增加的。我國尚無統一的養老、疾病、失業等社會保障法律制度，已頒布的一些規定因其立法層次低而不具權威性，這極大地阻礙了消費信貸的推進。

三、消費信用制度之構建

我國消費信用立法工作很難在短期內完成，因此，一方面對于急需的法律法規，應盡早出臺。如《消費信用法》；另一方面充分借鑒發達國家在消費信用管理方面的法律法規，政府應當出臺相應的行政法規，以完善消費信用法律制度。

(一)加快制定《消費信用法》。制定《消費信用法》是建立消費信用法律法規體系工作的重中之重。首先，從內容看，該法應包括立法的原則、調整對象及范圍，消費信用的廣告、費用、利率，合同的訂立、履行、違約及責任處理等。

其次，從立法例看，我國制定消費信用立法應采取大多數國家選擇的模式――綜合性立法形式。它可以降低立法成本，防止多龍治水引起的沖突，提高執法效率。所以，我國應借鑒國外的立法經驗，在總結建國以來特別是改革開放以來已的各種銀行信貸管理條例和規定的基礎上，研究制定統一的消費信用法。最后，該法規制的重點是消費信用合同，消費信用合同往往表現為定式合同，這些合同的一個突出特點就是其中存在大量的不利于消費者的不公平條款。合同從成立過程到成立內容幾乎喪失了雙方合意這一根基。如果這時仍然堅持民事合同中的“自由”、“平等”勢必邏輯地演繹出不平等的結果。所以，要限制信用交易中授信方的“自由”，剔除格式條款中不公平的成分，平衡各方利益。這不是取消合同自由。而是在平抑雙方締約能力失衡的基礎上張揚合同的自由，從而在實質層面上踐行法律的正義。

(二)出臺和完善與消贄信用相關的法律法規。

1、建立和完善個人信用法律制度。中國人民銀行從2001年開始，建立個人信用資料登記系統，銀行存款實名制已于2000年4月開始執行。依據這些基本制度并配以法律和社會道德規范對行為人的約束，使誠信精神在全社會逐步形成，同時也為消費信用的開發創造了良好的制度環境。

2、建立與消費信用相配套的商業保險制度和擔保保證制度。一方面，我國應該針對消費信貸中所涉及的險種，制定相應的保險制度。另一方面，我國要建立有效的個人消費信貸機制，在完善目前已經普遍采用的個人提供擔保的基礎上，還應該成立以居民社區為單位的具有合作性質的擔保機構：政府部門要成立專業的政策性擔保機構。

3、確立個人隱私杈的法律地位，建立和完善征信法律制度。我國法律尚未明確規定隱私權概念，現在有關信用消費者隱私權保護的法律制度存在很大缺陷。因此，首先應當確立隱私權作為獨立人格權的法律地位。明確規定自然人享有隱私權，未經合法授權，任何單位和個人不得侵害與社會公共利益無關的他人隱私。其次，應當制定信用消贊者隱私權保護方面的其體法律法規。進一步完善民法中人身杈的有關規定，同時加強征信立法，使征信活動有法可依，以保證市場的自由、公平競爭。

4、建立起有效的制約和懲罰失信行為的法律。一方面必須完善現行訴訟法中有關執行制度的規定，提高對失信者強制執行的效率和力度。另一方面，要在《合同法》、《銀行法》等法律中明確限制失信者、破產者在某些經濟活動中的權利能力，完善失信懲罰法律制度。

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關鍵詞：民間融資；融資風險；規范化；國際經驗。

近年來，江蘇泗洪、浙江溫州、廣東東莞、內蒙古鄂爾多斯等地相繼爆出企業資金鏈斷裂、企業主“跑路”、民間融訴訟案激增事件，暴露出民間融資的風險已經達到非常嚴重的程度，引發了社會對于民間融資風險的高度關注。 隨著民間融資的發展壯大，其規模越來越大、涉及的范圍越來越廣泛，暴露出的風險性問題也越來越顯著， 規范和引導民間融資市場規范發展已經迫在眉睫。 本文在研究我國民間融資現狀的基礎上，旨在分析民間融資活動中存在的主要風險及風險成因，并試圖探索降低我國民間融資風險的措施。

一 民間融資概述

1、何為民間融資

世界銀行將民間融資活動定義為那些沒有被一國中央銀行監管當局控制的金融活動。 我國中央銀行認為，民間融資是相對于國家依法批準設立的金融機構而言的，泛指非金融機構的自然人、企業及其他經濟主體之間的價值轉移及本息支付。通俗地講，民間融資是指游離于現行法律法規邊緣地帶、未受到政府監管部門完全監管的，不以銀行等傳統正規金融機構為中介進行的融資活動。

2、民間融資的現狀

① 風險性越發突出。民間融資是游離于正規金融領域之外的一種經濟形式， 未被納入到金融監管和國家信用控制管理系統，幾乎不受現有金融法律法規的制約。正是由于民間融資活動的不規范，民間融資帶有一定的自發性和盲目性，引發了一系列經濟金融風險和社會風險。

② 規模越來越大。伴隨著改革開放的持續推進和國民經濟的快速發展，整個經濟體系對金融市場的需要呈現出越來越快的增長勢頭，但是受現有運作模式和信貸規則缺陷的制約，正規金融機構所提供的信貸數量遠遠無法滿足經濟體發展的需要。在這種背景下，民間融資成為了正規金融領域重要而有益的補充，其規模越來越大，發展十分迅速。

③ 融資利率水平高于正規金融市場。相對于正規金融領域的借貸成本， 我國民間融資市場的借貸利率市場化程度要高得多。

④ 參與主體日趨多樣化。 民間融資市場快速發展的同時，參與民間融資活動的群體也在不斷擴大，參與主體日趨多樣化。 參與主體的范圍已經擴展到城鎮居民、個體工商戶、私營業主、公務員、企事業單位干部職工等。 民間融資的形式的也由最初的個體與個體之間的簡單借貸發展到當前居民、企業、行政事業單位、以及正規金融機構之間的相互借貸。

二 民間融資面臨的風險及其成因

1、民間融資面臨的主要風險

① 社會風險。 由于民間融資往往涉及金額較大、人員眾多，一旦其中某個環節出現問題，很多家庭將面臨無法承擔的巨大損失。 由此產生的風險極易產生鏈鎖反應，在社會上會導致的發生。民間借貸在實踐中容易引發高利貸、中小企業資金鏈斷裂甚至破產以及非法集資、暴力催收導致人身傷害等違法犯罪問題，對金融秩序乃至經濟發展、社會穩定造成不利影響。 這將不僅影響到社會經濟健康有序的發展，也將對社會穩定產生重大沖擊。② 法律風險。根據發展研究中心調研組的研究報告，鄂爾多斯民間融資規模大約在 800~1000 億元， 其中短期貸款的規模是正規金融部門的 3.9~4.3 倍。 民間融資活動中的借貸雙方都是基于短期的經濟視角， 對于未來長期的市場變化問題缺乏必要的考慮。借款方多是在資金流動性不足時才會采用民間融資方式，往往對后期的資金本息的近期償還問題考慮不足。 貸款方借出資金時，對借款的用途、借款者將來的償還能力考慮較少。 借貸雙方對融資安排缺乏長期合理的安排，資金鏈條隨時都有斷裂的可能性。

2、民間融資風險的制度性成因

① 行業因素。其一，正規金融門檻過高，民間資本投資渠道有限。 在管制異常嚴厲的中國金融領域，民間資本進入正規金融領域的準入門檻高。 民營資本要進入金融領域，只能依附于商業銀行，沒有獨立經營的權利。 按照銀監會的要求，設立村鎮銀行，必須有至少 1 家境內銀行作為發起人。

② 法律因素。其一，法律法規不健全。目前我國還沒有一部完整的、 系統的法律法規對民間融資活動做整體全面的規范和調整。民間融資活動中出現的許多問題只能參照涉及民間融資的現有其他相關法律法規加以指導，然而，針對錯綜復雜的民間融資環節，這類法律法規尚缺少準確的細則。而且，現存法律法規之間往往缺乏邏輯性和統一性。盡管《憲法》賦予了市場主體借貸自有資金的合法財產權利，但是符合《合同法》、《民法通則》的某些民間融資活動，仍可能被《貸款通則》等定性為非法融資活動。

其二，缺少明確的監管主體。 中國人民銀行（PBC）和中國銀行業監督管理委員會（CBRC）是目前我國正規金融體系的監管主體，中國銀行業協會（CBA）是我國銀行業自律組織。 我國民間融資監管當前基本處于一種無序狀態。 盡管《中華人民共和國銀行業監督管理法》和《中國人民銀行法》等法律涉及到民間融資的監管，但卻沒有對民間融資的監管主體作明確的規定。 監督管理的缺失導致民間融資活動不能依據準確的法律法規判定融資雙方的權利和義務，民間融資缺少有效約束，違法犯罪率顯著上升，對金融市場的穩定構成了很大的威脅。

三 推動我國民間融資規范化發展

1、完善民間融資法律法規，明確民間融資監管主體

針對當前民間融資監管法律法規缺失的現狀，應當盡快制定一部適合當前經濟發展實際需求的民間融資法律。通過立法的形式，準確定義民間融資的法律地位，明確規定民間融資活動中借貸雙方的權利和義務，合理規范民間融資的合同內容，從而使民間融資逐步規范。 在完善法律法規的同時，應明確民間融資的監管主體，完善一行三會對正規金融領域分業監管的格局，從而有效解決民間融資市場混亂無序的狀態。

2、降低民間資本進入正規金融門檻，推動民間資本與正規金融對接

采取合理措施去除民間資本進入正規金融領域的種種障礙，推動民間資本與正規金融機構的對接。降低民間資本參與社區銀行、村鎮銀行等金融機構時在資本金等方面的過高標準，以及要求國有銀行控股等不合理要求， 引導民間資本投入到村鎮銀行、社區銀行的構建中，應當允許民營資本作為投資發起人并對銀行實施控股。 此外，應當允許資金互助社等民間組織從銀行等正規金融機構適度貸款，解決其發展過程中可用資金不足的瓶頸。

3、完善金融服務體系，營造良好金融環境

信息不對稱問題的存在也是民間融資市場風險產生的重要因素。 我國政府應當加快社會信用體系的建設，為民間融資的健康發展營造良好的環境。民間融資監管部門應當對民間融資交易活動盡快實施登記備案制度。 通過采集民間融資活動的相關數據，建立科學合理的民間融資風險監測指標體系。 通過監測系統獲得的相關監測指標數據，應當及時向公眾進行信息披露，從而為相關監管部門、機構、學者研究制定政策提供真實的數據支持。

4、立足國內發展現狀，引進國外先進經驗

針對民間融資活動的規范化發展問題，一些國家和地區經過長期實踐，已經積累了豐富的經驗。 例如，日本通過頒布《無盡業法》（Mujin Finance Law），承認了民間融資活動的合法地位，并將其納入到金融監管范圍。此外，還有美國、我國臺灣地區等都在治理民間融資問題方法取得了很大的成功。借鑒各國民間融資市場發展過程中的成功經驗和先進模式，對于實現我國民間資本市場規范化、保障其健康有序發展有著十分重要的意義。

參考文獻：

[1]Michael Aliber. Informal Finance in the InformalEconomy: Promoting Decent Work among the Working Poor.Working paper on the Informal Economy,2002.

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1商業銀行信貸資產證券化的風險分析

（1）信用風險信用風險是指貸款人在不能達到商業銀行信貸資產的相關要求，導致商業銀行在正常運轉過程中產生巨大的損失，此類現象與參與者的各方主體間的關系較為密切，任何一方參與或者任何一方違約都可能導致在交易過程中帶來預想不到的風險。此類風險不僅影響這貸款人的自身信譽，同時會為商業銀行帶來巨大的損失，因此在商業銀行信貸的過程中普遍存在信用風險。（2）法律風險由于我國正處于信貸資產證券發展時期，在發展過程中仍然存在各種問題，以此同時我國相關法律還處在較為薄弱時期。相關的法律條文不明確，部分法律條款存在一定漏洞，導致信貸資產證券化的過程中存在較大風險。商業銀行在整合、組改飛速發展的同時，面對信貸資產證券化存在的主體眾多，關系錯中復雜，有必要建立完整的法律法規來明確相應的關系。（3）信息風險在商業信貸過程中，信息風險尤為重要。首先在商業信貸前期貸款人應向相關部分提交相關證件，此證件在審核過程中具有一定的信息風險。部分貸款人在提交證件過程中，提交虛假信息，此類現象將嚴重影響商業信貸的真實性。其次在信貸使用過程中，少數人存在不按時還款現象，不僅影響貸款人的信用記錄，通過將嚴重影響我國商業銀行的發展。

2信貸資產證券化的作用與影響

從資產證券化在美國的發展歷史來看，值得借鑒的是：第一，資產證券化幫助美國盤活存量，解決了房地產融資問題。通過資產證券化將長期貸款盤活變現，解決了資金矛盾問題。第二，利率市場化是資產證券化興起的催化劑，利率市場化的改革后，銀行的吸儲難度增加，資產負債錯配問題進一步放大，流動性風險上升，但同時又必須給美國人民提供貸款以解決住房問題。第三，相關信托法律法規的創新完善為資產證券化的大規模發展提供了有力保障，法律法規的演變豐富了資產證券化產品的交易方式和結構，同時新的產品出現又推動了立法的不斷完善，促進了產品的快速發展。

3商業銀行開展資產證券化業務的對策

（1）加強法律法規建設。針對我國商業信貸產生的現象，我國將健全相關法律。并將其相關領域的法規也要有所涉及，金融行業的革新，不但有利于信貸資產證券的發展，同時更是一項金融領域的一項重大突破。（2）加強風險管理體制。信貸資產證券化所涉及的主體比較廣泛，在發生的過程中一旦出現相關問題，將對我國金融行業帶來巨大的影響，同時我國金融行業將得不到良性的發展。信貸資產證券化在降低商業銀行風險的同時，相應的增加了金融市場的風險，由于資產證券屬于中長期的融資產品，其風險往往是伴隨著市場及政策等因素而發生變化，因此建立完整的風險管理體制尤為重要。（3）加強信息網絡建設。健全的網絡系統對于信貸資產證券化至關重要，建立完善的信用評估系統以及查詢相關信用等級對于我國金融行業尤為重要。事業單位利用某種措施使企業或者個人對信用評級有種認識，同時應當建立相關的管理部門，制定一個全國行業統一的信用評價標準，并利用科技技術手段對各企業及個人的信用信息進行收集和評定，形成一個完整的查詢體系。（4）加強市場管理體制。建立健全市場管理體制，由于利率與通貨膨脹的發展直接影響著我國信貸資產證券的良性發展，同時信貸資金與信貸價格也對我國商業銀行信貸行業產生一定風險。加強市場的監督體制改革，加大整改力度，完善市場整改體系，有利于商業銀行信貸資產證券化的市場健康發展。（5）規避操作風險。商業信貸是發展過程中操作應得到相關部門的重視，在操作過程中應提高相關人員的綜合素質，避免在操作過程中產生人為失誤現象，將影響著我國商業信貸的發展。

4結語

信貸資產證券化作為金融創新的成果，在金融行業形成一道獨特市場潮流，經濟發展的同時也看到了風險失控后的巨大風暴，因此我國在發展信貸資產證券化的同時也要加強風險的管理措施，確保我國金融行業能更快更穩的發展。本文通過商業銀行信貸資產證券化業務的信用風險分析、法律風險分析及信息風險分析，進而提出加強法律法規建設、加強信息網絡建設、加強信息網絡建設、加強市場管理體制、規避操作風險及規避提前償付風險，以期為商業銀行資產證券化業務的發展提供一些有價值的參考和借鑒。

參考文獻：

[1]商旭.現代商業銀行風險管理與金融制度改革問題研究[J].中國市場，2013（7）.

[2]王理華.中國商業銀行的風險管理研究[J].中國市場，2013（12）.

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作者簡介：郭佳棟，上海理工大學管理學院研究生，研究方向：銀行管理，金融法；孫英雋，上海理工大學管理學院教授，研究方向：銀行管理、經濟法。

中圖分類號：D922.28 文獻標識碼：A 文章編號：1009-0592（2014）06-265-02

商業銀行作為國民經濟運行的重要樞紐， 在多年的改革與發展歷程中，對我國經濟發展起到了重要的推動作用，與此同時，商業銀行不良貸款的規模也逐漸增加，這其中有著較多復雜的原因，不良資產的增加對于金融安全和金融秩序提出了新的挑戰，一定程度上限制了銀行業改革的深度和力度，不良資產已經成為中國銀行業改革和發展的沉重包袱。法律，作為當代社會重要的組成部分，在法治化進程不斷深化，社會主義市場經濟法律體系已經建立的當代中國，建立健全我國金融法律體系，創新管理手段，增強商業銀行內部控制及法律控制，對于我國商業銀行提高國際競爭力，不斷朝著更高的目標邁進具有重要的意義。

一、新形勢下商業銀行不良資產的現狀及新特點

近年來，我國商業銀行飛速發展，不斷取得新的成就，經營業績穩步提升，通過不懈的努力和卓有成效的改革，商業銀行在降低不良資產率方面也取得了較好的突破，在預防和處理方面也取得了不錯的成績，但總量大、余額高、消化難的問題依然存在。截至2013年年底，商業銀行5921億元的不良貸款余額，比年初增加993億元，不良貸款率為1.0%，比年初上升0.05個百分點。在我國商業銀行體系中，四大國有商業銀行占據了較大的市場份額，其不良資產的總量也比較高，如何控制不良資產的規模，以及對現有不良資產的合理處置，仍然存在較多的問題。隨著我國法律法規的不斷健全，加強商業銀行不良資產的法律控制是創新管理的新模式。

在當前商業銀行競爭不斷加劇的形勢下，商業銀行不斷創新經營模式，大量新型金融業務不斷出現，以及由于資源稟賦等的差距，我國各地區經濟發展水平差異較大，商業銀行在東部沿海發達地區的不良資產與經濟相對落后的中西部地區相比，呈現出東低西高的趨勢。與此同時，在不同期限種類的貸款中，相對而言中短期貸款的不良資產多于長期貸款，外幣貸款的不良資產遠遠少于人民貸款。在當今商業銀行面臨較大的市場競爭壓力之下，增強我國商業銀行的競爭優勢，應對不斷增加的外資銀行的沖擊，應促進我國商業銀行不良貸款的處置力度，創新不良貸款的處置模式，對于提高我國商業銀行的國際競爭力，從而促進經濟持續快速發展具有重要意義。

二、從法律角度探析不良資產的形成

長期以來，商業銀行在我國經濟發展過程中，對于我國經濟的快速發展起到了不可或缺的推動作用，涉及到社會經濟的各行各業，在一些重大基礎設施建設過程中，也起到了重要的資金保障作用，因而，不斷增加的不良資產規模有著比較復雜的綜合原因。與國外發達國家相比，我國金融法律體系尚有差距，金融法律環境仍需不斷改善，商業銀行自身經營管理的水平與國外相比也存在較大差距，多方面的原因共同導致我國商業銀行不良資產規模不斷增加。在深化改革的重要階段，經濟關系較為復雜，經濟形態以及社會結構快速變化，而在金融業快速發展的過程中，金融信用體系未完全建立，法律空間仍存在一些漏洞需要進一步完善改進。

首先，與其他法律制度相比，信用法律制度存在較大的完善空間，大部分企業的信息披露仍不規范，在加大對中小企業的信貸支持的指引下，尤其在新《公司法》修訂實施以后，對商業銀行對中小企業的甄別能力提出了更高的要求，如果商業銀行不能很好打的了解企業資產流向，不能對企業的經營行為有較好的認知，這就為企業利用虛假財務信息騙取銀行信用提供了可乘之機，而銀行同業之間對同一借款人的交易信息難以及時共享，借款人便可以利用信息不對稱，通過在多家銀行申請貸款而獲得超過其自身償債能力的貸款。與此同時，商業銀行在放貸之后，往往無法對企業的貸款資金流向和用途進行很好的監督。

其次，與日益發展的金融市場相比，隨著金融創新的不斷推進，相配套的法律法規體系建設進展緩慢，存在較大的時滯性，與一些發達國家相比，還有較多比較重要的法律法規亟待完善，征信系統仍存在較多的盲點和漏洞，大量涌現的金融創新產品，導致在一些方面商業銀行在部分環節缺少法律規制，法律風險較為突出。

再次，與其他行業法律體系相比，金融法律體系的部分法律制度，法律層次以及法律效力較低，較多的制度是部門規章及規范性文件，對法律風險的控制影響十分有限，進一步加強我國金融法律立法進程，不斷完善我國金融法律體系，使商業銀行在信貸管理中以法律為準繩，如何通過較好的信貸法律體系來逐步解決較大的不良資產規模是目前亟待解決的問題。

三、限制銀行不良貸款形成的法律策略

從上面的分析可以看出，較快的金融創新發展與較慢的金融立法進程，在一定程度上加劇了我國商業銀行不良資產規模的增加，也對不良貸款的處置造成了一定的困難，加快健全行而有效現代化的金融法律體系，運用法律手段規制商業銀行不良資產管理，形成規范化的信貸體系，逐步緩解商業銀行不良貸款壓力，制度因素是解決問題的關鍵。

（一）完善銀行法律體系

針對實踐中我國商業銀行不良資產處置面臨的一系列現實問題，樹立法治理念，充分重視運用法治的手段為減少商業銀行不良資產維護金融安全保駕護航，從制度上保證商業銀行的服務行為有法可依并且嚴格地依法辦事；提高我國的立法水平，明確界定法律條文中的概念，范圍，減少模糊定義或者可能產生歧義的概念；健全資本市場的法律制度，形成高效，公正，公開，公平的資本市場，嚴格規范上市公司的上市發行制度，在法律方面為投資者提供法律保障，特別是為促進國有商業銀行利用資本市場吸引非國有資產打造良好的交易環境；不斷完善信息披露法律制度，明確規定商業銀行必須進行公開信息披露，比如銀行的公司治理狀況、明確界定信息公開的界限，滿足公共利益的需求，建立由審計方與銀行共同承擔對第三者的民事賠償責任制度，防范審計方和銀行之間在共同利益的驅逐下誘發道德風險。

隨著新《公司法》的實施，注冊公司的門檻大幅度降低，越來越多的中小企業大量出現在市場中，我國商業銀行不良資產處置的有關法律法規仍有待完善。加強重點行業重點領域的風險防范，對部分產能過剩行業的企業以及不良貸款比率較高的重點行業進行細致的風險防控。在商業銀行不良貸款中，由于法律缺陷導致商業銀行不良貸款大量存在，在訴訟時效，擔保抵押制度等方面的因素，造成了部分債務人利用法律漏洞逃避歸還銀行貸款，在民商事領域，要加強對可能涉及商業銀行的法律法規的完善，適應金融業較快的創新發展速度。其次，應建立長效機制，加強對惡意拖欠逃避商業銀行貸款的監管力度，提高法院強制執行的效率。在部分創新程度較高，監管難度較大的業務方面，不斷吸收借鑒國外先進經驗，結合我國實際，盡快出臺相關法律法規制度，增強對商業銀行不良資產的法律控制，以填補這部分的法律空白。

（二）完善銀行監管體系

1.明確監管權限及其分工。明確監管人之間的權限劃分才能避免監管者之間的權力沖突。長期以來，我國監管機關權責不清，缺乏制衡，形成“多頭監管”或者“真空地帶”，導致監管效率低下。首先，明確中國人民銀行和銀監會之間的權限劃分；其次，監管指標統一確定權應該歸屬于銀監會。因為銀監會是掌握銀行信息最全面的機關，在防范風險上最具有專門的能力。

2.建立監管沖突的解決機構。權責明確雖然為監管者之間的權力劃分提供法律上的依據，但是在我國特有的政治文化背景下行政中心主義的思想根深蒂固使得監管者之間的沖突依然普遍存在，主要體現在重復監管上。首先，應該確立一個最高權威的“總裁判”，既負責總體協調和監管，又負責監管沖突之后的最終裁決，這一裁決具有最終效力；其次，應該保障私權利與公權力的平衡，賦予銀行對監管者的監管措施提出復議的權利，完善司法救濟程序。

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【關鍵詞】 信用消費;耐用消費品;思考

一、信用消費的含義

信用消費是消費者的一種提前消費行為，是服務的提供者或是商品的提供者對消費者支付能力以及還款能力的一種信任與肯定。消費者為了提前實現自己需要的服務或者是為了滿足自己的消費愿望以自己的未來收入為基礎，向金融機構借款的一種行為。這種行為必須建立在消費者具有良好信用的前提下，這樣才可以使金融機構最大限度的避免借貸所引發的風險。信用消費的出現是市場經濟發展到一定程度的必然要求，通過消費者購買商品促進商品的銷售，進而使企業生產的產品更快地銷售出去，促進了社會再生產的發展。

二、信用消費方式的淵源

信用消費最初起源于上個世紀二十年代的美國，后來逐漸成為美國最為流行的一種消費方式。由于歷史原因我國的信用消費發展的時間比美國晚很多，但是這種消費方式并沒有因為起步晚而受到影響，反而因此在我國廣泛的流傳開來。并求越來越為大多數的消費者所接受。信用消費從發展直至今天形成了兩種消費方式即：信貸消費與商業信用消費。信用消費為廣大的消費者購買商品提供了極大的方便，以現在的住房價格來說，年輕人依靠自己的工資付全款買房是很難實現的，當他們有能力購買住房時，可能是十幾年、甚至是幾十年以后的事情了，他們最美好的年華已經流逝。但是信用消費卻可以讓他們提前實現自己的愿望，使自己的生活變得更加美好。

三、信用消費的意義及其發展的前景

金融機構與企業推行信用消費不僅解決了部分消費者購買力不足的問題，使他們能夠通過預支未來的收入來改善自己的生活，同時也為自己帶來了一定的好處，那就是通過銷售促進了企業的生產，使新技術能夠很快的被應用到產品生產之中，提高了產品更新的速度。因此信用消費不僅提高了人民的消費水平，而且在一定程度上也促進了經濟的發展，雖然我國的信用消費已經涉及了很多領域如教育、住房、耐用消費品等，但是還存在著巨大的潛力，有著更為廣闊的發展空間。

四、信用消費風險

我國的信用消費雖然促進了經濟的發展，在一定程度上滿足了個人的消費需求，但是也存在著一定的風險。

1、相關的法律體系有待進一步完善

雖然為了使信貸消費健康地發展我國頒布了一系列的關于信貸消費的法律法規，如《民法通則》以及《擔保法》等一系列有關信用消費方面的法律法規，但是在信貸消費中還是經常有違法違規的現象發生，在執行法律法規的過程中也很難將法律條文落實到實處。如向銀行貸款買房的消費者多屬于個人，而且以個人名義向銀行貸款買房的數量也非常多，一旦個人的償還能力出現問題，在有關個人貸款擔保缺乏法律規范的情況下，其風險就極有可能會轉嫁到銀行方面。

2、銀行的個人信用管理有待完善

由于我國的個人信用制度還不十分健全，因此銀行不能夠全面的了解借款人資信情況，對于信貸業務的辦理還處于原始的擔保人制度，雖然有利于控制風險，但是不利于信貸業務的長足發展，目前我國只有少數幾個城市比較重視個人信用的評價，建設了專門的評估機構，但是大多數的省份都沒有類似的機構對此進行評價，整個銀行系統缺乏或者沒有重視客戶信息對于未來發展的重要性意識。因此某些個人就會利用銀行管理方面的漏洞進行惡意欺詐，這也是信貸存在風險的原因之一。

五、有效應對策略

首先，應從建立健全相關的信用消費法律法規體系著手，由于我國信用消費起步較晚，因此在相關的法律法規也在逐步的完善、健全之中，一方面我們可以將西方已經成熟的經驗與辦法吸收到我國的信用消費法律法規建設中，另一方面，需要立足于我國社會發展的實際狀況，法律的制定需要與我國公民的生活息息相關，避免不合理的嫁接，致使社會信用市場更加混亂。相關部門既要對于不守信用的消費者予以嚴厲的懲罰，對于相關的責任人也應予以嚴肅的處理，又要讓銀行加強對于客戶資料的分析能力，針對客戶以前的各個方面的消費記錄推出信用服務。

其次，建立相應的信用消費配套機構，如信用等級評估以及征集信用信息機構，以彌補金融機構信息管理方面的漏洞，信息系統的建立不應該僅僅局限于銀行金融這一方面的信息，還需要關注客戶在日常生活各個方面的消費信息，比如：交通誠信、個人生活繳費狀況等，以更加全面的信息，形成更加科學合理的信用等級。提高信息的準確性與全面性，以便于銀行據此做出準確的判斷，在一定程度上，需要作為業務辦理的重要依據，增加銀行信用消費方面的安全性，防止出現大規模的不良業務，降低信用消費發生的風險，規范信用消費的行為，增加客戶與銀行之間的信任關系，進而為信用消費健康的發展提供更加便利條件，維護每一位信任消費者的基本權益。

最后，在充分了解市場的情況下，積極開拓新的信用消費項目。消費信貸項目的開展要考慮居民的經濟承受能力，以國民經濟的發展水平相適應，消費信貸項目的廣泛推行，需要進一步考慮消費者的收入與消費能力等多方面的市場信息;一方面，為了擴大內需，刺激消費，國家可以適當的增加中低收入者的薪酬待遇，使他們的經濟收入得到顯著提高，也使得他們能夠對自己未來的收入感到滿意;另一方面，消費水平的提高還需要考慮物價水平的問題，政府需要對市場進行適當的宏觀調控，抑制物價的增長速度，提高消費者的購買力，從而也進一步刺激了他們的消費欲望，能夠更加放心大膽地對襲擊的未來有一個更加美好的設想，也能夠將自己手中的資金投入到信用消費中。

六、結語

綜上所述，信用消費是我國正在悄然流行的一種消費方式，這種消費方式雖然存在著一定的風險，但是隨著我國經濟發展水平的提高，人們收入的增加，人們的消費觀念正在發生著巨大的變化，在不久之后，信用消費也將走入了更多的家庭，能夠在逐漸成為許多年輕人熱衷的一種消費方式。

【參考文獻】

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關鍵詞：互聯網金融；p2p網貸；股權眾籌；法律風險；立法建議

中圖分類號：D922.23 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2017）05-128 -02

隨著互聯網技術和信息技術的不斷發展，民間金融與互聯網結合，衍生出許多新的形式，以p2p網貸和股權眾籌為代表的互聯網金融逐漸興起壯大，對緩解小微企業融資難問題發揮了現有金融機構難以替代的積極作用，促進了大眾創業、萬眾創新。然而必須看到的是現行金融監管方面的法律規范與互聯網金融有較多不協調的地方，因此抓緊制定互聯網金融監管方面的法律法規對鼓勵利國利民的金融創新，打擊具有社會危害性的金融行為，具有十分重要的意義。

一、互聯網金融的主要表現形式

互聯網金融是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯

網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。① 本文將主要以“p2p網貸”及“股權眾籌”兩種主要且法律風險較大的互聯網金融產物為對象進行法律分析。

“p2p（Peer-to-Peer lending）”，即點對點信貸。p2p網貸是指通過第三方互聯網平臺進行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔一筆借款額度來分散風險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。②

眾籌（Crowdfunding），根據證監會國際組織（IOSCO）的定義，是指通過互聯網平臺，從大量的個人或組織處獲得較少的資金來滿足項目、企業或個人資金需求的活動。③ “股權眾籌”融資主要是指通過互聯網形式進行公開小額股權融資的活動。④

二、互聯網金融監管方面的法律規范

目前我國尚無一部統一的規范民間金融的法律法規， 更無互聯網金融監管方面法律法規，現行立法對民間金融的規定散見于民事、行政、刑事方面的法律法規和行政規章之中。

民事責任的規定散見于《民法通則》《合同法》以及最高人民法院的司法解釋之中 ，在意思自治的原則下規定凡是涉及非法融資行為均為無效行為，并承擔恢復原狀、返還原物和賠償損失等法律后果。

行政責任的規定散見于《證券法》《銀行業監督管理法》《商業銀行法》等法律法規中，對金融行為實行的是嚴格的許可主義，對未經許可的金融行為主要規定了取締、沒收和罰款三項行政責任。

刑事責任的規定主要體現于《刑法》中的“非法集資”類犯罪，包括“非法吸收公眾存款罪或者變相吸收公眾存款罪”（《刑法》第176條）、“集資詐騙罪”（《刑法》第192條）、“欺詐發行股票、債券罪”（《刑法》第160條）、“擅自發行股票、債券罪” （《刑法》第179條）、“擅自設立金融機構罪” （《刑法》第174條第1款）等。

針對互聯網金融的特點，2014年以砉家有關部門相繼出臺了《私募股權眾籌管理辦法（試行）》（征求意見稿）、《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（下文簡稱《指導意見》）、《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》等規范性文件。尤其在《指導意見》中認可了p2p網貸以及股權眾籌融資的合法性，雖然不涉及具體監管細則，但從一定程度上也體現了相關部門今后對互聯網金融 “鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展”的具體監管方向。

三、互聯網金融面臨的法律風險

與互聯網金融的高速發展、快速擴張對比而言，我國現行法律的監管明顯是缺位的、滯后的。“非法集資”的紅線就好像懸在互聯網金融頭上的達摩克利斯之劍，讓相關行業的從業者時刻“如臨深淵、如履薄冰”，一定程度上抑制了我國經濟活力。非法集資主要有四大構成要件因素：（一）未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金；（二）通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳；（三）承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報；（四）向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。①無論是p2p網貸還是股權眾籌融資都很難回避公開宣傳和向社會不特定對象吸收資金這兩條標準。法律風險的產生一方面是由于平臺不規范的經營行為引起的，典型表現如p2p網貸平臺在開展借貸金融業務時，向不特定的人公開借款，然后再向他人貸款，賺取高額利差，即理財-資金池模式，這可能構成非法吸收公眾存款犯罪。另一方面是由于互聯網金融的固有模式與現行法的沖突引起的，如《證券法》第10條第一款明確規定：“公開發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，并依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核準；未經依法核準，任何單位和個人不得公開發行證券”。第10條第二款對公開發行的界定做出了規定，列出了三種情況：向不特定對象發行證券的；向特定對象發行證券累積超過200人的；法律、行政法規規定的其他發行行為。在這樣的界定下，希望避免走核準程序的證券發行，就只有一種――向特定對象發行，并且累積不超過200人。在股票發行的情況下，就是向特定對象發行股票，并且在發行結束后股東人數總計不能超過200人。②換言之，股權眾籌融資在現行法的框架下要么是觸及了擅自發行股票的紅線，要么就只有向特定對象發行或經核準后發行，而后者顯然已經偏離了眾籌“小額、多人、便捷”的應有之義。

四、互聯網金融監管立法建議

《指導意見》中提出“積極開展互聯網金融領域立法研究，適時出臺相關管理規章，營造有利于互聯網金融發展的良好制度環境”，針對當前互聯網金融面臨的法律風險及其所帶來的對經濟發展的負面影響，制定互聯網金融監管方面的法律法規已迫在眉睫，為此，筆者認為在立法思想上應遵循秩序、公平、活力的法律基本價值。金融監管的目標由三項構成，即維護金融體系的安全和穩定；保護存款人、投資者及其他社會公眾的利益； 促進金融體系公平有效競爭，提高金融體系效率。在以上三項目標中，前兩項可歸納為“穩定” 目標，后一項可視為“效率” 目標。③要兼顧安全與效率，一方面應堅持適度監管的原則，給予互聯網金融一定的發展空間和自由度，不能因為監管捆住了互聯網金融的手腳，另一方面應科學制定監管規則，可以借鑒域外互聯網金融法律法規及監管經驗，進一步細化監管主體，明確融資者、投資者、平臺等各方的法律權利義務，劃定合法業務范圍，制定從業準則，設立安全港豁免規則，突出對平臺的監管，既維護金融體系的安全又能讓創新的金融成果惠及普羅大眾。

篇8

A銀行――內蒙古某商業銀行，發放貸款銀行，本案中的“第三人”

化肥廠――接收貸款的企業，后破產被并購

王某――化工公司法定代表人，本案中的被告

呂某――不良資產購買人，本案中的原告

典型案例

1996年12月，A銀行向某縣化肥廠（以下簡稱化肥廠）發放固定資產貸款2000萬元，貸款期限四年，到2000年12月到期；化肥廠以其所有的1000萬元房屋和1200萬元其他財產提供抵押擔保。貸款到期后，化肥廠未能履行還款義務。2002年 12月，某縣人民政府與自然人王某簽訂《王某并購化肥廠合同》，約定王某整體購買化肥廠全部資產，承接A銀行和化肥廠因購銷與各企業和個人形成的有關債權債務關系，待企業好轉后，逐年償還。上述協議簽訂后，王某在工商部門重新注冊登記了某化工有限責任公司（以下簡稱化工公司），并擔任該公司法定代表人，化肥廠被工商部門注銷。2003年 12月，A銀行與化工公司簽訂《承債協議》，約定原化肥廠所欠A銀行貸款本金2000萬元，從簽訂協議之日起由化工公司全部承擔，并重新辦理貸款手續，貸款本金從2005年開始分期償還，至2018年全部還清。

2004年，A銀行根據總行關于集中處置不良資產的有關精神，向其直接上級行請示處置原化肥廠不良貸款，其上級行批復“同意A銀行對原化肥廠債權合理確定出售的保留價，盡快組織公開拍賣出售”。同年10月，A銀行委托拍賣公司公開拍賣該貸款債權，其中本金2000萬元，利息297萬元，委托拍賣保留價為840萬元。拍賣公司在相關報紙上刊登拍賣債權公告，最終個體戶呂某競拍獲得了該筆債權，并按約支付拍賣價款840萬元，拍賣結果依法辦理了公證。拍賣成交后，A銀行向化工公司送達了《債權轉讓通知書》，并將貸款債權憑證及相關資料移交給呂某。同年11月，呂某以化工公司為被告、A銀行為“第三人”，向某中級人民法院提訟，請求法院依法判決化工公司及其法定代表人王某償還借款本金2000萬元及利息297萬元。

一審中，被告化工公司辯稱，A銀行拍賣貸款債權給呂某的行為違反法律規定，應為無效行為；A銀行辯稱，該債權的轉讓行為合法有效，且按照《合同法》有關規定已將債權轉讓通知了債務人被告化工公司。某中級人民法院一審認為，化肥廠與A銀行之間簽訂的《借款合同》和《抵押合同》合法有效，王某購買并組建化工公司，與A銀行約定承擔化肥廠的貸款本息，符合企業債務隨企業資產轉移的基本法律原則，化工公司應當承擔該筆債務的償還責任；A銀行雖經法定拍賣機構，通過拍賣方式將其對化工公司享有的2000萬元債權及利息轉讓給呂某，并就轉讓的事實通過公證履行了通知的義務，但A銀行向非金融機構個人轉讓該貸款債權違反有關法律法規的規定，轉讓行為無效，原告呂某不能合法取得該筆債權，遂判決駁回呂某的訴訟請求。2007年3月，一審法院判決后，原被告均未提起上訴。

分析與點評

近年來，隨著我國金融體制改革逐步加快，商業銀行為提高資產質量，改善資本充足率，采取各種措施不斷降低不良貸款占比，處置不良貸款的方式主要有依法清收、債務重組、以物抵債等。為盡快處置不良貸款，一些商業銀行將不良貸款債權直接轉讓給非金融機構單位或個人，但此種轉讓行為的法律效力問題在實踐中存在較多爭議。本案即是一起商業銀行將不良貸款債權直接轉讓給個人而引發糾紛的典型案例，爭議焦點在于商業銀行將不良貸款債權直接轉讓給非金融機構單位或個人是否合法有效。

一種觀點認為本案債權轉讓違法無效。金融業是一種特殊行業，按照我國法律法規的規定，放貸收息是經營貸款業務金融機構的一項特許權利，不是任何單位和個人都可以經營的業務，金融債權的受讓人必須是具有從事貸款業務經營資格的金融機構。本案中，A銀行自行轉讓貸款本金和利息缺乏法律依據，也沒有取得中國人民銀行等有關部門的批準文件。作為債權受讓人的呂某不具備從事金融機構業務的資格，且該貸款債權有足額的抵押擔保，即使屬于不良資產也應剝離給資產管理公司。因此，呂某與A銀行的債權轉讓協議屬無效協議，其要求化工公司償還貸款本息的訴訟請求不應得到支持。

另一種觀點認為本案債權轉讓合法有效。國家法律、行政法規對商業銀行不能向公眾出售貸款債權沒有作出禁止性規定，《合同法》也只規定違反法律、行政法規強制性規定的合同，才能被認定為無效。本案中，A銀行出售該筆貸款債權獲得其上級銀行的授權批準，且其已按照要求委托拍賣公司向社會公開拍賣，拍賣程序符合法律規定，履行了《合同法》規定債權轉讓應通知債務人的義務。A銀行、拍賣公司和呂某是平等的民事主體，各方協商一致轉讓不良貸款債權的行為，不違反法律強制性規定，應為有效。受讓人呂某支付拍賣價款后已合法取得該筆債權，化工公司應向呂某承擔償付債權本息的責任。

我們贊同債權轉讓合法有效的觀點，不認同一、二審法院認為“A銀行轉讓該貸款債權違反有關法律法規的規定，轉讓行為無效”的判決結果。主要理由如下：

本案債權轉讓未違反法律和行政法規的強制性規定。《合同法》第五十二條規定，違反法律、行政法規的強制性規定的合同為無效合同；第八十條規定債權人轉讓權利的，應當通知債務人。我國現行法律和行政法規并未明確禁止商業銀行向非金融機構單位和個人轉讓不良貸款債權，人民銀行相關禁止性文件不屬于法律法規，依法不能作為本案判決依據。本案轉讓合同標的是不良貸款債權，而非經營貸款業務的特許權利。而且，A銀行以拍賣形式向呂某轉讓債權的行為意思表示真實，亦不存在其他違法情形，因此，該轉讓行為應為有效。在A銀行向債務人化工公司履行通知義務后，化工公司受該轉讓行為的約束，應向債權人呂某履行還款義務。

商業銀行轉讓不良貸款債權不屬于特許業務。《商業銀行法》第二條規定：“本法所稱的商業銀行是指依照本法和《中華人民共和國公司法》設立的吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務的企業法人”；第三條規定：“商業銀行經營范圍由商業銀行章程規定，報國務院銀行業監督管理機構批準”。根據前述規定，吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務屬于商業銀行需要經過國務院銀行業監督管理機構批準后才能開展的特許業務。除此以外，商業銀行實施的其他普通民事行為，則可以按照有關法律法規的規定自行實施。商業銀行通過公開拍賣等方式轉讓不良貸款債權的行為，并不屬于前述需要批準才能開展的特許業務。非金融機構的單位或個人通過競買等方式獲得債權后，其受讓的債權應理解為一般債權，不論是將債權再次轉讓，還是直接向債務人進行追索，都是對債權本身的一種管理或處分，也不需國務院銀行業監督管理機構批準。因此，不應以未經批準為由否定商業銀行與非金融機構的單位或個人之間的債權轉讓行為。

商業銀行直接轉讓不良貸款債權與金融資產管理公司轉讓不良貸款債權并無本質區別。實踐中，商業銀行不良貸款債權轉讓有兩種比較常見的方式：一種是直接轉讓，即通過公開拍賣等方式將不良貸款債權轉讓給其他非金融機構或個人；另一種是間接轉讓，先將不良貸款債權剝離給金融資產管理公司，金融資產管理公司再通過公開拍賣等方式將其轉讓給其他非金融機構或個人。就債權轉讓行為的性質而言，上述兩種方式并不存在本質區別，都將形成非金融機構和個人最終持有債權并向債務人進行追索的局面。由于金融資產管理公司通過公開拍賣等方式轉讓不良貸款債權的行為已經得到國家法律法規的認可，如果在法律、行政法規未有明確禁止性規定的情況下，完全否定商業銀行直接轉讓不良貸款債權行為的法律效力，勢必造成法理上的矛盾。

否定本案轉讓行為效力將導致不良影響。目前，在商業銀行處置不良貸款過程中，已經存在一些通過公開拍賣形式處置不良貸款債權的成功案例。如果否定不良貸款債權轉讓的法律效力，勢必對商業銀行已經通過公開拍賣形式處置不良貸款債權產生嚴重的不利影響。因此，為保護和促進商業銀行處置不良貸款方式的自主性和靈活性，提高商業銀行處置不良貸款的效率和資產質量，避免因處置方式受限導致大量不良貸款債權沉淀于銀行內部無法處理，應當肯定本案不良貸款債權轉讓的法律效力。

但是，一審法院在審理本案過程中，就轉讓行為是否合法有效問題逐級向上級人民法院請示，最高人民法院在征求財政部、國資委、人民銀行、銀監會等有關部門意見后，最終認為不宜認定本案轉讓行為合法有效。最高人民法院之所以傾向于將商業銀行不良貸款債權轉讓給非金融機構或個人的行為認定為無效，主要考慮到如允許商業銀行將不良貸款債權轉讓給非金融機構單位或個人，在有關部門未出臺有關規范意見和風險控制措施的情況下，勢必造成商業銀行轉讓不良貸款債權的隨意性，有可能形成金融風險，而且在實際轉讓過程中，因不良貸款債權通常收回難度很大，按照賬面價值轉讓的可能性很低，往往采取打折處理方式，轉讓價格低于貸款本息總額，按照現行規定商業銀行不享有自行減免貸款本息的權利，如認可該類轉讓行為有效，有可能造成國有金融資產流失。

啟示

篇9

關鍵詞：商業銀行；信貸風險；法律防范；途徑

在經濟全球化背景下，我國經濟取得飛速發展。在這種時代形勢下，我國金融領域的競爭也日益激烈。因此，商業銀行若要應對激烈的市場競爭，就必須根據時展要求，加快我國金融體制改革，進而提升我國金融機構的國際競爭力。商業銀行信貸法律風險對商業銀行的長遠發展具有重要作用。若要增強商業銀行運行的穩定性、安全性，就必須控制和防范商業銀行信貸風險，進而建立商業銀行發展的長效機制。

一、商業銀行信貸風險的表現

1.流動性風險

調查顯示，當前定期存款在我國商業銀行的資金來源中比重逐年下降，與此同時，中長期貸款在貸款總額中的比重卻逐漸上升，這就在一定程度上增加了商業銀行的流動性風險，致使資產負債在期限結構上不匹配。就存款方面來看，儲蓄存款的比例變化對金融機構的資金儲備較為不利。就貸款方面而言，自上世紀末我國短期貸款的比例就逐漸下降，中長期貸款比例則不斷上升。綜合以上兩方面情況，我國商業銀行“短存長貸”的現象越來越明顯。當前，我國商業銀行中長期貸款與中長期存款的比率已經超過流動性監管指標。

2.合同規范性風險

當前，我國商業銀行存在風險管理意識薄弱的現象，借款合同缺乏規范性，操作程序方面也存在一些漏洞。實踐表明，在司法過程中，借貸合同格式條款時常存在歧義，有時還存在限制債權人權利和家中債務人義務的條款，這顯然容易引起合同糾紛。此外，一些商業銀行的貸款合同在填寫過程中也存在不規范現象，在借款用途、還款期限、約定利率等方面都存在約定不明的現象，商業銀行的信貸人員對合同信息真實性缺乏有效核查，導致合同存在規范性風險。

3.政策性風險

近年來，我國對部分增長過快、投資過熱的行業進行了適當調控，這使得商業銀行的系統性風險更加顯性化。尤其在受宏觀調控影響且貸款較為集中的企業，極易形成商業銀行的不良貸款。若這些企業在進行前期資金投入后又受到宏觀調控，就可能形成新的不良資產，商業銀行也會成為風險承擔者。例如，當前投資熱度較高的房地產、水泥、鋼鐵等行業，其投資資金中僅有30%左右的資金為自有資金，剩余部分多依靠銀行貸款。一旦受到政策影響停建或緩建項目，就會使銀行投入的資金成為不良資產。

二、商業銀行信貸風險的法律防范措施

1.完善相關法律法規

若要控制信貸業務風險，商業銀行就必須增強貸后管理，防止挪用資金，控制資金的用途、流向在貸款前后保持一致。尤其對于大型項目，商業銀行還應當增強監督和項目跟蹤，根據項目進度逐期發放貸款。我國現行《商業銀行法》對貸后管理較少涉及。因此，商業銀行一方面要加強內部控制，另一方面要安排專人進行調查和走訪，深入企業了解貸款的用途。尤其要重視企業的股權變更、關聯交易等情況發生的時間。除此之外，商業銀行還應當關注債權時效管理，尤其要注意在訴訟時效中止、中斷方面的法律規定。

2.合理運用《物權法》

根據保障差異，信貸主要分為抵押貸款、信用貸款和擔保貸款。而《物權法》的頒布與實施則保障了擔保貸款、抵押款的償還。這在一定程度上控制了信貸風險。因此，商業銀行應當合理運用《物權法》。首先，《物權法》明確規定，不動產登記后方能生效，規范了不動產統一登記制度。這在一定程度上減少了認為登記的錯誤，有利于降低商業銀行的信貸風險。其次，《物權法》規定，若當事人另有約定，則允許債權和抵押權不一并轉讓。調查表明，目前我國抵押制度不夠完善，這就導致商業銀行在進行業務創新，比如保理、證券資產化等過程中存在較多問題。而合理利用《物權法》的上述規定則能夠有效回避抵押變更登記等障礙。

3.完善治理結構

首先，應當完善我國商業銀行的治理結構。加強國有銀行內部人員管理體制的制度化、商業銀行資產產權結構的規范化、國有銀行結構體系的法制化，增強其市場適應能力。其次，應當完善股份制商業銀行的治理結構，依據《商業銀行法》和《公司法》嚴格規定商業銀行的權力分配，進而實現股權分散化。并健全刑事訴訟程序和民事訴訟程序，以防止董事。

總之，商業銀行作為貨幣經營企業，時常面臨信貸風險，因此，商業銀行若要取得進一步發展，就必須加強信貸風險控制。當前，我國商業銀行在信貸風險防范方面還存在諸多問題。因此，我國必須完善相關的法律制度，構建良好的法律環境，進而構建穩定的金融體系，增強商業銀行的信貸風險防控。

參考文獻：

[1]鄭艷麗，劉金珠.當前我國商業銀行信貸風險的成因與防范[J].河北聯合大學學報（社會科學版），2013.

[2]劉麗麗.試論我國商業銀行信貸風險及其法律控制[J]法制博覽（中旬刊），2012.

[3]蔡玉林.商業銀行信貸風險管理存在的問題及對策[J].中國財經信息.

篇10

近年來，我國頻頻曝出上市公司因違規對外提供關聯擔保而陷入經營困境甚至破產重組的案件。有些上市公司的大股東利用優勢地位控制上市公司，并向自己控股的企業進行惡意擔保，甚至還有上市公司締結相互擔保條約。這些行為不僅增加了公司的經營風險，更損害了公司中小股東以及債權人的合法權益。本文對我國上市公司關聯擔保現象進行了分析，并對當前的立法缺陷以及改進措施提出了建議。

關鍵詞

上市公司　關聯擔保　法律對策

一、上市公司關聯擔保概述

擔保作為一種正常的經濟行為，具有保障債權實現、促進資金融通的功能。隨著我國企業規模的逐步發展擴大，企業在經營發展過程中經常需要向銀行融資，而銀行業由于信貸風險管理的要求，其在審理企業申請貸款項目時，必須要求企業提供相應的擔保，因此企業擔保成為經濟市場中的常態及必需。

企業擔保按照擔保對象的不同可以分為兩種情況，即為自身債務提供的擔保，以及為第三人債務提供的擔保。企業由于融資需要為自身債務提供擔保，是經營發展之必須，并且會為企業帶來潛在的經營利益，屬于自擔風險的行為，這實屬正常，然而由于許多企業礙于自身條件的限制，沒有足夠的資產為債務設定擔保，此時這些企業往往會請求其他企業為其債務提供擔保。

由于上市公司實力較強、信息相對透明，通常為銀行樂于接受的優質保證人，而企業向有關聯的上市公司請求擔保更容易被接受，因此，上市公司按照法定程序向關聯企業提供擔保是其常見的經營行為，而且上市公司因為融資需求，也愿意與其他公司建立互相擔保的關系。

二、上市公司關聯擔保的成因及危害分析

近年來我國頻繁曝光出上市公司因違規提供關聯擔保而陷入經營困境，甚至破產重組的新聞。由于我國上市公司的股權結構過于集中、公司治理結構尚不完善，上市公司的大股東十分容易利用優勢地位控制股東大會內部表決權，從而通過擔保決議向這些大股東控制的關聯企業進行擔保；同時，由于公司具有所有權和管理權兩分離的特征，而上市公司的管理層――董事會也擁有對外擔保的表決權，因此，公司管理層成員也很有可能為了個人私利而不惜犧牲公司利益向與其有關聯關系的企業提供擔保。這些關聯擔保不僅在很大程度上增加了公司的經營風險，更損害了公司非關聯股東以及公司債權人的合法利益。

上市公司因為自身經營需要而向關聯提供擔保，也給自身帶來了巨大的債務風險，很多上市公司一旦成為擔保鏈條上的一環即被牢牢套死再也無法抽身。關聯擔保普遍存在的背后，除了利益驅使企業經營者不惜犧牲上市公司的因素，我國公司內部治理結構的不健全，銀行業機構的信貸業務管理不規范以及對證券市場不當經營行為監督的缺失，種種原因造成了如今的局面。這些原因總結起來，大致有一下幾點：

（一）政府對市場運行的影響

由于我國市場經濟發展的時間較短，市場管理體制尚不夠成熟，“計劃經濟體制”時代留下的“政府指令型經濟發展模式”在國內的絕大多數地方仍然廣泛存在。即使是在今天，政府官員與企業高管職位的相互調換也不是新鮮事，許多國企背景上市公司的高級管理人員一般均由政府委派或是由調職的政府官員擔任。由于這些管理人員出身于政府機構或是由政府委派，一方面，這在很大程度上增加了上市公司經營受政府指令控制的可能性，另一方面，這些管理人員往往缺乏對市場經營管理的專業知識，對擔保風險的認識不到位，經營決策帶有盲目性和隨意性。在這樣的大環境下，許多上市公司和地方政府之間形成了千絲萬縷的聯系。在我國最早發起成立且實力也最雄厚的上市公司中，絕大多數都是由國企改制而成，國有股份在股權機構中占據著絕對控股地位，這些國有控股的上市公司在經營和管理期間更因為國家股作為控股股東的特殊性以及地方政府官員的干預而很難獨立地經營與決策。《中國公司治理報告(2006)》曾指出：國有控股股東的特殊性，使得國有控股上市公司的治理表現為政府行政管理之下的大股東主導模式。

更為嚴重的是，由于上市公司往往資本雄厚、經濟狀況良好，許多地方政府為了發展地方經濟，經常會牽頭上市公司向地方企業的債務提供擔保。而在事實上，這些擔保往往是被擔保的地方企業與牽頭擔保的政府官員合謀的對上市公司的“劫富濟貧”計劃，在擔保合同設定之時即注定了要由上市公司替這些地方企業的債務“買單”，這不僅助長了地方政府官員的腐敗，更嚴重損害了上市公司的合法利益。

（二）公司股權結構以及內部治理機制的缺陷

正如前文所述，由于我國的許多上司公司均是由國有企業改制上市，雖然在上市過程中公司吸納了不少中小投資者，但是國有企業作為公司發起人及大股東，其在公司股權結構中往往是“一股獨大”，其所持有的股份比例使其具有絕對控股地位。而這種過于集中的股權結構也使這些控股股東可以利用其在公司中的優勢地位影響公司管理層，從而通過擔保方式將上市公司的利益從公司向大股東控制的其他企業轉移。近幾年來曝出的上市公司違反違規對外擔保案件中，多數都是上市公司控股股東或者實際控制人利用其優勢地位控制公司管理層的“話語權”，對外擔保的審議表決程序也成為掩蓋其侵犯其他中小股東合法權益的“虛偽的外衣”。

（三）上市公司信息披露監管的缺失

缺少對上市公司信息披露制度的監管，也在一定程度上縱容了上市公司的任意對外擔保行為。中國證監會聯合國家經貿委于2002年的《上市公司治理準則》 中明確要求上市公司應嚴格按照法律、法規和公司章程的規定，真實、準確、完整、及時地披露信息。持續地進行信息披露，是公司中小股東有平等機會獲取上市公司經營信息的最直接有效的方式，也是作為公司經營管理“外部人”的投資者對上市公司理性投資和有效掌握的重要保障，這是上市公司的一項義不容辭義務。但在實踐中，由于缺少對上市公司信息披露的相應監管措施，各上市公司是否及時有效地披露其經營相關信息，披露的信息是否真實、準確、完整則很難被外界掌握。縱觀近年來曝光的有關上市公司違規擔保的新聞，無一不與上市公司未盡信息披露義務有關。信息披露制度的不完善使得上市公司違規擔保很難事前發現，這不僅損害了公司中小股東的合法利益，也對上市公司的健康發展極為不利。

三、我國調整上市公司關聯擔保的立法現狀

近年來，我國各種企業形式發展很快，隨著公司制度的發展和企業改革中的公司重組、兼并和收購形式被廣泛采用，關聯企業的形式也日益增多，所產生的關聯擔保問題也越來越嚴重，迫切需要相關立法的完善。在這樣的背景下，2006年《公司法》對于規范公司的關聯擔保行為進行了相關規定：在第16條對公司提供擔保應當遵循的一般規則加以規定，明確了對外擔保事項的股東決議權以及關聯股東的回避制度。又在第122條規定了上市公司提供擔保時以擔保金額為界限的股東會表決特殊規則。

由于我國目前規定關聯關系所采取的是雙軌制，即：一方面通過證券法律法規要求上市公司對其與關聯方之間的所有重大交易進行披露；另一方面通過有關公司法律規范對公司與其關聯方之間的交易采取實質性的限制。① 因此《公司法》對關聯擔保沒有進行太多直接限制，而更多地把公司對外擔保的具體事項交由其《公司章程》來規定。

為配合《公司法》規范上市公司關聯擔保的立法精神，有效防范上市公司違規擔保風險及其可能帶來的銀行業金融機構信貸風險，2005年12月證監會與銀監會根據新《公司法》、新《證券法》、《銀行業監督管理法》和《擔保法》等法律法規的規定聯合了《關于規范上市公司對外擔保的通知》（以下簡稱《通知》），用于規范上市公司對外擔保行為和銀行業金融機構審批由上市公司提供擔保的貸款行為。該《通知》解除了此前證監會的《關于上市公司為他人提供擔保有關問題的通知》、《關于規范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知》中有關禁止向控股股東及其關聯方、資產負債率超過70%的擔保對象提供擔保，以及擔保總額不得超過凈資產50%等限制，充分尊重上市公司對外擔保行為的自主決策權，著力發揮公司自律作用。《通知》中對于需提交股東大會表決的擔保行為進一步作出明確規定；要求上市公司按照規定完善《公司章程》中擔保相關事項；并對外擔保的信息披露、違反規定后的責任追究制度、對上市公司控股子公司的對外擔保相關事項等等都做出了具體要求；嚴格規范了銀行業金融機構發放由上市公司提供擔保的貸款審批程序；明確了證監會和銀監會在治理上市公司違規擔保工作中的分工和監管職責；加強了證監會對上市公司隱瞞擔保信息、違規擔保和銀行業金融機構違規發放貸款的查處力度，既明確允許上市公司為他人債務提供擔保有利于上市公司的關聯公司的融資能力，又嚴格限定了上市公司與金融機構締結擔保合同的內外程序有助于防范銀行的貸款風險。自該《通知》后，上市公司違規擔保案件逐年有所減少，不少上市公司陸續披露之前不規范的擔保事項并加以整改。

四、完善我國上市公司關聯擔保的立法建議

調整上市公司擔保行為的相關法律法規涵蓋了《公司法》、《證券法》、《擔保法》、《銀行業監督管理法》以及證監會的一系列行政規章、證券市場監督規范。由于涉及的相關法律法規眾多，而且內容龐雜、條款散落，甚至各項法律法規中對一些關鍵性術語的概念、范圍的相應規定也不統一，因此近幾年上市公司的違規關聯擔保行為雖有所減少，但仍然不能有效地防范與規制。為了更好地預防與規范上市公司的違規擔保行為，更加完善我國的證券市場金融秩序，我們應對現有的法律法規進行系統的梳理和統一。本文從下面幾方面提出改進相關法律法規的建議：

（一）完善上市公司對外擔保的法律體系

當前我國規范上市公司關聯擔保的條款分布散落在各個效力等級參差不齊的法律法規中，不利于真正實現我國規范關聯擔保行為的雙軌制，同時也不利于明確及統一實務中對該行為的界定。因此本文建議規范上市公司關聯擔保行為，首先要從建立配套統一的相關法律制度開始。其次，對于一些基本術語在相關法律中沒有明確統一的概念，同時學術界和實務界的理解也尚未達成共識。目前《公司法》僅對關聯關系、實際控制人在法律意義上進行了定義，而像關聯關系、關聯交易、關聯擔保等一些術語的內涵及行為種類，有待以司法解釋的形式進一步加以細分。最后，對于違規擔保引起的法律責任，《公司法》上僅規定了利用關聯關系損害公司利益應當承擔責任，而對于承擔何種責任以及如何承擔并沒有明確規定。從現實案例來看，違規擔保引起法律責任包含了行政責任、民事責任甚至刑事責任，因此對于不同違規擔保事由的責任承擔方式也亟待相關法律法規予以規定。

（二）進一步完善上市公司的內部治理程序

從近年來曝光的上市公司關聯擔保案件中來看，無一不是上市公司的內部管理混亂，少數大股東控制公司經營管理層，而中小股東對于侵犯自己權益的行為并沒有十分有效的救濟途徑。自《公司法》頒布的這幾年時間里，如何在內部治理程序中保護中小股東的權益一直都是國內學者探討的熱點話題。雖然新《公司法》在國內創新式地加入了股東代表訴訟等一系列救濟途徑，但現實中大部分中小股東發動代表訴訟常受前置程序、管轄等條件約束，而且中小股東發動代表訴訟制度缺乏激勵機制，因此對于公司的內部治理模式發展方向的探討研究還有待時間的考驗。

（三）規范銀行業金融機構的貸款擔保審批程序

上市公司違規對外提供擔保損害的一個重要對象就是其債權人――銀行。因此金融機構對于企業貸款提供擔保的審核工作流于形式，在很大程度上放任了上市公司的惡意擔保行為。規范銀行業的貸款擔保審批程序可以從完善授信風險管理，重視對企業的實地調查等方面加強。銀行除了通過對貸款企業的基本信息、負債信息、財務報表、關聯方信息、對內對外擔保信息和訴訟情況等材料進行形式上的嚴格審查和分析以外，還應對企業的生產經營狀況進行實地調查，根據調查結果嚴格發放貸款，使違規提供關聯擔保的上市公司缺乏行動激勵。

（四）構建新型的立體監管體系

我國證券市場的發展歷史不長，如何對證券市場進行有效的監管一直在不斷的探索和完善中。從多年的實踐來看，國家對于證券市場的監管常出現各部門分工及職責不明確、對于市場風險重事后處理而非事前預警等情況。由此可見，對證券市場的監督僅靠證監會的監管是不夠的，我們要建立一個包含證監會、行業自律組織以及所有市場參與主體的內部監督等共同參與的全面監管體系。另一方面，我們也要強化對股東大會表決程序、強制信息披露制度等擔保相關程序的監督強度，對于違反程序的違規擔保行為應加大處罰力度。從不斷發生的違規擔保案件來看，因上市公司未按程序履行信息披露義務的要求披露有關重要信息的比比皆是，而且許多上市公司往往因為處罰力度不夠而肆無忌憚。同時由于法律法規往往都是事后追究上市公司相關負責人的個人責任，而對于事前的內控機制監管不到位，因此證監會應當配合有關部門將監管深入到上市公司內部中去，對未執行信息披露制度的上市公司及其違規擔保行為進行嚴厲處罰，加大對直接責任人處罰力度。

注釋

①江平，李國光.最新公司法條文釋義.北京：人民法院出版社，2006.