導(dǎo)語：如何才能寫好一篇流動資產(chǎn)的意義，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

新《企業(yè)會計準則》對會計計量屬性作了專門、系統(tǒng)的闡述。一般為企業(yè)歷史成本計量，但又不限于歷史成本，在可靠的情形下引入重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值等計量屬性。這就要求審計人員、報表閱讀者在實際工作中對資產(chǎn)的質(zhì)量進行合理可靠的分析，合理判斷資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值等價值，真實準確地反映企業(yè)的財務(wù)狀況。資產(chǎn)質(zhì)量是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、增值能力、被企業(yè)在未來進一步利用的質(zhì)量以及與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞主要表現(xiàn)在資產(chǎn)的賬面價值量及其變現(xiàn)價值量或進一步利用的潛在價值量之間的差異上。流動資產(chǎn)按其質(zhì)量可以分為以下幾類：1、按照賬面價值等金額實現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金。2、按照低于賬面價值的金額貶值實現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括短期債權(quán)（應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等）、部分短期投資、部分存貨、部分長期投資，部分固定資產(chǎn)、純攤銷性的資產(chǎn)。3、按照高于賬面價值的金額增值實現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括大部分存貨、部分對外投資、部分固定資產(chǎn)、表外資產(chǎn)。以下就從流動資產(chǎn)的項目分析來說明流動資產(chǎn)質(zhì)量分析中應(yīng)該關(guān)注的要點。

一、貨幣資金質(zhì)量分析

貨幣資金由于形態(tài)的特殊性，在會計上，一般不存在估價問題，其價值永遠等于各時點上的貨幣一般購買力。在分析貨幣資金的質(zhì)量時要著重分析企業(yè)在貨幣資金收支過程中內(nèi)部控制制度的完善程度以及實際執(zhí)行質(zhì)量。

二、短期投資質(zhì)量分析

短期投資質(zhì)量的分析主要側(cè)重于總量的分析、投資成本的分析、收益率的分析、短期投資處置的分析及減值準備提取的分析。在分析短期投資的時候必須關(guān)注是否有人為操縱的行為。同時還要關(guān)注短期投資債券的購買、保管手續(xù)是否完整，防止資金的挪用、貪污。

三、應(yīng)收賬款質(zhì)量分析

應(yīng)收款項是企業(yè)經(jīng)營活動中的信用交易及事項所形成的獲取相應(yīng)資源的權(quán)利。應(yīng)收賬款形成了企業(yè)資產(chǎn)方一個極大的風險點，因為，只有最終能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款才是有價值的。對應(yīng)收賬款質(zhì)量的分析主要分析以下幾個方面：

（一）對債權(quán)的賬齡進行分析：對債權(quán)的形成時間及不同的賬齡進行分析是對應(yīng)收賬款分析最傳統(tǒng)的一種方法。未過信用期或已過信用期但拖欠期短的債權(quán)出現(xiàn)壞賬的可能性比已過信用期較長時間的債權(quán)發(fā)生壞賬的可能性小。

（二）對債權(quán)的構(gòu)成進行分析：對債權(quán)構(gòu)成分析主要從債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成、債務(wù)人的所有權(quán)性質(zhì)、債務(wù)人的關(guān)聯(lián)狀況、債務(wù)人的穩(wěn)定程度等幾個方面來分析。

（三）對減值準備提取及壞賬處理的分析：根據(jù)《企業(yè)會計準則》的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的實際情況，采用應(yīng)收賬款與估計可回收款項孰低法來確定、提取應(yīng)收賬款的減值準備。對應(yīng)收賬款減值準備的提取主要關(guān)注企業(yè)提取的方法、比例是否反映企業(yè)應(yīng)收賬款的真實情況，是否存在調(diào)節(jié)盈虧的狀況。

企業(yè)持有未到期的應(yīng)收票據(jù)，如有確鑿證據(jù)證明不能夠回收或收回的可能性不大時，應(yīng)將其賬面金額轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款，并計提相應(yīng)的壞賬準備。

四、其他應(yīng)收款質(zhì)量分析

在對其他應(yīng)收款的分析中，重點是賬齡分析和對象分析。如果關(guān)聯(lián)方大量占用企業(yè)的資金，則其他應(yīng)收款的回收風險極高。此外，從資產(chǎn)與負債勾稽的角度看，大量其他應(yīng)收款的存在或新增加，意味著企業(yè)要為這部分資產(chǎn)進行融資，如果這種融資是有息負債，則企業(yè)還面臨較大的財務(wù)費用的壓力。

五、預(yù)付賬款質(zhì)量分析

預(yù)付賬款的主要風險仍是債務(wù)人的信用問題。通常預(yù)付賬款的賬齡是在一年以內(nèi)，實務(wù)中的預(yù)付賬款一般在3個月以內(nèi)，超過一年的預(yù)付賬款可以肯定存在異常，在資產(chǎn)負債表上存在超過1年的預(yù)付賬款就應(yīng)當警惕，因為這種情況的發(fā)生往往表示公司的資金以預(yù)付的名義而被占用轉(zhuǎn)移，企業(yè)資產(chǎn)面臨減損的風險。

六、存貨質(zhì)量分析

存貨是企業(yè)經(jīng)營的一項非常重要的資源，通常占總資產(chǎn)的比重較大，存貨及其核算方式的選擇對于反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果具有直接的影響，因此也是分析者重點關(guān)注的領(lǐng)域。

存貨的質(zhì)量主要應(yīng)當關(guān)注存貨的增值能力、變現(xiàn)能力以及其物理質(zhì)量，主要從以下幾個方面分析：

（一）存貨的物理質(zhì)量分析：存貨的物理質(zhì)量指的是存貨的自然質(zhì)量，即存貨的自然狀態(tài)。對存貨的物理質(zhì)量分析可以初步確定企業(yè)存貨的狀態(tài)，為分析存貨的被利用價值和變現(xiàn)價值奠定基礎(chǔ)。

（二）存貨的周轉(zhuǎn)率及毛利率走勢分析：存貨的毛利率及周轉(zhuǎn)率在很大程度上體現(xiàn)了存貨的增值性和企業(yè)的盈利水平。毛利率下降或周轉(zhuǎn)率下降，意味著企業(yè)的產(chǎn)品在市場上競爭力下降或產(chǎn)品的生命周期出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折。

（三）存貨減值準備提取的分析：根據(jù)《企業(yè)會計準則》的規(guī)定，企業(yè)在確定可變現(xiàn)凈值時，應(yīng)當以取得的可靠證據(jù)為基礎(chǔ)。對存貨減值準備提取的分析主要側(cè)重于企業(yè)在特定的會計期間對減值準備的計提是否恰當，是否有偽造合同等各種資料的嫌疑，防止企業(yè)利用存貨減值準備來調(diào)節(jié)盈虧。同時應(yīng)關(guān)注注冊會計師出具的審計報告的措辭以及運用一般的管理常識來判斷存貨減值準備的計提是否真實反映了企業(yè)的真實狀況。

（四）對存貨的時效性進行分析：主要對存貨的保質(zhì)期限、與存貨相關(guān)的內(nèi)容、與存貨相連的技術(shù)等方面進行分析，據(jù)此判斷存貨的可利用價值。

（五）對存貨的品種構(gòu)成、結(jié)構(gòu)進行分析：對存貨不同品種的盈利能力、技術(shù)狀態(tài)、市場發(fā)展前景以及產(chǎn)品的抗變能力等方面進行分析，防止企業(yè)由于過分依賴某一種產(chǎn)品或幾種產(chǎn)品，當某一種產(chǎn)品出現(xiàn)問題時使企業(yè)全局受到重創(chuàng)。

七 、攤銷性“資產(chǎn)”的質(zhì)量分析

篇2

【關(guān)鍵詞】 資產(chǎn)負債表；易錯項目；填列方法

資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)一定時日的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益等財務(wù)狀況的報表，是會計報表中最重要的報表。然而筆者發(fā)現(xiàn)，在會計實務(wù)中，其編制卻比較普遍的存在著錯填問題，從而影響了會計信息的質(zhì)量；其錯填問題主要表現(xiàn)在應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和長期待攤費用、一年內(nèi)到期的非流動負債和長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等項目上。

一、資產(chǎn)負債表常見錯填項目的成因及表現(xiàn)

“應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款”項目的錯填，主要原因是根據(jù)與上述項目名稱相同的賬戶期末余額填列，按此提供的會計信息表現(xiàn)為：債權(quán)債務(wù)相抵之差或債務(wù)債權(quán)相抵之差，該差額不能在資產(chǎn)負債表中披露企業(yè)的債權(quán)和債務(wù)的真實信息。

“長期待攤費用、長期借款等”項目的錯填，主要原因是未從相關(guān)賬戶中扣除其中性質(zhì)已轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃淤Y產(chǎn)或流動負債的部分，從而使“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)、一年內(nèi)到期的非流動負債”項目的錯填，按此提供的會計信息表現(xiàn)為：對內(nèi)不利于企業(yè)組織償債資金，極易產(chǎn)生財務(wù)困難，不利于企業(yè)合理利用經(jīng)濟資源，組織生產(chǎn)經(jīng)營活動；對外不利于報表使用者準確了解企業(yè)的財務(wù)狀況。

總之，作為靜態(tài)報表的資產(chǎn)負債表，必須依據(jù)數(shù)據(jù)的經(jīng)濟意義填列，對外披露企業(yè)該時日所控制的經(jīng)濟資源、應(yīng)承擔的債務(wù)責任和所有者擁有的經(jīng)濟權(quán)益等方面的信息，幫助投資者和債權(quán)人評估企業(yè)的變現(xiàn)能力、分析企業(yè)的財務(wù)實力。

二、資產(chǎn)負債表常見錯填項目分析及填列方法

（一）“應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款”項目

“應(yīng)收賬款”屬于資產(chǎn)類賬戶，其余額應(yīng)在借方，它的經(jīng)濟意義屬于企業(yè)的債權(quán)，但在用該賬戶替代“預(yù)收賬款”賬戶時，會使應(yīng)收賬款明細賬產(chǎn)生貸方余額，其經(jīng)濟意義是已預(yù)收但尚未提供商品或勞務(wù)的預(yù)收款項，屬于企業(yè)的債務(wù)，由于應(yīng)收賬款明細賬貸方余額的存在，“應(yīng)收賬款”總賬余額實際上是軋差額，而不是名副其實的應(yīng)收賬款。

“預(yù)收賬款”屬于負債類賬戶，其余額應(yīng)在貸方，它的經(jīng)濟意義屬于企業(yè)的債務(wù)，但在會計實務(wù)中，預(yù)收款項一般會小于企業(yè)發(fā)售貨物的金額，由此使預(yù)收賬款明細賬產(chǎn)生借方余額，其經(jīng)濟意義是企業(yè)發(fā)售貨物的金額抵扣原預(yù)收款項后的應(yīng)收款項,屬于企業(yè)的債權(quán)，由于預(yù)收賬款明細賬借方余額的存在，“預(yù)收賬款”總賬余額實際上是軋差額，而不是名副其實的預(yù)收賬款。

通過分析，資產(chǎn)負債表中的“應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款”項目可按下列公式計算填列：

“應(yīng)收賬款”項目 =（∑“應(yīng)收賬款”總賬所屬有關(guān)明細賬戶期末借方余額 ＋∑“預(yù)收賬款”總賬所屬有關(guān)明細賬戶期末借方余額）－“壞賬準備”賬戶按應(yīng)收賬款計提的壞賬準備金額

“預(yù)收賬款”項目 = ∑“預(yù)收賬款”總賬所屬有關(guān)明細賬戶期末貸方余額 ＋∑“應(yīng)收賬款”總賬所屬有關(guān)明細賬戶期末貸方余額

（二）“應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款”項目

“應(yīng)付賬款”屬于負債類賬戶，其余額應(yīng)在貸方，它的經(jīng)濟意義屬于企業(yè)的債務(wù)，但在用該賬戶替代“預(yù)付賬款”賬戶時，會使應(yīng)付賬款明細賬產(chǎn)生借方余額，其經(jīng)濟意義是已預(yù)付但尚未收到商品或接受勞務(wù)的預(yù)付款項，屬于企業(yè)的債權(quán)，由于應(yīng)付賬款明細賬借方余額的存在，“應(yīng)付賬款”總賬余額實際上是軋差額，而不是名副其實的應(yīng)付賬款。

“預(yù)付賬款”屬于資產(chǎn)類賬戶，其余額應(yīng)在借方，它的經(jīng)濟意義屬于企業(yè)的債權(quán)，但在會計實務(wù)中，預(yù)付款項一般會小于企業(yè)收到貨物的金額，由此使預(yù)付賬款明細賬產(chǎn)生貸方余額，其經(jīng)濟意義是企業(yè)收到貨物的金額抵扣原預(yù)付款項后的應(yīng)付款項,屬于企業(yè)的債務(wù)，由于預(yù)付賬款明細賬貸方余額的存在，“預(yù)付賬款”總賬余額實際上是軋差額，而不是名副其實的預(yù)付賬款。

通過分析，資產(chǎn)負債表中的“應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款”項目可按下列公式計算填列：

“應(yīng)付賬款”項目 = ∑“應(yīng)付賬款”總賬所屬有關(guān)明細賬戶期末貸方余額 ＋∑“預(yù)付賬款”總賬所屬有關(guān)明細賬戶期末貸方余額

“預(yù)付賬款”項目 =∑“預(yù)付賬款”總賬所屬有關(guān)明細賬戶期末借方余額＋∑“應(yīng)付賬款”總賬所屬有關(guān)明細賬戶期末借方余額

（三）“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和長期應(yīng)收款、持有至到期投資、長期待攤費用等”項目

“長期應(yīng)收款、持有至到期投資、長期待攤費用等”項目，由于它們到期或攤銷期限超過一年，符合非流動資產(chǎn)定義，屬于企業(yè)的非流動資產(chǎn)，但是它們中有一部分將于一年內(nèi)到期或攤銷，這部分已不符合非流動資產(chǎn)定義，因其符合流動資產(chǎn)定義，應(yīng)屬于企業(yè)的流動資產(chǎn)。由于將于一年內(nèi)到期或攤銷的這部分，是從上列非流動資產(chǎn)中扣減出來的，所以稱其為“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)”。依前所述，資產(chǎn)負債表必須依據(jù)數(shù)據(jù)的經(jīng)濟意義填列，因此，應(yīng)把將于一年內(nèi)到期或攤銷的部分，填列在資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)項目中的“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)”項目內(nèi)。

通過分析，上列項目，可按下列公式計算填列：

“長期應(yīng)收款、持有至到期投資、長期待攤費用等”項目=相關(guān)賬戶期末余額－相關(guān)賬戶中將于一年內(nèi)到期或攤銷部分金額

“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)” 項目=∑相關(guān)賬戶中將于一年內(nèi)到期或攤銷部分金額

（四）“一年內(nèi)到期的非流動負債和長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等”項目

“長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等”項目，由于它們的償還期限超過一年，符合非流動負債定義，屬于企業(yè)的非流動負債，但是它們中有一部分將于一年到期予以清償，這部分已不符合非流動負債定義，因其符合流動負債定義，應(yīng)屬于企業(yè)的流動負債。由于將于一年內(nèi)到期予以清償?shù)牟糠郑菑纳狭蟹橇鲃迂搨黜椖恐锌蹨p出來的，所以稱其為“一年內(nèi)到期的非流動負債”。由于資產(chǎn)負債表必須依據(jù)數(shù)據(jù)的經(jīng)濟意義填列，因此，應(yīng)把將于一年內(nèi)到期予以清償部分，填列在資產(chǎn)負債表流動負債項目中的“一年內(nèi)到期的非流動負債”項目內(nèi)。

通過分析，上列項目，可按下列公式計算填列：

“長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等”項目=相關(guān)賬戶期末余額－相關(guān)賬戶中將于一年內(nèi)到期部分金額

“一年內(nèi)到期的非流動負債” 項目=

∑相關(guān)賬戶中將于一年內(nèi)到期部分金額

【參考文獻】

[1] 財政部. 全國會計專業(yè)技術(shù)資格考試輔導(dǎo)教材《中級會計實務(wù)》. 中國財政經(jīng)濟出版社，2007年1月第1版．

篇3

以零營運資金為目標，對企業(yè)的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業(yè)財務(wù)管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現(xiàn)代企業(yè)制度改革的深化和企業(yè)經(jīng)營管理的加強，企業(yè)理財?shù)闹匾砸才c日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業(yè)也有著十分重要的借鑒意義。

一 營運資金的管理問題

營運資金，從會計的角度看，是指流動資產(chǎn)與流動負債的差額。會計上不強調(diào)流動資產(chǎn)與流動負債的關(guān)系，而只是用它們的差額來反映一個企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財務(wù)人員對營運資金的管理和認識；從財務(wù)角度看營運資金應(yīng)該是流動資產(chǎn)與流動負債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財務(wù)人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負債這兩個方面的問題。

流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過一年的營業(yè)周期內(nèi)實現(xiàn)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務(wù)風險。流動資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。

流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤等。

為了有效地管理企業(yè)的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有以下特點：

1 周轉(zhuǎn)時間短。根據(jù)這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。

2 非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn)，這一點對企業(yè)應(yīng)付臨時性的資金需求有重要意義。

3 數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。

4 來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

財務(wù)上的營運資金管理著重于投資，即企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額。因而，要了解“零營運資金管理”的基本原理，就要首先了解營運資金的重要性。

營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財務(wù)經(jīng)理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。

第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。

可見，營運資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運用和資金籌措的管理。

二 “零營運資金管理”的基本原理

“零營運資金管理”的基本原理，就是從營運資金管理的著重點出發(fā)，在滿足企業(yè)對流動資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能地降低企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負債進行流動資產(chǎn)的融資。“零營運資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使營運資金趨于最小的管理模式。“零營運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風險性決策方法，這種方法的顯著特點是：能使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時企業(yè)承受的風險也大，即所謂的高盈利、高風險。具體表現(xiàn)為：

1 豐富的收益。一般而言，流動資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長期投資。如工業(yè)企業(yè)運用勞動資料（廠房、機器設(shè)備等）對勞動對象進行加工，生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，通過銷售轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款或現(xiàn)金，最終可為企業(yè)帶來利潤。因此，通常將固定資產(chǎn)稱為盈利性資產(chǎn)。與此相比，流動資產(chǎn)雖然也是生產(chǎn)經(jīng)營中不可缺少的一部分，但除有價證券外，現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)只是為企業(yè)再生產(chǎn)活動正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因為短期負債對債權(quán)人來說償還的日期短、風險小，所以要求的利率就低，而債權(quán)人的利率就是債務(wù)人的成本，因此，短期負債的資金成本小于長期負債的資金成本。

篇4

（一）營運資金的概念

企業(yè)營運資金一般是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的那部分資金。根據(jù)使用周期的不同，營運資金有廣義和狹義之分。廣義的營運資金通常又稱毛營運資金，是指一個企業(yè)中流動資產(chǎn)的總稱；狹義的營運資金被稱為凈營運資金，是指流動資金中減去流動負債之后的余額。具體地說，營運資金的管理既包括企業(yè)流動資產(chǎn)的管理，也包括企業(yè)流動負債的管理。

（二）營運資金的特點

1、周轉(zhuǎn)時間上的短期性

占用在企業(yè)流動資產(chǎn)上的資金從投入生產(chǎn)到產(chǎn)品出售后變現(xiàn)周轉(zhuǎn)一次所需時間相

對較短，通常會在一年或企業(yè)一個營業(yè)周期內(nèi)全部收回，對企業(yè)整體運營影響的時間比較短。根據(jù)這一特點，營運資金的來源一般可通過商業(yè)信用和銀行短期借款等籌資方式解決。商業(yè)信用可以保證生產(chǎn)經(jīng)營流通順暢，極大地發(fā)揮著加速資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)，節(jié)省、縮短生產(chǎn)時間和流通時間，保障再生產(chǎn)順利進行的作用。短期借款是企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)等借入的期限在1年以下（含1年）的各種借款。企業(yè)短期借款可以隨企業(yè)的資金需求情況靈活安排使用，取得程序較為簡便。因此，短期借款往往成為企業(yè)最重要的籌借資金的通道。

2、實物形態(tài)的易變現(xiàn)性

實物形態(tài)營運資金一般包括短期投資、應(yīng)收賬款和存貨。短期投資通常是指各種隨時準備變現(xiàn)的有價證券以及不超過一年的其他投資，其中主要指有價證券投資。應(yīng)收賬款是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所形成的應(yīng)收而未收的款項，包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)。存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲存的各種資產(chǎn)，包括商品、產(chǎn)成品、半成品、在產(chǎn)品、原材料、輔助材料、低值易耗品和包裝物等。

短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)一般相對來說具有較強的變現(xiàn)能力，如一旦遇到意外情況，企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺的情況時，便可迅速變賣這些資產(chǎn)以獲取急需的現(xiàn)金。實物性營運資金的易變現(xiàn)特點對財務(wù)上應(yīng)付臨時性急需資金需求具有重要意義。

3、數(shù)量的波動性和來源的靈活性

企業(yè)流動資產(chǎn)的數(shù)量并不是一成不變的，它會隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而發(fā)生變化，不同時期不同階段時高時低，波動很大。企業(yè)流動資產(chǎn)數(shù)量波動這一特點，無論是季節(jié)性、周期性強的企業(yè)，還是非季節(jié)性非周期性企業(yè)均是如此。隨著流動資產(chǎn)數(shù)量的增加或減少，流動負債的數(shù)量也會相應(yīng)發(fā)生增減。

企業(yè)籌集長期資金的方式一般較少和固定，一般包括吸收直接投資、資本市場發(fā)行股票和債券、向銀行長期借款等方式。而企業(yè)籌集營運資金的方式卻較為靈活多樣，通常有來自銀行的短期借款、各種短期融資券、企業(yè)間的商業(yè)信用、應(yīng)交稅金和利潤、應(yīng)付工資和費用、預(yù)收貨款和各類票據(jù)貼現(xiàn)等方式。企業(yè)營運資金來源相對豐富多樣靈活，其意義在于籌集營運資金時可以根據(jù)經(jīng)營的需要采取多種方式融資。

4、實物形態(tài)具有可變動性

按照發(fā)生的先后順序，企業(yè)營運資金在現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款和現(xiàn)金之間順序變化。在生產(chǎn)開始之前，企業(yè)籌集的資金為現(xiàn)金；生產(chǎn)過程中因一部分現(xiàn)金用于購買原材料，這樣就有一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)變?yōu)椴牧希徊牧贤度肷a(chǎn)過程中未脫離加工過程以前，便形成常說的在產(chǎn)品和自制半成品；當產(chǎn)品進一步得到加工就成為下一步準備出售的產(chǎn)成品；產(chǎn)成品經(jīng)過市場銷售直接獲得現(xiàn)金或形成應(yīng)收賬款；經(jīng)過一段時間后應(yīng)收賬款又轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金。為此，財務(wù)人員必須在各項流動資產(chǎn)管理上按照比例科學合理配置資金數(shù)額，以促進資金周轉(zhuǎn)快速順利進行。

二、基于營運資金特點的管理對策

（一）科學確定營運資金的數(shù)量

企業(yè)營運資金的數(shù)量直接關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的結(jié)果。當企業(yè)生產(chǎn)銷售順暢時，流動資產(chǎn)逐漸增加，流動負債也會相應(yīng)提高；而當企業(yè)產(chǎn)銷量走下坡路時，流動資產(chǎn)和流動負債就會不斷減少。因此，企業(yè)財務(wù)人員必須視生產(chǎn)經(jīng)營狀況，運用可靠的方法預(yù)測所需的營運資金的數(shù)量，從而正確使用營運資金。

（二）以夠用為條件節(jié)約使用資金

企業(yè)營運資金管理的關(guān)鍵，是必須正確安排生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約使用資金二者之間的比例關(guān)系。其核心是要在確保生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，盡力遵守勤儉節(jié)約的原則，多方面挖掘資金潛力，最大效果的發(fā)揮資金作用。

（三）加快周轉(zhuǎn)速度，提高使用效率

企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)，是指營運資金從最初的現(xiàn)金投入到生產(chǎn)開始，直至最終有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的循環(huán)過程。資金周轉(zhuǎn)模型顯示，在其他影響因素不變的情況下，提高營運資金的周轉(zhuǎn)速度，也就等于提高了資金的使用效率。因此企業(yè)要想辦法千方百計提高存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的運行速度，以便用有限的資金取得最優(yōu)的經(jīng)濟效益。

篇5

關(guān)鍵詞：零營運；資金管理；收益；風險；途徑

Abstract:Thisarticleelaboratedtheuse“zeroworkingcapitalmanagement”tobepossibletobringagreaterincomefortheenterprisetheviewpoint.“zeroworkingcapitalmanagement”throughthereductionincurrentassets''''investment,causestheworkingcapitaltoaccountfortheenterprisetotalturnovertheproportiontendsissmallest,isadvantageousfortheenterprisethemorefundingsinvestedtotheincomehighfixedassetorthelong-terminvestment;Throughfloatsaloanthecurrentliabilitiestomeettheworkingcapitalneedmassively,reducesenterprise''''sfundcost.Fromthis,increasedenterprise''''sincomefromtwoaspects.Moreover,thisarticlealsodiscussedhasrealizedthismanagementefficientpath,enabledittohavethefeasibility.Finally,theauthorunifiesourcountryactualsituation,proposedourcountryimplementsseveralquestionswhich“zeroworkingcapitalmanagement”intheprocessshouldpayattention.

keyword:Zerotransportbusiness;Administrationofthefund;Income;Risk;Way

前言

以零營運資金為目標，對企業(yè)的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業(yè)財務(wù)管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現(xiàn)代企業(yè)制度改革的深化和企業(yè)經(jīng)營管理的加強，企業(yè)理財?shù)闹匾砸才c日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業(yè)也有著十分重要的借鑒意義。

一營運資金的管理問題

營運資金，從會計的角度看，是指流動資產(chǎn)與流動負債的差額。會計上不強調(diào)流動資產(chǎn)與流動負債的關(guān)系，而只是用它們的差額來反映一個企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財務(wù)人員對營運資金的管理和認識；從財務(wù)角度看營運資金應(yīng)該是流動資產(chǎn)與流動負債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財務(wù)人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負債這兩個方面的問題。

流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過一年的營業(yè)周期內(nèi)實現(xiàn)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務(wù)風險。流動資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。

流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤等。

為了有效地管理企業(yè)的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有以下特點：

1周轉(zhuǎn)時間短。根據(jù)這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。

2數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動往往很大。

3非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn)，這一點對企業(yè)應(yīng)付臨時性的資金需求有重要意義。

4來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

財務(wù)上的營運資金管理著重于投資，即企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額。因而，要了解“零營運資金管理”的基本原理，就要首先了解營運資金的重要性。

營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財務(wù)經(jīng)理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。

第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。

可見，營運資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運用和資金籌措的管理。

二“零營運資金管理”的基本原理

“零營運資金管理”的基本原理，就是從營運資金管理的著重點出發(fā)，在滿足企業(yè)對流動資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能地降低企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負債進行流動資產(chǎn)的融資。“零營運資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使營運資金趨于最小的管理模式。“零營運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風險性決策方法，這種方法的顯著特點是：能使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時企業(yè)承受的風險也大，即所謂的高盈利、高風險。具體表現(xiàn)為：

1豐富的收益。一般而言，流動資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長期投資。如工業(yè)企業(yè)運用勞動資料（廠房、機器設(shè)備等）對勞動對象進行加工，生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，通過銷售轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款或現(xiàn)金，最終可為企業(yè)帶來利潤。因此，通常將固定資產(chǎn)稱為盈利性資產(chǎn)。與此相比，流動資產(chǎn)雖然也是生產(chǎn)經(jīng)營中不可缺少的一部分，但除有價證券外，現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)只是為企業(yè)再生產(chǎn)活動正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因為短期負債對債權(quán)人來說償還的日期短、風險小，所以要求的利率就低，而債權(quán)人的利率就是債務(wù)人的成本，因此，短期負債的資金成本小于長期負債的資金成本。

把企業(yè)在貨幣資金、短期有價證券、應(yīng)收賬款和存貨等流動資產(chǎn)上的投資盡量降低到最低限度，可以減少基本無報酬的貨幣資金和報酬較低的短期有價證券，將這些資金用于報酬較高的長期投資，以增加企業(yè)的收益；同時減少存貨可使成本下降；減少應(yīng)收賬款可降低應(yīng)收賬款費用以及壞賬損失。大量地利用短期負債可降低企業(yè)的資金成本，而且短期負債的彈性大、辦理速度快，能及時彌補企業(yè)流動資產(chǎn)的短缺。顯然，由于降低了企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資，就可以使企業(yè)減少流動資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，降低費用，從而可以增加企業(yè)盈利。

2潛在的風險。從風險性分析，固定資產(chǎn)投資的風險大于流動資產(chǎn)。由流動資產(chǎn)比固定資產(chǎn)更易于變現(xiàn)，其潛在虧損的可能性或風險就小于固定資產(chǎn)。當然，固定資產(chǎn)也可通過在市場上出售將其變?yōu)楝F(xiàn)金，但固定資產(chǎn)為企業(yè)的主要生產(chǎn)手段，如將其出售，則企業(yè)將不復(fù)存在。因此，除了不需用固定資產(chǎn)出售轉(zhuǎn)讓外，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的固定資產(chǎn)未到迫不得已時（如面臨破產(chǎn)）是不會出售的。所以，企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較低。企業(yè)在一定時期持有的流動資產(chǎn)越多，承擔的風險相對越小；反之，企業(yè)持有的流動資產(chǎn)越少，所承擔的風險也就越大。另外，大量地利用短期負債，同樣也可能導(dǎo)致風險的增加。一般來說，短期籌資的風險要比長期籌資要大。這是因為：第一，短期資金的到期日近，可能產(chǎn)生不能按時清償?shù)娘L險。例如，企業(yè)進行一項為期三年的投資，而只有在第三年才能會有現(xiàn)金流入，這時企業(yè)如果利用短期籌資，在第一、第二年里，企業(yè)就會面臨很大的風險，因為企業(yè)的投資項目還沒有為企業(yè)帶來收益。但如果企業(yè)采用為期五年的長期籌資的話，企業(yè)就會從容地利用該投資項目產(chǎn)生的收益來償還負債了。第二，短期負債在利息成本方面有較大的不確定性。如果采用長期籌資來融通資金，企業(yè)能明確地知道整個資金使用期間的利？

盡管存在著高風險，但“零營運資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法。“零營運資金管理”在具體操作上，以零營運資金為目標，著重衡量營運資金的運用效果，通過營運資金與總營業(yè)額比值的高低來判斷一個企業(yè)在營運資金管理方面的業(yè)績和水準。由于“零營運資金管理”的基本出發(fā)點是盡可能地降低在流動資產(chǎn)上的投資額，因而營運資金在總營業(yè)額中所占的比重越少越好。這就是“零營運資金管理”的含義所在。“零營運資金管理”強調(diào)的是資金的使用效益。如果資金過多地滯留在流動資金形態(tài)上，就會使企業(yè)的整個盈利降低。簡而言之，“零營運資金管理”就是將營運資金視為投入資金成本，要以最小的流動資產(chǎn)投入獲取最大的銷售收入。

根據(jù)上面的觀點，“零營運資金管理”原理的應(yīng)用將使用權(quán)企業(yè)面臨較大的風險。首先，企業(yè)有延期風險，即企業(yè)在到期日不能償還債務(wù)的風險。如果企業(yè)需要延期，但會由于一些無法預(yù)料的因素而不能延期，如當短期負債到期時，企業(yè)的經(jīng)營善變壞，以至債權(quán)人不肯延期；或在延期時，正好趕上國家經(jīng)濟不景氣，市場上資金私有制，而無法繼續(xù)延期；其次，短期負債利率的具有很大的波動性，企業(yè)無法預(yù)測資金成本，也就無法控制利息成本；再次，企業(yè)為了減少應(yīng)收賬款，變信用銷售為現(xiàn)金銷售，可能會喪失客戶，從而影響銷售的增長。

三實現(xiàn)“零營運資金管理”的有效途徑

篇6

【關(guān)鍵詞】 營運能力； 盈利能力； 銷售收入

企業(yè)從事經(jīng)營活動的直接目的是最大限度地賺取利潤并維持企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營和發(fā)展。企業(yè)營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益，評價企業(yè)的營運能力，可為企業(yè)發(fā)展指明方向。企業(yè)盈利能力的好壞是衡量一個企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要標準，也是財務(wù)分析的重要內(nèi)容。

一、企業(yè)簡介

本文以某煤礦企業(yè)為例，該礦屬大型國有煤炭重工業(yè)行業(yè)，由設(shè)計生產(chǎn)能力150萬噸/年的礦井、入洗270萬噸/年的洗煤廠組成。目前企業(yè)總資產(chǎn)9.35億元，在冊職工2 875人；礦井井田面積34平方公里，地質(zhì)儲量24 285.4萬噸，可采儲量13 452.8萬噸。

該企業(yè)主要以煤炭開采和深加工為主，兼營與煤炭相關(guān)的副業(yè)，以自主開采加工為主，產(chǎn)品由公司統(tǒng)一銷售管理，市場廣闊，出口日本、韓國，國內(nèi)銷往寶鋼、首鋼等各大鋼鐵行業(yè)及電廠港口。

二、企業(yè)經(jīng)營情況

（一）2010年財務(wù)決算說明

1.原煤產(chǎn)量：計劃100萬噸，實際106.83萬噸，比計劃增加6.83萬噸，完成計劃106.83%，比上年同期106.39萬噸增加0.44萬噸，增產(chǎn)0.41%。

2.精煤產(chǎn)量：計劃95萬噸，實際116.7萬噸，比上年同期增加6.73萬噸，增幅6.7%。

3.利潤：累計計劃1 767.38萬元，實際4 079.22萬元，實際比計劃增加盈利2 311.84萬元。

（二）2011年財務(wù)決算說明

1.原煤產(chǎn)量：計劃150萬噸，實際151.67萬噸，比計劃增加1.67萬噸，完成計劃的101.11%，比上年同期106.83萬噸增加844.84萬噸，增產(chǎn)41.97%。

2.精煤產(chǎn)量：計劃117萬噸，實際131.32萬噸，比計劃增加14.32萬噸，完成計劃的112.24%，比上年同期116.7萬噸增加14.62萬噸，增產(chǎn)12.53%。

3.利潤：累計計劃20 232萬元，實際16 881萬元，實際比計劃少完成37 113萬元。

三、分析

（一）營運能力分析

營運能力分析，也稱資金周轉(zhuǎn)評價，指的是分析比較企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，借以判斷和評價企業(yè)經(jīng)營管理水平和資源利用效率的高低。它的重要意義就在于為進一步提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和增強企業(yè)營運能力指明方向。根據(jù)企業(yè)的實際情況，通過流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標可揭示企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的情況，揭示企業(yè)資源配置的情況，促進企業(yè)改善資源配置。以下結(jié)合該煤礦報表計算（2010年度和2011年度對比分析）。

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，又稱收賬比率，是指在一定期間內(nèi)，一定量的應(yīng)收賬款資金循環(huán)周轉(zhuǎn)的次數(shù)或循環(huán)一次所需要的天數(shù)，是衡量應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的一個重要指標。其計算公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=本期銷貨收入/應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*應(yīng)收賬款平均余額/本期銷貨收入

應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2

2010年：

應(yīng)收賬款平均余額=（12 763 433.75+13 031 532.30）/2≈12 897 483.03

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=369 690 075.33/12 897 483.03

≈28.66

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*12 897 483.03/369 690 075.33≈12（天）

2011年：

應(yīng)收賬款平均余額=（13 763 433.75+14 031 532.30）/2≈13 897 483.03

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=469 690 075.33/13 897 483.03

≈33.80

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*13 897 483.03/469 690 075.33≈10（天）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是考核應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變現(xiàn)能力的重要財務(wù)指標，該煤礦2011年比2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多，周轉(zhuǎn)天數(shù)短，呈上升趨勢，表明企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率高，變現(xiàn)能力強，企業(yè)收賬速度較快，壞賬出現(xiàn)幾率小。可以看出該煤礦對市場前景預(yù)期較為樂觀。

2.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期內(nèi)一定數(shù)量的存貨所占資金循環(huán)周轉(zhuǎn)次數(shù)或循環(huán)一次所需要的天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率反映的是存貨資金與它周轉(zhuǎn)所完成的銷貨成本之間的比率，這是一組衡量企業(yè)銷售能力強弱和存貨是否過量的重要指標，是分析企業(yè)流動資產(chǎn)效率的又一依據(jù)。其計算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=本期銷貨成本/存貨平均余額

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*存貨平均余額/本期銷貨成本

式中：存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）/2

2010年：

存貨平均余額=（142 388 927.00+143 404 797.99）/2≈142 896 862.50

存貨周轉(zhuǎn)率=338 194 152.07/142 896 862.50≈2.37

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*142 896 862.50/338 194 152.07≈152（天）

2011年：

存貨平均余額=（145 388 927.00+146 404 797.99）/2≈145 896 862.5

存貨周轉(zhuǎn)率

=341 194 152.07/145 896 862.5≈2.34

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*145 896 862.5/341 194 152.07≈153（天）

從計算結(jié)果可以看出，存貨周轉(zhuǎn)率適用于衡量企業(yè)對存貨的營運能力和管理效率的財務(wù)對比。企業(yè)一般情況下，周轉(zhuǎn)的速度快、周轉(zhuǎn)天數(shù)短，說明企業(yè)的銷售效率高。就該煤礦以上兩年數(shù)據(jù)對比，皆呈上升趨勢，這無疑會提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，但不能說明企業(yè)各環(huán)節(jié)的存貨營運能力和管理效率。因此，經(jīng)營者有必要按經(jīng)營環(huán)節(jié)具體分析。

3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指一定財務(wù)期間內(nèi)一定數(shù)量的流動資產(chǎn)價值（即流動資金）周轉(zhuǎn)次數(shù)或完成一次周轉(zhuǎn)所需要的天數(shù)，反映的是企業(yè)全部流動資產(chǎn)價值（即全部流動資金）的周轉(zhuǎn)速度，其計算公式：

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=本期銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額

企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額一般有兩種計算方式：一是按產(chǎn)品的本期銷貨收入計算；二是按銷售產(chǎn)品的成本費用計算。在實際工作中，通常采用第一種方式計算。

考核流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，還可以采用完成一次周轉(zhuǎn)所需的天數(shù)來表示，其計算公式為：

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*流動資產(chǎn)平均余額/本期銷貨收入

流動資產(chǎn)平均余額=（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2

2010年：

流動資產(chǎn)平均余額

=（365 979 812.82+257 675 100.59）/2

≈311 827 456.705

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=369 690 075.33/311 827 456.705≈1.49

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*311 827 456.705/369 690 075.33≈303（天）

2011年：

流動資產(chǎn)平均余額

=（368 979 812.82+260 675 100.59）/2

≈314 827 456.71

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=469 690 075.33/314 827 456.71≈1.49

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*314 827 456.71/469 690 075.33≈241（天）

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)綜合營運效率和變現(xiàn)能力的財務(wù)比率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是一個逆指標，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明流動資產(chǎn)利率越高。由此可以看出，該煤礦2011年比2010年流動資產(chǎn)利率高。但流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率速度緩慢，根源在于存貨占用資金龐大、信用政策過嚴，要想改變目前這種狀況，企業(yè)必須調(diào)整其信用政策，加強存貨管理。

4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是指一定財務(wù)期間內(nèi)，企業(yè)全部資產(chǎn)所占資金循環(huán)一次所需要的天數(shù)。它反映企業(yè)全部資產(chǎn)與它周轉(zhuǎn)所完成的銷售收入的比例關(guān)系。由此看出綜合性指標的衡量要考慮經(jīng)營性比率的影響。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=本期銷售收入/總資產(chǎn)平均余額

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*總資產(chǎn)平均總額/本期銷售收入

式中：資產(chǎn)平均余額來自于資產(chǎn)負債表年初數(shù)和年末數(shù)的平均數(shù)。

2010年：

總資產(chǎn)平均余額

=（938 344 627.49+851 353 009.10）/2

≈894 848 818.30

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=369 690 075.33/894 848 818.30≈0.41

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*894 848 818.30/369 690 075.33≈871（天）

2011年：

總資產(chǎn)平均余額=（941 344 627.49+854 353 009.10）/2≈897 848 818.3

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=469 690 075.33/897 848 818.3≈0.52

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*897 848 818.3/469 690 075.33≈688（天）

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用于衡量企業(yè)資產(chǎn)綜合營運效率和變現(xiàn)能力的財務(wù)比率。總資源共享資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，或周轉(zhuǎn)天數(shù)越短（總周轉(zhuǎn)期越短），說明企業(yè)全部資金的周轉(zhuǎn)速度快，進而說明企業(yè)的營運能力強。由此可見，該煤礦2011年比上年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)全部資產(chǎn)運用的效率好，取得的銷售收入多，營運能力加強了。

5.資本保值增值率

資本保值增值率是反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和安全性的指標，其計算公式為：

資本保值增值率=期末所有者權(quán)益總額/期間所有者權(quán)益總額

2010年：

資本保值增值率

=647 665 053.02/604 285 468.06≈1.07

2011年：

資本保值增值率

=667 665 053.02/614 285 468.06≈1.09

資本保值增值率是用于衡量企業(yè)資本的運營效益與安全狀況。一般認為，資本保值增值率等于1，為資本保值；資本保值增值率大于1，為資本增值率大于1，為資金增值。該煤礦2011年和2010年的資本保值增值率均大于1，并且稱上升趨勢，可以說明本企業(yè)資本的運營效益與安全狀況良好。

通過對該煤礦2010年和2011年營運能力指標的對比分析評價，能夠正確判斷企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力及企業(yè)的資產(chǎn)使用效率，從而提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

（二）盈利能力分析

盈利能力就是企業(yè)獲取利潤的能力，獲利是企業(yè)經(jīng)營的直接目的，因而盈利能力評價是企業(yè)財務(wù)評價的核心內(nèi)容。根據(jù)企業(yè)的實際情況，本文將從營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)報酬率三個方面對企業(yè)的盈利能力進行分析。

1.營業(yè)利潤率

該指標的意義在于從營業(yè)收益的角度說明企業(yè)營業(yè)業(yè)務(wù)的獲利水平。

營業(yè)利潤率=（本期營業(yè)利潤/本期營業(yè)收入）*100%

2010年：

營業(yè)利潤率=（88 556 693.73459 790 280.68）*100%≈19%

2011年：

營業(yè)利潤率=（98 556 693.73/469 790 280.68）*100%≈21%

因為營業(yè)利潤率比率值越高，表明企業(yè)的獲利水平越高，該煤礦2011年比2010年增長了3%。可見該企業(yè)目前來看營業(yè)利潤呈增長趨勢，并揭示出營業(yè)收入對企業(yè)利潤的貢獻程度，體現(xiàn)營銷部門的工作業(yè)績和企業(yè)營業(yè)的綜合獲利水平。

2.總資產(chǎn)報酬率

該指標的意義說明企業(yè)每占用或運用百元資產(chǎn)所能獲取的利潤，用于從投入和占用方面說明企業(yè)的獲利能力。

總資產(chǎn)報酬率=（息稅前利潤/總資產(chǎn)平均余額）*100%

2010年：

總資產(chǎn)報酬率=（90 294 922.64/894 848 818.30）*100%≈10%

2011年：

總資產(chǎn)報酬率=（98 294 922.64/897 848 818.30）*100%≈11%

因為總資產(chǎn)報酬率比率值越高，表明企業(yè)的獲利能力愈強，該煤礦2011年比2010年增長了1%，目前來看呈增長趨勢，該企業(yè)的獲利能力逐年增強。以息稅前利潤和總資產(chǎn)比較，能夠充分體現(xiàn)投入與產(chǎn)出的相關(guān)性，從而能夠真實客觀地反映出及時獲利。

3.凈資產(chǎn)報酬率

該比率用于從凈收益的角度說明企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利水平。

凈資產(chǎn)報酬率=（凈利潤/凈資產(chǎn)平均余額）*100%

2010年：

凈資產(chǎn)報酬率=（90 258 493.73/894 848 818.30）*100%≈10%

2011年：

凈資產(chǎn)報酬率=（98 258 493.73/897 848 818.30）*100%≈11%

因為凈資產(chǎn)報酬率比率值越高，表明企業(yè)的獲利水平愈高，該煤礦2011年比2010年增長了1%，目前來看呈增長趨勢。相對于其他獲利水平指標更能綜合地反映企業(yè)的盈利情況，計算企業(yè)在某項資產(chǎn)中投資1元所形成的銷售收入，并將計算結(jié)果加以比較分析，以提示企業(yè)在配置各種經(jīng)濟資源過程中的效率狀況。

四、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

企業(yè)營運能力中，企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率高，變現(xiàn)能力強，企業(yè)收賬速度較快，壞賬出現(xiàn)幾率小。存貨周轉(zhuǎn)率適用于衡量企業(yè)對存貨的營運能力和管理效率的財務(wù)對比，存貨周轉(zhuǎn)率就該煤礦以上兩年數(shù)據(jù)對比，皆呈上升趨勢，這無疑會提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中該煤礦2011年比2010年流動資產(chǎn)利率高，但流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率速度緩慢。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中該煤礦2011年比上年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，取得的銷售收入多，營運能力加強。資本保值增值率中該煤礦2010年和2011年的資產(chǎn)保值增值率是均大于1，并且稱上升趨勢，說明本企業(yè)資本的運營效益與安全狀況目前良好。

盈利能力中營業(yè)利潤率，該煤礦2011年比2010年增長了3%，可見該企業(yè)目前來看營業(yè)利潤呈增長趨勢，體現(xiàn)營銷部門的工作業(yè)績和企業(yè)營業(yè)的綜合獲利水平。總資產(chǎn)報酬率，該煤礦2011年比2010年增長了1%，目前來看呈增長趨勢，能夠充分體現(xiàn)該企業(yè)投入與產(chǎn)出的相關(guān)性，從而能夠真實客觀地反映出及時獲利能力。凈資產(chǎn)報酬率，該煤礦2011年比2010年增長了1%，目前來看呈增長趨勢，該指標對于其他獲利水平指標更能綜合反映企業(yè)的盈利情況。

（二）建議

培育和完善企業(yè)營運能力體系的對策：一是統(tǒng)一思想認識，變自發(fā)交易為自覺調(diào)控；二是加快建章立制，變無序交易為規(guī)范交易；三是健全市場網(wǎng)絡(luò)，變隱形交易為有形交易；四是調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，變個別流動為隊伍流動；五是深化用工改革，變單向流動為雙向流動。

總之，通過對企業(yè)營運能力指標的分析評價，能夠正確判斷企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力及企業(yè)資產(chǎn)使用效率，從而提高該煤礦的經(jīng)營管理水平。

【參考文獻】

[1] 魏明海.論有效的財務(wù)分析模式[J].江西財經(jīng)大學學報，1999（5）.

[2] 劉新華.企業(yè)財務(wù)分析的缺陷及對策[J].財會研究，2001（8）.

[3] 王慶成.財務(wù)管理[M].高等教育出版社，2005：381.

[4] 于福生.小企業(yè)管理[M].中國人民大學出版社，2002：201.

[5] 歐陽清.成本會計[M].高等教育出版社，2002：100.

[6] 楊忠蓮.高級財務(wù)會計[M].上海財經(jīng)出版社，2008：176.

[7] 樂艷芬.戰(zhàn)略成本管理[M].復(fù)旦大學出版社，2008：165.

篇7

關(guān)鍵詞：流動資產(chǎn)　整體質(zhì)量　短期流動性　現(xiàn)金流量

在日常財務(wù)分析過程中，經(jīng)常會涉及評價企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量的問題。較為常用的方法是比率分析法，如利用營運資本、流動比率、速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標對企業(yè)流動資產(chǎn)的短期流動性進行分析。雖然這些比率在財務(wù)分析中得到了普遍接受和廣泛應(yīng)用，也已經(jīng)比較成熟，但尚不能較為全面、客觀地反映出流動資產(chǎn)的整體質(zhì)量，有時還會得出片面甚至與事實完全相反的結(jié)論。因此，構(gòu)建完整、科學的流動資產(chǎn)整體質(zhì)量評價方法就顯得尤為必要。

一、資產(chǎn)流動性分析中常用比率的局限性分析

(一)資產(chǎn)流動比率　在考察企業(yè)的流動比率時，一般認為流動比率保持在2：1左右的企業(yè)，其流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度較高；考察企業(yè)的速動比率時，一般認為速動比率保持在1：1左右的企業(yè)，其速動資產(chǎn)對流動負債的保證程度較強。如果企業(yè)的流動資產(chǎn)小于流動負債，則一般認為企業(yè)的短期償債能力會出現(xiàn)問題，甚至于在諸多的審計報告中，注冊會計師會由于企業(yè)流動資產(chǎn)小于流動負債，而對企業(yè)的“持續(xù)經(jīng)營”能力表示質(zhì)疑。但實踐中出現(xiàn)的許多實例卻是另外的情形：有較高流動比率的企業(yè)，很快出現(xiàn)了營運資金短缺問題(如廣東科龍電器股份有限公司1999年12月31日的流動比率接近于3，但不到兩年的時間迅速下滑到小于1)；而流動比率顯著偏低的企業(yè)，其流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)卻很順暢，更沒有出現(xiàn)流動負債支付危機(如珠海格力電器股份有限公司流動資產(chǎn)對流動負債的賬面保證顯得不足，但其短期償債能力沒有出現(xiàn)任何問題)。分析中之所以會出現(xiàn)這些現(xiàn)象，不可忽視的一個原因恐怕在于這些財務(wù)指標本身存在著無法克服的局限性。

(二)資產(chǎn)流動比率局限性　首先看流動比率。流動比率是用以反映企業(yè)流動資產(chǎn)償還到期流動負債能力的指標，但絕不能作為衡量企業(yè)資產(chǎn)短期流動性的絕對標準。一是流動比率較高，也有可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收款期延長等原因所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)卻嚴重短缺；二是該比率只反映報告日的靜態(tài)狀況，較易被人為粉飾，如果報告日前后的流動資產(chǎn)和流動負債數(shù)額變動幅度很大，企業(yè)就有可能在年終把欠款還清，到下年初再如數(shù)借回，或者有意推遲進貨至下年年初，通過這些手段完全可以達到粉飾該項指標的目的。其次看速動比率。速動比率是比流動比率更能反映流動負債償還的安全性和穩(wěn)定性的指標，但并不能認為速動比率較低的企業(yè)流動負債到期就絕對不能償還。如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢，變現(xiàn)能力較強，即使速動比率較低，企業(yè)仍然有可能獲取充足的現(xiàn)金償還到期的債務(wù)本息。該比率雖然彌補了流動比率的某些不足，但仍沒有全面考慮速動資產(chǎn)的構(gòu)成。速動資產(chǎn)盡管整體變現(xiàn)能力較強，但不等于企業(yè)的現(xiàn)時支付能力也較強。當企業(yè)速動資產(chǎn)中含有大量不良應(yīng)收賬款，且未及時計提足額的減值準備時，即使其速動比率大于1，也不能保證企業(yè)資產(chǎn)有很強的流動性。再看應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款的回收狀況；而存貨周轉(zhuǎn)率則反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率會同時受到企業(yè)信用政策的影響，往往呈現(xiàn)出此消彼長的關(guān)系。在很多情況下單獨強調(diào)其中任何一個項目的周轉(zhuǎn)率，都有可能導(dǎo)致另一個項目的周轉(zhuǎn)放緩。因此，在對企業(yè)流動資產(chǎn)的整體周轉(zhuǎn)狀況進行考察時，必須強調(diào)二者的平衡。另外，在企業(yè)對外銷售普遍采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的情況下，賒銷規(guī)模不僅與應(yīng)收賬款項目相關(guān)，在更大程度上應(yīng)與應(yīng)收票據(jù)項目相關(guān)。因此，單純使用應(yīng)收賬款平均余額計算周轉(zhuǎn)率會夸大應(yīng)收賬款的營運效率。最后分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期的營業(yè)收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率，該標用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)的整體營運效率。但在企業(yè)流動資產(chǎn)中交易性金融資產(chǎn)所占比重較大的情況下，營業(yè)收入無法反映流動資產(chǎn)產(chǎn)生的全部運用效果，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也就不能揭示出流動資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。需要注意的是，在上述周轉(zhuǎn)率的計算過程中，許多資產(chǎn)項目的金額都會面l臨使用原值還是凈值的選擇問題，會計理論與實務(wù)界在此方面仍存在較大爭議，至今尚未完全達成一致。一種觀點主張使用原值，理由是只有原值才能反映資產(chǎn)實際的周轉(zhuǎn)效率，計提巨額的減值準備并不等于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率得到大幅提升，但這樣一來又會面臨如何將報表中的凈值還原為原值的問題；而另一種觀點則主張使用凈值，認為只有凈值才能代表該項資產(chǎn)目前的真正價值，才能反映該項目實際的資金占用情況，但這樣一來又無法避免對凈值的人為操縱會使這些指標產(chǎn)生扭曲。

二、流動資產(chǎn)整體質(zhì)量分析方法

(一)流動資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性　流動資產(chǎn)各項目中，企業(yè)對其預(yù)先設(shè)定的效用各不相同，每個項目對企業(yè)債務(wù)的保障程度不同，為企業(yè)盈利所做的貢獻也會出現(xiàn)較大差異。因此，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特點以及所經(jīng)歷的不同發(fā)展階段，分析各項流動資產(chǎn)所占比重的合理性。應(yīng)盡量保持貨幣資金的適度規(guī)模，降低包括其他應(yīng)收款在內(nèi)的不良資金占用，同時將應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)以及存貨規(guī)模控制在與自身營銷模式和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相吻合的范圍之內(nèi)，以最大程度地降低經(jīng)營成本與經(jīng)營風險。

(二)流動資產(chǎn)與流動負債規(guī)模的匹配性　考察企業(yè)對流動資產(chǎn)和流動負債會計處理的恰當性。企業(yè)可能出于某些目的，在某些會計期末過分高估或者低估各項減值準備、高估或者低估預(yù)計負債，從而使這些財務(wù)指標所揭示出的流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度發(fā)生嚴重歪曲，此時所判斷出的企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量會與事實相距懸殊。因此，對企業(yè)流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析，一定保證是在流動資產(chǎn)和流動負債恰當?shù)臅嬏幚砘A(chǔ)上，否則分析將失去意義。考察營運資本與流動比率、速動比率。流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度，完全可以用營運資本、流動比率和速動比率加以考察。但是，除了考慮企業(yè)會計期末的財務(wù)信息是否有代表性以外，還必須考慮企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的具體情況，以及企業(yè)所處行業(yè)的具體經(jīng)營特點。考察流動資產(chǎn)的有效性。流動資產(chǎn)的有效性，可以從考慮各項流動資產(chǎn)的實際質(zhì)量人手，剔除變現(xiàn)性或周轉(zhuǎn)性較差的不良資產(chǎn)，至少應(yīng)該將基本不能用于償還流動負債的“其他應(yīng)收款”以及潛在“壞賬”、積壓“存貨”從流動資產(chǎn)中予以剔除。這就要求充分結(jié)合企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率來考察流動資產(chǎn)實際的“速動”狀況，并同時考慮應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)和存貨的毛利率等因素。考察流動負債的“沉淀”狀況。與流動資產(chǎn)中的債權(quán)不能完全回收一樣，企業(yè)的某些流動負債也有可能最終不用支付或者可以形成長期穩(wěn)定的資金來源。這些流動負債，可以作為長期負債來看待，從近期需要支付的債務(wù)中予以剔除。考察未在財務(wù)報表上反映的其他因素。在分析企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的保證程

度時，還應(yīng)該注意一些并未在財務(wù)報表中反映的其他因素。當存在下列情況時，企業(yè)流動資產(chǎn)實際的流動性要比財務(wù)指標所顯示的更好：未動用的銀行信貸額度；一些長期資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)；企業(yè)籌資環(huán)境較好，隨時可以籌措新的資金。而當存在下列情況時，企、止流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度可能要比財務(wù)指標所顯示的更差：附注中披露了企業(yè)存在已貼現(xiàn)并附有連帶責任的應(yīng)收票據(jù)；存在大額其他或有負債；企業(yè)為其他企業(yè)提供擔保。考察核心利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間的平衡性。從根本上來說，企業(yè)的核心利潤(可以簡單地用營業(yè)利潤扣除投資收益計算得出)與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間保持平衡是至關(guān)重要的。考慮到核心利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間口徑上的差異，在一般企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展階段，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的凈額大于其同期核心利潤，將使企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)處于良性狀態(tài)。考察企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的充分性。在穩(wěn)定發(fā)展階段，以經(jīng)營活動為主體的企業(yè)，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量必須有足夠的支付能力。一般來說，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，應(yīng)該能夠完成下列支付：補償固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷和其他長期資產(chǎn)攤銷等；支付經(jīng)營性利息費用；支付現(xiàn)金股利；擴大再生產(chǎn)等。應(yīng)該說，不論企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的賬面保證程度如何，只要經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量有足夠的支付能力，企業(yè)就不會出現(xiàn)短期償債或者現(xiàn)金支付困難問題。

(三)流動資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性 考察商業(yè)債權(quán)的周轉(zhuǎn)效率。在企業(yè)所處行業(yè)對外銷售普遍采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的情況下，應(yīng)計算商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率來反映企業(yè)商業(yè)債權(quán)整體的周轉(zhuǎn)回收狀況。商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率的計算公式為：商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)的平均余額之和。此外還應(yīng)該注意到，由于賒銷凈額中沒有包括企業(yè)收取的增值稅銷項稅額，因此在口徑上與應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)金額存在差異，在計算中應(yīng)將賒銷凈額乘以1.17以后再與商業(yè)債權(quán)平均余額進行比較。考察商業(yè)債權(quán)與存貨的整體周轉(zhuǎn)狀況。采用營業(yè)周期指標可以較好地將商業(yè)債權(quán)與存貨兩個項目聯(lián)系在一起，強調(diào)兩者整體的周轉(zhuǎn)狀況。所謂營業(yè)周期是指應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)之和，也就是從購入存貨到售出存貨并變現(xiàn)所需經(jīng)歷的時間。通過考察企業(yè)的營業(yè)周期，可以在一定程度上抵消企業(yè)的信用政策對個別資產(chǎn)項目造成的影響，較為全面地反映出流動資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。當然，該指標也有可能掩蓋不同項目周轉(zhuǎn)率對于特定企業(yè)的不同意義，因而還要結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的技術(shù)特性、產(chǎn)品的價格彈性、需求彈性以及法律環(huán)境等因素來綜合加以分析。考察經(jīng)營性流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況。這里的經(jīng)營性流動資產(chǎn)，是指企業(yè)的流動資產(chǎn)減去交易性金融資產(chǎn)以后的部分。經(jīng)營性流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況對企業(yè)的核心利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額具有直接的貢獻，在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含較大比重的交易性金融資產(chǎn)的情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率已經(jīng)不能恰當?shù)胤从吵鼋?jīng)營流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況，而應(yīng)該用經(jīng)營流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來對其加以衡量。

(四)考察企業(yè)的營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性　企業(yè)采用不同的營銷模式，如賒銷方式、預(yù)收款方式或者商業(yè)匯票結(jié)算方式，對企業(yè)現(xiàn)金收入的保障程度不同，對流動資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量當然也會產(chǎn)生顯著不同的影響。而企業(yè)采用不同的采購模式，如賒購方式、預(yù)付款方式或者商業(yè)匯票結(jié)算方式，對企業(yè)現(xiàn)金流出帶來的壓力也會大不一樣。因此，企業(yè)只有將營銷模式與采購模式加以適當?shù)貐f(xié)調(diào)，才能從根本上緩解結(jié)算過程中現(xiàn)金供給與現(xiàn)金需求之間的矛盾，降低償債壓力，在保證企業(yè)資金順暢周轉(zhuǎn)的同時提高短期償債能力，并不斷優(yōu)化流動資產(chǎn)的整體質(zhì)量。

三、流動資產(chǎn)整體質(zhì)量分析：格力電器案例

(一)案例資料 (表1)、(表2)、(表3)、(表4)是珠海格力電器2007年末流動資產(chǎn)質(zhì)量分析有關(guān)的信息(格力電器2007年度報告)。利潤分配方案。公司2007年度利潤分配預(yù)案為：以母公司實現(xiàn)凈利潤1019303164.63元為基數(shù)，提取10％的法定盈余公積101930316.46元，按目前公司總股本83493萬股計，向全體股東每10股派息3.00元(含稅)，共派息25047.90萬元，余額轉(zhuǎn)入下年分配；按目前公司總股本83493萬股計，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股。

(二)格力電器流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析與評價　首先應(yīng)該注意的是，該公司流動資產(chǎn)的主要構(gòu)成是貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨等。流動資產(chǎn)中并沒有交易性金融資產(chǎn)，其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)的比重較低。這說明，公司沒有進行短期投資活動，不良資產(chǎn)占用較低。存貨雖有所增長，但考慮到本年度營業(yè)收入和營業(yè)成本的增長速度，存貨周轉(zhuǎn)率并沒有受到較大影響，因此存貨規(guī)模的增長還不足以導(dǎo)致積壓。另外，企業(yè)對子公司的資金提供也并不明顯(其他應(yīng)收款和預(yù)付賬款的合并報表數(shù)均大于公司自身的報表數(shù))。因此，從自身結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量較高。但如果采用傳統(tǒng)的比率分析方法，就會看到，企業(yè)的流動比率僅僅略大于1。速動比率還不足于1。這意味著從表面上看，企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度不高。對該公司流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析，應(yīng)該在更廣闊的視野下進行。

(1)流動資產(chǎn)中的存貨質(zhì)量以及周轉(zhuǎn)與增值狀況。在制造業(yè)的流動資產(chǎn)中，存貨是企業(yè)盈利能力能否持續(xù)發(fā)展的發(fā)動機。從該公司當年的情況來看，結(jié)合企業(yè)利潤表中“資產(chǎn)減值損失”的金額判斷，企業(yè)存貨中的跌價成分應(yīng)該是不高的。這意味著，企業(yè)期末現(xiàn)有存貨的質(zhì)量較高。但必須注意的是，企業(yè)存貨的質(zhì)量，不能僅僅關(guān)注存貨的變現(xiàn)質(zhì)量，更應(yīng)關(guān)注存貨的周轉(zhuǎn)速度以及盈利狀況。不用計算企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率和毛利率之類的財務(wù)指標，從企業(yè)的營業(yè)收入和營業(yè)利潤的增長比較、營業(yè)成本的增長與存貨的增長速度的比較中，我們就可以體會到，企業(yè)的存貨處于周轉(zhuǎn)較為順暢、盈利能力較高的狀態(tài)。

(2)營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性。通過考察企業(yè)的流動負債構(gòu)成發(fā)現(xiàn)，企業(yè)年末的流動負債中，預(yù)收賬款高達46億多元。這就是說企業(yè)存在相當規(guī)模的預(yù)收款營銷方式。對于預(yù)收賬款的償還，主要應(yīng)由存貨來完成。在存貨周轉(zhuǎn)較為順暢、并保持一定的毛利率(本年度公司毛利率為16.7％)的情況下，較低的存貨存量就可以完成對較高的預(yù)收賬款負債的償還。另外，該公司預(yù)收賬款規(guī)模(約46億)遠遠大于預(yù)付賬款規(guī)模(10億左右)，應(yīng)收票據(jù)規(guī)模(70億左右)遠遠大于應(yīng)付票據(jù)規(guī)模(10多億)，而應(yīng)收賬款規(guī)模(10億左右)卻遠遠小于應(yīng)付賬款規(guī)模(80億左右)，這說明營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性較好，所帶來的現(xiàn)金支付壓力較小，l司時也在一定程度上說明了該公司在行業(yè)內(nèi)部所處的地位與競爭實力。

篇8

［關(guān)鍵詞］財務(wù)分析；財務(wù)指標；醫(yī)院財務(wù)

1財務(wù)分析的意義

醫(yī)院財務(wù)分析是以醫(yī)院的財務(wù)報表及其他相關(guān)資料為主要依據(jù),對醫(yī)院的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析,反映醫(yī)院在經(jīng)營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢,從而為改進財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。做好財務(wù)分析具有重要的意義。

(1)財務(wù)分析是衡量已經(jīng)完成的經(jīng)營成果的重要依據(jù)。目前,醫(yī)院的財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、業(yè)務(wù)收支總表、醫(yī)療收支明細表、藥品收支明細表和基本數(shù)字表。通過對財務(wù)報表以及其他核算資料進行分析,能夠了解一定時期內(nèi)醫(yī)院的償債能力、營運能力和發(fā)展能力,使醫(yī)院管理者明確醫(yī)院的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

(2)財務(wù)分析是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),提高經(jīng)營水平的重要手段。通過財務(wù)指標的設(shè)置和分析,找出影響醫(yī)院發(fā)展的各種因素,充分利用人力資源和物力資源,優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),提高贏利能力,使醫(yī)院走上良性發(fā)展的軌道。

2財務(wù)分析的方法

(1)趨勢分析法。該法既可以用于同一醫(yī)院不同時期的財務(wù)指標的縱向比較,也可以用于不同醫(yī)療機構(gòu)之間的橫向比較。采用這種方法,可以分析引起指標變化的主要原因,從而預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。但是要注意進行對比的各個時期的數(shù)據(jù),在計算口徑上必須一致,同時要減除偶發(fā)性因素的影響,使數(shù)據(jù)能夠反映正常的經(jīng)營狀況。

(2)比率分析法。這種方法是通過計算結(jié)構(gòu)比率、投入產(chǎn)出比率和相關(guān)比率,從不同角度來考察醫(yī)院的經(jīng)營狀況。但是缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標準來判斷比率是高還是低,即使算出各個指標的值,也很難找到一個與之相比較的標準。

(3)因素分析法。這種方法是當若干因素對分析指標產(chǎn)生影響時,假定其他因素不變,順序確定每一個因素單獨變化產(chǎn)生的影響。由于各因素變動的影響值會因替代計算的順序不同而有差別,因此問題在于如何界定影響指標的各種因素以及這些因素的影響程度。

3財務(wù)指標分析

(1)償債能力指標分析。資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額。資產(chǎn)負債率是國際上公認的衡量企業(yè)長期負債償還能力和經(jīng)營風險的主要指標,反映了企業(yè)資產(chǎn)與負債的依存關(guān)系。從經(jīng)營的角度看,資產(chǎn)負債率不是越低越好,比率過低說明醫(yī)院運用外部資金的能力差；而比率過高則說明醫(yī)院資金不足,經(jīng)營風險較大,償債能力較差。

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。流動比率在于揭示醫(yī)院流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期之前,可以變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。應(yīng)收醫(yī)療款和藥品周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。由于醫(yī)院事業(yè)單位的性質(zhì),應(yīng)當貫徹適度負債的原則,以免影響正常的醫(yī)療業(yè)務(wù)活動。流動比率是正指標,但是比率過高有可能是存貨過多或應(yīng)收賬款增多,以及待攤費用增加所致,因此需要進一步考察現(xiàn)金流量。一般認為,流動比率為2∶1較為合理,表明醫(yī)院的財務(wù)狀況穩(wěn)定可靠。

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債。速動資產(chǎn)是扣除變現(xiàn)能力較差的藥品、庫存物資、在加工材料、待攤費用之后的流動資產(chǎn)。速動比率反映醫(yī)院可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。通常認為,速動比率為1∶1較為適當。但是,速動比率過低不一定就不能償還流動負債。如果存貨變現(xiàn)能力較強,流動比率高,說明醫(yī)院的償還能力還是比較好的。

(2)營運能力指標分析。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=業(yè)務(wù)收入/平均應(yīng)收賬款余額。此比率反映了醫(yī)院應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度。及時收回應(yīng)收賬款,不僅可以增強短期償債能力,還可以體現(xiàn)醫(yī)院管理應(yīng)收賬款的效率。醫(yī)院的應(yīng)收賬款住院包括應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費、應(yīng)收醫(yī)療款和其他應(yīng)收款。

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=業(yè)務(wù)收入/平均流動資產(chǎn)總額。此比率反映一定時期內(nèi)醫(yī)院的流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多,流動資產(chǎn)利用的效果越好。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額。醫(yī)院的資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、藥品、庫存物資、固定資產(chǎn)等。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高,表明全部資產(chǎn)的使用效率越高,并且最終會影響到醫(yī)院的贏利能力。

百元固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入=業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)總額×100。這個指標通過對取得的收入與投入的資源相比較,評價醫(yī)院對物力資源的運用效率。即在醫(yī)院管理中不能盲目擴張,一味求大求全,而應(yīng)當重視資源配置的有效性。

(3)贏利能力指標分析。總資產(chǎn)結(jié)余率=業(yè)務(wù)收入結(jié)余/平均資產(chǎn)總額。此指標反映了醫(yī)院全部資產(chǎn)的獲利水平,同資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、醫(yī)院管理水平、資產(chǎn)利用效率關(guān)系緊密。資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度越高,醫(yī)院的管理水平越高,總資產(chǎn)結(jié)余率越高。

業(yè)務(wù)收入結(jié)余率=業(yè)務(wù)收支結(jié)余/業(yè)務(wù)收入,此指標反映了醫(yī)院的業(yè)務(wù)收入水平的高低以及成本費用的節(jié)約程度。

(4)發(fā)展能力指標分析。業(yè)務(wù)收入增長率=本年業(yè)務(wù)收入增長額/上年業(yè)務(wù)收入,此指標是衡量醫(yī)院發(fā)展趨勢的重要指標,不斷增加的業(yè)務(wù)收入是醫(yī)院生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。

總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初總資產(chǎn)。此指標反映醫(yī)院本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況,從醫(yī)院資產(chǎn)總量擴張方面衡量醫(yī)院的發(fā)展能力。在實際分析中,應(yīng)當重視資產(chǎn)擴張的結(jié)構(gòu)與質(zhì)量以及醫(yī)院的后續(xù)發(fā)展能力,避免資產(chǎn)的盲目擴張。

凈資產(chǎn)增長率=本年凈資產(chǎn)增長額/年初凈資產(chǎn)。醫(yī)院的凈資產(chǎn)主要包括事業(yè)基金、固定基金、專用基金等。凈資產(chǎn)增長率體現(xiàn)了醫(yī)院凈資產(chǎn)的增值情況,揭示了醫(yī)院應(yīng)付風險、持續(xù)發(fā)展的能力。若為負值,表明凈資產(chǎn)受到侵蝕,應(yīng)引起重視。

(5)成本控制指標分析。管理費用率=管理費用/業(yè)務(wù)支出。醫(yī)院的管理費用被分攤到醫(yī)療支出和藥品支出,在財務(wù)報表上沒有顯示。此比率能夠反映管理費用占總支出的比率。

人員經(jīng)費支出比率=人員經(jīng)費支出/業(yè)務(wù)支出。人員經(jīng)費支出一般是醫(yī)院的主要支出,此比率反映醫(yī)院人員支出是否合理。提示管理者應(yīng)當結(jié)合醫(yī)院的發(fā)展特點和技術(shù)狀況,合理配置人力資源。

(6)工作效率指標分析。病床使用率=實際占用總床日/實際開放總床日。此指標反映醫(yī)院病床的使用效率和資源利用的有效性。病床使用率過高,則說明床位比較緊張；若過低,則會浪費醫(yī)院的資源。

病床周轉(zhuǎn)率=出院人數(shù)/平均開放床位數(shù)。此比率反映醫(yī)院資源的使用效率。病床周轉(zhuǎn)率越高,資源的利用效果越好,工作效率越高。

出院者平均住院天數(shù)=出院者實際占用床日數(shù)/出院人數(shù)。是反映醫(yī)院工作效率的重要指標,在保證醫(yī)療質(zhì)量的前提下,越低越好。

(7)社會效益指標分析。藥品收入比率=藥品收入/業(yè)務(wù)收入。由于醫(yī)療機構(gòu)特殊性,不僅要追求經(jīng)濟利益,還要顧及社會效益,充分體現(xiàn)醫(yī)院的公益性。醫(yī)院應(yīng)當不斷提高醫(yī)療技術(shù)水平,減少對藥品收入的過度依賴,切實減輕患者的就醫(yī)負擔。每門診人次收費水平=門診業(yè)務(wù)收入/門診人次。對醫(yī)院而言,應(yīng)當尋求一個適當?shù)臉藴?既可以減少門診病人的就醫(yī)費用,又能維持正常的經(jīng)營。

篇9

【關(guān)鍵詞】事業(yè)單位 會計制度 凈資產(chǎn) 變化

新《事業(yè)單位會計制度》（財會〔2012〕22號，以下簡稱“新制度”）已于2013年1月1日起實施，與同時廢止的同名制度（財預(yù)字〔1997〕288號，以下簡稱“舊制度”）相比，新制度對事業(yè)單位凈資產(chǎn)的科目作出了較大的調(diào)整，增設(shè)了“財政補助結(jié)余”、“財政補助結(jié)轉(zhuǎn)”、“非流動資產(chǎn)基金”等一級科目，調(diào)減了“固定基金”、“事業(yè)基金―投資基金”等科目，這些變化對事業(yè)單位凈資產(chǎn)的科目設(shè)置和核算都產(chǎn)生了較大的影響。

一、全面細化反映不同來源的資金收支結(jié)余情況

新制度中明確增設(shè)“財政補助結(jié)余”、“財政補助結(jié)轉(zhuǎn)”兩個一級科目，用于獨立核算同級財政部門下?lián)艿馁Y金收支結(jié)余情況，并規(guī)定財政撥款結(jié)余不能參與結(jié)余分配，須結(jié)轉(zhuǎn)下年或者退回財政。增設(shè)“非財政補助結(jié)轉(zhuǎn)”一級科目，用于獨立核算事業(yè)單位的專項非財政補助資金的收支結(jié)余情況；該科目的設(shè)置目的和結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)定與上述“財政補助結(jié)余”科目一致，只是核算對象的資金來源不同。前者僅核算同級財政部門下?lián)苜Y金的收支結(jié)余情況，后者則用于反映除同級財政撥款之外的其余來源的專項資金的收支結(jié)余情況，其核算對象有兩重限制：第一為專用資金；第二為非同級財政部門的核撥資金。

新制度的這一變化將財政資金與其他來源的專用資金的核算區(qū)分開來，有助于細化核算事業(yè)單位不同來源、不同用途資金的收支結(jié)余情況，有利于政府部門及時掌握財政資金的使用狀況，能夠嚴肅財政資金的監(jiān)督管理，確保財政資金及各項專項資金的有效使用，同時也是事業(yè)單位會計解脫其受托責任的重要方式。

二、理順科目級次全口徑列示非流動資產(chǎn)占用的資金

1.取消“固定基金”，增設(shè)“非流動資產(chǎn)基金―固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”、“在建工程”，全面準確反映資本性支出形成的凈資產(chǎn)占用的資金數(shù)額。

舊制度下的會計核算主要反映事業(yè)單位的資金收支結(jié)余情況，遇有固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資本性支出均采用收付實現(xiàn)制核算，舊制度僅設(shè)置“固定基金”科目，用于核算事業(yè)單位固定資產(chǎn)所占用的資金數(shù)額，且不對固定資產(chǎn)計提折舊。在整個固定資產(chǎn)的生命周期中，固定基金科目的數(shù)額一直保持不變，無法真實反映單位資產(chǎn)的使用狀況和資金分布情況。對于事業(yè)單位購置或研發(fā)的無形資產(chǎn)、基建在建工程等均直接計入當年損益，不再在事業(yè)單位凈資產(chǎn)中予以反映。舊制度會計處理不能全面反映事業(yè)單位實際占有和支配的凈權(quán)益，也不利于事業(yè)單位國有資產(chǎn)的監(jiān)督及后續(xù)管理。

新制度取消了“固定基金”科目，增設(shè)“非流動資產(chǎn)基金―固定基金”、“非流動資產(chǎn)基金―在建工程”、“非流動資產(chǎn)基金―無形資產(chǎn)”等科目，用于反映事業(yè)單位無法一次性消耗的資本性支出占用的資金數(shù)額；與此同時，為準確計量固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)的價值，新制度增設(shè)“累計折舊”、“累計攤銷”科目，定期計量固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的耗損情況，并對相應(yīng)的非流動資產(chǎn)基金進行后續(xù)的核減核算。新制度下，事業(yè)單位發(fā)生資本性支出時，需要同時作兩個會計處理，以固定資產(chǎn)為例，借記“事業(yè)支出”，貸記“銀行存款”等；同時借記“固定資產(chǎn)”，貸記“非流動資產(chǎn)基金―固定資產(chǎn)”；固定資產(chǎn)計提折舊時，借記“非流動資產(chǎn)基金―固定資產(chǎn)”，貸記“累計折舊”。這樣處理，在會計期間結(jié)束時購置固定資產(chǎn)的資本性支出反映由事業(yè)支出結(jié)轉(zhuǎn)，并減少當年凈資產(chǎn)；同時固定資產(chǎn)占用的資金相應(yīng)通過非流動資產(chǎn)基金體現(xiàn)在事業(yè)單位凈資產(chǎn)中，既反映了事業(yè)單位的資金收支結(jié)余情況，又避免了事業(yè)單位凈資產(chǎn)的虛減。對于固定資產(chǎn)定期計提折舊并沖抵非流動資產(chǎn)基金的會計處理，則在一定程度上能反映固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的實際使用情況和事業(yè)單位的資金占用情況，有利于事業(yè)單位管理層的決策，也有助于提升會計信息質(zhì)量。

2.取消“事業(yè)基金―投資基金”，增設(shè)“非流動資產(chǎn)基金―長期投資”，正確反映長期限定用途的投資資金占用數(shù)額。

舊制度中，將“投資基金”下設(shè)在“事業(yè)基金”一級科目下，且包含短期投資和長期投資兩種類別。新制度中，取消“投資基金”二級科目，并增設(shè)“非流動資產(chǎn)基金―長期投資”科目，不再關(guān)注可以在一個會計年度內(nèi)變現(xiàn)的短期投資，僅關(guān)注長期投資，但該科目與上述三類非流動基金有所區(qū)別。首先，長期投資不屬于事業(yè)單位的支出，僅是事業(yè)單位資產(chǎn)存在方式的轉(zhuǎn)換。不論事業(yè)單位使用何種方式和運用何種資產(chǎn)對外長期投資，投資支出的資產(chǎn)在投資變現(xiàn)前均已被限定用途，無法隨意動用。因此從會計信息相關(guān)性的角度出發(fā)，需在對外投資形成時，將該長期投資占用的資金數(shù)額從事業(yè)基金或者其他基金轉(zhuǎn)入非流動資產(chǎn)基金，在會計期間結(jié)束時，事業(yè)基金的減少會對相應(yīng)的資金結(jié)余產(chǎn)生沖抵作用，這在資產(chǎn)負債表內(nèi)，對于會計信息使用者而言是一種重要提示，結(jié)合報表附注和說明，可以得到事業(yè)單位精確的可動用資金數(shù)額。

三、平行分類結(jié)轉(zhuǎn)，分步剝離限定用途的結(jié)余資金，回歸事業(yè)基金本來意義

舊制度下，會計期末對事業(yè)結(jié)余的處理思路是：綜合結(jié)轉(zhuǎn)收支，再結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余并分配結(jié)余；而且，事業(yè)單位不同來源的資金收支結(jié)轉(zhuǎn)沒有明確加以區(qū)分。實際上不同來源的結(jié)余資金在性質(zhì)上有較大的區(qū)別，在結(jié)余分配方面，不同性質(zhì)的資金需要遵循相關(guān)的管理規(guī)定，不加區(qū)分地結(jié)轉(zhuǎn)收支會造成結(jié)余的混亂，給事業(yè)單位的資金管理帶來困難。

新制度取消了“結(jié)余分配”，增設(shè)“財政補助結(jié)轉(zhuǎn)”、“財政補助結(jié)余”、“非財政補助結(jié)轉(zhuǎn)”、“非財政補助結(jié)余分配”，在會計期末進行收支結(jié)轉(zhuǎn)時，新制度采用了將不同性質(zhì)的資金的收支平行分類結(jié)轉(zhuǎn)，進而分布進行結(jié)余分配的思路。新制度下，期末會計處理是分三個步驟進行的：第一步，是將財政補助收支結(jié)轉(zhuǎn)入“財政補助結(jié)轉(zhuǎn)”及“財政補助結(jié)余”，非本級財政的各項專項收支結(jié)轉(zhuǎn)入“非財政補助結(jié)轉(zhuǎn)”，經(jīng)營性收支結(jié)轉(zhuǎn)入“經(jīng)營結(jié)余”、其他各類無限定用途的收支結(jié)轉(zhuǎn)入“事業(yè)結(jié)余”；第二步，將可以參與結(jié)余分配的“經(jīng)營結(jié)余”的貸方余額及“事業(yè)結(jié)余”余額結(jié)轉(zhuǎn)入“非財政補助結(jié)余分配”，如“非財政補助結(jié)余分配”科目為貸方余額，則繼續(xù)通過該科目進行結(jié)余分配；第三步，將“非財政補助結(jié)余分配”科目余額結(jié)轉(zhuǎn)入“事業(yè)基金”科目。

此外，新制度取消“事業(yè)基金”下的“投資基金”二級科目，將已限定用途的投資資金從事業(yè)基金中剝離出來，回歸了事業(yè)基金無限定用途的本來意義。

新制度將不同性質(zhì)的結(jié)余資金作了區(qū)分，并區(qū)分可分配結(jié)余和不可分配結(jié)余，通過收支結(jié)轉(zhuǎn)和結(jié)余分配的處理，將各種限定用途的凈資產(chǎn)從事業(yè)基金中剝離出去，最終將無限定用途的滾存資金沉淀到事業(yè)基金中。這種分類和分步結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余的思路已與企業(yè)會計制度中的結(jié)余分配有一定相似之處。

綜上所述，新制度中涉及凈資產(chǎn)核算的變化，意味著我國事業(yè)單位的會計制度已開始跳出預(yù)算會計的限制，在會計要素確認及計量等方面開始借鑒企業(yè)會計制度的思路，著眼于滿足政府、決策領(lǐng)導(dǎo)層、其他出資人等不同利益相關(guān)者的要求，在很大程度上提升了事業(yè)單位的會計信息質(zhì)量，在適應(yīng)社會經(jīng)濟發(fā)展的需要，提升財政資金使用效益，確保國有資產(chǎn)安全完整等方面都有著重要的意義。

（作者為管理學碩士、會計師、CPA）

參考文獻

[1] 王翠春.《事業(yè)單位會計制度》新舊變化比較分析[J].上海：新會計，2012（8）.

篇10

【關(guān)鍵詞】企業(yè)管理 流動資產(chǎn)管理 問題與策略

一、企業(yè)存在的流動資產(chǎn)管理弊端

企業(yè)在進行投資的過程中，因為沒有足夠的市場調(diào)查和可行性研究，使得有些產(chǎn)品無法適銷對路；一些企業(yè)盲目樂觀，相信宏觀經(jīng)濟政策經(jīng)濟形勢良好，盲目擴大再生產(chǎn)，沒有根據(jù)科學和理性對局勢進行判斷，這將導(dǎo)致整個行業(yè)范圍內(nèi)出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象，造成資源嚴重浪費。而短期內(nèi)沒有一個合理的投資結(jié)構(gòu)和投資行為則會造成企業(yè)內(nèi)出現(xiàn)閑置資金，這對企業(yè)的整體利潤是非常不利的，會對資金周轉(zhuǎn)從整體上帶來影響，導(dǎo)致出現(xiàn)投資無法回收的情況。許多企業(yè)都因以上原因，被高額資產(chǎn)和無效資金占用和積壓，導(dǎo)致資產(chǎn)流動性差。

目前，企業(yè)在流動資金管理上存在以下一些問題：第一，資源重復(fù)建設(shè)容易出現(xiàn)浪費。一些企業(yè)在流動資產(chǎn)的投資過程中缺乏一個長遠的規(guī)劃，沒有考慮流動資產(chǎn)的實際需求。因此會出現(xiàn)諸多盲目投資、重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象，造成浪費的同時還減少了凈資產(chǎn)收益率。第二，通過流動資產(chǎn)進行財務(wù)欺詐。由于企業(yè)賬面上的財務(wù)狀況與事實嚴重不符，無形中積累了大量的潛在損失，使企業(yè)最終難以承受導(dǎo)致破產(chǎn)；一些人，公共資金經(jīng)過層層壓榨才到實際項目中，造成了巨大的損失。第三，企業(yè)“三角債”的現(xiàn)象仍然存在，造成企業(yè)的往來款長期掛賬得不到清理，從而嚴重影響企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)最后，不良資產(chǎn)普遍存在。當一些經(jīng)濟資源不能為企業(yè)提供所需的經(jīng)濟效益，也就失去了其資源的經(jīng)濟價值，就會形成企業(yè)的不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)給企業(yè)和國家?guī)韲乐氐奈：徒?jīng)濟損失是影響發(fā)展和擴大再生產(chǎn)的重要因素。第四，應(yīng)收賬款出現(xiàn)差錯，沒有一個有效的督促收款措施，會出現(xiàn)應(yīng)收賬款無法收回或轉(zhuǎn)變成壞賬的情況，這將加重企業(yè)的困境。有的企業(yè)由于面臨過大的競爭壓力，隨意加大投資，使用信貸，這就使得應(yīng)收賬款增加。但是又因為沒有嚴格有效的信用政策，使得企業(yè)在銷售情況較為樂觀的時候也會出現(xiàn)現(xiàn)金流動不開，應(yīng)收款項出錯等情況。

二、企業(yè)流動資產(chǎn)管理的有效策略

（一）管理策略。

理論上，如果能準確預(yù)測經(jīng)濟形勢，企業(yè)可以定下確切數(shù)額的資金，用作必要的生產(chǎn)費用，而保持確切數(shù)額的庫存，可以滿足生產(chǎn)和銷售的需要，應(yīng)收賬款投資在需要在可靠的信貸條件下，但不適合投資短期證券。如果我們能夠?qū)崿F(xiàn)這一目標，總流動資產(chǎn)可以控制在最低水平，那么該流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是合理的。

1.謹慎型策略。謹慎的流動資金管理策略是指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例較高，同時保持低水平的流動負債的比率，通過提高企業(yè)的凈營運資本的流動性，將企業(yè)的債務(wù)風險和資本短缺的風險降到最小，這種策略不僅需要企業(yè)擁有充足的流動資金，并且有較高的資金總量比例，在現(xiàn)金和短期證券投資中也需要保持足夠的流動資產(chǎn)。這種策略，雖然有減少企業(yè)風險的優(yōu)點，但缺點是低利潤率一般，而且只是用在企業(yè)的外部環(huán)境不確定的時候。

2.激進型策略。激進的策略適用于流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例較低的情況。增加的凈營運資本債務(wù)融資的比例變小甚至呈現(xiàn)負數(shù)。企業(yè)采取這種激進的流動性管理策略時，雖然它可以增加業(yè)務(wù)收入，但同時也增加了企業(yè)的風險。因此，激進的流動性管理策略是一種高風險，高回報的管理策略。一般來說要求企業(yè)的外部環(huán)境相對明確。

3.適度性策略。這種策略可分為兩種：一種是流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例高，維持相對高的負債水平；第二種是流動資產(chǎn)和負債在總資產(chǎn)中的比例相對下降，固定的資產(chǎn)和長期融資占較高的比例，改善企業(yè)經(jīng)營風險。因為風險與回報之間的關(guān)系是辯證的。高風險帶來高利潤，但企業(yè)必須把握一個度，因此，大多數(shù)企業(yè)會選擇介于謹慎和激進的適度性管理戰(zhàn)略。

（二）管理措施。

1.現(xiàn)金日常管理。定期性編制現(xiàn)金預(yù)算，對現(xiàn)金收支進行合理的安排，以便反映現(xiàn)金情況。現(xiàn)金預(yù)算編制工作是現(xiàn)金管理中的重要環(huán)節(jié)，對企業(yè)整個財務(wù)管理有本質(zhì)性的意義，為企業(yè)現(xiàn)金管理做出指導(dǎo)。企業(yè)在滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要的同時，還應(yīng)該保證稅收和債務(wù)現(xiàn)金的持有，這部分的資金通常在企業(yè)中是盡量減少的，以減少由使用現(xiàn)金引起的費用，用來最大限度地提高短期投資的現(xiàn)金收益率，這反過來可以滿足企業(yè)對現(xiàn)金的需求。（1）盡快收款。在盡可能短的時間內(nèi)把將到期的應(yīng)收款收回，最大程度地轉(zhuǎn)化為可用現(xiàn)金以提高現(xiàn)金管理能力，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。（2）嚴格控制支出。企業(yè)作為支付方的時候在不損害企業(yè)信譽的前提下，減少與對方的“關(guān)系成本”，可以科學地延緩付款時間。

2.應(yīng)收賬款日常管理。加強對應(yīng)收賬款的核算和管理，直接影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，甚至會關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。所以應(yīng)該努力保證各項措施落實到位。（1）加強對客戶信用的管理，可以通過制定信用政策，設(shè)置專門的信用管理部門，定期分析信用調(diào)查結(jié)果，從而制定出較為合理的信用政策，根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營情況和客戶的信譽情況制定政策。（2）分析應(yīng)收賬款周期。隨著客戶拖欠賬款時間延長，企業(yè)回收資金的難度就會增加，這就要求企業(yè)能對應(yīng)收賬款的周期進行科學的分析，掌握應(yīng)收賬款的總額、增加量以及轉(zhuǎn)變成壞賬的幾率。根據(jù)實際情況及時采取措施，調(diào)整企業(yè)信用政策。嚴格監(jiān)督尚未到期的應(yīng)收賬款，杜絕發(fā)生新的拖欠。

參考文獻：

[1]謝文君.企業(yè)資產(chǎn)運營探討[J].會計師，2013，13.