導語：如何才能寫好一篇鼓勵企業直接融資，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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2003年，《中華人民共和國中小企業促進法》頒布實施，為促進中小企業健康發展，國家及自治區先后出臺了《國務院關于進一步促進中小企業發展若干意見》（國發[2009]36號）、《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》（國發[2010]13號）、《國務院關于中西部地區承接產業轉移的指導意見》（國發[2010]28號）、《國務院辦公廳關于當前金融促進經濟發展的若干意見》（[2008]126號）及《加快發展第三產業若干政策的規定》（內政發[2004]48號）、《人民政府關于促進工業中小企業發展的意見》（內政字[2006]34號）、《人民政府關于貫徹國務院鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展若干意見的實施意見》（內政發[2006]31號）、《內蒙古黨委、政府關于進一步推進建筑業、服務業、非公有制經濟、中小企業發展和提高城鄉居民收入的意見》（內黨發[2007]16號）、《關于進一步促進中小企業發展的意見》（內政發[2009]66號）、《人民政府關于承接產業轉移發展非煤產業構建多元發展多級支撐工業體系的指導意見》（內政發[2011]5號）等一系列支持中小企業經濟發展的政策措施，為改善中小企業經營環境，促進中小企業健康發展，發揮中小企業在國民經濟和社會發展中的重要作用提供了政策依據。自治區財政認真貫徹落實上述政策和意見精神，結合我區財政的實際，對中小和小微企業在資金、創業、技術創新、市場開拓和社會服務等方面提供了有效的財力和政策支持。

（一）加大專項資金投入力度，創新投入形式，有力促進了中小企業的發展

一是設立中小企業發展專項資金，支持企業專業化發展。2004-2009年，自治區財政累計撥付中小企業發展專項資金13690萬元，支持中小企業項目200多個。

二是設立中小企業技術進步貼息資金，支持企業技術改造和技術創新，向“專、精、特、新”方向發展。2006-2009年自治區財政累計安排資金3.4億元，吸引銀行貸款及社會資金75.3億元，支持企業446戶。2011年該項資金投入規模為1億元，資金支持的重點是基礎條件好、產業優勢突出，對推進結構調整，擴大就業作用明顯的成長型工業中小企業。目前，全區46個中小企業產業集群中有近200個企業有研發機構，產業集聚效應逐步顯現，自主創新成果不斷增加。

三是設立科技型中小企業技術創新基金，增強企業創新能力。2004-2009年，自治區財政累計撥付科技型中小企業技術創新基金2556萬元，支持中小企業項目70多個，科技型技術創新激勵機制逐步建立。此外，1999年國家設立科技型中小企業技術創新基金以來，我區共有140個項目獲得資助，資助金額6980萬元。其中，科技型中小企業技術創新基金一般項目102項，資助金額6060萬元；中小企業公共技術服務機構補助資金項目8項，資助金額520萬元；初創期小企業創新項目16項，資助金額400萬元。

四是撥付中小企業國際市場開拓資金，支持企業開拓國際市場，降低貿易風險。根據國家中小企業國際市場開拓政策，2001-2009年，自治區財政累計撥付中小企業國際市場開拓資金9725萬元，支持項目1000多個，調動了企業出口的積極性，我區產品在國際市場，特別是新興市場的份額不斷提高。

五是近幾年先后增設服務業引導資金、服務業發展專項、工業自主知名品牌培育資金、承接產業轉移獎勵資金等專項，2011年分別投入2000萬、7000萬、500萬、2000萬元，有效地引導了社會資金的投向，優化了服務業結構，提升了服務業發展的質量。

六是利用國家支持西部地區外經貿發展政策，擴大出口貿易，促進結構調整。作為西部少數民族地區，2000- 2009年，我區累計利用西部地區外經貿發展促進資金19660萬元，支持企業出口項目400多個。資金主要用于優勢產業出口商品升級換代、提高附加值和技術改造貸款以及重大外經貿項目論證、市場研究和人員培訓等方面。

七是整合資金、完善政策，促進中小商貿企業發展。近年來，自治區財政整合、歸類相關專項資金，建立了促進服務業發展專項資金、現代物流業發展專項資金，重點支持服務業發展的薄弱環節和關鍵領域。同時，會同有關部門制定完善了支持服務業發展、現代物流業發展政策，吸引社會資金投向中小商貿企業，改善了企業經營環境。

八是設立中小企業信用擔保資金，緩解企業融資困難。截至2008年，自治區財政累計安排中小企業信用擔保資金5.5億元。其中，支持自治區本級信用社擔保機構和盟市信用社擔保機構體系建設2.5億元，基本建立起自治區、盟市、旗縣三級信用擔保體系。同時，出資東北再擔保機構資本金3億元。目前，自治區備案的各類擔保機構有82個，累計籌集擔保資金25.06億元，為中小企業融資擔保120.36億元，受保企業2842戶。繼續加大財政對全區小額貸款、婦女創業小額貸款擔保基金的支持力度，財政共安排擔保資金4.1億元，2010年帶動小額擔保貸款20多億元。另外，自治區財政協調金融企業，以政府信譽給企業提供融資平臺，2009年4月份，自治區政府與中國農業銀行簽訂協議，在未來3-5年內，農業銀行計劃向內蒙古的重點建設項目提供總額不低于1500億元的信用額度。為增強地方對中央政府投資項目的資金配套能力，農業銀行還將依托地方政府融資平臺，對項目提供周轉性貸款或過渡性貸款，每年提供的信貸額度將達到100億元。

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一般來說，利率提高對于商業銀行是有益處的，在其他條件不變情況下,銀行可獲得的收益將增加。但是,考慮到一些現實因素，銀行的獲益演變也需加以分析。

由于監管部門鼓勵金融機構業務創新和企業直接融資，因此,商業銀行只得去追隨市場變化，不能單純固守信貸業務這一傳統業務。舉例來說，允許企業發行短期融資券，使企業改變了資金來源于銀行貸款的傳統需求方式，這種直接融資方式可以使企業降低融資成本。事實證明，企業成功發行短期融資券后，首先會盡可能償還利率水平較高的銀行貸款。又如：有實力的企業收購上市公司，也可以從證券市場獲得直接融資通道。另外，利用信托公司融資平臺發行信托產品獲得信托貸款，利率也大大低于銀行貸款。此類直接和間接融資途徑的轉變，都使商業銀行利用信貸獲取收益的傳統方式面臨極大挑戰，加之因銀行同業融資成本差異而引發的同業競爭，使銀行高利率的信貸業務必須面對考驗。

市場經濟模式推動了商業銀行經營觀念的更新。雖然對于商業銀行而言，支持企業融資的創新所帶來的收入，并不一定比向好企業發放貸款來得穩定，但是，市場已經出現了對新型融資產品的強烈需求，廉價的融資成本是企業的追求，商業銀行必須適應企業的需要改變經營模式。否則，其他競爭對手不會對機遇視而不見。

從銀行信貸的總體規模分析，我國企業目前仍以間接融資作為主流方式，因此，從銀行業整體看，貸款利率提高后，商業銀行受益也是不爭的事實。直接融資渠道對于實力強、信譽好的大企業是一條新型融資手段，但絕大部分企業，尤其是中小企業在直接融資方面受到認知度、信譽、融資規模等各方面條件限制，靠商業銀行貸款仍為主要資金來源。

如果說一年多以來，融資渠道管制的松動給企業融資帶來了新思路，利率的提高則以經濟杠桿作用撬動企業進入直接融資渠道，尋求便宜的資金來源以降低融資成本，這一變化也僅是一個開始。有關部門鼓勵創新的引導作用，將使商業銀行對傳統信貸業務進行重新認識。目前，很多商業銀行已經將“強調開展中間業務作為部分代替傳統的信貸業務收入”議題提上了議事日程。

如果單純從提高存貸款利率考慮，銀行資產負債相關部分的利率水平是同方向變動的，而并非單邊的變化。因此，提高存貸款利率對商業銀行的影響較之企業要小。

從普遍意義上講，此次升息對個人的影響不大。雖然儲蓄利率提高與儲戶利益相關，但由于提高的比率十分有限，大多數儲戶對此并不敏感。利率變化與幾個月來基金、股市的火暴場景相比，顯得黯然失色。因此，在銀行轉存款的客戶像一陣微風，反響不大。這與發行國債時，銀行門前排隊爭購場面大相徑庭。

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一、我國中小企業融資現狀與造成融資難的主要原因

2003年，我國GDP的56％、社會銷售額的59％、稅收的46％、出口額的62％和就業的75％均是由中小企業創造或提供的。然而，中小企業所獲得的金融資源與其在國民經濟和社會發展中的地位作用卻是極不相稱的。

（一）中小企業融資現狀

一是獲得信貸支持少。據統計，我國300萬戶私營企業獲得銀行信貸支持的僅占10％左右。2003年全國鄉鎮、個體私營、“三資”企業的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4％。據調查，2001年浙江省民間投資中銀行貸款僅為20.1％。

二是直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高，創業投資體制不健全，公司債發行的準入障礙，中小企業難以通過資本市場公開籌集資金。據中國人民銀行2003年8月的調查顯示，我國中小企業融資供應的98.7％來自銀行貸款，即直接融資僅占1.3％。

三是自有資金缺乏。我國非公有制企業從無到有、從小到大、從弱到強，企業發展主要依靠自身積累、內源融資，從而極大地制約了企業的快速發展和做強做大。據國際金融公司研究資料，業主資本和內部留存收益分別占我國私營企業資金來源的30％和26％，公司債券和外部股權融資不足1％。

（二）中小企業“融資難”的主要成因

一是金融資源分布與中小企業布局不匹配，政策力度不強。為防范金融風險，國有商業銀行一律實施“大城市、大企業、大項目”戰略，大規模撤并基層網點，上收貸款權限，使那些與中小企業資金供應相匹配的中小金融機構有責無權、有心無力。

二是擔保規模小、風險分散與補償制度缺乏，與企業信用能力提升的需求不適應。據調查，中小企業因無法落實擔保而拒貸的比例高達23.8％，因無法落實抵押而發生的拒貸比例高達32.3％，二者合計總拒貸率高達56.1％。由于擔保的風險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔保業相關的法律法規建設滯后，也在一定程度上影響了信用擔保機構的規范發展。

三是多層次資本市場尚未形成，直接融資與間接融資比例不協調。據有關數據表明，2003年前兩季度股市融資僅占1.6％，前三季度股市融資占2.2％。在直接融資與間接融資結構極不協調的前提下，證券市場還是以主板為主向大型企業傾斜。加之低門檻的創業板遲遲不開，地方性股權交易市場被紛紛取締，非正規融資缺乏法律支持，中小企業直接融資困難加劇。

四是中小企業融資能力弱、信息不對稱，影響銀行的積極性。2003年我國主要商業銀行對中小企業貸款的平均不良率為32.11％，比商業銀行貸款的平均不良率高出15.7個百分點，貸款質量較差也影響了銀行貸款的積極性。

二、針對中小企業融資難所采取的措施

國家高度重視解決中小企業的“融資難”問題，并采取了一系列措施：

（一）引導金融機構創新金融產品，改善金融服務

1998年，四大國有商業銀行相繼成立了中小企業信貸部，并兩次調整中小企業貸款利率，實行浮動利率，以鼓勵商業銀行增加對中小企業的貸款，并提出了一系列鼓勵和引導各類商業銀行切實加強和改進對中小企業金融服務的具體措施。比如，中央銀行通過再貸款、再貼現和發行金融債券等形式對以中小企業為服務對象的中小金融機構予以支持；適當下放中小企業流動資金貸款審批權限；對有市場、有效益、有信用的中小企業可以發放信用貸款，簡化審貸手續，完善授信制度，擴大信貸比例等。上述激勵措施在一定程度上調動了商業銀行對中小企業貸款的積極性。國家開發銀行作為國家政策性銀行，積極依托城市商業銀行網絡開展對中小企業的轉貸款業務，并對具備條件的中小企業信用擔保機構試行再擔保。各股份制商業銀行努力實現金融理念、金融產品和服務功能的創新。據調查，目前城市商業銀行80％以上的客戶是中小企業，70％以上的信貸資金投向各類中小企業。

（二）采取多種融資方式，拓寬中小企業融資渠道

是建立科技創新基金，通過貸款貼息、無償資助、資本投入等方式，扶持科技型中小企業快速發展。從1999―2003年，國家共投入33億元財政資金支持了全國4946個科技型中小企業項目，有力地促進了中小企業的創業與發展。二是建立產權交易市場。目前，我國已經建立200多家不同程度、不同規模的產權交易市場，其中上海、北京、天津等城市的產權交易市場已具相當規模。2003年上海產權交易所的交易額已突破3000億元，為各類中小企業資產重組、產權多元提供了交易平臺。三是充分發揮典當、融資租賃等適合中小企業特點的融資工具作用。到2003年底，我國典當行已發展到1000多家，資本金60多億元，為中小企業通過典當融資帶來便利；融資租賃規模也不斷擴大，2003年僅浙江一省的融資租賃業務就超過700億元。四是開通直接融資渠道。今年5月，深圳交易所開通了中小企業板塊，為優強中小企業迅速壯大提供了直接融資來源。

（三）構建多層次信用擔保體系，突出解決中小企業擔保難問題

地方各級政府在借鑒發達國家扶持中小企業經驗的基礎上，結合我國實際組織推動了中小企業信用擔保體系建設工作。通過幾年的實踐，逐步探索出具有中國特色的“一體兩翼四層”的中小企業信用擔保體系模式。“一體”指主體，模式強調“多元化資金、市場化運作、企業化管理、績優者扶持”；“兩翼”指商業性擔保和民間互助擔保作為必要補充；“四層”指中央一級，省（市、區）一級，地市一級、縣（市）一級。近年來出臺了擔保的有關法律、政策和稅收優惠等，有力地促進了擔保業的形成和發展。

（四）推進中小企業信用體系建設，提升中小企業融資能力

培育信用需求、規范信用市場、完善信用制度、營造信用環境，對于提升中小企業整體素質和綜合競爭力，抵御信用風險，提高自身的融資能力，具有緊迫的現實意義。一方面，逐步建立和完善企業外部的中小企業征信系統和信用評價體系，向銀行等機構提供企業信用信息，表彰守信用的中小企業，樹立信用典型，大力宣傳和推廣信用管理先進模式和經驗；另一方面，積極開展企業內部的信用制度建設和普及工作，加強企業內部的合約管理、營銷預警、商賬催收、財會管理和雇前調查等，對企業經營、管理、檢測等人員開展信用和專業技能培訓，培養信用調查分析、評價和監督等專業人才。

三、拓寬中小企業融資渠道的政策建議

解決中小企業“融資難”問題是一項系統工程，涉及融資體制、信用環境、企業自身及融資機構的服務意識和服務水平等諸多因素，需要綜合協調、配套解決。建議遵循三項原則：一是貫徹產業政策和就業優先原則；二是完善針對中小企業金融服務的政策激勵原則；三是堅持獨立審貸、自主發行的市場運作原則。

（一）建立健全中小金融機構組織體系

允許新創設立或改建設立區域性股份制中小銀行和合作性金融機構，有條件的地區可探索設立專門為小企業服務的政策性銀行。城市商業銀行和城市信用社要積極吸引非公有資本入股，進一步壯大和完善為城鎮中小企業融資服務的實力和機制。農村信用社應吸收農民、個體工商戶和小企業入股，加快改善股權結構，加大對農村中小企業的信貸服務力度。

（二）鼓勵各類銀行增加對中小企業的信貸支持

通過稅收支持、擴大利率浮動幅度以及再貸款、再貼現等方式，鼓勵國有商業銀行、股份制銀行和政策性銀行提高對中小企業的貸款比例，合理確定中小企業貸款期限和額度，切實發揮銀行內設中小企業信貸部門的作用。要鼓勵政策性銀行依托地方商業銀行和擔保機構，開展以中小企業為服務對象的轉貸款、擔保貸款等業務。

（三）鼓勵針對中小企業的金融創新

要針對中小企業自身特點，改進對中小企業的資信評估制度，對符合條件的中小企業發放信用貸款，開展授信業務；對有市場、有效益、有信用的中小企業，拓展公司理財和賬戶托管業務；放寬融資租賃公司的準入條件，支持開辦融資租賃；開展專利權、商標權等無形資產質押貸款試點。支持中小企業依照有關規定利用國際金融組織投資和使用國外貸款。鼓勵保險機構開展面向中小企業的產品和服務創新，改進對中小企業的服務方式和手段；進一步發揮典當在中小企業融資中的積極作用。

（四）拓寬中小企業直接融資渠道

推進多層次資本市場建設，繼續發揮主板市場作用；在完善現有中小企業板塊基礎上，加快建立中小企業上市育成和輔導體系，適時啟動創業板市場；逐步擴大證券公司代辦股份轉讓系統的功能；整合和規范現有產權交易市場，為非公有制企業股權轉讓提供服務；繼續推動中小企業境外上市工作。鼓勵符合產業政策的中小企業以股權融資、項目融資等方式籌集資金。允許符合條件的中小企業探索債權融資方式。通過稅收政策支持開展創業投資。推動建立中小企業投資公司。

（五）建立和健全中小企業信用擔保體系

鼓勵非公有制經濟設立商業性或互信用擔保機構，以中小企業為服務對象的信用擔保機構經核準可免征營業稅。加快建立全國中小企業信用再擔保機構，鼓勵有條件的地方建立中小企業信用擔保基金，建立和完善信用擔保的行業準入、風險控制和損失補償機制。加強對中小企業信用擔保機構的監管，建立擔保業自律性組織。

（六）推進中小企業信用體系建設

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關鍵詞：融資渠道 融資 拓寬

一、中小企業融資難問題產生的原因

1.銀行和擔保機構為控制風險，保證盈利而嫌貧愛富

金融機構把競爭的重點放在了大企業，對于中小企業，鮮有銀行敢在這一領域涉水太深。

2.政策性擔保機構缺失，造成了中小企業擔保無門

銀行為了降低風險，必然會要求中小企業在提供了足夠的抵押物或者擔保之后才敢放款。但是銀行的門檻高，擔保公司的門檻一樣不低。現在國有的擔保機構基本上由原來的事業單位轉成了國資委下屬的企業，控制風險，保證盈利同樣成了他們的經營目標。為了確保國有資產保值增值，如今的擔保機構對中小企業擔保中要求與銀行審貸標準基本相同。客戶對象幾乎與銀行重疊，無法對那些不敢貸款卻真正需要擔保機構擔保的企業提供融資擔保服務。在中小企業組成的金字塔結構中，目前只有那些處于中間層次的企業可以獲得擔保，對于大量的處于底層的中小企業，擔保公司幾乎不會施以援手。

3.目前的金融體制導致中小企業融資渠道單一

銀行和擔保機構為了控制風險，保證盈利，紛紛提高自己的門檻，這是一個世界各國都面臨的問題，但在發達國家，資本市場發育比較健全。非銀行金融產品種類比較多，中小企業70%的資金是通過直接融資得到的，只有30%的資金來自銀行貸款。而我國由于金融體制的限制，直接融資這條路很難。中小企業在資本市場上直接融資的途徑有證券市場，包括中小板和創業板，還有私募股權基金、產業投資基金、創業投資基金、風險投資基金，以及債券市場等。在海外，中小企業成長過程中的融資不僅僅依靠銀行的貸款，很多時候獲得風險投資或者創投的幫助，然而我國的中小企業在成長過程中，很難獲得這樣的融資。現在的創司只是看中比較成熟，能上創業板和證券市場的企業，其短期目的和利益性都很強。

二、解決中小企業融資難的思路

1.構建信用擔保體系

強調多元化資金、市場化運作，企業化管理、績優者，商業性擔保和民間互助擔保作為必要補充。運用必要的政策支持，創造條件重點打造一批經營業績突出，制度健全，管理規范的擔保機構，加快組建中小企業信用再擔保機構。抓緊制定擔保機構風險控制和信用擔保資金補償，鼓勵機制政策，推動信用擔保評估和行業自律制度，引進和規范信用擔保行業發展。

2.引導金融機構創新金融產品，改善金融服務。

針對大銀行遠離中小企業的現狀，可適當下放中小企業流動資金貸款審批權限，對有市場、有效益、有信用的中小企業可以發放信用貸款，簡化審貸手續，完善授信制度，擴大信貸比例，以降低企業的融資成本和銀行的管理成本，各股份制商業銀行要努力實現金融理念，金融產品和服務功能的創新。

3.完善創新多層次資本市場

從國際、國內的實踐看，通過資本市場進行直接融資，是中小企業解決融資困境的一條有效途徑。雖然中小企業板開通以來，為部分中小企業籌資提供了可行的渠道，但由于受到發行條件、政策和市場的約束，遠遠不能滿足廣大中小企業融資的需求。加快多層次資本市場建設，盡快推出三板市場和國際板，使企業技術創新、風險資本，及資本市場形成良性互動的局面，是解決更多中小企業融資困難的有效途徑。

三、中小企業多渠道融資分析

企業的融資方式可從融資主體區分為兩個層次：第一層次可以區分為內源融資和外源融資。內源融資是企業依靠自有財產投入來滿足發展及投資要求。外源融資是指企業的外部資金來源。在企業內部融資不能滿足需要時，中小企業自然將目光投向外部，向外部籌集資金，吸收其他經濟主體的資金，并使之轉化為自己的投資。一個新企業的建立初期主要依靠內源融資，當企業得以生存并發展到一定階段時，則可以利用外源融資進一步擴大生產規模，提高競爭能力。內源融資是企業最基本的融資方式。企業之所以可以進行外源融資，取決于企業內源融資的規模和比重。第二層次可以將外源融資劃分為直接融資和間接融資。目前我國中小企業的直接融資方式主要有：企業內部職工集資、民間集資或借款、短期拆借、企業投資公司（基金）投資或貸款、借券融資及股權融資等。間接融資渠道主要是商業銀行貸款、融資租賃、擔保融資、信托融資等。

從企業規模分析，小企業受自身條件所限更多地偏好于直接融資方式，以民間信貸包括企業間借貸為主，有一定規模的企業由于完成了一定程度的原始積累，具備了一定的資金實力，主要尋求間接融資方式，并以銀行貸款為主。規模較大，持續盈利能力較強，發展前景好的企業以股權融資為主。從企業發展階段分析，在創業階段，企業主要依靠直接融資，在發展階段，以間接融資為主直接融資為輔，在成熟階段，企業則又會選擇高一層次的融資方式，開展大規模的股權融資和債券融資。相比較而言，中小企業的直接融資源比間接融資更廣泛，但是各種融資方式受到現行法律、法規的嚴格限制，而間接融資方式則受到中小企業自身條件和金融信貸政策的限制。

參考文獻：

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一、“走出去”企業融資的主要方式

目前，“走出去”企業融資的主要方式有直接融資與間接融資。直接融資是資金的供應者與資金的需求者通過一定的金融工具直接形成債權債務關系的金融行為。“走出去”企業的直接融資方式主要是資本市場直接融資與非金融機構信貸融資。資本市場直接融資包括發行企業債券、私募、公開市場上市和引入股權投資基金等方式獲得的資金。非金融機構信貸融資包括向境內外非金融機構借款。間接融資是指通過金融中介機構間接實現資金融通的行為。“走出去”企業的間接融資方式主要是向境內外金融機構獲得的融資。

二、“走出去”企業融資難的成因分析

（一）國內金融機構金融服務與企業需求不匹配

一是銀行金融產品單一。國內銀行對“走出去”企業的金融需求了解不足，缺乏針對“走出去”企業經營模式與特點的金融產品和服務措施，致使相關業務難以開展。如，銀行放貸要求借款主體提供足額抵押物，而“走出去”企業的境外資產因價值難以認定、抵押權存在法律風險等原因，限制了國內銀行的對外放款。在這種背景下，國內銀行針對“走出去”企業的金融服務及產品方面發展緩慢，主要停留在國際結算、境外擔保等金融服務上，無法滿足境外企業從境內銀行直接獲取資金支持的需求。

二是銀行主動服務意識不足。基于“走出去”企業數量較少、金融服務需求相對較小等原因，國內銀行多數尚未建立金融支持“走出去”企業發展的有效營銷體系和考核體系，致使銀行主動服務意識缺失，支持企業“走出去”的動力尚顯不足。

（二）企業信用記錄缺失制約其境外融資能力

境外投資企業成立之初，缺乏當地信用記錄，當地銀行又不了解境內母公司的信用情況，一般不接受信用擔保，境外投資企業向東道國金融機構融資難度較大。

（三）政策高門檻一定程度上限制了企業融資規模

一是在境外放款方面。當前，境內企業境外放款管理政策，將放款主體鎖定為“走出去”企業的境內投資主體，境內非投資主體（企業或個人）仍不允許境外放款，即借款人需為境內機構在境外合法設立的全資附屬企業或參股企業。同時，對放款額度進行限定，一定程度上制約了“走出去”企業的融資需求。

二是在對外擔保方面。對外擔保其擔保人僅適用于境內銀行與其他機構。境內銀行提供的融資性對外擔保需納入余額管理，其時點余額不得超過外匯局核定的金額。其他機構僅適用于在境外設立、持股或間接持股的機構，其對外擔保不僅需要外匯局核準，還有限制，其對外擔保余額不得超過凈資產的50%。而一些境內企業由于規模小，資產達不到相關規定要求，致使通過向境外投資企業提供對外擔保進行融資的渠道難以實現。

三是在資本市場直接融資方面。資本市場直接融資主要表現為境外投資企業在境內發行債券、公開市場上市和引入股權投資基金等方式獲得資金。我國當前仍未放開對境外投資企業境內資本市場融資的政策，屬管制層面。

四是在財政支持方面。目前我國政府在支持企業“走出去”的專項資金主要有“中小企業國際市場開拓資金”“外經貿區域協調發展資金”“境外經貿合作區發展資金”和“對外承包工程保函風險資金”等，但由于專項資金規模偏小，惠及面窄，獲取難度較大。

三、“走出去”企業融資難的解決路徑

（一）加強銀企溝通，推動金融服務與企業需求對接

進一步加強銀行、擔保機構和境外投資企業之間的交流溝通，推動金融服務與企業需求的對接。同時，培育銀行為“走出去”企業服務的創新能力，鼓勵和支持銀行通過開展金融創新、發展離岸業務、設立海外分支機構和完善全球授信體系等方式，為境外中資企業提供全方位、國際化的金融服務支持。

（二）改進外匯管理政策，為境外投資企業提供融資支持

一是放寬境外放款主體資格限制。將境外放款的主體從“走出去”企業的境內投資主體擴展到所有符合條件的境內企業與居民個人，支持境內企業與個人對境外企業放款，便利企業國內融資。

二是改革對外擔保管理方式。放寬擔保人主體資格限制，允許有一定資金實力的境內非投資主體企業和居民個人提供對外擔保，借力發展，謀求雙贏，進一步解決境外投資企業融資難問題。同時，進一步擴大境內銀行對外擔保的額度和權限，由銀行自主把握對外擔保風險。

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關鍵詞：中小企業；融資渠道；解決對策

目前，中國中小企業直接融資的狀況并不理想。因此通過資本經營，利用財務杠桿，在短期內實現企業規模的擴張就成為當前中國中小企業而臨的首要問題。但是，中國中小企業融資渠道十分狹窄，融資能力十分有限。從直接融資來看，中小企業能從股票市場、債券市場獲取資金的寥寥無幾。而中國中小企業通過間接融資方式所獲資金數量也是非常有限。根據近兩年有關統計數據顯示，金融機構對中小企業信貸投放量僅占全部貸款的4.65%，與中小企業在國民經濟中約占1/3的比重形成強烈反差。

1 中小企業融資問題分析

1.1 融資渠道窄

融資渠道，顧名思義是指企業籌集資金的方式和通道，一般包括內源性和外源性兩個融資渠道。其中內源性融資是指企業的自有資金部分和日常生產經營過程中積累的資金部分，企業能夠自給自足，主要通過企業的折舊準備和留存收益來滿足對資金的需求。這一渠道不產生融資費用，是企業首選的融資方式，關系著企業的生存與發展。外源性融資是指企業運用外部資金來滿足資金需求，包括直接融資和間接融資、直接融資的主要金融工具是債券和股票，沒有金融機構的介入，主要包括發行債券、發行普通股、發行優先股、吸收直接投資四種方式，但其融資成本比較高，對中小企業是一個挑戰。間接融資是以金融機構作為媒介的方式，主要包括商業信用、融資租賃、金融機構貸款等，其融資成本雖然較低，但由于我國資木市場的不完善，對中小企業來說也是困難重重。

融資渠道窄，貸款困難是中小企業需要突破的瓶頸。由于現階段中國資本市場不完善，融資渠道單一，商業銀行貸款仍舊是目前中小企業最重要的融資來源。對于中小企業來說抵押難、很難找到介適的擔保人加上缺乏相應的法律、法規保障體系，所以難以獲得銀行貸款。

1.2 政府扶持力度不夠，相關法規政策不完善

近年來，為了扶持中小企業發展，政府出臺了一系列政策和措施，如：由財政對中小企業實行創業資助，建立向中小企業發放貸款的激勵和約束機制，對支持中小企業的信貸項目實行稅收優惠等，但實際上這些措施未能從根本上解決中小企業融資不足問題。另外，由于我國資本市場不成熟，容量有限，因而對投入資本市場的企業有嚴格的限制條件，而中小企業一般規模不大，資本金有限，難以達到主板上市條件。

1.3 信用和擔保制度不完善

信用擔保體制設計的初衷是解決中小企業抵押擔保難的問題，即將中小企業與銀行之間的信貸交易轉變為擔保公司與銀行之間的信用交易，但從調查情況看，這種設計在實際操作中效果并不理想，主要是擔保公司實力不強，銀行不愿把過高的信貸風險寄托于擔保公司，擔保公司過高收費標準也使得中小企業望而卻步，擔保公司承擔過低的風險責任更使銀行不愿與其發生交易。

2 解決中小企業融資困難的對策建議

2.1 積極發揮金融融資的主渠道作用，加人信貸資金保障力度

推進多層次資本市場建設，繼續發揮主板市場作用；逐步擴大證券公司代辦股份轉讓系統的功能；整介和規范現有產權交易市場，為非公有制企業股權轉讓提供服務；繼續推動中小企業企業境外上市工作。鼓勵符合產業政策的中小企業以股權融資、項目融資等方式籌集資金。允許符介條件的中小企業探索債權融資方式。通過稅收政策支持開展創業投資。擴大直接融資，建立多層次的資本市場體系，完善為中小企業服務的股權市場，豐富資本市場產品，規范和發展產權市場，推進風險投資。大力發展各類中小金融機構，改善金融機構的服務。健全中小企業融資風險防范機制。

2.2 拓寬融資渠道，積極創新融資服務和融資產品

要針對中小企業自身特點，改進對中小企業的資信評估制度，對符合條件的中小企業發放信用貸款，開展授信業務；對有市場、有效益、有信用的中小企業，拓展公司理財和賬戶托管業務；放寬融資租賃公司的準人條件，支持開辦融資租賃；開展專利權、商標權等無形資產質押貸款試點。支持中小企業依照有關規定利用國際金融組織投資和使用國外貸款。鼓勵保險機構開展而向中小企業的產品和服務創新，改進對中小企業的服務方式和手段。商業銀行完全可以針對中小企業在小同成長階段的融資需求，提供相應的金融產品和服務，挖掘客戶潛力，幫助中小企業盡快成長，完成從創業型、成長型向成熟型的轉變。

2.3 完善中小企業融資信用擔保體系建設

現有針對中小企業的法律條文主要是《城鎮集體所有制企業條例》和《鄉鎮企業法》，這兩部法規是按所有制性質和小同的組織形式分類立法的，缺乏統一的立法標準和行為規范。在金融信貸方而更是缺乏專門針對中小企業的扶持保護法規。借鑒發達國家和地區的經驗，盡快指定有關部門組織制定有關中小企業貸款的法律或規定。首先，要劃分中小企業的分類標準，明確中小企業的界定方法。其次，要明確各類金融機構在中小企業信貸制度中的作用和功能，制定中小企業貸款的具體管理方法和鼓勵措施。

結束語

綜上所述，中小企業融資難已經成為阻礙中小企業發展的嚴重“瓶須”之一，要徹底解決這個問題需要政府、銀行、企業三個方而共同努力，但關鍵在于增強中小企業的自身融資能力，基礎在于政府的扶持、金融體制改革的深化。通過各方面的努力，我們相信會大大改善對中小企業的金融服務，在危機過程中，我們更應該關心關注小企業的發展，給予它們更多的支持，同時要建立長期可持續的發展機制，來真正實現小企業的健康可持續發展。

參考文獻

[1]蘇子威.我國中小企業融資現狀及對策分析[J].教育教學論壇，2014（02）.

[2]門冬雪.我國中小企業融資現狀及對策[J].商業經濟，2013（05）.

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關鍵詞:中小企業;直接融資;間接融資

中圖分類號:F83文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)14-0096-02

一、中小企業融資途徑

(一)中小企業融資的途徑

在市場經濟條件下,我們可以將企業融資渠道作三個層次的劃分:第一層次為內源融資和外源融資;第二層次將外源融資分為直接融資與間接融資;第三層次將直接融資與間接融資再作進一步劃分,如直接融資可分為股權融資和債券融資。企業選擇合理的融資渠道十分重要,因為它決定了企業資產負債表的結構,從而影響了企業的決策權、利潤分配以及再融資能力。可以說,企業的融資結構決定了企業的未來。故如何選擇融資渠道至關重要。

(二)內源融資與外源融資及兩者關系

內源融資,是指企業不斷的將自己的儲蓄轉為投資的過程。它包括兩方面:積累資金和沉淀資金。積累資金是企業稅后利潤用于擴大再生產的部分;沉淀資金是企業折舊資金在固定資金更新期限到來之前處于生產過程之外形成的“閑置資金”。內源資金具有原始性、自主性、低成本性和抗風險性等特點,是中小企業生存和發展不可或缺的重要組成部分[1]。外源融資,是指吸收其他經濟主體的閑置資金,使之轉化為自己投資的過程。它具有高效性、靈活性、大量性和集中性等特點。在經濟日益市場化、信用化和證券化的過程中,外源融資將成為中小企業獲取資金的主要方式。

在市場經濟條件下,中小企業的融資是一個隨經濟的發展由內源融資到外源融資的交替變換過程。中小企業在創立之初,由于市場需求不旺,生產規模有限,很難承擔高額負債成本。因此,避免負債經營,主要依靠內源融資來追加投資、擴大生產規模。隨著生產規模的逐步擴大,內源融資無法滿足企業的生產經營需要時,外源性融資則成為企業擴張的主要融資手段。

二、中小企業融資現狀

(一)內源融資現狀

為了適應市場對企業資金在時間和數量上的不確定性,中小企業必須具有經營靈活、變化快捷的特點。這就要求企業必須具備一定量的資本,并提高資本積累能力。在我國,組織結構簡單、經營規模較小的中小企業融資大都依靠自我積累。但規模較大的中小企業的內源融資則不盡如人意。

(二)外源融資狀況

第一,直接融資。眾所周知,我國證券市場建立至今,已經被賦予了為國有大型企業服務的一項特定功能。股票市場以國有企業改革為宗旨,股票市場基本沒有向中小企業開放。[3]與股票市場相似,債權市場也基本沒有向中小企業開放。目前,我國企業債券的發行實行“規模控制,集中管理,分組審批”的辦法,每年由政府部門事先確定債權發行的規模和規模內的各項指標,在具體確定每年度的計劃時,優先考慮農業、能源、交通、重點原材料與城市公共設施項目,以促進產業結構的調整。債權發行辦法規定,發行債券的股份有限公司的凈資產不得低于人民幣3 000萬元,有限公司不得低于6 000萬元;而且還需要實力雄厚的、信譽良好的單位作擔保。這一條件也限制了中小企業進入債券市場[4]。

第二,間接融資。間接融資是通過金融中介機構充當信用媒介而實現融資的一種方式。近年來,國家出臺了不少針對中小企業放大信貸的政策,同時,股份制商業銀行、城市商業銀行、農村信用社等地方性金融機構也竭力支持中小企業的發展。間接融資已經成為民營企業的重要來源。

(三)在《2004年中國民營企業發展報告》中顯示至2002年底我國成長型中小企業的融資結構為:銀行貸款占76%、發行股票或股東集資占3.5%、發行企業債券占0.5%、申請國債或其他財政收入占0.5%、與國內企業合資聯營占0.4%、依靠企業積累的自有資金占17.5%[5]。可見中小企業內源融資有兩個問題:第一,內源資金比重偏低;第二,在外源性融資中,中小企業在融資時過分依賴銀行貸款,缺乏直接融資渠道。這與我國缺乏多層次的資本市場是息息相關的。

三、中小企業融資困難的原因

(一)中小企業融資難的外部原因

1.間接融資困難的原因。首先,缺乏完整的扶持中小企業的政策體系。我國目前的經濟和金融政策主要是根據所有制類型、規模大小和行業特征制定的,大多數的社會資源都通過政府的“有形之手”流向了大企業;其次,缺乏國有商業銀行的支持商業銀行的穩健性原則與中小企業的高風險特點存在矛盾。相當部分中小企業處于創業階段,風險較大。另外,國內銀行因降息已經進入微利時期。綜上,國有銀行缺乏貸款給中小企業的激勵;再次,缺乏專門為小企業服務的中小商業銀行,廣大的縣域根本沒有區域性地方商業銀行;最后,缺乏必不可少的擔保機構。

2.直接融資渠道狹窄的原因。證券市場中的上市融資、發行債券的法律法規和政策導向對中小企業不利。中小企業全部寄希望于信貸資金、依靠銀行是不現實的,最終不利于中小企業的發展,不利于社會資源的合理優化配置,甚至會拖垮銀行,帶來更大的金融風險。

(二)中小企業融資難的內部原因

1.中小企業財稅負擔重。這主要表現在:首先,宏觀稅收負擔重。20世紀90年代后半期以來,我國財政收入增長速度明顯高于同期GDP增長速度,但是近幾年國有大型企業所面臨的主要任務是扭虧。所以,財政負擔主要落在中小企業身上;其次,現有稅收政策不利于中小企業增強內源融資。主要存在以下問題:一是稅收優惠對象多以所有制形式為劃分標準;二是稅收優惠政策比較凌亂、缺乏系統性,而且由不同的部門負責實施,對中小企業的促進作用有限。

2.中小企業對內源融資缺乏認識,自我積累意識差,缺乏自我積累的內在動力。第一,不重視內源融資,積累意識差。企業在內部利潤分配中存在“重消費、輕積累”的短期化傾向,缺乏長期經營思路;第二,缺乏折舊意識、折舊率過低。由于折舊率低,企業利用折舊進行內源融資的可能性小;第三,中小企業自身內部經營管理不強,盈利能力較差,導致內源融資源頭不暢。

四、改善中小企業的融資環境的對策

(一)加強企業內源性融資能力:

首先,應加強留存收益融資。中小企業可以利用的方式如下:提高資金利潤率,增加利潤總量;利用法律回避不合理稅收,可以增加稅后利潤,擴充盈余留存額;企業應精心處理股利與留存收益之間的比例關系,確定合理的股利分配指標。在取得股東理解的基礎上,增加企業留存額。另外,政府應在稅收方面向中小企業提供優惠政策。

(二)完善企業外源性融資環境:

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一、企業融資 

（一）融資的概念 

融資就是指資金的融通。從狹義上來講，融資就是指融入資金，通過各種渠道來獲得資金，來維護企業的正常運作；從廣義上來講，融資包括兩個方面，一個是資金的融入，另一個是資金的支出，具體來說就是資金的雙向流動。企業就是依照自身發展運營狀況，選擇合適的融資渠道進行融資，為保證企業正常的運轉籌措資金。 

（二）融資方式 

企業的融資方式分為兩個大類，一類是直接融資，是通過購買股票和之安全等金融產品，在交易過程中就是直接融資，一般來講就是證券市場；直接融資是以吸收社會閑散資金為主，在集中投放到企業生產經營之中，是資金雙方通過某種金融工具所形成債務關系的融資方式。另一類就是間接融資，這一融資手段 要通過金融中介機構，進行有償的融資關系，金融機構在其中起到調劑作用。 

（三）融資特點 

（1）企業融資規模較小，融資頻率較高 

（2）比較依賴銀行貸款 

（3）企業自身實力較弱，自備資金較少 

二、企業融資的主要困難 

（一）企業融資困難的具體體現 

1.融資渠道方面 

如金融機構借貸、發行債券、上市發行股票等多種融資渠道都是高要求、高門檻，基本不對中小企業施行政策傾斜，這些融資渠道是為大型企業，資金實力雄厚的企業所使用的，導致企業融資方式只有依靠銀行貸款單一的融資渠道進行融資。當然，這也是由于中小企業用于做擔保和抵押的資產較少，不能夠進行借貸、發行債券、股票等方式融資。 

2.融資條件限制 

銀行貸款作為中小企業融資的渠道，但是由于企業具有低的穩定性讓銀行不愿意給企業貸款，加之企業的規模較小，對于收集資訊和市場分析的投入較少，就更容易受到金融環境的影響。另一個原因是企業自身的資金儲備不足，沒有可以用于抵押擔保的抵押品，因此，企業很難從銀行貸到款。 

3.融資期限和數量的限制 

對于中小企業來說，會有融資的期限和數量上的限制，數量體現在5-20萬元，和融資期限在6個月到24個月，有這些限制都是因為中小企業的抗風險能力較弱。 

4.融資的成本較高 

企業融資的年利率在四成到五成，有較高的年利率，導致融資成本增高，使得企業面臨資金短缺、發展停滯的危險，導致企業轉戰向民間融資轉移選擇融資，但是月利率高達3%，而且民間融資一般以半年以下為主。 

（二）融資困難的原因分析 

1.企業自身原因 

企業經營不善，經濟效益較差，自身資金儲備又較少，企業抗風險能力較低，生產技術能力較低，企業規模較小，這種種因素導致企業在面臨激烈的市場競爭，處于劣勢。另一方面就是中小企業有很多逃避銀行債務、多頭抵押的情況，企業的信用狀況較差，銀行不愿意貸款給企業。 

2.我國金融體系的原因 

（1）金融體系結構失衡。我國金融體系結構中是國有大型商業銀行在企業信貸融資中占主要地位，相對的商業銀行更傾向于對于信譽狀況良好，企業經營狀況好、企業規模較大的企業放貸，對中小企業的貸款少之又少。 

（2）直接融資渠道閉塞。前文分析過直接融資方式在企業融資中占的比例較小，這是由于非正規的債務集資面臨非法集資的風險，所以，向銀行等金融機構貸款籌集資金是我國大部分企業的主要融資渠道。因此，我國中小企業面臨直接融資渠道閉塞，間接融資渠道不暢通的情況，阻礙企業的融資，影響企業的經濟發展。 

3.我國政府的原因 

（1） 對中小企業的扶持力度較小。地方政府偏向于扶持大型企業融資的壯大，對于中小企業繁榮扶持力度較小，主要表現在，對中小企業融資工作不支持，還處處設置障礙，使得中小企業融資困難，但是對于大型企業融資卻一路綠燈。這也是由于大型企業帶來的經濟效益要多于中小型企業，能夠提高政府業績。 

（2）對地方性金融機構管理缺失。地方性金融機構主要有農商行。農商行等由地方財政部門或大型國有企業設立的，作為地方獨立的金融機構，地方金融機構主要受到政府的管理和引導，但是由于政府對其引導工作的缺失，導致地方金融機構也為大型企業而服務，對于中小企業的扶持工作不到位。 

三、企業融資困難的解決對策 

（一）企業加快自身發展，提高企業自身的信譽度 

隨著中國經濟高速發展，市場經濟發展迅速，這都離不開中國企業的發展，為中國經濟發展貢獻自身的力量。但是由于中小企業在市場競爭中處于劣勢地位，企業融資面臨直接融資渠道閉塞，間接融資手續麻煩且困難，不能及時得到貸款，但是中小企業有自身的優勢，比如說中小型企業規模較小，容易管理，能夠做到開源節流，可以強化企業管理、節省企業不必要的開支，中小企業可以根據市場經濟的發展狀況，及時調整發展方向。企業融資難的問題想要得到徹底解決，企業自身必須重視自身信譽度的建設，提高在銀行的信用等級，使得企業融資便利，同時促進企業自身的發展。 

（二）完善財務信息系統，拓寬融資渠道 

中小企業完善財務信息系統，拓寬自身融資渠道。隨著我國經濟發展，金融市場的發展出現細化和復雜化的傾向，企業為了適應新形式發展的情況，實現企業轉型，提升企業自身管理水平，以自身發展實際情況為基礎，完善財務信息系統，及時了解市場經濟動向，有效規避經濟風險。 

中小企業拓寬融資渠道，優化企業資產結構。中小企業通過向民間借貸。職工參股、向其他單位借貸、找個人借貸等多種方式擴大融資渠道。 

（三）政府加大對企業的扶持力度 

政府在市場經濟發展中扮演調節者的角色，對于市場經濟中出現的問題，要及時進行調整和政策干預。如政府提高中小企業的扶持力度，施行一定的優惠政策，對于有發展潛力的企業要大力扶持，政府對于中小企業面臨融資困難問題時，要出面采取一些調控手段，幫助企業渡過難關，促進中小企業的壯大發展，政府的干預可以為企業提供一個良好的發展環境。 

四、結束語 

總而言之，筆者在文中涉及到企業融資困難的原因和解決對策兩個大板塊進行論述。企業具有發展規模較、市場競爭力也較弱、企業自身抵御經濟風險的能力較弱、資本風此案較高等問題，但是中小企業還是作為中國經濟發展的重要力量，其作用是不能忽視的，國家和政府也要重視對中小企業的扶持工作，幫助企業融資，促進企業的發展。企業自身也要有危機意識，在危機來臨前采取正確的措施，規避風險，建立良好的企業信用度，拓寬自身融資渠道，抓準時機，促進自身發展。 

參考文獻： 

[1]周亮.探析中小企業融資困難的成因及解決對策[J].中國商論，2016，（14）：68-69. 

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關鍵詞：金融；銀行業；區域金融中心；省城副中心；金融生態環境

2004年，襄樊被湖北省政府確定為省域副中心城市。襄樊省域副中心城市的經濟發展，離不開金融的強力支持。襄樊應充分發揮自身的優勢，搶抓金融危機和東部經濟向中西部轉移的機遇，充分應用好國家振興中西部政策以及武漢城市圈、鄂西生態旅游圈建設政策，認真研究襄樊省域副中心城市建設和發展的金融需求，找準金融支持襄樊經濟發展的支點和突破口，確立建設襄樊省域副中心城市金融支撐體系的基本思路。即：充分發揮國有商業銀行的主力軍作用，積極發揮其他金融機構的職能作用，積極引進多家股份制商業銀行來樊設立分支機構；做大做強地方性商業銀行，加快推進村鎮銀行試點工作，積極發展互小額貸款公司和合作型擔保機構，創新擔保、抵押、質押形式；發展多種層次直接融資與間接融資市場，鼓勵本地企業上市到資本市場融資，力爭用一兩年時間，初步構建市場主體多元、布局合理、結構優化、規模適度、功能齊全的區域性金融服務體系。

按照這一思路，襄樊在加快構建與省域副中心城市地位相適應的金融支撐體系，為襄樊經濟發展提供豐富的金融血液進程中，應著重要解決好襄樊金融發展的五個問題。

一、完善金融服務功能．是襄樊金融發展的現實選擇

是建設區域金融中心，還是完善金融服務功能，建立與省域副中心相適應的金融服務功能?一個地區能否成為金融中心必須具備一些基本條件：比較雄厚的經濟實力；高度集中的金融機構和發達的金融市場；有健全的金融法規和管理制度，實現較寬松的金融管制；良好的地理位置，交通便利的通訊設備；有足夠以至較高的金融專業知識水平和經驗較豐富并通曉國際通用語言的從業人才。其中，地理位置、經濟實力和金融發展是金融中心形成所需要的三大最基本的要素。

襄樊屬鄂豫川陜毗鄰地區重要城市，歷來為“南船北馬，兵家必爭”之地，地理位置十分獨特，具備了能夠成為區域金融中心的地理優勢，但是，從目前看．囊樊市的經濟綜合實力、金融發展水平，與省域副中心城市的地位和作用還不相稱，更與金融中心形成條件相去甚遠。2008年，全省的地區生產總值達到1.13萬億，武漢市接近4，000億，我市盡管突破了1，000億．但還占不到全省的10％。只相當于武漢市的1／4強一點。從中心城市和副中心城市應該擁有的經濟實力看，省域副中心城市的經濟總量一般要占到全省和省會城市的15％(=1，695億元)和60％(=2，400億元)以上，而我市目前只占到9％和25％多一點。從這點看，襄樊必須快速擴張經濟總量．增強綜合實力，這樣才能真正成為湖北“兩圈一帶”戰略格局中的重要增長極，為全省經濟做出更大的貢獻。在區域經濟發展中發揮更重要的作用。而2008年末，全市各項存款本外幣合計余額為834.41億元，各項貸款余額為379.55億元，存、貸款余額僅分別占全省存貸款余額總量的6.15％、4.17％(2008年全省存、貸款余額1.35萬億元、9，100億元)，而全市各類金融機構僅35家，其中銀行類12家、保險類28家(財險15家、壽險13家)、證券類5家(證券交易營業部)，金融從業人員2.2萬余人，沒有一家總部在襄樊的全國性金融機構，還沒有一家外資金融機構人駐襄樊，唯一一家地方性商業銀行一襄樊市商業銀行規模還十分弱小，這樣的金融發展狀況僅僅能夠滿足目前襄樊經濟發展需求，而與能夠帶動、輻射一定區域的金融服務需求相去甚遠。

結論：以目前及今后相當一段時間看，襄樊顯然不具備成為區域金融中心的條件，那么，襄樊應當定位為以完善金融服務功能為支持省域副中心城市建設的金融支撐體系建設為努力方向。

二、明確發展目標．是金融支持經濟發展的內在動力

2009年，襄樊市委市政府根據全國全省戰略部署，確定了襄樊市未來4年經濟發展戰略布局，即未來4年襄樊發展的234目標：就是力爭用兩年的時間實現固定資產投資翻一番，達到750億元；用三年的時間實現規模以上工業總產值翻一番，達到2.000億元；用四年的時間實現地區生產總值(GDP)翻一番。達到2，000億元，實現襄樊經濟跨越式發展。

襄樊市經濟發展新目標的提出和實施．為全市金融服務功能的完善和發展挪出了新的空間，準備了充足的信貸載體。企業數量與規模的大增。必然導致支付結算、融資擔保、保險等各類金融業務需求增加；而全國、省、外地資本和項目向褒樊轉移和投入更需要承載的金融機構為其提供全方位金融服務；企業要做大做強，不僅需要間接融資，還需要到資本市場上市直接融資等等，這些都為完善襄樊金融服務功能提出了現實的需求，我們必須為市場主體的發展壯大搭建整合資源、吸納聚集各類生產要素的有效平臺，使襄樊成為吸納和聚集資金、技術、人才、信息等各類生產要素的“洼地”，從而滿足企業擴張需要，降低企業商務成本，增強企業創新活力。

因此。對應于襄樊經濟發展的目標，襄樊金融未來4年的發展目標應該是：各類金融機構本外幣貸款余額翻一番達到800億元、本外幣存款余額翻一番達到1，600億元、各類金融機構數量達80家；建立區域性地方金融機構一城市商業銀行，形成區域銀行網絡并爭取上市；加強產業資本與金融資本結合，提升產業轉移的金融服務水平。成立有針對性的金融服務機構，增加對轉移企業的有效資金供給；構建有針對性的貸款擔保機制，增強企業融資能力；完善有針對性的信貸管理制度，妥善解決承接產業轉移中的融資體制問題；創新有針對性的業務品種，創新中間業務。滿足轉移企業的金融服務需求。

三、優化融資結構，是金融支持經濟發展的必由之路

無論從全國、全省還是我市企業融資來源看，均表現為“間接融資為主，直接融資為輔”的格局。這造成金融風險的壓力過分壓在銀行身上，使銀行不堪重負；優秀的企業不能以低成本獲得資金支持迅速做大做強，企業發展的激勵機制和社會監督機制也不能借助于資本市場建立健全起來。

從我市2008年年底的銀行數據看，全市金融機構本外幣貸款余額為379.55億元；而我市在滬深股票市場上市的企業僅有5家．即：東風汽車、中航精機、新華光、襄陽軸承、湖北金環。5家上市公司總股本為27.462771億股，截止2008-12-31股東權益為78.08985396億元，并且未有發行企業債券。其它未上市企業更沒有發債的資格，企業通過發債融資的渠道幾乎沒有啟用。

假定以股市融資代表直接融資，股東權益算做企業的直接融資，那么這個直接融資(78.08985396／(379．55+78.08985396))僅占17.06％。即直接融資與間接融資的比例為：17.06：82.94。

與發達國家70％左右的水平和改革以來歷史上最高的20％(最高近30％)的水平相比相差甚遠。如果僅以股本算直接融資占比僅為(27.462771／(27.462771+379.55))6.75％，與國外成熟的市場經濟國家直接融資占比在30％-50％的比例相差甚遠，說明絕大多數企業資金來源于銀行，企業融資過度依賴銀行系統導致金融市場結構失衡。

因此，未來襄樊經濟要實現翻番，必須注重調整融資結構狀況，積極擴大直接融資，尤其是擴大在證券市場的直接融資(包括股權融資和債權融資)，推動全市企業做大做強，幫助優質本地企業在證券市場融資發展。未來4年的發展目標就是要建立多途道融資體系與金融體系，重視和加強政府融資服務平臺建設，推動銀企對接；重視和加強銀行創新機制建設，提高融資水平；重視和加強資本要素市場建設，培植多元融資格局。進一步培育資本要素市場，多采取風險投資、債券融資、股權融資、創新資本等手段，來增強投融資能力；進一步做好企業上市服務工作，力爭到2012年全市上市公司總數達到20家以上。

四、加強金融機構體系建設，是繁榮市場主體的迫切要求

襄樊市金融組織體系分為銀行、證券、保險三大類別，其中銀行類體系最為完善，既有業務經營機構，又有宏觀管理部門，其業務運行和管理行為對襄樊經濟社會生活的影響巨大；證券、保險業務則全部是業務經營機構。在經濟杜會生活的作用也逐漸在加大。全市現有各類金融組織機構35家(以市級為統計口徑)，其中銀行類12家，保險類28家(財險15家，壽險13家)，證券類5家(證券交易營業部)，金融從業人員2.2萬余人。

目前來看，主要是銀行類市場主體與襄樊經濟社會發展需求差距較大，目前除中央銀行--人民銀行分支機構以外，銀行類市級機構僅有11家，這顯然不能滿足轄內多樣化市場主體的金融服務需求。

(一)大量的產業轉移企業和項目更喜歡與自己熟習的銀行打交道，而轄內沒有其鐘情的銀行分支機構；

(二)縣域經濟的發展。更需要個性化的銀行服務。而目前傳統的銀行類分支機構，要么沒有相關的金融產品，要么市場的定位達不到支持縣域經濟發展的要求；

(三)本地地方性金融機構塊頭小，資本金與信貸規模不足以滿足各類市場主體的金融需求。

因此，襄樊未來4年內要實現234的經濟發展目標，銀行類金融機構體系建設刻不容緩，必須高度重視和加強銀行業市場主體建設，做大做強金融市場主體規模。

(一)有計劃有步驟地引進全國性銀行分支機構，鼓勵全國性股份制銀行來樊設立分支機構，以滿足產業轉移與資金流動的需要。

(二)鼓勵外資銀行機構來樊設立分支機構。據了解。全市登記在冊的外商投資企業已達200戶左右。隨著更多的外商來樊設立企業．為了更好地為這些企業提供個性化金融服務，引進外資銀行來樊設立分支機構勢所必然。

(三)隨著襄樊本地企業不斷壯大，大型企業集團公司將會誕生．為了做好企業內部的資金調度和管理，應當積極設立企業財務公司等非銀行金融機構，以滿足企業管理的需要。

(四)做大做強地方金融機構――樊市商業銀行，強力支持地方經濟發展。當務之急，一是通過增資擴股形式引入戰略投資者，近期股本擴大到10億元，遠期目標可以擴大到50億元，并爭取在證券市場公開上市；二是加強內部治理，擴大信貸產品線，全方位滿足城鄉個人、企業金融服務需求；三是擴大機構網絡，向縣域和區域延伸，廣泛延攬各類機構、個人客戶，逐步形成區域性商業銀行規模。目前僅在市區開設分支機構6個，應逐步向轄內各縣市區增設分支機構，形成遍布城鄉的機構網絡，并適時在周邊地市開設跨區域分支機構，實現襄樊經濟對周邊毗鄰地市的輻射帶動；四是找準市場定位。要以服務襄樊市城鄉中小企業與本地居民為市場定位，爭取用1-2年時間建立一大批商行優質忠誠客戶，辦成真正的“精品銀行”，“老百姓自己的銀行”。

五、優化金融生態環境，是經濟發展的必然需求

襄樊經濟發展新的目標的提出，為我市金融生態環境建設提出了更高的要求，金融生態環境尚需進一步優化。

(一)信貸載體不足。目前，襄樊規模以上A級信用企業數量不足600戶，僅排全省第6位，導致信貸資源運用與企業數量不匹配；

(二)信用擔保不足。襄樊市信用擔保機構少，資本金低、合作面窄。全市比較規范的信用擔保機構僅8家．擔保基金總額只有1億多元，擔保規模明顯不足；

(三)發展環境尚需優化。抵押貸款評估、收費、登記不規范，制約了對中小企業、縣域經濟的貸款。

(四)政府金融服務保障尚需進一步加強。政府部門在企業資金需求信息共享上還缺乏有效的溝通，在推動銀行放貸上缺乏堅實的政策和措施保障，銀行存在信貸風險的顧慮。

今后努力方向與目標：重視和加強市場經濟主體建設，擴大信貸載體；重視和加強金融生態環境建設，打造信用襄樊。

(一)加大企業成長工程建設。必須通過大力開展企業成長工程，使企業提檔升級，消除銀行與借款企業之間的信息不對稱，使更多的企業進人銀行信貸領域，信用優良的企業貸款需求能得到更好地滿足。

(二)加大信用擔保體系建設。健全和完善擔保體系，為擴大中小企業融資規模提供平臺，政府及有關部門要在通過資本注入、風險補償等多種方式增加擔保基金、鼓勵社會資本進入擔保領域、設立多層次中小企業貸款擔保基金和擔保機構的同時。打造按市場化模式運作、擔保基金過億元、符合與國有商業銀行合作條件的較大規模的擔保機構，組織金融部門與擔保機構簽訂合作協議，確定適當的擔保放大系數，做好擔保貸款發放工作．合理進行擔保風險補償，降低擔保基金運轉風險。

篇10

本屆政府的改革難度很大，很多年積累下來的問題，到了這屆不改不行了。比如產能過剩不是現在過剩，是15年來都過剩。再比如讓消費拉動經濟增長，可收入分配制度不改革，消費怎么拉動？但我認為，各項改革齊頭并進也不現實，得有突破口，要講究策略，有個輕重緩急和節奏力度的把握。

我認為，2014年金融改革會加大力度，收入分配改革也會啟動，但改革十分復雜，難度可想而知。而經濟結構調整，應該先把增量卡死，存量慢慢消化。

四種可行的金融改革方案

改革既然已進入深水區，政府更要劃清與市場的邊界。推進金融體制改革，進而從根本上解決中小企業融資難的問題等方面，我的建議仍如我在2013年寫給國務院副總理馬凱的信中所言，主要有以下四點，是我經過調研后，認為政府可以做到的。

1.改變現有銀行業體制、機制，改善中小企業的融資環境。在國外，企業70%的融資來自直接融資，比如發債、上市等，只有30%是通過銀行的間接融資。而在中國正好相反，70%的金融資產都掌握在銀行手中，企業融資主要靠銀行，中小微企業只有5%是直接融資。大銀行不愿意給小企業貸款，這是從風險和成本來考慮的，它沒有內在動力機制，誰當行長都一樣，國外也是大銀行按基準利率批發給小銀行，大量的社區銀行等小銀行服務小企業。中國沒辦法，沒有小的，只好讓大銀行捏著鼻子給小企業貸款。

2.大力發展中小銀行。我算了一下，全國2000多個縣，將近4萬個村鎮、社區，平均一個縣一家中小銀行，五個村鎮社區一家中小銀行，就有1萬家中小銀行可以服務中小企業。我建議，未來10年建1萬家小銀行。美國有8000家銀行，香港地區有1000家銀行，我們這么大國家沒有3萬家銀行根本不夠。

3.鼓勵民間資本成立中小金融機構。與其讓民間資本搞地下錢莊，不如讓它們成立規范的銀行，為民營企業服務，便于監管，風險也小。應該降低民營銀行門檻，同時建立存款保險制度，降低風險。

4.規范和加快發展資本市場，完善直接融資。我們已經有了中小企業板、創業板，還要推出新三板；還要允許中小企業發中小企業集合債、集合票據等；也要大力發展股權投資、風險投資、私募股權、融資租賃等。銀行再怎么發展，也不能滿足不同發展階段的公司的資金需求，有的階段也不應該由銀行滿足。企業在初創階段需要股權融資、風險投資等的介入，讓企業以股權換資金。

2014管理風向標

Q：您對這一屆政府寄予怎樣的期望？