導語：如何才能寫好一篇煤化工行業盈利模式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

煤炭行業長期作為我國能源結構中的支柱行業，戰略地位突出，同時煤炭行業又具有顯著周期性，隨外部經濟環境變化而波動。

就商業銀行而言，拓展煤炭領域信貸市場的關鍵點在于，如何平衡好產業中長期發展規劃與信貸業務短期策略之間的關系，如何在控制風險的同時保持合理市場份額，特別是在當前產業處于低谷期和轉型升級期的關鍵階段，這一矛盾尤為凸顯。

對煤炭產業未來發展趨勢的判斷，對有效信貸市場的選擇和對不同區域行業經營情況的對比等，都將決定商業銀行未來煤炭市場的信貸策略。

一、產業發展現狀及趨勢

（一）行業發展現狀

中國是一個富煤、貧油、少氣的國家，資源特點決定了能源消費必將偏重對煤的依賴。國家《能源中長期發展規劃綱要（2004―2020年）》明確指出“要堅持以煤炭為主體的能源戰略”，《煤炭產業“十二五”發展規劃》也提到“在未來相當長時期內，煤炭作為我國主體能源的地位不會改變”。

煤炭在我國能源結構中的戰略地位，決定了其在銀行信貸資產配置中的重要地位。一直以來，由于大型煤炭企業具有資產規模大、經營情況好、資源占有多和國家控股等特殊背景，使得煤炭企業成為諸多商業銀行爭取的重點客戶。各家銀行使出渾身解數大力提高煤炭行業貸款占比，積極承攬煤炭企業發債業務，主動進行各類金融創新，支持煤炭行業做大做強。

2012年以來，受國內外經濟下行因素影響，國內煤炭需求出現下降；主要煤炭產區資源整合的快速完成，使煤炭產能提前釋放；在進口煤大量增長和美國“頁巖氣”革命等因素的共同影響下，煤炭全行業出現了結構性產能過剩、價格大幅下跌、企業虧損向擴大，商業銀行煤炭行業信貸資產質量面臨著市場的嚴峻考驗。

（二）行業發展趨勢

煤炭行業當前遭遇的低谷，是產業結構調整和復雜經濟形勢共同決定的。從長遠來看，扭轉這一局面的重要舉措就是改變煤炭產業對資源的過分依賴，改變企業單一的盈利模式，實現產品的多元化和清潔化，提高產品附加值和科技含量，加快行業整體的轉型升級。

1.轉型發展是煤炭行業自身發展的需要

2011年以來，我國GDP增速處于持續下滑狀態，與此同時煤炭消費量增速也在下滑。統計數據顯示，“十一五”和“十二五”的頭兩年，全國煤炭行業固定資產投資達到2.3萬億元，按照800元提升一噸產能的投資量計算，新增30億噸產能。保守估計，我國目前煤炭產能過剩約5億噸，“十二五”后三年還將增加12億噸產能，煤炭產能過剩的問題將會越來越突出。

近年來，雖然各地的煤炭企業都在謀求轉型，但由于煤市一直堅挺，行業沒有形成生死存亡的壓力，多數煤企還處在似轉非轉的道路上徘徊，“一煤獨大”的局面并未真正改變。此次煤炭價格持續下跌導致煤炭行業出現大面積虧損就是很好的證明，主要原因是相關轉型產業還未真正形成能夠抗擊市場風險的免疫力。成功的企業往往不是贏在起點，而是贏在轉折點，轉型升級是煤炭行業走出困境的關鍵，加快轉型調整，煤炭行業才可能在競爭中獲得發展的主動權。

2.多元化是煤炭企業轉型發展的總體趨勢

宏觀環境的復雜多變和煤炭資源的不可再生，決定了煤炭企業轉型的重要方向之一就是多元化。多元化轉型的時機和項目選擇非常關鍵。一般來說，當煤炭企業規模還不夠大的時候，要十分注意多元產業與主業的連接性，企業發展多元是為了配合主業，促進主業的做大做強。當主業規模較大時，應當考慮另辟蹊徑，發展符合全球產業趨勢的新型多元化產業，以形成多方位支撐的產業格局。

據統計，2013年，在煤炭主產區之一的山西省，同煤集團等山西五大煤業集團的非煤收入已經超過煤炭收入，煤化工、煤機裝備、煤電聯營、建材、循環經濟等非煤產業的多元收入占到企業全部收入的三分之二左右。

在獲批國家資源型經濟轉型綜改試驗區以后，山西充分發揮“先行先試”特殊權力，在煤炭產業的轉型道路上進行了積極的探索和嘗試，并取得不錯效果。未來山西走出來的轉型道路很可能將推廣至其他產煤省份。

二、行業信貸市場分布

雖然當前煤炭行業遭遇暫時的困難，但作為資源性行業煤炭還是有別于鋼鐵等產能過剩行業，長遠來看煤炭行業依然蘊藏著巨大的金融市場潛力。其中，行業自身融資需求主要集中在煤炭并購、煤礦技改和后續運營方面；產業鏈融資需求主要集中在煤電聯營、煤裝備、煤物流、煤化工、煤層氣、循環經濟等領域。

（一）資源整合和產能提升

盡管山西、內蒙古、陜西、河南和貴州等地的煤炭資源整合已陸續開始并趨于尾聲，但由于市場并購活動的不同步性和企業自有并購資金到位比例的不同，并購市場資金尚未得到完全滿足。

更為重要的是，隨著煤炭資源整合的結束，整合主體將對礦井進行大面積技改和產能提升，增加坑口電站、洗煤廠的配備，提高煤炭資源回采率、原煤就地轉化率和綜合利用率，推動全產業鏈的升級改造，融資需求旺盛。

（二）煤電聯營、煤電一體化

目前美國、歐洲的發電用煤比例分別占煤炭消費總量的90%、80%，而我國僅為50%。《煤炭產業“十二五”發展規劃》重點提出要“鼓勵煤、電、運一體化經營，促進規模化、集約化發展”。為了推進煤炭資源就地轉化，主要產煤區將重點發展坑口電站，變輸煤為輸煤輸電相結合。譬如，山西在“十二五”期間對電力行業項目投資將達到1500億元左右，市場潛力很大。

（三）產業鏈上下游

大型煤炭企業的上游客戶遍布于機械、建材、煤炭、貿易、批發零售等各個行業，每年累計向上游客戶支付的款項有數萬億元；下游客戶主要分布在電力、冶金、機械、貿易、煤炭、化工、爆破器材、建筑等行業，與煤炭企業也有大量的交易款項。

產業鏈上下游客戶，煤機裝備、煤物流等配套項目給商業銀行發展先進制造業和現代服務業融資市場，調整信貸結構，拓展中小企業客戶數量帶來良機。

（四）循環經濟

國家《煤炭產業“十二五”發展規劃》指出，要“按照減量化、資源化、再利用的原則，發展循環經濟，擴大資源綜合利用規模，建設資源節約型、環境友好型礦區”。煤炭產業循環經濟建設主要集中于四個方面：

一是在大中型礦區，以煤矸石發電為龍頭，利用礦井水等資源，發展電力、建材、化工等資源綜合利用產業。

二是建設煤―電―鋁―建材一體化循環經濟園區。

三是在大型選煤廠周邊地區建設洗矸、煤泥和中煤綜合利用電廠。

四是利用含鋁粉煤灰，形成規模化的氧化鋁生產項目。

在當前資源、環境和生態約束越發嚴格情況下，循環經濟面臨較為有利的發展環境，未來該領域將有較大市場潛力。

（五）新型煤化工

富煤、貧油、少氣的能源結構決定了我國新型煤化工發展的必然性。預計“十二五”期間，我國新型煤化工項目總投資6800多億元，年耗煤2.5億噸。其中山西投資710億元，年耗煤1890萬噸，重點項目包括同煤40億方煤制天然氣項目、山西焦化60萬噸煤制烯烴項目、山西潞寶20萬噸MTC甲醇制汽油項目、晉煤百萬噸煤制油項目等。

（六）煤層氣開發

我國煤層氣資源豐富，已探明儲量約30萬億立方米，且分布集中、埋藏淺、甲烷含量高，大規模開發前景廣闊。煤層氣產業發展包括上游煤層氣開發與井下抽放，中游輸氣管道鋪設，下游煤層氣液化、瓦斯氣提純、發電、儲氣罐、加氣站、化工利用等工程建設，其產業鏈條十分廣泛。隨著天然氣價改的市場化推進，煤層氣開發將成為能源企業未來利潤的一個重要增長點。

廣義的煤炭領域信貸市場非常廣闊，涵蓋了與煤炭相關的諸多子行業和相關領域，在多元化協同發展趨勢下，從風險控制角度出發，商業銀行也需要順勢而為，調整融資策略。

三、區域競爭力對比

煤炭產業區域發展不平衡的情況也特別需要引起商業銀行的重視。美國哈佛商學院著名戰略管理學家邁克爾?波特認為，決定一個國家某種產業競爭力的有生產要素、需求條件、相關產業、企業的戰略等四個要素，形成鉆石體系。本文借鑒波特的鉆石理論，通過選取煤炭行業的資源儲量、企業數量、總資產、銷售收入、利潤總額、下游產品產量等指標，采集2013年9月末國內31個省區市的數據，對區域煤炭產業經營發展情況進行了橫向對比。通過主成分分析法12個指標可以綜合為規模因子、外部因子、償債因子等三個主要影響因子，計算各地的綜合評價得分，位于綜合排名前10位的地區是山西、內蒙古、山東、安徽、新疆、河南、浙江、陜西、寧夏和遼寧。

（一）規模因子得分

規模因子得分排在前10位的依次是山西、內蒙古、山東、陜西、河南、貴州、四川、安徽、河北和新疆。從企業數量看，2013年3季度末，山西省規模以上企業數量最多，達到1233家；從資產總計來看，山西以13405.34萬元居首位，企業平均資產達到10.87億元，僅次于內蒙古。從銷售收入來看，山西以5485.94億元居首位，是內蒙古的兩倍，比內蒙古、陜西、新疆和貴州四省之和還要多。從利潤指標看，內蒙古、陜西和山西分列利潤榜前三位，這種情況與這三個區域的煤炭資源、成本和規模優勢關系密切，以內蒙古、陜西、山西為代表的煤炭規模化生產，有效控制噸煤成本的同時占據了大部分市場份額，利潤空間得到提升，實現了行業發展的規模效益。

（二）外部因子得分

外部因子得分排在前10位的是內蒙古、新疆、山東、浙江、江蘇、寧夏、陜西、廣東、青海和甘肅。煤炭產業經過數十年的積累，已步入成熟發展階段，上下游產業格局穩定。從上下游產業鏈情況來看，由于電力、鋼鐵、建材和化工四大行業的用煤量占全國原煤年消耗量的90%左右，電力、化工、冶金、水泥等行業成為影響煤炭行業發展的關鍵；在當前鋼鐵和水泥行業產能嚴重過剩的大環境下，影響煤炭產業的外部因素主要體現在下游電力行業和煤化工行業的生產情況上，各省的發電量和煤化工產品之一的甲醇產量成為外部因子得分高低的關鍵指標。同時，煤炭的預測儲量對煤炭探明儲量和可采儲量大小有一定影響，也是影響區域綜合競爭力的相關因素。內蒙古作為動力煤的主產地，不但煤炭外運能力較強，自身轉化能力也很強，2013年9月末，內蒙古的發電量達到2528.77億千瓦時，甲醇產量達到39.44萬噸，分別位居全國第四位和第一位，煤炭預測儲量達到12053億噸，位居全國第二，綜合以上優勢內蒙古在外部因子得分位居第一。而江蘇、廣東和浙江等非產煤大省，由于經濟總量較大，對電力和能源的消費總量位于全國前列，因此這些省份的外部因子得分也排在前十位。

（三）償債因子得分

償債因子得分排在前10位的是安徽、浙江、山西、遼寧、青海、寧夏、新疆、廣西、江蘇和甘肅。利息支出的銷售收入占比在償債因子中載荷較大，2013年前9個月，全國利息銷售占比超過3%的8個省份，均位于償債因子得分前10名，利息支出或者銷售收入單方面高或者低并不能直接影響指標得分，它反映銷售收入中負債成本的占比，也反映出在商業銀行已發放的融資里，這些地區由于某些優勢獲得了較高的融資份額；從償債能力的角度考慮，企業利息支出與銷售收入的比例越高，意味著企業的債務負擔越重，如果不能夠控制在合適的比例，最終會影響到銀行對客戶的綜合評價。

四、結論

（一）繼續支持具有產業規模集聚優勢的煤炭企業

煤炭資源整合吸引了大量資金參與煤礦的并購重組，同時后續的技改升級資金投入較大，使得行業資產總額增長較快，從而使整合區域形成領先全國的規模優勢。以山西為例，焦煤集團、潞安集團、同煤集團、陽煤集團、晉煤集團等山西五大煤業集團占據了山西省煤炭資源的絕大多數權益，是山西省龍頭企業，也是全國煤炭行業的第一梯隊，其經營狀況呈現出“一前、兩大、三優”的特點。“一前”是排名靠前。2012年，焦煤、陽煤、潞安、同煤、晉煤分別排全國煤炭企業100強的第5、7、9、10和11位。“兩大”是利潤大、潛力大。五大煤業通過做強主業、多元發展，依靠兼并重組、聯營合作，實現了資產和經營規模的快速擴張。“三優”是技術優勢、資源優勢、市場優勢。五大煤業具有國內先進的生產技術和安全管理手段，依靠其穩定的產出維系了五大電力集團、寶鋼、首鋼、鞍鋼等一大批大集團企業用戶，大企業用煤量占總銷量的90%以上。在經濟下行，特別是行業整體陷入低谷的時候，企業的規模優勢往往成為其抗擊風險的重要武器。

（二）將煤炭產業信貸策略擴展到整個產業鏈范疇

多元化的轉型發展方向成為煤炭企業抗拒市場風險的有效武器，現實情況要求商業銀行改變慣性思維，將整個煤炭產業鏈納入信貸政策的考慮范疇。2013年前9個月，山西五大煤業集團營業總收入累計實現7476.8億元，較上年同期增加1784.8億元，增幅31.36%，其中，電力、煤物流、煤化工、煤機裝備等非煤板塊實現銷售收入5949.78億元，收入占比79.58%。五大煤業多元化發展格局已基本成型，非煤產業有效分散了煤炭價格持續下滑給企業整體經營造成的壓力。但也不是所有的產業煤炭企業都適合進入，油、鋁、建材等重工業的周期與煤炭產業周期基本相同，一旦經濟增長速度下降，煤炭企業的主業和非主業會同向下降，起不到抑制行業周期性的作用，這對企業發展是十分不利的。因此，商業銀行應結合區域經濟發展要求和市場發展趨勢判斷煤炭企業的轉型路徑是否符合市場規律，對煤炭企業涉足的與煤炭主業相關性不強的非煤領域，原則上不應介入。

（三）選擇具有規模優勢和外部優勢的區域優先支持

商業銀行應重點支持陜西、內蒙古、山西、新疆、甘肅、寧夏等省區大型煤炭建設項目，一般應為千萬噸級；重點支持國家規劃礦區資源儲量豐富，經營管理體制新，技術水平先進，原煤全員工效高的大型煤炭企業；積極支持區域內由大型煤炭企業主導的資源整合和技改項目，尤其是稀缺煤種、優質環保動力煤和化工用煤；擇優支持煤矸石、粉煤灰、煤層氣等資源的綜合利用項目；謹慎介入以高硫等劣質煤為主的煤炭建設和資源整合項目。