導語：如何才能寫好一篇債券注冊制改革指導意見，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

總理指出“改革決定中國的前途和命運”。國務院總理9月6日出席首屆夏季達沃斯論壇年會開幕

式，并回答了現(xiàn)場聽眾的提問。在回答有關“現(xiàn)階段改革的特征”的提問時，溫總理指出：“中國的改革是巨大的經(jīng)濟和社會變革，中國現(xiàn)階段改革的主要特征是：在經(jīng)濟體制上，由傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟轉變?yōu)樯鐣髁x市場經(jīng)濟，由封閉、半封閉經(jīng)濟轉變?yōu)殚_放經(jīng)濟，解放和發(fā)展生產(chǎn)力，提高廣大人民群眾的物質文化生活水平;在政治體制上，擴大民主，完善法制，實現(xiàn)社會公平與正義，促進社會和諧。這兩方面的改革是緊密聯(lián)系、不可分割的。今后，當歷史學家回顧這段歷史時，他們會說，現(xiàn)階段的改革是中國這個老而又新的國家,在改革的道路上邁出的關鍵一步。‘周雖舊邦，其命維新’。改革將伴隨社會主義現(xiàn)代化建設的整個過程。改革決定中國的前途和命運”。

國家發(fā)改委經(jīng)濟體制綜合改革司總結今年以來的改革進展，分析當前改革形勢，研究下半年和明年改革工作。9月5～6日，國家發(fā)改委經(jīng)濟體制綜合改革司在江蘇省南京市召開了部分省、區(qū)、市經(jīng)濟體制改革座談會（南方）。來自有關省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市、副省級省會城市發(fā)展改革委主管改革工作的負責同志和改革處處長參加了會議。經(jīng)濟體制綜合改革司司長孔涇源同志作了講話。講話分析了當前經(jīng)濟形勢、總結了今年以來的改革進展、分析了改革面臨的新形勢和新任務，布置了今年下半年和明年的改革工作。與會代表交流了貫徹落實《國務院辦公廳轉發(fā)發(fā)展改革委關于2007年深化經(jīng)濟體制改革工作意見的通知》和“2007年全國經(jīng)濟體制改革工作會議”精神的情況，重點就當前發(fā)展改革中的重點難點問題、如何做好當前和“十一五”時期的改革工作等，進行了充分討論并提出了意見建議。

二、綜合配套改革試點――濱海新區(qū)綜合配套改革試驗取得積極進展

在加快金融改革與創(chuàng)新方面：

一是拓寬直接融資渠道。去年底，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金和基金管理公司正式設立。在加強制度建設和健全內部組織機構的基礎上，開展了投資項目篩選等工作。今年國家發(fā)改委批準天津市發(fā)行30億元企業(yè)債券，城投集團公司通過企業(yè)債券發(fā)行，籌資12億元。

二是進行綜合經(jīng)營試點。在調研的基礎上，正抓緊組建泰達國際投資控股公司。

三是整合設立金融機構。設立了天津中小企業(yè)金融服務公司、天津港財務公司，并開展業(yè)務。研究擬定了渤海證券公司等企業(yè)重組方案。

四是深化外匯管理體制改革。積極推進國家外匯改革試點，制定了14條改革實施細則。個人外匯投資香港資本市場試點已經(jīng)啟動，拓展了個人外匯投資渠道。

五是進一步改善金融環(huán)境。出臺了《天津市促進現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展財稅優(yōu)惠政策》，積極鼓勵來津投資。天津市已與人民銀行簽署“促進信用體系建設備忘錄”，將濱海新區(qū)作為征信體系建設的試點區(qū)域。組建國際金融仲裁中心，正在抓緊研究上報方案，盡快開展籌建工作。

在深化涉外經(jīng)濟體制改革方面：

一是東疆保稅港區(qū)管理體制改革和創(chuàng)新取得新進展。制定了到2010年東疆保稅港區(qū)發(fā)展改革規(guī)劃。探索建立快速通關監(jiān)管查驗體制，擬定了東疆保稅港區(qū)聯(lián)合監(jiān)管協(xié)調委員會工作制度和通關各環(huán)節(jié)監(jiān)管模式方案，在保稅港區(qū)實行信息化、封閉化、集約化管理，實現(xiàn)“一線”貨物無紙通關、卡口“一站式”放行、區(qū)內貨物“自由”流動。

二是加快服務外包基地建設。成立了全市服務外包工作辦公室，研究出臺了關于加快推進服務外包工作的指導性意見，首批建設開發(fā)區(qū)、新技術產(chǎn)業(yè)園區(qū)服務外包示范區(qū)工作已經(jīng)展開。

三是積極推動區(qū)域經(jīng)濟合作。為進一步推進東北亞經(jīng)濟合作，在舉辦東亞經(jīng)濟交流推進機構第二屆會議并簽署《天津宣言》的基礎上，天津市正在積極向商務部申請舉辦東北亞經(jīng)濟論壇活動。

四是申請舉辦“亞洲協(xié)會年會”活動。目前已初步確定該活動將于明年在天津市舉行。在制度改革方面，陸續(xù)出臺了全市開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)布局指導性意見和利用外資綜合評價辦法，進一步提高引進外資質量和水平。此外，天津市還進行了外貿進出口“三單合一”改革，取消外匯核銷單。

在深化科技體制改革方面：

一是完成濱海高新區(qū)建設總體思路研究和發(fā)展改革規(guī)劃綱要的編制工作。目前3.6平方公里起步區(qū)已開始建設。

二是充分用好濱海高新區(qū)的政策，加快高新技術企業(yè)的發(fā)展。為此,進一步修訂了《天津市高新技術企業(yè)認定管理辦法》，并落實好各項政策，上半年通過認定的企業(yè)有666家。

三是增強國內外科技資源聚集。為此,與中國航天科技集團、中國華能集團、深圳中興通訊等,共同建設研發(fā)機構和高科技產(chǎn)品生產(chǎn)基地。建立了中意合作的中醫(yī)藥聯(lián)合實驗室，與德國福蘭霍夫研究院合作建設的研發(fā)機構也正在進行。

四是推動民營創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展。簽署了博樂（中國）生命科技創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)起人協(xié)議，基金采取非法人制，總額4億元人民幣。在開發(fā)區(qū)設立了天津濱海天使創(chuàng)業(yè)投資基金，資本總規(guī)模1億元人民幣，首期注冊資本為5000萬元。天保成長創(chuàng)業(yè)投資基金進入簽訂投資協(xié)議階段，基金資本總額1億元人民幣。

五是促進技術平臺建設。組織編寫了藥物分析測試中心、新藥安全性評價中心、臨床中心實驗室和Ι期臨床研究平臺、工業(yè)發(fā)酵中試及生產(chǎn)試驗平臺、生物醫(yī)學數(shù)據(jù)處理與信息服務中心等首批5個技術平臺建設的實施方案。完成了國際生物醫(yī)藥聯(lián)合研究院的體制機制設計，工作機構組建并運轉。

六是召開全球生物經(jīng)濟大會。探討國內外生物技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢，生物技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關戰(zhàn)略、政策、生物技術產(chǎn)業(yè)投資、融資、產(chǎn)品市場準入、生物產(chǎn)品技術標準、知識產(chǎn)權保護等方面的具體做法，開展生物技術產(chǎn)業(yè)技術貿易、交流意向洽談。

七是實施人才和知識產(chǎn)權戰(zhàn)略。天津市與國家信息產(chǎn)業(yè)部簽署了部市《共同發(fā)展協(xié)議》，加快濱海新區(qū)信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展。還與北京、上海、重慶、長春、深圳、杭州、西安、武漢等19個城市達成知識產(chǎn)權協(xié)作共識，共同加強專利聯(lián)合行政執(zhí)法協(xié)作，以及專利信息服務基礎信息化應用系統(tǒng)開發(fā)建設的合作。

在土地管理體制改革方面：

一是開展城鎮(zhèn)建設用地增加與農(nóng)村建設用地減少相掛鉤試點。采取農(nóng)民宅基地換房，推進新農(nóng)村建設，讓廣大農(nóng)民共享改革開放成果。目前，兩批村鎮(zhèn)試點工作進展順利、成效顯著。

二是建立征地補償安置標準爭議協(xié)調裁決制度。制定了天津市征地補償安置標準爭議協(xié)調裁決規(guī)定，明確了申請協(xié)調裁決的權利、程序和期限，使處理征地安置標準爭議協(xié)調工作制度化。

三是啟動集體土地所有權確權登記。完成了全市13個鄉(xiāng)鎮(zhèn)、963宗、646平方公里集體土地所有權的確權登記試點工作，為全面開展集體土地所有權確權登記工作積累了經(jīng)驗。

在行政管理體制改革方面：

近期，在調查研究的基礎上，著手研究建立了有利于強化統(tǒng)一領導，理順利益關系，充分調動各方面積極性，充滿生機與活力的行政管理體制和機制，完善了行政管理體制改革方案。

三、行政管理體制改革

國務院決定再次取消和調整186項行政審批項目。9月26日召開的國務院常務會議決定取消和調整186項行政審批項目。會議認為，2001年10月以來，國務院全面推行行政審批制度改革，先后三批取消和調整行政審批項目1806項，為合理界定政府在經(jīng)濟調節(jié)、市場監(jiān)管中的職能，更有效地發(fā)揮政府的社會管理和公共服務職能，奠定了良好基礎。會議決定，在此基礎上，再取消和調整186項行政審批項目，其中取消行政審批項目128項，調整行政審批項目58項。取消和調整這些審批項目，有利于進一步理順政府與市場、政府與企業(yè)、政府與社會、政府與公民的關系，推動政府職能轉變，促進管理創(chuàng)新。會議指出，經(jīng)過各方面的共同努力，行政審批制度改革已取得重要的階段性成果，行政審批事項過多過濫的狀況明顯改變。但行政審批領域仍然存在不少問題，“重審批輕監(jiān)管”、“以批代管”的現(xiàn)象依然存在。要繼續(xù)深化行政審批制度改革，依法對行政審批項目實行動態(tài)管理，加強對行政審批權的監(jiān)督制約，不斷規(guī)范審批行為，創(chuàng)新審批方式，完善配套制度，建設法治政府。

四、國有經(jīng)濟改革

《國務院關于試行國有資本經(jīng)營預算的意見》。9月8日，國務院該《意見》，決定試行國有資本經(jīng)營預算。《意見》指出，國有資本經(jīng)營預算，是國家以所有者身份依法取得國有資本收益，并對所得收益進行分配而發(fā)生的各項收支預算，是政府預算的重要組成部分。建立國有資本經(jīng)營預算制度，對增強政府的宏觀調控能力，完善國有企業(yè)收入分配制度，推進國有經(jīng)濟布局和結構的戰(zhàn)略性調整，集中解決國有企業(yè)發(fā)展中的體制性、機制性問題，具有重要意義。《意見》就試行國有資本經(jīng)營預算的指導思想和原則、國有資本經(jīng)營預算的收支范圍、國有資本經(jīng)營預算的編制和審批、國有資本經(jīng)營預算的執(zhí)行、國有資本經(jīng)營預算的職責分工、試行國有資本經(jīng)營預算的組織實施等問題,提出具體意見。其中，中央本級國有資本經(jīng)營預算從2008年開始實施，各地區(qū)國有資本經(jīng)營預算的試行時間、范圍、步驟，由各省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市人民政府決定。

五、金融體制改革

中國投資有限責任公司成立。9月29日，經(jīng)國務院批準，中國投資有限責任公司成立。作為專門從事外匯資金投資業(yè)務的國有投資公司，其成立是中國外匯管理體制改革的標志性事件。公司注冊資本金為2000億美元。

進一步促進公司債券發(fā)展。9月27日，為改善我國融資結構，促進債券市場協(xié)調發(fā)展，推動公司債券發(fā)展，人民銀行專門公告，明確了公司債券在銀行間債券市場發(fā)行、交易流通和登記托管等有關事宜。

QDII投資額度突破300億美元。外匯管理局近日公告，已于9月26日核準華夏基金增加境外證券投資額度25億美元，同時批準嘉實基金經(jīng)營外匯業(yè)務并核準其境外證券投資額度50億美元。至此，境內機構獲得的QDII投資額度,已經(jīng)超過300億美元。

六、建設“兩型社會”的體制機制創(chuàng)新

開展生態(tài)補償試點。為推動建立生態(tài)補償機制，完善環(huán)境經(jīng)濟政策，促進生態(tài)環(huán)境保護，環(huán)保總局《關于開展生態(tài)補償試點工作的指導意見》，就開展生態(tài)補償試點工作提出具體意見。《意見》明確了開展生態(tài)補償試點工作的指導思想、原則和目標，對加快建立自然保護區(qū)生態(tài)補償機制、探索建立重要生態(tài)功能區(qū)生態(tài)補償機制，推動建立礦產(chǎn)資源開發(fā)的生態(tài)補償機制和流域水環(huán)境保護的生態(tài)補償機制,提出具體意見。

七、衛(wèi)生體制改革

完善新型農(nóng)村合作醫(yī)療統(tǒng)籌補償方案。衛(wèi)生部、財政部、中醫(yī)藥管理局下發(fā)《關于完善新型農(nóng)村合作醫(yī)療統(tǒng)籌補償方案的指導意見》，以進一步規(guī)范新農(nóng)合醫(yī)療基金管理，提高基金使用率和農(nóng)民受益水平，推進新農(nóng)合醫(yī)療制度建設。《指導意見》要求，各地要根據(jù)合作醫(yī)療基金收支情況，合理確定起付線、封頂線、補償比例和補償范圍，省（區(qū)、市）內各縣（市、區(qū)）之間的補償水平差異不宜過大，經(jīng)濟社會發(fā)展水平相近和籌資水平相當?shù)牡貐^(qū)，補償水平應相對統(tǒng)一。《指導意見》強調，當年籌集的合作醫(yī)療統(tǒng)籌基金結余一般應不超過15％。實行大病統(tǒng)籌加門診家庭賬戶的地區(qū)，合作醫(yī)療基金主要用于建立大病統(tǒng)籌、門診家庭賬戶和風險基金。實行住院統(tǒng)籌加門診統(tǒng)籌的地區(qū)，合作醫(yī)療基金主要用于建立住院統(tǒng)籌、門診統(tǒng)籌和風險基金。實行大病統(tǒng)籌的地區(qū)，合作醫(yī)療基金主要用于建立大病統(tǒng)籌基金和風險基金。合作醫(yī)療基金不宜再單獨設立其他基金。

八、涉外（對臺）經(jīng)濟體制改革

《海關保稅港區(qū)管理暫行辦法》出臺。9月3日，海關總署出臺該《暫行辦法》。《暫行辦法》明確，對保稅港區(qū)與境外之間進出的貨物實行備案制管理，除特殊規(guī)定之外，對從境外進入保稅港區(qū)的貨物予以保稅。保稅港區(qū)與區(qū)外之間進出的貨物，區(qū)內企業(yè)或者區(qū)外收發(fā)貨人應按照進出口貨物的有關規(guī)定,向保稅港區(qū)主管海關辦理申報手續(xù)。保稅港區(qū)內貨物可以自由流轉，區(qū)內企業(yè)轉讓、轉移貨物的，雙方企業(yè)應當及時向海關報送轉讓、轉移貨物的品名、數(shù)量、金額等電子數(shù)據(jù)信息。保稅港區(qū)是指經(jīng)國務院批準，設立在國家對外開放的口岸港區(qū)和與之相連的特定區(qū)域內，具有口岸、物流、加工等功能的海關特殊監(jiān)管區(qū)域。

在部分對臺小額貿易點試行更開放管理措施。9月5日，商務部、海關總署聯(lián)合發(fā)出《關于在部分對臺小額貿易點試行更開放管理措施的通知》，決定將在部分對臺小額貿易點,試行更開放的管理措施。《通知》明確，對臺小額貿易由大陸沿海地區(qū)指定口岸經(jīng)核準的對臺小額貿易公司與臺灣地區(qū)公司或居民間進行。試點口岸對臺小額貿易公司經(jīng)營權,由福建、浙江、廣東三省及三省內計劃單列市商務主管部門批準，在工商行政管理部門登記注冊，并向所在地海關等聯(lián)檢部門辦理備案手續(xù)。試點口岸進出的對臺小額貿易臺灣船舶，放開船舶噸位和交易金額限制。試點口岸進出口的貨物應符合《中華人民共和國貨物進出口管理條例》的規(guī)定。進出口屬于國家實行配額、許可證等管理的貨物，海關憑有關主管部門簽發(fā)的相關證件征稅驗放。試點口岸分兩批：第一批，浙江舟山普陀沈家門、寧波象山石浦、福建福州馬尾、泉州南安石井港、廣東惠州港。第二批，福建福清南青嶼、長樂松下、東山銅陵、晉江深滬、廈門大嶝、湛江長橋。

九、其他領域改革

新《物業(yè)管理條例》頒布。國務院公布《關于修改〈物業(yè)管理條例〉的決定》，修改2003年6月8日頒布實施的原《條例》。新《條例》規(guī)定，物業(yè)管理區(qū)域內全體業(yè)主組成業(yè)主大會。業(yè)主大會應當代表和維護物業(yè)管理區(qū)域內全體業(yè)主在物業(yè)管理活動中的合法權益。一個物業(yè)管理區(qū)域成立一個業(yè)主大會。物業(yè)管理區(qū)域的劃分應當考慮物業(yè)的共用設施設備、建筑物規(guī)模、社區(qū)建設等因素。具體辦法由省、自治區(qū)、直轄市制定。新《條例》明確，業(yè)主委員會應當與業(yè)主大會選聘的物業(yè)服務企業(yè)訂立書面的物業(yè)服務合同。物業(yè)服務合同應當對物業(yè)管理事項、服務質量、服務費用、雙方的權利義務、專項維修資金的管理與使用、物業(yè)管理用房、合同期限、違約責任等內容進行約定。物業(yè)服務企業(yè)應當按照物業(yè)服務合同的約定，提供相應服務。物業(yè)服務企業(yè)未能履行物業(yè)服務合同的約定，導致業(yè)主人身、財產(chǎn)安全受到損害的，應當依法承擔相應的法律責任。新《條例》規(guī)定，物業(yè)管理區(qū)域內按照規(guī)劃建設的公共建筑和共用設施，不得改變用途。業(yè)主依法確需改變公共建筑和共用設施用途的，應當在依法辦理有關手續(xù)后,告知物業(yè)服務企業(yè);物業(yè)服務企業(yè)確需改變公共建筑和共用設施用途的，應當提請業(yè)主大會討論決定同意后，由業(yè)主依法辦理有關手續(xù)。

改革運動員聘用體制。國家體育總局、教育部、公安部、財政部、人事部、勞動和社會保障部等六部委，聯(lián)合印發(fā)《運動員聘用暫行辦法》，將運動員管理納入國家事業(yè)單位工作人員管理體系，將運動員保障納入社會基本保障體系，堅持運動員聘用工作統(tǒng)一規(guī)范、分級管理。該《辦法》從2007年9月開始實施。

強化環(huán)境監(jiān)測管理。環(huán)保總局頒布實施了《環(huán)境監(jiān)測管理辦法》，強化環(huán)境監(jiān)測管理，推動環(huán)境監(jiān)測預警體系建設。《辦法》共23條，分別明確了制定《辦法》的目的、依據(jù)、適用范圍，規(guī)定了環(huán)境保護部門和環(huán)境監(jiān)測機構的職責分工、標準規(guī)范的制定、環(huán)境信息、環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)的法律效力、環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)的建設原則和管理主體、環(huán)境監(jiān)測質量管理要求、企業(yè)的環(huán)境監(jiān)測責任和義務、環(huán)境監(jiān)測機構資格認定等。

十、地方改革

福建省行政審批制度改革取得積極進展。福建省近日完成對60個省級部門的行政審批項目清理工作。經(jīng)過全面清

理，共公布保留行政審批項目1008項，其中行政許可項目592項，非許可審批項目416項。據(jù)了解，該省自2000年以來，已累計取消、調整或下放了1100多項省級審批項目。

廣西農(nóng)民專業(yè)合作社助農(nóng)增收成效顯著。近年來，廣西供銷社系統(tǒng)大力發(fā)展農(nóng)民專業(yè)合作社，積極參與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，全面推進“新網(wǎng)工程”、“萬村千鄉(xiāng)市場工程”建設，為農(nóng)服務、助農(nóng)增收成效顯著。截止2007年3月，全區(qū)供銷社系統(tǒng)已發(fā)展各類農(nóng)民專業(yè)合作社327個，其中種植類191個，養(yǎng)殖類56個，加工類11個，服務類22個，其他類47個；現(xiàn)有入社農(nóng)戶總數(shù)6.9萬戶，帶動農(nóng)戶總數(shù)27.4萬戶，農(nóng)民加入專業(yè)合作社的股金總額1766.9萬元。2006年完成經(jīng)營總額44,044萬元，實現(xiàn)利潤1596.3萬元，助農(nóng)增收43,809萬元。已經(jīng)注冊登記的農(nóng)民專業(yè)合作社77家，有13家農(nóng)民專業(yè)合作社已注冊商標產(chǎn)品。2006年向社員按交易實行返利的專業(yè)合作社有36家。農(nóng)民專業(yè)合作社的生產(chǎn)經(jīng)營范圍，覆蓋了水果、蔬菜、蠶桑、食用菌、中藥材、家禽家畜和流通購銷等主要傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)，為廣西農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收發(fā)揮了示范帶動作用。

篇2

一、中國綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀

盡管綠色金融在中國的發(fā)展剛剛起步，但中國在綠色金融的很多方面取得了較為突出的成就。

（一）碳交易

在應對氣候變化的碳金融領域，中國作為《京都議定書》非附件一國家，在2012年之前不需承擔溫室氣體的減排任務，但中國可以以發(fā)展中國家的身份參與清潔發(fā)展機制（CDM）下的項目開發(fā)。這種情況決定了中國目前碳金融業(yè)務主要是CDM項目的投融資、核證減排單位（CER）的交易以及相關的金融活動，此外還包括企業(yè)和個人為實現(xiàn)自身“碳中和”而參與自愿減排市場的自愿減排單位（VER）的交易。

中國的碳市場具有以下兩個重要的特點。

1.市場規(guī)模巨大

中國CDM項目的市場規(guī)模巨大，是CDM市場最大的供給者。中國國家發(fā)展和改革委員會早在2005年就頒布了《清潔發(fā)展機制項目運行管理辦法》，未來中國參與國際碳市場，主要的著力點仍然是CDM項目。據(jù)世界銀行統(tǒng)計，從2005年開始到2009年中國在CDM市場份額按提供的減排量計算均超過50%，遠遠領先于其他發(fā)展中國家。截至2010年5月，經(jīng)過聯(lián)合國清潔發(fā)展機制理事會（EB）注冊的CDM項目總數(shù)為2477個，其中中國的項目高達1011個，占40.82%，而占比位居第二的印度僅為22.20%。從項目產(chǎn)生的核證減排單位來看，全球已核證3.9億噸二氧化碳當量，中國占了總量的61.28%，高達2.39億噸，是印度的近6倍。

2.處于起步階段

中國的配額交易市場尚未成型，自愿減排剛剛起步。2009年8月5日，國內自愿碳減排的第一單交易正式在北京環(huán)境交易所達成。天平汽車保險股份有限公司購買了奧運期間北京綠色出行活動產(chǎn)生的8026噸碳減排指標，以抵消該公司自2004年成立以來至2008年年底運營過程中產(chǎn)生的碳排放，完成了中國排放權交易機構在中國的首例碳金融嘗試。與此同時，上海和天津的環(huán)境交易所均已開始建立自愿減排的碳交易機制。上海環(huán)境能源交易所啟動了上海世界博覽會自愿減排交易平臺構建，允許各國參觀者通過平臺來支付購買自己行程中的碳排放，實現(xiàn)自愿減排，從而達到宣傳環(huán)保以及碳中和的目的；天津排放權交易所發(fā)起“企業(yè)自愿減排聯(lián)合行動”，按照企業(yè)“自愿設計規(guī)則、自愿確定目標、自愿參與交易”的原則，招募20家具有行業(yè)代表性的大型排放類企業(yè)探索符合中國國情和企業(yè)實際的二氧化碳溫室氣體測量、報告、核實（MRV）體系，減排和交易體系等。

（二）綠色信貸

2007年7月，原國家環(huán)保總局、中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會聯(lián)合了《關于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風險的意見》，規(guī)定對不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法的企業(yè)和項目進行信貸控制，各商業(yè)銀行要將企業(yè)環(huán)保守法情況作為審批貸款的必備條件之一，被稱為“綠色信貸”政策。所謂綠色信貸，是指商業(yè)銀行參與節(jié)能減排項目、新技術、新能源的開發(fā)，為符合有關國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、具有一定的市場盈利前景的環(huán)保型企業(yè)提供資金支持。

近年來，中國政府要求銀行業(yè)在節(jié)能減排、抑制產(chǎn)能過剩和淘汰落后產(chǎn)能方面發(fā)揮支持和配合作用，并出臺了相關政策法規(guī)。與此同時，中國銀監(jiān)會通過大量的調查研究，出臺了節(jié)能減排授信工作指導意見，對銀行業(yè)開展節(jié)能減排環(huán)保的治理方式和監(jiān)管政策做出了明確的規(guī)定。在管理機構的積極倡導下，中國銀行業(yè)逐步進行綠色轉型，各政策性和商業(yè)銀行紛紛制定綠色信貸政策，設立綠色信貸部門，開展綠色信貸業(yè)務。目前中國已有多家商業(yè)銀行開辦了綠色信貸業(yè)務，取得了較好的經(jīng)濟和社會效益。

（三）綠色保險

20世紀90年代初，環(huán)境污染問題凸顯，中國也開始探索建立企業(yè)環(huán)境污染責任險。1991年大連、沈陽、長春、吉林等城市試點環(huán)境責任險，由于當時政策、法律都比較滯后，試點并無太多成效。

進入新世紀，隨著環(huán)境日益惡化和公眾環(huán)保意識的提高，環(huán)境污染責任險的探索步伐開始加快。2006年6月國務院了《關于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》，2008年2月原國家環(huán)保總局和中國保監(jiān)會又聯(lián)合出臺了《關于環(huán)境污染責任保險工作的指導意見》，加快推廣環(huán)責險制度。

2008年環(huán)責險開始在部分省市進行試點，當年約有700家企業(yè)投保，2009年增加到了1700家，保費收入從2008年的1200多萬元增加到2009年的4300多萬元。

2012年底，全國有十多個省（自治區(qū)、直轄市）開展了相關試點，但盡管如此，環(huán)責險業(yè)務開展并不樂觀。2012年投保企業(yè)僅為2000多家，承保金額近200億元，在當年保險產(chǎn)品中的份額很小，與中國保險業(yè)的增長差距懸殊，在改善環(huán)境、維護環(huán)境受害人權益、建立市場化的企業(yè)污染約束機制方面作用甚微。

綠色保險在中國目前仍處于探索和開發(fā)階段，有待于體制的進一步完善和相關法律法規(guī)的完善。

（四）綠色證券

政策方面，中國政府相繼出臺了多個關于綠色債券的文件，如《綠色債券支持項目目錄（2015年版）》、《綠色債券發(fā)行指引》、《關于開展綠色公司債券試點的通知》等。這些文件從綠色產(chǎn)業(yè)項目界定、募集資金投向、存續(xù)期間資金管理、信息披露和獨立機構評估或認證等方面對綠色債券進行了引導和規(guī)范，同時明確了鼓勵綠色金融債券發(fā)行的優(yōu)惠政策。

金融債券發(fā)行方面，在《綠色債券支持項目目錄（2015年版）》、《綠色債券發(fā)行指引》頒布前，國內一些先行者已經(jīng)進行了綠色債券發(fā)行。例如2015年7月，新疆金風公司在香港聯(lián)交所成功發(fā)行了一單3億美元的3年期綠色債券，認購金額高達14億美元。2015年10月，中國農(nóng)業(yè)銀行在倫敦證券交易所發(fā)行中資金融機構首單綠色債券，總價值10億美元，來自亞洲和歐洲近140家投資機構超額認購，獲得了市場高度認可。這也為以后中資金融機構和企業(yè)在人民幣離岸市場發(fā)行綠色債券積累了經(jīng)驗。

隨著相關規(guī)則的出臺，中國的綠色金融債、綠色企業(yè)債和綠色公司債呈現(xiàn)出三箭齊發(fā)之勢。

根據(jù)《綠色債券支持項目目錄（2015年版）》進行篩選，2015年中國未貼綠色標簽但可以明確統(tǒng)計界定為綠色債券的發(fā)行規(guī)模為6186億元（約合951億美元），發(fā)行數(shù)量為590只，占總債券發(fā)行規(guī)模的2.68%。

其中包括：非金融企業(yè)債和地方政府債中的579只綠債，規(guī)模6095.11億元，占總債券發(fā)行規(guī)模的2.65%；資產(chǎn)支持證券（包括ABS、ABN以及其他資產(chǎn)支持證券）中的11只綠債，規(guī)模90.89億元。在非金融企業(yè)債和地方政府債中，區(qū)域性場外市場綠色債券規(guī)模為15.11億元，數(shù)量116只，如果剔除這部分，則綠色債券規(guī)模為6044億元，數(shù)量為463只。其中，發(fā)債企業(yè)主營業(yè)務為綠色領域，募集資金用途為補充流動資金和償還銀行貸款的，其綠色債券發(fā)行規(guī)模為1755.20億元，數(shù)量185只，如果再剔除這部分債券，則2015年中國綠色債券數(shù)量為278只，規(guī)模4288.80億元。

在綠色債券發(fā)行品種上，短期融資券、政府支持機構債和中期票據(jù)這三類券種規(guī)模占比最大，分別占總綠色債券總規(guī)模的32%、25%和19%。其中政府支持機構債即鐵道債的單只融資規(guī)模最大，平均規(guī)模為83.3億元。潛在綠色債券中，地方政府債的金額為9981.25億元，占潛在綠色債券總發(fā)行規(guī)模的88.53%，再次說明中國的地方政府是非常重要的綠色債券發(fā)行人，但從信息披露來看，地方政府的債券發(fā)行應當進一步完善對資金用途的披露。

這些綠色債券的發(fā)行方式以公募為主。2015年公開發(fā)行的綠色債券共計5609.4億元，平均單只規(guī)模為14.65億元；非公開發(fā)行的綠色債券共計485.71億元，平均單只金額僅為2.48億元。非公開發(fā)行綠色債券的利率普遍高于公開發(fā)行。由于非公開發(fā)行在發(fā)行條件和流程上相對要求更寬松，近年來吸引了眾多發(fā)行人，其中不乏大型企業(yè)。因此，公募債券嚴格的發(fā)行條件以及管理制度可以試點對綠色債券適度寬松，從發(fā)行方式上鼓勵企業(yè)更多公開發(fā)行綠色債券，降低綠色項目的融資成本。

二、中國綠色金融面臨的問題和挑戰(zhàn)

盡管中國的綠色金融取得了不小的發(fā)展，但是仍存在一些制約因素。

（一）體制機制不健全

體制機制方面的問題主要表現(xiàn)在如下幾個方面。

1.綠色金融的概念和定義仍不甚清晰，綠色發(fā)展戰(zhàn)略的頂層設計仍有缺陷

迄今為止，中國關于綠色金融尚缺乏完整、統(tǒng)一、明確的概念框架和統(tǒng)計意義上的詳細定義，決策者及各參與機構對綠色金融概念的內涵和外延的理解不完全相同，導致各方對綠色金融及相關概念存在理解狹隘、概念沖突等問題。此外，雖然中國明確了綠色可持續(xù)發(fā)展的國家戰(zhàn)略，但缺少一個關于綠色金融戰(zhàn)略實施的頂層設計和具體實施規(guī)則，部門之間的協(xié)調機制仍不完善。這使得該戰(zhàn)略難以在金融政策的制定過程中得到完整有效的落實，綠色金融發(fā)展的戰(zhàn)略和戰(zhàn)術層面尚未有效銜接。在對綠色金融概念進行定義，以及綠色金融戰(zhàn)略的頂層設計、實施方面都存在較多空白的情況下，難以真正將相關概念在立法和實施層面都得到充分的體現(xiàn)。

2.綠色金融政策支持體系尚未建立

發(fā)達國家的經(jīng)驗表明，強有力的政策支持是綠色金融發(fā)展的重要保障。然而，當前中國的現(xiàn)狀是綠色金融政策支持體系尚未建立，政策比較零散且滯后于市場的發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是CDM項目審核缺乏一套專業(yè)性和可操作性較強的具體執(zhí)行標準；二是中國發(fā)展自愿減排市場的相關管理辦法仍處于擬定之中，自愿減排市場政策缺位；三是綠色信貸推進尚無切實可行的環(huán)境評估標準、信貸披露機制和信息共享機制。以信息披露為例，政府產(chǎn)業(yè)部門、環(huán)境管理部門和金融監(jiān)管部門之間、政府與金融機構之間缺乏有效的信息聯(lián)通機制。銀行關于綠色信貸的披露信息缺乏一致、清晰的口徑，導致數(shù)據(jù)缺乏可比性。上市公司關于主要污染物排放情況、治理措施及效果等重要信息的披露也不足，且僅針對IPO環(huán)節(jié)。排放權市場上，監(jiān)測、報告和核證體系尚未建立，市場體制尚不完善，排放權交易制度的設計能力尚不足。

（二）未形成統(tǒng)一的市場交易平臺

2008年下半年，北京、上海、天津憑借其金融和區(qū)域優(yōu)勢，先后成立了三家碳交易所。隨后，在“先行先試”的主流政策意見與地方政府政績考核機制的激勵下，全國出現(xiàn)了建立交易所的熱潮。目前，武漢、杭州、長沙、昆明等正式掛牌的交易所有近10家，還有將近10家交易機構正在緊鑼密鼓地籌備。但是，從長遠來看，交易平臺的割據(jù)導致市場的分割，市場規(guī)模狹小，難以形成碳排放權交易的直接驅動力，影響統(tǒng)一市場形成，不利于中國碳市場的發(fā)展。此外，交易平臺眾多導致職能重疊，增加了社會成本，造成人力、財力、物力等社會資源的浪費，也給統(tǒng)一監(jiān)管帶來了困難。

（三）中介服務體系發(fā)展滯后

當前，中國國內金融機構對碳交易還比較陌生，對于碳交易的價值、操作模式、項目開發(fā)、交易規(guī)則尚不熟悉，參與碳交易的市場主體也不明確。除少數(shù)商業(yè)銀行對碳金融較為關注以外，其他金融機構鮮有參與，發(fā)展碳金融仍停留在一個理念與口號的基礎上。中國的一些專業(yè)機構，如信用評級機構、資產(chǎn)評估機構、咨詢公司、會計事務所、律師事務所等都還未真正涉足該領域，其他諸如第三方核證單位、碳交易結算登記機構、政策性綠色銀行等中介服務機構也尚未建立。由于碳金融交易是一個全新的業(yè)務領域，專業(yè)性強、操作程序復雜，它的發(fā)展依賴于一個發(fā)達的金融中介服務體系。顯然，碳金融專業(yè)性中介服務的缺位已成為影響當前中國碳金融發(fā)展的一個重要因素。

（四）交易工具缺乏創(chuàng)新

缺乏金融產(chǎn)品與服務的創(chuàng)新一直是中國金融市場發(fā)展的短板，再加上國內綠色金融剛剛起步，這一特點在綠色金融領域表現(xiàn)得更為明顯。從國際碳市場狀況來看，中國主要參與一級清潔發(fā)展機制（CDM）市場的基礎類碳金融產(chǎn)品核證減排單位（CER）的交易。中國國內自愿減排市場尚未形成，自愿減排機制下的自愿減排單位（VER）交易大多是一種個人和企業(yè)為提升形象、購買碳排放配額以實現(xiàn)自身“碳中和”的小規(guī)模交易。盡管中國國內金融業(yè)在把握氣候變化領域的金融創(chuàng)新，如綠色信貸、結構化理財產(chǎn)品、碳基金等方面有許多亮點，但與國際市場上不斷創(chuàng)新演進的綠色金融衍生品如CER/EUA期權、CER/EUA期貨、CER/EUA互換、承兌CER等相比，這些局部意義上的創(chuàng)新無論從廣度與深度，還是從規(guī)模來看，都與中國綠色金融市場發(fā)展的巨大空間不相適應。

（五）CDM市場問題突出

從中國清潔發(fā)展機制（CDM）市場的發(fā)展來看，當前存在著許多制約因素，突出表現(xiàn)在以下幾個方面。

1.CDM項目開發(fā)周期長，風險因素多

CDM項目要經(jīng)歷國內審批―EB注冊―DOE核證簽發(fā)等繁雜程序，這就導致項目開發(fā)周期長，增加了交付風險和額外交易成本，如項目申報費用、DOE核證費用、搜集信息費用等。即使項目審核通過，能否獲得預期的核證減排單位仍有很大的不確定性。截至2010年10月，中國通過國家發(fā)改委的CDM項目數(shù)量眾多，有2719個，但在EB通過注冊的項目只有998個，通過率為36.7%，而通過DOE核證簽發(fā)的項目就更少了，只有301個，通過率僅為11.1%。此外，與項目相關的風險還包括項目自身建設風險、DOE道德風險、項目融資風險、由于東道國政策法律變動帶來的投資風險，以及商業(yè)風險（主要包括更新有效期的行業(yè)風險、碳信用額發(fā)生變動的生產(chǎn)風險、碳信用價格的市場風險）等。面對上述諸多風險，保險領域尚未發(fā)揮其風險管理和控制作用，而在機構建設上，也缺乏本土的注冊、核證機構，對國際相關機構依賴性較強，難以形成區(qū)域性CDM交易市場。

2.CDM市場議價能力弱，缺乏話語權

中國是低碳產(chǎn)業(yè)鏈上最大的供給方，卻不是定價方，究其原因，主要包括以下幾個方面。

首先，碳交易的市場和標準都在國外。中國為全球碳市場創(chuàng)造了巨大的減排量，卻被發(fā)達國家用遠期合約的方式低價購買，經(jīng)過審批、注冊、簽發(fā)，包裝成價格更高的產(chǎn)品在二級市場交易。中介方易手使得國內碳價格遠低于國際市場價格，降低了碳資產(chǎn)的價值轉化效率，也制約了本土碳交易市場的發(fā)展。

其次，國內專業(yè)機構服務不到位。CDM項目的審批簽發(fā)需要專業(yè)機構的協(xié)助，如項目評級機構、咨詢機構、律師事務所、會計師事務所等，但目前國內在這方面服務十分欠缺，加上國內企業(yè)對CDM項目缺乏相關經(jīng)驗，在項目談判中處于不利地位，喪失議價能力。

最后，中國CDM項目以“雙邊項目”為主，且由買家承擔風險。雙邊項目是由中介商找好買賣雙方才開始開發(fā)的項目，或者由中介商開發(fā)，且在項目期間發(fā)生的任何問題都由買家承擔，賣方無須承擔風險。“低風險、低效益”的盈利模式導致中國在CDM項目議價上沒有優(yōu)勢。

3.缺乏專業(yè)的方法學研究機構

在CDM項目實施過程中，為了確保項目減排量交易的環(huán)境效益的完整性，會涉及很多方法學的應用。截至2007年7月24日，聯(lián)合國執(zhí)行理事會共批準普通方法學44個。但是，在中國注冊成功的項目中只是用了其中三個，并且使用這些方法學的項目數(shù)量以及相應的減排量的分布很不均衡。這表明中國很多行業(yè)沒有很好地利用現(xiàn)有的方法學來開發(fā)CDM項目，這也是中國CDM項目通過率低的原因之一。同時，也表明中國缺乏專業(yè)的方法學研究機構，不能開發(fā)新的方法學來滿足中國CDM市場發(fā)展的實際需要。

（六）宏觀調控政策對綠色金融支持不夠

要深入推進綠色金融發(fā)展，必須讓綠色的理念深入人心。把綠色理念納入政府宏觀調控政策，不僅有利于支持綠色金融發(fā)展，而且有利于為其他參與者和主體做出表率。從目前中國的實踐看，這方面我們做得不夠。

一是貨幣政策對綠色金融的支持不夠。存款準備金率、利率、SLO（短期流動性調節(jié)工具）、SLF（常設借貸便利）等常規(guī)貨幣政策工具未能考慮“綠色金融”的因素，對綠色信貸等方面的支持不夠。

篇3

資產(chǎn)評估行業(yè)是伴隨我國向市場經(jīng)濟轉型而發(fā)展起來的一個行業(yè)。在國企改革的初期，由于大量的國企希望通過改制成為股份公司，進而進軍資本市場，所以需要對國有資產(chǎn)的價值進行評估，帶動了早期資產(chǎn)評估行業(yè)的繁榮。鑒于資產(chǎn)評估行業(yè)的特殊重要的地位，雖然這個行業(yè)的發(fā)展歷史不長，但社會公眾對資產(chǎn)評估行業(yè)承擔的重大經(jīng)濟責任和社會責任抱有期望。資產(chǎn)評估行業(yè)對促進我國經(jīng)濟的轉型，防止國有資產(chǎn)流失，促進產(chǎn)權的合法流動，維護市場經(jīng)濟秩序發(fā)揮了重要的作用。資產(chǎn)評估廣泛參與我國經(jīng)濟發(fā)展的各環(huán)節(jié)和各領域，并伴隨我國市場經(jīng)濟體制的不斷完善逐步擴大，所以制定準則是規(guī)范行業(yè)發(fā)展的重要舉措。只有統(tǒng)一了標準，才能規(guī)范資產(chǎn)評估行業(yè)整體的執(zhí)業(yè)行為，才能促進資產(chǎn)評估機構之間的良性競爭，才能真正發(fā)揮資產(chǎn)評估在資本市場中的積極作用。

財政部副部長認為：“資產(chǎn)評估準則是評估師執(zhí)行評估業(yè)務的技術規(guī)范和行為準則，是社會公眾評判資產(chǎn)評估發(fā)展水平的尺度，是政府部門進行監(jiān)管的依據(jù)，是評估委托方、報告使用方合理使用報告的有效參考，是評估行業(yè)自律管理的核心環(huán)節(jié)，是評估行業(yè)理論及實踐水平的具體體現(xiàn)。‘資產(chǎn)評估準則體系會’是我國資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展的重要里程碑，標志著我國已經(jīng)初步建立起比較完整、既適合我國國情又與國際基本接軌的評估準則體系。”

我國資產(chǎn)評估準則借鑒了國際評估準則，應邀參加會的國際評估準則委員會主席費南德斯先生說：“在國際上，國際評估準則委員會了國際評估準則，且于2007年7月出版了最新版――《國際評估準則》第八版。這些準則獲得國際上的一致認可，被全世界越來越多的評估從業(yè)人員接受，并被多數(shù)主要國家的評估準則制定者所采納。國際評估準則委員會并不滿足于目前所取得的成就，它仍在積極推動深層次的革新以滿足全世界評估從業(yè)人員對更加清晰、更加實用的評估準則的需求。”

資產(chǎn)評估準則的，不僅為資產(chǎn)評估行業(yè)提供了重要的技術規(guī)范，也為滿足資本市場日益發(fā)展的要求奠定了制度基礎，并為資本市場監(jiān)管提供了科學依據(jù)。它的意義主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

一、資產(chǎn)評估準則是行業(yè)發(fā)展的基石

中介行業(yè)的發(fā)展必須以一套完整的執(zhí)業(yè)準則作為依據(jù)，無論是審計行業(yè)，還是評估行業(yè)，一套統(tǒng)一并可操作的準則是行業(yè)發(fā)展的基石。所以，評估準則的重要性就體現(xiàn)在它為評估師提出了承擔每一項評估業(yè)務所需要勝任的能力標準，且為要進入這個行業(yè)的人提供了一個必需的最低要求。如果沒有這個準則，執(zhí)業(yè)者就會按照參差不齊的要求執(zhí)業(yè)。水平高的評估師可能會采用較高的標準執(zhí)業(yè)，水平低的評估師會以較低的標準執(zhí)業(yè)，有些人人甚至達不到最低要求，這就會讓整個行業(yè)的發(fā)展處于一種良莠不齊的狀態(tài)中，這不利于這個行業(yè)得到社會尊重。優(yōu)良的評估支撐了安全有效的資產(chǎn)市場，同時也為自身發(fā)展提供了可靠的保障。

二、資產(chǎn)評估準則是市場流通的前提

資產(chǎn)評估的價值就在于它可以把資產(chǎn)負債表上的原始數(shù)據(jù)轉換成市場數(shù)據(jù)，它滿足了資產(chǎn)價值應真實客觀地反映公司財務狀況的需求。在新會計準則中，公允價值的理念得到了廣泛的應用，這讓資產(chǎn)評估事實上變得更加重要。資產(chǎn)評估業(yè)務將更多地被用于企業(yè)并購、國有資產(chǎn)轉讓等業(yè)務中。國有企業(yè)股份制改組是典型的產(chǎn)權變動活動，對股份制改組的國有企業(yè)進行資產(chǎn)評估，成為維護國有資產(chǎn)權益的重要手段。

近年來，隨著我國國民財富的增加，投資者除了投資于債券和股票等金融資產(chǎn)外，對房地產(chǎn)為主的不動產(chǎn)偏好也不斷增強，這主要是因為不動產(chǎn)具有可見性強的特點。不動產(chǎn)的市場流轉需要以資產(chǎn)評估為前提，資產(chǎn)評估行業(yè)的發(fā)展和一個統(tǒng)一準則的建立，為市場流通提供了強大的支持。

三、資產(chǎn)評估準則是法律監(jiān)管和評估師自我保護的依據(jù)

雖然資產(chǎn)評估行業(yè)不如審計行業(yè)面臨的訴訟風險大，但隨著這幾年產(chǎn)權人維權意識的加強，一旦交易雙方發(fā)生糾紛后，難免會把評估師作為替罪羊。當評估師以專業(yè)過失名目被時，一套完善的評估準則就是他在法庭上辯護的有力依據(jù)。如果評估師已經(jīng)遵守了評估準則的要求，方就很難證實評估師存在專業(yè)過失，因為評估師完全可以在法庭上指明他們的做法是依據(jù)準則的。另一方面，客戶、第三方以及公眾也是被準則保護的對象，他們可以根據(jù)評估準則對那些沒有遵守評估準則的評估師采取行動。只要評估師對客戶、第三方以及公眾盡到了謹慎義務，同時嚴格按照評估準則執(zhí)業(yè)，面臨的訴訟風險就會大大降低。

四、資產(chǎn)評估準則降低了金融系統(tǒng)的風險

對于銀行業(yè)來說，健全的評估整個銀行體系將會遭遇風險，此時評估師和資產(chǎn)評估準則會扮演重要角色，特別是對銀行客戶的資信評估，以及自貸款核準初期階段至整個貸款期限內的評估。隨著金融體系的發(fā)展，越來越多新生的金融產(chǎn)品被引入我國，這些衍生品有助于提高整個資本市場體系的深度和多樣性，分散和化解市場風險，因此它成為資本市場上一個受歡迎的工具，這些衍生品需要一個健全的評估體系。

對于保險業(yè)來說，伴隨著專業(yè)評估服務的發(fā)展，對評估準則的需求成為專業(yè)責任的必然發(fā)展，其重要之處在于必須在評估師的收費與客戶要求的專業(yè)服務水準之間保持平衡。一套良好的準則能夠使保險公司評估他們的風險，并根據(jù)評估的風險量化損害賠償?shù)谋ＹM，因此能夠使保險公司十分滿意。如果保險公司不能對風險進行評估和把握，它們會將保險的保額定得盡可能低。

五、資產(chǎn)評估準則為資本市場健康發(fā)展提供動力

經(jīng)過幾年的改革發(fā)展，我國資本市場發(fā)生了轉折性的變化，市場規(guī)模迅速擴大，股票市值占GDP的比重超過了140%，投資者開戶數(shù)已經(jīng)超過1.3億戶，資本市場已經(jīng)成為我國企業(yè)和居民重要的投資和取得財產(chǎn)性收入的平臺。

隨著資本市場的持續(xù)發(fā)展，特別是資本市場基礎性制度變革引發(fā)的市場環(huán)境的變化，資產(chǎn)評估行業(yè)的發(fā)展迎來了難得的歷史機遇。我國資產(chǎn)評估早期的基本作用是維護國有資產(chǎn)在產(chǎn)權變動中的合法權益，目前是為企業(yè)在資本市場中的價值提供數(shù)據(jù)支持。比如，資本市場的發(fā)展讓更多的非國有企業(yè)進入資本市場。這些企業(yè)的資產(chǎn)評估結果通常被作為確定股東投入資本金的主要依據(jù)，因此，資產(chǎn)評估在平衡投資者利益關系方面承擔著重要的職能。資產(chǎn)評估提供上市公司的企業(yè)價值、資產(chǎn)價值信息，在上市公司重組并購中擔任著重要角色。在關聯(lián)交易中，資產(chǎn)評估更承擔著為公眾投資者把好關的重要職責。

過去幾年，資產(chǎn)市場的交易十分活躍，資產(chǎn)評估對資本市場的影響也越來越大。隨著股權分置改革的基本完成，整體上市、融資再融資業(yè)務、并購重組業(yè)務迅速增加，資本市場為資產(chǎn)評估行業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間。同時，也對資產(chǎn)評估師寄予了更大的期盼，提出了更高的要求，這種高要求不僅體現(xiàn)在更規(guī)范的執(zhí)業(yè)水平、精湛的評估技能，更體現(xiàn)在良好的職業(yè)道德和精益求精的專業(yè)精神。

作者為北京普洋會計師事務所副所長

 鏈接：

資產(chǎn)評估準則體系包括新8項準則在內的15項準則。2000年至今，財政部和中國資產(chǎn)評估協(xié)會已先后制定并了15項評估準則。

由財政部的準則包括：

 資產(chǎn)評估準則――基本準則（2004）

 資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則――基本準則（2004）

 資產(chǎn)評估準則――無形資產(chǎn)（2001）

由中國資產(chǎn)評估協(xié)會的準則包括：屬具體準則層次的程序性準則有：

 資產(chǎn)評估準則――評估報告（2007）

 資產(chǎn)評估準則――評估程序（2007）

 資產(chǎn)評估準則――業(yè)務約定書（2007）

 資產(chǎn)評估準則――工作底稿（2007）

屬具體準則層次的實體性準則有：

 資產(chǎn)評估準則――機器設備（2007）

 資產(chǎn)評估準則――不動產(chǎn)（2007）

評估指南有：

 以財務報告為目的的評估指南（試行）（2007）

指導意見有：

 注冊資產(chǎn)評估師關注評估對象法律權屬指導意見（2003）

 珠寶首飾評估指導意見（2003）

 企業(yè)價值評估指導意見（試行）（2004）

篇4

【關鍵詞】中小企業(yè)；融資；解決途徑

改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟的貢獻率不斷提高，中小企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、創(chuàng)造就業(yè)機會、增加農(nóng)民收入、轉移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮越來越重要的作用。但是，最近幾年，我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨著很大的困難。尤其影響我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的最重要的因素是中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資數(shù)量少、融資結構不合理、融資成本高。如對工業(yè)增加值貢獻率不到30%的國有企業(yè)占用了70%以上的銀行貸款，但創(chuàng)造了70%的國民生產(chǎn)總值的非國有企業(yè)只獲得30%的銀行貸款。如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，中小企業(yè)將難以持續(xù)快速發(fā)展，會直接影響整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。

1中小企業(yè)融資難的原因分析

從以上融資的現(xiàn)狀分析可以看出“融資難”已經(jīng)嚴重制約我國中小企業(yè)發(fā)展。究其根源，既有中小企業(yè)自身的原因，也有銀行管理制度方面的原因，更有國家政策方面的原因。

1.1企業(yè)自身原因

（1）中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術水平落后，產(chǎn)品結構單一且科技含量低，抵御風險能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價格的波動，經(jīng)營風險較大。加上中小企業(yè)信譽不高，信用觀念淡漠，導致銀行放貸慎之又慎。不少中小企業(yè)信息披露意識不強，財務管理水平低下，信息缺乏客觀和透明。此外，個別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠帳款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權，造成信貸資金流失，嚴重損害了中小企業(yè)的整體信用水平。

（2）中小企業(yè)財務制度不健全，內部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。椐調查，我國中小企業(yè)50%以上財務制度不健全，許多中小企業(yè)的經(jīng)營管理者自身素質較低，缺乏應有的財務管理知識，對重大的財務決策全憑自己拍腦袋來決定，管理非常混亂。同時，企業(yè)為了應付監(jiān)督部門的檢查，還要準備兩套帳，甚至多套帳，這樣，企業(yè)很難提供準確的會計信息資料，銀行也無法摸清企業(yè)的真實面目，增加銀行對企業(yè)貸款的風險。

1.2銀行方面的原因

（1）體制政策上的失衡直接影響銀行貸款與直接融資的渠道。我國金融機構仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導致四大銀行只愿給國有企業(yè)貸款。這主要是企業(yè)與國有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業(yè)之間制度障礙。此外，國家還規(guī)定對銀行的逾期、呆帳等不良貸款實行追究制，因此銀行方面對中小企業(yè)的放貸自然多一份謹慎和小心。現(xiàn)行的《證券法》對上市公司的嚴格要求，“主板市場”的上市公司主要是國有大型企業(yè)，針對家庭式企業(yè)，尤其是非國有科技企業(yè)的“二板市場”的缺失，基金組織及其其他形式的融資尚處于初建階段，使得中小企業(yè)直接融資的渠道很難實現(xiàn)。

（2）信息不對稱影響銀行與企業(yè)之間的關系。銀行作為資金的提供者并不能親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營管理，它與資金的使用者（中小企業(yè)）之間的信息不對稱就帶來了矛盾和問題。通常，中小企業(yè)資金在經(jīng)營管理狀況方面比銀行擁有更多信息，因此，中小企業(yè)就有優(yōu)勢在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔過多的風險。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和保證、抵押能力上的差別，以及貸款規(guī)模導致管理成本上的差異，使銀行缺乏為家庭式中小企業(yè)提供更多融資服務的動力。

（3）缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機構。在我國目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務的政策性銀行，雖然我國已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等，但由于他們沒有得到政策性融資權，自身問題還沒有解決，無法滿足中小企業(yè)貸款需要。一些中小金融機構從成立開始，并未從國有企業(yè)的體制中解脫出來，經(jīng)營管理水平不高，發(fā)展能力不足，從而減弱了對中小企業(yè)的金融支持。金融體制的改革是相對滯后的，從計劃經(jīng)濟延續(xù)下來的金融結構不合理的問題仍然沒有徹底有效地解決，抑制了中小銀行、民營銀行發(fā)展。

（4）中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資渠道也不暢通。我國《公司法》規(guī)定申請股票上市的條件：股份有限公司注冊資本不得少于人民幣500萬元，上市公司股東總額不少于人民幣3000萬元，公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上等等，這些硬性條件將中小企業(yè)拒之門外，阻礙著中小企業(yè)通過資本市場進行融資。我國《公司法》還規(guī)定有限責任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于6000萬元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3000萬元，并且有實力雄厚的企業(yè)擔保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件也限制中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。

1.3政府部門的原因

政府部門對中小企業(yè)的扶持力度不夠。政府部門仍然保留著計劃經(jīng)濟的觀念，長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜，盡管這些年來國家政策有所改變，但并沒有發(fā)生實質性的變化。特別是國家現(xiàn)階段對國有企業(yè)實行大規(guī)模的優(yōu)惠政策，而對中小企業(yè)仍然不能享受這些優(yōu)惠政策。

在我國，中小企業(yè)雖然采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策，但由于中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，本應享受的優(yōu)惠政策往往實際最終無法實現(xiàn)。

2解決我國中小企業(yè)融資難的途徑

由于融資難，涉及企業(yè)、銀行、政府三方，因此，解決中小企業(yè)融資難問題，需要三方的共同努力。

2.1規(guī)范中小企業(yè)內部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質

（1）要明晰企業(yè)的產(chǎn)權，建立股份合作制。積極穩(wěn)妥地推進企業(yè)產(chǎn)權制度改革，只有企業(yè)的產(chǎn)權明晰，經(jīng)營者才對自己的行為和企業(yè)未來的發(fā)展負責，企業(yè)的信用才有可能建立起來。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和中小企業(yè)自身的特點，大力推進股份合作制，促進中小企業(yè)的改革。通過產(chǎn)權轉讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方式，加快放開搞活中小企業(yè)的改革步伐。在改革中鼓勵員工自愿入股，增強員工對企業(yè)資產(chǎn)的關切度，為企業(yè)的發(fā)展開辟新的融資渠道。

（2）規(guī)范企業(yè)財務制度，提高財務管理水平。根據(jù)國家的有關規(guī)定，建立健全企業(yè)的財務、會計制度，不做假帳，建立完善的財務報表體系，提高企業(yè)財務狀況的透明度和財務報表的可信度。積極清償銀行的債務和應付款項，建立企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的信任水平。

（3）加強企業(yè)內部管理，提高企業(yè)的信用等級。通常情況下，A級以上信用級別的企業(yè)，金融機構才能考慮其融資申請，因此企業(yè)要樹立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽程度，大力開拓產(chǎn)品市場。同時還要建立一整套信用等級評估制度和指標，積極配合政府有關部門，盡快構筑信用體系。

2.2金融機構的自我完善

（1）金融部門應根據(jù)市場經(jīng)濟的發(fā)展要求，合理配置金融資本，不應以所有制性質去導向市場。在金融法規(guī)允許的范圍內，充分利用利率的杠桿作用，對市場的金融貸款進行市場調節(jié)。如根據(jù)中小企業(yè)要求信貸時間短，數(shù)額小，頻率高的特點，就可以適當提高利率，從而攤低自己的信貸成本，使中小企業(yè)也免去了不必要的奔波和民間高利貸的拆借。另外，商業(yè)銀行應開發(fā)更多更新的金融服務項目，提高為中小企業(yè)的信貸服務效率，為中小企業(yè)提供相關的信息咨詢服務，幫助中小企業(yè)健康財務管理制度。

（2）多種融資方式共同發(fā)展。繼續(xù)擴大我國股票市場的規(guī)模，盡快設立創(chuàng)業(yè)板市場，規(guī)范直接的企業(yè)產(chǎn)權市場，在促進國有大企業(yè)上市的同時，允許符合上市條件的中小企業(yè)進入資本市場。同時還要解決上市公司股份中尚不能上市流通的國有股、法人股的流通問題，實現(xiàn)股權的全流通，盡快推進我國創(chuàng)業(yè)板市場的建設。創(chuàng)業(yè)板主要要看企業(yè)發(fā)展的潛力，這樣為中小企業(yè)盡早進入國有企業(yè)創(chuàng)造條件。

（3）積極培育和發(fā)展債券融資市場，大力發(fā)展我國投資基金市場，促進中小企業(yè)科研開發(fā)的創(chuàng)新能力。為了支持中小企業(yè)發(fā)展應理順債券發(fā)行審核體制，逐步放松規(guī)模的限制，擴大發(fā)行額度完善債券擔保的信用評級制度，支持經(jīng)營效益好、償還能力強的中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資。此外還應大力發(fā)行包括可轉換債券在內的各類企業(yè)債券，積極探索資產(chǎn)證券化、房地產(chǎn)抵押貸款證券化等方式。大力推進以開放式基金為主的證券投資基金的發(fā)展，豐富基金品種，引導儲蓄流向投資。同時還要大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金。

（4）建立健全為中小企業(yè)服務的銀行體系，專門為中小企業(yè)服務。大力發(fā)展為中小企業(yè)服務的中小金融機構，加快中小金融機構的建立。中小金融機構一般了解地方基層，能夠利用當?shù)氐男畔⒘私獗镜刂行∑髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，這樣中小金融機構在為中小企業(yè)提供金融支持時，具有信息和交易成本低的優(yōu)勢。中小金融機構與中小企業(yè)的共同發(fā)展兩者能夠相互促進、相輔相成。

2.3

政府應采取有效措施，加大對中小企業(yè)融資的支持力度。

（1）政府部門為解決中小企業(yè)融資難的問題采取一系列政策措施，中國人民銀行1998年5月6日下發(fā)了《關于改進金融服務、支持國民經(jīng)濟發(fā)展的指導意見》，要求各商業(yè)銀行設立中小企業(yè)信貸部，積極為中小企業(yè)提供貸款服務；1998年6月20日頒發(fā)了《關于進一步改善對中小企業(yè)金融服務的意見》，提出了支持中小企業(yè)發(fā)展的8條措施；1998年10月19日下發(fā)了《關于擴大對小企業(yè)貸款利率浮動幅度的通知》，決定擴大對小企業(yè)貸款利率的浮動幅度；1999年11月17日，頒發(fā)了《關于加強和改進對小企業(yè)金融服務的指導意見》，提出了進一步強化和完善小企業(yè)金融服務的10條措施；國家也成立了中小企業(yè)司，2003年《中小企業(yè)促進法》通過并實施，它標志著我國促進中小企業(yè)發(fā)展正式走上規(guī)范化和法制化軌道。以上舉措對幫助我國中小企業(yè)獲得資金來源，扶持中小企業(yè)起著積極的效果。

（2）完善我國對中小企業(yè)資金的扶持政策。政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。稅收優(yōu)惠是國家通過降低稅率、稅收減免、提高固定資產(chǎn)折舊等優(yōu)惠條件，以減輕中小企業(yè)的稅收負擔；而財政補貼是政府通過鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進中小企業(yè)科技進步和鼓勵中小企業(yè)出口等方式給予的財政援助；政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的方式有貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等等。

總之，要真正有效地解決中小企業(yè)融資難的問題，需要經(jīng)過政府、企業(yè)、銀行三方的共同努力，創(chuàng)建一個融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經(jīng)濟環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一個寬松的融資環(huán)境。

參考文獻

[1]黃永明.金融經(jīng)濟支持與中小企業(yè)的發(fā)展[M].華中科技大學出版社,2006.

[2]王瑞璞.中國民營經(jīng)濟發(fā)展與企業(yè)家的社會責任[M].人民出版社,2006.

[3]余應敏.中小企業(yè)財務報告行為理論與實證[M].中國財政經(jīng)濟出版社2006.

[4]葉倩.中小企業(yè)融資困境與融資體系的構建[J].商場現(xiàn)代化,2006(10):145-146.

篇5

應對提上日程

我國的國債市場經(jīng)過二十年特別是近十年左右的發(fā)展，已經(jīng)形成了一定的基礎與框架，國際經(jīng)驗正在被創(chuàng)造性地與中國實際相結合應用于指導市場發(fā)展的實踐中，其發(fā)展態(tài)勢開始受到國際金融界的關注。國債市場對于支持積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策的實施、推進金融市場的健康協(xié)調發(fā)展，在發(fā)揮著越來越大的作用。從目前看，國債市場的有限開放實際已在逐步實施之中，因為外資商業(yè)銀行在華分行基本都已被批準進入銀行間債券市場參與交易。

而市場的完全對外開放的時間表則取決于人民幣資本項目下自由兌換的時間安排，這可能會給我們再留下數(shù)年寶貴的時間作好相應的準備。基于我國國債市場發(fā)展的現(xiàn)狀，我國國債市場管理應對“WTO”挑戰(zhàn)，從指導思想上應堅持以下三條：第一，利用有利的發(fā)展契機和正面影響，進一步從規(guī)模、效率、規(guī)范性、參與者素質、法規(guī)建設以及市場基礎設施等方面提升中國國債市場，使之更好地發(fā)揮功能，為我所用，為我所控。

第二，積極尋求以平滑、漸進方式推進國債市場對外開放的途徑，使國債市場首先成為探索金融市場對外開放及與國際接軌的試驗田與緩沖帶，為開放條件下的金融市場管理和運作積累經(jīng)驗。

第三，恰當設計市場進入的非關稅壁壘和附加條件，緩沖外資金融機構進入國債市場帶來的沖擊，平衡其權利義務，為我方爭取相關利益。

機構投資者是關鍵

目前，在國內市場參與者構成中，商業(yè)銀行所占市場份額最大，其債券持有額與交易額大體占到80％左右，因為隨著資產(chǎn)管理意識的增強和準備金管理方式的改革，它們需要在自身資產(chǎn)中保有一定比例的無風險、高流動性的國債等債券資產(chǎn)。在近兩年的市場運作中，絕大多數(shù)商業(yè)銀行已將債券作為流動性管理的重要手段加以應用。事實上，如果商業(yè)銀行能夠在滿足自身流動性管理需要的同時，更多地從市場經(jīng)營的角度積極參與市場，則不僅有利于市場的活躍和流動性的提高，而且也能為自己培育新的中間業(yè)務生長點和贏利點。因此在國債市場完全開放以前，促進國內市場參與者轉變觀念，練好內功，培育其優(yōu)勢業(yè)務，顯得十分迫切。這其中，抓住了商業(yè)銀行和其他主要機構投資者，就抓住了關鍵。

1、應加大對市場參與者的培訓力度。加入WTO后的競爭，首先會突出表現(xiàn)在人才的競爭方面。應當充分認識這一挑戰(zhàn)的嚴峻性，大力加強人才的培訓。不僅要讓市場交易人員熟悉操作和提高市場分析能力，還要針對目前高層管理人員市場觀念、意識存在的不足，加強這部分人員的進修和提高。

2、擴大金融機構在國債市場上的中間業(yè)務份額。我國銀行間債券市場經(jīng)過幾年的培育，已基本吸納了全國所有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、財務公司、證券投資基金進入市場，部分證券公司和信托投資公司也已進入市場。將這一市場擴展為以商業(yè)銀行等金融機構為主體，各類機構投資人均可參與的批發(fā)性大宗債券市場的時機已漸趨成熟。從提高市場效率，減小市場交易結算風險的角度考慮，應當積極發(fā)展以商業(yè)銀行等金融機構為交易結算人或經(jīng)紀人的中間業(yè)務，使住房、社保、醫(yī)療等基金及各類企事業(yè)單位均可通過人或經(jīng)紀人進入市場。

3、發(fā)展國債柜臺交易。國內商業(yè)銀行在網(wǎng)點數(shù)量上具有優(yōu)勢，在計算機處理系統(tǒng)的支持下，儲蓄網(wǎng)絡發(fā)行、登記并掛牌買賣記帳式國債是一項一舉數(shù)得的好事。既有利于化解因利率變動、憑證式國債可能大量提前贖回而給商業(yè)銀行造成的壓力和風險，也有利于擴展國債市場，方便公眾投資人，并使柜臺市場與銀行間市場形成聯(lián)動，更可為商業(yè)銀行擴展中間業(yè)務份額，發(fā)揮自己在國債市場中的作用提供難得的機遇。這項工作應在做好風險防范的前提下積極試點，取得經(jīng)驗后盡快推開，使國內商業(yè)銀行的優(yōu)勢得以發(fā)揮。

二級市場流動為先

流動性是市場的靈魂，只有具有較強的流動性，政府關于一級市場的戰(zhàn)略才能得以有效貫徹。國際上衡量流動性一般有兩項指標，一是看換手率的高低。二是看大額交易是否會影響市場價格水平。

今年前9個月我國銀行間債券市場交易量約2.5萬億元，可交易的債券存量接近1.6萬億元，換手率大體為160％，而國外成熟市場年換手率基本都在1000％以上。因此，政府應通過進一步健全游戲規(guī)則和市場基礎設施，重點圍繞市場流動性的提升做好以下工作：

1、積極建立做市商制度和引入同業(yè)經(jīng)紀人。為了促進大宗交易和適應部分市場參與者希望在交易達成前不暴露身份的商業(yè)經(jīng)營要求，應當參照國際運作規(guī)則引入同業(yè)經(jīng)紀人。

2、完善資金清算與債券結算機制，盡快實現(xiàn)“券款對付”。較長時間以來，由于國家自動支付系統(tǒng)建設相對滯后，債券過戶與資金清算一直未能實現(xiàn)同步進行，既增大了結算風險，也影響了市場運作的效率，且不論進入WTO后外資機構會顧慮因結算條件不利可能引致的“赫思塔特”風險而不敢入市，就連目前市場參與者范圍擴大后，許多國內投資人也會因結算風險而裹足不前。因此，實現(xiàn)建設中的支付系統(tǒng)與債券結算系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)運作，是近期市場在基礎設施建設方面的重要事項。

3、努力打通銀行間債券市場與交易所國債市場。目前，兩市場的債券是分別登記托管、分別結算。實現(xiàn)統(tǒng)一托管或跨市場的單一賬戶結算機制，可以實現(xiàn)兩個市場邏輯上的統(tǒng)一，不僅有利于合理的市場價格的形成，恰當發(fā)揮兩個市場各自的優(yōu)勢，減少因體制原因造成的投機現(xiàn)象，而且可以使市場參與者獲得以一個帳戶同時參與兩個市場的便利。

4、逐步引入衍生品種。國際經(jīng)驗表明，衍生品種的多少既是市場繁榮的標志，又是促進市場發(fā)展的重要催化劑。目前國債市場除了現(xiàn)貨交易外，衍生品種只有“封閉式回購”即所謂的“質押式回購”，但這種“質押式回購”項下的債券在回購期間內不能被再次使用，雖然有利于控制結算風險，但對市場流動性有一定消極影響。今后幾年應在總結歷史經(jīng)驗的基礎上，在嚴格的風險管理和統(tǒng)一的托管系統(tǒng)的支持下，依次、逐步引入“開放式回購”（即回購首期與到期均按買斷關系進行結算）、遠期、掉期以及交易所市場期貨等衍生品種。

一是產(chǎn)業(yè)結構調整、升級的需要二是建立社會保障機制的需要三是維系必要的財政收支對應關系的需要

穩(wěn)步擴張一級市場規(guī)模

近三年我國實施積極的財政政策，各年都安排發(fā)行1000至1500億元的建設國債，專項用于基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)的投資和大型骨干國企的技術改造，帶動了銀行資金和其它資金向這些領域投入，為消除亞洲金融危機和“通貨緊縮”的負面影響，拉動國民經(jīng)濟增長起到了重要的作用。從我國面臨的實際問題和今后若干年發(fā)展的需要，積極地運用國債手段并非權宜之計。今后幾年，除了部分國債資金建設項目還需后續(xù)國債資金補充外，國債發(fā)行政策還應著眼于以下幾方面的需要：

一是產(chǎn)業(yè)結構調整、升級的需要。受經(jīng)濟全球化和世界性產(chǎn)業(yè)結構調整的影響，今后5至10年我國將進入一個持續(xù)時間較長，力度較大，影響較為深刻的結構調整時期，而“入世”則可能在相當程度上將結構調整中的某些矛盾進一步顯現(xiàn)和激化。對我國而言，如果不采取必要的產(chǎn)業(yè)升級和技術創(chuàng)新措施，加入WTO只會使我國產(chǎn)業(yè)結構更偏向于勞動密集型。這種貿易自由化的結果對我國產(chǎn)業(yè)結構的升級和在世界貿易格局中的地位的提升是不利的。即使是某些原本屬于勞動密集型的產(chǎn)業(yè)（如紡織工業(yè)），隨著科技進步，其性質也正在發(fā)生變化，有可能發(fā)展成為技術密集型和資本密集型產(chǎn)業(yè)，使我們原來在這些產(chǎn)業(yè)所具有的比較優(yōu)勢逐漸喪失。國外經(jīng)驗和我國實際都表明，要提升產(chǎn)業(yè)結構檔次，不能沒有財政的支持。當年日本政府對其電子信息產(chǎn)業(yè)的扶植除了制定開發(fā)計劃和《電子工業(yè)振興臨時措施法》，更有財政上的支持。然而我國財政就其經(jīng)常性收入而言，還只是個典型的“吃飯財政”，要想讓財政持續(xù)發(fā)揮促進我國產(chǎn)業(yè)結構調整、升級的作用，不能不充分運用國債手段。二是建立社會保障機制的需要。隨著產(chǎn)業(yè)結構的調整和“入世”后進口產(chǎn)品的沖擊，國內相當一部分缺乏競爭力和比較優(yōu)勢的企業(yè)和行業(yè)將被逐漸淘汰，失業(yè)、下崗和轉崗職工人數(shù)將呈上升趨勢，做好這部分職工的安置工作，是各級政府在今后幾年的重要工作。未來5至10年，各級政府應在兩方面進一步發(fā)揮其職能作用：一是再就業(yè)培訓及職業(yè)介紹。僅靠民間市場化運作的培訓和職介機構是不夠的，政府應舉辦或補貼這項事業(yè)，使失業(yè)下崗人員能以盡可能少的支出獲得能幫助其重新就業(yè)的本領和機會。二是維持一定的失業(yè)救濟水平。我國目前失業(yè)救濟水平較低，目前有些地方給下崗人員所發(fā)的生活費實際無法維持一個人的最低生活水平。應當研究考慮運用國債手段來促進社會保障機制的改革和完善。

三是維系必要的財政收支對應關系的需要。我國多年來保持貿易順差與實行出口退稅政策有較大關系。進入WTO后，關稅平均水平進一步降低，進口需求將呈上升趨勢，為了刺激出口，維持貿易順差或貿易平衡，要么進一步加大出口退稅力度，從而減少財政收入；要么在必要時采取人民幣貶值的策略，但這樣一來，意味著所有進口品的價格都更貴了，這對財政也不例外，客觀上造成財政支出的增大。為了維持必要的收支對應關系，也必須借助于國債手段。

另外，由于目前我國的能源資源特別是石油資源與巨大的市場需求及快速增長的需求潛力相比存在較大的缺口，原因在于我國尚缺乏用于一定規(guī)模的能源儲備的基礎設施。因此，是否可考慮運用國債手段參與能源戰(zhàn)略儲備，使政府更為積極、從容地應對潛在的能源危機，實現(xiàn)能源宏觀調控的目標。

基于以上考慮，財政除了應當繼續(xù)擴大、培育新的稅源，厲行節(jié)約外，還應當進一步發(fā)揮國債市場的作用。第一，今后5至10年，國債發(fā)行規(guī)模可考慮與GDP增長基本保持同步。如果目前我國國債發(fā)行余額按1.5萬億計算，GDP年均增幅按7％計算，則國債發(fā)行余額規(guī)模每年約增加一千億元左右。這部分資金相當大的比例應當用于支持產(chǎn)業(yè)結構升級、技術改造與能源戰(zhàn)略儲備。第二，利用近幾年難得的低利率時機，適當擴大期限為10至20年的固定利率長期國債的發(fā)行量，以降低國債的平均發(fā)行成本和發(fā)行頻率。按照上述兩個要點進行發(fā)行操作，完全有可能將國債負擔率、國債依存度這兩個指標始終控制在合理、謹慎的范圍之內。

外企上市猶抱琵琶

今年以來，外企上市被管理層多次提及，并有加快步伐的跡象。證監(jiān)會有關官員日前表示，外企上市須符合六個條件。那么，到底外企上市進展如何？主要面臨什么瓶頸？國泰君安、南方、華夏等證券公司的投行部有關負責人表示，目前外企上市的政策尚未明朗，在實際操作中難以把握，因此改制、重組、輔導的節(jié)奏并不快，至今外企都只是進入上市輔導初期。

日前，外經(jīng)貿部《關于外商投資股份有限公司有關問題的通知》，規(guī)定這類公司申請發(fā)行A股或B股，需獲得外經(jīng)貿部同意，而且要按規(guī)定和程序設立或改制，還需符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策。證監(jiān)會也了《擬公開發(fā)行上市公司改制重組指導意見》的公開征求意見稿，但還沒見到最后定稿。因此，券商普遍表示，由于政策尚未最后出臺，具體操作難以確定以何種口徑籌備，因此存在很多疑慮。

目前券商正在介入的擬上市外企以臺資居多，外企大股東一般占股超過90％以上，如果要改制上市，大股東作為發(fā)起人占股的比例占多大合適？目前還沒有統(tǒng)一的說法。外企的架構有其特殊性，如在國內投資時一般注冊幾個公司，重組改制時涉及到優(yōu)惠政策、稅收等問題，不僅牽涉面廣、工作量大，需要多方協(xié)調，而且參照哪種模式尚未定論。不少外企在大陸投資的多數(shù)是生產(chǎn)中心或加工基地，與總公司是租賃關系，如果要重組，海外資產(chǎn)如何評估也是一件費勁的事。＂重組方案老吃不準，只好邊做邊等。＂一家券商負責人如是說。不少業(yè)內人士表示，外企當初主要以有限責任公司注冊，經(jīng)過幾年的發(fā)展，滾存利潤基本都超過注冊資本50％以上，如果按1：1折股，按規(guī)定大于注冊資本50％以上的，企業(yè)要運行一個完整會計年度才能考慮上市，如果這樣，最快要等到后年才會出現(xiàn)第一家外企上市。

篇6

我國的國債市場經(jīng)過二十年特別是近十年左右的發(fā)展，已經(jīng)形成了一定的基礎與框架，國際經(jīng)驗正在被創(chuàng)造性地與

者范圍擴大后，許多國內投資人也會因結算風險而裹足不前。因此，實現(xiàn)建設中的支付系統(tǒng)與債券結算系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)運作，是近期市場在基礎設施建設方面的重要事項。

3、努力打通銀行間債券市場與交易所國債市場。目前，兩市場的債券是分別登記托管、分別結算。實現(xiàn)統(tǒng)一托管或跨市場的單一賬戶結算機制，可以實現(xiàn)兩個市場邏輯上的統(tǒng)一，不僅有利于合理的市場價格的形成，恰當發(fā)揮兩個市場各自的優(yōu)勢，減少因體制原因造成的投機現(xiàn)象，而且可以使市場參與者獲得以一個帳戶同時參與兩個市場的便利。

4、逐步引入衍生品種。國際經(jīng)驗表明，衍生品種的多少既是市場繁榮的標志，又是促進市場發(fā)展的重要催化劑。目前國債市場除了現(xiàn)貨交易外，衍生品種只有“封閉式回購”即所謂的“質押式回購”，但這種“質押式回購”項下的債券在回購期間內不能被再次使用，雖然有利于控制結算風險，但對市場流動性有一定消極影響。今后幾年應在總結歷史經(jīng)驗的基礎上，在嚴格的風險管理和統(tǒng)一的托管系統(tǒng)的支持下，依次、逐步引入“開放式回購”（即回購首期與到期均按買斷關系進行結算）、遠期、掉期以及交易所市場期貨等衍生品種。

一是產(chǎn)業(yè)結構調整、升級的需要二是建立社會保障機制的需要三是維系必要的財政收支對應關系的需要

穩(wěn)步擴張一級市場規(guī)模

近三年我國實施積極的財政政策，各年都安排發(fā)行1000至1500　億元的建設國債，專項用于基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)的投資和大型骨干國企的技術改造，帶動了銀行資金和其它資金向這些領域投入，為消除亞洲金融危機和“通貨緊縮”的負面影響，拉動國民經(jīng)濟增長起到了重要的作用。從我國面臨的實際問題和今后若干年發(fā)展的需要，積極地運用國債手段并非權宜之計。今后幾年，除了部分國債資金建設項目還需后續(xù)國債資金補充外，國債發(fā)行政策還應著眼于以下幾方面的需要：

一是產(chǎn)業(yè)結構調整、升級的需要。受經(jīng)濟全球化和世界性產(chǎn)業(yè)結構調整的影響，今后5至10年我國將進入一個持續(xù)時間較長，力度較大，影響較為深刻的結構調整時期，而“入世”則可能在相當程度上將結構調整中的某些矛盾進一步顯現(xiàn)和激化。對我國而言，如果不采取必要的產(chǎn)業(yè)升級和技術創(chuàng)新措施，加入wto只會使我國產(chǎn)業(yè)結構更偏向于勞動密集型。這種貿易自由化的結果對我國產(chǎn)業(yè)結構的升級和在世界貿易格局中的地位的提升是不利的。即使是某些原本屬于勞動密集型的產(chǎn)業(yè)（如紡織工業(yè)），隨著科技進步，其性質也正在發(fā)生變化，有可能發(fā)展成為技術密集型和資本密集型產(chǎn)業(yè)，使我們原來在這些產(chǎn)業(yè)所具有的比較優(yōu)勢逐漸喪失。國外經(jīng)驗和我國實際都表明，要提升產(chǎn)業(yè)結構檔次，不能沒有財政的支持。當年日本政府對其電子信息產(chǎn)業(yè)的扶植除了制定開發(fā)計劃和《電子工業(yè)振興臨時措施法》，更有財政上的支持。然而我國財政就其經(jīng)常性收入而言，還只是個典型的“吃飯財政”，要想讓財政持續(xù)發(fā)揮促進我國產(chǎn)業(yè)結構調整、升級的作用，不能不充分運用國債手段。

二是建立社會保障機制的需要。隨著產(chǎn)業(yè)結構的調整和“入世”后進口產(chǎn)品的沖擊，國內相當一部分缺乏競爭力和比較優(yōu)勢的企業(yè)和行業(yè)將被逐漸淘汰，失業(yè)、下崗和轉崗職工人數(shù)將呈上升趨勢，做好這部分職工的安置工作，是各級政府在今后幾年的重要工作。未來5至10年，各級政府應在兩方面進一步發(fā)揮其職能作用：一是再就業(yè)培訓及職業(yè)介紹。僅靠民間市場化運作的培訓和職介機構是不夠的，政府應舉辦或補貼這項事業(yè)，使失業(yè)下崗人員能以盡可能少的支出獲得能幫助其重新就業(yè)的本領和機會。二是維持一定的失業(yè)救濟水平。我國目前失業(yè)救濟水平較低，目前有些地方給下崗人員所發(fā)的生活費實際無法維持一個人的最低生活水平。應當研究考慮運用國債手段來促進社會保障機制的改革和完善。

三是維系必要的財政收支對應關系的需要。我國多年來保持貿易順差與實行出口退稅政策有較大關系。進入wto后，關稅平均水平進一步降低，進口需求將呈上升趨勢，為了刺激出口，維持貿易順差或貿易平衡，要么進一步加大出口退稅力度，從而減少財政收入；要么在必要時采取人民幣貶值的策略，但這樣一來，意味著所有進口品的價格都更貴了，這對財政也不例外，客觀上造成財政支出的增大。為了維持必要的收支對應關系，也必須借助于國債手段。

另外，由于目前我國的能源資源特別是石油資源與巨大的市場需求及快速增長的需求潛力相比存在較大的缺口，原因在于我國尚缺乏用于一定規(guī)模的能源儲備的基礎設施。因此，是否可考慮運用國債手段參與能源戰(zhàn)略儲備，使政府更為積極、從容地應對潛在的能源危機，實現(xiàn)能源宏觀調控的目標。

基于以上考慮，財政除了應當繼續(xù)擴大、培育新的稅源，厲行節(jié)約外，還應當進一步發(fā)揮國債市場的作用。第一，今后5至10年，國債發(fā)行規(guī)模可考慮與gdp增長基本保持同步。如果目前我國國債發(fā)行余額按1.5萬億計算，gdp年均增幅按7％計算，則國債發(fā)行余額規(guī)模每年約增加一千億元左右。這部分資金相當大的比例應當用于支持產(chǎn)業(yè)結構升級、技術改造與能源戰(zhàn)略儲備。第二，利用近幾年難

得的低利率時機，適當擴大期限為10至20年的固定利率長期國債的發(fā)行量，以降低國債的平均發(fā)行成本和發(fā)行頻率。按照上述兩個要點進行發(fā)行操作，完全有可能將國債負擔率、國債依存度這兩個指標始終控制在合理、謹慎的范圍之內。

外企上市猶抱琵琶

今年以來，外企上市被管理層多次提及，并有加快步伐的跡象。證監(jiān)會有關官員日前表示，外企上市須符合六個條件。那么，到底外企上市進展如何？主要面臨什么瓶頸？國泰君安、南方、華夏等證券公司的投行部有關負責人表示，目前外企上市的政策尚未明朗，在實際操作中難以把握，因此改制、重組、輔導的節(jié)奏并不快，至今外企都只是進入上市輔導初期。

日前，外經(jīng)貿部《關于外商投資股份有限公司有關問題的通知》，規(guī)定這類公司申請發(fā)行a股或b股，需獲得外經(jīng)貿部同意，而且要按規(guī)定和程序設立或改制，還需符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策。證監(jiān)會也了《擬公開發(fā)行上市公司改制重組指導意見》的公開征求意見稿，但還沒見到最后定稿。　因此，券商普遍表示，由于政策尚未最后出臺，具體操作難以確定以何種口徑籌備，因此存在很多疑慮。

目前券商正在介入的擬上市外企以臺資居多，外企大股東一般占股超過90％以上，如果要改制上市，大股東作為發(fā)起人占股的比例占多大合適？目前還沒有統(tǒng)一的說法。外企的架構有其特殊性，如在國內投資時一般注冊幾個公司，重組改制時涉及到優(yōu)惠政策、稅收等問題，不僅牽涉面廣、工作量大，需要多方協(xié)調，而且參照哪種模式尚未定論。不少外企在大陸投資的多數(shù)是生產(chǎn)中心或加工基地，與總公司是租賃關系，如果要重組，海外資產(chǎn)如何評估也是一件費勁的事。＂重組方案老吃不準，只好邊做邊等。＂一家券商負責人如是說。不少業(yè)內人士表示，外企當初主要以有限責任公司注冊，經(jīng)過幾年的發(fā)展，滾存利潤基本都超過注冊資本50％以上，如果按1：1折股，按規(guī)定大于注冊資本50％以上的，企業(yè)要運行一個完整會計年度才能考慮上市，如果這樣，最快要等到后年才會出現(xiàn)第一家外企上市。

篇7

為加快我市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資平臺建設，鼓勵各類社會資本進入創(chuàng)業(yè)投資領域，拓寬成長型企業(yè)的融資渠道，加快企業(yè)自主創(chuàng)新步伐，努力增強我市自主創(chuàng)新能力，進一步促進經(jīng)濟結構調整和產(chǎn)業(yè)升級，促進全市經(jīng)濟更好更快發(fā)展，根據(jù)《國務院辦公廳轉發(fā)發(fā)展改革委等部門關于創(chuàng)業(yè)投資引導基金規(guī)范設立與運作指導意見的通知》（〔〕116號）、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（國家發(fā)展改革委令〔〕第39號）、《財政部、國家稅務總局關于促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關稅收政策的通知》（財稅〔〕31號）和《省政府辦公廳轉發(fā)省發(fā)展改革委關于加快創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展若干意見的通知》（政辦發(fā)〔〕141號）精神，現(xiàn)就加快我市創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展提出如下意見：

一、充分認識加快創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的重要意義

（一）創(chuàng)業(yè)投資是指對具有高成長潛力的未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)，特別是創(chuàng)新型中小企業(yè)進行權益性投資，并為之提供創(chuàng)業(yè)管理服務，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后主要通過權益轉讓獲得資本增值收益的一種投資行為。

（二）發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，是提高自主創(chuàng)新能力的一項關鍵措施，是緩解企業(yè)創(chuàng)業(yè)難、融資難、發(fā)展難的重要手段，是中小企業(yè)發(fā)展的重要助推器，是推動企業(yè)自主創(chuàng)新的重要力量，符合國家大力發(fā)展直接融資的政策取向，對加快區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展具有積極的推動作用。

（三）加快創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，對于推動我市經(jīng)濟結構調整和發(fā)展方式轉變，進一步集聚生產(chǎn)要素，促進區(qū)域資本市場的發(fā)展，加快我市高端服務業(yè)的發(fā)展、高新技術開發(fā)及成果產(chǎn)業(yè)化，提高城市綜合競爭力具有重要意義。

二、明確加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資的指導思想和目標任務

（一）指導思想：以科學發(fā)展觀為統(tǒng)領，以推進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、建設創(chuàng)新型城市為目標，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展環(huán)境，建立健全創(chuàng)業(yè)投資體系，引導社會資本參與創(chuàng)業(yè)投資，鼓勵壯大創(chuàng)業(yè)投資資本規(guī)模，切實發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資在加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式中的推動作用。

（二）基本原則：堅持政府引導、企業(yè)主導、市場運作的原則，推動創(chuàng)業(yè)投資體系建設，堅持運用市場機制強化創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)內部的責任約束和利益激勵，建立創(chuàng)業(yè)投資的風險防范、信息披露和監(jiān)管系統(tǒng)，有重點地培育有利于創(chuàng)業(yè)投資資本撤出、轉讓、評價和交易的市場體系。

（三）主要目標：通過政府、企業(yè)及社會的共同努力，爭取把安建設成為區(qū)域性創(chuàng)業(yè)投資中心，形成“政府創(chuàng)業(yè)資本為引導，社會創(chuàng)業(yè)資本為主體，市外創(chuàng)業(yè)資本為補充”的多元化格局。在“十二五”期內，全市備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)達到20家以上，其中，各縣（區(qū)）和經(jīng)濟開發(fā)區(qū)至少有2家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，全市創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模50億元以上，完成投資項目100個以上，通過創(chuàng)業(yè)投資促進創(chuàng)新型中小企業(yè)成長壯大。

三、努力擴大創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模

（一）拓寬創(chuàng)業(yè)投資資本來源渠道。鼓勵國內外企業(yè)、社會團體及自然人在我市設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及分支機構。積極支持我市民營企業(yè)集團、投資公司、擔保公司等具備一定資本實力的企業(yè)通過新設企業(yè)、變更登記、增資注冊等形式設立創(chuàng)業(yè)投資公司。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)依法通過私募方式向特定的投資者募集資金，其募集的對象必須是具有一定風險承受能力的投資者，投資者承諾的資金可分期到位。鼓勵和支持境內外股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、社保基金、證券公司、保險公司、信托投資公司等投資機構在我市依法開展創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務；支持我市具有一定規(guī)模的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)開展融資創(chuàng)新，通過發(fā)行企業(yè)債券等方式增強投融資能力，努力形成多元化的創(chuàng)業(yè)投資資本來源渠道。

（二）簡化和規(guī)范設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)可以采取有限責任公司、股份有限公司以及法律規(guī)定的其他企業(yè)組織形式設立。我市國有資產(chǎn)設立或控股的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)要采用規(guī)范的公司制運作，依法確定股東會、董事會和管理層的責權范圍。以公司形式設立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可以委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)作為管理顧問機構，負責其投資管理業(yè)務。委托人和人的法律關系適用《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國合同法》等有關法律、法規(guī)。境內資金在我市申請設立創(chuàng)業(yè)投資和創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)，依法到工商行政管理部門注冊登記。外商投資設立創(chuàng)業(yè)投資機構，按照《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》（商務部等五部局令2003年第2號）辦理注冊登記。

（三）大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資管理機構。鼓勵和支持創(chuàng)業(yè)投資管理機構建立健全內部激勵機制和風險約束機制，加快創(chuàng)業(yè)投資管理的專業(yè)化步伐，提高創(chuàng)業(yè)投資管理機構及管理團隊水平，造就和培育具有較強管理能力、資金募集能力和較好業(yè)績的創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)管理機構，做強做優(yōu)安創(chuàng)業(yè)投資管理機構品牌。

（四）加快培育一批創(chuàng)業(yè)投資項目源。鼓勵創(chuàng)業(yè)企業(yè)與高校、科研院所聯(lián)辦研發(fā)機構、組建各類科研生產(chǎn)聯(lián)合體，開展項目合作，為創(chuàng)業(yè)投資提供豐富的優(yōu)質項目源。鼓勵各類創(chuàng)業(yè)投資機構對發(fā)展前景好、吸納就業(yè)多以及運用新技術、新模式的中小服務企業(yè)進行資本投入。

四、加大對創(chuàng)業(yè)投資的政策扶持

（一）設立政策性創(chuàng)業(yè)投資引導基金。設立創(chuàng)業(yè)投資引導發(fā)展專項資金，總規(guī)模為2億元，通過階段參股、提供融資擔保、跟進投資等方式，引導各類社會資本流向創(chuàng)投企業(yè)，引導創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)向初創(chuàng)期的中小企業(yè)投資，扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設立與發(fā)展。引導基金設立及運作的具體辦法另行制定。

（二）大力支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)向中小高新技術企業(yè)投資。對主要投資于中小高新技術企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，取得的股息、紅利等權益性投資收益作為免稅收入給予免征所得稅的優(yōu)惠政策。

（三）鼓勵境內外投資者在我市發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資。在我市注冊的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè),凡符合我市創(chuàng)業(yè)資本投資高新技術產(chǎn)業(yè)導向項目，累計投資額超過其注冊資本或者出資總額達到其管理資金的70%，并且其中不低于30%投資于初創(chuàng)型企業(yè)的，享受高新技術企業(yè)的有關優(yōu)惠政策。高新技術企業(yè)稅收優(yōu)惠按照現(xiàn)行政策規(guī)定辦理。對來我市合作或獨立開展創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務的國際和國內知名企業(yè)，可采取一事一議的辦法，給予更多優(yōu)惠政策。對來我市發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資的個人或企業(yè)，享受招商引資所有優(yōu)惠政策。

（四）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國家需要重點扶持和鼓勵的創(chuàng)業(yè)投資，以股權方式投資于未上市中小高新技術企業(yè)2年以上（含2年），可以按照其對中小高新技術企業(yè)投資額的70%，在股權持有滿2年的當年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應納稅所得額。當年不足抵扣的，可在以后納稅年度結轉抵扣。

（五）幫助爭取省及國家相關政策支持。積極幫助在我市投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和符合條件的項目爭取引入省級以上創(chuàng)業(yè)投資引導基金的扶持。對實收資本達到5000萬元以上，實際投資于科技型創(chuàng)業(yè)項目的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，主管部門幫助其爭取省財政按實際投資額3%給予的風險補助。對以有限合伙形式設立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)的經(jīng)營所得和其他所得，由合伙人分別繳納所得稅，并給予稅收優(yōu)惠政策扶持，具體扶持政策待國家、省出臺相關政策后，另行制定。

（六）建立創(chuàng)業(yè)投資風險補償機制。市政府和創(chuàng)業(yè)投資機構共同出資設立市創(chuàng)業(yè)投資風險補償專項資金，允許經(jīng)過備案的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按不高于實際投資額3%的比例提取并繳納風險準備金，與市政府安排的財政資金構成創(chuàng)業(yè)投資風險補償專項資金，用于補償創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在財務年度內，因投資失敗導致清算或減值退出而形成的風險投資損失，以幫助創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)降低投資風險。創(chuàng)業(yè)投資風險補償專項資金的管理辦法另行制定。

（七）優(yōu)先扶持被投資項目。對創(chuàng)業(yè)投資機構投資的成果轉化項目、高新技術產(chǎn)業(yè)化項目，優(yōu)先列入政府支持的科技計劃，優(yōu)先安排扶持資金和貸款貼息。

（八）建立創(chuàng)業(yè)投資管理團隊激勵機制。鼓勵創(chuàng)業(yè)投資機構允許資本、技術、管理等生產(chǎn)要素參與收益分配，鼓勵不同類型的創(chuàng)業(yè)投資機構采取期股、期權、獎勵等多種收益分配方式。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的高管人員享受省對高層次創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才的有關激勵政策和市對高級人才的優(yōu)惠政策。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所投資企業(yè)上市成功時，除按《市政府關于進一步鼓勵企業(yè)上市的意見》（政發(fā)〔〕42號）獎勵外，再由市政府撥出專款給予獎勵。

五、完善創(chuàng)業(yè)投資管理和服務體系

（一）加強對創(chuàng)業(yè)投資工作的組織領導。建立市創(chuàng)業(yè)投資工作聯(lián)席會議（以下簡稱聯(lián)席會議）制度。聯(lián)席會議成員包括市發(fā)改委、經(jīng)信委、科技局、財政局、工商局、國稅局、地稅局及市創(chuàng)業(yè)投資公司等相關部門和單位，負責研究、部署本市創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和具體措施，指導縣（區(qū)）創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展工作，研究解決創(chuàng)業(yè)投資工作中的重大問題，并對創(chuàng)業(yè)投資法規(guī)、政策的執(zhí)行情況進行監(jiān)督檢查。聯(lián)席會議辦公室設在市發(fā)改委，負責對我市創(chuàng)業(yè)投資的日常管理和年度考核工作，向聯(lián)席會議提請研究審議有關重大事宜。各縣（區(qū)）要加快建立促進創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展機制和體制，努力抓好創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展工作，2012年底前各縣（區(qū)）至少要設立1家以上創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，該項工作列入年度目標考核，對成績突出的縣（區(qū)）予以獎勵。

（二）為創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。各級政府要加強服務，認真培育創(chuàng)業(yè)投資項目，積極開展創(chuàng)業(yè)投資項目推介活動。市重大招商引資活動、項目對接活動應邀請創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)參加，積極協(xié)助解決創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所投項目在推進上市、并購重組和企業(yè)發(fā)展中遇到的困難。要加大創(chuàng)業(yè)投資宣傳力度，努力營造有利于創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的良好環(huán)境。

（三）加強對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的備案管理。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在工商行政管理部門注冊登記后，實收資本達到3000萬元，或者首期實收資本達到1000萬元，且公司全體投資者承諾在注冊后的5年內補足不低于3000萬元實收資本的，即可申請創(chuàng)投備案。經(jīng)過備案的創(chuàng)投企業(yè)可享受國家和省市相關配套扶持政策，同時接受備案管理部門的監(jiān)督。市發(fā)改委按照省發(fā)改委的授權，負責對我市創(chuàng)投企業(yè)的備案材料進行初審，并做好備案創(chuàng)投企業(yè)的年審及監(jiān)管相關工作，協(xié)調落實相關優(yōu)惠政策。

（四）完善創(chuàng)業(yè)投資退出機制。根據(jù)非上市公司資本流動、資產(chǎn)重組的客觀需要和相關政策法規(guī)要求，加強我市產(chǎn)權市場建設，特別是扶持區(qū)域性產(chǎn)權交易市場、技術產(chǎn)權交易市場的發(fā)展，加快制度創(chuàng)新，提升服務功能，積極向上爭取，開展非上市公司股權轉讓交易試點，努力建設統(tǒng)一互聯(lián)的區(qū)域性產(chǎn)權交易市場，為企業(yè)并購重組、股權交易、創(chuàng)投退出等提供重要平臺。

篇8

物流業(yè)被視為降低生產(chǎn)成本、提高勞動效率之外的第三利潤源泉。但是，十二五期間，山東省物流成本居高不下，使物流業(yè)成為山東省在供給側的一個結構性短板。2015年年底，中央經(jīng)濟工作會議確定了“三去一降一補”的工作任務，為落實好這一重要部署，切實加強物流業(yè)發(fā)展短板建設，提升物流業(yè)整體發(fā)展水平，國務院及山東省政府明確了“加快物流業(yè)發(fā)展是推進供給側結構性改革、增加公共產(chǎn)品和公共服務供給的重點方向，是擴大有效投Y、促進城鄉(xiāng)居民消費的重要手段，是消除瓶頸制約、補齊薄弱短板、提升國民經(jīng)濟整體運行效率的重要途徑”；出臺了多項政策措施，積極推進物流業(yè)的發(fā)展，有效降低物流成本。

一、政策背景

近年來，國務院及山東省政府出臺了多項政策，積極推進物流業(yè)的發(fā)展，有效降低物流成本。

2014年國務院印發(fā)了《物流業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2014-2020年）》，部署加快現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展，建立和完善現(xiàn)代物流服務體系，提升物流業(yè)發(fā)展水平，為全面建成小康社會提供物流服務保障。

為落實好2015年年底中央經(jīng)濟工作會議的重要部署，切實加強物流業(yè)發(fā)展短板建設，提升物流整體發(fā)展水平，2016年3月份，國家發(fā)改委等10部門共同研究制定了《關于加強物流短板建設促進有效投資和居民消費的若干意見》；2016年8月國務院印發(fā)了《降低實體經(jīng)濟企業(yè)成本工作方案》，將“物流成本較大幅度降低”列為六大目標任務之一，并且提出“社會物流總費用占社會物流總額的比重由目前的4.9%降低0.5個百分點左右，工商業(yè)企業(yè)物流費用率由8.3%降低1個百分點左右”的工作目標。2016年9月，國家發(fā)改委了《物流業(yè)降本增效專項行動方案（2016―2018年）》，部署降低企業(yè)物流成本、提高社會物流效率工作，大力推進物流業(yè)轉型升級和創(chuàng)新發(fā)展。

2015年11月，山東省經(jīng)信委印發(fā)了《山東省物流業(yè)轉型升級實施方案（2015-2020年）》明確轉型升級的目標就是要提高物流運行質量和效益，降低物流成本，最終建立現(xiàn)代物流服務體；2016年5月，我省實施的《關于深入推進供給側結構性改革的實施意見》中，“降低流通環(huán)節(jié)費用”成為降成本政策的一項重要內容；2016年8月，省發(fā)改委等11部門聯(lián)合印發(fā)了《關于加強物流短板建設促進有效投資和居民消費的實施意見》，該意見旨在圍繞物流業(yè)發(fā)展短板領域，突出問題導向，加強政策引導，鼓勵社會資本投入，進一步提升物流業(yè)整體水平和服務效能，為全省經(jīng)濟社會發(fā)展提供有力保障。

二、山東省物流業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，山東省物流產(chǎn)業(yè)取得了較快發(fā)展，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）物流業(yè)規(guī)模和總量持續(xù)擴大

十二五期間，山東省物流業(yè)規(guī)模實現(xiàn)平穩(wěn)增長，2015年山東省物流業(yè)實現(xiàn)增加值4095億元，占山東省GDP的6.5%，占我省服務業(yè)增加值的14.4%，分別高于全國1個和3.5個百分點。2015年，全省物流總額19萬億元，是2010年的1.8倍，年均增長12.5%。其中，農(nóng)產(chǎn)品物流總額7727.9億元，占全國20%以上；工業(yè)品物流總額14.8萬億元，占物流總額的78%；單位與居民物流總額為2129.5億元，同比增長27.8%。隨著電子商務的蓬勃發(fā)展，郵政快遞業(yè)增長迅速，業(yè)務總量達到205.5億元，比2010年翻了近兩番。其中，快遞業(yè)務量7.3億件，是2010年的27倍。

山東省物流業(yè)規(guī)模和總量的持續(xù)擴大，為促進山東整體經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大貢獻。

（二）基礎設施逐步完善

山東省綜合交通運輸體系不斷優(yōu)化，截至2015年，公路通車里程26.34萬公里，海港年吞吐量13.4億噸；鐵路運營里程5350公里；民航航線368條。物流載體不斷壯大，全省物流園區(qū)339個，一批大型物流基地、物流中心和配送中心初具規(guī)模；國家星級倉庫21家，其中，5星級倉庫16家，4星級倉庫4家，3星級倉庫1家。

（三）物流企業(yè)和物流園區(qū)不斷壯大

目前，山東省物流企業(yè)總數(shù)達到22000多家，其中，重點物流企業(yè)836家，國家A級企業(yè)223家。其中，6家物流企業(yè)被評為全國物流行業(yè)先進集體，64家物流企業(yè)被評為“山東服務名牌”，一批專業(yè)化物流企業(yè)快速成長，形成了由多種所有制、不同經(jīng)營規(guī)模和多種服務模式構成的具有鮮明行業(yè)特色的物流產(chǎn)業(yè)群體，拉動了社會就業(yè)，帶動了區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。

全省現(xiàn)運營物流園區(qū)339個，總投資在1億元以上且占地面積在0.1平方公里以上的物流園區(qū)333個，其中，占地面積在0.5平方公里以上的167個。山東省物流園區(qū)空間布局較為優(yōu)化，功能日趨完善，聚集效應初步顯現(xiàn)。濟南蓋家溝國際物流園、青島膠州灣國際物流園、臨沂經(jīng)開區(qū)現(xiàn)代物流園被評為國家級示范物流園區(qū)。

（四）制造業(yè)與物流業(yè)聯(lián)動發(fā)展效果明顯

山東省是制造業(yè)大省，工業(yè)物流占山東省社會物流總額的約80%。近幾年來，山東省扶持了185個制造業(yè)與物流業(yè)聯(lián)動發(fā)展示范項目，帶動和影響山東省85%以上的規(guī)模企業(yè)采用多種方式分離外包物流業(yè)務，形成了多種兩業(yè)聯(lián)動發(fā)展模式。濰柴動力、魯南制藥等制造企業(yè)實施主輔分離，開展供應鏈一體化管理，企業(yè)物流成本平均下降11%以上。山鋼集團推進水鐵聯(lián)運和供應鏈整合后，年降低物流成本3億元。

三、山東省物流業(yè)發(fā)展存在的問題

近年來，全省物流業(yè)雖然實現(xiàn)了平穩(wěn)較快發(fā)展，但仍然存在一些問題。

（一）社會物流成本仍然較高

十二五期間我省物流總費用占GDP比重雖然呈逐年下降趨勢，2015年全省社會物流總費占山東省GDP總量的16%，比2010年的17.9%下降了1.9個百分點，低于全國平均值0.4個百分點，但是高于歐美發(fā)達國家1倍以上；高于金磚國家印度3個百分點、巴西5個百分點；比廣東、江蘇高2個多百分點。

（二）物流企業(yè)集約化發(fā)展水平較低

山東省國家物流A級企業(yè)占全國A級企業(yè)的總數(shù)僅為6%，A級物流企業(yè)中5A級企業(yè)的占比僅為10%。全省工商注冊10人以上的物流主體超過10萬家，但“小、散、弱”居多，導致物流產(chǎn)業(yè)資源分散，無法形成集聚效應。

全省物流業(yè)綜合實力最強的青島市，資產(chǎn)總額在3000萬元以上的物流企業(yè)僅占6%，營業(yè)收入低于500萬元的企業(yè)約占70%，超過91%的企業(yè)用工少于50人；全市約有物流企業(yè)8000多家，其中注冊資本1000萬元以上的企業(yè)450余家，約占企業(yè)總數(shù)5.6%；地方稅收超過100萬元企業(yè)500余家，s占企業(yè)總數(shù)6.3%；營業(yè)收入10億元以上的企業(yè)30余家，約占企業(yè)總數(shù)0.4%。

（三）物流企業(yè)現(xiàn)代化水平較低，行業(yè)信息化、標準化發(fā)展滯后

傳統(tǒng)物流業(yè)在未來的發(fā)展過程中，要實現(xiàn)資產(chǎn)類型由“重”向“輕”轉變；經(jīng)營方式由“分散型”向“集約型”轉變；管理方式由“粗放式”向“數(shù)據(jù)驅動式”轉變；生產(chǎn)方式由“勞動密集型”向“智能密集型”轉變，最終發(fā)展成為以“物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算”為特征的現(xiàn)代智慧物流體系。但是，山東省的物流業(yè)發(fā)展仍存在諸多問題。

首先，山東大多數(shù)物流企業(yè)是由運輸公司發(fā)展而來，企業(yè)規(guī)模小，多是依靠價格戰(zhàn)進行惡性競爭，企業(yè)間協(xié)同合作很少，所提供的服務局限于運輸和倉儲，這與現(xiàn)代物流的理念要求相去甚遠。難以滿足產(chǎn)業(yè)轉型升級所需要的專業(yè)化、精細化的服務要求。

其次，山東省物流行業(yè)現(xiàn)有的信息平臺業(yè)務功能比較單一，物流信息的共享、駁接能力較差，尤其是跨平臺、跨行業(yè)的對接能力很弱，物流企業(yè)與工業(yè)、商貿流通企業(yè)間的信息不能有效對接、共享共用。

最后，物流相關標準的推廣應用不夠，物流業(yè)標準化程度較低，區(qū)域和行業(yè)間標準不銜接，“一企一標”問題突出，各環(huán)節(jié)標準體系之間銜接不足。

（四）管理體制不順暢，發(fā)展環(huán)境有待進一步優(yōu)化

多頭管理、條塊分割的體制機制仍是困擾物流業(yè)發(fā)展的瓶頸，部門職能交叉、多頭管理、責任不清，錯位缺位不到位的現(xiàn)象時有發(fā)生，以罰代管、政策不落實、規(guī)劃占地不明確等現(xiàn)象比較普遍，管理體制分割造成了物流資源的分散浪費，并阻礙了現(xiàn)代化物流服務方式的發(fā)展。

同時，因為長期以來受“重生產(chǎn)輕流通”傳統(tǒng)保守觀念的影響，導致對物流業(yè)的基礎性、戰(zhàn)略性和準公益性作用認識不足，在規(guī)劃引導、政策支持和資金投入方面的力度不夠，絕大多數(shù)市地物流業(yè)沒有享受到工業(yè)用地價格；稅費負擔較重，證照審批等環(huán)節(jié)依然較多。此外，物流業(yè)還存在誠信體系建設滯后，市場秩序建設、政策法規(guī)體系建設不夠完善，高端優(yōu)秀人才匱乏、從業(yè)人員整體素質有待于進一步提升等發(fā)展環(huán)境問題。

四、推進山東省物流業(yè)發(fā)展的對策建議

在補齊物流業(yè)發(fā)展短板、有效降低社會物流成本方面，山東省應該從以下幾個方面入手：

（一）完善管理體制機制，優(yōu)化物流業(yè)的發(fā)展環(huán)境

山東省現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展需要組織形成交通運輸、貿易、海關、工商、稅務等政府職能部門和行業(yè)管理部門參加的協(xié)調和統(tǒng)一管理機構，專門負責研究、制定和協(xié)調物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各項法規(guī)和相關政策，形成相互協(xié)調、有機統(tǒng)一的整體，為物流業(yè)發(fā)展提供指導意見。并且通過減輕物流業(yè)的稅收負擔、加大對物流業(yè)土地支持力度、促進物流車輛便利通行等具體方式進一步優(yōu)化物流業(yè)的發(fā)展環(huán)境。

（二）加大對物流業(yè)的財政和金融支持

各級財政應該繼續(xù)加大對物流業(yè)發(fā)展的資金扶持，對省物流規(guī)劃確定的重點物流項目給予優(yōu)先扶持。發(fā)揮政府股權投資引導基金的作用，拓寬物流企業(yè)融資渠道，加強與政策性銀行的聯(lián)系對接，爭取積極支持。促進金融機構加大對物流企業(yè)的支持力度。支持物流企業(yè)通過上市、發(fā)行債券等多種渠道融資。

（三）大力發(fā)展第三方物流，培育龍頭企業(yè)，形成集聚效應

促進和支持第三方物流企業(yè)的發(fā)展，進一步完善市場準入制度，支持符合條件的物流企業(yè)跨地區(qū)經(jīng)營和設置網(wǎng)點，依法引導網(wǎng)絡型物流企業(yè)根據(jù)業(yè)務發(fā)展需要設立分支結構。選取一批大型的第三方物流企業(yè)進行重點支持，培育龍頭企業(yè)，形成集聚效應。進一步完善物流市場準入原則和退出機制，對不符合營運資質要求的物流企業(yè)，要及時清除出市場，同時也要加強物流市場監(jiān)管，打擊違法經(jīng)營行為。

（四）推進物流行業(yè)、企業(yè)的現(xiàn)代化建設，促進傳統(tǒng)物流業(yè)的轉型升級

政府部門、技術服務機構、企業(yè)要思想統(tǒng)一、密切合作，大力推行物流業(yè)的標準化體系建設，推進物流標準與物流管理、物流技術的融合，實現(xiàn)物流標準的國際化、體系化，提升物流業(yè)的現(xiàn)代化水平。同時，由政府主導，加快推進信息平臺建設，緊密連接物流供需雙方，通過鼓勵政府、國企、私企及外資等多重投資主體參與信息基礎設施建設中，推廣現(xiàn)代化信息技術在物流業(yè)的應用，加速山東物流業(yè)與現(xiàn)代信息技術的結合，實現(xiàn)物流業(yè)的智能化和信息化。

（五）加強物流人才的引進與培養(yǎng)

篇9

2010年3月，人民銀行聯(lián)合等9部門聯(lián)合出臺《關于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導意見》（銀發(fā)〔2010〕194號），這是近年來金融支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展繁榮的第一個全面的金融政策，在創(chuàng)新信貸產(chǎn)品、完善金融服務、擴大直接融資規(guī)模、培育文化產(chǎn)業(yè)市場，建立和完善配套機制等方面做出了明確規(guī)定和政策突破，為渴盼資金輸血的旅游行業(yè)送來一場“及時雨”。《意見》指出，各銀行業(yè)金融機構要堅持區(qū)別對待、有扶有控的信貸原則，加強和改進對旅游業(yè)的信貸管理和服務；要根據(jù)旅游項目的風險和經(jīng)營情況，創(chuàng)新發(fā)展符合旅游業(yè)特點的信貸產(chǎn)品和模式，合理確定貸款利率、期限和還款方式；加大對小型微型旅游企業(yè)和鄉(xiāng)村旅游的信貸支持力度等。《意見》還指出，擴大旅游企業(yè)融資渠道，支持旅游資源豐富、管理體制清晰、符合國家旅游發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)行上市條件的旅游企業(yè)上市融資，鼓勵社會資本支持和參與旅游業(yè)發(fā)展等，為旅游企業(yè)發(fā)展指明了方向。

一、尋甸縣文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及金融支持基本情況

尋甸縣文化產(chǎn)業(yè)起步晚，文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展還處于初級階段，產(chǎn)業(yè)布局較為分散，產(chǎn)業(yè)競爭力不強，具有鮮明的“輕、薄、短、小、弱”等特征。文化產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)品以及文化服務體系還不盡完備，產(chǎn)業(yè)組織形式分散，規(guī)模化、集聚化程度低，影視服務、藝術服務、教育培訓、文化旅游工藝品加工銷售等多元的產(chǎn)業(yè)格局尚未形成，特別作為文化產(chǎn)業(yè)主體的生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)，以小微企業(yè)為主，企業(yè)規(guī)模小，營運管理水平普遍較低，企業(yè)制度不健全，財務管理層級低，經(jīng)營效益、現(xiàn)金流不穩(wěn)定，與銀行信貸準入門檻對接難。出版發(fā)行和版權服務、文化藝術服務、網(wǎng)絡文化服務等文化行業(yè)尚無成規(guī)模的代表性企業(yè)，廣播、電視、電影服務行業(yè)有云南天湖島影視產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司。現(xiàn)有基本成規(guī)模的文化企業(yè)主要集中于文化休閑娛樂服務，具有代表性的有昆明星河溫泉旅游開發(fā)有限公司、云南紅色莊園旅游開發(fā)有限公司、云南天時旅游開發(fā)有限公司。其中昆明星河溫泉旅游開發(fā)有限公司成立于2006年，注冊資本1200萬元人民幣，企業(yè)正處以快速成長階段，企業(yè)從業(yè)人數(shù)從2009年的150人增加到2011年的260人，主營業(yè)務收入從2009年末的1509萬元增長至2011年末的3758萬元，兩年內增長了150%，凈利潤從2009年末的313萬元增長至2011年末的733萬元，兩年內增長了134%，凈資產(chǎn)回報率從2009年末的19%增長至2011年末的25%。2009年至2012年第三季度末企業(yè)以抵押貸款的形式每年從尋甸農(nóng)村信用社新增融資1000萬元人民幣，利率在人民銀行基準利率的基礎上上浮50.9%。其中到期已還貸款占全部到期貸款的比例三年來都是100%。

在調查過程中我們發(fā)現(xiàn)，未來3年內昆明星河溫泉旅游開發(fā)有限公司最優(yōu)選擇、次優(yōu)選擇、最后選擇的融資方式分別為銀行貸款、股票融資和債券市場融資，按照企業(yè)融資結構理論中的啄食順序企業(yè)應該優(yōu)選考慮內源融資，再考慮債券融資，最后考慮股權融資，出現(xiàn)這一情況是我國的普遍現(xiàn)象，主要是由于不同國家文化的差異、公司管理制度尚不到位、企業(yè)債券市場不發(fā)達、信用制度不發(fā)達等的影響。

近年來尋甸縣金融機構介入文化產(chǎn)業(yè)的積極性有較大提升，但融資支持對象仍僅限于點，主要集中于少數(shù)具有較強市場競爭力的旅游企業(yè)及一些能帶來廣泛社會影響力的文化項目，尚未推廣及面。由于地方經(jīng)濟基礎的限制等原因，目前通過信貸融資、股權投資、債券融資、信托這四種新的融資模式還沒有的到有效推廣。在直接融資方面，由于多數(shù)文化企業(yè)的商業(yè)模式和財務業(yè)績難以達到上市融資的要求，上市直接融資模式也并非文化企業(yè)融資的普適路徑。在金融支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，傳統(tǒng)金融服務產(chǎn)品和金融工具難以與其有效對接，金融創(chuàng)新落后于文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求。

二、金融支持尋甸縣文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中存在的困難和問題

（一）貸款擔保薄弱，難以提供有效抵押物，文化企業(yè)獲貸能力不足

尋甸文化企業(yè)普遍規(guī)模小，多缺乏符合現(xiàn)行信貸準入條件的足額抵押物，例如云南天時旅游開發(fā)有限公司經(jīng)營范圍覆蓋高爾夫球場、房地產(chǎn)開發(fā)等開發(fā)項目，使用土地為地方集體所有，難以提供有效抵押擔保，進一步加劇了“貸款難”；同時，由于企業(yè)規(guī)模小，融資額相對較小，而信貸管理，特別是貸后管理成本卻與大中型企業(yè)相近，一定程度上影響了銀行業(yè)機構主動介入支持的積極性。

（二）投資成本大，見效慢，金融機構提供貸款動力不足

目前有條件鄉(xiāng)鎮(zhèn)已將旅游業(yè)作為其地方經(jīng)濟新的增長點，并提出了各自旅游資源的規(guī)劃與發(fā)展目標，但開發(fā)的理念與旅游行業(yè)的運作還處于初級階段，旅游資源相對分散，優(yōu)勢不強，使前期投資成本大，投資回報慢。例如星河溫泉計劃開發(fā)投資尋甸縣風龍灣旅游區(qū)，投資總額十多億元，但從投資回報角度來看，金融機構更愿意將資金投向高回報、見效快的行業(yè)中。

（三）融資渠道狹窄，信貸產(chǎn)品、服務創(chuàng)新力度不足

銀行業(yè)機構結合文化產(chǎn)業(yè)、企業(yè)的經(jīng)營和融資需求特點，對服務手段、信貸管理機制以及信貸產(chǎn)品的探索研發(fā)有待加強，融資渠道狹窄，銀行信貸投入不足，直接融資渠道不暢，民間資本參與較少。

（四）旅游企業(yè)投資重點偏向地產(chǎn)開發(fā)，金融支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁不足

本地旅游業(yè)長期較為粗放的經(jīng)營理念，導致旅游市場產(chǎn)品缺乏競爭力，而高爾夫、溫泉度假區(qū)、酒店等成為投資熱點，導致金融支持難以落實到文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展上來，對旅游文化行業(yè)的支持偏離了最初愿望。

三、金融支持我縣文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建議

（一）系統(tǒng)整合文化產(chǎn)業(yè)鏈，促進金融與文化產(chǎn)業(yè)有效結合

借鑒發(fā)達國家和地區(qū)金融支持文化產(chǎn)業(yè)的成功經(jīng)驗，加強對具有地域特色的文化產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的金融支持，打造涵蓋文化產(chǎn)品從生產(chǎn)、服務到終端消費的完整文化產(chǎn)業(yè)鏈條。以文化產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)、優(yōu)勢企業(yè)和特色企業(yè)為重點扶持對象，尤其是文化旅游、現(xiàn)代傳媒、文化娛樂及演藝等細分行業(yè)中的相關企業(yè)，加大針對性金融產(chǎn)品創(chuàng)新及服務流程優(yōu)化，完善相關配套的政策措施，力爭為其提供全方位和高質量的金融服務，促進這些企業(yè)經(jīng)營能力和業(yè)績水平的不斷提升。

（二）健全金融支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展配套政策，搭建文化產(chǎn)業(yè)投融資服務平臺

財政和發(fā)改委等部門要將旅游業(yè)列為重點支持行業(yè)，成立旅游業(yè)發(fā)展專項資金，構建專項資金的穩(wěn)定增長機制，積極推動我縣旅游業(yè)發(fā)展。具體是通過政府設立文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專項資金和文化產(chǎn)業(yè)投資基金，以財政注資引導，鼓勵各種類型的資本依法參與企業(yè)運營，促進銀、政、企的有效對接。

（三）加強對文化經(jīng)營企業(yè)的培育、引導和管理

促進其邁上制度化、規(guī)范化、科學化經(jīng)營管理的軌道，提高運營管理、財務管理能力和水平，提升核心競爭力，增強文化產(chǎn)業(yè)、企業(yè)與銀行信貸準入的對接度。

（四）鼓勵多元資金支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展

研究鼓勵風險投資基金、私募股權基金積極介入旅游業(yè)的辦法；探索支持文化企業(yè)通過聯(lián)合重組等形式，與相關產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的支持政策。通過再擔保、聯(lián)合擔保等方式多渠道分散文化企業(yè)的融資風險，提高相關金融機構和各類投資基金對文化產(chǎn)業(yè)的扶持力度。

篇10

一、指導思想和發(fā)展目標

中小流通企業(yè)是流通業(yè)的主體，約占全國流通企業(yè)總數(shù)的99％以上，實現(xiàn)的銷售額約占全社會消費品零售總額的90%以上，并提供了大量就業(yè)機會。近年來，隨著國有經(jīng)濟布局調整步伐加快，中小流通企業(yè)在促進國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長、拉動民間投資、方便群眾生活、緩解就業(yè)壓力、促進市場繁榮、保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。但是，長期以來，中小流通企業(yè)缺乏必要的政策支持和引導，在發(fā)展中存在許多困難和問題，制約了其健康發(fā)展。

指導思想：以“三個代表”重要思想為指導，全面貫徹黨的十六大、十六屆三中全會和國務院召開的全國流通工作會議精神，樹立科學發(fā)展觀，促進大、中、小型流通企業(yè)的協(xié)調發(fā)展，充分發(fā)揮中小流通企業(yè)在增加就業(yè)、解決“三農(nóng)”問題、促進國民經(jīng)濟持續(xù)協(xié)調發(fā)展等方面的重要作用，積極推進中小流通企業(yè)改革，推動中小流通企業(yè)運用信息技術和現(xiàn)代營銷技術，大力發(fā)展現(xiàn)代流通方式，不斷提高經(jīng)營管理和現(xiàn)代化水平，加大扶持力度，采取有力措施切實解決制約中小流通企業(yè)發(fā)展的主要問題，改善經(jīng)營環(huán)境，促進中小流通企業(yè)健康發(fā)展。

發(fā)展目標：到2010年，中型流通企業(yè)基本建立現(xiàn)代企業(yè)制度，小型流通企業(yè)健全經(jīng)營管理制度，經(jīng)營行為更加規(guī)范，經(jīng)營管理水平顯著提高，抵抗風險的能力明顯增強，流通基礎設施和應用現(xiàn)代信息技術水平顯著改善。中小流通企業(yè)的數(shù)量進一步增加。中小流通企業(yè)銷售收入年均增長速度爭取達到9%，適當快于國民經(jīng)濟的增長速度，培育一批中小企業(yè)的知名品牌。按照各相關行業(yè)標準，實現(xiàn)規(guī)范經(jīng)營。吸納就業(yè)人員的能力進一步增強，新增就業(yè)人數(shù)位居各行業(yè)前列。

二、深化改革，增強中小流通企業(yè)活力

各級商務主管部門要結合當?shù)貙嶋H情況，深化中小國有流通企業(yè)改革，進一步增強企業(yè)活力。推進企業(yè)產(chǎn)權制度改革，建立歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權制度。引導企業(yè)采取聯(lián)合、收購、兼并、租賃、承包經(jīng)營、出售等多種形式進行產(chǎn)權制度和經(jīng)營機制改革，加快國有中小流通企業(yè)改制。在中型流通企業(yè)中大力推行股份制改革，鼓勵和支持民間資本、外資等非公有資本參與國有中小流通企業(yè)改革，實現(xiàn)投資主體多元化。大力發(fā)展國有資本、集體資本和非公有資本參股的混合所有制中小流通企業(yè)。

推動中型流通企業(yè)深化企業(yè)制度改革，健全企業(yè)法人治理結構，按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，轉換經(jīng)營機制，完善企業(yè)經(jīng)營、用工、人事和收入分配等制度，調動企業(yè)職工的積極性。引導中小流通企業(yè)重視基礎管理工作，進一步加強企業(yè)管理，依法建立商品經(jīng)營管理、財務管理、合同管理、人力資源管理、安全管理等企業(yè)內部管理制度，完善企業(yè)內部管理規(guī)范和標準。

鼓勵優(yōu)勢企業(yè)兼并、重組、托管困難企業(yè)，對長期虧損、資不抵債、扭虧無望的企業(yè)依法實施破產(chǎn)。要加強對中小流通企業(yè)改革的引導與規(guī)范。在企業(yè)改制過程中規(guī)范操作，防止國有資產(chǎn)流失，防止逃廢、懸空銀行債務。要正確處理改革、發(fā)展、穩(wěn)定的關系，維護職工正當權益，保持社會穩(wěn)定。

各地商務主管部門要積極協(xié)調當?shù)赜嘘P部門出臺鼓勵創(chuàng)業(yè)、支持中小流通企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新、技術創(chuàng)新和開拓市場的稅收政策和金融支持政策，降低中小流通企業(yè)的改革、改制成本。鼓勵有條件的地方通過國有企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營收益、商業(yè)用地變現(xiàn)、流通企業(yè)國有資本減持、轉讓以及財政撥付等方式籌措資金，建立國有中小流通企業(yè)改革的專項資金，用于無力支付改制費用企業(yè)的改制費用以及破產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)后不足支付職工社會保險、經(jīng)濟補償?shù)确矫尜M用。要積極協(xié)調，爭取地方房產(chǎn)管理部門的支持，解決國有中小流通企業(yè)長期使用的商業(yè)用房產(chǎn)權歸屬問題。要認真落實國家關于企業(yè)吸納下崗職工就業(yè)和國有企業(yè)下崗職工創(chuàng)辦中小企業(yè)的優(yōu)惠政策。

三、大力發(fā)展現(xiàn)代流通方式，提高中小流通企業(yè)現(xiàn)代化水平

積極推進連鎖經(jīng)營、特許經(jīng)營、物流配送、制、多式聯(lián)運、電子商務等組織形式和服務方式的發(fā)展，中小流通企業(yè)可以根據(jù)自身特點，著重發(fā)展特許加盟和中小企業(yè)間的自由連鎖，進一步提高中小企業(yè)的組織化程度。鼓勵用現(xiàn)代流通方式改造傳統(tǒng)流通業(yè)態(tài)，鼓勵中小流通企業(yè)發(fā)展聯(lián)合采購，努力提高服務質量和規(guī)模經(jīng)營效益。

推動中小流通企業(yè)實施品牌戰(zhàn)略。大力發(fā)展特色化、專業(yè)化、品牌化經(jīng)營，培育一批中小企業(yè)的知名品牌，弘揚和發(fā)展中華老字號。引導企業(yè)實行錯位經(jīng)營，轉變經(jīng)營方式上陳舊雷同、缺乏服務品牌和以“價格戰(zhàn)”等低層次競爭手段為主的狀況。積極倡導通過聯(lián)合、合作、特許經(jīng)營和自由連鎖等方式，依托有競爭力的企業(yè)，形成一批擁有著名服務品牌、多元投資主體的優(yōu)勢中小流通企業(yè)。

各地商務主管部門要積極協(xié)調當?shù)赜嘘P部門，認真貫徹落實《國務院辦公廳轉發(fā)國務院體改辦國家經(jīng)貿委關于促進連鎖經(jīng)營發(fā)展若干意見的通知》（[2002]49號）中提出的各項支持政策，在簡化行政審批手續(xù)、實行統(tǒng)一納稅、減少重復檢查等方面切實為中小流通企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好外部環(huán)境。

引導中小企業(yè)采用適合自身發(fā)展水平和實際需要的信息技術，在有條件的地區(qū)進行中小流通企業(yè)電子商務試點。

四、支持創(chuàng)辦中小流通企業(yè)，放寬市場準入限制

堅持發(fā)展流通領域大公司、大集團與扶持中小流通企業(yè)并舉。鼓勵創(chuàng)辦中小流通企業(yè)，積極開發(fā)新的工作崗位。在市場準入、專營商品和服務的指定經(jīng)營、土地使用等方面，應給予中小流通企業(yè)更多的支持，除國家法規(guī)有特殊規(guī)定外，各地給予外資企業(yè)和大企業(yè)的優(yōu)惠政策，應同樣適用中小流通企業(yè)。應從鼓勵開辦、方便注冊的角度出發(fā)，簡化中小流通企業(yè)設立審批程序，除法律、行政法規(guī)有特殊規(guī)定外，不得設置前置審批。

創(chuàng)造公平競爭的外部環(huán)境。認真清理各種不利于中小流通企業(yè)發(fā)展的行政法規(guī)和政策規(guī)定，研究制定符合世貿組織規(guī)則又有利于中小流通企業(yè)發(fā)展的政策措施。進一步整頓和規(guī)范市場秩序，嚴肅查處不正當競爭行為，堅決取消地方保護主義措施，創(chuàng)造有利于中小流通企業(yè)與大企業(yè)公平競爭的市場環(huán)境。要切實減輕中小流通企業(yè)負擔，對已取消的收費項目要進行監(jiān)督檢查，對巧立名目、變相增加中小流通企業(yè)負擔的，要堅決予以查處。

支持開展內外貿一體化經(jīng)營，加快內外貿企業(yè)的融合，打破大宗商品內外貿分割的經(jīng)營管理體制。鼓勵中小流通企業(yè)根據(jù)企業(yè)實際開展進出口業(yè)務和國內經(jīng)營，促進內外貿企業(yè)合作，結成戰(zhàn)略合作伙伴，發(fā)揮各自優(yōu)勢，共同開拓國內外市場。對符合《中小企業(yè)國際市場開拓資金管理（試行）辦法》和《中小企業(yè)國際市場開拓資金管理辦法實施細則》規(guī)定的，要按有關規(guī)定給予資金支持。促進中小流通企業(yè)引進國外先進經(jīng)驗和經(jīng)營管理技術，鼓勵有條件的中小流通企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略，尤其是與優(yōu)勢工業(yè)企業(yè)聯(lián)手開拓國際市場，積極擴大進出口貿易和對外服務。在對外投資、進出口信貸、出口信用保險等方面中小流通企業(yè)應與其他企業(yè)享受同等待遇。

五、完善中小流通企業(yè)融資體系，切實解決融資難問題

積極爭取地方有關部門設立的中小企業(yè)發(fā)展專項資金，支持中小流通企業(yè)的發(fā)展。鼓勵有條件的地區(qū)設立支持中小流通企業(yè)的發(fā)展基金，或在政府統(tǒng)一支持的中小企業(yè)發(fā)展基金中安排一定規(guī)模的資金，重點用于扶持中小流通企業(yè)的創(chuàng)立、擴大經(jīng)營服務規(guī)模、人員培訓、信用擔保及服務體系建設等方面。各地商務主管部門應積極協(xié)調各商業(yè)銀行，推動其按照《中國人民銀行關于進一步加強對有市場、有效益、有信用中小企業(yè)信貸支持的指導意見》（銀發(fā)〔2002〕224號）精神，加大對中小流通企業(yè)的信貸支持，完善對中小流通企業(yè)的金融服務，擴大授信額度，開發(fā)新的信貸服務項目；鼓勵各類信用擔保機構積極開展中小流通企業(yè)的擔保業(yè)務；要制定相應政策，鼓勵、引導社會各方面資金投入中小流通企業(yè)的改造和發(fā)展。

拓寬融資渠道，支持符合條件的中小流通企業(yè)利用股票上市、資產(chǎn)重組、股權置換等多種方式籌措資金。鼓勵上市公司和外商參股、整合中小流通企業(yè)，引導、推動并規(guī)范中小流通企業(yè)通過合資、合作、產(chǎn)權出讓等方式利用外資進行改組改造。符合條件的中小流通企業(yè)可依照國家有關規(guī)定申請發(fā)行企業(yè)債券。

六、切實將中小流通企業(yè)發(fā)展納入當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，在用地、用電等方面給予積極支持

各地商務主管部門要結合城市發(fā)展和城區(qū)改造以及新建居民區(qū)的開發(fā)，合理規(guī)劃大中小商業(yè)網(wǎng)點布局，促進大型商店與中小店鋪的協(xié)調發(fā)展。要合理安排中小流通企業(yè)的用地，為中小流通企業(yè)提供生存發(fā)展空間。大中城市根據(jù)城市總體規(guī)劃，遷出或關閉的市區(qū)污染大、占地多等不適應城市功能定位的工業(yè)企業(yè)所退出的土地，商務主管部門要協(xié)調城市規(guī)劃部門，支持符合規(guī)劃的中小流通企業(yè)使用。逐步解決流通企業(yè)用電價格高于工業(yè)企業(yè)的不合理現(xiàn)象。

加大對中西部和東北地區(qū)中小流通企業(yè)發(fā)展的扶持力度。西部地區(qū)和東北地區(qū)地方商務主管部門要積極爭取和用好西部大開發(fā)和振興東北老工業(yè)基地的各項政策，包括在財政、稅收和土地使用等方面的政策。鼓勵和吸引國內各類投資者以及外商到中西部和東北地區(qū)投資創(chuàng)辦中小流通企業(yè)。

加快農(nóng)村地區(qū)中小流通企業(yè)發(fā)展步伐，要積極鼓勵創(chuàng)辦為農(nóng)民、農(nóng)村、農(nóng)業(yè)服務的中小流通企業(yè)。要注意適應當?shù)厥袌鲂枨螅虻刂埔说匕l(fā)展有優(yōu)勢的中小流通企業(yè)，大力吸納農(nóng)村富余勞動力參與流通業(yè)。鼓勵優(yōu)勢流通企業(yè)改造現(xiàn)有農(nóng)村流通網(wǎng)點，注重改善當?shù)亓魍ê头盏臈l件，提高農(nóng)村商品流通水平。鼓勵中小流通企業(yè)成為“貿工農(nóng)、產(chǎn)供銷”一體化龍頭企業(yè)，參與農(nóng)產(chǎn)品流通。

七、積極支持中小流通企業(yè)進行科技創(chuàng)新和技術改造

積極倡導采用現(xiàn)代化科技管理技術，提高中小流通企業(yè)運用現(xiàn)代科技成果的能力。支持中小流通企業(yè)開展技術改造，改變店容店貌，積極應用計算機管理等現(xiàn)代化手段，在零售企業(yè)和門店經(jīng)營中推廣使用時點銷售系統(tǒng)（POS），逐步建立和完善信息管理系統(tǒng)（MIS），積極創(chuàng)造條件，提高中小流通企業(yè)的信息化水平。

認真落實好國家有關支持企業(yè)技術改造的政策，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策的技術改造項目，可列入國債資金項目計劃給予貼息支持。各地商務主管部門要爭取當?shù)赜嘘P部門加大對中小流通企業(yè)技術改造的支持力度，對中小流通企業(yè)的技改投資、購置設備等給予一定的扶持政策。對中小流通企業(yè)科技創(chuàng)新按有關支持政策給予有效扶持。

充分運用財政和金融手段支持流通企業(yè)進行結構調整，重點支持現(xiàn)代流通方式的推廣和運用。地方各級人民政府要在財政補貼、土地使用等方面，鼓勵連鎖經(jīng)營企業(yè)發(fā)展，尤其是到城市社區(qū)、農(nóng)村建立營銷網(wǎng)絡；引導企業(yè)加大利用信息技術改造傳統(tǒng)作業(yè)方式的力度，采用現(xiàn)代管理技術，提高管理效率，降低成本；鼓勵各類流通企業(yè)發(fā)展電子商務。

八、健全中小流通企業(yè)服務體系，提供人才培訓、信息服務鼓勵具備條件的地區(qū)建立面向廣大中小流通企業(yè)的公共信息服務平臺，為中小流通企業(yè)在政策、技術、市場、人才信息等方面提供服務。

加強人才培訓。整合社會資源，創(chuàng)新培訓方式，形成政府引導、社會支持和企業(yè)自主相結合的培訓機制，開展面向中小流通企業(yè)的投資咨詢和職業(yè)技能等方面的培訓。積極探索面向流通行業(yè)的職業(yè)教育體系建設，加快培養(yǎng)中小流通企業(yè)所需各類人才，加強崗位職業(yè)培訓，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德、信譽意識、競爭意識、服務意識和業(yè)務水平。

要積極發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用，推動中小企業(yè)行業(yè)協(xié)會等中介機構的發(fā)展，發(fā)揮其在服務企業(yè)、行業(yè)自律、加強企業(yè)與政府溝通等方面的作用。鼓勵社會各類中介服務組織增強服務意識，為中小企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導、企業(yè)診斷、市場營銷、投資融資、貸款擔保、產(chǎn)權交易、技術支持、人員培訓、對外合作、展覽展銷、法律咨詢等服務。

九、加強組織領導，扎扎實實做好工作各地商務主管部門要進一步轉變觀念，統(tǒng)一思想，充分認識新階段、新形勢、新體制下加快發(fā)展中小流通企業(yè)的重要意義，真正把促進中小流通企業(yè)的發(fā)展放到重要位置。要學習借鑒發(fā)達國家政府十分重視扶持中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗，做好對中小流通企業(yè)的扶持、引導、服務工作，努力為中小流通企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。同時，要進一步研究探索并逐步建立中小流通企業(yè)相關統(tǒng)計制度。