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關鍵詞:信用風險;壓力測試;Logit 模型

Abstract: In order to find out in time the risk against medium-sized and micro-financial institutions in Zibo caused by the economic downturn,monetary policy alteration and financial tsunami impact,this article analyzes and access the influences upon stability and steadiness of small and medium-sized financial institutions in Zibo because of macroeconomic adverse change and then come to the correspondent conclusions by taking one Rural Credit Cooperatives in Zibo as an example and applying Logit method.

Key Words:credit risk,pressure test,Logit Model

中圖分類號:F830.61文獻標識碼:B文章編號:1674-2265(2009)12-0046-04

一、引言

在金融海嘯沖擊不斷加深和外貿依存度過高的大背景下,我國經濟面臨著諸多不確定風險因素,為了進一步擴大內需,發揮金融支持經濟作用,2009年以來,全國信貸投放規模日益擴大,上半年貸款投放是2008年全年的1.5倍。從淄博市情況看,2009年上半年新增貸款是2008年全年的1.89倍。本文以淄博市某區某農村信用聯社為例,分析評估宏觀經濟要素劇烈變動對淄博市中小法人金融機構穩健性的影響,測試其信用風險承受能力。

二、信用風險壓力測試及方法應用

(一)信用風險

所謂信用風險,是指由于借款人或市場交易對手違約而導致的損失的可能性,發生違約時,債權人或銀行必將因為未能得到預期收益而承擔財務上的損失。信用風險產生的主要原因:一是經濟運行的周期性,處于經濟擴張周期時,信用風險降低,較強的盈利能力可使總體違約率降低;處于經濟緊縮時期,信用風險增加,由于盈利情況總體惡化,借款人因各種原因不能及時足額還款的可能性增加。二是對于公司經營有影響的特殊事件的發生。信用風險有四個特征:(1)客觀性,不以人的意志為轉移;(2)傳染性,一個或少數信用主體經營困難或破產就會導致信用鏈條的中斷和整個信用秩序的紊亂;(3)可控性,其風險可以控制到最低;(4)周期性,信用擴張與收縮交替出現。管理信用風險方法主要是貸款審查的標準化和貸款對象的多樣化。貸款審查標準化就是依據一定的程序和指標考察借款人或債券的信用狀況以避免可能發生的信用風險;貸款風險分散化是指信用風險的相互抵消,近年來多采用資產證券化和貸款出售的方式。

對于淄博市法人金融機構而言,貸款業務是其主要業務,其信用風險主要歸集于信貸風險。受金融危機影響,經濟諸多不確定因素對實體經濟影響較大,借款人因經營困難或破產不能及時足額還款的可能性增加,當前在信用擴張周期下,信用風險增大。本文將以貸款風險為分析對象,進行模型構建,對淄博某法人金融機構的信用風險做出評判。

(二)壓力測試

壓力測試是假設在國內國際經濟最不利的情形下,評估金融機構可能遭受損失,并判斷金融機構在此情況下,能否承受風險因子變動造成的影響。金融機構用以衡量由一些例外但有可能發生的事件所導致的潛在損失的方法。壓力測試是為一個識別和管理那些可能導致巨大損失的情形的過程,它由一系列的方法組成。包括敏感性測試、情景測試等,可用于估計在極端市場環境下潛在的經濟損失。壓力測試有助于風險管理者主動降低不可接受或無法承受的風險程度,調險暴露的頭寸和結構。目前常用的壓力測試包括敏感性分析和情景分析兩種方法。

1. 敏感性分析。敏感性分析旨在測量單個重要風險因素或少數幾項關系密切的因素,由于假設變動對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響。其最簡單直接的形式是觀察當風險參數瞬間變化一個單位量情況下,機構資產組合市場價值的變動。敏感性測試僅需指定風險參數變化,而無需確定沖擊的來源,因此使用簡單快速,而且經常是即時的測試。敏感性分析因其快速簡單的特點而被廣泛應用于交易前臺和業務部門層面,一些機構風險管理者也用它來計算市場環境變化對機構沖擊的最初近似值。

2. 情景分析。情景分析是假設分析多個風險因素同時發生變化以及某些極端不利事件發生對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響,情景一般可分為歷史情景和假定情景兩種。歷史情景分析實際上是利用特定歷史事件中所發生的沖擊結構測試類似事件發生時,市場風險因素在某一天或某一階段的歷史變化,將導致金融機構目前持有的資產組合市場價值的變化。其優點在于:一是測試結果的可信度高;二是測試結果直觀易懂。然而,金融市場的沖擊結構可能會發生變化,且考察期公司的資產組合中可能包括歷史事件發生時尚未出現的創新品種,歷史情景分析的參考價值難免受到影響。假設情景是假設還沒有發生的重大市場事件。假設情景分析則通過對機構資產配置和外部市場的分析,以及對歷史經驗的借鑒,預測發生概率極小的壓力事件,據此構造沖擊結構進行測試。假設情景與機構獨特的風險特性更加匹配,能夠使風險管理者對未來的風險關注勝于對歷史事件的考量,但需要大量資源投入并涉及相當多的人為判斷。因此,一些機構往往邀請資深經理、營銷人員和經濟學家來共同討論假定情景設置以保證其有效性。實踐中,大多數金融機構都同時使用歷史情景和假定情景進行分析,如采用過去的市場波動數據作為參考,但又不必然與某一特定歷史事件相聯系的假定情景。因為對歷史事件的使用,有助于校準價格變化的幅度和其它難以設定的參數(如對市場流動性的影響)。同時,風險管理者需要在客觀性和可操作性之間尋求平衡,因為情景表達得越清楚客觀,內容可能會越復雜和難于理解。顯然,敏感性分析反映了具體風險因素對某個組合或業務部門的影響,情景分析則評估壓力測試包含的所有風險因素出現變動造成的影響,因此,更多的金融機構采用情景分析進行壓力測試。本文主要采用情景分析對淄博市法人金融機構進行信用風險壓力測試。

三、模型構建

(一)Logit 方法論介紹

我國銀行業常用的風險因子為違約概率(Probability Default,PD)、違約損失概率(Loss Given Default,LGD)、違約風險暴露(Exposure at Default,EAD)。度量宏觀經濟對PD的沖擊模型有很多,本文采用Logit 回歸,主要是這個模型能夠保證預測的PD 在0-1 之間。用數學公式可以表達如下:

(二)樣本數據的說明

鑒于數據的可得性,在此選取違約率(PDI)來衡量銀行貸款的違約概率。具體定義如下:違約率= 新增不良貸款數/ 新增貸款數。考慮到獲取相關數據的難度,我們選取了淄博市某區2004 年到2009 年每個季度的GDP、企業虧損面、固定資產投資額度、貸款利率(選取1 年期貸款利率為代表)、CPI等5個指標作為對宏觀經濟的描述,與淄博某法人金融機構相應時間段的PDI進行Logit 回歸。具體指標和數據列表略。

(三)回歸結果

通過對PDI進行LOGIT 轉換 ,結果顯示,在回歸過程中篩選出了兩個具有顯著水平的宏觀經濟指標:季度GDP、企業季度虧損面,建立模型如式(2)所示。

經檢驗,其滿足置信水平5%程度下的假設檢驗,擬合優度較好。(2)式中,K代表企業虧損面;GDP代表國內生產總值。

四、 結論

(一)假設情景事件的建立

參考國內外相關經濟衰退數據,處于謹慎考慮,采用假設情景事件的方法建立假設情景。我們以淄博市某區2009年一季度的數據為基準,構建溫和沖擊( 基準數據±10%)、中度沖擊(基準數據±30%)、嚴重沖擊(基準數據±50%)三種情景。以溫和沖擊為例,溫和沖擊是指:GDP 衰退10%,企業虧損面增長10%。

(二)不同壓力情景下銀行違約率的測度

運用所建立的貸款違約率的模型,基于2008 年末淄博市經濟金融數據,可以預測出各個壓力情景下年度違約率PDI。根據預測,淄博市某法人機構所在區2009年二季度的GDP為49億元,企業虧損面為6%。以此為基準計算,三種沖擊情況下的淄博某法人金融機構的季度違約率分別為:5.61%、7.64%、10.30%。

(三)壓力測試損失測度

假設某法人金融機構的LGD 為45%。根據某法人金融機構的財務報表顯示,其2009年一季度的貸款余額為27.98億元,貸款損失準備金為1.28億元,核心資本為2.62億元,凈資本為2.84億元。運用該數據計算壓力沖擊下的貸款損失,所得結果如表1 所示。

(四)相關結論建議

根據結果可以看出,在我們假設的壓力情景下, 銀行依靠損失準備金可以覆蓋溫和沖擊和中等沖擊, 但不能覆蓋嚴重沖擊,說明某法人金融機構損失準備金不足以彌補嚴重事件沖擊下的貸款損失,在這種壓力下可能會發生流動性風險。但通過動用核心資本與資本金能彌補風險損失,資本持有量在安全邊際以內。通過對該法人機構開展的壓力測試,再結合該行有關經營指標,具體分析其經營狀況及潛在的風險點:

一是資本率充足率有所上升,但加權風險資產增加。2009年上半年該機構資本充足率達10.03%,核心資本充足率8.93%,均達到監管標準,資本充足率同比提高0.95個百分點;每股凈資產比率同比提高0.05個百分點,表明該社通過增資擴股等方式充實資本,抵御風險能力增強。由于2009年貸款規模擴張,貸款同比多增3.1億元,加權風險資產大幅增加,相應計提撥備增加,撥備覆蓋率提高22.73%,總的資本率充足率有所上升,但核心資本充足率卻同比下降0.16%,應進一步關注核心資本充足狀況。

二是資產質量總體提高,但貸款形態有向下遷移苗頭。自2006年該社成功進行票據兌付以來,資產質量大為提高,違約率由2004年末的13.88%下降為2006年末的7.64%,截至2009年二季度該機構違約率為6.62%,仍處于較高水平。從不良貸款的遷徙情況來看,正常類貸款向下遷徙比率為0.21%,關注類向下遷徙比例為0.28%,表明2009年上半年關注類貸款轉為不良貸款的在增多。進一步分析,該機構最大十戶貸款比例達70.96%,主要投向機械、紡織、化工等支柱性行業,不良貸款客戶也主要集中于紡織、小化工等行業,而這些行業受金融危機影響較大,存在信貸集中風險,應加強對貸款貸前、貸后風險的審查監督。

三是存、貸款規模擴大,但機構盈利狀況下降。該機構2009年上半年資產利潤率、資本利潤率同比分別下降0.54%、6.38%,而成本收入比率同比上升6.35%,表明上半年機構盈利能力同比下降。從其收入結構分析,貸款利息收入占總入的85.78%,受金融危機影響,企業經營效益不佳影響到貸款利息收入,而隨著存款規模的擴大,存款利息支出大幅增加,機構整體經營效益呈現下降。

通過以上測試及經營狀況的分析,我們發現該法人機構應繼續加強信貸資產的風險管理,提高資本營運水平,增強盈利能力,不斷加大抵御風險能力。具體做到:

(1)增強風險意識,樹立全面風險管理理念。首先要從觀念上樹立起科學發展觀,使全體員工特別是管理者和經營者樹立貸款質量第一的觀念,把信貸風險防范貫穿于經營活動的全過程。客觀評價銀行信貸風險,改變信貸營銷觀念,正確處理好防范風險與提高效益的關系,在防范風險的前提下,加大創新力度,提高經營效益水平。

(2)堅持審慎經營,強化內部控制。應加強審慎經營理念,科學設計信貸產品,打好防風險的基礎,進一步完善內部控制監控防線,在業務活動中加強崗位間的制約與控制關系,強化銀行管理控制,通過授權管理有效控制信貸風險,規定貸前調查、貸時審查、貸后檢查各個環節的工作標準,建立科學有效的授信決策機制,防范貸款審批決策錯誤。

(3)構建預警機制,建立完善的信貸風險管理體系。實際操作中,該機構沒有建立數量化的信貸風險預警機制,為了把信用風險降到最低限度,應該建立包括信貸風險識別、信貸風險衡量、信貸風險監控與決策以及信貸工作流程管理四個部分組成的信貸風險管理體系,決策層(專門負責風險政策的制定、檢查)、執行層(負責具體的信貸業務)和監督層(負責監察業務執行部門的風險控制水平)三個相互關聯且相互制衡的層次各司其職,利用風險評級工具精確計量風險,有效地運用復雜的風險管理工具更好地防范風險,通過構建風險預警機制,把信貸風險的事后分析變為適時報警制度,一旦出現風險預警可以更為有效地防范和化解。

參考文獻:

[1]李軍民.贛州市農村信用社信用風險壓力測試報告[N].科技創新導報,2009,(3).

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[關鍵詞]巴塞爾協Ⅲ；宏觀審慎監管；系統性金融風險

一、宏觀審慎監管的理論內涵

(一)概念

“宏觀審慎監管”這一理念在20世紀被國際清算銀行所提出。國際清算銀行在金融危機過后，意識到全球金融體系缺乏宏觀層面的監管，而這一缺失意味著監管者僅著重單個金融主體的監督檢查，而忽略金融機構系統整體的監管職責。宏觀審慎的概念首次被界定是在2000年，國際清算銀行的行長指出，宏觀審慎監管是指監管者在宏觀層面監督金融系統，以便降低金融市場不穩定所帶來的金融成本。此外，銀行業學者在探索金融危機爆發的原因時，也察覺到隱藏在微觀審慎監管模式下的系統風險，而該風險恰好可以被宏觀審慎監管模式所緩解。由此，宏觀審慎監管被全球銀行業監管者進一步加強和完善。微觀審慎以及宏觀審慎相結合的監管模式在G20峰會報告中被明確提出。除此之外，我國在2010年召開的十七屆五中全會中再次強調在監管體系中加強應用宏觀審慎監管模式，預防金融市場的周期性波動。

(二)宏觀審慎與微觀審慎監管的區別

第一，監管客體不同。宏觀審慎監管著重關注宏觀層面所有金融機構的穩定，而微觀審慎監管注重微觀層面單個金融機構的穩定。簡言之，宏觀審慎監管關注整片森林，微觀審慎監管關注森林中的一棵樹。第二，監管目的不同。宏觀審慎監管關注金融系統整體，金融系統的整體穩健是其目標。而微觀審慎監管關注單個金融機構的平穩運行，保證微觀層面的監管。第三，風險來源不同。宏觀審慎監管主要防范的是來自內部的風險，防止各個金融機構風險聚集，引發系統性金融風險。微觀審慎監管的風險來源于外部，主要防范外部因素給單個金融機構帶來的不穩定。

二、巴塞爾協議Ⅲ框架下宏觀審慎監管維度

(一)橫向維度

在橫向維度上，宏觀審慎監管側重于關注在同一時段內分布在不同金融機構風險的相互作用導致的風險傳染問題。各個金融機構相互之間通常有著類似的金融風險敞口，在特定時間段內面對風險的來臨，所有機構采取相同的措施來降低風險，往往會導致市場流動性下降進而引發金融市場的崩潰。所以從橫向維度上看，金融監管者應充分解決相似的風險敞口給各金融機構帶來的波動問題，在經濟快速發展階段，監管者可以相應地提高銀行所需的資本門檻，防止在經濟增長期，整個金融市場陷入過度風險的困境。此外，監管者應加緊對系統中占有重要地位的金融機構的監管，預防機構連鎖反應導致的系統風險傳播。根據巴塞爾監管委員會的規定，要從銀行規模、關聯度以及可替代性來區分系統重要性銀行。

(二)縱向維度

在縱向維度上，宏觀審慎監管側重于關注風險在不同時間段內發生的變化所導致的順周期問題。金融機構的內在風險是動態變化的，隨著時間累積而不同。在經濟上行期，經濟市場參與者對市場持樂觀心態，監管者對金融機構的監管放松，由此帶來資產價格以及杠桿率的不斷上漲，整個金融體系處于過度風險狀態。在這種情形下，只要受到外部沖擊，那么金融市場都將面臨“順周期性”危機。因此監管者規定在經濟繁榮發展階段提高銀行所需資本的門檻，儲備充足的逆周期資本來緩解市場周期性波動，提高金融市場的風險承受力。

三、巴塞爾協議III的主要內容巴塞爾協議

III相對于巴塞爾協議II來說，其主要特征為資本要求、流動性監管、宏觀審慎監管等方面的加強。根據宏觀審慎監管的橫向與縱向維度來看，巴塞爾協議主要體現為以下兩個方面：

(一)橫向監管

橫向監管是為了防止不同金融機構之間在相同的時間段內發生風險傳染的行為。其中的重中之重就是監管系統重要性金融機構，因為其與其他金融機構的關聯性極強，在面臨相似的風險缺口時，十分容易出現擴散傳播的現象。而關于系統性重要金融機構的定義，巴塞爾委員會也給出了評判標準，銀行規模大、關聯性強且具有不可替代性的金融機構就屬于在金融領域占據核心地位的系統重要性機構。由于系統重要性金融機構的重要與否關乎實體經濟的發展，巴塞爾委員會增加了對系統重要性金融機構的資本限制，預防“大到不能倒”的道德風險。

(二)縱向監管

縱向監管是為了預防實體經濟受到金融機構周期性波動。巴塞爾協議提出建立資本緩沖制度，在經濟上行時期留存資金，為了穩定周期帶來的經濟損失。資本緩沖制度包括兩種方式，一是資本留存，二是逆周期資本。除此之外，提高資本充足率、增加杠桿率以及流動性指標也是縱向監管的工具。資本充足率的提高意味著金融機構能夠承擔違約風險的能力越強，資本風險越低。而增加杠桿率作為監管的另一個工具，對于金融機構最低資本充足的維持有利，并且可以保證金融機構擁有高質量的資本。另外，流動性監管有利于金融機構完成支付，盡管資本充足率和杠桿率符合監管要求，金融機構缺乏流動性，也會加劇風險的暴露。在金融危機發生以后，監管者意識到金融市場流動的脆弱性，因此巴塞爾委員會規定了流動性覆蓋率等流動性監管要求。

四、巴塞爾協議Ⅲ下宏觀審慎監管在我國的應用

(一)宏觀審慎監管與微觀審慎監管相結合

微觀審慎以及宏觀審慎相結合的監管模式在巴塞爾協議Ⅲ的框架下被提出，結合這兩種監管模式，可以在市場出現波動時，保障資本充足率，不至于對經濟社會造成嚴重影響，保障金融機構的平穩運營。我國在微觀審慎監管方面已經較為成熟，但對于宏觀審慎監管的理念貫徹不到位。我國銀行業要更關注整體金融機構的監督檢查，但也不能忽略單個主體的監管。監管機構要明確分工，建立具體部門分別進行宏觀以及微觀監管。

(二)加強對系統重要性金融機構的監管

系統重要性機構是指在金融系統中占有核心地位的機構，其從事的業務交易廣泛滲透在金融市場的各個機構之間，因此該重要性機構的穩定運營，決定著金融市場不受經濟動蕩的影響。建立關于系統重要機構的特別處置機制，以便在重大風險來臨時，可以及時作出應對，確保平穩有效地度過風險，保障金融機構的平穩運營，同時也要防范“大到不能倒”的道德風險。對于我國系統性重要金融機構征收“金融穩定貢獻”稅或者提高資本要求，以便在危機來臨時，有足夠的資金來擺脫困境。

(三)宏觀審慎監管與貨幣政策相協調

我國實行的是有多重目標的貨幣政策，其不僅要維護價格穩定、維持收支平衡，也要穩定經濟增長和促進就業，這無疑給貨幣政策的執行者帶來巨大壓力，各個目標也存在平衡問題而宏觀審慎監管減輕了貨幣政策的多目標壓力，使貨幣政策工具定位更加準確。此外，健全的宏觀審慎監管制度有利于防范金融市場“順周期性”現象的發生，也有利于防止各機構間風險傳染現象。貨幣政策著重關注于幣值穩定，而要想在穩定幣值的基礎上實現經濟的快速增長是不現實的。近些年來我國金融機構越發多元化，金融創新蓬勃發展，互聯網技術廣泛應用，這些因素進一步加劇了金融市場風險傳播擴散的程度。因此我們除了利用貨幣政策來穩定市場物價以外，還需要從宏觀層面對整體金融機構的運行態勢進行監管。貨幣政策通過總量調控可以穩定貨幣金融市場，而宏觀審慎政策利用定向控制來降低系統性風險，兩者相輔相成，穩定宏觀環境，降低市場的波動。除此之外，不同且難以替換的政策目標以及政策工具，都使宏觀審慎監管與貨幣政策相結合成為必然。

(四)加強對影子銀行的監管

影子銀行是指在傳統商業銀行的體系之外，從事著“類銀行”業務的非銀行金融機構。自從美國次貸危機發生之后，監管者對影子銀行越發關注，影子銀行從事著與商業銀行類似的業務交易，但不受到銀行監管者的監管，這一度成為金融風險的嚴重隱患。影子銀行有三個基本特點：批發型交易、不公開交易、高杠桿率。這三點也是與商業銀行的不同之處，商業銀行的交易是零售型且公開的。由于影子銀行業務交易的復雜性以及信息披露的不完整性導致影子銀行造成的潛在風險十分隱蔽，往往在監管者發現問題時，已經難以彌補。除此之外，影子銀行由于缺乏監管，其資本要求沒有限制，這就導致影子銀行可以在資產規模不大的情況下進行大規模信貸交易。影子銀行在我國2016年底達到最大規模，違法違規行為暴露，加劇了金融風險的潛在隱患，危及社會穩定。因此，監管部門應該根據影子銀行的業務特點實施監管要求，規定資本充足率以及杠桿率標準。另外，監管部門應該明確要求影子銀行公開業務交易內容、披露業務完整信息，提高透明度。最后，加強國際之間的監管合作，影子銀行同樣具有全球性，相似的風險敞口會傳導至各國影子銀行，因此要加強建設國際影子銀行監管制度。

五、結語

宏觀審慎監管模式作為銀行業監管者所支持的監管模式，順理成章地在巴塞爾協議中占據重要地位。具體來說，宏觀審慎監管著重要求監管者在系統性重要金融機構、資本充足率以及貨幣政策等方面進行關注。金融市場的穩定也正是宏觀審慎監管通過這幾方面實現的，一方面宏觀審慎監管要求銀行業準備充足的資金來緩解周期性波動，另一方面通過監管金融市場中具有極強關聯性的金融機構來防御金融系統內部風險傳播。我國應該在結合自身銀行業監管現狀的情況下，借鑒巴塞爾協議I-II中符合我國金融監管體系的先進經驗，并針對我國客觀現狀進行適當調整。巴塞爾協議給全球金融業帶來了更嚴格的監管體制，是金融監管方法的不斷改革與創新，提高了各國金融監管的效率，使全球金融體系處于平穩狀態。我國應積極主動融入金融全球化進程，充分利用巴塞爾協議III的精華部分，提高我國銀行業監管水平，建設有中國特色的且符合金融監管客觀現狀的監管體系。

[參考文獻]

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[2]姜懿格.《巴塞爾協議III》對我國商業銀行監管制度的啟示[J].西部學刊,2021(11):62-65.

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[4]李研.宏觀審慎監管與金融穩定[J].金融研究,2009(8):53-55.

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【關鍵詞】農村小型金融機構 脆弱性 創新發展

一、農村小型金融機構發展的現狀

“三農”問題是我國經濟發展的重中之重，為了切實加強和改進農村金融服務，確保農村資金留在農村，促使城市資金回流農村，平衡農村金融市場，銀監會調整放寬了農村地區市場準入政策，以此促進農村金融市場的發育。到2011年6月底，全國共組建了農村小型金融機構615家，東部地區246家，占40%，中西部地區369家，占60%。

二、農村小型金融機構的脆弱性

農村小型金融機構的脆弱性主要表現在面臨現實的和潛在的經營風險。具體表現在：

（一）流動性風險

農村小型金融機構規模小，投入的注冊資本小，導致自有資金不足。由于處在不發達的農村地區，同時受到經營網點少的限制，加上處于發展的初期，社會聲譽、社會公信力不高，導致吸存困難，客戶自動上門的自然增長存款幾乎為零，流動性不足導致流動性風險。如吉林省東豐縣誠信村鎮銀行的貸款業務因為存款少幾近于停滯。自2007年3月1日開業到2007年6月底，該行貸款額為1263萬元，占資本金的50%以上，而存款只有210萬。2009年1月5日開業的雙流誠民村鎮銀行，3月底存貸比就達到97.35%，6月底進一步增加到106.71%（期間向主發起行江蘇江陰農村商業銀行拆借資金5000萬元）。

（二）信用風險

農村小型金融機構面向“三農”提供金融服務，客戶主要是農戶。一方面，我國農村勞動力的文化水平普遍較低，農村勞動力資源中初中以下文化達80%以上，信用違約難以避免；另一方面，農村小型金融機構與借款人之間存在信息不對稱，信用跟蹤成本高，信貸風險難以轉移，防控與抵御風險能力差。到2007年末，全國銀行業金融機構平均不良貸款率7.5%，而金融機構涉農貸款不良貸款率高達16.4%，其中，農林牧漁不良貸款率27.1%，農戶不良貸款率12.8%。

（三）操作風險

農村小型金融機構由于設立的時間短，普遍存在專業人員少、專業技能不高等問題，銀行實務經驗缺乏，業務知識欠缺，加上這些金融機構內部控制制度的不完善，從而容易產生操作風險。

（四）市場風險

農村小型金融機構的市場風險主要來自利率變動的風險。農村小型金融機構與一般商業銀行一樣，具有高負債和期限錯配的特點，利率變動對其再投資和再融資必然產生影響。同時，農村小型金融機構經營業務單一，金融服務品種少，無法建立風險對沖機制，市場風險大。

（五）聲譽風險

農村小型金融機構成立時間短，服務網點少，辦理業務極不方便，一些客戶認為它們個人私有化性質十分突出，類似于“地下錢莊”，其社會聲譽和社會公信力遠不如當地的農村信用社和郵政儲蓄銀行。這導致農村小型金融機構品牌建設和社會聲譽建立任重道遠。

三、農村小型金融機構創新發展的主要制約因素

（一）農村金融服務成本補償措施不到位

目前，農村利率市場化水平相對較低，金融機構收益難以覆蓋全部成本。在利率浮動范圍有限的情況下，農村金融服務缺乏足夠的成本補償機制。各地政府對金融機構的財政貼息和稅收優惠政策力度不夠，支農補貼資金因來源渠道不一、使用分散，尚未形成支持和鼓勵金融機構加大投入的合力。

（二）農村金融服務風險分散機制不健全

一是農業保險發展滯后。受自然條件、市場環境和政策因素影響，農業生產的風險和不確定性較大，加之我國農業生產集約化程度低、經營分散，單位投入成本偏高，收益水平總體較低，金融機構信貸支農風險加大。同時，由于農業保險高風險、高賠付的特殊屬性，導致農業保險產品的市場價格明顯高于農民的承受能力，農業保險發展緩慢。目前我國大部分地區農業政策性保險業務尚處于起步和探索階段，保險覆蓋面低，支農信貸風險無法分散。二是農村抵押與擔保資源匱乏。受限于現有的農村產權制度，農村企業、自然人一直缺乏有效的擔保抵押資產，客觀上也加大了農村金融服務風險。

（三）農村金融服務基礎設施建設不完善

一是農村征信體系建設滯后。目前，我國農村征信體系建設剛剛起步，受信用數據采集困難等因素制約，農村經濟組織、自然人與金融機構之間存在信息不對稱、不透明問題，金融機構獲取相關信息的成本較高。二是相關制度規則缺失。在現有的農村產權制度下，農村耕地使用權、農村住房、宅基地抵押、流轉存在較大的法律障礙，導致金融機構創新缺乏必要的政策依據，缺少相應的保護措施。三是涉農金融機構創新能力有待進一步提高。作為農村金融市場主力軍的農村信用社，其改革雖然取得了階段性成果，但仍然存在產權關系不明晰、內部管理制度不健全等問題，沒有形成一套完整的人才引進和培訓機制，經營管理和業務創新缺乏人才和技術支撐。

四、農村小型金融機構的創新發展

解決農村小型金融機構的脆弱性問題，創新發展是唯一的出路。只有在金融制度與政策、金融服務產品、融資渠道、服務理念與方式、經營管理體制與激勵機制、風險控制與內控制度等方面不斷創新，才能確保我國農村小型金融機構持續穩定健康發展。

（一）金融制度與政策的創新

1.金融制度創新。（1）組織制度。組織制度的創新就是要進一步完善《村鎮銀行管理暫行規定》、《貸款公司管理暫行規定》、《農村資金互助社管理暫行規定》等法律制度。第一，要進一步明確農村小型金融機構的性質和地位。根據《村鎮銀行管理暫行規定》和《貸款公司管理暫行規定》的規定，村鎮銀行和貸款公司對外開展貸款業務，首先必須將資金投向“三農”的發展，在滿足“三農”發展資金需求的條件下，才可將富余資金投放當地其他產業。從這些規定中不難發現，村鎮銀行和貸款公司被賦予了服務“三農”的社會責任，賦予了政策性任務。但同時又規定，村鎮銀行和貸款公司是“獨立的企業法人”，村鎮銀行和貸款公司必須遵循“安全性、流動性、效益性”的一般商業銀行的經營原則，實行“自主經營，自擔風險，自負盈虧，自我約束”。顯然以上規定存在相悖，需要進一步完善。第二，進一步規范農村小型金融機構的投資主體，放寬準入條件。《村鎮銀行管理暫行規定》中規定，只有銀行業金融機構才能成為村鎮銀行的發起行，且不能低于20%的持股比例。結果是國有銀行雖然網點多，又有資金優勢，但出于經濟效益考慮，不愿發起設立村鎮銀行；地方性商業銀行、外資銀行積極性比較高的，但是受到網點少，市場份額低的制約；民間資本的參與積極性很高，但卻沒有資格進入等。第三，簡化農村資金互助社的審批程序和手續。按照《農村資金互助社管理暫行規定》和《農村資金互助社組建審批工作指引》的規定，我們可以發現，組建農村資金互助社的過程復雜，組建成本高，進而影響各方參與的積極性，也影響農村資金互助社的發展。農村資金互助社最低注冊資本僅有10萬元，屬于微型金融組織，應該簡化審批程序，可以實行報備核準制。（2）信用評價制度。農村小型金融機構各項業務的開展，離不開對客戶的信用評價，因此，農村小型金融機構必須加快信用評價制度建設。第一，盡快實現客戶信用記錄的電子化，建立辦理銀行代碼，盡快接入人民銀行征信庫系統，將客戶資料及時錄入，實現與其他金融機構的信息共享。第二，建立信用登記咨詢系統，調查農戶和農村中小企業的信用狀況，并進行評級。（3）擔保制度。為了防范農村小型金融機構發展面臨的外部市場風險，必須根據服務的對象進行擔保制度的創新。第一，建立有效的抵押和擔保機制，逐步解決土地流轉問題。第二，鼓勵農民共同出資建立擔保基金，相互提供擔保；引導農民積極參加農業商業保險。第三，積極探索大型農用生產設備、林權、水域灘涂、荒山、荒坡使用權等資產的抵押和質押的多種擔保形式。第四，建立一批專業性的農村信用擔保機構，尤其要鼓勵有實力的企業參與農村信用擔保機構的建設，提供擔保服務。

2.金融監管創新。對農村小型金融機構的監管不能完全參照商業銀行的監管模式，農村小型金融機構處在發展的初期，利潤比較薄，不能管得太死，需要更加寬松的發展環境，因此，應該是適度謹慎監管。要以資本監管為核心，加強信用風險、操作風險、流動性風險監管，加強對控股股東監管，防范關聯交易風險。在農村小型金融機構的利率定價上，要逐步放開貸款利率限制，要給予自主定價的權利。對農村小型金融機構的業務限制要逐步放開，要允許村鎮銀行通過公開發行銀行債券來募集資金。

3.金融政策創新。中央政府和地方政府要加大對農村小型金融機構發展的扶持力度。第一，國家要實行稅收減免政策，降低農村小型金融機構的稅負。第二，降低農村小型金融機構的存款準備金率，允許申請央行再貸款，對農村小型金融機構提供的服務于“三農”的政策性貸款給予利差補貼。第三，提供征信服務，及時解決村鎮銀行加入中央銀行大小額支付系統和支票影像交換系統問題，解決村鎮銀行加入銀聯，發行銀行卡等支付結算問題。第四，地方政府要給予財力與物力上的支持，如土地征用；要在財政存款方面給予支持，可以按照貸款投放額度的一定比例確定財政性資金存放額度，解決農村小型金融機構信貸資金供給不足的問題。

（二）金融服務產品的創新

農村小型金融機構要著力打造服務“三農”的金融產品，要根據不同的客戶對象、不同的客戶融資、不同的貸款方式、不同的客戶需求，開發設計不同的金融服務產品。設計開發“個人信貸業務”和 “個人金融套餐”，如個人小額貸款、商鋪抵押貸款、個人經營性貸款、個人耐用消費品貸款、個人汽車消費貸款、個人建購房貸款、醫療貸款等個人金融服務產品；設計開發“公司信貸業務”，如公司業主經營性貸款、公司經營性貸款、擔保公司擔保貸款、應收賬款質押貸款、銀團貸款等公司金融服務產品。根據地區經濟金融生態環境與自身經營定位，開發和營銷適合農民工的銀行卡產品，適合農村實際的金融結算服務品種等中間業務品種。鼓勵開展創新業務，如個人創業投資貸款、車主融資貸款等。

（三）融資渠道的創新

第一，廣泛宣傳，充分利用主發起行的品牌和社會知名度，實現農村小型金融機構的品牌效應，廣泛吸收社會存款；動員股東將自己或公司的資金優先存入村鎮銀行，以此提高農村小型金融機構的社會聲譽，帶動當地農民和中小企業存款；增加股東人數來擴大資金來源；加強與農村專業合作社的溝通與合作，以此吸納社員資金。

第二，建立大型商業銀行對農村小型金融機構的融資渠道。商業銀行可以選擇誠信經營、社會聲譽好的農村小型金融機構進行批發貸款，這樣，一方面解決了農村小型金融機構的資金來源不足的問題，同時，也為商業銀行開辟了新的信貸渠道，為商業銀行參與農村金融市場提供了新的平臺。

第三，探索建立區域性小額資本市場，建立適應農業產業化發展需要的中小資本市場，積極發展農村金融租賃市場，建立直接融資渠道，讓更多的資金進入農業產業化生產領域。

第四，鼓勵民間資本參與農村投融資。一是對符合條件的農村小型金融機構，鼓勵參與貨幣市場業務。二是對農業產業化龍頭企業，鼓勵發行債券或股票進行直接融資，增加農村發展資金來源。三是大力發展農村票據市場，擴大票據融資規模，增加資金供給，解決農村資金的緊張狀況。

（四）服務理念與方式的創新

1.服務理念的創新。小型農村金融機構要本著“小銀行、大服務”和“服務創造價值”經營理念，將優質服務落實到每一個業務品種、每一個業務流程、每一個業務崗位，嚴格執行“首問責任制”和“限時服務制”。

2.服務方式的創新。建立“一站式”全流程信貸優質服務機制；創新授信方式，根據不同客戶群體，不同經營模式，不同經營季節，不同貸款用途，不同客戶需求，確定不同的授信額度，不同的授信方式，不同的擔保方式，不同的利率定價；建立靈活的服務機制，隨時隨地滿足客戶需求，如美國的一些地區性銀行，半夜打電話都可以送錢。

（五）經營管理機制與激勵約束機制的創新

1.創新經營管理機制。要正確處理總發起人幫扶與小型農村金融機構的獨立自的關系問題，規范法人治理結構，充分尊重農村小型金融機構的獨立法人地位。主發起人要切實承擔發起人的職責，對農村小型金融機構要在人權、事權、財權上給予充分合理的授權；同時，在風險管理、清算服務、人員培訓、制度建設等方面給予充分的指導和支持。

2.激勵約束機制的創新。激勵約束機制是農村小型金融機構發展的內在動力。因此，必須建立起有效的績效考核機制，對高管人員還要實行股權激勵機制，充分調動員工特別是高管人員的積極性；在內部約束上，要建立問責機制。

（六）風險控制與內控制度的創新

農村小型金融機構受規模和人力資源及科技等因素的制約，與商業銀行相比，控制難度更大。因此，不能完全照搬商業銀行控制的模式，必須進行創新。應該根據農村金融特點，建立信用評級體系和風險評估模型。要按照“內控優先、提高效率”的原則，建立與業務規模想適應的內控機制，要根據業務品種、風險限額、客戶對象制訂業務流程，落實格業務流程控制操作規程，明確各業務流程操作步驟、操作要求、風險點等增強員工的合規意識、風險意識，有效防范和控制各類風險。

參考文獻

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篇4

第一，政策性金融機構的概述。政策性金融機構產生是為了配合國家政府的社會經濟政策，它是由政府或政府機構出資創立發起保證，不以利潤最大化為經營目的，在政府規定的業務范圍內從事融資活動的機構。它為國家經濟政策的發展和產業結構的調整作出了顯著的貢獻。我國的政策性金融體系發起于1994年，目前以國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行為主要代表。它通過積極實施國家政策在加快發展開放型經濟、促進產業結構調整、提高企業出口競爭力等方便發揮了重要的作用，它的建立是為了協調政府與市場在金融資源配置中的關系和提高整體金融運行的效率。

第二，發揮的職能與作用。政策性金融機構通過彌補我國政府單一導向的財政不足和單一市場導向的商業性金融不足，并將財政資金和社會募集資金用到主要部門、企業和行業中，來促進中國現代化整體市場經濟建設的發展。我國政策性金融機構通過倡導性、選擇性、補充性、服務性等職能來配合國家政府的經濟政策發展。它通過政府的引導功能使投資風險降低，使投資保障能夠增強達到政府政策目標的實現。同時有選擇性的決定融資機構，支持經濟效益高、貸款能收回的項目與企業，達到共贏的目標。同時通過培養大量專業技術人員為企業提供各方面的服務，對項目進行直接投資或提供擔保來保障企業，使產業的發展不斷適應激烈的市場競爭。

二、政策性金融機構改革的必要性

目前我國在政策性金融機構的建立與發展上已經取得了顯著的進步，在現代化市場經濟發展中的作用逐漸顯著，同時又極大的彌補了商業金融機構的不足，使得中國的金融機構不斷完善優化。但是在中國迅猛的經濟發展下，政策性金融機構在運行過程中也出現了很多的問題，需要進一步的完善與改革。

第一，傳統職能不能滿足中國新時期的經濟發展要求。作為我國政策性金融機構的三大代表銀行，雖已在原有基礎上職能已發生了變更，但是仍然需要政府在市場化融資、風險監測管理、貸款項目審核、基金運作管理、投資業務運行等方面上通過定位和專門立法進一步的鞏固與明確。

第二，業務范圍不能與當前經濟發展與時俱進。隨著中國對外貿易的開放，我國的國際貿易日益增長，加快了經濟全球化和市場化的發展程度。而這將會促進中國銀行業體系改革進程的加速，政策性金融機構在部分產業和領域內的階段性目標已經完成，金融體系的目標要不斷完善與補充。它的業務范圍已經不能滿足現階段的經濟發展要求，業務不單單只是為了彌補商業性金融機構的不足，而是隨著國家政策的改變而發生調整。隨著市場經濟的發展和成熟，政策性金融機構在國家宏觀發展中的目標要進一步明確，隨著國家經濟政策的發展與時俱進發揮作用。

第三，缺乏完善的資金補充機制，資本充足率低。目前我國還沒建立起對政策性金融機構動態注入資金的制度，主要還是依靠金融機構本身的融資與放貸，這導致了我國政策性銀行的資本充足率低下，尤其是中國農業發展銀行的業務展開受到限制。

第四，政策性金融機構的規模與管理的不足。我國的政策性金融機構規模使其發揮的作用有限，在社會現代化市場經濟的變化中導致滯后性，不能夠做出及時有效的反應，錯失融資的機會。我國目前商業金融機構數量居多，在市場經濟中占主導地位，這對政策性金融機構是極大的挑戰。同時我國三家主要代表的政策性銀行機構在職能定位和業務范圍的過程中存在明顯的不足，不但不能為相應的地區或產業提供進一步發展的信貸支持和政策導向功能，而且也使自身的政策性功能減弱。例如因定位不清、職責不明造成工作被動的事件，人員的分配安排不協調導致工作效率的降低等。

三、積極推進政策性金融機構的改革

第一，擴大規模優化資源配置。我國地區分布廣，而政策性金融機構的規模卻有限，在運行過程中并不能全部顧及，會造成地域性的差異和不平衡。據最新調查數據表明我國的各地區、行業、企業之間出現顯著的發展不平衡、資源配置不合理現象。應該學習日本的金融機構改革，根據各政策性金融機構的業務范圍和區域分布建立地區性的政策性金融機構，形成分工明確的金融體系，使其適應各地的經濟發展和政策目標。地區性政策性金融機構的建立，能更好的使分工合理有效，有利于各司其職完成政策性業務工作，防止出現業務經營上的混亂和資金的不合理分配。

第二，轉變政策性金融機構的職能。政策性金融機構的基本職能是遵循國家政府規定，不以盈利為目的的開展政策性金融活動，以實現社會公平性和合理性，促進整個經濟協調、穩定地發展。但是在實際的運行中政策性金融機構與商業金融機構的關系越來越緊密，二者的互補關系不斷增大，有時候政策性金融機構資融資過程中會行使了商業金融機構的部分職能。轉變政策性金融機構的職能，能夠擴大政策性金融機構的融資途徑與范圍，彌補市場機制帶來的不足。可以將政策性金融機構和商業金融機構的業務進行有機的結合，例如商業性金融機構在發放貸款不足時，政策性金融機構可以幫助其發放貸款，幫助商業性金融機構實現貸出債權的證券化，提高資產的流動性，使得商業性金融機構與政策性金融機構在業務上達成合作。

第三，加快政策性金融機構的立法步伐。政策性金融機構是由我國政府出資設立保證，目的是彌補商業金融機構運行中的不足，在國家政策范圍內從事政策性融資活動。長期以來，我國一直缺乏針對政策性金融機構制定專門法律法規，一定程度上制約了我國政策性金融機構的發揮。從日本的改革實踐來看，立法對于其政策性金融機構改革的發揮了重要的推動作用。應向其學習，進一步明確我國政策性金融機構的法定信用、融資來源、職能分配等重大問題，完善立法制度，消除制度風險，使政策性金融機構的作用更好的發揮出來。

第四，加強政策性金融機構的風險管理機制。當前的經濟發展一方面給金融機構帶來了機會，但也帶來了風險。風險與收益是相輔相成的，只有加強政策性金融機構的風險管理體制才能保證它的運作穩定與安全。一方面政策性金融機構從自身出發，結合自身的業務特點制定不同的應對措施來規避風險的發生；同時可以借鑒別國的改革經驗，吸收先進的風險管理知識。另一方面，政策性金融機構可建立政策性金融風險管理和評估制度，通過對業務風險的分析來決定業務的展開與實施，達到政策性金融機構對于風險的控制。

第五，建立穩定的資金籌措機制。國家通過制度與政策的實施，來構建穩定的資金來源渠道。例如建立政策性金融機構中小企業發展的專項資金供應機制以解決政策性金融機構的資金來源問題。保證了政策性金融機構獲得必要的資金來源，從而促進它發揮作用。只要政策性金融機構在運行中的資金充足，就能夠提升業務的質量與范圍。

篇5

關鍵詞：反洗錢；金融監管；博弈；風險

Abstract：In this article，we first analyze the relationship between anti-money laundering encouragement and cost theory， and put forward that supervision institutions should build up encouragement mechanism in line with restriction. Supervision institution should categorize financial institutions’anti-money laundering obligation and evaluate the risk，in order to decide supervision resource allocation. These conclusions is consistent to anti-money laundry supervision which is cost controlled. Base on above，we propose a financial institution anti-money laundry evaluation system，design a vague evaluation model and put forwards specific countermeasures at last.

Key Words：anti-money laundering，financial supervision，game theory，risk

中圖分類號：F830文獻標識碼：A文章編號：1674-2265（2011）08-0007-06

反洗錢監管的主要對象是金融機構，各國的反洗錢法律法規均對各種金融機構應履行的反洗錢義務進行了詳細規定。由于金融機構同時也是金融市場競爭的主體，有些金融機構出于生存或盈利的需要，往往對一些匿名資金聽之任之，甚至降低反洗錢基本要求來吸引客戶。這就使得監管機構必須考慮金融機構之間的競爭對反洗錢監管政策的影響。為確保監管政策的有效，監管機構可以通過建立適當的激勵機制來正確引導金融機構的競爭。

一、反洗錢監管博弈分析

（一）基本假設

設有兩家金融機構共同從事反洗錢工作，金融機構 履行反洗錢義務時的產出 ，其中 為努力程度， 是隨機擾動項。

博弈行動的先后順序如下：

1. 金融機構2和3同時分別選擇努力程度 和 且 。

2. 隨機擾動項 和 相互獨立，并服從期望值為0、密度函數為 的概率分布。

3. 金融機構執行反洗錢政策時的產出能夠事先測定，但其自主選擇的努力程度無法測定，因而金融機構從反洗錢中的收益取決于各自的產出，卻無法（直接）取決于其努力水平。

假設監管機構為激勵金融機構努力工作，通常設定具體的反洗錢工作目標，在一定時期內，完成既定目標的金融機構獲得正向激勵，而沒有完成既定目標的金融機構只能取得較低的激勵或負激勵。完成既定目標的金融機構（即反洗錢產出水平較高的金融機構）獲得的激勵為 ，沒有完成既定目標的金融機構（即反洗錢產出水平較低或沒有產出的金融機構）的激勵為 。在金融機構能夠得到激勵水平 并付出努力程度 的狀態下，其支付函數為 ，其中， 表示努力工作帶來的負效用，是遞增的凸函數。監管機構的支付為 。

（二）模型分析

兩家金融機構之間的博弈過程可以采用二階段重復博弈來說明： 參與人1―監管機構，其行動 是根據金融機構完成既定反洗錢目標的程度確定激勵水平 和 。

上述兩個金融機構分別是參與人2和3，在第一階段他們根據觀測到的激勵水平分別選擇行動 和 ，行動 和 具體地說就是選定的努力程度 和 。另外一種可能性是在監管機構選定激勵水平的狀態下，通常金融機構會將上述激勵水平與自身付出的成本進行比較，如果激勵水平不足以彌補其成本，這時金融機構就不愿參與反洗錢。

參與人各自的支付如前所述。產出除了是參與人行動的函數外，還要受到隨機擾動因素 和 的影響。

假定監管機構已選定激勵水平 和 ，此時，假設兩個金融機構的努力水平 、 分別是后一階段兩個博弈的納什均衡，則對金融機構 ， 代表著金融機構的期望收益減去其努力反洗錢產生的負效用后的最大凈收益，即 可用下式表示：

（1）

其中

一階條件為：

（2）

式（2）表示：若金融機構 選擇努力程度 ，那么金融機構反洗錢額外努力程度的邊際負效用 等于所增加努力程度的邊際效益，后者又等于對完成既定目標金融機構的獎勵 乘以因努力程度提高而使金融機構獲得監管機構激勵的概率。

由貝葉斯公式： ，

得

其中f是概率密度函數，F是概率分布函數。因對稱性，故有 ，一階條件可化為：

（3）

因 是凸函數，故 。

完成既定反洗錢目標的金融機構獲得的獎勵越高（即 越大），就越會激發更大的努力（即 愈大時， 愈大），這與人們的主觀感受一致。

另一方面，在同樣獎勵水平下，隨機擾動因素對產出的影響越大， 就越小，金融機構就越不值得努力工作，因為這時決定金融機構獲得獎勵的結果并不取決于其努力程度，而是金融機構的運氣。當 服從方差為 的正態分布時，則有它隨標準差 的增加而下降，即 隨 的增加而降低（見圖1）。

再分析博弈的第一階段：

假定金融機構按照監管機構設定的目標履行反洗錢義務（否則就會與洗錢分子合謀牟取利益），他們對給定的 和 的反應，將會是式（2）給出的對稱納什均衡戰略。

同時假定金融機構與洗錢分子合謀得到的效用為 。因在對稱納什均衡中每個金融機構能夠完成既定目標的概率為 ，若監管機構要激發金融機構有動力去努力履行反洗錢義務，則給出的激勵必須滿足：

（參與約束） （4）

在現實情況下，無論 大小，監管機構必定會在式（4）的參與約束條件下，選擇使自己期望支付 最大化的工資水平。

由于在最優條件下，式（4）中的等號成立（監管機構壓低工資使其支付最大），式（4）中只含 ，與 的絕對量無關。

（5）

故期望利潤為 。因此，監管機構要考慮的問題就是使 最大化。

他此時選擇的工資水平應使得與之相應的 滿足這一條件，從而最優選擇下的努力程度滿足一階條件：

（6）

代入式（5），則意味著最優激勵 滿足

（7）

由式（5）、（6）和（7）就可解出：

， 。

（三）結論

監管機構為了促使金融機構積極履行反洗錢義務，除了要考慮監管機構、金融機構和洗錢分子的利益博弈關系外，還要充分考慮金融機構相互決策對反洗錢監管的影響。若要提高金融機構的努力水平，實現監管效用最大化，監管機構可借助大額和可疑交易報告制度了解金融機構的反洗錢情況，以減少信息的不對稱性。根據提交的大額和可疑交易報告質量，將銀行業、證券業和保險業等金融機構的反洗錢成效進行橫向比較，確定出重點監管領域；每一類金融機構也要進行橫向比較，如將銀行業金融機構履行反洗錢義務情況進行有效分類，根據分類結果，確定需要重點監管的機構。

監管機構在建立完善的約束機制后，應建立適當的激勵機制，這將有利于調動金融機構反洗錢的積極性，運用激勵手段減少成本，緩解金融機構在反洗錢過程中面臨的多重困境，從而促使其做出符合監管目標的決策。具體而言，監管機構應對金融機構履行反洗錢義務情況進行有效分類，對于未參與洗錢活動的金融機構也要給予激勵。根據分類評估的結果對金融機構按照風險程度或履行義務情況進行激勵，完成既定目標的金融機構應獲得的激勵應維持在較高水平，即應獲得 ，未完成既定目標的金融機構也要視情況進行激勵，其激勵水平應在 之上。否則，上述金融機構都沒有動力去努力反洗錢。一般來說，激勵水平越高，其反洗錢努力程度越高，反之則反是。監管機構在對金融機構進行評價過程中，應注重自身的能力建設，提高評估的科學性，盡量減少評估誤差等隨機擾動項對激勵的影響。

上述結論與風險為本的反洗錢基本要求相一致，風險為本是指開展反洗錢工作時，反洗錢主體通過科學評估不同組織機構、業務、客戶和交易所面臨的洗錢風險，從而決定反洗錢資源投入的方向和比例，采取差異化的反洗錢措施，確保有限的反洗錢資源優先投入到高風險領域，從而提高預防和打擊洗錢的有效性。

二、金融機構“風險為本”的主要內容

2007年6月，反洗錢金融行動特別工作組（Financial Action Task Force on Money Laundering，FATF）了《風險為本的反洗錢/反恐怖融資方法指引：高級原則和程序》，隨后在2008年6月，又了針對會計師、房地產中介機構、信托和公司服務提供商、貴金屬經銷商和寶石經銷商的風險為本的反洗錢方法，要求金融機構應根據實際運營情況決定具體的風險為本程序，通過對風險的識別，對客戶或客戶種類的識別以及交易風險的識別，使金融機構制定并執行適當的控制措施來降低風險，主要內容如下：

（一）適當區分風險種類

洗錢風險可以根據不同標準進行分類，風險分類的實際應用提供了管理潛在風險的戰略，使金融機構能對客戶采取適當的控制措施，通常將風險分為國家/地區風險、客戶風險和產品/服務風險等三類。

國家/地區風險主要包括被實施制裁、禁運或其他類似制裁措施的國家；被具有公信力的來源判定為缺乏反洗錢法律法規和其他措施的國家；被具有公信力的來源判定為恐怖活動提供資金或支持的國家；被具有公信力的來源判定為腐敗或其他犯罪活動猖獗的國家。

客戶風險主要包括在異常情況下開展業務或進行交易的客戶，因其結構或實體性質或關系而難以識別真正所有人或控制人的客戶，現金密集型業務，不受監管的慈善機構或其他非營利性組織（尤其是跨國運作），屬于政治公眾人物的客戶等。

產品/服務風險主要包括被監管部門和其他權威機構判定為潛在高風險的，涉及銀行本票和貴金屬貿易及交付的服務，其固有性質更易導致匿名或跨境的服務（如網上銀行、國際電匯）。

（二）風險為本方法的實施

客戶盡職調查/了解你的客戶。其目的在于使金融機構能夠合理地確信他們知道每一位客戶的身份，以及客戶可能開展的業務和交易類型。了解你的客戶的程序包括：適時識別和核實每位客戶的身份，采取合理的風險為本措施，識別和核實最終受益人身份，獲取適當額外信息，以了解客戶的實際業務情況，估計其交易的性質和水平。金融機構在做出上報可疑交易報告前，應當對客戶風險進行評估，然后決定對每位客戶采取適當的盡職調查措施。客戶盡職調查措施可包括下列層次：適用于所有客戶的標準的盡職調查措施，標準水平以下的措施適用于低風險情形①，標準水平以上的措施適用于高風險情形②。

對客戶和交易的監測。金融機構監測的程度取決于金融機構本身的規模、所面臨的風險程度、監測方式（人工、自動或二者的結合）以及被監測活動的種類。金融機構和監管機構必須認識到不是對所有的交易、賬戶或客戶都以同樣的方式進行監測，監測的程度應根據對風險的認識來確定，而確定監測手段和程序也要考慮金融機構所擁有的資源。只要金融機構自身做出的判斷符合法律要求，合情合理且完整地記錄在案，監管當局就應該慎重對待，并對這些主觀判斷給予足夠的重視。金融機構可設定貨幣限額或其他限額，對限額以下的交易免予監測，如果規定了免予監測的情況，則應對這些情況進行定期評估，審查其是否與風險水平相適應。金融機構還應對所有的內控制度和程序進行定期審查，審查結果應妥善保存。

可疑交易報告。報告可疑交易或行為對一個國家利用金融機構打擊洗錢和其他犯罪活動的能力至關重要，如果法律法規要求，一旦引起懷疑就應報告可疑行為，那么就應該立即報告，風險為本的方法在這種情況下就不適用。但風險為本的方法可以幫助金融機構識別可疑交易，金融機構可以將監管機構提供的相關信息納入風險為本方法以識別可疑行為，還應定期評估其內控制度是否足以識別和報告可疑交易。

培訓和提高認識。金融機構的員工接受適當的且與其職責相稱的培訓非常重要，金融機構有效的內控措施有賴于培訓，培訓計劃應根據員工的職責分別設計，相關培訓內容應詳略得當，根據不同業務的風險水平確定培訓頻率，對培訓的內容應進行考核等。

（三）內部控制制度

金融機構要建立一套有效的風險為本方法，就必須將以風險為本的程序納入其內控制度，高管人員要確保金融機構建立有效的內控制度，而高管對反洗錢工作的有效領導是實施風險為本方法的重要方面。因此高管必須營造一種合規文化，促使員工遵守相關風險管理的政策、規程。

反洗錢內控制度的性質和范圍取決于以下因素：金融機構的業務性質、規模和復雜程度，金融機構運營的多樣性程度（含地域多樣性），金融機構客戶、產品和行為特征，所使用的分銷渠道，交易金額和規模，與金融機構每一類經營活動相聯系的水平，金融機構直接與客戶打交道的程度（或通過中介機構、第三方、行或非面對面業務打交道的程度）等。

三、評估金融機構洗錢風險，實行分類監管

風險為本的監管方法是一國實現最優監管的必由之路，西方發達國家無一例外地將風險為本作為反洗錢的基本方法。《中國反洗錢戰略2008―2012》在指導思想中明確提出“從中國國情出發，以國內洗錢風險評估為基礎，注重中國實踐與創新，檢驗國際標準適用于中國的合理性”；在實施原則中提出“針對性是指在風險評估基礎上，合理調配資源，明確目標，集中資源防范和打擊與特定嚴重犯罪有關的洗錢活動”；在實施步驟中提出“各反洗錢職能部門將在反洗錢工作部際聯席會議框架下協商討論，促進共識，加強洗錢類型研究，開展洗錢風險評估，共同制定和執行《戰略》，以預防洗錢行為，打擊洗錢犯罪”。就我國反洗錢工作現狀而言，應盡快按照反洗錢戰略的要求，參照FATF提供的標準，推進以風險為本的反洗錢監管戰略。其主要內容包括對國家、行業洗錢風險的評估和對金融機構洗錢風險的評估。

監管部門通過對金融機構的洗錢風險進行評估，確定出金融機構的風險類型，合理分配監管資源，利用最少的資源達到最大效果。同時，監管機構應引導金融機構全面實施風險為本的反洗錢規則，通過確定風險標準，針對高風險客戶，提高客戶身份識別標準的級別并進行持續的資金交易監測，及時向監管機構報告可疑交易。當監管的邊際收益等于邊際成本時，監管機構達到最優監管，而金融機構也得到最優回報。因此，反洗錢監管部門應當針對不同類型的金融機構建立反洗錢風險等級評價的指標體系。

（一）設計原則

構建洗錢風險指標評價體系，主要是根據各種洗錢風險指標值變化反映出金融機構反洗錢風險狀態，因而，該體系是否有效取決于選取的指標是否合理、科學，在選取風險指標時應遵循依法合規的原則，在設計洗錢風險指標時應充分考慮反洗錢法規的基本要求，這是構建洗錢風險指標評價體系的首要條件。風險指標的科學性、可操作性要相互統一，風險指標的靈活性與開放性要一致。

（二）設計內容

金融機構應履行的義務包括建立反洗錢內部控制制度、客戶身份識別、客戶身份資料和交易記錄保存、大額和可疑交易報告、開展反洗錢培訓和宣傳等，上述義務的履行情況應是反洗錢風險等級評價體系的主要內容。根據金融機構的反洗錢操作流程，運用層次分析法，將金融機構履行的反洗錢義務分為4個一級指標，即對客戶的管理（ ）、可疑交易報告（ ）、內部審計和稽核制度（ ）和員工反洗錢培訓（ ）。為方便評價工作，上述指標還可細分。對客戶的管理分為：客戶身份識別程度（ ）、客戶身份保存的完整性（ ）、交易記錄保存（ ）；可疑交易報告分為：可疑交易報告數量（ ）、可疑交易報告的正確性（ ）、可疑交易報告的準確性（ ）；內部審計和稽核制度分為：審計和稽核頻率（ ）、審計和稽核范圍（ ）、審計和稽核內容（ ）；員工反洗錢培訓分為：培訓頻率（ ）、培訓內容（ ）、培訓范圍（ ）。

上述指標中存在大量的定性指標，如客戶身份識別程度、可疑交易報告的準確性等，不能直接作出定量評價，因此需要一種能把定性評價轉換為定量評價的方法，而模糊評價模型正是這樣一種方法。

（三）模糊評價模型

模糊評價模型是基于美國學者L•A Zaden于1965年創立的模糊集合理論的一種推廣方法，廣泛應用于社會、經濟、自然、科技和信息等領域。該模型對所研究的對象，按照給定的條件對受到多個因素影響的事物的優劣進行全面評比、判定。由于許多影響事物的因素帶有模糊性和主觀性，無法直接進行定量評價，而采用模糊數學的方法進行綜合評價將使結果更加客觀，從而達到更好的效果。對事物進行模糊評價的步驟如下：

步驟一：確定一級指標及每個一級指標所屬的二級指標和評價集。一級指標集合記為 ；每個一級指標的二級指標記為 ， ；確定評價集為 。

步驟二：確定權重。一級指標權重記為 ， ；二級指標權重記為 ， 。

步驟三：二級指標的綜合評價。

二級指標的模糊評價矩陣為：

其中， 表示第 個二級指標第 個評價上的分布頻率，而相對于 的模糊綜合評價集為 。

步驟四：一級指標的綜合評價。

一級指標的模糊評價矩陣為：

。

則相對于一級指標的模糊綜合評價集為：

。

步驟五：計算分值 ， 。

（四）模糊評價模型在反洗錢工作實踐中的應用

根據金融機構反洗錢評價指標體系，建立反洗錢專家評價委員會，根據專家的經驗分別給出權重。在實際工作中，對客戶的管理（ ）、可疑交易報告（ ）是反洗錢工作的基礎，因此權重的設置應大于內部審計和稽核制度（ ）、員工反洗錢培訓（ ）。而二級指標的權重根據重要程度進行設置，相應的評價可以采用問卷方式獲取，評價的評語為：正常（ ），基本正常（ ），較大風險（ ），嚴重風險（ ）（見表1）。

一級指標權重：B=（0.3，0.3，0.2，0.2）

二級指標權重：B1=（0.5，0.25，0.25）

B2=（0.2，0.25，0.3）

B3=（0.3，0.3，0.4）

B4=（0.3，0.3，0.4）

二級指標的模糊評價矩陣為：

一級指標的模糊評價矩陣為：

一級指標的綜合評價：

該金融機構的反洗錢評價得分為：

該機構的反洗錢評價得分為81.18，可以知道該機構的反洗錢工作開展情況良好。通過對各機構進行評分，對金融機構的反洗錢工作情況進行定量比較，從而對各金融機構的反洗錢水平、能力有一個科學的評價，進而推動金融機構反洗錢工作的開展。

具體措施如下：人民銀行應會同行業監管機構建立金融機構反洗錢績效評估制度，對金融機構的洗錢風險進行評估分類，定期或不定期地向社會公眾通報金融機構履行反洗錢義務情況。將金融機構的風險評估結果與享受金融優惠政策的幅度掛鉤，低風險類金融機構將獲得更多的中央銀行政策優惠，主要包括支付結算、資金清算、賬戶管理、外匯管理、國際收支管理、金融科技信息支持、再貸款、再貼現等政策的優惠。另外，還要根據金融機構的風險評級，對金融機構開辦新業務的市場準入、高管人員的任職資格、營業網點的擴充等實行差別監管，對積極參與反洗錢的金融機構，監管部門可以考慮給予其分支機構準入、業務創新和人員任職等方面適當寬松的政策，反之則反是。

注：

①主要指符合監管部門要求的上市公司，其他符合FATF要求的金融機構，資金主要來自于薪金、養老金和社會福利的個人（資金來源明確正當，與交易相稱）以及交易金額極小的特定種類交易。

②主要指涉及高風險國家或相關法律法規認定的其他情況，如行關系、政治公眾人物等。

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篇6

關鍵詞：金融扶貧；信貸風險；風險預警

一、引言

目前，我國仍有貧困人口4500萬余人，在“精準扶貧、不落一人”政策背景下，金融扶貧作為向貧困戶提供信用支持，幫助貧困戶發展產業、脫貧致富的重要資金來源，面臨著新的市場機遇和挑戰。我國金融扶貧的路徑大多通過小額信用貸款實現，這些貸款的資金來源主要包括銀行存款、金融機構自有資金等等。但由于一些主客觀原因，金融扶貧貸款存在著較高的壞賬風險。一方面，銀行等金融機構要響應國家政策和號召，把資金投入到“三農”領域；而另一方面，出于自身業務的穩定性和安全性，以及維護股東利益的需要，金融機構也需要對金融扶貧領域的信貸業務進行有效管理和控制，避免壞賬風險。

二、新時期我國金融扶貧的特點、風險和難點

我國提出要在2020年之前建成全面小康社會，作為新時期最重要的民生工程，“精準扶貧”具有鮮明的政策性和惠民性特征。在這一條件下誕生的“金融扶貧”，也具有了一些明顯的特征：1.金融扶貧業務的基本特點。1.1信貸資金主要用于農業生產。金融扶貧的首要目的，就是為貧困地區（主要是農村地區）的貧困戶用于生產生活，獲得穩定生產生活經濟來源，從而安家立業提供資金來源。用于扶貧的資金不以盈利為主要目標，具有很強的政策性和公益性。1.2壞賬率相對金融機構的其他業務較高。我國目前仍有人數眾多的貧困戶，由于條件限制，這些貧困戶大多沒有經受過良好的教育，在生產經營、自主創業上經驗不足，風險意識也比較薄弱，加上農業貸款業務的一些局限性和風險，從主客觀等多個方面導致了金融扶貧業務的高壞賬率。1.3金融扶貧將成為金融機構的重大機遇和挑戰。我國全面建成小康社會正處于攻堅階段，需要投入大量的資金來完善基礎設施、產業建設、人員培訓等等方面，這帶來了可觀的信貸需求，為金融機構提供了廣闊市場。但面臨這一新興的資金需求，金融機構如何把握機遇、妥善處理業務風險，將成為金融機構競爭的重要內容。2.金融扶貧業務的現實風險來源。從金融扶貧的信貸風險來源來看，其業務面臨的風險可以分為以下幾個主要方面：2.1農戶的信用風險。信用風險是指借款人由于還款能力不足，或雖有還款能力、但缺乏還款意愿而導致金融機構的借款無法按時收回，從而導致的風險。金融扶貧領域農戶的信用風險主要來源于三個方面：其一，是農戶自身的道德風險；其二，是由于農戶與金融機構之間的信息不對稱，雙方無法對彼此進行準確的風險識別和判斷而帶來的決策失誤等；其三，是農戶自身的自主創業、生產經營能力不足，從而導致的償債能力風險；2.2農業市場風險。農業生產和經營具有脆弱性和高風險性：一方面，農業生產在面臨天災人禍時，難以有效避免相應的損失，極易造成減產甚至停產，造成農戶經濟損失；另一方面，農業市場競爭激烈，小農戶在價格和品質等方面處于劣勢，對于市場價格波動等只能被動接受，這也容易帶來農戶在收益上的不確定性；2.3金融機構的經營和管理風險。出于政策性需要，金融機構首先把金融扶貧當做一項政治任務而非信貸業務，導致在相關業務的開展時，忽略借款人的信用狀況、抵押情況等等，這在客觀上放大了銀行的信貸風險。此外，農村小額信貸主要實行申請審批制，金融機構不負責對借款人的資格核實和審查，而是由居（村）委會負責，這也帶來有關信貸業務的管理風險；2.4國家的政策風險。由于金融扶貧業務的高風險、低回報特征，銀行等金融機構在開展有關業務時積極性不高，但出于政治考慮，一些金融機構還是會開展一定規模的支農小額信貸業務。從一定角度出發，可以認為支農小額信貸的業務規模、發放資金等等直接受到國家政策的影響，因此，從金融機構自身角度出發，國家政策變動的不確定性放大了業務的不確定性，從而帶來風險。3.金融機構在開展有關業務時面臨的困難。3.1貧困農戶的信用狀況難以正確評估。對農戶的財產情況、社會關系以及基本信息等方面的信息收集存在困難，加上貧困戶名下大多沒有符合要求的抵押品，這使得金融機構在開展有關信貸業務時，難以對貧困戶的信用狀況和償債能力進行正確合理評估；3.2資金的回收周期長。農業的生產周期長、經營風險大，加上農戶自身償債能力等方面因素限制，對貧困戶的貸款回收周期普遍偏長，這也使得金融機構面臨著更高的沉沒成本和壞賬風險；3.3農戶的現金流不穩定。由于貧困戶的創業能力和知識水平等相對不高，部分貧困戶甚至已經習慣了貧困，缺乏創業干事的動力，這些因素共同導致貧困戶的收入狀況不確定、現金流不穩等等，成為金融機構業務開展和回收的難點。

三、基于金融扶貧業務特點的信貸風險預警機制

我國全面建成小康社會已經進入了攻堅階段，對扶貧領域的金融支持只會越來越大。因此，從現實需要的角度考慮，銀行等金融機構只有建立起自身的審慎的業務和風險管理機構，及時識別、排除風險，才能更好地開展扶貧領域業務。1.建立扶貧信貸業務的風險監控機制。金融機構應該在其他信貸業務風險計量和監控模型和系統的基礎上，根據金融扶貧業務的一些特點和難點進行針對性調整。例如，適當放寬扶貧貸款的監控標準、降低風險損失補償以及選取適當的貼息標準等等，對既有的信貸業務風險計量模型的參數進行修正，使其符合扶貧領域的現實和需要。以信貸業務損益規模預測模型為例，考慮到模型參數中貸款優惠利率、信貸風險自負比例等等的特殊性和相對穩定性，真正對模型預測結果產生較為顯著影響的可能只有少數幾個特定因素，如扶貧信貸規模增長速度、總體風險控制程度和扶貧信貸風險自負比例等，而這幾個關鍵因素都可以通過金融機構的細致調研和討論加以控制和確定，從而構建扶貧領域轉悠的信貸業務風險預測和監控機制，幫助金融機構提前預測和識別風險。2.依托大數據建立扶貧信貸信息庫。目前，國家扶貧辦已經提出了為貧困戶登記建檔，以大數據手段對貧困戶的經濟狀況、生產經營等方面進行綜合衡量和考究，從而作為決策依據的政策。在基層的支農小額貸款發放過程中，也可以有效利用貧困戶大數據系統，建立起扶貧信貸信息庫，并根據貧困戶的基本情況對信貸規模、回收周期等進行靈活調整，從而降低金融機構的業務風險。3.在重點領域建立風險預警系統。盡管農業生產面臨著較大的不確定性和市場風險，但一些因素仍然有跡可循。例如，目前的氣象科技已經足夠發達，能夠對當年的氣候特點進行較為準確的預測。以近年厄爾尼諾現象我國中部地區多雨、南部多臺風為例，金融機構可以建立起有關地區的氣象風險預警系統，對農戶的生產經營提供指導或直接提出要求，從而降低有關風險；再者，農業市場的供需狀況也可以通過市場調研和數據進行判斷，而市場研讀和判斷也是金融機構所擅長的領域，金融機構也可以充分利用自身信息優勢，幫助貧困戶避開蕭條市場，從而為貧困戶的生產經營活動提供指導。

四、結語

金融機構的資金為貧困戶自主創業、生產經營提供了強大支持，從有關業務的開展情況來看，金融機構在扶貧信貸領域面臨著實實在在的風險，但也有著巨大的市場潛力。對此，金融機構首先應當轉變對“三農”信貸業務不賺錢、高風險的傳統看法，把金融扶貧當做改善我國貧困地區經濟面貌，煥發地區經濟活力的強力推手。以更加積極的態度，全面審視金融扶貧的難點和重點，充分發揮自身優勢，妥善處理主要矛盾、化解風險，真正成為全面建成小康社會的推動力量。

參考文獻：

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篇7

關鍵詞: 金融機構赤道原則綠色信貸環境因素 可持續發展

中圖分類號: F830.49文獻標識碼: A文章編號: 1006-1770(2009)02-033-04

一、赤道原則：可持續金融的行動指南

赤道原則是由全球主要金融機構參照國際金融公司的可持續發展政策與指南建立的一套自愿性金融行業基準，旨在判斷、評估和管理項目融資中的環境與社會風險。赤道原則實質是以銀行為主的金融機構在項目融資中需要遵守的環境準則。該原則倡導金融機構對于項目融資中的環境和社會問題盡到審慎性核查義務，只有在融資申請方能夠證明項目在執行中會對社會和環境負責的前提下，金融機構才能提供融資。目前，全球已有63家金融機構宣布采納赤道原則，其項目融資額約占全球項目融資總額的80%以上。

赤道原則是對金融機構履行社會責任具有內在和外在約束力的一個準則。內在約束是指金融機構接受赤道原則是出于企業倫理、法律和經濟上的考慮的一種社會責任的自愿承擔。這種內在性的具體表現是企業對達到一定規模的項目融資要給予慎重的審查并分級，評估社會和環境影響，制定行動計劃，建立社會和環境管理體系等。外在約束主要表現為要對外信息披露，建立申訴機制，聘請社會或環境專家進行獨立審查，進行定期報告等。盡管赤道原則不是正式的國際公約或具有法律效應的文件，但正是通過這種內外約束力影響金融業的信貸機制，從資金源頭上制約企業對社會、環境造成負面影響，體現了金融機構高度的社會責任感。

事實上，企業社會責任的內涵與可持續發展的原則是緊密聯系的。可持續發展客觀上要求銀行主動將自身發展與社會和環境和諧統一起來。商業銀行公司治理的本質在于平衡并構建和諧的多元利益主體關系，即在強調股東利益的同時，更加注重其公眾屬性和社會責任。赤道原則要求金融機構在項目融資中審慎考慮環境和社會風險，強調環境、社會和經濟的三者和諧，推動商業銀行公司治理目標從早期的“股東利益最大化”向“充分考慮多元利益主體訴求”的新階段發展。赤道原則確立了國際項目融資的環境與社會的最低行業標準，使金融機構履行社會責任、推動可持續發展有了量化標準。同時，它鼓勵金融機構與環境、社會和企業的良好互動、和諧發展，有助于銀行公司治理理念的提升。

二、國內金融機構接受赤道原則需要考慮的幾個問題

節能減排、保護環境，實現社會和經濟的可持續發展已經成為我國社會的普遍共識。在這一背景下，環保部、人民銀行和銀監會聯合推出綠色信貸機制，加大以銀行信貸支持環保與可持續發展的政策指導力度。銀監會了《節能減排授信工作指導意見》，要求各銀行業金融機構積極配合環保部門，認真執行國家控制“兩高”項目的產業政策和準入條件。隨著我國綠色信貸政策方向的逐步明朗和深入，作為國際間金融機構公認的環境和社會風險的行為準則――赤道原則日益得到各方關注和重視。2008年1月，環保部和國際金融公司在京簽署協議，合作開展赤道原則標準研究與推廣項目。目前，環保部、人民

銀行和銀監會已成立專門小組，著手研究采納赤道原則及其本土化相關工作。

赤道原則作為國際先進的環境和社會風險管理工具，金融機構可以通過采納赤道原則，建立內部環境和社會風險管理體系，降低環境和社會風險，實現可持續發展。與此同時，也要注意到赤道原則產生的特殊時代背景，即發達國家的后工業化階段，以及這一階段經濟發展方式和各方訴求的特殊之處。由于世界各國、各地區所處的經濟和社會發展階段不同，在環境保護的目標及承擔的責任等方面都會表現出明顯的差異。因此，國內金融機構接受赤道原則，需要從我國國情和金融機構實情出發，把環境保護作為科學發展的重要內容，在發展和環境保護之間尋找平衡點。此外，由于中外環保規范差異、國內宏觀導向、金融生態環境等原因，國內金融機構接受赤道原則，仍需考慮和解決好以下幾個問題。

一是有效協調發展優先與環境保護的目標。我國是一個發展中的大國，正處于工業化和城市化進程之中，需要較大發展空間。目前，我國人均國民生產總值僅2000美元左右，與西方富裕國家1萬美元的標準還相去甚遠。因此保持國民經濟持續快速發展仍是一個長期且艱巨的任務。國內金融機構接受赤道原則后，較為嚴格的信貸審批條件可能使一些涉及國計民生的大型項目由于環境和社會因素的評估難以獲得信貸支持，或要求其增加額外成本以消除對環境的影響，進而導致國內金融機構陷于發展或環保的兩難選擇中，需要政府有關部門和金融機構進行有效協調。

二是平衡有關環境和社會規范的中外差異。實施赤道原則過程中，除遵守東道國社會環境相關法律法規和項目許可等要求外，金融機構和借款人主要參照國際金融公司的《社會和環境可持續性績效標準》和《行業特定環境、健康和安全指南》開展社會環境風險評估和審核工作。相比之下，國內相關環境社會標準與《績效標準》和《指南》存在一定差距，尤其對于拆遷、少數民族、土著居民、社區規劃、裝備技術標準、勞動安全等問題，國內相關規范則較為落后，可能導致企業在開展項目環境評估時無法找到國內規范依據，在第三方論證和監督時，容易因適用規范或標準不同而產生歧義。

三是正確認識、審慎應對外部監督與輿論壓力。赤道原則金融機構面臨來自媒體、非政府組織等利益相關者的監督和輿論壓力,其中非政府組織是監督赤道原則實施的主要力量。非政府組織有不同類型，有些傾向生態環境問題，有些關注勞工人權問題，有些側重地區發展不平衡問題，也有專門監督銀行業的非政府組織，如銀行監察機構（Bank Track）和銀行監視組織(Bank Watch)等。不同的非政府組織在機制、國別和政治傾向方面都各有不同，同時也有溫和與激進之分。國內金融機構宣布采納赤道原則后，必將引起國內外眾多媒體、非政府組織及輿論機構更為廣泛和嚴密的關注，這在為金融機構帶來良好社會聲譽的同時，也將金融機構置于更大的輿論監督壓力之下，對金融機構提出了更高的要求。從國外實踐看，外部監督與輿論壓力對項目融資的影響較大，擬接受赤道原則的國內金融機構應予充分重視。

四是強化金融機構內部管理。根據赤道原則要求，金融機構需將擬融資項目按照潛在的環境、社會風險和影響程度進行分類，與借款者訂立守則契約，聘請獨立環保專家實施環評審查，對項目建設和運營實施持續性監管，并定期披露赤道原則的實施情況。此外，金融機構還需根據赤道原則建立起內部相關風險管理體系。這些都對金融機構的內部制度與能力建設提出了很高的要求。首先，赤道原則要求的項目分類標準不同于傳統意義上基于企業信用評級和貸款情況進行的風險分類標準，因此金融機構要學習和積累與環境社會風險有關的專業知識，培養和引進對環境和社會風險有調查能力和風險評估水平的專業人才，提高風險識別和授信管理能力。其次，金融機構需要參照赤道原則建立內部環境和社會風險管理體系，并根據機構自身情況制定赤道原則內部操作指南和編寫行業細則，建立獨立專家評估機制等，這些方面國內尚無先例實踐，也無相關政策支持，需要金融機構在探索中結合國情和機構實情逐步完善。

五是開展對融資項目環境風險評估機制的研究。接受赤道原則后，金融機構需要將環境風險評估機制引入融資審查體系，將環境風險評估納入信貸風險管理流程，在客戶準入、項目審批、貸后管理等環節將環境評估結果作為一項重要的評價指標。環境風險的評估不同于普通的環境評估，專業性較強，涉及環境學、環境經濟學、環境金融學等諸多領域，增加了金融機構的評審難度。這就要求金融機構在深入研究先進國家成功經驗的基礎上，結合我國具體情況，建立起適合我國融資環境的風險審查體系和業務規范。這個任務的完成有賴于銀行內部人才的培養和銀行外部相關專業人才的儲備。對于接受赤道原則的國內金融機構而言，這項工作任重而道遠。

三、國內金融機構推行赤道原則的相關建議

（一）政府部門應制定相關政策法規，加強引導和監督管理

一是在保持發展的前提下考慮環保問題。接受赤道原則是金融機構做出的一項自愿承諾和道義承諾，并不對金融機構構成剛性約束。在這一前提下，“共同但有區別的責任”原則同樣適用于赤道原則在國內金融機構的實施。對于發展中國家而言，環境問題是發展問題的重要內容。我國在后京都協議談判中的一個重要立場，就是氣候和環境問題要充分反映發展中國家的發展需求和優先領域。因此，擬接受赤道原則的國內金融機構應在國家主管和監管部門的指導下開展工作，充分考慮我國當前經濟發展的階段性特征，并在科學發展的前提下考慮環保問題，尋求發展與環境的平衡點。

二是改善金融生態環境，促進赤道原則的推廣實施。金融監管部門和環保主管部門應強化政策指導作用，積極引導銀行業履行環境保護責任，為國內銀行接受赤道原則營造適宜的金融生態環境。要進一步完善環保部門與金融部門的信息溝通和共享機制，引導和督促銀行認真落實國家產業政策和環保政策，進一步豐富納入征信系統的環保信息。同時，加強與國際同業的交流與合作，引進國際先進經驗和最佳實踐，幫助國內銀行制定內部環境政策并編制環境風險管理手冊，用以指導銀行信貸活動環境和社會責任的履行。

三是借鑒國際經驗，堅持循序漸進的推廣原則。我國缺乏赤道銀行相關實踐經驗，國內金融監管部門和環保主管部門應積極借鑒國際先進經驗，加強對國內赤道銀行和擬采納赤道原則的金融機構的引導，完善相關政策規范，借鑒國際赤道銀行先進經驗，堅持循序漸進、逐步完善的推廣原則，在實施初期采用較為嚴格的項目融資定義標準以及設定試行行業的方式，根據內部體制的建設與外部環境政策的完善情況，逐步擴大赤道原則的適用范圍，不斷拓展充實。

四是立足國情，采用“適當偏離”的原則。赤道原則第三項原則規定，項目在合理情況下可以偏離有關的《績效標準》和《指南》。國內金融監管部門和環保主管部門應充分利用這一政策要求，在制定相關政策法規時根據我國具體情況及國內法律規定進行適當偏離，推廣過程中，宜選擇國內外標準已趨平衡的領域作為試點，以緩解規范差異所帶來的壓力。引導國內金融機構按照“適度”、“發展”和“兼顧盈利激勵”三項原則履行社會責任和實施赤道原則。“適度”就是根據自身經營情況和實力，力所能及承擔相應的社會責任；“發展”就是在不同的社會環境和銀行的不同發展階段下，動態調整所承擔的社會責任內容；兼顧“盈利激勵”就是把履行社會責任與拓展銀行業務和提升服務水平結合起來，在保護環境、減少排放等社會責任活動中，保持一定的盈利激勵，確保銀行履責的內在動力和承受能力。

（二）金融機構應逐步完善內部相關體制機制

一是提高對社會責任的認識、并以之作為經營管理指導。金融機構應始終堅持可持續發展戰略思想，提高對社會責任的認識，將社會責任列入戰略目標管理，把可持續發展作為銀行的價值取向，并用以指導經營管理和業務活動，調整單純以追求股東利益最大化為目標的經營，在經營和管理中充分考慮公眾利益、生態環境和社會進步等多方利益訴求。推行責任營銷模式1 ，根據企業對綠色信貸、綠色金融的需求，制定并實施營銷方案，在滿足社會對可持續發展金融需求的同時，獲得新的發展商機和利潤來源，把爭取商業利益與履行銀行社會責任有機結合起來，進而實現銀行與企業、社會和環境的和諧與可持續發展。

二是加快內部制度建設，加強人才儲備和培養。接受赤道原則的金融機構可以考慮增設“企業社會責任部”或者“可持續金融部”等相關職能部門,專門負責融資中的環境與社會風險評估和防范問題，并可參考國際同業設置履規顧問、檢查員（CAO）辦公室，或配備專職檢查員，以便接受第三方的投訴并提供補救措施；其次是人才儲備，由于環境風險評估專業性強，有必要在金融機構系統內部開展有針對性的培訓或從外部引入專業人才。同時，為滿足赤道原則中獨立審查的要求，金融機構還應聘請和儲備一些社會和環境專家或行業環保專業人員充當外部顧問。最后，應把赤道原則的要求和標準嵌入金融機構內部風險管理流程，完善管理制度。

三是完善風險定義，加強風險管理。銀行對風險的再定義要建立在其促進社會和環境可持續發展使命的基礎之上，加強對融資項目的社會環境影響的評估。結合我國經濟社會發展的階段和特點，對銀行面臨的環境和社會風險有重點地加以識別。當前，要按照《節能減排授信指導意見》的要求，重點關注“高耗能、高污染”行業引發的環境和社會風險，要關注相關企業和項目的安全、健康風險標準，對擬融資項目要按風險的嚴重程度進行分類管理，對有潛在風險的已融資企業要進行名單制管理，切實防范授信項目和企業引發的環境和社會風險可能給銀行帶來的各種損害。此外應根據自身經營戰略、業務發展特點和風險承受能力，參照國家產業政策、行業準入政策、投資政策、土地、環保政策等要求，明確需要重點控制風險的行業。在深入分析國內行業發展特點的基礎上，制定重點行業的分類

授信指引。同時，制定相應的風險控制清單和風險控制程序，合理集中審批權限，加強授信流程中的風險管理。

四是與各利益相關者建立有效的溝通協調機制。金融機構要重視并處理好與借款人、投資者、非政府組織、監管機關、銀行業協會、媒體等利益相關者的關系，建立起互動、高效的溝通機制。加強同監督機構的合作，定期與非政府組織開展平等對話，建立健全公眾意見征詢和內部環境信息披露制度。這里尤其要注意到環境信息披露制度與上市公司信息披露制度的異同。前者側重環境和社會相關信息，如內部環境、社會風險管理、制度建設、環境信息生成機制、赤道原則實施情況等，而后者主要為財務相關信息，除強制性規定披露信息外，以是否對股價產生較大影響為依據，決定披露內容。金融機構建立環境信息披露制度，雖在披露時各有側重，但同樣需要遵循“全面、準確、及時和平等”的原則，并與上市公司現行信息披露制度相銜接。

注：

1 責任營銷模式：將環境保護、節能減排作為日常經營管理和營銷活動的重要目標。

參考文獻：

1、 國際金融公司，《社會和環境可持續政策和績效標準》、《赤道原則》2006年4月、7月；

2、 唐斌、薛成容，《赤道原則：銀行社會責任與可持續金融的行動指南》刊載于《福建金融》2007年09期；

3、 唐斌，《可持續金融：赤道銀行的實踐與啟示》刊載于《當代金融家》2007年8月；

4、 趙潔，《社會責任視野下的銀行營銷》北大光華管理學院金融MBA畢業論文 2007年5月；

5、 苗建青、苗建春，《關于日本銀行界在融資過程中環境風險控制的研究》刊載于《國際金融研究》2008年2月；

6、 杜彬、黎友煥，《金融機構的社會責任基準：赤道準則》刊載于《鄭州航空工業管理學院學報》2008年26卷2期；

7、 陳湘靜，《環保總局公布綠色信貸階段進展》刊載于《中國環境報》2008年2月14日；

8、 張長龍，《金融機構的企業社會責任基準：赤道原則》刊載于《國際金融研究》2006年第06期。

作者簡介：

唐 斌 興業銀行董事會秘書

篇8

一、銀監會各項職能的正面效應

（一）整合銀行業監管力量，建立統一的監管框架。銀監會成立以前，我國銀行業監管體制屬于典型的多元監管體制，人民銀行有關監管司局負責對金融機構的業務監督，中央金融工委負責對金融機構的干部監督管理，國有商業銀行還有專門的外部監事會負責監督管理。由于多頭交叉監管，一方面導致金融機構疲于應付各部門的監管，另一方面卻可能出現監管“真空”。銀監會的成立，有效地整合了各部門的監管力量，克服了多頭監管的弊端，有利于形成統一全面的監管框架和對金融機構的全面監督管理。

（二）進一步確定中央銀行貨幣政策的獨立性。單獨設立銀監會，不僅是為了將央行的雙重職能予以分離，加強銀行業的系統監管，更重要的是為了維護和加強中央銀行自身的獨立性，有利于提高相關貨幣政策決策機制的透明性，增強貨幣政策的獨立性。在我國央行具有監管和貨幣政策雙重職能的時候，央行有動力予以救助以減輕其監管責任，但也可能導致金融機構的“道德風險”，甚至誘發通貨膨脹。將監管職能從央行分離，單設銀監會的做法，將有效地增強中央銀行貨幣政策的獨立性，有利于保持物價水平穩定。

（三）有利于提高銀行業監管專業化水平，以應對金融全球化與金融創新的浪潮。八十年代以來的金融全球化與金融創新浪潮此起彼伏，對銀行業監管產生了較大影響，尤其是增加了新的監管對象——外資金融機構，并改變原有監管對象的行為，加之金融創新層出不窮，不僅增加了整個金融系統的復雜性，而且加大了金融機構的風險。由于不同業務的交叉以及金融控股公司的出現，監管的難度也日益加大。因此，建立專業化的銀行監管機構，使監管者的工作職責更專一、工作目標更明確、范圍更集中，可以更好地防范金融機構的風險，維護金融機構的穩健經營，使監管效率大為提高。

二、銀行業監管體制運行中可能面臨的問題與障礙

應當指出的是，機構變革僅僅是金融監管體制改革的組織保障，單純的監管組織機構改變并不能代替深層次的改革。監管機構如何設置充其量只能算是第二位重要的問題，監管理念、監管制度、監管技術和監管模式的變革才是深層次的根本性改革。《巴塞爾協議》關于有效銀行監管的核心原則認為，有效銀行監管的必要條件是：法律賦予的獨立性，制約平衡機制，相對穩定充足的資金來源以及相應的吸引和留住優秀人才的激勵機制。從銀監會的體制框架看，我們認為必須妥善處理好以下幾個方面的關系：

（一）銀監會與中央銀行的關系問題。主要體現在兩個方面：一是監管信息的共享問題。央行制定和實施貨幣政策的微觀基礎是金融機構經營行為、財務狀況和風險控制情況、企業與個人的信貸行為。而這些信息來自于監管當局對金融機構的現場檢查和非現場檢查。在信息來源上，兩個機構也許會存在一定的摩擦和障礙。因此，建立銀監會與央行之間充分、及時的信息溝通機制至關重要。二是對出現流動性風險和退出市場的金融機構的資金救助問題。由于中央銀行履行最后貸款人職責，對出現流動性風險和退出市場機構提供資金支持問題，在銀監會成立以后，牽涉到兩個部門的協調與配合。銀監會應當在對金融機構風險正確評價的基礎上，及時審慎地向中央銀行提出對高風險金融機構提供資金支持。中央銀行資金支持的形式應當逐步向成熟市場經濟國家靠攏，盡量減少直接發放信用貸款救助，而是通過再貼現形式或某一中介（如設立的風險救助基金、存款保險機構）來發放救助資金。否則，在救助問題上，可能出現央行拯救過度造成金融機構的道德風險，或是拯救不足影響整個金融體系的穩定。因此，建立中央銀行與銀監會之間的有關金融穩定的協調機制已成為一個緊迫的問題。

（二）銀監會與證監會、保監會的業務分工與配合問題。隨著金融創新以及金融控股公司的出現，不同種類金融機構業務的日益交叉，金融業綜合經營、混業經營將成為一種趨勢。交叉性業務的出現，既可能導致監管重復，也可能出現監管缺位。因此，有必要對各個監管機構的職能明確分工，對交叉業務協調配合落實監管職責。

（三）銀監會與地方政府的關系問題。在對地方中小金融機構監管的問題上，地方政府與銀監會應當在制度上明確監管的層次與次序。地方政府應當定位在大股東的位置，對地方中小金融機構的重大問題實施內部監督管理，銀監會作為外部監管者應當以維護整個金融系統的穩定為目標，要防止大股東侵犯存款人和其它債權人、小股東利益的做法。否則，有可能出現地方政府運用當地金融機構的資源發展地方經濟，而將金融機構的風險向中央銀行轉嫁的風險。同時，銀監會與地方政府的關系也是關系到銀監會獨立行使其監管職責的重要問題。

（四）銀監會的內部制度建設問題。盡管已經搭建機構的組織架構，但銀監會的獨立性、監管理念、監管文化、激勵機制與監管技術等問題都是迫切需要解決的問題。這些問題解決的如何才是決定銀監會體制是否能有效運轉的關鍵因素。現在可以肯定的是，銀監會的設立已經打破了原有多頭監管的體制，原有的監管理念、監管文化也勢必要經歷改革揚棄的過程。

三、實施深層次制度變革，完善銀行業監管體制的政策建議

（一）實現監管的獨立性。我們在加快金融機構體制改革的同時，要盡快建立可信賴的監管機制。另一方面就是要建立一支具有較高專業水準和一定規模的現場檢查隊伍，負責組織對各地區之間的機動交叉檢查。其目的是避免目前監管當局的分支機構的監管者與當地的被監管對象之間存在千絲萬縷的聯系造成監管的弱化。盡管理論上我們可以建立對監管者定期的異地輪換制度，但考慮到人員流動的高昂成本，實際工作中很難行得通。相反，可替代的制度安排是建立強有力的現場檢查隊伍，實行異地交叉檢查，這應是體制約束下的最優方案。

（二）分階段逐步設立銀監會的分支機構。在省一級建立一支業務精良、規模強大的監管隊伍。待今后隨著監管業務的發展，再根據需要逐步延伸到地市或縣一級機構。這樣，將有效地減小機構變更帶來的不必要的震蕩和機構設置過多導致的高昂成本。

篇9

在世界全球化的今天，金融資本的全球化是繼農業革命、產業革命和信息革命之后的又一次革命性的變革。90年代中期，全球金融資產，包括股票、債券、貨幣等，就已超過410萬億美元，其增長速度是經濟增長速度的400%；2000年，全球金融資產增加到近800萬億美元。只要世界大多數國家允許資本自由流動，世界金融危機就不可避免。我國金融體制改革的進程逐步加快，積極推進金融體制的國際接軌，金融市場的對外開放只是時間。所以，建立一個有效的反金融危機和金融風險的防范與治理系統，顯得尤為重要

1　我國金融風險的表現

1.1 宏觀金融領域存在的風險

1.1.1 中國金融市場對外開放面臨的風險

這主要體現在國際游資沖擊和他國金融危機的波及。亞洲金融危機的爆發，使我們看到一些國家金融市場開放后，給國際炒家提供了可趁之機的情況。受沖擊的有經濟發達國家，也有中國家。從長遠角度來看，金融體制的改革和金融自由化勢在必行，這樣金融風險也就必然存在人民幣自由兌換和貨幣國際化過程中貨幣幣值波動，是金融市場對外開放的另一金融風險。貨幣自由兌換分3個進程：經常項目下的自由兌換、資本項目下的自由兌換和國內自由兌換。目前，我國人民幣已實現經常項目下的自由兌換，并在周邊國家和地區開始了貨幣國際化的進程。

國內金融服務市場對外開放也存在金融風險。中國加入WTO組織在即。WTO成員國要遵循世貿組織通過的“全球金融服務貿易協議”，各成員國要逐步放開金融服務市場，可以說金融服務的全球競爭已經出現。我國面對世貿組織的要求，也面對國內經濟發展需要與融入世界經濟的需要，目前已逐步開放保險市場，擴大外資銀行經營范圍，初步形成了外資金融機構與國內金融機構競爭的局面。國內金融機構，尤其是國有銀行存在的問題明顯地暴露出來。

1.1.2 股票市場的金融風險

近幾年，我國上市公司數量成倍增長，但上市公司質量欠佳，摻有虛假成份；中介機構操作不規范，甚至聯手造假，欺騙投資者；入市主體不理性。這些情況表明，股市風險已成為當前我國金融風險最危險的部分，一旦發生問題，其破壞性將大大超過銀行信用風險。

1.1.3 加大直接融資比例的金融風險

國際上融資證券化趨勢進一步發展，資金融通方式更多的是通過直接渠道連接投資者和經營者，而不是借助銀行信貸業務。但我國居民儲蓄存款長期以來是銀行最主要的負債業務，如果加大直接融資比例，勢必造成居民儲蓄存款被分流用來購買股票。這就容易造成銀行資金周轉困難，進而引發擠兌風險。

1.1.4 信用體系的金融風險

我國推進金融體制的改革應以重點清理呆帳、壞帳的金融整肅為前提。目前呆、壞帳已經成為信用體系危機的主要表現。企業與銀行間的關系，企業、居民金融風險意識和信用觀念淡漠等問題亟須調整和改變。

1.2 我國金融機構面臨的主要經營風險

1.2.1 資產風險

資產風險是金融機構的根本性風險。事實上，我國的金融風險突出表現在銀行資產風險上，貸款逾期、發生呆滯、呆帳情況比較嚴重。1998年，國有商業銀行不良貸款比例高達24.71%.

1.2.2　利率風險

這是一種因市場利率變化引起金融機構持有資產價格變動或銀行及其他金融機構協定利率跟不上市場利率變化而帶來的風險。尤其是在金融衍生品交易中，即金融機構從事期貨、期權等金融衍生工具交易時對市場行情錯誤預測而發生損失的風險巨大。隨著我國貨幣市場成熟發展，利率機制將趨于靈活，有管制的浮動利率將向開放的市場利率轉變，必將使金融機構面臨比較明顯的市場利率風險。

1.2.3流動性風險

這是指存款人按照正當理由要求提款時銀行或其他金融機構不能支付的風險。一是現金支付能力不足，二是不能滿足企業、單位等存款者轉帳支付需求。嚴重的流動性風險會觸發銀行信用風險，即存款者擠提存款而銀行無法支付的風險。當前我國城鄉居民儲蓄存款過快增長有可能成為金融機構流動性方面的巨大隱患。從我國銀行資產負債結構來看，資金來源中居民儲蓄存款占80%，資金運用中有75%是對企業的固定資產的貸款。居民儲蓄余額的穩定增長掩蓋了銀行流動性問題。因為高額儲蓄增長使銀行在資金方面有回旋的余地，而一旦因為某種原因造成儲蓄擠兌，銀行有可能會遇到支付困難，這將金融秩序的穩定。

1.2.4干預風險

這是指因政策性因素、政府行為、因素和司法行為等因素的變化而有可能直接給金融機構帶來損失的風險。如在企業破產工作中，地方司法部門往往偏袒地方企業，犧牲銀行利益；或因國際業務中的司法干預使得銀行國外分支機構承擔信譽受損的風險。

1.2.5 犯罪風險

這是指金融機構面對來自外部和內部針對其犯罪活動帶來的風險，如詐騙銀行資金，篡改、偽造、隱瞞交易記錄，撰寫虛假報告，通過電腦開立非法帳戶，轉移資金等。在機和技術飛速發展的今天，更應注意計算機犯罪，即通過計算機主機和網絡工作站在未被授權的前提下采取非法進入、修改和非法索取等一系列方式而給金融機構帶來的風險。

1.2.6 管理風險

這是指金融機構管理層在管理程序、管理機制或管理環節中出現紕漏對金融機構帶來的風險。如內部稽核監管制度力度不到位或疏于執行，也包括銀行經營管理人員風險意識淡漠，不遵循謹慎經營原則而造成的風險損失。

2 我國金融風險的成因分析

2.1 形成我國宏觀金融風險的原因

2.1.1 政府經濟政策和央行貨幣政策的目標不一致

政府運用財政政策目標在于短期內的高增長和低失業；中央銀行的貨幣政策目標在于相當長時間內的平穩增長和低通脹；商業銀行的經營目標在于利潤的最大化。政策目標相互沖突不可避免。首先，政府對缺乏獨立性的中央銀行施加壓力，使中央銀行的貨幣政策服務于政府的經濟目標；其次，財政政策與貨幣政策的不一致，削弱了中央銀行的貨幣監控能力。在實際案例中，如過度的財政政策引起通脹時，或過度緊縮的財政政策引起高失業時，中央銀行不得不調整自己的信用行為目標。中央銀行慣用的貨幣監控手段，如再貼現率、存款準備金率、公開市場業務、存貸利率及規模控制等，由于宏觀經濟政策變動相應偏離了預定的正常值。最后，不適宜的行政行為也會增大商業銀行的信貸資金風險。商業銀行無法實現利潤的最大化或股東權益的最大化，不情愿地違背市場去實現政府的經濟職能。

2.1.2 監管存在的

一是我國央行的分支機構按行政區域設置，不可避免地受當地政府干預；二是對金融機構監管實行分類、分級監管，不同標準的監管，形成了不合理的同業競爭，加劇了銀行經營風險。

2.1.3 經營管理不善

企業內部控制較差、財務報表與實際不符、信譽下滑等問題，也加大了銀行的信用風險。

2.2 源于金融機構的金融風險的原因

金融體制改革經過了十幾年，但以銀行為主渠道的融資體制沒有多大改變。銀行仍是金融資源的配置中心。銀行在發揮聚集、動員和分配資金的同時，也使運行中的諸多矛盾和風險向自己集中。行業和企業結構調整中的死帳和壞帳問題、國有經濟的虧損欠帳問題以及泡沫經濟破裂后的問題都反映為銀行的不良貸款大幅上升。可以這樣說，我國尚未完全解決傳統的計劃經濟體制下建立起來的傳統銀行體制中存在的深層次問題。

2.2.1 政企不分、產權不清的現象仍然存在

在實際工作中，國家銀行仍承擔許多作為金融業不應該承接的職能，國有商業銀行仍辦理大量政策性業務。

2.2.2 中央銀行監管力度不夠

這樣造成銀行無序競爭仍很突出，一方面會提高銀行的經營成本，另一方面也了金融秩序和金融環境，加大了金融風險。

2.2.3 銀行法規不健全

國有商業銀行改造過程中急需的內部管理規章制度不全，商業銀行對自身的內部控制制度建設不夠重視，因而自我約束力差。

3 關于金融風險防范的理性思考

3.1 加強對銀行的監管，建立完善的金融市場

3.1.1 不宜過早把國有商業銀行全面推向商業化

銀行商業化必定會帶來金融市場更激烈的競爭。而競爭激烈的金融市場會使金融體系更容易受到傷害。因此當前把銀行完全推入市場條件還不成熟，不能急于求成。應配合體制改革，培育經濟活力，加強市場行為規范建設和約束機制建設，實現循序漸進，平穩過渡。過渡階段，國家仍會加強對銀行的調控作用，減少銀行間競爭，促進幾大銀行的國家壟斷。

3.1.2 分流居民儲蓄

分流居民儲蓄將有利于加快建設完善的金融市場，減輕銀行的信用壓力。應該開發多樣化的金融產品，發展資本市場，逐步形成直接間接融資相并舉使二者均健全發展的格局。

3.1.3 繼續保持中央銀行對貸款的指導作用

在我國目前資金相對不足的情況下，這對經濟均衡健康的發展尤為重要。這一點可以借鑒日本的“窗口指導”，使銀行的貸款方向和性質都不斷受到相應的中央銀行部門的指導，使資金按經濟和產業政策方向流入和流出特定的產業部門，鼓勵新技術領域的貸款需求。

3.2 建立金融風險防范系統和危機處理系統

全面的金融風險管理系統應當包括金融風險預警防范系統和危機處理系統。金融風險預警防范系統側重于事前發現風險和日常控制風險。在金融機構內部樹立起有效的第一道“防火墻”是建立金融風險預警防范系統的核心。金融風險危機處理系統著力處理已經出現的較大問題，需要采取特別緊急措施的危機事件，是一個事后處理系統。目前國有銀行擬分別建立的金融資產管理公司實質上是銀行內部危機處理系統的一個重要組成部分。中央銀行也可以建立中央金融資產管理公司，作為中央銀行危機處理系統的主要組成部分。中央金融資產管理公司專職負責接管關閉金融機構的具體工作，以及通過討價還價方式折價購買各金融機構的不良資產。最近，中央銀行已強調建立金融風險管理系統與金融監管責任制，工商銀行與中國建設銀行等相繼改革了信貸管理體制。這些情況表明建立金融風險預警防范系統已成為中央銀行與各金融機構的共識。

3.3 增強投資者對金融機構的風險意識

目前，我國金融機構信息披露過少，金融業透明度不高。這種信息的極度不對稱性，導致投資者對金融機構的風險意識非常淡漠，在某種程度上已經成為金融業市場化改革的重要障礙。因此，在未來金融業市場化改革中，中央銀行應當按“公開、公正、公平”原則，適當增強金融業的透明度，如適度增加中央銀行工作透明度，公開金融風險事件的處理程序；加快金融機構信息披露；真正發揮獨立審計師的作用；發揮輿論監督作用。

篇10

山東省農村金融經過多年的金融體制改革與創新，已經初步形成了以農信社為主體、農業銀行和農業發展銀行以及小額信貸公司等新型農村金融機構為補充的成熟的農村金融體系。但由于種種歷史因素和區域限制，山東省農村金融發展仍然存在諸多問題，也成為阻礙農村金融乃至農村經濟發展的重要障礙。只有深入調查山東省農村金融風險產生的原因，才能有效防范山東省農村金融風險，并制定有針對性的防范對策。

（一）系統性風險

1.農村金融體系建設落后。金融的脆弱性是指由于金融制度和金融結構的不平衡性，所引起的風險積累、金融體系功能失效的一種狀態。而農村金融的脆弱性，導致了農村金融風險的存在。

目前，農村金融體系的脆弱性，主要表現在農村商業性銀行、政策性銀行、農業保險、合作金融等體系的不完善。首先，政策性銀行對農業投入（包括農業基礎建設和農業綜合開發）的資金集聚效應效率較低，資金不足、籌資能力弱、缺乏有效的激勵機制和考核機制。其次，農業銀行扶農、支農政策較少。而作為支農主體和“扶農專業戶”的農村信用社，又存在資產結構不合理，不良資產率居高不下的現狀。農村信用社對農村金融風險的抵御能力較弱，整體經營素質低于其他銀行類金融機構。其次，農村金融體系缺乏科學有效的監管體系和監控技術。

2.制度和法規建設滯后。伴隨著農村經濟的變革和農村金融體制的創新，商業性銀行、政策性銀行和合作性銀行分業經營的體制已基本確立。與之相對應的金融法律法規也相繼出臺，但由于地域性和歷史性因素，各地區對金融法規的執行力度不同，各類農村金融機構的性質以及業務規范未能以立法的形式加以規范。且由于山東省農業發展歷史悠久，農業開放性較弱，農業發展中計劃經濟的色彩濃厚，使得經濟運行不規范，農村金融充滿不確定性，從而導致了農村金融的操作風險。其次，對于農村金融機構管理經營具有重大影響的政府部門和企業，存在政企不分的現象，對保障金融機構合法權益的一系類重要法規不完善，例如《企業破產法》、《擔保法》等，不僅缺乏執法力度，且可操作性差，造成大量不良貸款，使得農村金融機構的信用體系不堪一擊。

3.農村信用基礎薄弱、信用環境欠佳。農村金融的信用風險主要表現為，農戶或農業企業借款后到期不能償還。這是由于他們的經濟實力有限，經營規模較小，貸款次數多，但可用于抵押的資產較少，難以獲得信用所需的信息。其次，農業生產具有周期性，農村金融業務回收期長、收益低，而處于初創期的農業企業，缺乏嚴格的內部監控體系，負債比重較高，產品附加價值較低，企業經理人的信用意識薄弱，且農村金融機構對借款人的信用評價和擔保資產缺乏科學有效的評估。尤其是鄉鎮企業，利用各種手段逃債、廢債，嚴重影響了農村金融的信用秩序。

（二）非系統性風險

1.農村金融機構的資本金水平較低。在山東省各類農村金融機構中，存在一個普遍性現象，就是農村金融機構資本金水平較低，利用率不足，資產負債管理不科學，缺乏科學的資產負債比例管理體制。較高的負債比，勢必會引起金融機構較高的經營風險。加之較高的不良資產率，以及缺乏完整的資金約束機制，農村金融機構面臨更高的資本風險。近幾年，山東省農信社的資本充足率均未達到《巴塞爾協議》要求的指標。

2.缺乏科學的資產與負債管理。山東省農村金融機構的資產負債管理能力較低，資產業務管理成為制約農村金融機構發展的詬病。造成這一現象的主要原因有：缺乏科學的資本金管理制度，農村金融機構吸納股本面臨困難；農村金融機構的資產負債規模擴張迅速，未能及時補充足夠的資本金；風險資產的比重不斷提升；資產結構單一；資產與負債在規模、期限上與結構不匹配；金融資產流動性較差等。

3.缺乏科學的監管體系和內控制度。為保障金融機構的穩健發展，必須嚴格的外部監管機制，包括行業監管和中國人民銀行的監管。央行用來調控和監管的機制仍處于起步階段，監管力度不足，且具有濃厚的計劃經濟色彩，而且農村金融機構可能存在多頭監管和監管真空的現象。

此外，由于我國農村金融機構產權不明，各職能監管部門不完整，且監管部門不能有效發揮對金融機構內部經營的約束和監管職能，內控制度執行不嚴。農村金融機構健康經營的基礎之一，就是嚴格執行業務管理辦法和業務操作規程。但山東省農村金融機構在農村鄉鎮的執行力不足，內部監控和審計都缺乏可操作性。

二、山東省農村金融風險防范對策

防范農村金融風險，需要農村金融機構、政府、群眾等各個群體的協同努力。山東省農村金融風險的防范和化解可以從以下幾個方面采取對策：

（一）加快農村金融法制建設

農村金融機構必須依法經營管理，用立法的形式，明確農村金融機構的宗旨、性質和業務范圍，用法律手段維持農村金融的發展秩序。首先，必須以法律的形式，明確農村金融機構的產權劃分，完善治理結構。其次，制定系統化的法律法規，規范農村金融的準入和退出行為。此外，開展法律宣傳和教育，提高各群體的守法意識。農村金融機構必須依法經營，審貸分離，嚴格審計。司法部分、執法部門必須嚴格司法、執法，加大對違法案件的查處力度。

（二）構建一個適度競爭的農村金融體系

1.建立有效的農村金融機構進入、重組和退出機制。穩健的金融體系具有公共品的性質。想要防范農村金融風險，必須建立有效的農村金融機構進入、重組和退出機制，例如可以通過注資、接管、兼并等方式，處理金融危機。注資，通過注入資金的方式緩解金融危機，改善資產負債機構，包括央行的救助、政府的扶持、同業支持、股東出資等方式，目前我國尚未建立完善的存款保險制度。接管，是指將處于危機中的金融機構交由特定機構接管，并調整組織結構、清收債權、改善財務、恢復經營。兼并，是指一家金融機構采取各種形式有償接受其他金融機構的產權，在自愿、平等的基礎之上，轉移或改變法人實體。

2.建立存款保險制度，為農村金融機構的退出提供條件。存款保險制度的建立，不僅可以有效制止儲蓄者的自發擠兌行為，而且能夠規避銀行的流動性風險，也是對存款者的一種保護。建立完善的存款保險制度，必須做到以下幾點：（1）存款保險機構的組織體制應由央行領導，有央行、財政、金融機構共同出資組建；（2）投保范圍必須包含所有的金融機構，任何機構不能以任何理由退保；（3）為減少單一費率造成的道德風險，我國的存款保險費率必須實行差別費率，按照金融機構的資本充足率和反應資產安全性、收益性方面的指標，作為確定費率的綜合指標，實行不同的費率，其次，還要將存款保險費率與銀行資產掛鉤，實行可變保險費率。

3.減少對農村金融機構業務經營的直接管制，鼓勵金融創新。目前，我國政府部門以及地方政府，通過直接或間接的手段干預農村金融機構的貸款決策。而強制性的行政干預，會造成農村金融機構的巨額呆賬以及經營管理的封閉，失去自主性。因此，政府必須減少對農村金融機構業務經營的直接管制，在有效監管的范圍內，充分授權，要給予各地方農村金融機構自主選擇權和決策權，避免各金融機構對政府的被動妥協和被迫聽從。其次，要鼓勵農村金融機構不斷創新金融產品，拓展信貸領域，實現金融業務多樣化，創新擔保方式，提高技術含量，發展互聯網金融業務，優化金融服務。通過信貸，促進農業產業化、規模化、特色化發展。

（三）建設與農村金融業信息化狀況相適應的預警信息系統

通過建立農戶和農業企業的信用檔案，搭建信用信息庫，從而為金融機構的信用評價提供信息支持。其次，加強農村金融風險補償和風險轉移機制建設，有效防范經營風險和信用風險。

（四）逐步締造健全的農村社會信用體系

基于山東省農村信用基礎薄弱，信用環境欠佳的現狀，必須逐步締造健全的農村信用體系，來防范農村金融風險。需要從以下幾個方面著手：（1）開展全民信用教育，提升全民誠信水平，打造誠信文化；（2）建立相應的信用約束機制，物質激勵與精神激勵相結合；（3）加強對農戶的信用評定工作，搭建信用登記咨詢系統，由信用社牽頭，村委會、村民代表和相關金融從業人員組成信用評定小組，保障信用評定質量；（4）建立鄉鎮企業信用體系，通過聯網的信用征信系統，對企業信用信息進行評價、監督；（5）充分利用各類信用中介機構（如會計事務所、律師事務所等）提供的信用數據，進行信用監督。

（五）強化農村金融與農村經濟的聯動關系

農村金融與農村經濟之間相互制約、相互協調，只有農村金融適應并促進農村經濟，才能有效防范農村金融風險。首先，農村金融機構應該確立為產業化農業服務的理念，改變傳統的支農、扶農觀念，從過去單純地支持農業生產環節，轉變為支持高效益、高附加值的集約型農業生產，開發新的活期存款增長點，如集代收代付、儲蓄功能、信用功能于一體的“一卡通”。其次，優化服務方式，金融產品和服務更加重視支持農業技術研發，提高科技在貸款中的分量。

（六）提高金融監管機構的協同監管能力

山東省農村金融不僅缺乏完整的外部監管和內部控制，而且各個監管部門之間的協同作用較差。因此，我們應該采取措施，提升金融監管機構的協同監管能力。主要從三個方面加強外部監管和行業自律：（1）形成中央銀行、行業自律和輿論監督“三位一體”的監管體制，提升金融監管機構的監管能力；（2）加強農村金融審計性監管，制定與山東省農村金融風險相對應的風險評價指標和風險評定標準，加強資產負債管理，保障資本充足率，提高信貸質量，其次，加強對金融機構高管人員在經營管理和金融職業道德方面的行為監管；（3）在社會監督方面，開展社會稽查，嚴格對農村金融財務報告的審計工作；（4）填補我國農村金融行業自律的空白。

（七）加強農村金融風險微觀約束機制的建設

加強山東省農村金融風險的微觀約束機制，必須從加強內部控制和建立風險管理體系兩方面入手。

首先，必須進步一步加強內控制度，保證金融機構內部各個部門各司其職，權責分明，保證各項職責分工明確，有效落實。其次，建立嚴格的授權和審批制度，嚴懲越權行為和違規操作。此外，還應該實行獨立的會計核算，建立有效的內部審計、稽查體系。在建立風險管理體系方面，根據不同的監控對象和監控領域，選擇采用垂直監督、橫向監督和交叉監督三種方式中的一種或者幾種方式的結合，來保障風險動態監控的準確、高效。