導語：如何才能寫好一篇金融機構評級管理辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：合格審慎評估 利率市場化 適應性

1、研究背景

2014年2月，中國人民銀行安排部署了合格審慎評估工作，指在通過開展合格審慎評估，遴選出符合宏觀審慎、財務硬約束等要求的金融機構作為自律機制基礎成員，并優先賦予其包括發行同業存單以及面向企業和個人的大額存單在內的更多市場定價權和產品創新權，在更大范圍內形成自主定價空間擴大與公平有序競爭的良性循環，有序推進利率市場化改革。合格審慎評估涉及微觀審慎、宏觀審慎、財務約束和定價能力等四個方面共17項指標。其中微觀審慎方面只有監管評級1項指標，達到3級為合格；宏觀審慎方面共涉及資本充足率、杠桿率、撥備覆蓋率、流動性比例和宏觀審慎政策執行5項指標；財務約束方面共涉及公司治理、資產利潤率、凈息差、不良貸款率、成本收入比5項指標；定價能力方面共涉及組織架構、機制建設、信息系統、決策執行、信息披露、競爭行為6項指標。本著積極動員，自愿參與的原則，山西轄內67家地方法人金融機構參加了評估，參與度達到了57.8%，包括4家城市商業銀行、48家農村信用聯社、14家農村商業銀行和1家農村合作銀行，參與度分別為67%、51%和87.5%。分地市看，臨汾16家、運城12家，晉中11家、晉城7家、忻州7家，長治4家，陽泉4家，太原2家，朔州2家。人民銀行太原中心支行成立評審組，對各參評機構報送的申請報告、《經營財務狀況數據表》、公司治理、三層一會、績效考核以及定價能力方面的組織結構、機制建設、信息系統、決策執行、信息披露和競爭行為等方面的申請材料進行了仔細審核和評分，并對評估結果和各指標達標情況進行了深入分析。

2、指標達標情況及存在的主要問題

2.1、總體情況不容樂觀，達標率較低

從評估的情況看，我省地方法人金融機構的合格審慎情況不容樂觀，與合格的要求差距比較大，參與評估的67家地方法人金融機構中，自愿申請加入市場利率自律機制、申報材料齊全、各項指標達標情況較好且總加權平均分達到60分的只有21家，從機構類別看，21家參評機構以城市商業銀行和農村商業銀行為主，有4家城市商業銀行、13家農村商業銀行、3家農村信用聯社和1家農村合作銀行。從審核結果看，我省地方法人金融機構合格審慎評估的達標率較低，所有指標均達到60分及以上，符合微觀審慎、宏觀審慎、財務硬約束和定價能力各項要求的只有5家。

2.2、不同類別金融機構監管評級情況兩極分化明顯

67家參評機構監管評級達標的有23家，達標率僅為34.33%，其中城市商業銀行和農村商業銀行監管評級情況較好，達標率分別為100%和80%，農村信用聯社達標率特別低，48家農村信用聯社只有5家監管評級達到3級，達標率僅為10.4%，成為制約農村信用聯社達標的重要因素。

2.3、個別參評機構宏觀審慎政策執行情況較差

宏觀審慎方面主要是按照宏觀審慎政策框架要求，考察金融機構的資本充足、風險抵補和流動性狀況，以及貫徹執行宏觀審慎政策的情況，包括資本充足率、杠桿率、撥備覆蓋率、流動性比例和宏觀審慎政策執行5項指標。城市商業銀行和農村商業銀行的前4項指標達標率為100%，但宏觀審慎政策執行方面達標率較低，其中城市商業銀行達標率為50%，農村商業銀行達標率為73.3%，主要是實際貸款增量超合意貸款，有的還不滿足“兩個不低于”的信貸結構調控要求。農村信用聯社宏觀審慎方面達標率較低的指標有撥備覆蓋率、杠桿率和資本充足率，達標率分別為20.8%、22.9%和43.8%。

2.4、財務約束方面資產質量有待提高

財務約束指標是指金融機構的公司治理、財務狀況、資產質量和成本控制等反映其財務硬約束狀況的指標，共5項指標，分別是公司治理、資產利潤率、凈息差、不良貸款率和成本收入比。城市商業銀行財務約束指標達標率為100%，農村商業銀行除不良貸款率達標率為73.3%外，其余指標全部達標，多數農村信用聯社存在財務軟約束，48家參與摸底的聯社僅有4家不良貸款率達標，11家資產利潤率達標，成本收入比和凈息差分別有14家和11家不達標。

2.5、定價信息系統是主要短板

各地方法人金融機構組織架構和定價制度較健全，定價流程較規范，有較成熟的定價管理辦法，定價方法基本體現了成本收益原則、覆蓋風險原則、市場化原則和差別化原則，管理辦法依法合規、可操作性較強，但定價管理系統方面有待完善。67家地方法人金融機構僅有6家有相關定價信息系統，該指標的達標率僅為8.96%。其中晉商銀行定價機制較完善，具有成熟的內部資金轉移定價系統和CRM客戶綜合貢獻度定價系統，該行的客戶綜合貢獻度定價方法類似基于風險調整的資本收益率的貸款風險定價法，能夠根據客戶的風險收益及成本情況，實現一戶一定，具備差異化、精細化定價能力。長治銀行制定了內部資金轉移定價管理辦法、法人客戶定價管理辦法、中間業務管理辦法、利率管理規定等規章制度，具有較為科學的存貸款定價模型及相應的管理辦法，具有內部資金轉移定價系統并應用于績效考評，具備一定的差異化、精細化定價的能力，該行授信管理系統中有利率定價模塊，能夠根據客戶類型、擔保方式、信用等級等測算客戶利率，作為定價參考。堯都農村商業銀行、鄉寧農村商業銀行和侯馬農村商業銀行制定了較科學的定價管理辦法，包括企（事）業、商戶和農戶小額信貸貸款利率定價管理辦法、內部資金轉移定價管理辦法等，績效考核系統中有內部資金轉移定價模塊，具備一定的差異化、精細化定價能力。

3、相關建議

3.1、以評估促建設，充分發揮合格審慎評估的激勵機制

要做好合格審慎評估結果的反饋工作，使金融機構通過評估尋找差距，并根據情況對部分地方法人金融機構的合格審慎情況進行現場評估指導，督促引導各機構以這次合格審慎評估為契機，進一步完善公司治理、增強財務硬約束、健全自主定價機制，做到審慎經營。各金融機構要以評估促建設，建立并完善各項制度機制，增強綜合實力，爭取早日達到合格審慎評估的標準，更好地適應利率市場化改革。

3.2、督促農村信用社加強信貸風險管控

針對農信社監管評級和不良率達標率低的問題，各級人民銀行要督促其采取有效措施，增強資本約束，加強內部管理，實現穩健經營，加快建立健全可持續發展的長效機制。一是要進一步加強對資產業務、特別是對不良貸款的管理。要及時真實的調整貸款形態，采取更加積極靈活的措施，加大不良貸款清收和消化力度，提高不良貸款管理處置水平；要加強信貸業務管理，嚴把貸款論證關、會審關，發放關、清收關、處置關。二是要認真關注基層農村信用社風險變化情況，及時向存在問題隱患的農村信用社發出預警信號，查清風險源頭與成因，對貸款形態失真嚴重的農村信用社，要監督其清收進展情況，力促不良貸款“雙降”工作真正落到實處。三是要加強對轄內法人金融機構的貸款規劃指導，引導轄內各法人金融機構合理優化信貸結構，切實加大對“三農”和“小微”企業的支持力度。

3.3、繼續完善法人治理結構，提高經營管理水平

農村信用社要在“三會一層”架構基礎上，不斷完善法人治理結構和內控管理機制，形成“決策、執行、監督相制衡，激勵與約束相結合”的運行機制。進一步加強內控機制建設，采取積極措施改善資產質量，消化歷史包袱，提高盈利水平，同時要轉換經營機制，規范經營行為，確保農村信用社可持續發展。

3.4、積極引導各法人金融機構優化信貸結構，擴大支農信貸投放力度

各級人民銀行應加強對轄內法人金融機構的貸款規劃指導，同時要做好對涉農信貸投放的指導與監測工作，引導轄內各法人金融機構合理優化信貸結構，適當控制非農貸款，優先保證“三農”的信貸需求，切實加大對“三農”的投放力度。

3.5、督促引導地方法人金融機構完善利率定價機制

人民銀行要結合轄內地方法人金融機構利率定價現狀，進一步引導各金融機構建立和完善利率定價機制。一是建立完善各項定價管理辦法，逐步制定符合自身發展經營的中間業務定價管理辦法、同業存款利率管理辦法、存貸款定價管理辦法、全額資金管理辦法、內部資金轉移定價等管理辦法，做到科學規范定價。二是加強定價人才的培養，可以引進或挖掘專業人才，也可對現有人員通過舉辦培訓、赴商業銀行學習交流等方式培育專業人才；三是注重基礎信息收集和積累，利率管理部門應注重搜集、積累、分析與貸款利率定價相關的信息和數據。同時要加大科技研發力度，開發貸款利率定價管理系統，并能與信貸管理系統實現數據和信息共享，達到降低貸款利率定價的盲目性和隨意性；四要綜合考慮各種因素，提高利率定價的科學水平，在制定利率定價機制時，應研究競爭策略，加強市場調查，充分考慮貸款的風險、資金成本和目標收益，進一步完善差別風險利率定價制度，根據不同地區和不同行業的實際情況完善差別利率，充分體現區別對待、擇優扶持的原則。既要規避風險，又要留住優質客戶，著眼于長遠目標，培養優質客戶、潛在客戶。

3.6、加強定價機制學習交流，發揮典型帶動作用

一是加強省內各地方法人金融機構定價機制學習交流。選擇定價機制較為完善、定價方法科學可行的縣聯社和城市商業銀行，比如晉商銀行、堯農村商業銀行介紹先進經驗和做法，發揮典型帶動作用，推動各地方法人金融機構進一步完善自身定價機制建設。二是實施走出去，引進來戰略，借鑒發達地區先進經驗。要加強學習交流，借鑒發達地區先進經驗，引進先進的經驗做法和利率定價系統，發揮以點帶面的作用，促進全國范圍地方法人金融機構利率定價機制的成熟完善。三是人民銀行要定期組織金融機構召開利率定價機制聯席會議，交流溝通轄內利率定價管理工作，不斷改進和提高銀行業利率定價水平。四是加大培訓指導力度，請總行有關專家就利率定價機制建設和定價信息系統的研發推廣等內容進行講解培訓，輔導地方法人完善定價機制，提高利率定價的科學性。省聯社也要積極推動全省農信社的定價機制建設和信息系統的推廣工作。

3.7、建立實用的利率定價信息系統迫在眉睫

為提高利率定價的效率和科學水平，適應利率市場化進程，同時，也為了更好地進行成本收益管理，迫切需要建立更為完善的利率定價信息系統。一是建立科學實用的內部資金轉移定價系統并應用于績效考評。內部資金轉移定價系統是連接商業銀行資產定價、負債定價和經營管理的內部價格調控平臺，通過內部資金轉移定價系統對全行的資金集中統一管理，可以獲得全行資產負債變化及其對利率敏感性程度的第一手數據，實行不同期限的內部資金轉移價格，銀行內部籌資部門與資金運用部門將分別根據內部資金轉移定價的轉入、轉出價格作為其籌資的利率上限和資金運用的下限開展相關業務并考核其績效；資金中心將根據其自身的資產與負債進行持久匹配和利率匹配，有效減少利率風險和流動性風險，逐步推進質量、規模與效益協調發展，達到提高全行資產負債管理水平的目的。二是根據利率定價管理辦法研發存貸款管理系統，提升差異化、精細化定價的能力，并利用系統對產品定價進行有效管理，根據自身發展需要確定科學合理的定價策略。也可以推廣應用省聯社統一開發的新一代信貸管理系統，其中的利率定價模塊，能夠根據客戶類別、信用等級、擔保方式、貸款期限等測算貸款利率，模型相對簡單，但也部分體現了差異化、風險覆蓋收益等定價原則。目前該系統已于今年1月份上線試運行，各家可根據各自的定價管理辦法，設定相應定價參數，使用利率定價模塊測算利率。

參考文獻：

[1]馮宗憲，郭健偉.銀行利率定價原理和方法[M].中國金融出版社，2008年9月.

[2]吳瓊.中國商業銀行利率定價管理[M].中國財政經濟出版社，2010年6月.

作者簡介：

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關鍵詞：山西；信用評級；有效途徑

信用是維系市場交易的基本鏈條，信用評級可以有效解決市場信用交易主體問信息不對稱問題，從源頭上防范道德風險的發生，最大限度地降低信用風險，信用評級業在推動資本市場、金融和經濟繁榮方面發揮著重要的基礎作用。自2005年山西省被確定為全國信用評級試點省份以來，貫徹落實總行的工作部署，按照“行政推動，市場主導，與授信掛構，雙軌運行”原則，加強與政府部門、金融機構和評級機構的協調與配合，發揮市場的引導作用和行業監管的規范作用，信評級工作取得一定成效，但發展并不十分順利。

一、推動外部信用評級面臨的問題

1　外部評級認可度低制約了內外部評級相結合。山西省的借款企業資信評級工作在2005年試點和2006年推廣時，尚有部分股份制銀行和國有商業銀行參加，但從2007年開始就基本只有地方性金融機構在做，以20lO年為例，城市商業銀行和l農村信用社開展借款企業和擔保機構評級共1086戶，占到全部業務量的96.71％，而國有商業銀行和股份制商業銀行開展2戶，僅占0.18％。據調查，國有商業銀行和股份制銀行一般都有自己相對比較成熟的內部評價體系，由于外部評級機構的評級體系和銀行內部的評級體系存在差異，銀行對客戶的主體評級評價指標也采用了債項因素和客戶對銀行的貢獻度等因素，導致同一客戶的內外部評級結果差異較大，而銀行在使用時也未能真正關注報告本身揭示的被評企業的風險因素等內容，級別差異就讓銀行左右為難，可能有部分客戶的外部評級級別甚至低于銀行的準入級別，在實際信貸業務管理過程中，銀行還是使用內部評級結果，感覺外部評級作用不大。

2　外部政策環境影響了資信評級的穩定發展。由次貸危機引發的全球性金融危機使人們對國際評級機構的公正性和權威性產生質疑，也使國內評級機構深受影響。2010年10月國際清算銀行金融穩定委員會《減少對信用評級機構依賴的指導原則》報告，呼吁各國減少對信用評級機構評級的過度依賴，建立獨立的信用評級體系，維護金融穩定，建議在現行標準和法規中逐步減少，甚至完全刪除使用評級機構評估結果的規定，防止出現過度依賴帶來的系統風險。2011年2月銀監會了《中國銀監會關于規范商業銀行使用外部信用評級的通知》，對商業銀行使用外部信用評級的行為進行規范，防范商業銀行因外部評級調整產生的系統性風險。《通知》要求，在投資業務方面規定商業銀行的重大投資原則上應以內部評級為依據；商業銀行確定評級時引用或參考外部評級結果，應至少選擇兩家外部評級機構的評級結果和違約概率數據進行比較，并選擇使用評級較低、違約概率較大的外部評級，以確保對評級結果的審慎使用。國際國內監管當局對規范外部評級制度規定的相繼出臺，進一步增加了部分金融機構對開展外部評級的疑慮和抵觸，這給人們銀行推動、規范和發展外部信用評級設置了政策障礙。如山西省農村信用聯社出臺了《山西省農村信用社法人客戶信用登記評定管理辦法(試行)》和《山西省農村信用社法人客戶授信管理辦法(試行)》，全面啟動的內部評級體系，雖然沒有明確要求拒絕外部評級結果，但絕大部分信用社事實上已經中斷了評級機構的信用評級合作。

3　個別違規評級行為削弱了評級行業的公信力。有些評級機構受利益驅動，內部管理混亂，開展不正當競爭，沒有在質量上下功夫，沒有從評級業長遠發展考慮。一是個別評級機構不按規范流程進行，影響了評級質量。在監管實踐中，有的評級機構收集的客戶資料不完整，使用的被評企業財務報表更新不及時；被評企業缺乏相應資質；現場調查訪談未盡職；評審程序不嚴格，有的缺少一級審核，有的未經過評審會。二是評級隊伍不穩定，人才流失嚴重。據統計，山西信用專業評級人員2010年同比下降了24.60％，以大公國際山西分公司為例，年內數次更換總經理，大幅裁員，評級專業人員由40多人裁減到不足10人，經常造成在同一評級項目中項目組成員、現場訪談人員和流程表中人員不一致現象，影響了信用評級的連續性和公信力。三是內控管理缺失，如某評級機構在一家被評企業繳納評級費用后兩年內未提交評級報告。這些行為擾亂了山西評級市場秩序，嚴重影響了評級行業的整體形象。

二、推動外部信用評級的必要性分析

信用評級的本質就是揭示風險。信用評級機構通過對評級對象的整體信用狀況進行綜合評估，并用簡單、直觀的專用符號表示出來，向市場參與各方揭示其信用風險，以保護市場參與人的利益。隨著資本市場的發展，信用評級作用從不同方面凸顯出來。

對于人民銀行來說，首先，根據信用評級機構提供的評級結果，可以系統性地了解到金融市場的風險狀況，實施有針對性、有效的監管措施。其次，信用評級作為金融市場的風險指示器，引起金融交易更多地更快地發生，促成了金融市場的繁榮。在此基礎上，信用評級作為管理金融市場的重要依據，提高了市場的透明度和運行效率，引導了資本的流向和優化配置，有助于提高市場整體信用水平，進一步促進金融市場的健康有序發展。

從國際信用評級業的發展歷史看，信用評級業的發展模式大致有兩種：市場驅動型模式和政策法規驅動型模式。對于發展初期的我國信用評級業，采用政策法規驅動型模式是實現我國信用評級業跨越發展的有效途徑。2008年3月，中國人民銀行會同中國銀監會等部門聯合印發了《關于金融支持服務業快速發展的若干意見》，提出“完善市場篩選機制和市場監管體系，培育具有民族品牌、社會公信力的征信機構，建立各具特色，功能互補的征信機構體系，滿足全社會多層次、專業戶的信息服務需求，為服務業加快發展提供基礎支撐。”，進一步強調規范、推動和發展信用評級業，在評級行業中培養民族品牌。2011年由人民銀行牽頭編制的“十二五”期間報國務院審批的重點專項規劃――社會信用體系建設規劃(征求意見稿)提出，“大力推動評級行業發展，重點扶持品牌評級機構，鼓勵參與國際競爭和國際標準制定。”2011年，山西省經濟發展面臨前所未有的機遇，特別是國家在山西省設立“轉型綜改試驗區”，為山西省提供了新路徑、新改革，注入了新活力、新動力，為山西信用評級開拓創新、先行先試、跨域發展創造了一個良好的機遇。

三、推動外部信用評級的解決途徑

1　以樹立信用風險管理和防范意識為出發點，建立內外信用評級相結合機制。2004年《巴塞爾新資本協議》中指出：

“根據標準法確定風險權重時，銀行可以采用本國監管當局認定的合格的外部評級機構的評級結果”。銀監會今年出臺的《商業銀行授信工作盡職指引》和《商業銀行信用風險內部評級體系監管指引》也均要求商業銀行在風險防范中積極參考外部評級，實行商業銀行內外部信用評級相互印證。各金融機構要高度重視外部信用評級運用，在信貸政策、制度流程、授權管理、審批標準以及貸款定價中充分利用外部評級結果，逐步健全具有可操作性的風險防范制度，切實把外部評級結果作為對企業授信的必備檔案資料，有效前移風險防范關口。

2　以政、銀、企、擔保為溝通平臺，培育信用評級有效的市場需求。征信市場的建立完善，首先必須從市場需求的培養上入手，一是進一步落實《關于共同推動山西省信用擔保機構資信評級有關工作的通知》(晉財金[2006]17號)，建立征信產品的使用機制，從制度上、法律上鼓勵使用信用評級產品，研究參照人民銀行上海總部經驗，探索在一定范圍內的貸款卡年審、企業信用報告中強制使用外部信用評級結果。二是充分發揮資信評級專家委員會職能作用，要與山西省中小企業局和太原市中小企業局協商，依托百戶誠信企業評選活動，對候選企業開展信用評級。要積極協調建設廳，對進入建筑市場的企業進行信用評級。三是通過人民銀行推動建立“金誠”工程為契機，積極開展信用評級產品使用宣傳，建議政府有關部門、社會團體、經濟實體等在招聘、合作、貿易等過程中建立規范使用信用評級產品的長效機制，擴大使用范圍和使用深度。

3　以即將出臺的《商業銀行征信業務管理辦法》為抓手，大力推動外部信用評級。及時結合山西省實際出臺《山西省商業銀行征信業務管理實施細則》，強化對商業銀行征信業務監管，切實樹立人民銀行威信，對外部信用評級進行推動。

4　以有關單位接入和查詢征佶系統為契機，積極推動外部信用評級。一是按照有關規定對以后接入征信系統的融資性擔保機構要進行外部評級，積極與山西省信用與擔保協會協調合作，拓展對擔保機構的評級，開展對擔保機構擔保的企業的延伸評級。二是小額貸款公司下一步將接入人民銀行征信系統，接入前首先要承諾對貸款企業進行外部評級。對統戰部、市工商聯、省鋼材商會等單位協調，按照有關規定對評選中小企業和民營企業提供信用記錄查詢業務，對參選的民營企業進行評級。

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供應鏈融資挑戰基于單一償債主體進行信用評級的模式

貿易融資一般是指圍繞貿易結算的各個環節發生的資金和信用融通。根據貿易融資的信用風險特性，大體可以分為三類：第一類，銀行承擔融資企業的信用風險。企業為了進出口貿易的需要，以貨權、應收賬款、動產或出口退稅賬戶作為質押獲得融資，銀行提供融資即承擔融資企業的信用風險。第二類，由融資銀行以外的其他金融機構承擔企業信用風險。銀行雖然已為企業進行以貿易為目的的融資，但由于其他金融機構在融資環節的介入，如有其他銀行提供信用證承兌，有信用保險公司承保或保理商參與等，使信用風險承擔主體由融資銀行變為融資銀行之外的其他金融機構。第三類，向企業提供貿易融資的銀行承擔企業和其他金融機構混合的信用風險，其實是上述前兩類信用風險的混合。銀行基于核心企業信用提供的供應鏈融資可以歸屬為第三類。

傳統的貿易融資業務往往只涉及前兩類信用風險。實施內部評級法要求基于單個企業或單個金融機構信用狀況和貿易融資債項進行內部評級，實現逐筆業務信用風險加權資產計算。而供應鏈融資業務要求銀行對單一償債主體的風險評估，變為對以核心企業為主體的上下游企業的償債風險評估。這種評估方式是對債務人評級和債項評級因素的綜合考慮，是對截然分開的兩維評級思路的顛覆，類似于內部評級法下的專業貸款。在信用評級模式上銀行面臨兩種選擇，一是仍基于單一償債主體進行信用評級，無論是核心企業，還是供應鏈融資鏈條中的上下游企業，根據每個債務人的償債意愿和償債能力分別進行信用評級，這種信用評級模式割裂了供應鏈融資鏈條中企業之間的信用關聯。二是設計單獨的供應鏈評級模型，將核心企業對上下游企業的影響和銀行對供應鏈中信息流、現金流的控制能力等因素引入到評級結構中，對供應鏈融資中1+N個企業進行整體評級。這種評級方式的前提是對供應鏈中所有企業的信用進行捆綁，為了保證評級結果的審慎性，操作上應盡可能要求核心企業對供應鏈端的上下游企業融資進行擔保。對核心企業不提供擔保的做法，以企業信用捆綁為特征的供應鏈評級方式在技術上需要更加審慎的處理，以降低低估違約概率的風險。

“巴塞爾協議Ⅱ”和“巴塞爾協議Ⅲ”：動力還是藩籬？

內部評級法下，根據融資企業的資產額或銷售額、銀行對融資企業的風險暴露總額及其他判斷要求，融資企業在內部評級法下可能歸入中小企業風險暴露，一般公司風險暴露，零售中小企業風險暴露，專項貸款中的項目融資、物品融資和商品融資。歸入不同的風險暴露意味著可能使用不同的風險權重曲線計算信用風險加權資產。

鑒于缺乏全球銀行業在貿易融資業務中違約與損失情況的實證數據，巴塞爾委員會對貿易融資業務信用風險加權資產的計算持審慎態度。此前，國際商會（International Chamber of Commerce）對9家銀行在2005～2008年520萬筆貿易融資交易和18家銀行2008～2010年1140萬筆交易的研究表明，貿易融資平均期限147天，表外貿易融資平均期限80天，520萬筆交易中只有947筆違約，違約率和損失率都非常低。

除了違約概率和違約損失率以外，內部評級法下影響信用風險加權資產計算結果的另外一個重要參數是有效期限。“巴塞爾協議Ⅱ”規定初級內部評級法下有效期限最低是1年。巴塞爾委員會的《巴塞爾資本框架下貿易融資的處理》也明確規定，高級內部評級法下對某些貿易融資工具可以不適用1年的底限，而采用銀行對有效期限的計算結果。我國《商業銀行資本管理辦法（試行）》與巴塞爾委員會的規定保持一致，允許短期風險暴露的有效期限為內部估計的有效期限與一天中的較大值，其中短期風險暴露就包括原始期限在一年以內自我清償性的貿易融資。

根據信用風險加權資產計算規則，通過如下測算可以看出“巴塞爾協議Ⅱ”和“巴塞爾協議Ⅲ”規則中隱含著的監管風險導向。

假如銀行對違約概率同為1%，違約損失率同為10%的一般企業和中小企業進行貿易融資，在沒有任何其他金融機構承擔融資企業信用風險的情況下，對中小企業進行貿易融資更節約資本；初級內部評級法下貸款的有效期限是2.5年，違約概率、違約損失率保持不變，銀行向一般企業進行貸款適用的風險權重是20.51%，而對中小企業貸款適用的風險權重約16.37%，與16.28%和13%相比，顯然進行貿易融資比貸款更節約資本，尤其是有效期限短的貿易融資業務更節約資本。在有其他金融機構承擔融資企業全部信用風險的情況下，假設承擔信用風險的金融機構其違約概率、違約損失率與融資企業完全相同，由于《商業銀行資本管理辦法（試行）》中對金融機構暴露的資產價值相關系數擴大了1.25倍，比直接給企業提供貿易融資消耗的資本更大。考慮到資產價值相關系數調整的影響，在違約損失率保持10%不變，有效期限相同的前提下，由融資銀行之外的其他金融機構承擔信用風險的貿易融資業務適用的風險權重，甚至高于銀行直接給一般企業提供貿易融資適用的風險權重。

如果銀行對可以歸入零售暴露的中小企業進行貿易融資，監管規則使有效期限變得對信用風險加權資產計算沒有任何影響，同樣是1%違約概率，10%違約損失率的情況下，對此類企業進行貿易融資的信用風險權重僅為10.17%。由此可見，監管機構對零售中小企業貿易融資有較大的激勵。

此外，“巴塞爾協議Ⅲ”提出的杠桿率計算問題對貿易融資業務也有不利的影響。在計算杠桿率的規則中，除了對于無條件可以取消的承諾適用10%的信用轉換系數外，產生于貨物進出口，具有短期自償性質的信用證適用的信用轉換系數仍為20%，其他的表外業務均使用100%的信用轉換系數。這些規定比計算信用風險加權資產時適用的規則更為嚴格。全球范圍內已有銀行表示擔心，部分銀行為滿足杠桿率要求而放棄部分貿易融資業務，甚至導致企業轉向尋求風險相對更高的表內融資形式，對銀行的貿易融資業務發展形成一定程度的制約。

內部評級法下應收賬款融資的資本消耗

內部評級法規定，應收賬款融資分為企業應收賬款風險暴露和零售應收賬款風險暴露。對于企業應收賬款融資，允許銀行采取兩種方法計算信用風險加權資產。一是自下而上法，即銀行區分出單個應收賬款的債務人逐筆計算；另一種是自上而下法，即銀行無法逐筆計算，只能在池層面計算信用風險加權資產。

違約風險和稀釋風險是銀行持有企業應收賬款主要面臨的風險，兩類風險都有資本要求。實踐中銀行往往無法估計出應收賬款池的違約風險，這種情況下巴塞爾委員會要求銀行必須估計預計長期的平均每年的損失率（the expected long-run average annual loss rate）。預計長期的平均每年的損失率必須按照監管規則分解為計算信用風險加權資產需要的違約概率和違約損失率。如果無法分解，巴塞爾委員會認可的保守做法是違約概率等于預計長期的平均每年的損失率，違約損失率設定為100%，違約暴露等于每個池的應收賬款余額減去風險緩釋前稀釋風險的資本要求，期限采用監管標準2.5年。

無論是在單筆應收賬款層面還是池層面考慮稀釋風險，巴塞爾委員會也要求銀行必須估計稀釋風險的預計長期平均每年的損失率，這個值以每個池應收賬款數額的百分比體現。銀行對稀釋風險進行的監控和管理在獲得認可的前提下，計算信用風險加權資產時最低的有效期限可以設定為1年。

銀行對應收賬款融資需要計算違約風險和稀釋風險對應的信用風險加權資產。假如銀行購入一家企業的應收賬款10億元，按照上表測算結果，該企業違約概率在0.5%情況下，違約風險和稀釋風險兩項合計的信用風險加權資產達到10.4億元。在最保守情況下，兩項合計的信用風險加權資產達到30.9億元，相當于風險權重309%。同理，根據授信對象是否符合零售中小企業暴露的條件，銀行為零售中小企業提供應收賬款融資計算信用風險加權資產可以適用零售暴露的風險加權資產公式。

銀行實施內部評級法后，在不滿足定性要求的情況下，監管機構設定100%的違約損失率無疑非常保守，遠高于貸款適用的違約損失率45%的標準值，違約風險和稀釋風險的雙重疊加效應對計算信用風險加權資產影響非常之大，應收賬款融資屬于典型的資本耗用型授信業務。

防堵貿易融資業務中資本套利的可能

新的資本監管規則將深刻影響銀行對貿易融資業務的風險決策，在決策過程中監管機構還要防止銀行在同一暴露下或不同暴露之間進行監管套利。

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一、有效利用“兩個系統”，提高征信服務水平

目前，全市人民銀行對征信數據分析利用不夠充分，影響著“兩個系統”作用的進一步發揮。為此，全市人民銀行要繼續按照總行提出的征信體系建設要“逐步把工作重心從注重系統建設轉移到系統建設和服務并重的軌道上來”的要求，下功夫提高征信系統運行質量和服務水平。

（一）繼續加強征信系統數據質量管理。一是堅持做好企業和個人征信數據日常總量核對工作，按月逐機構、逐項目核對信貸業務入庫情況，對發現的異常數據或入庫率低、報送不及時的情況要及時反饋金融機構，督促糾正。二是以貸款卡年審為契機，認真審核被年審單位的各類信貸數據和信息并及時反饋，確保企業系統數據、信息的及時性、真實性和完整性。三是按照xx中支征信管理處的要求，組織轄內金融機構扎實做好每半年一次的個人征信數據明細核對工作，并對發現的問題進行認真整改，促進提高數據質量。四是繼續督促、組織基層農村金融機構采用手工錄入方式向個人征信系統報送數據，同時按照xx中支的要求，在實現系統對接的基礎上向企業和個人征信系統及時、完整的報送數據。

（二）強化貸款卡行政許可管理工作。全市人民銀行要在嚴格落實貸款卡管理各項規定、按程序依法做好貸款卡審核發放等日常工作的同時，采取在媒體刊發年審公告、在金融機構營業網點張貼宣傳材料等多種形式，繼續加大貸款卡年審宣傳工作力度，引導企事業單位按時自覺參加貸款卡年審，豐富企業征信系統信息內容。要以政務公開為契機，進一步完善貸款卡服務工作規范，以方便、快捷、周到、細致的服務，增進企事業單位和金融機構對貸款卡工作的理解和支持。要嚴格貸款卡資料收集、錄入管理，確保企業征信系統基礎數據資料的準確、完整。

（三）認真做好征信異議處理工作。要進一步優化異議處理工作程序，提高異議處理工作效率。對需要通過總行征信中心協查解決的異議申請，在受理的第一時間向征信中心提交；不需要征信中心協查解決的，在轄內快速組織協查，督促金融機構盡快修改錯誤信息；對確認屬于金融機構原因形成的異議信息，在按程序進行協查時，協調異議發生銀行為異議申請人出具真實情況證明，以便當事人正常申請信貸業務。在異議處理中，耐心細致地做好異議處理流程、征信系統運行原理等宣傳解釋工作，及時消除異議申請人的各種誤會，化解矛盾。同時，要利用多種形式引導金融機構正確使用信用報告，關注信用報告中的“異議標注”與“本人申明”，客觀分析和對待信用報告上顯示的不良記錄，提高信用報告應用水平。

（四）提升征信系統的服務作用。一是促進擴大信用報告的使用范圍。在嚴格落實總行有關征信數據使用管理規定、保護企業商業秘密和個人隱私的前提下，協調解決金融機構特別是農村金融機構在查詢使用征信系統方面遇到的困難和問題，使征信系統更好地服務金融機構信貸決策和業務發展。二是對xx市住房公積金管理部門提出查詢個人征信系統的申請，按規定的程序和要求積極給予申報。三是鼓勵企事業單位、政府部門在商業活動、項目采購、招投標及各類資格審查中使用信用報告，發揮征信系統在促進轄內信用體系建設中的作用。四是人民銀行各縣支行要充分利用總行征信中心新開發的企業征信系統統計分析功能，按季對分行業、分產業、分企業規模、分經濟類型的各種信貸業務變化情況進行分析，監測貸款大戶、關聯企業、集團企業、異地貸款、資產質量等情況，為防范化解金融風險、維護金融穩定提供信息服務，并為行領導提供金融數據支持。五是要圍繞金融改革、經濟金融運行中出現的熱點、難點問題，利用征信系統查詢統計功能提供的線索，進行深入調查分析

（五）加強對執行系統管理制度的監督檢查。要監督、管理金融機構認真執行個人信用信息基礎數據庫管理各項規定，完善內控制度，全面加強數據報送、信息查詢、異議處理、安全管理等各項工作。

二、強化溝通協調，下大氣力開展非銀行信息采集工作

非銀行信息采集工作既是全市人民銀行的重點工作，也是征信工作的難點所在。為此，人民銀行各縣支行要高度重視，強化與相關部門的溝通與協調，力求使非銀行信息采集工作有所突破。按照各縣人行確定的采集項目以及中支提供的非銀行信息采集模板和數據接口規范采用手工錄入的方式，加強非銀行信息采集工作和信息的及時上報。一是繼續強化與當地政府、相關部門的溝通協調，大力開展法院訴訟信息（企業和個人）、養路費征繳信息、企業和個人欠稅信息、房屋及車輛抵押登記信息、行政執法等信息采集工作，力爭下半年有大的突破。二是協調已提供信息的部門和單位，提高數據報送質量，做到準確、完整、連續報送。同時，在采集非銀行信息過程中，要重視做好移送數據安全管理工作，嚴防發生泄密事故。

三、推動開展信用評級，加強征信市場管理

要結合非公有制經濟代表人士資信評級工作，結合實際制定轄內《中小企業信用評級考核辦法》，在爭取地方政府、相關部門、金融機構的支持與配合的同時，認真做好中小企業資信評級的考核工作，并向政府有關部門反饋考評結果，服務地方信用體系建設。

認真履行管理信貸征信業職責，密切關注和及時掌握轄內征信市場、征信機構以及社會信用體系建設的最新動態，及時發現問題和解決問題，重大情況要及時向中支報告。

四、繼續深入推進中小企業和農村信用體系建設

要按照“科學組織、實事求是、穩步推進、扎實見效”的原則，繼續把推動中小企業信用體系建設作為全年征信管理工作的一項重要任務，及早安排部署，抓好組織落實。上半年完成了對20xx年12月31日時點已建檔中小企業全部數據項的信息更新，同時，要動員和引導商業銀行利用建立的中小企業信用檔案挖掘優質客戶，支持中小企業發展，營造良好的中小企業發展環境。

積極推動農村信用體系建設。結合開辦生源地助學貸款和發展小額信用貸款業務，組織農村金融機構繼續加大對農村地區和農戶信用知識的宣傳工作力度，倡導“守信為榮、失信為恥”的社會風氣，教育廣大農民誠實守信，珍惜信用記錄。依托深化農村信用村（鎮）創建工作，繼續組織農村信用社做好農戶信用檔案建設工作，擴大建檔覆蓋范圍，豐富檔案信息內容，為金融支持“三農”發展提供信息服務，進一步完善農戶信用檔案信息內容，建立農戶信用評價體系。

五、繼續深入開展征信宣傳教育活動，注重宣傳實效

（一）堅持做好對地方政府及相關部門的宣傳。為了理順人民銀行征信體系建設與地方信用體系建設的關系，爭取地方政府、相關部門對人民銀行征信工作的支持，人民銀行各縣支行要及時向當地政府匯報人民銀行征信體系建設和征信管理工作意圖、取得的主要成效，同時借助各種平臺，采取專題報告、報送信息、邀請地方領導現場視察等多種形式，大力宣傳人民銀行征信體系建設理念及征信體系在促進經濟金融發展和改善社會信用環境方面的重要作用，使地方政府、相關部門能夠充分了解和認知人民銀行征信工作，并以人民銀行征信系統為依托，加快推進地方信用體系建設。

（二）加強對社會公眾特別是普通借款人的宣傳。堅持在貸款卡服務窗口和金融機構營業柜臺、信貸網點常年擺放《百姓征信手冊》等宣傳材料，組織商業銀行業務人員在日常信貸工作和收集中小企業信用檔案資料中耐心解答客戶征信問題，并發送宣傳材料，主動宣傳企業和個人征信系統，促使人們誠實守信，自覺珍愛信用記錄。要按照xx中支在全省范圍集中開展大規模的征信宣傳月活動的通知要求，我們聯合商業銀行舉行了“征信宣傳月”活動，采取懸掛橫幅、播放征信小短劇、張貼“珍愛信用記錄享受幸福人生”海報、發放宣傳材料、現場咨詢等形式，促進提高人民銀行征信系統的社會影響力，增強征信宣傳的滲透力。

六、高度重視做好征信調研信息工作

目前我國社會信用體系建設尚處起步階段，征信體系建設和征信管理工作需要研究、解決的問題很多，因此要特別重視和加強調研信息工作。上半年，全市人民銀行征信調研信息工作的主要任務：一是圍繞加快征信立法和征信行業標準建設，加強相關理論研究，為推動出臺《信貸征信管理條例》、《信貸征信管理辦法》、《非銀行授信機構接入企業和個人信用信息基礎數據庫管理辦法》，制定《征信標準體系框架》和征信術語若干標準，修改已頒布的征信法規制度提供建議；二是結合工作實際，在解決難點問題上下功夫，繼續加強對“兩個系統”推廣應用、信貸市場評級、中小企業和農村信用體系建設、非銀行信息采集、征信宣傳等實務研究，積極探索新的工作思路和方法，促進工作，同時為上級行決策提供政策建議；三是圍繞貫徹落實《國務院辦公廳關于社會信用體系建設的若干意見》，加強對本地區社會信用體系建設、征信市場發展新情況、新問題調查研究，及時協調解決問題，及時做好信息反映工作。

篇5

一、金融支持中小企業發展的基本情況

2008年,隨著國家陸續出臺刺激經濟發展政策,湖南省委省政府同時高度重視中小企業的發展,金融機構加大對中小企業支持,在一定程度上緩解了中小企業融資難。截止2009年8月末,湖南中小企業貸款余額達2830.9億元,占全部企業貸款的50.6%,1-8月新增中小企業貸款512.4億元,占企業新增貸款的45.6%;1-8月全省人行系統累計發放再貸款45.9億元,有效滿足了地方法人金融機構支持中小企業的資金需求;1-7月全省中小企業實際獲得貸款占其申請金額的近70%。

一是政策支持中小企業發展。根據省政府要求,人民銀行會同金證辦、財政、經委、銀監等部門,擬定了支持中小企業融資20條意見,并以湘政發(2009)10號文件下發全省;接著省財政牽頭、人民銀行等部門參與,制定了《關于緩解中小企業融資困難的若干意見》,提出了18條具體措施,并以湘財企(2009)12號文件聯合下發。

二是貸款增加緩解中小企業融資難。長沙銀行作為地方性金融機構,積極服務中小企業,8月末該行中小企業貸款余額達138.7億元,占全部對公貸款的80%以上,中小企業貼現余額達34.1億元,占全部貼現的77%;支持中小企業和個體戶發展的經營性個貸占全部個人貸款的33.14%。以支持工商企業發展為重點的省工行系統,1-8月累計發放中小企業貸款390.5億元,占全部累放額的50%以上,新增中小企業貸款100多億元,占全部新增貸款的43.1%。省農村信用聯社以服務“三農”為主,滿足了縣域及其下70%有信貸需求的1.2萬家中小企業,1-8月累計發放中小企業貸款895億元,近60%新增貸款投向了中小企業。招商銀行歷來重視中小企業貸款業務發展,早在2004年招行總行印發了《促進中小企業信貸業務發展指引》,招行長沙分行2009年8月末中小企業授信戶達326戶,授信余額147.2億元。

三是制度改善了中小企業信貸服務。金融機構基本建立了中小企業金融服務機構或部門,專營中小企業信貸業務;建立了中小企業貸款專項考核機制,鼓勵加大對中小企業信貸投入,工行、中行、交行、浦發、長沙銀行等建立了中小企業風險定價機制、成本利潤核算、信貸審批、激勵約束、風險分類管理、損失撥備等制度;建立了中小企業貸款盡職免責機制,適度擴大風險容忍度,長沙銀行規定貸款不良率在2%以內,對支行和客戶經理免責;改善貸款審批流程,工商銀行對小企業專營機構,全額下放了500-1000萬元小企業信貸業務審批權,推行評級、授信、押品評估及信貸審查“四合一”審批模式,出臺了對中小企業業務和專職客戶經理的考核辦法;縣級農村信用聯社貸款審批權限最少設定為300萬元,經營狀況達3A-5B和2A-2B的縣級聯社信貸業務最小審批和用信權限均為500萬元,而1A-1B的可自主審批授信用信業務;提高授信效率,有的行推行了獨立審批人制度,實行雙人雙簽審批,目前各家銀行中小企業貸款審批周期最短為5天;招行等8家銀行建立了中小企業信用評級體系,另有5家銀行制定了適應中小企業的分類評級和信貸準入標準。

四是產品創新滿足了中小企業資金需要。長沙銀行、工商銀行、農信社等推出了應收帳款、國內保理、動產抵押、倉單、訂單、發票等質押、買方信貸、專利權質押以及土地承包權流轉、大型農用設備、荒地水域使用權抵押擔保等多種融資業務,浦發行開辦了中小企業“1+N”保理模式和應收帳款質押貸款,農信社推出了油茶林抵押貸款。針對中小企業抵押不足和缺乏有效抵押的問題,建行推出了“速貸通”和“成長之路”等信貸品牌業務,長沙銀行發展核心企業擔保貸款,浦發銀行推出了擔保公司擔保和聯保聯貸業務,中行推出了第三方擔保、信用擔保、存貨擔保等多種方式,農信社、村鎮銀行推出“專業戶聯保+示范村+小額信貸”、中小企業聯保貸款業務。

二、金融支持中小企業發展的困境

金融支持中小企業發展所面臨的困難較多,既有企業自身管理不規范、財務制度不健全、缺乏有效抵押擔保等問題,也有銀行信貸服務效率不高的問題,比如:瀏陽市創意實業發展有限公司反映,商業銀行貸款審批時間太長、審批程序復雜,尤其是中小企業貸款具有金額小、時效快、期限短的特點,等貸款批下來,又錯過了企業發展良機,因此企業寧愿發生民間借貸。還有政府財政支持不夠、尚未建立融資風險分攤補償機制,以及一些為中小企業提供擔保、抵押、評估、審計、驗資、登記、過戶等中介機構服務質量不高,據調查,目前中小企業擔保公司反擔保評估費率為0.4%,擔保費率在3%以上,房產評估費率0.5%,抵押登記手續費率0.3%,土地抵押登記收費為500-3000元每宗,房產土地抵押登記需要5個工作日,收費偏高、服務周期長,使中小企業難以接受。湖南通程建筑裝飾工程公司進行了測算,申請一筆500萬元貸款,除去各種費用成本,實際到位資金為350萬元,可見貸款成本高達30%。目前全省122家中小企業擔保機構中有一半與銀行合作提供擔保,而擔保公司資本金規模較小和保證金短缺成為限制中小企業擔保的主要原因,授信放大倍數在5倍內,另外少數擔保公司存在放高利貸現象。目前中小企業融資渠道仍然單一,主要依靠間接融資解決資金困難,據人行長沙中支調查,銀行貸款占企業全部融資的80%以上,民間借貸占17%,企業直接融資渠道少。

三、進一步支持中小企業發展的主要對策

為了緩解中小企業融資難,促進企業發展壯大,我們提出以下建議:

1、當地政府要引導和支持中小企業發展。要成立省政府促進中小企業發展工作領導小組,加強對中小企業工作的統籌規劃、組織領導和政策協調,各地建立相應的組織機構和工作機制。2009年9月22日,國務院了關于進一步促進中小企業發展的若干意見的文件,各級政府要督促貫徹落實,要制定政府采購扶持中小企業發展的具體辦法,提高采購中小企業貨物、工程和服務的比例。進一步提高政府采購信息透明度,完善政府公共服務外包制度,為中小企業創造更多的參與機會。當地政府要主導擔保公司,建立財政對中小企業擔保機構資本金的注入、中小企業貸款風險補償、獎勵補助等多種長效機制,提高擔保機構對中小企業的融資擔保能力。在政府加大投入的同時,落實好對符合條件的中小企業信用擔保機構免征營業稅、準備金提取和代償損失稅前扣除的政策,應在一定期限內或一定資本規模內免除擔保公司所得稅征繳;要盡快出臺全省統一的中介收費管理辦法,降低收費標準,減輕中小企業負擔;建議政府相關部門牽頭,推動私募股權基金發展,制定管理辦法,出臺扶持政策,吸引民間資本參與,拓寬中小企業融資途徑。

2、銀行要加強和改善中小企業服務。金融機構要切實貫徹落實已出臺的金融支持中小企業的政策措施,盡快建立中小企業信貸服務體系,調整客戶結構,確立投入重點,把中小企業作為主要營銷對象,實行差別化信貸服務,對信用評級高的企業適當發放信用貸款,對還款記錄優的企業允許在授信額度內辦理信用卡透支;研究制定適應中小企業擔保公司特點的授信審批管理辦法,合理確定放大倍數和授信額度;適當給予金融機構基層網點主任貸款審批發放權,向縣支行合理下放短期信用業務品種審批權,擴大對中小客戶授信面;研究推動中小企業金融服務專營中心、擔保公司、中介機構合署辦公模式,為中小企業提供“一站通”信貸服務運作模式;加快村鎮銀行和小額貸款公司的發展,因為這些金融機構吸收的存款可以最大限度地用于當地經濟發展,緩解中小企業融資難,而不象股份制商業銀行吸收存款后就“上收”、“上存”,極少用于當地經濟發展。

3、中小企業要提高自身管理和經營素質。尤其是企業領導者要提高決策和管理能力,誠實守信,規范和完善財務、成本制度,提高技術創新能力和產品質量,加快技術改造,積極開拓國內外市場,樹立長效經營理念。

篇6

12月20日，《征信機構管理辦法》（下稱《辦法》）的實施，標志著中國征信體系建設大門已經向民營機構正式敞開。《辦法》在準入和日常監管上確定了公平的市場化基礎，尤其明確民營資本進入征信業，沒有法規障礙。

接近監管層的人士對《財經國家周刊》記者指出，針對申請個人征信牌照的機構，央行將先解決存量問題，最快在2014年2月底，首批會有多家機構獲得牌照，當中不乏民營機構。

征信市場化

央行12月12日的《中國征信業發展報告（2003-2013）》顯示，截至2012年底，中國有各類征信機構150多家，征信行業收入約20多億元。

對于征信體系，普通人最熟悉的機構是央行征信中心。

2012年底，央行征信中心的金融信用信息基礎數據庫已涵蓋了8.2億自然人和1859.6萬戶企業的信用檔案。這個全國最大的信用數據庫由一張張信用卡和一份份商業銀行貸款合同累積而成。

盡管這一數據庫是動用行政強制力建設的，但是從個人信用數據來看，還有近40%的自然人不在央行數據庫內。這部分人的信用價值尚未被挖掘，也未被傳統金融服務所覆蓋。

根據央行的征信業發展報告，中國征信機構主要分三大類：一類是各級政府推動社會信用體系建設而設立的征信機構，全國有20家左右，接收各類政府信息或其他信用信息；一類是社會征信機構從事信用登記和信用調查，全國有50家左右；一類是債券和信貸市場的信用評級機構，納入央行統計范圍的信用評級機構共70多家。

隨著民間金融及互聯網金融的發展，一些正規金融機構之外的信用數據開始通過民間征信機構逐漸積累。

北京安融惠眾征信有限公司總經理常勝向《財經國家周刊》記者指出，小額貸款公司、民間借貸以及P2P貸款等借貸形式都非常迫切需要了解借款人的信用狀況，但是央行的征信中心沒有將這一部分納入其中，各家機構看不見借款人是否在其他機構借款，正是這樣的需求驅動了民間信用體系的建設。

央行曾推動過部分地區的小貸公司接入央行的征信系統。但是，“高達20萬元的對接成本令許多小額貸款公司望而卻步”。一位小額貸款公司負責人指出。

2013年3月，央行《征信業管理條例》（下稱《條例》）的出臺，讓民營機構看到了征信市場的大發展機會。12月3日，央行出臺《辦法》讓征信體系的市場化建設正式落地。

2013年也被稱為中國征信業的元年。

據了解，自《辦法》下發后，有十幾家機構開始申請征信牌照。按照央行先解決存量的原則，預計最快在2014年2月底，會有首批2～3家機構獲得牌照。

根據《條例》規定，從事企業征信的機構采取備案制，從事個人征信的機構需要申請牌照。業內人士預計，在第一批牌照中，民營資本會獲得不少份額。

目前，征信機構主要以從事企業征信業務為主，從事個人征信業務的較少。征信業務收入和人員主要集中在幾家大的征信機構上，比如深圳鵬元、上海資信、北京安融惠眾和國政通等。

有相關人士向本刊記者透露，互聯網金融行業中的領軍者也在醞釀成立征信機構，比如阿里巴巴集團，在電商、金融、物流鐵三角的架構下，征信牌照無疑是阿里集團希望為其互聯網金融戰略增加的另一道保障。

知易行難

從2003年央行正式設立征信管理局開始，到2013年央行出臺《條例》，中國征信業實現合規經營整整用了十年。

十年來，征信法規制度建設取得重大進展，《征信業管理條例》實施，征信業發展走上了有法可依的軌道。信用價值逐漸被市場認可，信用市場初步形成，發展的潛力也逐漸顯現。

但民間信用信息的積累過程并不像看上去的那么美。

目前而言，征信機構的業務模式一般為會員共享模式，查詢信息的前提是共享。以北京安融惠眾的為例，該公司創建了以會員制同業征信模式為基礎的“小額信貸行業信用信息共享服務平臺（MSP）”，采用封閉式的會員制共享模式，主要為P2P公司、小額貸款公司、擔保公司等各類小額信貸機構提供同業間的借款信用信息共享服務。

共享機制存在一個數據保護的問題。

北京國政通科技有限公司高級副總裁付春指出，在整個征信行業，如何說服客戶將核心數據交給征信機構是個難題。這些客戶信息對互聯網金融公司有著巨大價值，但一旦數據被泄露將造成直接的業務損失。“這就是為什么我們希望征信法律出來，希望獲得長遠發展。”

這些信用信息又可以分為信用不良記錄與信用有效記錄，即俗稱為“黑名單”和“白名單”。

相對“白名單”來講，“黑名單”的收集更容易一些。“形成不良的信用記錄對金融機構價值不大，還不如共享出來避免其他機構再‘踩雷’。”常勝指出。

但是，包含著客戶諸多信息的“白名單”，一直是征信機構難以短期內啃下的硬骨頭，這些個人的基本靜態信息才是更能創造價值的信息。因為在這個載體基礎上，要負載很多交易信息。

北京安融惠眾公司成立一年多時間，“黑名單”數量已累積近3萬條，但是“白名單”只有2000條左右。

無論是“黑名單”，或是“白名單”的使用，征信機構都需要征得信息主體的同意才能使用，這也是《條例》對個人信息的一種保護。

同時，征信行業又具有前期投入大、回報周期長的特點。

《條例》規定，征信機構注冊資本不少于人民幣5000萬元。付春指出，央行認為征信機構存在一個數據瓶頸點，只有平臺累積信息超過某一規模，才能發揮規模效應。所以對注冊資本要求高。

以國政通為例。該公司已從事了六年的身份信息核查及信用服務建設，但是，至今尚未盈利。

亟待配套政策

12月20日起，《征信機構管理辦法》將正式開始實施。這是《條例》出臺后的第一個細則，后續還將有五個細則來規范整個征信業的發展。

北京安融惠眾有限公司副總經理夏平向記者指出，一旦獲得個人征信機構牌照，公司數據庫將與央行基礎數據庫對接，實現基礎數據的互換。

據了解，在第一批牌照發放的同時，央行將會出臺規范征信中心金融信用信息基礎數據庫的相關細則。其中涉及機構接入審核規范，接入和退出有序，并重點防范接入機構違規查詢和違規使用金融信用信息基礎數據庫，逐步實現對接入機構的實時監控和違規預警。

隨后幾個細則會對民間征信機構與央行征信中心數據庫共享、民間征信機構的評級等方面做出具體規范，其中包括《個人征信信息保護暫行規定》和《政務信用信息管理條例》等。

同時，央行將不斷完善金融信用信息基礎數據庫，提高數據質量和服務效率；繼續推動金融業統一征信平臺建設；商業銀行要完善自身的征信數據質量管理體系，確保報送數據準確性；以及繼續推進機構信用代碼的推廣應用。

另外，央行盡管已將評級機構劃歸為征信范圍，但是并不按照《征信機構管理辦法》來監管評級機構，后續央行還會出臺針對評級機構的監管辦法，形成分類監管機制。

信用寶創始人兼CEO涂志云表示，國內征信市場強大的需求與目前落后的征信體系形成了較大的反差，迫使業內利用科技和大數據的力量，在信用管理領域進行一次真正的創新。目前中國征信體系建設落后歐美近半個世紀，征信機構要補的課還很多。

上述央行的征信報告指出，中國征信業發展面臨四大挑戰：社會信用意識和環境有待提高和改善；征信市場發展任重道遠；征信管理面臨發展與規范的矛盾；征信從業人員隊伍建設亟待加強。

篇7

【關鍵詞】房地產風險；識別過程；識別方法；防范措施

一、房地產風險的識別與評估

1、房地產風險的識別過程

房地產風險的識別過程主要是確定哪些風險事件可能影響房地產業甚至于整個宏觀經濟發展，并將這些風險的特性文檔化。參與風險識別的人員包括風險管理項目組成員、風險管理專家、相關研究學者以及會對風險識別過程有幫助的任何其他人。具體識別過程如下：（1）確定房地產風險識別的對象。風險識別的第一步就是要確定風險識別的對象，要對整個房地產開發的各個階段進行具體的步驟分解，盡量避免出現漏項，確定出識別的對象。

（2）收集并處理與風險有關的信息。

一般我們認為風險是數據和信息不完備造成的，在進行房地產風險識別時，很多識別方法都需建立在大量數據的基礎上。

但是，一般來說，收集并處理房地產業發展過程中和風險有關的各種信息是很困難的，然而風險事件并不會孤立的出現，總會存在一些和它相關或有間接聯系的信息，甚至于一些歷史資料都可以作為有用信息。比如可以收集房地產開發的平均融資率、居民的平均收入及可支配收入、銀行不良貸款率等。

（3）不確定性的分析與判斷。結合相關風險分析人員的經驗，運用所收集和處理生成的信息，分析與判斷現階段房地產業發展所面臨的不確定性。

（4）選擇風險識別技術與工具。針對不同的風險對象，采取不同的風險識別方法，由于不同的風險對象有不同的特性，因此為了實現有效識別，不同的風險對象可能需要采取不同技術與工具結合。

（5）確定風險事件并分類。根據選定的風險識別方法，確定房地產業的風險事件，結合現有的風險信息和風險識別人員的經驗，并根據相關的風險分類方法，對確定出的房地產風險進行分門別類的分析，以便全面識別風險的各種特性。

（6）預測風險事件的發展過程及結果。在對風險事件進行分類后，就需要結合相關的實踐經驗對其進行推斷和預測，判斷引發風險發生的原因何時出現以及風險何時發生，風險以何種形式出現，出現后的發展過程及會造成的后果等。

（7）風險識別報告。每完成一次房地產風險的識別，都需要在最后提交一份風險識別報告，報告的內容不僅包括房地產業現存的風險清單，還需要提供風險的具體分類、風險發生的原因說明和分析、風險后果及其價值量的表述，甚至于所有風險的控制的優先序列等。根據不同的風險報告需求，具體房地產風險報告的形式也可以多種多樣。

2、房地產風險的識別方法

目前流行的風險識別的方法很多，大多是在傳統的風險識別方法的基礎之上有所發展，主要包括:幕景分析法、頭腦風暴法、德爾斐法、篩選——監測——診斷技術、故障樹分析法以及市場調查法。

（1）幕景分析法。幕景分析法是在計算機上實現各種狀態變化條件下的模擬分析，是一種用于辨識引發風險的關鍵因素及其影響程度的方法。幕景分析法會像電影鏡頭一樣一幕幕展現當某種因素發生不同的變化時，對整個房地產市場會產生什么影響，影響程度及其嚴重后果，以供分析人員比較研究。

（2）頭腦風暴法。頭腦風暴法是以小組會議為組織形式，通過相互討論產生思維共振，不斷激發與會人員的思維和靈感，進行相互的智慧補充和修正，激發創見性，以取得有新意的創意、觀點和思想。

（3）篩選——監測——診斷技術。篩選、監測和診斷是一個連續性的識別過程，篩選就是把具有潛在威脅的影響因素進行分類和選擇，監測就是對每種危險因素進行監測、記錄和分析，診斷就是根據癥狀來評價和判斷可能的起因，并對可疑因素進行仔細檢查。由于房地產市場的復雜性和可變性，引起房地產市場風險的因素也是多種多樣的，因此一次篩選——監測——診斷過程不能徹底解決問題，房地產市場還可能產生新的風險因素，因此這個過程往往需要重復進行。

（4）德爾菲法。德爾菲法又叫專家意見法，它是一種通過匿名方式反復征求專家意見，以最終取得一致意見的風險識別方法。針對一些原因較為復雜的房地產風險，德爾菲法具有比較良好的效果。

（5）故障樹分析法。故障樹法是分析問題原因時廣泛使用的一種方法，其原理是將復雜的事物分解成比較簡單的、容易被認識的事物。具體做法是利用圖解的形式將大的故障分解成各種小的故障，或對各種引起故障的原因進行分解、細化。該法可以將房地產市場面臨的主要風險分解成許多細小的風險，將產生風險的原因一層又一層的分析，排除無關的因素，從而準確的找到對房地產市場真正產生影響的風險因子。

二、房地產風險的防范

1、防范個人住房貸款的風險我國個人住房貸款主要有兩種方式，一種是銀行信用貸款，另一種是住房公積金貸款。目前，個人住房商業銀行貸款便于操作，是大多購房者通常采用的融資方式。然而，個人住房貸款過分集中在商業銀行給銀行帶來較大的風險。為了分散風險，拓寬住房貸款融資渠道能有效地規避過分集中的金融。我國住房貸款多元化處于起步階段，需要政策配合和金融創新的支持。

（1）推動住房抵押貸款證券化，完善個人信用評級。房地產抵押貸款證券化是資本市場中最富有創意的金融創新之一，是作為一種風險轉移和融資手段而產生的。通過一系列結構安排，銀行向資本市場發行證券，將集中于自己的信用風險、利率風險、流動性風險和市場風險等各種風險進行再分配，把風險向條件不同但具有更高風險承擔能力的投資者轉移。

（2）完善住房公積金貸款制度。目前住房公積金貸款制度還存在以下問題，需要加以改善。第一，我國住房公積金貸款“人性化”方面需要不斷完善，既要保證貸款質量和規避違約風險，又要提供給貸款者人性化的服務。比如，在德國如果貸款人在還本付息期間發生失業等特殊情況，銀行可以不處置房產而給予貸款人一定的還款期限，在這期間只需付息；第二，擴大住房儲蓄機構服務范圍。

我國住房公積金服務對象主要在城市和鄉鎮職工，應擴大住房公積金服務對象；

第三，住房公積金貸款得到法律保障。有些房地產開發企業出于某種考慮不允許購房者進行公積金貸款，使用住房公積金貸款需要得到法律保護。

（3）發展多元化個人住房融資渠道。

我國可以借鑒德國住房儲蓄機構的多元化結構。德國個人住房融資渠道包括儲蓄銀行、信貸合作社、建房互助儲蓄信貸社、住房貸款協會和建筑協會等。從所有制性質來看，有公營、私營、民間合作三種情況。儲蓄銀行是由政府建立的國營機構，建房互助儲蓄信貸社、住房貸款協會和建筑協會都有私營和公營兩類，而建房信貸合作社是民間合作互助機構。

2、防范房地產開發企業的金融風險（1）銀行信貸風險防范。加強對房地產開發信貸資金的管理，這對房地產開發企業金融風險防范尤為重要。央行121號文件規定開發商只有自有資金達到30%，且取得四證的情況下才能向銀行取得貸款，這在一定程度上提高了開發商貸款門檻，降低了銀行金融風險。但是，由于信息不對稱，銀行業在貸給房地產開發企業資金后，很難得知資金流向和使用情況等信息，更難控制資金使用。而且，房地產開發企業貸款資金往往數額巨大，一旦銀行等金融機構將貸款發放給缺乏資質和信用的開發商則會承擔巨大的違約風險。因此，有必要提高銀行等金融機構的信貸監管力度，防止操作上的疏忽或玩忽職守等情況帶來的銀行信貸風險。

由此，我國銀行信貸監管部門不僅要對房地產開發企業資質、信用、自有資金比例、完工比例等按照規范嚴格監督，更要時時監控資金流向以避免不良資產的形成。

（2）鼓勵多元化融資模式。房地產行業銀行信貸集中會給銀行業帶來很高的風險，同時，也會助長房地產泡沫膨脹，激發潛在的金融危機。因此，有必要改變房地產開發企業向銀行貸款這種單一的融資模式，發展多元化融資模式，這樣做可以有效地分散銀行業金融風險。房地產開發企業是資金的需求者，應當更加積極地開拓融資渠道。房地產開發企業要打破原有的信貸融資模式，根據自身情況努力尋找適合企業發展的融資模式。

同時，通過加強企業自身對資金的管理來提高資金使用效率。

（3）房地產投資信托風險防范。規避投資信托風險可以采取以下辦法：一、完善房地產信托相關法律規定。對房地產信托和其他信托各種操作都要做出明確的法律規范。另外，與房地產投資信托配套的稅收、財會制度等也要做出相應的特殊調整，盡快出臺工商登記、信托稅收、信托會計、外匯信托、信息披露、房地產等專項信托管理辦法。二、加強信托公司實力和專業能力。信托產品的風險主要與信托公司抗風險能力和資金實力等有關，因此，專業的房地產投資信托公司能更有效地規避風險。同時，要鼓勵信托公司建立科學的投資決策和風險控制制度。

3、健全我國房地產信用評級制度住房抵押貸款證券化、房地產開發企業融資、個人住房抵押貸款等都需要與信用評級制度配合實施。美國次貸危機爆發從一定程度上體現出美國現行信用評級制度的執行情況存在缺陷。我國房地產金融體系缺乏信用評級這一環節，我國金融機構對房地產信貸業務擔負著比較大的金融風險。我國有必要完善現行的信用評級制度。

（1）提高社會認可。要利用各種措施增強社會各方面的信用評級意識，政府要給與信用評級行業足夠重視，并引導全社會重視評級結果。目前，我國僅《證券法》說明了信用評級行業的地位與作用，其他法規沒有明確闡述。政府部門還應當通過法規來完善信用評級制度，為信用評級機構發展提供良好的平臺。為了使信用評級機構真正能在金融業中發揮作用，政府部門應當推出相應的管理辦法，廢除不適合信用評級行業發展的法規。

市場經濟是信用經濟，我國在建設市場經濟的歷程上有必要培育完善的信用環境。為了防止信用機構惡意競爭和數量泛濫質量下降的情況，政府部門有必要在信用體制建立之初對評級機構保持一定的壟斷性。除此之外，對信用評級的監督也至關重要。

（2）擴大業務范圍。目前，我國信用評級機構的業務范圍比較窄，主要是對債券評級和貸款企業信用評級。對金融機構、個人信用評級業務比較少。在這方面，我國應采納國外先進的信用評級辦法，開拓思路、擴大業務。比如，現階段我國可加大與國外著名評級機構合作，使得評級標準和法規建設盡快與國際接軌。

房地產行業開發、銷售環節都需要信用評級機構的配合。建立多元化住房抵押貸款融資體系、開發商獲得信貸等都離不開信用評級機構的參與。因此，建立一套可行的、先進的，適合房地產行業的評級系統對房地產和金融業健康發展尤為重要。

（3）加強自身建設。首先，加強我國信用評級機構的專業化程度。目前，我國信用機構行業發展現狀是由幾家規模較大的國有信用機構和若干家小型私營的評估機構組成。總體來說，缺乏統一的評級系統，而且專業化程度不高。

我國信用評級機構未來的發展方向應該是逐漸形成以幾家全國性的、具有權威作用的信用評級機構為主的信用評級體系，從而帶動其他評級機構發展。

信用評級機構還應建立完善的內部控制制度，包括評級工作程序、崗位責任制、跟蹤評級責任制、評級報告要求、信用評級委員會工作制度等。在不同行業形成專業化較高的評級機構。

參考文獻

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【關鍵詞】小微企業 融資 困境

一、研究背景

小微企業在資本規模還是市場占有率方面都與大企業相差較遠，競爭力較弱。但是小微企業占我國企業總量的97.3%，小微企業不僅能提供大量勞動就業崗位，有效完善社會主義經濟體制，還有助于豐富人民的物質、文化生活，對整個社會體系的進和發展有著積極的意義。

然而，小微企業在我國普遍面臨融資困境。資金的短缺，使得小微企業擴大規模、更新設備、產品創新、項目投資等需求受到限制。加上企業本身不具被規

模優勢，一旦出現風險，各方面資金無法及時回籠，很容易出現資金鏈斷裂。這也是小微企業破產倒閉率居高不下的原因之一。《金融業發展和改革“十二五”規劃》提出要著力解決小型微型企業融資問題，十二五期間，幫助小微企業走出融資困境是一項戰略任務。

二、我國小微企業的標準及資金需求特征

為貫徹落實《中小企業促進法》和《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》，國家四部委于2011年6月聯合印發了《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》，第一次將中小企業劃分為中型、小型、微型3種類型，具體劃分標準根據企業從業人員、營業收入、資產總額等指標，主要由涉農企業、工業企業和商貿服務業三類構成。

在資金需求方面，小微企業在融資期限上，多為臨時性周轉資金需要，對短期信貸需求較多；在融資額度上，單筆所需資金不大；在抵押擔保上，缺乏土地等傳統抵押物，期望獲得金融機構的信用貸款；在產品種類上，對產品的個性化需求較多；在融資時效上，對融資時效的要求很高。

三、影響我國小微企業融資的因素分析

（一）影響我國小微企業融資的內部因素有

1.企業內部融資水平低

由于小微企業的利潤空間普遍不大，初始規模小，在盈余資金有限的條件下，能夠進行內部融資的總量很低。

2.小微企業信用風險大

一方面，小微企業抵押擔保能力有限，初創期的小微企業，資金、設備貧乏，一般靠租賃土地或房屋經營，很難達到抵押擔保要求，無法得到貸款支持；另一方面，小微企業還款的拖欠率普遍較高，當缺乏制度對行為的約束時，企業主的信用對貸款的安全性尤為重要。這也就導致金融機構對小微企業信心不足，影響其放貸的積極性。

3.小微企業融資管理水平低

大部分小微企業對融資的用途和規模沒有量化概念且財務管理水平落后，這很難使其融資需求得到金融機構的認可；大部分小微企業都將銀行貸款作為唯一的融資途徑，不擅長于綜合運用多種融資方式。

（二）影響我國小微企業融資的外部影響因素有

1.我國金融體制不完善

目前，我國地方性和區域性的中小銀行仍然偏少。雖然銀行機構多根據國家要求都設立了小企業部，但還遠遠難以滿足小微企業的實際需要；資本市場方面，盡管2004年5月在深圳證券交易所創建了中小企業板，但對小微企業所，基本沒有現實的操作意義；對非正規金融機構，由于在我國并沒有得到合法的地位認可，更沒有系統的法律法規和監管體系，沒有任何政策性支持。

2.適度從緊的貨幣政策

面對銀行的賣方市場，小微企業基本沒有議價能力。

3.擔保機構作用沒有全面發揮

我國目前的擔保機構并沒有完全發揮其應有作用。擔保登記制度較為混亂。信用單擔保和抵押體系尚在起步階段。雖然國家近年為了解決小微企業融資困難，制定了相關政策，但對抵押擔保條件限制較多，費率很高，業務進展較慢。而且，我國目前還沒有針對小微企業特質，如多以設備、存貨抵押的專業評估機制和評估機構。

4.現行信用制度不健全

我國有關征信的管理法規尚屬空白。信用評級機構評級的公信力和市場認可度較低。商業銀行至今無法通過企業和個人征信系統掌握企業的實際信息或動態信息。我國商業銀行對現行社會信用評級機構評價結果的不完全認可，影響了金融機構對小微企業信用狀況的客觀評估。

四、我國小微企業走出融資困境的路徑選擇

（一）強化小微企業的自身建設

小微企業的自身素質和市場形象是企業融資的關鍵。小微企業要著重處理產權結構不清晰和注冊資金不到位情況，保證企業融資運作符合國家相關法律法規；要在各項財務指標細化的基礎上，構建新的人才機制，提高財務人員和會計的業務素質，確保企業財務制度的完善，財務報表的清晰；加快公司治理結構的建立和內部控制制度的完善，提高企業的經營管理能力；樹立誠信的企業形象；積極了解對國家的融資政策及現行的融資渠道和方式，在符合政策的基礎上，對融資渠道和方式多種組合，靈活運用。此外，可以通過形成小微企業商圈，增強小微企業的規模實力，形成公平有序的競爭環境，提升整體的市場效益。

（二）鼓勵金融機構創新服務小微企業的金融產品和信貸模式。

1.積極推進國有大型商業銀行的信貸機制改革

大型國有商業銀行在對小微企業開展業務時應根據其特點，與傳統公司業務區分開。應建立小微型企業特色產品研發小組，針對小微企業經營特點，開發符合小微企業需求特點、適銷對路的專屬產品，加快探索微貸模式，積極開發微貸市場。

2.拓展融資租賃業務

在我國，融資租賃業尚處于起階段。在緩解小微企業多種形式和期限的融資需求方面，融資租賃業務應該被列入重點發展項目。應對融資租賃進行行業規范和政策規范，對租賃公司進行有效整合。確保租賃公司的資金實力，完善業務流程和風險監控環節。同時，要打通融資渠道，盡快形成規模效益。還要大力培養供貨商的合作關系，政府應加強對融資租賃的引導和政策的公開力度，確保融資租賃市場的健康有序發展。

3.合理引導民間非正規金融機構

民間的非正規金融機構融資不在國家金融機構序列，但己成為不可忽視的金融力量。對滿足社會的多元化金融服務需求方面作用巨大。如何能夠進行正面的合理引導，使其能保證金融秩序的基礎上，充分發揮其積極作用；有效補充銀行等金融機構體系，就成為亟需重視的問題。在現階段，應由政府立法，對民間金融機構的準入和行為進行規范，適當的降低建立小型金融機構的門檻，適度放開民間資本進入或設立中小型金融機構的壁壘，充分調動民間資本。例如，2012年3月28日，主持召開的國務院常務會議稱，要培育地方資本市場，決定設立溫州金融改革試驗區，要求制定民間融資的管理辦法，允許民間資金發展新型金融組織，如村鎮銀行等。

（三）優化小微企業融資環境

1.完善和落實支持小微企業融資的政策法規

針對小微企業在市場競爭中的弱勢地位，應建立健全促進小微企業融資的法律體系，實現以立法形式對小微企業及其融資扶持予以保護。在《中小企業促進法》的基礎上，逐步形成類似《小微企業融資促進法》、《小微企業信用擔保管理辦法》等全方位、多層次的小微企業金融扶持法規體系；對現有銀行、證券、保險、信托、租賃、典當及股權融資等相關立法及時予以完善。對于支持小微企業發展的各項政策措施，各級政府應不斷完善和有效落實。

2.建立健全小微企業融資中介服務體系

建立完善小微企業融資中介服務體系，可以從以下方面著手：結合小微企業各種融資渠道進行制度完善，深化信用擔保業務，健全國家、地方多級的小微企業再擔保體系；大力發展為小微企業服務的中介機構，包括各類經濟鑒證類中介機構、行業協會、工商聯合會、咨詢機構、科技服務中心等，并鼓勵和引導符合條件的民間資本進入；成立由銀行、擔保機構和小微企業等聯合組成的小企業信用互助協會；完善擔保機構資金補償機制、風險分散機制，合理分攤擔保機構和銀行之間的風險比例，并配合相關財稅政策，綜合運用資本注入、風險補償和獎勵補助等多種方式，提高擔保機構對小企業的融資擔保能力；加快涵蓋小微企業的社會征信體系建設，實現信息資源的互通共享。

3.完善小微企業信用體系

在我國，信用制度尚未建立。征信體系不健全。建立可靠的，全國共用的小微企業信用體系勢在必行。在小微企業自身建立信用文化的基礎上，國家應進行信用立法，對征信集的方式、范圍，和信息披露范圍給予規定。減少信息不對稱情況，并保護企業商業信息安全。人民銀行可增建小企業數據庫，對有借款需求、資產狀況優良，有發展前景的小微企業或產業特殊，有信用培植潛力的企業進行篩選并對商業銀行給予信息提示。同時，開發相關的信用評估系統，提高評價水平。鼓勵商業銀行使用信用評級結果，提高授信風險控制能力。

（四）加大中小企業板、創業板對小微企業的支持力度

傳統的股票市場，門檻比較高，對小微企業來說，是難以逾越的屏障。2009年5月，中國的創業板市場開始運行。但是，我國目前的創業板市場遠遠難以達到國際標準要求。相關法律體系空缺，尚未引進其獨特的市場定位和先進的交易方式，沒有嚴格的風險控制和監控系統。而且從國際上看，全世界成功的創業板數量并不多，創業板尚屬探索中的新生事物，在發展過程中都存在著這樣那樣的問題，如，企業小，風險大等。創業板作為發展中的概念，應以發展的眼光積極看待，逐完善，終將能夠承擔市場基礎作用，在社會資源的合理配置中發揮積極的影響。

（五）強化政府在小微企業融資過程的作用

從國際經驗來看，政府在化解小微企業融資難的過程中具有不可推卸的責任和無法替代的重要地位。應設立責任明確的小微企業管理機構，幫助協調金融、財政、稅務及其他相關部委，理順小微企業政策事權關系，促進小微企業各項相關法律法規、扶持政策落實，對小微企業提供資金、技術的指導與監督，強化政府在扶持小微企業發展過程中的執行力；建設以政府資助為基礎，以市場為導向的融資支持平臺，通過政府資金以杠桿作用撬動社會資金支持小微企業融資，形成小微企業支持服務體系。

參考文獻

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一致性和整體功能，增強銀行監管的有效性。

以監管促改革，實現改革與監管的相互促進

長期以來，國有銀行在銀行體系中占據壟斷地位，同時運行效率低下，風險不斷累積，是制約中國經濟長期持續發展的最重要的因素之一。為積極配合國有銀行體制、農村金融體制重大改革戰略的實施，銀監會自成立伊始，堅持改革與監管并舉，提出了“抓兩頭帶中間”的銀行業改革思路，即深化國有商業銀行改革和農村信用社改革，以此推動其他銀行業金融機構改革進程。新一輪銀行業改革重點是要從根本上轉變經營機制。財務重組只是為改革創造必要條件，改革能否成功關鍵在于機制的轉變。必須把財務重組和全面改革結合起來，才能從根本上解決銀行的公司治理結構機制殘缺和內部管理軟弱的問題。為此，監管當局應從兩個方面推進銀行業體制改革，努力塑造銀行體系穩健發展的微觀基礎。

推進管理體制的轉變

實現體制轉變的重點是要按照股權結構多樣化、投資主體多元化的原則，改革銀行產權制度。非國有股權資本的參與，有助于國有商業銀行明確經營目標，抵御可能發生的行政干預，有助于通過股東利益機制和審計監督等制約機制扭轉國有商業銀行多年來形成的非市場化經營方式。

為指導商業銀行引進合格的境內外戰略投資者，銀監會出臺了《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》，允許境外金融機構按照自愿和商業的原則，參與中資銀行業金融機構的重組與改造；并放松國內投資者對金融機構的投資的規定，鼓勵各類合格投資者參與銀行業改革，促進所有權分散化和合理化。

為加快農村信用社的產權制度改革，銀監會印發了《農村商業銀行管理暫行規定》、《農村合作銀行管理暫行規定》、《關于農村信用社以縣（市）為單位統一法人工作的指導意見》和《農村信用社省（自治區、直轄市）聯合社管理暫行規定》等部門規章。各地從實際出發，采取了股份制、合作制、股份合作制三種產權模式和農村商業銀行、農村合作銀行、以縣（市）為單位統一法人、縣鄉兩級法人等新的產權組織形式，體現了因地制宜、分類指導的改革原則。截至2005年末，全國共組建農村銀行類機構72家，其中農村商業銀行12家，農村合作銀行60家，另有9家銀行類機構批準籌建；組建以縣（市）為單位統一法人機構519家，農村信用社法人機構整合后減少了5835家。

推進公司治理結構的轉變

為確保國有商業銀行改革取得實效，實現“花錢買機制”的目標，在中央政府決定對中、建兩行財務重組不久，銀監會了《中國銀行、中國建設銀行公司治理改革與監管指引》，明確了股權多元化、戰略投資者引進、公司治理機制的完善、戰略目標、風險管理體制、用人和薪酬制度改革等十個方面的改革要求，并參照國際大銀行先進經驗和先進指標，確立了國內外普遍認同的可量化的三大類七項考核指標，包括：（1）經營績效類指標，包括總資產凈回報率、股本凈回報率、成本收入比；（2）資產質量類指標，指不良貸款比例；（3）審慎經營類指標，包括資本充足率、大額風險集中度和不良貸款撥備覆蓋率。

2005年末，銀監會在總結國有銀行改革經驗的基礎上，制定了《國有控股商業銀行公司治理改革與監管指引》。該指引的出臺不僅意味著對國有大銀行公司治理監管有章可循，也標志著我國對于如何健全國有商業銀行公司治理制度的探索達到一個新的水平。為指導商業銀行進一步完善內部治理機制，監管當局又了《股份制商業銀行董事會盡職指引（試行）》，規范股份制銀行的公司治理機制、特別是董事會的運作，有效發揮董事會的決策和監督功能，維護商業銀行安全及穩健運行。

目前，新一輪銀行業改革已取得了階段性成果，并正在向預定目標穩步推進。工商銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行都完成了財務重組和引進境外戰略投資者，實現了股權分散化，初步構建了科學合理、相互制衡的決策機制、執行機制和監督機制，內部風險管理、用人機制和薪酬制度改革順利推進。交通銀行、建設銀行、中國銀行先后在香港聯交所成功上市，已轉變成為公眾持股公司。

擴大銀行業對外開放，在國際化的環境中實現銀行體系穩定發展

當今世界中任何一個國家都不可能無視全球金融一體化的浪潮，實現銀行體系穩定運行必須基于國際化的經營環境。銀行業對外開放是我國經濟對外開放的重要組成部分，引進外資金融機構，促進競爭性銀行體制的形成，借鑒國際先進銀行經營管理技術和經驗，也是實現我國銀行體系健康發展的有效途徑。近幾年來，在切實履行我國加入WTO銀行業開放的承諾的同時，監管當局堅持履行義務與享受權利、遵守規則與運用規則、開放市場與保護產業、擴大開放與維護安全、放松準入和加強監管相結合的原則，實施互利共贏的開放戰略，提高銀行業對外開放水平。

順應銀行業對外開放形勢的發展，為各類銀行創造有利于公平競爭的市場環境和制度條件，監管當局修訂了《中華人民共和國外資金融機構管理條例實施細則》、《外資銀行并表監管管理辦法》、《外資金融機構行政許可實施辦法》等監管規章，并降低了外資銀行經營人民幣業務營運資金的要求。將外國銀行分行對各類客戶（包括居民個人）人民幣業務營運資金最高一檔由目前的5億元人民幣降低為4億元。將外資獨資、合資銀行在華分行對各類客戶人民幣業務營運資金由目前的3億元降低為2億元。在支持外資銀行業務發展的同時，監管當局加強了對外資銀行風險監管，防止銀行業風險的跨國傳導。截至2005年末，有40個國家和地區的177家銀行在華24個城市開設了240家代表處，21個國家和地區的72家外國銀行在華23個城市設立了254家營業性機構，其中，外國銀行分行共184家，占營業性機構總數的72%。外資銀行營業性機構的資產總額為876億美元，占我國銀行業總資產的近2％。為提高對外資銀行監管的有效性，我國監管當局與各主要國家和地區的監管當局簽署了雙邊監管備忘錄，加強對國際大銀行的跨境監管合作。

為規范中外資銀行股權合作，監管部門了《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》，對投資入股的條件與程序加以適當的規范，改變了以往外資入股需要逐個請示上報的做法，減少了個案之間的差別與不確定性，提高了政策透明度和行政效率。為擴大戰略投資者參與對中資銀行的積極效應，2005年銀監會又公布了合格戰略投資者的五條具體標準，包括持有股份最低比例、銀行經營管理的參與度、最低持股期限等。截至2005年末，共有21家外資金融機構以戰略投資者身份參股17家中資商業銀行，銀行業吸引境外直接投資總額超過140億美元。中外商業銀行的股權合作，有利于中資銀行實現股權分散化、完善公司治理、提高風險管理能力和創新能力。

強化審慎監管，逐步與國際監管標準接軌

銀監會成立以后，嚴格按照巴塞爾委員會的《有效銀行監管核心原則》，對我國銀行監管進行全面評估，查找銀行監管弱點，并制定提高銀行監管有效性的中長期規劃。結合我國銀行業實際，借鑒其它國家審慎銀行監管的成功經驗，監管當局了一批促進銀行業審慎經營急需的法規，完整的審慎監管規章體系已見雛形。審慎監管法規的有效實施，有助于控制單個機構和整個銀行體系的風險，推進金融機構提高風險管理水平。

構建規范、公正、透明、高效的市場準入管理體系。銀監會成立初期就了《金融許可證管理辦法》、《關于調整銀行市場準入管理方式和程序的決定》，簡化審批程序，提高市場準入審批效率。按照《行政許可法》和《銀行業監督管理法》要求，2006年初，銀監會公布了《行政許可實施程序規定》、《中資商業銀行行政許可實施辦法》、《外資金融機構行政許可實施辦法》、《合作金融機構行政許可實施辦法》，對同類金融機構采用相同的準入標準，突出了對銀行業金融機構經營策略、公司治理、資本狀況、股東資格和管理能力的審查，明確了審批、核準的界限、范圍以及時限要求，進一步壓縮審批范圍，提高審批效率和透明度，接受社會監督。

強化審慎監管，增強金融機構抵御風險的能力。銀監會成立三年來，先后了二百多件規章和規范性文件，內容涉及金融機構及業務市場準入、風險管理、內部控制、資本充足率、風險集中、關聯交易等諸多方面，其中關于商業銀行風險管理的審慎經營規則占相當一部分。這些法規既各有側重，又相互聯系，為商業銀行審慎經營奠定了制度框架。如，2004年2月份的《商業銀行資本充足率管理辦法》，提高了資本監管制度的審慎性和完整性，在銀行業金融機構中重新確立了“清償力”標準，該《辦法》與貸款五級分類制度、審慎的貸款損失準備計提制度，共同構建了一套相對完整信用風險審慎監管規章體系。在風險管理方面，監管當局先后了《商業銀行與內部人和股東關聯交易管理辦法》、《商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引》、《關于加大防范操作風險工作力度的通知》、《股份制商業銀行風險評級體系》、《商業銀行房地產貸款風險管理指引》等四十多件風險監管規章。這些規章和規范性文件的頒布，對加強銀行風險管理的系統性和完整性，促進商業銀行穩健經營，實現分類風險監管，具有重大意義。

推行良好銀行業實踐，促進銀行自身風險管控能力建設。針對我國商業銀行風險管理機制薄弱的現狀，監管部門借鑒國際先進銀行的良好實踐，指導商業銀行加強風險管理。不斷完善指引性文件建設，針對商業銀行所面臨市場風險逐漸加大，監管當局了《商業銀行市場風險管理指引》，要求商業銀行加強市場風險管理，充分識別、準確計量、持續檢測和適當控制所有交易業務和非交易業務中的市場風險，確保在合理的市場風險水平之上安全、穩健經營，以確保自身承擔的市場風險水平與市場風險管理能力和資本實力相匹配。為加強對銀行授信工作的引導，銀監會了《商業銀行授信工作盡職指引》，對商業銀行征信、授信和授信盡職調查提出詳盡的盡職要求和評價標準，該指引明確了銀行自主審貸、自擔風險的責任，為規范商業銀行授信工作和防范化解信用風險產生了積極的影響。《商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引》的有助于商業銀行有效管理集團客戶多頭授信、過度授信和不適當分配授信額度給銀行帶來的風險。《商業銀行外部營銷業務指導意見》的實施規范了銀行外部營銷業務，強化了消費者權益的保護，有助于商業銀行依法合規經營，創造公平競爭的市場環境。

鼓勵金融創新，在促進發展中實現金融穩定

銀監會成立伊始就明確提出，良好監管要促進金融穩定和金融創新共同發展，努力提升我國金融業在國際金融服務中的競爭力。推進金融創新，提高發展質量，關系到銀行業穩定發展和對經濟增長貢獻度。銀監會始終堅持銀行監管不應限制商業銀行業務創新的原則，在有效控制風險的前提下，放松管制，鼓勵創新，促進發展。

推動銀行開展小企業貸款業務。開展小企業貸款服務不僅是商業銀行轉換經營戰略的需要，而且有助于經濟的持續增長。開展小企業金融服務，有助于商業銀行拓寬市場空間，有效分散信貸風險，促進信貸結構調整；小企業的整體發展可以進一步推動銀行的產品和服務創新，增強銀行盈利能力和抗風險能力。在廣泛吸收國內外成功經驗的基礎上，銀監會監管部門制定了《銀行開展小企業貸款業務指導意見》，引導督促銀行業金融機構建立和完善開展小企業貸款服務的“六項機制”，即利率的風險定價機制、獨立核算機制、高效的貸款審批機制、激勵約束機制、專業化人員培訓機制、違約信息通報機制。通過業務培訓和引導，銀行逐步轉變了以“大公司、外資企業、上市公司”為目標客戶的信貸經營戰略，中小企業“貸款難”的狀況有所緩解。2005年末，主要銀行業金融機構小企業貸款余額2.68萬億元，比年初增加2057.36億元；授信總額3.26萬億元，比年初增加5070.68億元；授信小企業數量為485.53萬戶，比年初增加1.72萬戶。

鼓勵銀行在有效管理風險的前提下開展業務創新。為推進金融衍生產品交易穩步發展，銀監會制定了《金融機構衍生產品交易業務管理暫行辦法》，促使商業銀行提高衍生產品交易業務的風險管理水平，控制金融衍生產品交易的信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險和法律風險，提高盈利水平和競爭能力。為推進信貸資產證券化業務的發展，人民銀行和銀監會聯合了《信貸資產證券化試點管理辦法》，確定了開展信貸資產證券化試點的基本法律框架。銀監會配套制定了《金融機構信貸資產證券化試點監督管理辦法》，明確了銀行參與證券化交易的市場準入、業務規則與風險管理、監管資本等監管要求。圍繞信貸資產證券化的信息披露、會計處理、稅收管理、交易結算、登記托管等方面的政策法規也逐一出臺，為信貸資產證券化業務發展奠定了法律基礎。針對我國電子銀行業務迅速發展的實際，銀監會制定并了《電子銀行安全評估指引》、《電子銀行業務管理辦法》，為商業銀行利用互聯網開展各項銀行業務的創新提供了制度保證。理財業務是商業銀行將客戶關系管理、資金管理和投資組合管理等融合在一起，向客戶提供的綜合化、個性化服務。為妥善處理好理財業務發展中的問題，銀監會了《商業銀行個人理財業務風險管理指引》和《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》，促進商業銀行理財業務發展，并有效控制相關風險，改善業務結構，拓寬收入渠道。

推進金融組織創新，拓展金融服務的深度和廣度。貨幣經紀公司是在金融市場上為媒介金融產品交易提供信息、促成交易達成的專業化機構。貨幣經紀公司已成為世界各主要金融中心不可或缺的組成部分。2005年，銀監會制定了《貨幣經紀公司試點管理辦法》，為引進貨幣經紀制度提供了法律保證，并已經批準了貨幣經紀公司籌建。為規范汽車消費信貸業務管理，銀監會先后了《汽車金融公司管理辦法》、《汽車金融公司管理辦法實施細則》，促進了汽車消費市場業務主體多元化和汽車金融服務專業化，更有效地滿足消費者需求，并推進中國汽車

產業的發展。

銀行監管政策發展的進一步展望

總體上看，近年來我國銀行監管制度的審慎性、完整性、一致性明顯增強，覆蓋面也逐步擴大，推動了商業銀行業務的穩健發展，風險不斷降低，經營狀況持續好轉。商業銀行的資產質量、防范風險能力、持續發展能力明顯改進。主要商業銀行不良貸款率從2003年的17.2%下降到8.9%，首次降到個位數；資本充足率達標的商業銀行由2003年8家上升到53家，達標銀行的資產占商業銀行總資產的比重由2003年初的0.6%上升到75%。

盡管我國銀行監管制度日趨完善，銀行經營和監管外部法律環境在逐步改善，但仍存在一些明顯的缺陷。一是健全包括《合同法》、《物權法》、《企業破產法》在內的基本民商事法律制度，保護正常的金融秩序和經濟秩序。二是建立健全金融機構市場化退出法律機制，建立存款保險制度，規范銀行業金融機構以接管、關閉、撤銷、破產等方式退出市場過程中的資產清算、債務清償以及程序問題，保護債權人利益，保障有序退出。三是培育全社會良好的信用文化建設，建立失信懲戒制度。修改《金融違法行為處罰辦法》，細化和嚴格責任追究制度等。四是商業銀行審慎經營規則方面還存在一些空白點，如操作風險管理、銀行賬戶利率風險管理等。五是部分金融機構的法律地位和經營目標不夠明確，有關市場公平競爭法規還有待建立。

篇10

【關鍵詞】居民消費 消費金融

實際上，在我國還處于新生、發展階段的消費金融，是一個在發達國家已經相當成熟的金融板塊，但直到目前為止，各國對消費金融的定義還并、沒有一個完全統一的標準，在消費金融產品、對象、范圍上存在或多或少的差異。我國銀監會在《關于設立消費金融公司》的請示文件中將消費金融定義為：消費金融是向各階層消費者提供消費貸款的現代金融服務方式，在提高消費者生活水平、支持經濟增長等方面發揮著積極的推動作用，在成熟市場和新興市場均已得到廣泛使用，消費金融業務有兩大提供商――專業消費金融公司及傳統的商業銀行。

然而，隨著消費金融行業在我國的迅速發展，消費金融有了更加具體的形象，本文認為消費金融是指：居民消費者為實現自己在消費品市場的跨期消費選擇，以自身信用為虛擬抵押物，向提供消費金融服務的金融機構借款，金融機構提供資金滿足消費并要求到期還本付息的金融服務形式。而在另一方面，消費金融服務的提供商也早已不僅僅局限于專業消費金融公司及傳統的商業銀行，下文將會對此做出詳細的介紹。

一、我國消費金融的主要發展狀況

近年來，隨著消費金融業務的發展，我國逐漸放寬消費金融公司的資本來源、經營范圍及相關監管，另一方面，以互聯網機構為主的非傳統金融機構的加入，大大推動了我國消費金融行業的整體發展，行業的融資模式、經營方式、金融產品和客戶群體都得到了極大的豐富。

（一）消費金融公司試點管理辦法放寬

2009年，銀監會正式了《消費金融公司試點管理辦法》，辦法初步給出了消費金融公司的業務范圍和成立條件，消費金融行業開始正式成為我國金融領域的一部分，隨后2010年1月銀監會正式批準國內首批在北京、上海和成都三地成立北銀、中銀和四川錦城三家試點消費金融公司，同年2月，又批準了首家外商獨資的消費金融公司。

2013年11月銀監會公布了修訂后的《消費金融公司試點管理辦法》管理辦法，主要修改在于：一是放寬了對主要出資人的限制條件，降低了主要出資人的最低持股比例要求；二是放寬地域條件，認為消費金融公司可以開展異地業務，發揮規模經濟效應；三是增加金融公司風險管理自，p少借款人審核手續，降低審核標準。

2016年全國兩會上，總理提及：“在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構創新消費信貸產品。”消費金融公司進入全國推廣期，截止到2016年3月，全國共有15家消費金融公司。

（二）互聯網企業的強勢進入

消費金融公司試點擴展至全國，傳統銀行信用卡、消費信貸等市場也加快布局，除了傳統金融機構的在消費金融行業的積極拓展之外，各大互聯網巨頭們依托自己更直接的互聯網平臺和巨大的用戶數量，也紛紛強勢加入，在2015年7月18日，《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》的，肯定了互聯網消費金融是互聯網金融的主要業態之一。

平臺自身優勢和國家政策紅利扶持再加上消費金融業的市場藍海，使互聯網消費金融在近兩年展現出極為亮眼的發展勢頭。目前，以螞蟻金服、京東金融、蘇寧金融為代表的電商平臺及以拍拍貸、人人貸、宜人貸等為代表的互聯網金融平臺，都在消費金融領域重點投資、創新產品，推動消費金融市場覆蓋越來越多的消費群體，而芝麻信用體系和京東白條專項資產計劃這類消費金融創新模式更是已然成為行業發展先導。

（三）消費金融細分場景化

隨著消費金融產業逐漸飽滿，細分場景化，專注于不同的消費場景成為越來越多公司目前的戰略部署方向，比如京東白條，現在開拓了租房、旅游等場景；百度有錢則接入了教育、旅游、生活服務等多個領域；螞蟻借唄作為一款可以取現的消費信貸產品，同時，通過連接租房、裝修、汽車等多個具體的消費場景，滿足更多消費者的各類消費需求。

二、為促進我國消費金融發展提出的建議

（一）轉變居民消費觀念

長久以來，中國人都奉行量入為出的消費理念，再加之我國醫療、教育、失業、養老的社會保障體系還不夠完善，所以居民儲蓄率與其他國家相比一直偏高。因此，在推行消費金融時，一是要從消費者角度切入，推行比“量入為出”更優的跨期消費觀念，引導消費者不要一味節省，應該合理安排消費；二是，國家應該加快完善社會保障制度，健全社會保障體系，讓居民消費少一些后顧之憂。

（二）加快個人信用體系建設

在我國，征信體系一直是央行把控，個人商業征信體系起步較晚，數據積累遠遠不夠。而消費金融恰恰是以信用為虛擬抵押物的一種借貸款模式，“抵押物”如果完全沒有根據的話，就會為借款公司甚至整個消費金融行業帶來巨大的風險。因此信用信息收集及信用評估是消費金融發展中極為重要的一環，當前的消費金融行業有兩大主體――電商和傳統金融機構，二者的信用數據有互補的地方，應該通過各種方式加強信用數據交流，建立一個全面完善的信用評級體系。

（三）逐步推動消費金融資產證券化

以京東白條專項資產計劃為例，將消費金融資產證券化，實際上是借款機構的一種融資行為，借款的消費金融結構可以借此提高資金流動性和使用率，降低風險和經營成本，在整個行業推行資產證券化，將有利于整個消費金融行業的金融效率。

參考文獻

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