導語：如何才能寫好一篇短期貸款，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

出口短期貸款合同范本

貸款人：______________________

借款人：______________________

借款人為了進行技術改造，增添和更新生產設備，向貸款人申請出口商品生產中短期貸款。雙方根據國務院頒布的《借款合同條例》協商簽定本合同并共同恪守下列條款。

一、貸款金額

本合同項下最高金額為人民幣______________萬元。

二、貸款期限

本合同項下貸款期限為自________年________月________日起至________年________月________日止。

三、貸款用途

本合同項下貸款屬于固定資產貸款性質，借款人限用于____________________________.

四、貸款利率及利息計收

1.本合同項下為月息________‰（一個月按30天計算）

2.貸款使用期間，若中國人民銀行或中國銀行總行調整貸款利率，本合同規定利率將作相應調整。

3.本合同項下貸款利息按季計收，每季最后一個月的二十日為結息日。

4.貸款利息由貸款人在結息日主動從借款人在貸款人及其分、支機構開立的專用基金存款戶中收取。

五、貸款支用

1.用款計劃：

2.本合同項下貸款，借款人應按照上述所列使用時間支用，如有改變，應事先征得貸款人同意。

3.借款人未向貸款人提出改變支用時間的申請并取得貸款人的同意，其超過本貸款合同所列使用時間支用貸款金額的一部或全部時間，應視為自動取消，未支用金額不得再繼續支用。

4.借款人在支用貸款時，應在實際支用日三個工作日前向貸款人提交有關借款憑證，貸款人憑以發放貸款。

六、貸款償還

1.還款計劃。

2.本合同項下貸款應按上述所列還款計劃償還。由于客觀原因借款人不能按期歸還，借款人應向貸款人提出展期申請，經貸款人同意后，才能延期償還。

3.借款人以貸款項目稅前新增利潤歸還貸款。

七、貸款保證

本事同項下的貸款由____________________出具的無條件不可撤銷擔保書作為償還貸款的保證。

八、違約及違約處理

（一）違約

借款人發生下列情況中一項或數項時即構成違約。

（1）借款人不能按本合同及貸款申請書所列的還款計劃償還貸款本息。

（2）借款人未按規定的用途使用貸款。

（3）借款人所投資的項目在貸款期內由于任何原因“關、停、并、轉”。

（4）借款人其他違反合同的行為。

（二）違約處理

借款人構成前款違約行為，貸款人有權按下列一項或數項規定處理。

（1）以書面通知借款人，告知其違約問題，并責成限期采取有效措施，糾正違約情況。

（2）對借款人未按規定用途使用的，擠占挪用貸款，在本合同規定利率基礎上加收利息100%.

（3）對借款人未按規定期限償還貸款，貸款人對逾期部分的貸款在本合同規定的利率基礎上加收利息30%.

（4）停止發放本合同項下的全部貸款或尚未支用的貸款余額。

（5）提前收回本合同項下的部分或全部貸款本息，由貸款人從借款人專用基金帳戶中主動扣收。或采取貸款人認為必要的其他措施，追索未償付的貸款本息。

（6）向擔保人追索未償還的本合同項下的全部貸款本息。

九、合同的生效、變更及解除

1.本合同經借款人、貸款人雙方簽章后生效，在貸款本息全部清償后自動失效。

2.除由于貸款違約原因外，借款人或貸款人任何一方要求變更或解除合同，應商得另一方同意，雙方未協商一致前，本合同仍然有效。

3.本合同所依據的國家有關規定發生了變化，合同雙方應對本合同作相應的修改、變更或協議解除。

十、其他

1.本合同項下貸款項目的貸款申請書是本合同不可分割的附件，其所列條款與本合同項下的有關條款享有同等法律效力。

2.借款人保證向貸款人按月提供有關計劃、統計、財務會計報表及其他有關資料。

借款人公章：______________ 負責人簽章：______________

_______年_______月______日

貸款人公章：______________ 負責人簽章：______________

篇2

據普益財富不完全統計，當月共發行了925款理財產品，較5月增加了12款。發行款數最多的3家銀行分別是中行、交行和民生銀行，各發行了110款、103款和100款。另有9家銀行發行了74款理財產品。

非保本浮動收益產品受影響

當月非保本浮動收益型產品共發行了592款，較5月增加79款，為2010年以來的最高值；保證收益型產品發行了229款，較5月減少24款；保本浮動收益型產品發行了104款，較5月下降43款。

非保本浮動收益型產品發行款數較5月增加最為明顯。投資對象范圍相對更為廣泛，主要為信貸類、票據資產和債券與貨幣市場等。信貸類共發行226款，其中信托貸款類129款，5月為105款。監管層對銀行信貸規模的嚴格控制，造成了近期信托貸款類產品的持續增加，各關鍵期限產品平均預期收益率也有不同程度的提升：當月3個月期產品平均預期收益率為3.23％，1個月為3.05％；6個月期平均預期收益率為3.45％，產品預期收益率主要是受信托貸款需求上升和未來加息預期這兩方面影響而上升。

銀監會近日口頭通知各地銀監局及相關信托公司，暫停一切與銀行理財業務對接的銀信合作業務。信貸類理財產品作為銀信合作的重要方式，面臨叫停，必然將對非保本浮動收益型產品的發行造成一定影響，信貸類產品一向是非保本浮動收益型產品的重要組成部分。年初，銀行轉讓自身信貸資產被叫停后，非保本浮動收益型產品市場占比就明顯降低。但是非保本浮動收益型的另一重要組成部分，即各種組合類產品的發行也逐漸增加。

外幣發行有所下滑

當月人民幣理財產品發行數為817款，環比增加51款。其中，債券和貨幣市場類241款，信貸類226款，結構性理財產品99款。

然而，當月外幣理財產品發行數卻有所下降，較5月減少至108款。其中美元理財產品發行數為50款，環比減少24款。債券和貨幣市場類41款，結構性產品6款及組合投資類3款。

當月澳元理財產品發行數為25款，從投資領域上看，分為債券和貨幣市場類19款，信貸類1款，結構性產品5款。當月發行港幣理財產品共計15款，其中債券和貨幣市場類13款，結構性產品1款，組合投資類1款。14款歐元產品中，債券和貨幣市場類11款，信貸類2款，結構性產品1款。此外，當月英鎊產品和加元產品各發行3款和1款，均為債券和貨幣市場類。

產品發行短期化趨勢依舊

當月各期限類型理財產品中，除1個月(含)以下和1年以上期限產品的發行數有所增加外，其余各類均有不同幅度減少。但1個月及其以下期限產品發行數和市場占比上升程度顯著，并在其余期限產品數下降的情況下依然拉動總數上升。除開放式產品外，當月發行的理財產品中，期限最短的為2天，最長的達5年。

當月1個月(含)期以下理財產品共發行252款，市場占比環比27.24％。1～3個月(含)期理財產品發行218款，市場占比23.57％。3～6個月(含)期理財產品發行161款，市場占比下降0.78％。6個月～1年(含)期理財產品發行數和市場占比分別減少5款和0.89個百分點。1年期以上產品增加11款，市場占比提升1.14％。開放式產品當月發行數較5月減少9款。當月雖然1～3個月期產品發行下滑，但1個月以下產品發行強勁上漲，使得3個月以下產品占比超5成，仍然顯示出理財產品的短期化趨勢。

理財市場短期化投資熱升溫

2010年以來，銀行理財產品短期化趨勢逐月愈加明顯。上半年1個月及其以下期限產品發行數逐月遞增，從1月的106款增至6月的252款。

資金流入銀行理財市場短期避險

二季度，上證指數下跌幅度超過20％，4月以來股市幾乎呈一路下行態勢。股市重創導致投資者紛紛逃離，轉而將避險資金投入銀行理財市場，尤其是流動性較高，風險較低的短期限理財產品受到此類資金的追捧，以達到短期避險目的。

小長假催生假期理財熱

清明、五一及端午等國內小長假使得投資者的閑置資金需要穩健的投資渠道，而銀行為假期專門發行的3天、5天或7天等超短期理財產品收益率超過活期利率，正好滿足此類資金的過渡需求。6月適合端午理財的超短期產品共計26款，產品投資期限多為5天或7天，如光大銀行的“假日盈”系列、中信銀行的“假日贏”、浦發銀行的“匯理財穩利系列”等都為此種類型。另一方面，端午期間國內股市休市5天，投資者無法進行股票買賣，超短期理財產品正好提供過渡期。

通脹預期導致升息可能性加大

通脹預期顯現，使得市場對加息預期愈發強烈。投資者在強烈加息預期下，更加青睞短期限產品，以規避加息所帶給長期限產品的利率風險，從而造成了近段時間短期化投資熱。

篇3

一、 基本情況

XXXXX物業有限公司地處XXXXXXXXX，成立于XXXX年XX月XX日，是我縣物業管理服務行業的領跑者，注冊資金XXXX萬元（由XXXX出資入股XXX萬元、XXXXX出資入股XXX萬元），社會信用代碼XXXXXXX，中征碼XXXXXXX.法定代表人XXXXXX，男，漢族，身份證號碼XXXXXXXXXXXX，任公司總經理。公司倡導“以人為本”的管理模式，引進全新管理服務概念，擁有一支敬業精神強、專業素質高的員工隊伍，以“成就至尊服務，打造行業品牌”為服務宗旨，全心全意實現對客戶的承諾。

二、經營情況

XXXXXXXXXX物業有限公司，與城區大型小區（XXXXXXXX、XXXXXXXX）簽字了長期的物業管理服務，具有穩定的收入來源。

1、借款情況：根據征信數據報告，該公司無借款記錄。

2、該公司經營管理正常，營業收入穩步增長。

3、根據報表數據情況分析，該公司短期償債能力較強。總體看來，該公司經營管理正常，隨著內部管理的不斷加強，企業盈利能力進一步提高，抗風險能力不斷增強。

三、抵押物

該筆貸款提供房屋產權抵押的擔保方式；

以XXXXXXX個人所有的商鋪房產做抵押，建筑面積XXXXXXX平方米，位于XXXXXXXXXXXXXXX，（產權證號；XXXXXXX權證XXXXXXX字第XXXXXXXXXXX號）辦理了房地產抵押登記手續，產權清楚。

四、貸款用途

該公司申請短期流動資金XXXX萬元，貸款主要用于流動資金周轉，該公司作為一家物業公司，其服務對象主要是縣域的大型小區，現處于發展階段，資金需要量大。

五、還款來源

還款來源為縣域幾個小區物業管理服務費收入，收入穩定，做為此筆貸款的還款保障。

六、結論

篇4

關鍵詞：案例分析 信用貸款 會計處理

一、案例資料

某市工商銀行東城支行2012年為A公司發放信用貸款業務的信息如下。

（一）貸款合同的相關信息

1、貸款種類：流動資金貸款；貸款期限：6個月；貸款金額；100萬元。

2、貸款利率：正常月利率4.5‰，逾期罰息率為每日0.5‰。

3、利息結計：按季定期結息，從A公司活期存款戶扣收。

（二）該筆貸款的業務信息

1、2月10日，A公司來行開立貸款戶，該行以資金轉存方式一次性發放貸款100萬元。

2、A公司在8月10日到期日前能夠正常支付利息，到期日實際歸還本金60萬元；到期日后也未能支付利息，直至12月15日才以存款一次還清本息。

二、要求

（1）編制發放該貸款的會計分錄；

（2）結計8月10日到期日前的貸款利息，編制結息的會計分錄；

（3）編制8月10日該貸款到期日的會計分錄；

（4）編制8月10日該貸款到期日后的轉賬及結息的會計分錄；

（5）編制12月15日該貸款歸還時的結息和轉賬的會計分錄。

三、會計處理

（一）2月10日發放該貸款的會計分錄

借：貸款——A企業短期貸款1000000

貸：吸收存款——活期存款——A企業1000000

（二）按合同規定結計8月10日到期日前的貸款利息，編制結息的會計分錄

1、3月20日結息時

3月20日按季結息時，該筆貸款應計利息為：

應計利息=1000000元×40天×4.5‰÷30天=6000元

借：應收利息——應收A企業利息6000

貸：利息收入——短期貸款利息收入6000

3月21日利息進賬時，實收該筆貸款利息的會計分錄為：

借：吸收存款——活期存款——A企業6000

貸：應收利息——應收A企業利息6000

2、6月20日結息時。

6月20日按季結息時，該筆貸款應計利息為：

應計利息=1000000元×92天×4.5‰÷30天=13800元

借：應收利息——應收A企業利息13800

貸：利息收入——短期貸款利息收入13800

6月21日利息進賬時，實收該筆貸款利息的會計分錄為：

借：吸收存款——活期存款——A企業13800

貸：應收利息——應收A企業利息13800

（三）編制8月10日該貸款到期日的會計分錄及會計憑證

1、8月10日從A企業活期存款戶扣收貸款時會計分錄及憑證

借：吸收存款——活期存款——A企業600000

貸：貸款——A企業短期貸款 600000

2、8月10日將A企業未能歸還的貸款轉為逾期貸款

借：貸款——A企業逾期貸款400000

貸：貸款——A企業短期貸款400000

（四）編制8月10日該貸款到期日后的轉賬及結息的會計分錄

1、9月20日銀行按季結息時該筆貸款應計利息為：

應計利息=1000000×50天×4.5‰÷30天+（400000+1000000×50天×4.5‰÷30天）×42天×0.5‰=16057.50元

會計分錄為：

借：應收利息——應收A企業利息16057.50

貸：利息收入——短期貸款利息收入16057.50

2、11月9日A企業逾期貸款超過90天，將其轉為非應計貸款的會計分錄為：

（1）將本金轉入非應計貸款。

借：貸款——A企業非應計貸款400000

貸：貸款——A企業逾期貸款400000

（2）沖銷原已掛賬的應收未收利息，沖減利息收入，將利息轉入表外科目核算。

借：利息收入——短期貸款利息收入16057.50

貸：應收利息——應收A企業利息16057.50

將應收利息轉入表外核算：

收入：催收貸款利息——催收A企業利息16057.50

（五）編制12月15日該貸款歸還時的結息和轉賬的會計分錄及會計憑證

1、12月15日結計自9月21日后尚未結計的貸款利息

應計利息=（400000+16057.50）×85天×0.5‰=17682.44元

2、12月15日A企業實際歸還本金時

借：吸收存款——活期存款——A企業400000

貸：貸款——A企業非應計貸款400000

3、12月15日A企業實際支付欠息時

借：吸收存款——活期存款——A企業33739.94（16057.50+17682.44）

貸：利息收入——短期貸款利息收入33739.94

同時按實際收回的利息沖減表外掛賬。計作：

付出：催收貸款利息——催收A企業利息16057.50

參考文獻：

[1]岳龍.銀行會計———高等教育出版社，2006

篇5

截至2004年5月末貸款存量、流量的增長軌跡與結構變遷表明：宏觀調控效應開始顯現，貸款在增幅放緩中出現了結構變化；但金融機構貸款和資產運用的總量變動和結構調整，也隱含著金融機構長期風險的潛在加大。

1.在總量上，新增貸款同比少增，貸款余額增幅明顯放緩。

2.在期限結構上，一是短期貸款及票據融資同比少增，中長期貸款同比多增，新增貸款期限拉長；二是金融機構各項貸款余額中短期貸款占比進一步下降，中長期貸款占比進一步上升，金融機構各項貸款余額中短期貸款增長快于中長期貸款增長的趨勢得以延續，中長期貸款占比低于短期貸款占比的幅度的收窄趨勢進一步發展。

3.在資產運用結構上，1997年至今，一是人民幣短期貸款余額中農業占比除2000年外穩定上升，商業占比除2001年外持續下降，工業占比在波動中自2002年開始下降，建筑業占比在2002年達到峰值后開始回落，其他短期貸款占比除1998年外穩定提高；二是人民幣中長期新增貸款中，基建貸款占比逐步上升，個人中長期消費貸款占比逐步下降，其他中長期貸款占比在上升中于2004年前5個月回落；三是貸款向發達地區、大城市、大企業、大項目集中的趨勢更為明顯。

4.在資產組合結構上，有價證券及投資的占比自2002年開始下降，外匯占款占比自2001年開始穩步上升，貸款占比在下降通道中于2004年前5個月有所回升。

金融宏觀調控政策要注意結構制約和不對稱性效應

1.從信貸供給看，金融機構資產運用并非其完全自主選擇。雖然擴大金融機構貸款利率浮動區間賦予金融機構貸款定價權，但現有的金融結構和實體結構以及整體上的利率管制決定了金融機構更多地是通過調整資產組合來傳導貨幣政策。金融機構的資產運用可選擇空間有限。

2.從信貸需求看，中國現行金融結構的制約，導致中國國內非金融機構部門的投融資手段主要依賴銀行存貸款。由于不同結構的實體機構獲得貸款的能力不同，高度依賴金融機構貸款往往意味著統一的貨幣信貸政策對實體經濟具有不對稱性效應。

篇6

流動資金貸款期限如下：

1、臨時貸款：期限在3個月（含）以內；

2、短期貸款：期限在3個月到1年（含）之間；

3、中期貸款：期限在1年到3年（含）之間。

篇7

通過對永州市近年來銀行貸款結構與資產質量變化情況的分析，進一步研究了改善銀行經營管理、促進銀行穩健運行的對策。

一、永州市經濟金融概況

永州地處湘西南，經濟金融無論總量和結構都比較接近，都屬經濟欠發達地區。2011年永州市完成GDP 940億元，按可比價計算同比增長13%，財政總收入完成70.5億元，同比增長31.7%。2011年12月末永州市金融機構各項存款余額844.99億元，同比增長16.4%，各項貸款余額401.56億元，不良貸款余額41.66億元，不良貸款占比為10.37%。

二、貸款結構與資產質量變化情況

（一）貸款結構變化

1．工、農業貸款持續增長，基本建設貸款增速最快，貸款向基礎設施建設領域集中。2008年以來，除了商業貸款以外，工業、農業、鄉鎮企業和基本建設貸款余額都呈穩步增長的趨勢，與地方經濟發展的信貸需求基本一致。商業貸款余額在20億元和22億元之間波動，年中處于低位，年底再回到高位，沿著中軸線波動，體現了商業貸款每年年底需求較大的特點。從各項貸款在貸款總額中的占比看，除基本建設貸款外，工業、商業、農業和鄉鎮企業貸款的占比都是下降的，其中商業貸款占比下降幅度最大，從13.91%下降到9.6%，基本建設貸款從13%上升到18.39%。

2．貸款成本低、收益高的項目和企業受追捧，貸款向大客戶集中。2008年以來，永州市貸款投向集中趨勢有所加強，各行（社）10大最大客戶貸款余額之和從2008年末的31.7億元上升到2011年的49.1億元。三年增長了54.88%，高于全部貸款增速43個百分點。10大最大客戶貸款余額占全部貸款的比重從2008年末的27.27%上升到 2011年末的29.12%。

3．短期貸款增速慢于中長期貸款，且部分原有短期貸款向中長期轉化，信貸投放向中長期貸款集中。2008年以來，永州市金融機構短期貸款和中長期貸款都持續增長，但中長期貸款的增速明顯快于短期貸款，2011年末短期貸款余額比2008年末增長了33.95%，中長期貸款增長了119.58%。從占比情況看，三年間短期貸款占全部貸款的比重從67.36%下降到56.18%，而中長期貸款從31.52%提高到43.09%。在中長期貸款中，“其他中長期貸款”科目余額增長很快，其他中長期貸款中很大部分是從短期流動資金貸款轉化來的，部分企業和個體工商戶擔心還款以后再貸難，采取借新還舊的方式維持借款規模，短期信貸被長期占用實質上使之成為中長期資金。

（二）資產質量變化

1．從總體看，銀行不良貸款余額在一定區間內波動，不良貸款率則是明顯的下降趨勢。近三年來永州市機構不良貸款余額在46.35和41.66區間波動，不良貸款率從19.4%下降到10.37%。近三年來，永州市銀行資產管理水平不斷提高，資產質量持續改善，不良貸款率大致沿著一條向右下方傾斜的曲線運行，沒有大起大落的現象，但在可比口徑下，城鄉信用社的不良貸款率明顯高于國有商業銀行；農業發展銀行不良貸款主要是政策性業務形成的，商業性貸款不良貸款極少；新設的村鎮銀行等機構還未產生不良資產，因此不良貸款率均為零。

2．農業貸款不良率高于其他產業貸款，且不良率下降的趨勢因機構或地區不同而異。從產業結構看，農業貸款占較大比重的農村金融機構不良貸款率大大高于其他金融機構， 2011年末永州市農發行、農行、農村信用社的不良貸款率分別為24.9%、9.7%、19.7%，而其他金融機構的不良貸款率僅相當于它們的尾數。從不良貸款率變化趨勢看，因地區或機構不同而異，2011年末雙牌縣農信社通過林權抵押貸款全面盈利，農業貸款不良率僅為1.91%，而寧遠農信社2011年末農業貸款不良率仍有23.5%。由此可見，雖然農業貸款的平均不良率較高，但只要加強信貸風險管理，不良貸款率控制仍能取得理想的成效。

3．大客戶貸款不良率較低且近年緩慢下降，但由于此類貸款新增中長期貸款較多，信貸風險暴露滯后，潛在風險較高。近幾年，各家銀行機構10大客戶的不良貸款率較低且逐年緩慢下降，大項目、大企業高利潤、低風險的特點進一步吸引了銀行信貸資金，加速了貸款向大客戶集中。通過對2008年到2011年國有商業銀行10大客戶不良貸款率的比較可知，大客戶不良貸款率明顯低于國有商業銀行和法人金融機構各自全部貸款的不良貸款率。每家商業銀行的10大客戶主要是基本建設、房地產開發和地方龍頭企業貸款，房地產開發貸款大部分是近兩、三年才投放的，期限一般是兩年，基本建設貸款的期限更長，因此，雖然中長期貸款風險還沒暴露出來，但潛在風險值得擔憂。首先信貸環境改變，房地產貸款明顯收緊。2011年末，永州市房貸共9.68億元，房地產類貸款只占貸款總額的18.13%。2011年末，全市各銀行對未開盤房地產新項目貸款只有4.4億元，同比下降31.2%。其次房地產企業自身素質偏低，獲取貸款難度加大。據統計，全市103家開發企業中，二級及二級以上資質的企業10家，占比不足十分之一。企業資質低造成管理水平不高，特別是財務會計不健全或不透明，難以獲得銀行貸款。

三、貸款結構與資產質量變化的原因

篇8

臨近年末，信貸投放節奏仍處于央行的控制下，受節假日影響，10月工作日較少是信貸投放力度較弱的主要影響因素。在全年信貸投放大局已定的前提下，接下來的11月、12月信貸投放將在5000億元左右，全年信貸總量會控制在9萬億元以內。

從結構上看，短期貸款在9月沖高后，10月環比大幅減少，導致短期貸款占比降至38.61%，低于9月和2012年同期水平；其中，居民短期貸款同比減少1133億元，企業短期貸款同比減少1206億元。

10月居民貸款新增2049億元，同比多增593億元，但環比大幅減少1497億元。從結構上分析，居民短期貸款較上月大幅回落，長期居民貸款繼續處于環比下降趨勢，主要原因是由于貸款額度緊張，部分銀行將信貸資源從按揭貸款轉移到收益更高的領域。

對公貸款新增3010億元，同比少增1338億元，在9月企業短期貸款大幅沖高后，10月回落至2146億元。值得注意的是，在連續3個月投放超過2000億元后，企業中長期貸款回落至1440億元，票據融資則連續第5個月減少。

與此同時，10月人民幣存款減少4027億元，同比多減1227億元，主要是理財產品資金出表所致，但財政存款投入力度較強，對此有所抵消。分結構看，居民存款和非金融企業存款同比分別多減2328億元和910億元，而財政存款本月新增6284億元，投放力度較強，同比多增1478億元。

資金來源約束融資規模擴張，表外業務監管繼續發揮作用，受節假日因素短時影響，使得10月社會融資增長顯著低于預期。

數據全面回落

資金來源收緊趨勢愈發明顯，其約束主要體現在兩個方面，一是存款在上季度末大幅增長1.6萬億元后季節性流出；二是影子銀行業務收縮帶來的存款派生下降。

而受表外業務監管的影響，既有前期約束理財非標業務的政策作用延續，還有流動性管理新規對于票據和信托受益權類同業業務形成擠壓，疊加強化創新型同業業務監管的預期存在，非標業務增長顯著回落。

從數據來看，10月信托貸款僅增長404億元，環比少增700余億元，未貼現票據減少398億元。

從貨幣數據來看，M2同比增速仍維持在14.3%，高于年初計劃目標，且通脹預期升溫，因此貨幣政策總量預計將維持趨緊格局。不過，融資總規模下降，融資供需關系相應緊張，導致融資利率水平出現上升。

從信貸投放結構上看，銀行傾向于降低信貸資產風險，提升信貸資產收益率。

短期貸款增長放緩、單月環比少增2300億元，其中居民短期貸款較9月少增了1100億元，表明個人經營性貸款投放力度減弱，可能與其資產質量風險暴露、且前期投放規模偏高有關（三季報顯示銀行不良發生比例偏高）。

居民中長期貸款表現尚可，10月新增1500億元，僅較上月少增300億元，側面反映了住房按揭貸款供給相對平穩（三季度信貸投向報告顯示按揭貸增加4000億元、居民中長期貸款增5700億元，超出部分主要是個人消費性貸款，其仍主要是投向購房市場）。

在整體資金成本上升的背景下，銀行對于收益率偏低的住房按揭貸青睞度逐漸下降，未來銀行信貸投向將發生變化，既有可能投放到更高收益的其他信貸資產上，也有可能提升按揭貸款利率水平、夯實利息收入。

企業中長期貸款出現回落，其占信貸增量比例從31%小幅下降至28%。展望未來，由于銀行非標業務存量規模仍然偏高，因此在強化監管背景下存在表內承接的可能。

一般而言，盡管四季度屬于銀行規模擴張的低潮期，但預計銀行表內信貸增長將保持平穩格局。

總體而言，對非標資產的限制以及銀行間利率的高企使得社會融資總量全面回落。人民幣貸款同比基本持平，委托貸款好于2012年同期，其余各項目無論是同比，還是環比，均出現明顯收縮。處于高位的銀行間利率對于企業債券發行有所抑制，企業債券融資同比減少1925億元；非標資產壓縮導致信托貸款大幅回落，同比減少1040億元；基金子公司違規票據貼現業務的暫停影響繼續，未貼現票據持續減少，延續9月的趨勢。

10月銀行間市場同業拆借月加權平均利率為3.83%，比8月份環比大幅上升0.36個百分點，同比高出0.96個百分點；質押式債券回購月加權平均利率為3.86%，比8月份環比上升0.37個百分點，同比高出1.04個百分點。

隨著美聯儲QE退出的推遲，外匯占款得到改善，央行減少了逆回購的力度，本應9月到來的銀行間流動性緊張出現在10月，銀行間利率大幅抬升，較9月上升36-37個基點左右，較2012年同期更是高出接近1個百分點。

貸款其實不差

新增社會融資與信貸數據均低于市場預期，信托及企業債券融資同比、環比均有明顯下降，表明融資需求受到抑制。

從結構上看，貸款占比59%，雖然較9月回升0.3個百分點，但貸款增速仍處于趨勢下行狀態。數據顯示，信托與債券的下降主要受兩個因素影響：一是地方政府債務統計的推進，對城投信托融資需求有一定程度的抑制；二是因為債券融資利率的提升使得企業發債成本上升，同樣影響了部分資金需求。

由于CPI的上升勢頭仍在延續，信貸放松的概率很小。上述兩個因素使得短期內非信貸融資需求的抑制仍將持續。同時，基數較高的原因也將讓社會融資增速緩慢下移。

貸款其實不差，只是企業融資結構出現調整。新增貸款低于6000億元的市場預期，但實際上仍然符合全年8.7萬億-9萬億元的貸款額度安排。只不過9月季末信貸數據較高，使得市場預期有慣性提升。

9月、10月平均6466億元的新增貸款還是有同比14.6%的較高增速。由于央行之前的表態，全年9萬億元的上限很難突破，剩下每個月6100億元的新增貸款，同比還是有25%的增長，足夠滿足融資需求。

而在對公貸款方面，企業融資結構出現了一定調整，短期經營性貸款大幅上升，而中長期貸款占比下降至28.45%。原因由于目前企業產能仍較充分，在三季度的高增長之后將出現一定回落。因此，我們可以發現企業整體的融資需求不弱，只是結構會有所調整。

利率上下兩難

從基本面看，銀行議價能力仍維持在高位。數據顯示，9月貸款加權平均利率為7.05%，較6月上升0.14個百分點，上升部分主要來自于票據利率提高，較6月上升了0.73個百分點；而一般貸款則上升了0.06個百分點，基本保持穩定。

從貸款定價浮動情況看，9月執行上浮利率的貸款占比為65.99%，比6月上升3.06個百分點。這與宏觀數據向好相一致。

由于外匯占款如我們預計的保持正增長，央行通過多種操作回籠貨幣，新型工具SLF（常備借貸便利）9月余額較6月也減少了300億元。央行長短兩端的收緊使得貨幣市場利率中樞有所上行，疊加近期央行提高7天逆回購利率20個BP，國債收益率也創出2008年以來新高、政策性金融債融資成本也顯著上升等因素，可得出的結論是，利率上升終將見頂，但下行也較難。

由于當前貨幣市場與信貸市場通過同業業務部分打通，銀行對利率債的需求顯著降低，非標資產收益率逐漸向貸款靠齊。不過，從信貸市場利率的相對平穩，我們可以倒推貨幣市場利率上升的空間已經非常有限。

同樣，由于經濟增速與CPI仍在政府調控“區間”之內，指望管理層放松銀根幾無可能，流動性改善將更多依賴于歐洲貨幣政策持續寬松，以及美國推遲QE退出的時間。

篇9

一、現金流量表存在必要性

我們都知道企業的現金流量情況和企業的未來發展情況關系緊密，良性的資金鏈可以維持企業正常、健康向前發展。但如果涉及到資金鏈哪怕出現一點兒差錯，企業的整體價值都會受到影響。嚴重時，甚至會致使企業陷入資金短缺的困境，直至企業因無法償還巨額債務而面臨破產的風險。所以我國企業一般根據企業現金流量的情況來判斷企業當期內還貸能力的高低。財政部在本世紀初明確指出現金流量表的具體編制程序和解讀方式，指出現金流量表編制對企業財務信息質量的必要性，同時強調了其在我國未來經濟中發揮的重要作用。此表一經編制后，就可以向企業股東大會、管理層和債務人提供企業現金和其對應價值物品的信息：企業現今和其對應價值貨物獲取能力;下周期企業資金流入能力大小;企業實際還貸能力和利潤獲取能力大小;當期內企業資本的支出流量和資本流入流量以及比率大小;同時解讀企業當期內基本的集資、投資信息。

二、現金流量表的具體應用

(一) 企業的財務結構分析

企業現金流量表的結構分析主要集中在對三種資金結構的分析：一是企業的籌資，二是投資，三是經營資本。這三種資金結構又分別對應了企業的現金流入、現金流出和現金凈流量三種基本資金流量形式。因此現金流量表可以協助企業高層通過了解各結構流量運轉情況掌握企業的籌資、投資和經營活動。

(二) 企業的還貸能力分析

企業現金流量表的還貸能力分析，分別對應兩種還貸能力的分析：一種是短期貸款償還能力，另外一種是長期貸款償還能力。這兩種企業還貸能力各有特點，短期貸款償還能力包含到期貸款現金比指數和流動型貸款現金比指數;長期貸款償還能力包含貸款總額度現金比指數。這些指數都能反映該企業的貸款償還能力大小，不過一種是從長期上來講，另一種是短期內指數，兩者綜合就能對企業實際貸款償還能力進行分析，明晰一定周期內企業的實際運營情況。另外，決定企業短期貸款償還能力大小的兩個指數，都是數值越小則企業短期貸款償還能力越弱。貸款總額度現金比指數也是與企業長期貸款償還能力呈正比關系。通過對現金流量表中表格數據、數值的解讀，我們可以計算企業的貸款償還指數，并以此分析企業實際貸款償還能力大小。

(三) 企業的獲利能力分析

現金流量表可以實時反映當期企業基本財務信息，被企業高層視為重要表格之一。有了此表，就可以對企業的籌資、投資使用的現金和先前預算指標進行客觀、公正的剖析，以此來判斷企業投資風險大小及獲利能力。企業當期內的現金流量可以在一定程度上反映企業當期內的經營水平高低。

(四) 企業利潤質量高低分析

在經濟學上，有一個最低現金流量的MIN概念，此概念的意義在于：正常運行的企業無論市場好壞，它的資金鏈條始終會維持在一個水平線上，這才是正常的企業經營。如果現金流量表經過量化、分析得出的數據顯示當期企業現金流量平均值低于此MIN值，而當期內企業沒有按照實際處于生產經營的低估階段而獲得足夠多的利潤，那就說明該生產周期內的企業資本流入和流出存在質量問題，這一般被看作是內部審計主要控制措施之一。

篇10

1月份，M2增長18.8％，比上月末高1個百分點；M1增長6.7％，比上月末降低2.4個百分點；貸款增長21.3％，比上月末高2.6個百分點，當月人民幣各項貸款增加1.62萬億元，同比多增8151億元；人民幣存款同比增長23％，比上月末高3.3個百分點。

1月份新增信貸1.62萬億元，遠超早期預期的1.2萬億元，超過2008年一季度的1.1萬億元的新增貸款，接近2008年前4個月的新增貸款總量，信貸高速增長也導致了M2的快速增長。但是1月份M1增速下降在意料之外。

1月份M1增速出現了下降，這主要原因是春節在不同月份所造成的擾動，并沒有出現經濟內在的趨勢性變化。春節前1個月需要發工資和獎金，企業一般預備大量現金或活期存款，而春節當月居民則將工資和獎金存入銀行，成為儲蓄存款(儲蓄存款不記入M1)，因此春節當月M1增速迅速下降。

根據過去5年的經驗，2009年春節導致2008年12月M1多增加4000-6000億元，而造成今年1月少增加1000-2000億元，如果取中值，即12月增加5000億元，1月減少1500億元，2008年12月和2009年1月M1增速分別為5.7％和7.6％，即剔除春節因素M1增速保持上升趨勢。由于基數因素，2月份M1增速將加快。

1月主要種類信貸增速都明顯加快，但是比重有所變化。中長期貸款比重基本穩定(下降1個百分點)，短期貸款和其他貸款比重下降明顯，而票據融資比重明顯提高。

票據融資比重明顯提高，這與貼現和短期貸款的利差擴大有關。目前中國沒有貼現率的代表性指標，貼現利率主要根據Shibor來決定，因此本文以Shibor代表貼現利率的走勢。由于貸款與貼現利差逐步擴大，企業采用貼現的融資方式更能夠節約財務成本，這加大了票據融資對短期貸款的替代。

企業存款增加759億元，同比增速為16.4％，比去年12月提高2.7個百分點。企業存款的增加意味著企業的銷售收入有所增加，根據歷史經驗，企業存款的增加往往意味著工業生產增加，當前企業存款小幅增加，可能意味著1月份工業生產有所恢復。結合前期的PMI指數，我們認為1-2月工業增速將有所回升，增速超過6％，可能接近7％。