導(dǎo)語：金融危機(jī)后公允價(jià)值計(jì)量淺析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、公允價(jià)值和公允價(jià)值計(jì)量的特點(diǎn)

1．公允價(jià)值的特點(diǎn)

第一，公允價(jià)值即通常所說的公允價(jià)格，是以市場為核算基礎(chǔ)，而并非以買賣雙方（通常稱為主題）為核算基礎(chǔ)；第二，公允價(jià)值并非以“現(xiàn)實(shí)的交易”為前提，而是以“假想的交易”為前提，其是作為當(dāng)前的市場脫手價(jià)格；第三，公允價(jià)值的計(jì)算對(duì)市場參與者是有條件的，市場參與者必須主動(dòng)、自愿，而非被強(qiáng)迫。同時(shí)值得注意的是，他們不應(yīng)該是關(guān)聯(lián)方，即不具有利害關(guān)系；第四，公允價(jià)值具有順周期性。所謂順周期性，是指在經(jīng)濟(jì)周期中金融變量圍繞某一趨勢(shì)值波動(dòng)的傾向。就公允價(jià)值而言，在市場景氣時(shí)，資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格總體上是上升的、平穩(wěn)的，反之，在市場不景氣甚至經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，資產(chǎn)的價(jià)格總體上就會(huì)下降甚至是暴跌；第五，公允價(jià)值需要后續(xù)的計(jì)量，即按公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，計(jì)量并非一次性完成，在持有期間可能存在有好多個(gè)計(jì)量日。

2．公允價(jià)值計(jì)量的特點(diǎn)

基于與其他計(jì)量屬性的比較，公允價(jià)值計(jì)量的特點(diǎn)主要有如下幾個(gè)方面：第一，公允價(jià)值強(qiáng)調(diào)以市場為計(jì)量基礎(chǔ)，不同于其他計(jì)量屬性基本都是以特定主體為計(jì)量基礎(chǔ)；第二，其他計(jì)量屬性所計(jì)量的是現(xiàn)實(shí)的、已完成的交易，而公允價(jià)值計(jì)量的交易則是假想的交易，因此，公允價(jià)值計(jì)量體系中保留了“交換價(jià)格”這個(gè)說法，交換價(jià)格產(chǎn)生于市場的交換。第三，公允價(jià)值以市場價(jià)格主要參數(shù)的估計(jì)價(jià)格為依據(jù)，其他計(jì)量屬性都是以交易產(chǎn)生的實(shí)際數(shù)據(jù)為依據(jù)。由于公允價(jià)值并非采用實(shí)際數(shù)據(jù)而是估計(jì)價(jià)格，所以它并非完全可靠，但公允價(jià)值計(jì)量始終面向未來，在它的時(shí)間、金額安排等方面一定程度上反映了市場的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。

二、選擇公允價(jià)值計(jì)量的原因

盡管公允價(jià)值計(jì)量在此次金融危機(jī)爆發(fā)后受到較多指責(zé)和非議，但是會(huì)計(jì)界仍然認(rèn)為公允價(jià)值是我們長期追求的目標(biāo)，是我們的最終選擇。原因有客觀的，也有主觀的，筆者根據(jù)內(nèi)外因分析法，從外生合理性和內(nèi)生合理性兩個(gè)大的方面進(jìn)行闡述。

1．外生合理性

①現(xiàn)代會(huì)計(jì)發(fā)展的必然要求。目前，現(xiàn)代會(huì)計(jì)的計(jì)量模式是一種多重的計(jì)量模式，即在會(huì)計(jì)核算中包含著多種的計(jì)量屬性。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代會(huì)計(jì)主要有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)兩大分支，無論從哪個(gè)分支出發(fā)，最終都是為了各利益相關(guān)者服務(wù)。為了能給利益相關(guān)者提供更相關(guān)、更有效的信息，公允價(jià)值計(jì)量已經(jīng)成了現(xiàn)代會(huì)計(jì)的首選。具體闡述如下：第一，資本市場的不斷發(fā)展。資本與會(huì)計(jì)本就存在著密不可分的關(guān)系，資本市場的不斷發(fā)展和完善也對(duì)會(huì)計(jì)提出了更高的要求，需要會(huì)計(jì)向利益相關(guān)者提供更相關(guān)的、更全面的、更能反映未來情況的會(huì)計(jì)信息，這也要求了在會(huì)計(jì)核算中需運(yùn)用公允價(jià)值核算。第二，新型經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的出現(xiàn)。會(huì)計(jì)是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的產(chǎn)物，會(huì)計(jì)必然會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展。很多新型經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的出現(xiàn)使得原有的歷史成本計(jì)量模式不能滿足會(huì)計(jì)計(jì)量的要求，這也促使了公允價(jià)值計(jì)量模式的發(fā)展。第三，會(huì)計(jì)目標(biāo)的轉(zhuǎn)化。會(huì)計(jì)目標(biāo)已從原來單純的“受托責(zé)任觀”轉(zhuǎn)化為目前的“經(jīng)濟(jì)決策觀”和“受托責(zé)任觀”并重。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，“經(jīng)濟(jì)決策觀”有高于“受托責(zé)任觀”的趨勢(shì)。會(huì)計(jì)是一種服務(wù)活動(dòng)，要為各利益相關(guān)者做決策提供依據(jù)。為了體現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的決策相關(guān)性，公允價(jià)值的運(yùn)用時(shí)必然的選擇。②歷史成本計(jì)量的局限性。歷史成本計(jì)量在通貨膨脹和金融危機(jī)面前的扭扭捏捏，已經(jīng)暴露了自身的短處。歷史成本計(jì)量建立在幣值穩(wěn)定假設(shè)的基礎(chǔ)上，要求資產(chǎn)和負(fù)債按其取得或交換時(shí)的實(shí)際交易價(jià)格入賬，反映的主要是企業(yè)已發(fā)生的交易和事項(xiàng)，入賬后的賬面價(jià)值在該資產(chǎn)存續(xù)期內(nèi)一般不作調(diào)整。歷史成本計(jì)量強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的客觀性與可靠性，這是它的優(yōu)點(diǎn)，卻也暴露了它的缺點(diǎn)。由于歷史成本計(jì)量不涉及后續(xù)確認(rèn)問題，所以忽視了對(duì)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)做全面、立體、動(dòng)態(tài)的衡量，而市場經(jīng)濟(jì)是動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)，歷史成本因無視市場變化而使所提供的數(shù)據(jù)缺乏可加性和配比性，常會(huì)與不斷變化的現(xiàn)時(shí)價(jià)格脫節(jié)，無法提供信息使用者有助于未來判斷的數(shù)據(jù)。從上世紀(jì)80年代起，至少有兩個(gè)方面使得歷史成本在運(yùn)用中窮于應(yīng)付：一是不少市場參與者在決策時(shí)對(duì)歷史信息不感興趣，而想要了解能有助于預(yù)測的信息，歷史成本無法滿足這一需求；二是金融創(chuàng)新使得企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)和融資手段發(fā)生了重大的變化，不少企業(yè)的投資，尤其是金融性質(zhì)企業(yè)的投資是通過買入大量的衍生金融工具，或者通過發(fā)行衍生金融工具來進(jìn)行。眾所周知，衍生金融工具的價(jià)值波動(dòng)大、杠桿性強(qiáng)、收益和損失具有很大的不確定性，這也對(duì)會(huì)計(jì)核算提出了新要求，需要會(huì)計(jì)核算能夠跟蹤反映其價(jià)值變化，為信息使用者提供參考。顯然，歷史成本對(duì)此也是無能為力的。

2．內(nèi)生合理性

根據(jù)公允價(jià)值的定義和特點(diǎn)，我們可以得知公允價(jià)值計(jì)量具有以下幾個(gè)方面的優(yōu)越性，具體闡述如下：第一，能使計(jì)量結(jié)果更符合資產(chǎn)負(fù)債的定義，由公允價(jià)值的定義可知，公允價(jià)值是面向未來，而資產(chǎn)與負(fù)債的主要特點(diǎn)就是未來經(jīng)濟(jì)利益流入流出的可能性很大，強(qiáng)調(diào)的是未來，公允價(jià)值計(jì)量恰能反映；第二，更有利于會(huì)計(jì)信息使用者的正確決策，決策時(shí)預(yù)測性的，需要的信息也是面向未來的，公允價(jià)值是以現(xiàn)時(shí)市場價(jià)格為基礎(chǔ)的一種計(jì)量方法，能較準(zhǔn)確地披露企業(yè)所獲得的現(xiàn)金流量，并能反映企業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r，更好地為決策提供依據(jù)；第三，在提高會(huì)計(jì)信心相關(guān)性的同時(shí)又不過分損害可靠性，公允價(jià)值能夠反映物價(jià)、匯率變動(dòng)及科學(xué)技術(shù)進(jìn)步引起的貶值等因素對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值的影響，從而動(dòng)態(tài)地反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，這就保證了會(huì)計(jì)信息的可靠性；第四，資本保全概念的要求，采用公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)生產(chǎn)過程中消耗的資源全部采用現(xiàn)行市價(jià)和未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)量，即使是在物價(jià)上漲的環(huán)境下，也可有效維護(hù)企業(yè)的食物生產(chǎn)能力，并且更好得保全企業(yè)資本；第五，符合全面收益的要求；第六，混合及來那個(gè)造成資產(chǎn)負(fù)債管理的不配比和套期會(huì)計(jì)的復(fù)雜性。

三、發(fā)展障礙

1．現(xiàn)實(shí)阻礙

美國國會(huì)2008年10月3日通過的救市法案《2008年緊急經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定法案》授權(quán)美國證監(jiān)會(huì)出于保護(hù)公眾利益或者保護(hù)投資者的需要暫停上市公司或者某些交易采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)。同年10月15日，歐盟也決定采納國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)對(duì)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出修改的相關(guān)意見。根據(jù)修改后會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化，銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)將有權(quán)對(duì)一些特定的金融資產(chǎn)進(jìn)行“重新分類”，使這些資產(chǎn)從自己的交易賬簿中移除，而修改前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確規(guī)定：這些資產(chǎn)必須以“公允”或當(dāng)前市場價(jià)值入賬。修改后的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使得銀行在為某些資產(chǎn)估價(jià)時(shí)有了更大的自由和空間。緊隨美國和歐盟之后，日本也打算逐步放寬公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以減輕金融危機(jī)對(duì)日本的影響。2009年4月2日，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)投票表決，以3：2的微弱優(yōu)勢(shì)通過了決定放寬按公允價(jià)值計(jì)價(jià)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，給予金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)計(jì)價(jià)方面更大的靈活性。對(duì)會(huì)計(jì)界來說，公允價(jià)值計(jì)量的放寬和松動(dòng)無疑是一種倒退，盡管是出于“救市”的目的。

2．公允價(jià)值本身的局限性

除了金融危機(jī)說帶來的負(fù)面影響之外，公允價(jià)值本身也存在局限性。公允價(jià)值是建立在三個(gè)基礎(chǔ)上的：首先，它的初始確認(rèn)不是實(shí)際的，而是假想的交易；其次，作為計(jì)量屬性，它僅僅是估計(jì)價(jià)格；最后，它的計(jì)量是以市場為基礎(chǔ)，而不是兩個(gè)主體間的交換。從這三個(gè)基礎(chǔ)出發(fā)，我們就可以看到公允價(jià)值計(jì)量的弊端，主要有如下幾個(gè)方面：第一，公允價(jià)值的確定有一定的主觀性，這就影響了會(huì)計(jì)信息的可靠性；第二，公允價(jià)值計(jì)量增加財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的波動(dòng)性，對(duì)未實(shí)現(xiàn)損益的處理存在問題；第三，公允價(jià)值確定的技術(shù)方法難度大、不易操作，公允價(jià)值的確定有一定的困難；第四，公允價(jià)值的應(yīng)用存在人為制造虛假信息現(xiàn)象等。

四、展望

雖然公允價(jià)值存在缺陷，雖然某些利益相關(guān)者要求暫停和修改公允價(jià)值計(jì)量，但其理論基礎(chǔ)仍然存在，而且公允價(jià)值計(jì)量在理論基礎(chǔ)方面已日趨完善，并且在理想環(huán)境下公允價(jià)值計(jì)量的推廣應(yīng)用也得到了可行性論證。不過，由于此次金融危機(jī)的沖擊，以及其他多種復(fù)雜因素的存在，尤其是因?yàn)槿嫱菩泄蕛r(jià)值計(jì)量的理想環(huán)境在現(xiàn)階段還沒有完全實(shí)現(xiàn)，公允價(jià)值計(jì)量的發(fā)展可能暫時(shí)會(huì)停滯不前。即便如此，公允價(jià)值計(jì)量的推廣應(yīng)用是大勢(shì)所趨，然而對(duì)于會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)領(lǐng)域目前的情況來說，在具體實(shí)踐中，應(yīng)在采歷史成本計(jì)量和公允價(jià)值計(jì)量之間找到一個(gè)銜接口，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

本文作者：朱宇嘉工作單位：浙江工業(yè)大學(xué)