有效投資理論下個人理財(cái)投資利益
時間:2022-11-13 11:53:26
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摘要:本文主要討論基于有效投資組合理論的個人理財(cái)投資組合最大化,希望為促進(jìn)我國個人理財(cái)投資的健康發(fā)展提供一定的借鑒。
關(guān)鍵詞:有效投資;個人理財(cái);經(jīng)濟(jì)發(fā)展
我國自古以來就是提倡勤儉節(jié)約的國家,人們習(xí)慣于通過省吃儉用來節(jié)約錢財(cái),并且對金錢方面有精打細(xì)算的本領(lǐng)。我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)歷了有效的發(fā)展,人們剩余的收入變多了,在節(jié)約的同時,已經(jīng)不再將所有的錢都儲存在銀行,而是開始尋求更加多樣化的投資項(xiàng)目。有效投資組合理論在個人理財(cái)方面有一定的積極作用,在推動個人理財(cái)投資組合的利益最大化方面有明顯的作用。
1.有效投資組合理論
有效投資組合理論也可以稱為是均值一方差模型,主要表示的是投資者來使用各種辦法進(jìn)行資產(chǎn)的組合,并在最小的風(fēng)險水平內(nèi)獲得一些預(yù)先計(jì)劃得到的收益值,或者是說在一定的風(fēng)險水平條件下,來獲得更大的期望收益值。以前,很多投資者對于風(fēng)險和收益的概念不太清楚,憑借經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行選擇,增加了投資的風(fēng)險。
2.個人理財(cái)投資現(xiàn)狀
有效投資理論的提出是以一系列的前提假設(shè)條件為基礎(chǔ)的,在使用有效投資理論進(jìn)行個人理財(cái)規(guī)劃時,牽涉到一些數(shù)值的計(jì)算,在實(shí)際的計(jì)算和計(jì)劃的過程中,會出現(xiàn)取值的不準(zhǔn)確而影響理財(cái)結(jié)果。在投資者心中,可以在一定的數(shù)值范圍內(nèi)來表示自身對于投資的偏好,但是要想得到準(zhǔn)確的數(shù)值,這具有一定的難度。我國目前對于一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)有了大概的調(diào)查,主要使用調(diào)查問卷的形式進(jìn)行,很多時候只是一些模糊的估計(jì),要想在具體的數(shù)值上體現(xiàn)具有很大的難度。這些都會導(dǎo)致投資組合的計(jì)算和規(guī)劃和事實(shí)相偏離,從而影響投資效果。投資者多持有的理財(cái)產(chǎn)品形式上過于單一,還缺少一個專業(yè)的理財(cái)團(tuán)隊(duì),導(dǎo)致很多投資者對于資產(chǎn)的風(fēng)險性把握不足,也就很難成功實(shí)現(xiàn)個人理財(cái)。專業(yè)的理財(cái)隊(duì)伍能夠根據(jù)一些先進(jìn)的理財(cái)概念,對個人的理財(cái)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的計(jì)劃,這能夠恰好彌補(bǔ)投資者在個人理財(cái)方面的不足。
3.促進(jìn)有效投資理論在個人理財(cái)投資組合的利益最大化
根據(jù)以上提出的投資組合理論在個人理財(cái)?shù)膽?yīng)用中出現(xiàn)的一系列問題,筆者提出解決問題的一些針對性措施,以期為促進(jìn)有效投資理論在個人理財(cái)投資組合中能夠?qū)崿F(xiàn)利益最大化。投資環(huán)境是影響個人理財(cái)?shù)闹匾矫妗N覈獙?shí)現(xiàn)有效投資理論在個人理財(cái)投資組合的利益最大化,首先,需要完善市場上的投資環(huán)境。政府應(yīng)該加強(qiáng)對于市場的監(jiān)管,并科學(xué)引導(dǎo)市場的走向,使之成為適合投資的一種健康的環(huán)境。我國的證券市場經(jīng)歷了多年的發(fā)展,其內(nèi)部構(gòu)成和發(fā)展規(guī)律都在經(jīng)歷著變更,且日趨完善起來。就目前來說,市場上依舊存在著很多阻礙市場發(fā)展的問題,讓個人理財(cái)?shù)耐顿Y不能順利進(jìn)行。另外,政府還可以對于投資者來提供一些指示,這些指示能夠?qū)⑼顿Y者的理財(cái)引導(dǎo)至理性的投資。這樣,投資者在判斷的時候目標(biāo)會更加明確,針對自己的需求和理財(cái)?shù)哪繕?biāo)來進(jìn)行各項(xiàng)計(jì)劃。同時,如果在健康的投資市場的環(huán)境下,使用投資組合理論進(jìn)行計(jì)算和規(guī)劃的結(jié)果會更加和事實(shí)較為接近,那么這對于投資者來說能夠?yàn)樗麄兊睦碡?cái)盡量降低風(fēng)險性和達(dá)到收益的最大化。
投資組合理論的計(jì)算中,出現(xiàn)計(jì)算結(jié)果和事實(shí)相偏離的現(xiàn)象。這樣的計(jì)算結(jié)果不僅不能為投資者做出科學(xué)的引導(dǎo)和建議,還有可能導(dǎo)致該投資者的投資在最后不僅沒有達(dá)到預(yù)計(jì)的結(jié)果,反而引起了一定的損失。然而,要想把投資者的風(fēng)險收益的喜好以及投資者對于金融市場的樂觀的程度進(jìn)行較為準(zhǔn)確的參數(shù)賦值,就需要進(jìn)行一個較為科學(xué)而又具有針對性的測試。另外,行為金融學(xué)已經(jīng)發(fā)展了近幾十年,在其長久的研究過程中,主要的方向是投資者在市場上的一些投資行為,特別是針對一些非理性行為的研究。行為金融學(xué)在研究市場上發(fā)現(xiàn)的一些投資者的不理性投資行為的過程中,發(fā)現(xiàn)這些不理性行為出現(xiàn)的原因可能是投資者對于事件的影響而不能進(jìn)行較為合理而又正確的評價所造成的。在這個過程中,心理學(xué)也參與了其中,其能夠?qū)τ谕顿Y者的心理進(jìn)行較為科學(xué)的研究,這對于促進(jìn)和人類心理因素相關(guān)的參數(shù)進(jìn)行較為準(zhǔn)確的賦值具有很大的幫助。因此,為了促進(jìn)投資組合理論能夠?qū)崿F(xiàn)個人理財(cái)投資組合的利益最大化,應(yīng)該研究出科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)化問卷的形式,來得到較為準(zhǔn)確的參數(shù)賦值。另外,我國在對個人理財(cái)進(jìn)行研究的過程中,應(yīng)該時刻關(guān)注一些西方證券投資理論的進(jìn)展,對于一些適合我國個人理財(cái)研究的部分可以適當(dāng)吸收,有利于我國建立有中國特色個人理財(cái)投資理論,這對于促進(jìn)我國的個人理財(cái)?shù)目茖W(xué)發(fā)展有積極作用。
結(jié)語
個人理財(cái)項(xiàng)目在西方一些國家已經(jīng)發(fā)展了近百年,其個人理財(cái)?shù)陌l(fā)展經(jīng)驗(yàn)十分豐富。但是在我國,個人理財(cái)?shù)陌l(fā)展才經(jīng)歷了幾十年,在專業(yè)水平上很難達(dá)到西方國家的標(biāo)準(zhǔn)。但是,由于我國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面已經(jīng)達(dá)到了一定的程度,居民的存款逐漸增多,個人投資的情況在不斷增多,人們越來越關(guān)注個人理財(cái)?shù)陌l(fā)展。我國在個人理財(cái)方面已經(jīng)進(jìn)行了較為專業(yè)的研究,并獲得了一定的進(jìn)展。本文主要論述了基于有效投資組合理論的個人理財(cái)投資組合最大化,為促進(jìn)我國個人理財(cái)?shù)目茖W(xué)發(fā)展提供相關(guān)的建議。
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作者:張彪 單位:鄭州財(cái)經(jīng)學(xué)院