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摘要:結合當前礦產企業“走出去”的發展背景，本文對海外礦業項目投資問題展開了分析，提出需要加強項目投資的全面風險管理。從分析結果來看，應用全面風險管理方法，可以實現海外礦業項目投資風險的識別、評估、管控和監督，繼而有效實現風險的控制。

關鍵詞:全面風險管理;海外礦業;項目投資

在項目投資的過程中，存在多種不確定性因素，將引發項目投資風險。而海外礦業項目投資不同于一般的項目投資，將面臨更加復雜的投資環境，所以容易產生更多投資風險。因此，還應加強對項目投資的全面風險管理，從而滿足企業“走出去”的發展需求。

一、海外礦業項目投資分析

在國家對外開放的背景下，中國企業紛紛走出國門進行海外投資。而海外礦業項目投資為復雜的系統工程，將受到政治、金融、經濟、環境等各方面因素的影響，所以項目投資期間將產生較多的風險，難以采用傳統的風險管控方法進行預防和管理。為實現風險的全面管理，還要實現對項目投資風險的識別、評估、管控和監督。

二、海外礦業項目投資的全面風險管理

(一)風險識別。在海外礦業項目投資的風險識別上，還要重點進行政治風險、市場風險、財務風險、經營風險、經濟風險等多種風險的識別。比如在項目投資期間，如果東道國政府對現有法律政策進行大幅度調整，就容易導致企業承受投資回報損失，所以需要加強對法規風險、私有化政策風險等各種風險的識別。從礦業市場運行角度來看，東道國礦業權市場成熟度、礦產品銷售暢通性、礦業周期等因素都可能引發市場風險。在企業進行海外礦業投資過程中，需要認識到礦業投資周期較長、金額較大，想要始終保持投資供給，還要警惕融資風險、匯率風險等財務風險。此外，海外礦產品需求與宏觀經濟周期聯系密切，容易導致企業承擔宏觀經濟風險。實現對這些風險的一一識別，才能科學開展后續的風險管控工作。(二)風險評估。在風險識別的基礎上，還要科學進行海外礦業項目投資的風險評估。為此，還要建立項目投資風險評價指標體系，將政治風險、市場風險、財務風險等設置為一級指標，并在各指標下設立私有化政策風險、礦業權市場成熟度、礦產品銷售暢通性等多個二級指標。通過對各層指標進行兩兩比較，可以完成判斷矩陣的構造。結合矩陣標度對各層次指標重要性展開分析，可以得到各指標的權重，從而實現對項目投資風險的綜合評估。在評價標準設立上，還要實現對項目投資相關風險案例和事件的收集，完成風險事件庫的建立，從而實現科學風險評估標準的建立。結合評價結果和標準，可以對主要風險進行深入分析，明確海外礦業項目投資風險的管理重點。(三)風險管控。在海外項目投資風險管控方面，需要成立專門的風險管控隊伍，負責結合風險評估結果采取有效的風險管控措施進行風險管理。例如針對政治風險，還要通過事先調查、縮短投資回收期、健全投資協會或商會組織等方法實現風險防范與規避。針對礦業市場封信，需要合理預測未來礦產品價格，并對項目生產成本、礦山銷售收入等各項經濟指標展開深入分析，以便通過加強各項指標的管控有效降低市場風險。針對財務指標，可以利用金融衍生工具實現風險對沖，也能通過與金融機構達成融資協議加強投資資金保障，繼而使項目資金風險得到降低。在風險管控方面，需要完成科學風險管控方案的制定。具體來講，就是要對重大風險要素和中、低風險要素進行合理區分，結合各種風險的表現、影響因素和成因采取相應的風險管控方法，制定不同層次的風險管控方案。在風險管控的過程中，還要加強風險的日常監管，并定期進行風險識別和分析，確認項目投資風險現狀和發展趨勢。結合分析結果，需要完成風險管控報告的編制，確定風險的管控渠道，從而為項目投資決策者和信息使用者提供支撐，加強對項目投資風險及形成原因的把控，繼而從源頭上減少風險或降低風險給項目投資帶來的影響。(四)風險監督。為實現海外礦業投資項目的全面風險管理，還要加強項目投資的風險監督。具體來講，就是要結合風險要素分布情況和特征進行風險管理效果的檢查，確認企業制定的風險管理方案和措施能夠得到切實落實。通過監督檢查，也能及時發現項目投資風險管理問題，并通過及時調整和改進之前的管理方案確保風險管理的執行效果，為項目投資風險管控體系的高效運轉提供保障。最后，結合項目投資風險監督檢查結果，可以實現對項目投資風險管理工作的全面評價，從而為后續更好的實現同類項目投資風險管理提供數據依據。

三、結論

通過分析可以發現，在中國經濟發展對礦產資源需求日漸增加的背景下，海外礦業項目投資也將持續增加。而想要確保國家資源安全，企業還要實現長期穩定投資，所以企業需要確保海外礦業項目投資能夠為企業帶來最大的回報。為此，企業需要實現對礦業項目投資的全面風險管理，通過風險識別、評估、管控和監督將風險降低到最小，繼而為企業帶來更多的效益。

參考文獻:

［1］鄭明貴，楊欣，文唯．海外礦業投資經營風險評估與管控策略研究［J］．開發研究，2015，(06):78－82．

［2］孫幼平，吳和平．海外礦業投資風險控制與研究［J］．現代礦業，2014，30(01):1－3+12．

作者:金熙 單位:中國鈾業有限公司