海外礦業項目投資分析
時間:2022-04-23 08:33:32
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摘要:結合當前礦產企業“走出去”的發展背景,本文對海外礦業項目投資問題展開了分析,提出需要加強項目投資的全面風險管理。從分析結果來看,應用全面風險管理方法,可以實現海外礦業項目投資風險的識別、評估、管控和監督,繼而有效實現風險的控制。
關鍵詞:全面風險管理;海外礦業;項目投資
在項目投資的過程中,存在多種不確定性因素,將引發項目投資風險。而海外礦業項目投資不同于一般的項目投資,將面臨更加復雜的投資環境,所以容易產生更多投資風險。因此,還應加強對項目投資的全面風險管理,從而滿足企業“走出去”的發展需求。
一、海外礦業項目投資分析
在國家對外開放的背景下,中國企業紛紛走出國門進行海外投資。而海外礦業項目投資為復雜的系統工程,將受到政治、金融、經濟、環境等各方面因素的影響,所以項目投資期間將產生較多的風險,難以采用傳統的風險管控方法進行預防和管理。為實現風險的全面管理,還要實現對項目投資風險的識別、評估、管控和監督。
二、海外礦業項目投資的全面風險管理
(一)風險識別。在海外礦業項目投資的風險識別上,還要重點進行政治風險、市場風險、財務風險、經營風險、經濟風險等多種風險的識別。比如在項目投資期間,如果東道國政府對現有法律政策進行大幅度調整,就容易導致企業承受投資回報損失,所以需要加強對法規風險、私有化政策風險等各種風險的識別。從礦業市場運行角度來看,東道國礦業權市場成熟度、礦產品銷售暢通性、礦業周期等因素都可能引發市場風險。在企業進行海外礦業投資過程中,需要認識到礦業投資周期較長、金額較大,想要始終保持投資供給,還要警惕融資風險、匯率風險等財務風險。此外,海外礦產品需求與宏觀經濟周期聯系密切,容易導致企業承擔宏觀經濟風險。實現對這些風險的一一識別,才能科學開展后續的風險管控工作。(二)風險評估。在風險識別的基礎上,還要科學進行海外礦業項目投資的風險評估。為此,還要建立項目投資風險評價指標體系,將政治風險、市場風險、財務風險等設置為一級指標,并在各指標下設立私有化政策風險、礦業權市場成熟度、礦產品銷售暢通性等多個二級指標。通過對各層指標進行兩兩比較,可以完成判斷矩陣的構造。結合矩陣標度對各層次指標重要性展開分析,可以得到各指標的權重,從而實現對項目投資風險的綜合評估。在評價標準設立上,還要實現對項目投資相關風險案例和事件的收集,完成風險事件庫的建立,從而實現科學風險評估標準的建立。結合評價結果和標準,可以對主要風險進行深入分析,明確海外礦業項目投資風險的管理重點。(三)風險管控。在海外項目投資風險管控方面,需要成立專門的風險管控隊伍,負責結合風險評估結果采取有效的風險管控措施進行風險管理。例如針對政治風險,還要通過事先調查、縮短投資回收期、健全投資協會或商會組織等方法實現風險防范與規避。針對礦業市場封信,需要合理預測未來礦產品價格,并對項目生產成本、礦山銷售收入等各項經濟指標展開深入分析,以便通過加強各項指標的管控有效降低市場風險。針對財務指標,可以利用金融衍生工具實現風險對沖,也能通過與金融機構達成融資協議加強投資資金保障,繼而使項目資金風險得到降低。在風險管控方面,需要完成科學風險管控方案的制定。具體來講,就是要對重大風險要素和中、低風險要素進行合理區分,結合各種風險的表現、影響因素和成因采取相應的風險管控方法,制定不同層次的風險管控方案。在風險管控的過程中,還要加強風險的日常監管,并定期進行風險識別和分析,確認項目投資風險現狀和發展趨勢。結合分析結果,需要完成風險管控報告的編制,確定風險的管控渠道,從而為項目投資決策者和信息使用者提供支撐,加強對項目投資風險及形成原因的把控,繼而從源頭上減少風險或降低風險給項目投資帶來的影響。(四)風險監督。為實現海外礦業投資項目的全面風險管理,還要加強項目投資的風險監督。具體來講,就是要結合風險要素分布情況和特征進行風險管理效果的檢查,確認企業制定的風險管理方案和措施能夠得到切實落實。通過監督檢查,也能及時發現項目投資風險管理問題,并通過及時調整和改進之前的管理方案確保風險管理的執行效果,為項目投資風險管控體系的高效運轉提供保障。最后,結合項目投資風險監督檢查結果,可以實現對項目投資風險管理工作的全面評價,從而為后續更好的實現同類項目投資風險管理提供數據依據。
三、結論
通過分析可以發現,在中國經濟發展對礦產資源需求日漸增加的背景下,海外礦業項目投資也將持續增加。而想要確保國家資源安全,企業還要實現長期穩定投資,所以企業需要確保海外礦業項目投資能夠為企業帶來最大的回報。為此,企業需要實現對礦業項目投資的全面風險管理,通過風險識別、評估、管控和監督將風險降低到最小,繼而為企業帶來更多的效益。
參考文獻:
[1]鄭明貴,楊欣,文唯.海外礦業投資經營風險評估與管控策略研究[J].開發研究,2015,(06):78-82.
[2]孫幼平,吳和平.海外礦業投資風險控制與研究[J].現代礦業,2014,30(01):1-3+12.
作者:金熙 單位:中國鈾業有限公司