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摘要：農村信用社改制組建為農村商業銀行后，其業務規模和市場競爭力切實得到了一定的提升，但資本消耗和監管標準也隨之提升。本文對改制后的農村商業銀行在轉型發展過程中面臨的業務增長、資本消耗、市場競爭、利潤收窄、資本補充等環環相扣的問題以及農商銀行當前粗放的資本管理模式與資本補充困境進行了深入分析，并對農商銀行在后期的資本補充策略、融資渠道、業務轉型、增加營收與強化資本管理方面提出了對策建議。

關鍵詞：農商銀行;　資本管理;　資本補充;　融資渠道;　二級資本債

在十三五期間，全國各地農村信用社都在積極推進股份制改革工作。通過產權制度改革，新組建的農商銀行成功實現了一定規模的資本金擴充，在全面滿足監管要求的基礎上，為未來三至五年的業務發展奠定了堅實的資本基礎。近幾年來，農商銀行通過深耕“三農”和小微企業，資產規模確實得到了迅速擴充，但隨著時間的推移與宏觀經濟的下行，農商銀行普遍面臨著資本消耗過快、資本充足率下降、資本補充困難、監管考核嚴等一系列問題，資本管理粗放問題逐漸顯現，進而制約著業務的穩健和可持續發展。因此，如何加強資本管理與解決資本缺乏問題，發揮資本在業務發展中的引領作用，促進農商銀行高質量發展成為當前亟待解決的問題。

一、農商銀行當前資本管理面臨的問題

（一）監管要求趨嚴，資本補充壓力陡增。2013年1月1日起開始實施的《商業銀行資本管理辦法(試行)》，對商業銀行的資本充足性提出了更高的要求：在原資本充足率要求的基礎上增加了2.5個百分點，對非系統性重要銀行以10.5%作為資本充足率的最低要求，對農商銀行形成了持續性的資本補充壓力。（二）資產規模與不良貸款雙升，資本消耗加快。改制后，隨著業務的不斷拓展和資產規模的不斷增長，農商銀行風險加權資產的增幅遠遠超過資本凈額的增幅，資本消耗速度不斷加快。同時，由于宏觀經濟下行，外部環境復雜多變，作為農商銀行主流客戶的小微企業面臨經營困境，效益驟降，信用風險激增，不良貸款不斷增加，核銷不良貸款的力度也跟著加大，造成可計入二級資本的超額撥備減少，資本充足率逐步逼近監管紅線，資本約束問題慢慢制約著農商銀行業務的發展。（三）盈利結構單一，內源性資本積累不足。改制后的農商銀行依然嚴重依賴傳統的存貸款利差收入，依靠規模追求效益，暫時難以擺脫資本消耗性的粗放型發展模式。即使改制成立了五年左右的農商銀行，中間業務除了理財、貴金屬等類業務，其他表外業務或高附加值的投資業務少之又少，業務品種單一，大多數農商銀行中間業務收入對利潤的貢獻度不足2%。同時，利率市場化的實行加劇了同業競爭，利差空間不斷收窄，嚴重削弱了農商銀行的主要收入來源和利潤增長點，盈利能力逐漸弱化，內源性資本的積累缺乏利潤支撐。農商銀行即使努力追求業務創新，推出多樣化的產品和服務來提升競爭力，增加營收，但由于自身原因，監管核準不達標，難以順利推出新產品。（四）資本結構不合理，股東構成不理想。一是在農商銀行資本構成中，一級資本占比較大，二級資本占比極小。一級資本主要為股東入股的實收資本和少量的利潤留存，始終存在一定的分紅壓力。二級資本主要為超額貸款損失準備金，結構更加單一，成功發行或有資質發行二級資本債券的農商銀行較少，資本結構存在不合理現象。二是從股東構成來看，雖然引進了不少民營企業作為主要股東，但戰略投資者少，股東素質參差不齊，對引進先進的管理理念和體制機制方面作用甚微。同時，在經濟增速放緩的大背景下，民營企業自身經營效益不容樂觀，難以履行持續補充資本的承諾。三是在利潤分配方面，股東更期待高額的現金分紅，更加注重短期投資回報，對農商銀行長遠穩健發展缺乏相應的認同和支持，嚴重影響著農商銀行內源性資本的積累，與農商銀行發展理念不吻合。（五）資本補充工具門檻高，資本補充渠道有限。現階段，農商銀行的資本補充渠道除了向公眾募集股本金和內源性的留存收益外，無其他更多成熟的渠道。近年來，中國人民銀行和銀保監會出臺了一系列創新型資本補充工具，在政策帶動下各商業銀行熱衷于發行二級資本債，但農商銀行由于自身資產規模、知名度、市場認可度以及外部評級等各方面因素不夠理想，存在融資規模受限、募集成本高的問題。同時，當農商銀行股東超過200人時，二級資本債的發行需要經過銀保監機構和證監機構的雙重審批，審批鏈條長、不確定性因素多，影響著融資周期和效率。2020年上半年，在全國4000多家銀行金融機構中，成功發行二級資本債的銀行只有11家，其中包括大型商業銀行、股份制銀行、城市商業銀行和農商銀行。在青海29家農商銀行中，歷年已成功發行二級資本債的只有2家，數量屈指可數。在通過掛牌或上市進行融資方面，農商銀行同樣由于自身實力或監管門檻等原因，目前難以實現。（六）市場競爭加劇，經營成本陡增。一是利率市場化切實加劇了銀行間的同業競爭,在宏觀經濟下行的壓力下，為開拓更多收入來源，大型商業銀行和城市商業銀行開始紛紛下沉服務中心，瞄準和滲透農信機構已深耕細作了幾十年的農村金融市場，通過其更加完備的綜合服務實施和更具有誘導性的條件來吸引客戶，逐步占領農商銀行賴以生存的農村金融市場，導致農商銀行對老客戶的維護和服務成本急劇上升。二是互聯網金融的迅猛發展直接沖擊著商業銀行的客戶群體，螞蟻金服和以騰訊為首的互聯網公司，借助移動互聯、大數據、云計算等最新科技手段，創造更加靈活的金融產品和更加便捷的金融服務方式，通過強大平臺打造自己的金融生態鏈。微信和支付寶已儼然發展成為全國人民日常生活中不可或缺的一部分，靠以億為單位的日活躍用戶，不斷滲透大眾日常生活中的方方面面，全面占領支付領域，不斷分流銀行存款、極速積累客戶基礎，擠壓著銀行業的生存空間，扎根“三農”的農商銀行也不例外。為了緊跟發展腳步，農商銀行要推出同類產品和服務，需要投入更大的人力、物力和財力。（七）資本管理理念不足，未能從源頭節省資本。農商銀行資本管理多為事后監測，通過監管報送類統計報表去發現和監測，缺乏在業務開展的事前、事中約束機制。新資本管理辦法中的權重分配對商業銀行資產負債結構的優化調整指明了方向，但在實踐中，業務人員對哪些資產消耗的資本少、哪些資產消耗的資本多沒有足夠的認識，沒有充分借鑒新資本管理辦法去合理配置資產結構，重視輕資本業務的發展。資本的管理理念僅僅停留在總行個別部門和董事會研究層面，未能引導業務人員對資產背后的資本支撐形成認知，形成從源頭上實現資本的節省和資產結構的優化，以此實現資本和業務均衡發展的良好局面。

二、農商銀行資本管理問題解決路徑

（一）開源節流，加強內源性資本積累。一是優化業務結構，增加非利息收入來源。大力發展中間業務、小微貸款、零售業務和消費金融等輕資本消耗的業務，節省資本，增加營收，減少對存貸利差的絕對依賴。二是合理分配股利，注重利潤留存。每年根據資本充足率、撥備覆蓋率、不良貸款率等指標情況及業務發展規劃，制定出合理的利潤分配方案，確保一定的利潤留存量，根據資本狀況適度控制現金分紅，必要時采取“只配股”或“現金+配股”的方式進行股利分配，加強利潤留存，強化內部積累。在日常工作中加強與股東的溝通，作為利益共同體，雙方要達成長遠健康可持續發展的一致理念。三是加強資產管理，防范資本侵蝕。全面加強貸款三查制度，切實提升信貸資產管理水平，確保資產質量的良好發展，多措并舉壓降風險資產規模，防止不良資產不斷占用和消耗資本金。四是保持充足撥備，確保穩健經營。根據審慎經營的策略，按照“適當分紅、多計提”的原則，加大撥備計提力度，保持相對充足的撥備水平，不斷夯實風險抵補能力，確保農商銀行穩健發展。（二）拓寬融資渠道，擇機進行外源性資本補充。在資本的內源性積累不足或難以覆蓋資本需求的情況下，積極實施外源性資本的補充，提高整體資本實力。一是適時補充一級資本。根據需要，適當向優質的社會法人、社會自然人和內部職工發行普通股或優先股，補充一級資本，優化股權結構和股東構成。積極引入有專業背景和資本實力的戰略投資者，同時還要注重“引智”和“引制”，引進對方先進的服務理念、管理經驗以及成熟的產品和技術，起到提升經營管理和治理機制的作用。二是擇機發行二級資本債。大多數農商銀行目前的二級資本僅限于超額撥備，作為當前熱門的新型資本補充工具，二級資本債可快速補充二級資本，優化資本結構，提升監管指標，增強抗風險能力，支撐業務發展，是解決短期性資本不足問題的不二之選。農商銀行應綜合考量自身需求、監管門檻、市場行情、融資成本和融資效率等，注重提升自身經營水平，達到監管標準，擇機發行二級資本債。三是提升自身實力，登陸資本市場。近年來，農商銀行通過IPO在中小板上市或掛牌新三板進行融資的成功案例逐漸增多。截至2019年末，中國上市銀行數量已達51家，其中6家大型商業銀行、9家股份制商業銀行、26家城商行和10家農商行。此外，截至2020年6月末，至少有16家商業銀行仍在排隊上市中，其中有11家為農商銀行。資本市場具有融資快、成本低、成長性高的特點，能有力補充核心資本，擴大市場影響力、打響品牌知名度、提升內部治理效率、增強競爭力，最終提升市場評級，從而降低融資成本，對于符合條件的農商銀行而言，掛牌上市是提升資本實力，進一步打造現代商業銀行路上的目標和必由之路。（三）調整業務發展模式，大力發展輕資本業務。一是轉變經營思路。徹底轉變盲目追求規模和速度的粗放型發展模式，合理確定資產規模增長目標，控制增長速度，要以打造小而強的“特色銀行”或“精品銀行”為目標，保持與資本實力相適應的資產規模，避免形成“貸款增長—風險增長—補充資本—負擔增長—繼續投放貸款”的局面。二是大力發展中間業務，增加手續費收入。據統計，2019年全國上市銀行中，大型商業銀行的手續費及傭金凈收入占營收比重達到22.67%，而同期已上市農商銀行同類收入占比僅為3.95%，存在巨大差距。在國際上，大多數大型銀行的非利息收入占營收的比重在40%左右，有的甚至高達50%以上，中間業務已發展成為主流業務。面對當前經濟金融新形勢，農商銀行需要加快轉變經營模式，在穩步推進信貸業務和金融市場業務的基礎上，大力發展中間業務。業務品種結合自身客戶基礎、資源稟賦和服務能力出發，逐漸由基礎性的代收代付和支付結算類業務向收單、理財、保險、咨詢等高附加值業務發展，既能節省資本，又能拓展收益。三是大力發展微貸業務，助推經營轉型。新資本管理辦法降低了微貸業務的風險權重，發展微貸業務，既能減少資本消耗，又能獲得人民銀行定向降準、支農再貸款和稅收優惠等政策支持。同時，微貸業務又符合農商銀行“做小做散做當地”的戰略定位，做好了既能分散經營風險，拓展客戶群體，樹立親民的品牌形象，為其他業務的交叉銷售奠定多元化的客戶基礎，又能履行好“回歸本源、聚焦主責主業、服務實體經濟發展”的職責，一箭雙雕。四是加快資源整合，盡快向零售和消費金融領域探索發展。“得零售者得天下”已逐漸成為銀行界的共識，在招商銀行為首的股份制銀行的探索和帶領下，國有商業銀行和其他商業銀行紛紛跟進打造自己的零售業務，并已取得明顯成效。農商銀行作為天然的零售銀行，要充分發揮自己的優勢，結合客戶的“衣、食、住、行”等基本需求和“旅游、購物、娛樂、住宿、醫療、社保”等消費場景打造自己的產品和服務，特別是搶抓國家實施鄉村振興戰略的重大機遇，結合鄉村旅游、民宿、農家樂、農產品等熱門領域大展拳腳，形成符合自身經營模式的零售業務。（四）加強科技賦能，為業務發展保駕護航。隨著互聯網金融和移動平臺的飛速發展，農商銀行始終面臨著嚴峻的挑戰。作為小法人機構，信息科技只能依賴省聯社，金融科技的發展和迭代速度無法與其他大型商業銀行比肩和抗衡。因此，農商銀行需要制定差異化的市場定位和發展戰略，與他行進行錯位競爭。根據服務“三農”、服務小微企業、服務當地經濟發展的市場定位，重新審視當地客戶構成與客戶特性，積極開發符合當地客戶需求的新業務和新產品，充分借助互聯網、移動平臺和大數據技術，加大手機銀行和微信銀行等“口袋里的銀行”的功能研發和宣傳，打造“線上”一條龍服務平臺，使客戶足不出戶便可享受農商銀行便捷的金融服務，提升客戶體驗，增加客戶黏性，積累客戶流量，創造新的盈利模式和利潤增長點，將業務增長由過去的資產規模驅動轉變為創新驅動和服務驅動。2020年肺炎疫情期間的居家隔離生活更是驗證了銀行線上服務的重要性，倒逼農商銀行加強線上金融服務平臺的建設。（五）做好資本管理規劃，健全資本管理機制。一是根據農商銀行未來三至五年的業務發展規劃，結合自身戰略定位、監管要求、風險偏好及資本可獲得性等要素，有效測算出資本需求，制定合理的中長期資本補充規劃，確保資本規劃與經營狀況、風險變化趨勢及長期發展戰略相匹配。二是在資本補充原則上，始終以內源性資本補充為主，外源性資本補充為輔。因此，長久之計仍然在于提升盈利能力和利潤的持續增長。三是加強對業務人員的培訓，全面提升業務條線各級人員對資本的認知。加強資本的事前監測與評估工作，并將評估結果運用于后續資本預算、授信決策、結構調整、風險管理、利潤分配和戰略規劃等各類經營場景中，形成資本、風險和利潤的均衡發展和良性循環。四是充分借鑒新資本管理辦法，建立用于計量和管理風險和資本的信息管理系統，全面收集各類基礎數據，將資本計量模型、資本監測各項指標嵌入系統中，由系統自動進行監測和預警，強化資本管控，實現資本管理的精細化、科學化管理。五是培育和引進專業人才，加強對宏現經濟、金融市場、資本工具、監管政策、經營狀況等各方面的研究分析，及時了解國家政策、資本市場新動向和內部資本需求，動態調整資本規劃，深化資本管理，尋找更加高效、科學、合理的資本管理方略，努力打造資本節約、效益良好、風險可控、治理規范、發展穩健的高質量的現代化商業銀行。

作者:完瑪本 單位:青海同仁農商銀行