摘要：國有建筑企業作為市場經濟的主體，對于促進國民經濟穩定增長以及調節經濟發展有著十分重要的作用。在國有企業經營發展進程中，會以盤活其資產存量為目的，采取科學合理的投融資方式，實現企業資產結構的優化與調整。在此過程中，企業面臨的最主要的問題就是投融資過程中的風險管控。如何強化企業經營管理能力，優化企業內部資源配置，提升投融資風險管控能力是企業當前經營發展進程中務必要考量的重點內容。本文首先就國有企業投融資風險管控的重要意義進行分析探究，深入剖析當前國有企業投融資風險管控存在的問題制定有針對性的優化改進策略，旨在幫助國有企業強化投資融資風險管控能力，提升經營管理水平，實現健康穩定可持續的發展。

關鍵詞：國有企業；投融資；風險管控；問題及對策

國有企業在進行投融資活動過程中,若未進行全方位的利弊分析，導致決策失誤，不僅會對企業自身經營發展造成巨大的影響，同時也會在一定程度上導致國有資產流失。近年來，政府出臺了一系列規定，對國有企業投融資活動作出明確規定，因此，強化國有企業投融資風險管控工作勢在必行。國有企業應當樹立正確的投融資風險管控意識，根據自身業務開展以及經營管理狀況，優化內部資源配置，完善經營管理機制，確保投融資風險管控工作的順利推進，維持企業穩定健康可持續發展。

一、國有企業投融資風險管控的重要性

投融資作為現代化企業謀求經濟發展以及提升企業綜合實力的重要手段，受到了越來越多企業的重視，投融資風險管控也逐漸成為企業經營管理活動中的重要內容。受傳統經營管理理念影響，部分企業在經營管理及業務開展進程中，對于當前市場經濟以及行業環境缺乏科學的判斷。同時受企業未來戰略發展方向不明確的影響，在實際投融資活動中，風險管控能力不足，難以有效保障國有企業的資產安全。與此同時，建筑企業受項目工期長、資金回收周期長、地域性廣等方面的影響，資金管理難度相對較大，對于投融資活動的順利開展，也產生了較大的影響。國有企業投融資風險管控活動的順利推進，能夠幫助企業提升經營管理水平，優化內部資產結構，提升信息數據的真實性以及準確性，保障國有企業資產安全，促進企業實現長足發展。

二、國有企業投融資風險管控存在問題

摘要：當前經濟全球化下的市場競爭對于企業發展提出了更高的要求，互聯網電子商務逐漸促進了現代企業的發展，而財務管理在企業管理中的重要性愈加突出。而當前我國經濟新常態下大部分企業均面臨轉型升級的壓力，財務管理在企業管理中的地位急需進一步界定，以此實現企業價值最大化的目標。

關鍵詞：財務管理；企業管理；重要性；管理制度

一、引言

眾所周知，當前我國處于經濟新常態背景下，大部分企業均面臨轉型與發展壓力，危險與機遇并存，企業內部治理以及外部環境優化均離不開財務管理的重要作用。另外伴隨著市場競爭日趨激烈，現代企業管理制度日趨完善，財務管理在企業管理中的重要地位愈加突出。財務管理是企業管理的核心，現代企業管理制度的完善賦予了財務管理新的內涵，由此來說，本文針對財務管理在企業管理中的重要性進行研究，具有較強的現實實踐意義。

二、財務管理的內涵與內容分析

1.財務管理的內涵

摘要：改革開放以來，我國市場經濟得以快速發展，經濟模式的改變促使財務管理在現代企業管理中的地位日漸突出,逐步發展為我國現代企業管理的核心構成。在現代企業管理中，財務管理涉及每一個企業的每一個部門，涉及企業的各個環節，是企業管理的重要組成。市場經濟體制下，商業競爭異常殘酷而激烈，作為一個企業，要想在惡劣的市場競爭中占據一席之地，必須積極學習和采用更為有效的辦法,強化企業的財務管理,提升企業管理水平，現代企業的健康持續的發展與壯大，財務管理的優劣將產生直接的影響。隨著我國企業管理水平整體的提升，現代企業制度日趨完善，企業財務管理功能越來越得以加強，特別是金融市場的極大繁榮，使得財務管理在企業的資金使用、資本運作以及企業的發展方向等方面都對企業產生重大影響。本文旨在通過分析目前現代企業財務管理現狀，剖析存在的問題，并提出改進措施。

關鍵詞：現代企業;財務管理;措施

改革開放以來，我國市場經濟得以快速發展，經濟模式的改變促使財務管理在現代企業管理中的地位日漸突出,逐步發展為我國現代企業管理的核心構成。在現代企業管理中，財務管理涉及每一個企業的每一個部門，涉及企業的各個環節，是企業管理的重要組成。市場經濟體制下，商業競爭異常殘酷而激烈，作為一個企業，要想在惡劣的市場競爭中占據一席之地，必須積極學習和采用更為有效的辦法,強化企業的財務管理,提升企業管理水平，現代企業的健康持續的發展與壯大，財務管理的優劣將產生直接的影響。隨著我國企業管理水平整體水平的提升，現代企業制度日趨完善，企業財務管理功能越來越得以加強，特別是金融市場的極大繁榮，使得財務管理在企業的資金使用、資本運作以及企業的發展方向等方面都對企業產生重大影響。日漸發達的市場經濟對資金的運作要求越來越高，加強現代企業財務管理的必要性日益突出。

一、加強現代企業財務管理工作的現實意義

企業管理中的財務管理主要是指按照資本運作的客觀規律，有效地利用企業的資金，合理配置企業內外部的財務資源，整體提高企業經濟效益與市場綜合競爭力的管理。我們都知道，企業的正常運作離不開資金支持,任何企業要正常經營，都要首先有一定的資金。特別是在企業想要提高市場競爭力，增加營業收入的時候，更是要增加投資。資金的來源除了企業經營盈余,另外的渠道就是外部融資。企業在進行外部融資時首先要制定出正確的融資計劃，融資要解決的是獲得企業發展所需資金,其中要包括融資時間、融資對象、融資額度等方面。融資計劃的關鍵是制定出各種資金來源在企業總資產中的比例，也就是要事先確定資本結構,使得融資風險和融資成本相匹配。因此,只有加強財務管理,才能使現代企業合理地制定計劃，把控企業資本結構。企業的財務管理工作不僅僅可以有效控制資金流動，還對企業的其他方面的管理起制約和促進作用。首先，財務管理可以將其他方面管理的成效以數據報表形式直觀的反映出來，從而發現企業其他管理方面的問題，進而得以改進。其次，財務管理滲透到公司的各項管理之中，并在企業管理中起到調節作用。現代企業制度最顯著的特點是產權明晰，企業的所有權與經營權相分離，經營者具有很強的自主經營權。隨著我國市場經濟的發展，金融市場的繁榮，現代企業的投資活動也是日益頻繁，這就對財務部門提出更為嚴格的要求，對投融資活動進行細致可靠的可行性分析，反復論證，為企業決策層提供科學的數據，確保企業所有者的權益。市場環境下，投融資決策某種程度上決定著企業的發展壯大,只有加強財務管理，制定出正確詳實的投融資方案才能夠很好地規避風險,使企業得到長久健康的發展。

二、現代企業財務管理存在的問題

分析中小企業研究現狀，進而預測其發展趨勢有助于豐富和發展我國中小企業管理的理論體系和方法工具。目前，國內外在分析探討中小企業管理的研究熱點、預測學科發展方向等方面已經開展了一定的研究，但系統化的定量分析尚未見諸文獻。國外對中小企業管理的研究主要圍繞企業成長理論展開[1]，從內部管理和公共政策等層面，歸結為“人力資源”、“家族企業”、“科技企業”、“企業家”等10個研究主題[2]。如Dobbs(2007)通過建立一個四維度的研究框架，將中小企業管理劃分為“戰略管理”、“企業家特質”等4大主題[3]。Macpherson(2007)從“知識要素—企業成長”，從社會資本、人力資源，學習能力3個方面劃分中小企業管理研究[4]。國內方面，馬山水（2007）從“企業文化”、“技術創新”等6個方面梳理了我國民營企業管理的熱點研究[5]；黃泰巖（2007）將中小企業研究熱點歸納為“家族企業”、“融資”等8個領域[6]；楊宜(2009)將中小企業管理的研究熱點劃分為“金融”、“信息化”等多個主題[7]。現有研究大多從定性的角度通過文獻綜述與分析總結中小企業管理的研究現狀，未能對研究的結構、關系進行深層次系統分析，也缺乏一個清晰的展示平臺。因此，有必要采用定量方法對中小企業管理研究展開系統性的結構化研究，分析各知識主題、知識點間的內在聯系，并實現研究結果的可視化。本研究通過對2000—2009年間國內代表性的中小企業管理研究論文進行關鍵詞的共詞分析，繪制知識圖譜及知識網絡圖，分析并可視化展示目前我國中小企業管理的研究結構以及各知識點間的相關性，并預測未來研究的發展趨勢。

1研究方法與數據來源

1．1研究方法

文獻計量學是研究學科結構和預測學科發展趨勢最有效的理論方法之一，主要有共詞分析和共引分析兩種方法[8－9]。相對于共引分析，共詞分析的研究對象主要是學術文獻的關鍵詞，規范文獻中的關鍵詞通常代表了學科的知識點、研究熱點和焦點，有利于預測學科的發展趨勢[10]。共詞分析通過兩兩統計一組詞匯在同一篇文獻中出現的次數，對其進行分層聚類，揭示詞匯間的親疏關系，進而分析學科主題結構的演變[11－13]。本研究選取共詞分析方法對國內中小企業管理的代表性研究論文進行文獻計量分析，分析其研究結構并預測其發展趨勢。

1．2關鍵詞提取與規范化

步驟1：樣本選擇。以自然科學基金委認定的管理類核心期刊作為研究數據源，選取2000—2009年間發表的相關論文為研究樣本。本研究以“中小企業”、“民營企業”、“創業企業”、“家族企業”4種最簡形式在中國知網進行主題詞條件檢索[14]，累計檢索出1167篇文獻。步驟2：關鍵詞提取與詞頻預統計。剔除沒有關鍵詞的文獻，剩余1025篇。通過頻次統計，得到1912個關鍵詞，共出現3308次，平均詞頻1．73次。從統計結果來看，存在大量近義詞，且分布發散，無法實現有效的共詞分析，需進一步規范化處理。步驟3：關鍵詞的規范化。為保證此環節的科學合理性，邀請5位企業管理研究方向的博士生參與。①無效關鍵詞剔除。2位作者和5位博士生分別對1912個關鍵詞全面閱讀，剔除與研究主題無關的關鍵詞，如“研究”、“比較”等；7人將各自結果進行比對、討論，最終達成一致。②相似關鍵詞合并。首先，第二作者查詢相似關鍵詞。相似關鍵詞主要有兩種形式，一是含義近似，如“管理者”和“經理人”、“天使投資”和“創業基金”等；二是詞形重疊，如“科技型中小企業”、“民營科技企業”和“科技型企業”、“結構改造”和“結構升級”等。隨后，第一作者對查詢結果進行核對并修正。最后，5位博士生審查，最終確定關鍵詞的合并方案。經規范化處理，得到44個高頻關鍵詞(關鍵詞表述及編碼如表1所示)，累計頻次1702，占總頻次的51．45％，平均詞頻38．68次，基本覆蓋了近10年國內中小企業管理研究的前沿與重點。

管理會計是從傳統會計系統中分離出來的會計形式，也稱分析報告會計，與財務會計共同構成了企業會計活動的主體內容。管理會計以服務企業決策、改善企業經營管理狀況為目標，在會計活動的目標、內容、方法上與財務會計有著很大的差別，簡單來說，管理會計將會計理論與現代企業管理有機地融合了起來，涵蓋戰略、財務、業務等三個領域，具體內容則包括戰略管理、營運管理、預算管理、投融資管理乃至企業管理會計報告等，在現代企業管理活動的精細化發展中有著重要的價值。投融資管理是企業財務管理乃至戰略管理的重點內容，投融資決策是否科學合理，直接影響到企業的運行狀況以及發展效益，因此，必須加強投融資的管理工作，而管理會計則是投融資管理深入開展的有效保障。

一、管理會計在企業管理中的應用意義

(一)彌補財務會計的不足。管理會計與財務會計既有區別，也有聯系，從功能上而言，財務會計更為基礎，管理會計需要以財務會計提供的資料為基礎，進行加工、整理和報告，而從用途上而言，管理會計的應用更為廣泛，它能夠有效彌補財務會計的不足，比如借助管理會計方法的應用來挖掘財務會計無法得出的計量報告的價值，從而提高企業的價值創造能力，且相比于單純的成本會計而言，管理會計在會計信息的及時性、準確性等多個領域均有著突出的優勢，能夠提高會計活動的效率與作用。(二)提高經營決策的能力。在企業的運行與發展中，領導者的決策能力有著非常重要的地位，特別是對企業的未來發展而言，能否緊扣時代環境的變化以及企業的愿景做出科學的決策，直接影響到企業的發展前景與市場地位。決策能力一方面需要領導者有敏銳的市場意識，能夠察覺到市場中、行業中微小變化，另一方面則需要領導者有大量的數據支撐，對企業的內部情況，包括問題與優勢有著清楚的認知。管理會計是服務于管理活動的會計形式，涉及到大量的基礎性數據，對經營決策能力的提升有重要價值。(三)推動戰略目標的實現。對企業管理活動而言，最大限度地降低運營中的風險，推動企業的戰略發展，是管理活動的最高目標。而管理會計在企業管理中的應用對戰略目標的實現有著很好的推動作用。就以投融資為例，管理會計有助于企業將戰略計劃、控制執行以及決策制定等結合起來，從而形成良性的循環系統，提高投融資管理的有效性，有效克服傳統投融資活動中戰略目標與執行脫節的問題，且借助各種有效的管理會計方法，比如標桿管理法，可以壓縮投融資成本，提高企業經營效益。

二、管理會計在投融資管理中的應用策略

(一)助力投融資活動決策。決策是現代企業在發展中最為常見的企業行為，而在眾多的決策行為中，有關投融資活動的決策最為重要，這和投融資活動的地位與作用緊密相關。投資活動是企業戰略發展決策的主體，企業的生產擴張以及業務拓展需要借助投資活動來完成，而融資活動則是企業獲取外部資金支持，克服自有資金不足的重要手段。投融資活動具有巨大的風險性，在構成企業財務風險的主要形式中，投資風險與融資風險均名列其中。因此，優化投融資活動決策就成為從源頭上降低企業財務風險的有效手段。管理會計在其中有著很好的應用價值。因此需要從以下兩點出發，做好管理會計的應用，首先，加強外部政策環境以及市場行業環境的分析，區域性的政府政策以及市場信息對投融資的規模、方式等均有重要影響；其次，做好企業內部財務信息的分析，通過對營運資本、長短期負債乃至流動資產規模的合理安排，來確定最佳的營運資金管理結構。管理會計在投融資決策中的應用可以顯著地降低不科學決策的風險。(二)加強投融資管理控制。會計管理在企業投融資管理中應用的主要目的是提升投融資管理控制的水平，從而克服以往投融資活動中存在的粗放式管理的問題，使投融資活動的戰略決策與執行環節有機的統一起來，促進投融資目標的實現。為了實現此一目標，需要從以下兩個角度出發，采取好有效的應對措施。首先，提高重視程度。相比于財務會計而言，管理會計誕生的時間較短，我國企業在管理會計的應用中存在著認知不高、經驗有限的問題。公司需要從投融資活動的實際需要以及管理會計的優勢作用出發，合理地利用管理會計來優化投融資活動，使投融資活動處于企業的全面掌控下；其次，加強信息化建設。信息化是當前企業深化管理改革，提高管理效率的有效手段。在財務管理信息系統的建設中，企業要立足于管理會計的實際需要，加強管理會計信息系統的建設與完善工作，逐步提升企業管理會計的信息化程度，充分保障管理會計在投融資管理中的應用價值與作用，提高投融資管理水平。(三)深化投融資風險管控。風險管控是企業健康發展的前提，而在現實的市場環境中，受外部環境與內部因素的雙重影響，企業面臨的風險為數不少，就以投融資為例，除了決策層面的風險以外，投資活動以及融資活動過程中的風險因素也較多，稍有不慎，便可能導致投資失敗或者融資成本過高等問題。因此，公司在應用管理會計以加強投融資管理時，需要深化投融資的風險管控，比如從戰略層面進行系統性的規劃。投資活動有著較長的鏈條，從投資項目決策到投資收益，任何環節均可能出現問題，從管理會計的角度出發，對投資涉及的各環節進行有效的梳理，改進盈利模式，是規避投融資風險的重要手段。其次，推動精細化管理的深入開展。精細化管理是從細節出發的管理模式，具有全面性與針對性相結合的特點，在投融資風險管控中有著重要價值。公司要樹立精細化管理的理念，特別是在管理制度以及管理流程的設計中，要做好細化工作，有力推動核算型財務管理向價值管理轉型，推動融資成本的降低。(四)開展投融資回顧分析。投融資是企業發展中最為核心的內容，企業需要以發展規劃以及戰略目標為依托，在可控的風險內，借助一定的融資方式以及渠道獲得資金，不斷提升資金籌集、投入以及流轉機制的科學性，提高企業的投資收益，降低企業的融資成本。對此，企業不僅需要做好投融資決策工作，更要借助管理會計做好投融資案例的回顧分析工作。公司在案例選擇中要以企業自身的案例為主，同時參考同行業其他重點企業的經典投融資案例，從會計管理的角度進行回顧性分析。一方面應用好會計管理中的有效工具，諸如貼現現金流法、情景分析法、項目管理法、約束資金優化法等，來了解案例的實施內容以及具體效果，另一方面借助投融資案例的分析與回顧，得出投融資的評估效果，總結其中存在的問題與不足，給出相應的對策建議，為后續投融資活動的開展提供參考依據。

三、結語

【摘要】全球爆發經濟金融危機后，各國企業管理在戰略上要進行改革，才能符合時展和經濟全球化的趨勢，使管理更加科學、高效，滿足企業管理和發展的需要。金融管理憑借貨幣穩定、經濟增長和貨幣供求平衡的優勢管理體系，在企業管理中廣泛應用，促進企業管理進入綜合管理時代。本文簡單介紹金融管理在企業經營管理現狀，并針對存在的問題提出積極解決的方案，以供同行參考。

【關鍵詞】金融管理；企業經營管理；應用

企業的長期穩定發展離不開管理，科學高效的管理體系具有實用價值，可以為企業的發展提供內在動力，增強企業應對市場經濟的能力，為獲得更高的經濟回報奠定基礎。為此，企業管理模式應確保多元化，與時俱進，滿足時展的需要。在經濟管理的過程中，財務管理是一種復合型管理模式。在經濟管理的過程中，企業管理的內容被添加到企業管理的管理中。根據企業的發展需要，在快速發展戰略的指導下，以柔性創新的方式改變管理模式，突出管理的價值，提升企業的綜合競爭力。然而，財務管理在企業管理和管理過程中存在實際問題，影響財務管理實踐的有效性，使財務管理流程形式化，不能與企業的經濟發展需求相結合，降低管理的綜合效率。在此基礎上，為了使我國的財務管理在企業經濟管理中得到有效的應用，對于財務管理和企業經濟管理一體化過程中存在的問題，以及財務管理的有效運用，尤為重要。

一、金融管理在企業經營管理中現狀

（一）過度依賴銀行借貸

企業財務管理主要通過銀行貸款、金融融資基金和免費資金吸收資本。然而，在實踐中，許多企業利用銀行貸款來獲取資金，過度依賴銀行貸款。銀行貸款不僅可以為企業提供穩定的資金鏈，還可以限制企業的自由經營，嚴重影響企業經營活動的發展。此外，過度依賴銀行貸款將導致企業在貸款過程中面臨更大的財務風險，這很容易導致經濟損失。

2017年，財政部了《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（財會〔2017〕7號）、《企業會計準則第23號——金融資產轉移》（財會〔2017〕8號）、《企業會計準則第24號——套期會計》（財會〔2017〕9號）、《企業會計準則第37號——金融工具列報》（財會〔2017〕14號）（以下簡稱新金融工具準則）。2021年1月1日起，所有執行企業會計準則的公司均已執行新金融工具準則。新金融工具準則的實施，使得應收商業匯票（銀行承兌匯票和商業承兌匯票）的會計處理較原準則下更為復雜，涉及到更多的職業判斷。筆者結合實務工作，梳理了新金融工具準則對應收商業匯票會計處理的主要影響以及在實施過程中存在的主要問題及難點。

一、應收商業匯票的列報

新金融工具準則實施之前，應收商業匯票在財務報表中的列報項目為“應收票據”，而新金融工具準則實施之后，應收商業匯票在財務報表中的列報項目可能是“應收票據”，也可能是“應收款項融資”。根據《關于修訂印發2019年度一般企業財務報表格式的通知》（財會〔2019〕6號）規定，“應收票據”項目反映資產負債表日以攤余成本計量的、企業因銷售商品、提供服務等收到的商業匯票，包括銀行承兌匯票和商業承兌匯票；“應收款項融資”項目，反映資產負債表日以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的應收票據和應收賬款等。因此，應收商業匯票列報于“應收票據”還是“應收款項融資”，取決于其作為金融資產被分類到了以攤余成本計量的金融資產還是以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。根據新金融工具準則關于金融資產分類的相關規定，一項金融資產被分類為以攤余成本計量的金融資產還是以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產取決于企業管理該金融資產的業務模式。如果企業管理應收商業匯票的業務模式是以收取合同現金流量（即，票據到期托收票據取得現金）為目標，則應分類為以攤余成本計量的金融資產，列報“應收票據”；如果企業管理應收商業匯票的業務模式為既以收取合同現金流量為目標又以出售該票據（例如，在票據未到期之前予以背書或者貼現）為目標，則應分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，列報“應收款項融資”。在企業管理商業匯票業務模式的判斷上，實務中主要存在以下幾個問題。1.票據在背書或貼現時不能終止確認的情況下能否將其分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。實務中，部分企業在票據背書或貼現時不能終止確認票據的情況下，仍將此類背書或貼現行為認定為“出售”該類票據以獲取現金流，從而將其分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。筆者認為，要滿足“既以收取合同現金流量又以出售金融資產為目標”這個業務模式，此處“出售”必須滿足會計上終止確認的條件。如果背書或貼現不滿足終止確認，實質是以票據為質押獲取相應的借款或者延伸了供應商的信用期，并不能將其認定為“出售”。這種情況下，將業務模式認定為“既以收取合同現金流量又以出售金融資產為目標”是不合適的。因此，若票據在背書或貼現時不能終止確認，則不能將其分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。2.在確定業務模式是否為“收取合同現金流量為目標”時如何考慮背書和貼現（假設背書或貼現時票據可以終止確認，下同）的比例。在確定業務模式時，實務中還有一個困惑是如何考慮背書和貼現的比例。如果企業持有的票據以收取合同現金流量為目標，企業是否完全不能或者只能在很小的比例范圍內進行背書或貼現，否則不得認為管理票據的業務模式是以收取合同現金流量為目標？對于該問題，財政部會計司已通過企業會計準則實施問答（2021年第2期）的方式予以了回復。根據回復內容，如果企業能夠解釋出售的原因并且證明出售并不反映業務模式的改變，出售頻率或者出售價值在特定時間內增加不一定與以收取合同現金流量為目標的業務模式相矛盾。即使企業在金融資產的信用風險增加時為減少信用損失而將其出售，金融資產的業務模式仍然可能是以收取合同現金流量為目標的業務模式。如果企業在金融資產到期日前出售金融資產，即使與信用風險管理活動無關，在出售只是偶然發生（即使價值重大），或者單獨及匯總而言出售的價值非常小（即使頻繁發生）的情況下，金融資產的業務模式仍然可能是以收取合同現金流量為目標。因此，不能因為企業持有的票據存在背書或貼現行為就認為其管理該金融資產的業務模式是“既以收取合同現金流量又以出售金融資產為目標”。如果企業持有的票據以托收為主，同時也存在背書貼現等情形，但背書貼現只是偶發性行為，或者不是偶發性行為但背書貼現匯總起來金額非常小，或者在對手方信用狀況惡化時才進行票據背書貼現，這種情況下，其業務模式仍為“以收取合同現金流量為目標”。3.確定業務模式的單元。在確定企業管理應收商業票據的業務模式時，還有一個關鍵的問題是企業應該在什么層面來確定其管理金融資產的業務模式，即企業應當從集團層面還是子公司層面甚至是將子公司的應收商業匯票分拆成多個組合，在組合層面來確定其管理金融資產的業務模式。從不同層面來看，對業務模式得出的結論是不一致的。例如，假設某集團公司有兩家子公司，兩家公司用票據結算的貨款金額相當，其中一家子公司A公司票據均通過托收來收回現金，另一家子公司B公司則是大部分票據用于背書支付貨款，少部分則通過托收來收回現金。這種情況下，如果從集團層面來判斷業務模式，得出的結論是業務模式為“既以收取合同現金流量又以出售金融資產為目標”，而從子公司層面來判斷，子公司A公司的業務模式為“以收取合同現金流量為目標”。根據金融工具確認計量準則第十六條及相關應用指南規定，企業管理金融資產的業務模式是指企業如何管理其金融資產以產生現金流量。企業應當以企業關鍵管理人員決定的對金融資產進行管理的特定業務目標為基礎，在金融資產組合的層次上確定其管理金融資產的業務模式；同一企業可能會采用多個業務模式管理其金融資產。因此，企業應在金融資產組合的層次上確定其管理金融資產的業務模式。就應收商業票據管理而言，主要有以下幾種情形：情形一：關鍵管理人員對集團內不同子公司的票據采取不同的管理目標，對同一子公司的所有票據采取一致的管理目標。這種情形下，應在子公司層面來確定業務模式，此時一個子公司的應收商業匯票被視作為一個組合。情形二：關鍵管理人員從集團層面統一管理各子公司的票據，并對所有票據采取一致的管理目標。這種情形下，應在合并層面來確定業務模式，此時，集團內所有的應收商業匯票被視作為一個組合。情形三：關鍵管理人員對集團內不同子公司的票據采取不同的管理目標，并在子公司內部進一步區分票據組合，對于不同的組合采取不同的管理目標。例如對于某個子公司的某一組合票據僅用于托收而不會將該類票據用于背書或者貼現，而對另一組合票據則既用于托收也用于背書或者貼現，這種情形下，應在票據組合層面來確定業務模式。情形四：關鍵管理人員從集團層面統一管理各子公司的票據，并進一步區分票據組合，對于不同的組合采取不同的管理目標。這種情形下，也應在票據組合層面來確定業務模式。上述四種情形中，情形二、情形三和情形四對企業管理票據的要求較高，尤其是情形三和四。實務中較為常見的是情形一，即各個子公司各自對票據進行管理，因此一般在子公司層面來確定票據的管理模式。結合上述對業務模式的判斷分析，筆者整理了實務中常見的管理票據的情形及其對應的金融資產分類和報表列報項目，詳見表1。

二、應收商業匯票減值的會計處理

根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規定，企業應當以預期信用損失為基礎對分類為以攤余成本計量的金融資產和分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產進行減值會計處理并確認損失準備。因此，對于應收商業匯票，無論其被分類為以攤余成本計量的金融資產還是分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產均需要考慮減值問題。對于被分類為以攤余成本計量的票據（列報于“應收票據”），計提預期信用損失準備時借記“信用減值損失”科目，貸記“壞賬準備”科目。“壞賬準備”為應收票據的備抵科目，因此，在計提預期信用損失準備的同時，減少了應收票據的賬面價值。而對于被分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的票據（列報于“應收款項融資”），計提預期信用損失準備時，并不會減少應收款項融資的賬面價值。這一會計處理在實務中存在一定的困惑。下文以具體案例來說明如何對應收款項融資計提的預期信用損失準備和公允價值變動進行會計處理。【案例】A公司2020年12月31日有商業承兌匯票100萬元。A公司對票據采取的業務模式為既以收取合同現金流量為目標又以出售該票據為目標，分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，在應收款項融資核算。2020年12月31日，100萬元商業承兌匯票應計提預期信用損失準備金額為5萬元。2020年12月31日，A公司應如何進行會計處理？分析：分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產的公允價值變動有可能是由發生信用減值損失導致的，也有可能是因為其他原因導致的。對于該類金融資產公允價值變動和信用損失準備計提會計處理總體思路是，先確定該類金融資產總的公允價值變動金額，以該金額調整該類金融資產賬面價值和其他綜合收益——公允價值變動，然后再把總的公允價值變動金額中因信用風險而引起的公允價值部分金額通過借記“信用減值損失”，貸記“其他綜合收益——信用減值準備”的方式調增其他綜合收益。最終，其他綜合收益中的累計余額體現的扣除信用風險影響因素之后的公允價值變動，而信用風險引起的公允價值變動還是計入了“信用減值損失”中。一般情況下，商業匯票期限短，到期兌付金額確定，因此認為其公允價值變動均是由信用減值損失導致的，故本案例中100萬元商業承兌匯票的公允價值為95萬元，應確認公允價值變動5萬元，而這5萬元公允價值變動均是由發生信用減值損失而導致的，最終都確認在“信用減值損失”中，公允價值變動和預期信用損失準備計提對其他綜合收益的合計影響金額則為零（因為除了信用減值損失外，并無其他導致商業匯票公允價值變動的因素）。

作者：丁琴麗

融資體系是1國企業生存與發展的最重要環境因素之1。眾所周知，美國小企業之所以發展如此快、如此好，并受到世界各國的認同和肯定，除有政府方面較完備的政策扶持體系和法律保護體系外，最重要的原因恐怕就是美國所特有的融資體系為美國的小企業提供了全方位的融資便利和融資支持。這是我們在借鑒美國發展小企業的做法上尤為值得關注的問題。本文通過對中美中小企業融資體系的差異性分析，以期為中國特色的中小企業（與美國所稱的“小企業”相對應）融資模式的構建起到1點拋磚引玉的作用。

1、銀行融資體系差異比較

商業銀行是1國金融機構體系的主體，是最重要的間接融資中介。中美商業銀行融資體系的差異，可以簡單地概括為：美國商業銀行數量多而規模各異，它們主要為中小企業提供融資服務；我國的商業銀行則是數量少而規模大，它們主要為大企業提供融資服務。

眾所周知，美國是世界上商業銀行數量最多的國家。表1統計數據顯示：截止2002年12月31日，在美國注冊并在FDIC（聯邦存款保險公司）投保的商業銀行共有7887家，其中，總資產不足5億美元的商業銀行有7114家，占全美投保商業銀行總數的90%還多。這7114家“小銀行”的總資產合計為8274億美元，占全美投保商業銀行總資產（70752億美元）的比例為11.69%。此外，沒有向FDIC購買保險的州銀行大約有500家左右。由此可見，美國的“大銀行”只占極少數，而“小銀行”則占絕大多數。這種金字塔式的銀行規模結構，正好與美國的企業規模結構高度匹配，眾多的小銀行極大地滿足了美國2500多萬個小企業的融資需求。據統計，1999年，全美的商業銀行發給小企業的貸款為2000億左右，占小企業全部融資額的70%。

表1向FDIC投保的全美商業銀行資產規模分布統計

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摘要：在新常態下，企業面臨著諸多的挑戰。資金是企業發展過程中非常重要的一部分，企業資金管理水平的提升將在多個角度共同提升企業的綜合水平，讓企業在發展的過程中更具有競爭力，能夠更好更平穩的發展。然而，我國企業在現階段的發展過程中，資金管理上仍存在著較多的不足，難以保證企業資金能夠在企業的發展過程中發揮更大的優勢。本文將從資金管理的必要性、新常態下資金管理的難點、企業資金管理現狀以及優化企業資金管理措施方面討論新常態下優化企業資金管理的思路。

關鍵詞：新常態；企業資金管理；不足；優化措施

隨著宏觀經濟從過去幾十年的高速增長轉變為中高速的穩定增長，企業在發展過程中所面臨的壓力以及挑戰也變得更加的巨大。企業需要提升自身的整體質量，才能保證企業在競爭日益激烈的市場中更具有市場競爭力，能夠更加平穩以及快速的發展。優化企業資金管理能保證企業對資金進行更加合理的應用，提升企業資金的使用效率，保證企業資金能在企業的發展中發揮更大的優勢。現如今，企業在提升自身資金管理水平的過程中仍存在資金管理意識薄弱、企業資金管理缺乏有效溝通與規劃、資金使用風險管理不到位、資金管理信息化程度較低、融資渠道單一等較為突出的問題。

一、資金管理的必要性

(一)保證企業資金安全性，是企業生存的基礎。資金管理是企業發展過程中非常重要的組成部分，企業資金管理的缺失或者不到位會導致企業日常經營出現問題，項目進展緩慢甚至擱置，嚴重時甚至影響企業的正常發展，威脅企業的生存。因此，企業需要在提升自身資金管理質量的過程中，不斷地對企業財務管理手段，財務管理技術等方面進行優化，從而在較大程度上杜絕企業資金的不必要損失，提升企業資金的使用效率，保證企業資金的安全性，讓企業資金能在企業的發展過程中保駕護航，發揮更大的作用[1]。(二)提升企業資金管理質量，是企業發展的保障。企業在提升自身資金管理質量的過程中，會對企業發展過程中資金使用的實際情況進行更加詳細精確地分析，從而保證企業財務管理人員能根據企業各個部門發展的實際情況，科學合理的對企業各個部門資金使用情況進行分析。而企業管理層可以通過企業財務管理人員所分析出的數據，合理的對企業資金進行分配。保證企業在發展的過程中資金能夠更加流暢的周轉，從而保證企業能夠更加持續的發展，提升企業資金管理質量是保證企業能夠更加長久發展的必要手段。(三)優化企業資源分配，是企業成功的基石。企業自身資源能夠進行更加合理的分配在較大程度上可以提升企業資源的利用效率，從而保證企業資源能在企業發展中發揮更大的作用。企業在改善自身資金管理的過程中，會更多地將企業財務管理人員應用于企業決策中，為企業管理層提供更多、更符合企業實際情況的數據支持。而企業財務管理人員在參與企業決策的過程中主要通過以下幾方面的內容提升自身資源分配質量。第一，輔助企業管理層制定企業發展目標，并根據發展目標制定相應預算，利用預算結果科學引導企業資源分配；第二，根據數據所反映出的各個部門的實際經營情況，合理利用資源的分配，協調各個部門之間的工作關系，保證企業所有經營活動和投資項目可以更加順利的展開。

二、新常態下資金管理的難點分析

編者按：本文主要從中小企業的管理水平現狀；中小企業管理創新的制約因素；促進中小企業管理創新的建議進行論述。其中，主要包括：企業要發展，管理是關鍵，這已成為企業界管理人士的共識、管理制度僵化，缺乏科學的管理機制、管理水平低下，仍局限在“家族式”管理模式、管理人員素質低下、企業管理創新是一個不斷改進不斷摸索的長期漸進的創造性過程、制約中小企業管理創新的外部因素、制約中小企業管理創新的內部因素、產權關系不明確，法人治理結構不規范、企業文化建設滯后、政府層面：努力營造有利于管理創新的政策環境、企業自身：積極探索有利于管理創新的經營環境等，具體請詳見。

我國中小企業數量眾多，充滿活力，在市場經濟浪潮中歷經風雨，久經考驗，顯示出勃勃生機，是市場經濟中相當活躍的經濟主體，無論是宏觀上對國民經濟、社會發展還是微觀上對企業自身及人民生活改善方面都具有重要意義，在經濟發展中起著極其重要、不可替代的作用。然而，在知識經濟時代，市場化程度的日益提高和加入WT0后市場環境的不斷變化使中小企業面臨很多新的挑戰，傳統落后的管理已成為制約中小企業穩定健康快速發展的“瓶頸”。因此，筆者認為，面臨復雜多變的國際和國內市場環境，中小企業要在激烈的市場競爭中站穩腳跟求得發展，關鍵是轉變觀念，解放思想，實現管理創新。為此，本文以中小企業管理水平的現狀為著眼點，分析了中小企業管理創新的制約因素，并提出促進中小企業管理創新的建議。

一、中小企業的管理水平現狀

企業要發展，管理是關鍵，這已成為企業界管理人士的共識。但企業的管理水平是受眾多因素影響和制約的，是多元化因素共同作用的結果。因而企業的管理也體現出參差不齊的水平。當前，中小企業暴露出管理的諸多問題，管理現狀不容樂觀，具體體現在以下幾個方面：

1．管理制度僵化，缺乏科學的管理機制。不重視基本管理制度，不建基本管理制度或雖建基本管理制度，但基本管理制度建設不規范，不健全，走過場搞形式，執行不力，甚至以人情代替制度；另外，缺乏有效的管理措施，在管理體制上仍局限于生產集中化管理體制，管理組織仍采取傳統直線型管理組織。

2．管理水平低下，仍局限在“家族式”管理模式。我國中小企業起步晚，發展的時間比較短，加上政策力度也不夠，因而缺乏對現代化的管理理論的了解和運用，對先進管理技術的引進和吸收，以及對管理基礎設施的建設與完善。企業仍然以經驗管理、機械管理為主，管理方法落后，“家族式”管理模式居主導地位。