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摘 要：多年來,管理會計在我國取得了很大的發展,但相對于日趨成熟完善的財務會計的研究而言,管理會計的研究和應用現狀還不能令人樂觀。站在當前國有集團化建筑施工企業經濟管理的視角，經濟的發展和科學技術的進步使我國管理會計在理論上和實踐上取得了較大發展，國際化進程明顯加快。

關鍵詞：強化 建筑施工 結算中心 管理

關鍵詞：強化 建筑施工 結算中心 管理

建筑施工企業會計內部控制管理框架的構建是企業會計內部控制管理完善的基本起點，是現代企業持續、健康發展的重要保證。企業全體員工尤其是管理層應當樹立會計內部控制理念。會計內部控制管理是否有效關鍵看企業員工有沒有會計內部控制管理觀念，特別是看管理層是否重視會計內部控制管理制度。 隨著社會大環境的變革，國有大中型建筑施工企業集團化的辦公自動化建設日益加快，電子信息技術的植入使施工企業內部復雜的工作環節及其相關的數據交換變得更加高效和快捷。隨著企業經營規模的發展其大中型項目施工任務不斷增多，企業各個工程項目的資金收付業務日漸頻繁，其內設的資金結算中心為加強企業流動資金的周轉和利用功不可沒。但是另一方面，建筑施工企業應收賬款余額居高不下，勝訴債權無法順利執行回款、呆壞帳發生的實際情況屢見不鮮，圍繞債權追收所發生的各類管理成本也降低了企業的綜合效益。在大中型建筑施工企業各個電子信息系統建設集成的初期，加快實現完善建筑施工企業應收帳款的動態管理，促進企業經濟發展良性循環。

建筑施工企業會計內部控制管理框架的構建是企業會計內部控制管理完善的基本起點，是現代企業持續、健康發展的重要保證。企業全體員工尤其是管理層應當樹立會計內部控制理念。會計內部控制管理是否有效關鍵看企業員工有沒有會計內部控制管理觀念，特別是看管理層是否重視會計內部控制管理制度。 隨著社會大環境的變革，國有大中型建筑施工企業集團化的辦公自動化建設日益加快，電子信息技術的植入使施工企業內部復雜的工作環節及其相關的數據交換變得更加高效和快捷。隨著企業經營規模的發展其大中型項目施工任務不斷增多，企業各個工程項目的資金收付業務日漸頻繁，其內設的資金結算中心為加強企業流動資金的周轉和利用功不可沒。但是另一方面，建筑施工企業應收賬款余額居高不下，勝訴債權無法順利執行回款、呆壞帳發生的實際情況屢見不鮮，圍繞債權追收所發生的各類管理成本也降低了企業的綜合效益。在大中型建筑施工企業各個電子信息系統建設集成的初期，加快實現完善建筑施工企業應收帳款的動態管理，促進企業經濟發展良性循環。

經濟的發展和科學技術的進步使我國管理會計在理論上和實踐上取得了較大發展，國際化進程明顯加快。如間接費用分攤由單一數量基礎分配發展到以作業的成本動因為分配基礎;由單純注重固定和變動成本的降低發展到強調全面質量管理;標準成本系統和責任成本中心的建立;投資決策中充分考慮貨幣時間價值和成本、風險因素;采用投資報酬率等指標作為業績評價標準;與此同時，已開始涉足從戰略總體上進行成本管理。這說明我國管理會計已逐步從數量、定額管理過渡到成本、價值的管理，從項目、部門管理演變為全面管理、戰略管理。

經濟的發展和科學技術的進步使我國管理會計在理論上和實踐上取得了較大發展，國際化進程明顯加快。如間接費用分攤由單一數量基礎分配發展到以作業的成本動因為分配基礎;由單純注重固定和變動成本的降低發展到強調全面質量管理;標準成本系統和責任成本中心的建立;投資決策中充分考慮貨幣時間價值和成本、風險因素;采用投資報酬率等指標作為業績評價標準;與此同時，已開始涉足從戰略總體上進行成本管理。這說明我國管理會計已逐步從數量、定額管理過渡到成本、價值的管理，從項目、部門管理演變為全面管理、戰略管理。

首先，加強各施工項目（分支機構）的資金預算管理，以項目為單位建立專門的資金預算管理檔案，分階段的檢查其資金預算計劃的實行情況，并全程跟蹤關鍵節點數據，客觀地記錄每個資金預算計劃的最終結果。根據項目工程核算部門提供的工程進度、料工費（原材料非正常消耗除外）占整個項目的比率，二者對比分析各項目（分支機構）資金預算計劃的科學性和客觀性，結合企業各項目應收賬款的正常回收、超期回收、呆壞帳發生額；綜合應收賬款追收總額及其所關聯發生的管理費用總額（或由施工企業應收賬款管理部門建立專門模版進行評估），核定各個項目的資金計劃限額，用以防范資金管理風險特別是防范各個項目階段資金的支出與階段應收賬款的回收脫離的風險，從而保障企業的債權利益。在工程項目合同執行完畢的結算階段，將最后的應收賬款余額以及有效的回收期一起記錄進該檔案，并在應收賬款到期前將其電子數據擋案資料移交給企業內部的資產債權管理部門，由資產債權管理部門協同項目進行追收，盡可能保障施工企業應收賬款的最佳正常催收時機。由于該檔案在建筑施工企業整個經濟管理中所具有的戰略性地位，故應歸屬本建筑施工企業內部的機密級信息，其數據的收集分析和利用必須指定專門的專業技術人員進行，相關業務部門在授權范圍內查閱和調用。該檔案在建立的中后期為企業的資產債權管理部門實施應收賬款的動態管理提供支持，后期可以由建筑施工企業的工程項目結算部門配合人力資源管理部門有依據地縱向分析各個項目經理人在不同項目中的綜合管理素質，分析項目經理對項目資金利用和債權保障管理風險的敏感度責任心，橫向對比項目經理的實際項目管理從業水平，繼而建立專門的項目經理人從業數據庫（企業內部職業項目經理檔案），為企業將來的各類建筑施工項目更好的選人用人搜集保存實實在在的有章可循的現實比對依據。

首先，加強各施工項目（分支機構）的資金預算管理，以項目為單位建立專門的資金預算管理檔案，分階段的檢查其資金預算計劃的實行情況，并全程跟蹤關鍵節點數據，客觀地記錄每個資金預算計劃的最終結果。根據項目工程核算部門提供的工程進度、料工費（原材料非正常消耗除外）占整個項目的比率，二者對比分析各項目（分支機構）資金預算計劃的科學性和客觀性，結合企業各項目應收賬款的正常回收、超期回收、呆壞帳發生額；綜合應收賬款追收總額及其所關聯發生的管理費用總額（或由施工企業應收賬款管理部門建立專門模版進行評估），核定各個項目的資金計劃限額，用以防范資金管理風險特別是防范各個項目階段資金的支出與階段應收賬款的回收脫離的風險，從而保障企業的債權利益。在工程項目合同執行完畢的結算階段，將最后的應收賬款余額以及有效的回收期一起記錄進該檔案，并在應收賬款到期前將其電子數據擋案資料移交給企業內部的資產債權管理部門，由資產債權管理部門協同項目進行追收，盡可能保障施工企業應收賬款的最佳正常催收時機。由于該檔案在建筑施工企業整個經濟管理中所具有的戰略性地位，故應歸屬本建筑施工企業內部的機密級信息，其數據的收集分析和利用必須指定專門的專業技術人員進行，相關業務部門在授權范圍內查閱和調用。該檔案在建立的中后期為企業的資產債權管理部門實施應收賬款的動態管理提供支持，后期可以由建筑施工企業的工程項目結算部門配合人力資源管理部門有依據地縱向分析各個項目經理人在不同項目中的綜合管理素質，分析項目經理對項目資金利用和債權保障管理風險的敏感度責任心，橫向對比項目經理的實際項目管理從業水平，繼而建立專門的項目經理人從業數據庫（企業內部職業項目經理檔案），為企業將來的各類建筑施工項目更好的選人用人搜集保存實實在在的有章可循的現實比對依據。

施工企業的應收賬款動態管理的實現，不僅僅需要企業內部專門的資產債權管理部門因地制宜的制定相關的管理制度和流程，還需要施工企業貫穿整個主營業務的關鍵節點的支持和配合；資金結算中心及時進行相應的資金動態信息溝通、項目資金預算計劃的監控支持均是最著力的關鍵節點，只有在全面研究了建筑施工企業內部實際情況的基礎上，以建筑施工企業應收賬款管理部門會同工程項目合同管理部門、施工管理部門、工程預決算部門共同商討各部門間有涉應收賬款管理的交叉節點的優化辦法和途徑，消滅債權管理流程空白，并在此基礎上制定相應的建筑施工企業應收賬款動態管理辦法，在企業各個電子信息系統建設集成的初期即完善應收帳款及資金預算管理各相關電子信息管理系統模塊的設置以避免重復建設的資金投入，盡早將各類應收賬款的回收責任分散落實并完全電子化，最終實現消滅未來的應收賬款呆壞帳，有效降低施工企業應收賬款管理成本，為將來獲取企業應收賬款管理效益打下基礎，實現企業的經營產值與應收賬款回收管理業績同增長。

施工企業的應收賬款動態管理的實現，不僅僅需要企業內部專門的資產債權管理部門因地制宜的制定相關的管理制度和流程，還需要施工企業貫穿整個主營業務的關鍵節點的支持和配合；資金結算中心及時進行相應的資金動態信息溝通、項目資金預算計劃的監控支持均是最著力的關鍵節點，只有在全面研究了建筑施工企業內部實際情況的基礎上，以建筑施工企業應收賬款管理部門會同工程項目合同管理部門、施工管理部門、工程預決算部門共同商討各部門間有涉應收賬款管理的交叉節點的優化辦法和途徑，消滅債權管理流程空白，并在此基礎上制定相應的建筑施工企業應收賬款動態管理辦法，在企業各個電子信息系統建設集成的初期即完善應收帳款及資金預算管理各相關電子信息管理系統模塊的設置以避免重復建設的資金投入，盡早將各類應收賬款的回收責任分散落實并完全電子化，最終實現消滅未來的應收賬款呆壞帳，有效降低施工企業應收賬款管理成本，為將來獲取企業應收賬款管理效益打下基礎，實現企業的經營產值與應收賬款回收管理業績同增長。

建立和完善現代建筑企業會計內部控制管理制度，切實加強企業會計內部控制管理，逐步完善法人治理結構，是提升管理能力與可持續發展能力的一個重要方面。因此，會計內部控制問題是當代企業改革的重點之一，也將成為企業獲得競爭優勢的新突破點。會計內部控制是一種最優化、最簡捷、最理性的作業方式或作業標準，也是一種授權體系和責任體系，是在內部牽制的基礎上，由企業管理人員在經營管理實踐中創造，并經審計人員理論總結而逐步完善的自我監督和自行調整體系。會計內部控制是企業各項管理工作的基礎，會計內部控制框架的構建是企業會計內部控制完善的基本起點，是現代企業持續、健康發展的重要保證。

建立和完善現代建筑企業會計內部控制管理制度，切實加強企業會計內部控制管理，逐步完善法人治理結構，是提升管理能力與可持續發展能力的一個重要方面。因此，會計內部控制問題是當代企業改革的重點之一，也將成為企業獲得競爭優勢的新突破點。會計內部控制是一種最優化、最簡捷、最理性的作業方式或作業標準，也是一種授權體系和責任體系，是在內部牽制的基礎上，由企業管理人員在經營管理實踐中創造，并經審計人員理論總結而逐步完善的自我監督和自行調整體系。會計內部控制是企業各項管理工作的基礎，會計內部控制框架的構建是企業會計內部控制完善的基本起點，是現代企業持續、健康發展的重要保證。

參考文獻：

參考文獻：

[1] 胡玉明.管理會計發展的歷史演進[J].財會通訊.2004(1)

[1] 胡玉明.管理會計發展的歷史演進[J].財會通訊.2004(1)

[2] 郭小梅.管理會計應用的瓶頸及其突破[J].經濟問題.2006(1)

[2] 郭小梅.管理會計應用的瓶頸及其突破[J].經濟問題.2006(1)

[3] 汪璞玉.當代管理會計應用現狀和未來趨勢[J].重慶工商大學學報(西部經濟).2006(S1)

[3] 汪璞玉.當代管理會計應用現狀和未來趨勢[J].重慶工商大學學報(西部經濟).2006(S1)

[4] 李慧.我國管理會計應用的影響因素分析[J].機械管理開發.2006(2)

[4] 李慧.我國管理會計應用的影響因素分析[J].機械管理開發.2006(2)

[5] 王春華.管理會計應用探討[J].中國物資流通.2008(11)

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[關鍵詞]網絡金融 風險監管 央行審慎監督制度

一、前言

現在,對金融穩定的廣泛共識是“價格穩定應當成為中央銀行首要關注的問題”。但是,人們越來越認識到:“價格穩定――更一般地說實際上是一個國家的宏觀經濟狀況――可能受到不穩健的金融體系的危害”。一個不穩健的金融體系可能在不知不覺的情況下損害了貨幣政策和財政政策,并不能為國民經濟的發展提供必要與必需的職能。因此金融穩定與價格穩定的關系越來越緊密,所以從穩定價格的角度考慮也需要健全有效的金融監管。網絡金融的發展是20世紀90年代以來國際國內金融業發展的最大變革與發展趨勢。為了對今后的金融業的走向有一個比較準確的把握,為了保障網絡金融發展的穩定性與可持續性,有必要對網絡金融的發展變化有一個清晰地了解。時刻把握其變化的趨向尤其是對其風險種類、特點、危害等,并采取有效可行的監督管理措施等都是為了宏觀經濟的健康穩定增長。對于金融業來說,金融創新是永恒的主題。金融創新有業務品種的創新、制度的創新、金融工具的創新和經營管理理念的創新等等;而網絡金融,這一基于公開網絡業務平臺上的創新,堪稱目前最具活力、輻射面最廣的金融創新之一,因此引起了金融領域各界人士的極大興趣和關注。其實,從世界上第一家網絡銀行――美國安全第一網絡銀行1995年10月18日成立至今,網絡金融的發展已經有10多年的歷史了,但是網絡金融服務仍然是各家金融機構努力擴展其業務的首選渠道,而且網絡金融的內涵和外延也在不斷地擴展著。本文就如何完善網絡金融風險監管進行深入探討。

二、網絡金融風險監管的基本原則

網絡金融的出現改變了金融機構的服務手段,使金融機構的效率得到了相當大的提高。但是網絡金融業有其脆弱性,網絡風險波及的范圍更廣,破壞性更大。因此對網絡金融進行監管是更重要而健緊迫的現實。

在金融自由化、網絡化的大背景條件下,網絡金融監管是指金融主管機關或金融監管執行機關為保護存款人的利益,維護金融體系的安全穩定,推動經濟的發展,根據金融法規對以計算機網絡為技術支撐的金融活動所實施的監督管理。網絡金融監管是指金融監管當局為保護存款人的利益,維護金融體系的安全穩定,推動經濟的發展,根據法律法規對以計算機網絡為技術支撐的金融活動所實施的監督管理。為了實現金融監管的目標,金融監管當局在監管過程中應堅持一些基本原則。

(1)依法監管的原則

這包括兩重含義,一方面,網絡金融機構同樣必須納入國家金融管理當局的監督管理,不能有例外,要有法律保證;另一方面.管理當局實施監管必須依法而行。非如此則難以保持管理的權威性、嚴肅性、強制性和一貫性,也就不能保證監管的有效性。

(2)合理適度競爭原則

競爭是市場經濟條件下的一條基本規律,是優勝劣汰的一種有效機制。金融管理當局管理重心應放在創造適度競爭環境上,既要避免造成金融業高度壟斷、排斥競爭從而喪失效率與活力,又要防止出現過度競爭、破壞性競爭從而波及金融業的安全和穩定,引起社會經濟生活的劇烈動蕩。為此,網絡金融監管的目標應是創造一個公平、高效、適度、有序的競爭環境。

(3)自我約束與外部強制結合原則

外部強制管理再縝密、嚴格也是相當有限的,如果管理對象不配合、不愿自我約束而是千方百計設法逃避、應付對抗,那么外部強制監管也難以收到預期效果;相反,如果將希望單純地放在網絡金融機構本身自覺自愿的自我約束上,則實難有效避免種種不負責任的冒險經營行為與道德風險的發生。因此,要把創造自我約束環境和加強外部強制管理有機地結合起來。

(4)經濟效益與安全穩健相結合原則

要求網絡金融機構安全穩健地經營業務是金融監管的中心目的,為此所沒的金融法規和一系列指標體系都應著眼于金融業的安全穩健及風險防范。但網絡金融的發展畢竟在于滿足社會經濟高速發展的需要,追求發展就必須講求效益。因此,金融監管必須切實地將防范風險同促進網絡金融機構的效益協調起來。此外,金融監管當局還應注意如何順應不斷交化的市場環境,跟蹤網絡技術的發展的監管內容、方式、手段等及時進行調整。

(5)分類監督管理原則

即將金融機構分門別類、突出重點、分別管理。但在網絡經濟條件下,應做相應的調整。現階段,網絡經濟的發展引發了金融業務的綜合化趨勢,傳統的按業務標準將金融業劃分為銀行業、證券業、信托業和保險業的做法已失去時代意義。因此,傳統的“分業經營,分業監管”制度也出現被“全能經營、統一監管”制度替代的趨勢,金融監管將內“機構監管型”轉向“功能監管型”。

三、如何完善網絡金融風險監管

(1)對網絡金融系統安全的監管

網絡金融發展最關鍵的因素是安全問題,如何確保交易安全是網絡金融發展的關鍵。強制要求網絡金融機構采取防火墻、虛擬保險箱和其他加密技術來保護自己并保護客戶利益不受損害是極其必要的。監管當局應成立專門的技術委員會對網絡金融的系統安全進行資格認證和日常監管,對網絡金融機構的系統分布安全提出監管規范,要求其按仟務要求,層層設墻。從整個網絡安全運作的高度,從每個安全環節人手實施網絡安全的控制和管理,結合網絡防病毒一并考慮,進行網絡實時、動態測試.在不斷遭受攻擊或意外事故的同時讓網絡防護措施不斷加強。

(2)對消費者的權益進行監管

面對網絡金融,消費者和顧客處于一個信息不對稱的被動地位,與網絡金融機構相比,消費者是網絡技術背景下的弱勢群體。除了消費者應注意加強自身風險意識外,風險控制的主動權很大程度上取決于監管者和網絡金融服務的提供者。

應當避免網絡金融機構利用自身的隱蔽行動優勢向消費者推銷不合格的服務或低質量高風險的金融產品,損害消費者利益。網絡金融機構對客戶資料和賬戶交易資料有保密的義務,未經客戶許可或特定執法機關執法要求金融機構不可以將客戶資料向第三方提供。此外,還應當考慮與網絡金融高技術服務特點相應的責任。由于網絡金融服務隱含了對高效率時間利用和使用便捷的承諾,客戶通過網絡金融完成金融交易時責任一方對損害的賠償不僅應包括對市場交易直接成本的賠償,還應包括對市場交易效率成本的合理賠償。比如,消費者接受網上銀行業務和參與電子貨幣行為的動機在于其便利和效率如果因為網上銀行人為或技術的原因,喪失應有的便利性,不能及時獲得流動件、不能按預期的高效率實現支付結算功能等,那么除了由此造成的直接損失外,對間接損失也應該適當考慮由事先承諾提供這些便利的金融機構來承擔。

(3)健全的央行審慎監督制度

實施央行審慎監督,必須以牢固的法律基礎為前提,否則必將損害央行監管的權威性、連續性、強制性和規范性。我國目前尚缺乏這方面的系統規定,這在一定程序上影響了央行監管的效果。央行審慎監督制度的法律法規應包括金融稽核監管制度、人民銀行內部稽核制度、金融機構內控制度、金融機構現場檢查規則與非現場檢查規則、金融稽核監督業務審計制度、外資金融機構現場檢查與非現場檢查制度及其一系列相關配套制度和規則。它們主要對非現場稽查和現場稽查的內容、程序、后續監督、處理反饋等作出具體明確的規定,以實現稽核監督的規范化、法制化,切實保障監管質量,堵塞風險漏洞。

(4)完善對網絡金融的現場和非現場檢查內容體系

在現場檢查中要著重對技術要素進行檢查:對網絡金融客戶口令管理、網絡防火墻功能、網絡金融的場地與關鍵設備的安全情況進行檢查,確定網絡金融是否恰當選擇適用于其環境的加密技術、關于網絡金融系統病毒檢測和預防程序。在非現場檢查中要著重檢查業務發展規模,包括交易額、網上銀行客戶數、業務覆蓋區域和盈利能力,監測受到黑客攻擊和入侵的次數、受到病毒感染的次數、業務運作系統出現問題的次數等。

(5)不斷提升網絡金融監管的現代化水平

在監管實踐中,應提高全面掌握網絡金融機構業務經營情況的能力和對網絡金融風險的預測水平,增強宏觀控制的系統性和前瞻性,還要加強網絡金融監管規范化建設,提高網絡金融監管的現代化、科學化水平。同時,建立強制信息披露制度。遵循“公開、公平、公正”的原則,制定比傳統金融業務更為嚴格的信息披露規則,規范信息披露的內容、格式、頻度及職責等,通過財務報表、網上公示等手段披露有關網絡金融業務的信息。

(6)加強國際間的網絡金融監管合作

我國金融監管部門應積極同有關國際組織(如巴塞爾銀行監管委員會)或與有關國家的金融監管當局建立網絡金融監管合作制度,學習國際上的最新技術,對于可能出現的國際司法管轄權沖突等與相關國際組織或有關國家的金融監管當局及時進行有效協調。

同時,借助國際間的網絡金融監管合作,加強對借用網絡銀行方式進行非法避稅、洗錢等行為,對利用網絡銀行方式進行跨國走私、非法販賣軍火武器及販賣等活動,對利用網絡銀行非法攻擊其他國家網絡銀行的電腦黑客網站,以及其他國際犯罪活動進行全方位的監管,形成能有力保障我國網絡金融健康運行和對全球網絡金融負責的監管體系。

參考文獻:

[1] 陳名村. 應借鑒發達國家先進經驗加強網絡金融風險監管[J]. 黑龍江金融 , 2007,(12):105-106

[2] 陳光春. 網絡金融風險及對策[J]. 合作經濟與科技 , 2005,(20):114-117

[3] 楊夢莎, 劉文濤. 中國網絡銀行的發展與監管研究[J]. 金融經濟 , 2006,(10):108-110

[4] 黎宇霞. 試論我國網絡銀行監管的若干問題[J]. 北方經貿 , 2005,(06):121-123

篇3

關鍵詞:金融產品創新:金融監管:后危機時代

中圖分類號:F832　文獻標識碼:A　文章編號:1006-1428(2010)010-0083-05

次貸危機自2007年下半年爆發以來,引發了金融衍生品泡沫的破滅,并最終演變為全球金融危機,對金融業產生近乎毀滅性的影響。截至目前,金融危機已威脅到實體經濟的發展,給全球經濟帶來巨大的不確定性。盡管有主張,此次危機已經觸底,并將出現復蘇跡象。那么,中國應從此次國際金融業的動蕩中汲取怎樣的教訓。中國金融機構在后危機時代應如何采取有效的金融監管措施以實現有利于從容應對國際金融危機過后的影響。

一、金融產品創新及其對中國金融業的影響

金融危機的爆發使全球政治經濟格局發生一系列變化,后危機時代的到來意味著此次席卷全球的經濟危機已經趨于緩和,全球經濟將進人相對平穩期。但是,諸多不確定及不穩定因素仍然存在。因此,危機過后的世界經濟形勢仍處于未知狀態,中國金融業將面臨更為復雜的新形勢、新問題。積極反思、再認識危機爆發的原因及其影響是中國金融業在危機后迅速復蘇并獲得發展的重要前提,反思的內容首推金融產品創新的監管。

(一)金融產品創新――一把金融市場上的“雙刃劍”

金融創新對金融業發展至為重要。在中國加人WTO之后金融市場逐步開放時期更是如此。金融業的市場化需要充分的競爭與創新,金融產品創新因具有強大的構造特性,無窮的派生能力而被看作是金融市場發展的重要動力,是中國金融機構在開放的環境下提升競爭力的主要途徑。

另一方面,金融產品創新增加了市場的可變性,給金融市場發展帶來風險。金融產品創新獲得較大發展的時期正是“金融自由化”上升為國際金融體制重要特征的20世紀70年代。為彰顯此項理念,效率成為金融業發展的目標。自20世紀的80年代開始,西方各國政府,特別是美國開始逐步放松對以往過于嚴格的金融業監管,借助“金融自由化”將諸如衍生產品、證券化等金融創新推向。上述變革使得美國在以往制造行業等優勢不復存在的情況下,通過放松金融監管、鼓勵金融創新等措施在全球化競爭中重新獲得發展。

此次金融危機的爆發與蔓延是諸多因素共同作用的結果,而罪魁禍首推高杠桿、高風險的金融衍生產品,即2000年前后開始的新一輪金融創新,以次級抵押貸款的反復證券化最為典型。金融產品創新最初旨在防范或分散金融風險,但在市場運行中由于缺乏外在制約,金融產品創新蛻變成投機工具,金融衍生產品與生俱來的高風險被成倍放大,并最終引發了金融危機。可以說,金融產品創新是一把雙刃劍,在促進金融業快速發展的同時,也逐步積聚風險。

(二)金融產品創新之于中國金融業

中國金融創新起步于20世紀90年代的金融改革。與美國的金融創新超前于實體經濟不同,中國金融業創新相對于實體經濟而言相對滯后。這與中國的國家經濟地位及宏觀經濟發展極不相稱。此外,中國金融創新還具有諸如追究盈利的創新多,防范風險的創新少,負債類業務創新多、資產類業務創新少,吸納性創新多,原創性創新少,資金滯留在一級市場多,進入實體經濟少等特點。這說明我國金融創新還有待于進一步發展。在此次危機中,相對于歐洲諸國及美國,中國金融業所遭受的損失較小。這得益于中國金融監管機構一直以來奉行的嚴格金融監管理念及措施。另一方面也反映出我國金融機構創新能力及參與國際競爭能力的不足。隨著世界經濟一體化程度的加深,各國間金融交往日趨緊密,金融市場競爭也日趨激烈。為爭奪金融資產的定價權,規避風險,各國都將斥巨資投入到金融產品創新的競爭中,搶奪市場資源。

盡管危機對中國金融業的影響有限,但留給中國資本市場發展的啟示值得思考。“金融”的本意為資金融通,加速資金流轉和有效利用為金融業的根本職能。金融業屬服務行業的本質要求其應當服務實體經濟,并與實體經濟的發展相協調,因而,金融產品的創新仍然不應脫離實體經濟。此次金融危機源自美國金融業發展的過度膨脹,不同于金融行業表面的“欣欣向榮”,實體經濟并未從此前金融業發展的繁榮景象中獲利。金融業的發展不應忽視其服務業的本質,還需采取適當有效的監管避免金融產品創新的異變。

二、后危機時代金融產品創新的監管

金融開放是金融業市場化的一部分,也是提升一國金融業發展實力的重要推力。在全球性金融危機發生之后,已經步入經濟發展快車道的中國需要積極地踐行人世承諾,開放金融市場,同時還必須思考如何在金融市場逐漸開放的同時實施及時、有效的金融監管。

(一)金融監管制度的演變

金融監管伴隨金融危機的局部和整體爆發而產生,是一種以保證金融體系的穩定、安全、有效及可持續發展的制度安排。金融市場全球化的趨勢在影響各國金融業發展的同時,也帶來金融監管制度的深刻變革。

政府對金融活動實施的監管最早可以追溯至18世紀初英國頒布的旨在防止證券業存在過度投機行為的《反金融欺詐和投機法》,俗稱“泡沫法”。此后,美國國會曾在1863年通過《國民貨幣法》,這是世界上最早以法律形式確定的金融監管制度。為防范金融風險,美國國會于1913年通過《聯邦儲備法》,并使其成為美國金融監管最富革命性的一部法律。1929年至1933年間的經濟大蕭條幾乎摧毀了美國金融業。為此美國出臺法律全面監管金融業。其他國家也紛紛效仿對金融業實施嚴格監管。但是,過度的監管壓制了金融業的適度發展,也損害了金融機構的效率。為消除不利影響,西方主要發達國家又在此后借助金融自由化的浪潮,紛紛先后放松了金融管制。經歷了1997年至2001年間世界各地金融危機之后短暫的平靜,2007年夏季美國次貸危機引發的全球金融風暴更是沉重地打擊了世界金融業。

金融危機爆發以后,國際金融監管政策出現了大幅調整,不僅擴大了金融監管的范圍,還對監管機構進行調整。在歐盟,通過設立新的歐洲監管機構(European Supervisory Authorities)構建全新的監管體系,同時加強成員國監管機構之間的合作與協調。這也是歐洲歷史上首次設立統一的歐洲金融實體監管體系。2009年3月4日,歐盟委員會fEuropean Commission)提出由兩個機構支撐的歐洲金融監管框架:一是歐洲系統性風險委員會(a European Systemic Risk Council,

ie.ESRC),由其監管并評估宏觀經濟發展及金融體系內部存在的可能威脅金融穩定的潛在風險。在必要時,歐洲系統性風險委員會提出應對危機的建議,發出系統性風險存在的預警。另一支柱則是歐洲金融監管體系(European System of Financial Supervisors,ie.ESFS)。這是由成員國金融監管機構基于合伙、合作及強化協同原則形成的穩健的工作體系網。在總體上,歐盟雙支柱的金融監管體系能夠實現監管機構之間的有效協作,加強金融穩定,確保宏觀監管與微觀監管框架的結合。

(二)金融產品創新與金融監管

金融創新包括金融機構、金融工具、金融市場及交易方式等方面的推陳出新。過度發展的金融創新當監管缺乏時存在引發全球性金融危機的風險。因而,金融監管與金融產品創新之間的關系被看作現代金融業運行的關鍵。在后危機時代金融業發展兼顧安全與效率的前提下,正確認識二者之間的關系也是金融監管機構面臨的一道難題。

事實上,一直以來,金融監管與金融產品創新之間就是在不斷博弈,既要避免過度監管扼殺金融產品創新及金融市場的充分競爭,又要防范缺乏監管可能危及經濟的穩定。只有適度的金融監管才能夠支持、引導金融創新,消除金融產品創新帶來的負面效應。在現實中,金融創新與監管的博弈能否實現均衡,與監管機構對金融創新采取的監管立場與方式密切相關。歷史表明,在金融創新獲得快速發展的時期,金融監管必定相對寬松,監管體制支持金融創新。反之,當金融監管較為嚴格時,金融創新必受到抑制。總體上,隨著金融產品創新的推進。金融監管先后經歷了“自由放任――加強監管――金融創新――放松監管”的循環往復。

20世紀90年代以后,西方發達國家引導的世界金融改革逐步深入,金融監管的重點及監管方式都出現了重大調整,“鼓勵金融創新”成為此后一段期間金融監管的重要理念。在進入21世紀以后,國際金融市場競爭日趨激烈,金融創新使得金融機構通過實質上的混業經營規避分業監管的方式越來越多樣化,例如商業銀行采取資產證券化的方式,將風險資產從資產負債表中移出,逃避資本充足率的立法規定。但是,資產證券化也將商業銀行的信貸風險從信貸市場轉移至資本市場。特別在資本市場與信貸市場之間的信息溝通尚不完備的情況下,因缺少對證券化風險的有效識別機制,這種方式構成資本市場潛在危機的重要根源。

次貸危機的爆發使得金融產品創新與監管間的關系又成為人們討論的話題。隨著金融創新及金融交易的快速發展,特別進人新世紀以來,全球金融市場風險日益加劇,并最終引發了2007年美國次級按揭貸款及相關證券化產品危機,嚴重影響了國際金融市場的正常運行。危機的陰影尚未完全散去,但頻繁爆發的金融危機已經促使各國(地區)積極地反思如何健全金融體系,加強和完善金融監管改革。防止危機的進一步擴大。在美國。為應對此次危機對金融業的重創,財長保爾森于2008年3月31日公布了《金融監管改革藍圖》,改革了自內戰后逐漸形成的金融監管體系,宣告美國政府對金融產品創新過于寬松的管制政策告一段落。在接下來的時間里,美國政府將直面其金融業受到此次危機重創、競爭力下降的事實,積極改善金融監管制度及措施,希望通過加強金融監管重新贏得全球投資者對于美國金融市場的信心。

歐美等發達國家以往過于放松的金融管制盡管在客觀上促進了金融業的迅猛發展。但也因在監管制度上存在疏漏而為金融機構不規范的創新活動引發的危機鋪就了“溫床”,特別是當較少受到管制的金融衍生品大量涌現時。因此,有必要明確在后危機時代,完善針對金融產品創新的監管體制。

(三)后危機時代對金融產品創新的監管

現代金融業的迅猛發展表明,世界上并不存在金融監管的永恒模式。不可否認,金融監管受制于特定環境及社會經濟條件的影響。從國際形勢考察,20世紀90年代以來全球范圍內國際金融市場競爭愈發激烈,特別是當金融混業經營趨勢不斷增強,并成為國際金融市場發展的重要特征時更是如此。這促使美國通過《金融服務現代化法案》(1999年),廢除了自1933年《格拉斯?斯蒂格爾法》確立的分業經營與監管的模式。

歷次金融危機的教訓之一,即是金融監管模式必須適應市場發展變化的需要。為適應此經營模式,主要發達國家在積極引導并推進混業經營的同時調整監管體制,設立綜合監管機構,實施綜合監管。特別是在此次危機爆發后,歐美等西方經濟實體要求改革其金融監管體制的呼聲日益高漲,紛紛提出改革監管機構,擴大監管權限的方案。諸如,上文提及的歐洲系統性風險委員會(ESRC)作為一個全新的獨立機構,在歐盟范圍內承擔對金融體系實施宏觀審慎監管的職責,以確保金融秩序的穩定。歐洲系統性風險委員會的上述主要職能通過評估歐洲金融體系中因宏觀經濟發展及金融市場發展總體趨勢的穩定程度實現。為實現此目標,該委員會(ESRc)有權搜集、分析與監管、評估在宏觀經濟發展過程中及金融體系內存在的可能威脅金融安全穩定的信息,有權識別金融風險并當金融風險積聚至一定程度時發出風險警示,此外,在必要時有權對解決風險的措施提出建議。盡管該風險委員會出具的文件不具有法律約束力,但歐盟仍然期望委員會通過提供高質量的分析報告,參與歐洲中央銀行的管理者、監管者以及歐盟委員會的工作并發揮主要影響。

此外,中央銀行的主要職責在于保持貨幣及金融穩定,同時,應發揮其借款人及最后貸款人的角色承擔起至關重要的維護金融網絡安全的職責。后危機時代的金融監管還應通過擴大中央銀行的權力而強化其在宏觀審慎監管中的主導作用。必要時,發展金融創新也能夠防止金融市場出現虛假繁榮的泡沫。

(四)金融產品創新監管的法制環境

現代金融為法治金融。作為現代社會秩序化發展的主導模式,金融機構的產品創新應符合內部控制規范,另一方面,實現金融創新監管目標還需要健全的金融監管法制環境。面對金融市場不斷呈現出的國際化以及金融機構混業經營等趨勢,如何有效地構建完善的金融監管法制環境成為后危機時代需要深度思考的問題。

金融監管的法制環境影響金融監管的效率。較為松散的監管法制環境無助于控制金融風險的發生及蔓延,更無法適應目前金融市場的發展;完善的金融法制環境有利于明確投資者享有的金融財產權利,規范金融創新法律活動及法律關系,促進金融產品的創新,尤其是在金融全球化趨勢影響下的目前。此外,隨著金融業發展的專業性不斷提升,金融監管法制建設應步入專業化道路,不斷細化監管規則,嚴格法規的執行程度。

1、金融監管法的基本原則

金融監管法的基本原則包括但不限于以下內容,即收益與風險對稱的原則。適度的金融監管能夠將金融創新的風險限定在有效控制的范圍之內,實現產品創新的風險與收益之間均衡,不至使金融產品創新因脫離監管而流于投機工具。其二,金融監管應滿足金

融創新需求的原則。對金融創新的監管應滿足于現實社會對金融創新的需求,否則過于嚴格的監管有損創新的進行,進而影響整個金融業的發展。反之,監管的缺位也會迅速積聚金融創新的風險。其三,金融監管的國際合作原則。本次金融危機在實質上是長期以來金融失衡的徹底表現,也是全球金融監管滯后于全球發展的結果。相比金融風險的國際性,各國國內對金融機構的監管因受制于管轄原則的約束,難以應對。因此,加強金融監管國際合作的需求日益緊迫,在深入研究國際金融創新及金融監管趨勢的基礎下,采取有效風險監管措施,應對金融創新日新月異的情勢變化不失為有效之舉。

2、金融產品創新監管的信息公開。

美國次級債危機爆發的誘因。一方面可以歸結為在分業監管模式下,監管部門難以擁有全部信息以監控系統性風險,因而無法識別個別金融機構存在的足以危害整個金融體系穩定的危險行為或危險因素。另一方面,投資銀行等金融機構違反披露義務,向金融投資者及監管機構刻意隱瞞金融衍生產品存在的巨大風險等與投資有關的信息。金融監管的內容包括建立以金融監管部門為中心的信息公開機制,充分披露金融產品創新的重要信息,實現金融監管目標。這在客觀上有利于緩解或消除因金融監管信息不對稱對市場產生的消極影響。金融機構應保證其向監管機構報送的金融產品創新信息應當真實、準確而充分,尤其在金融衍生產品急速發展時期。金融監管通過立法明確金融機構公開相關信息的義務。使其行為活動處于公眾監督之下,充分發揮信息公開的“陽光”殺菌效果,防止金融產品創新活動脫離監管,走向異端。

此外,金融創新監管法制環境建設還包括立法應明確金融監管機構的法律地位、監管權限及可以采取的監管措施等內容。

三、結論兼對中國金融創新監管的建議

創新是金融業永恒的話題。金融產品創新具有的多樣化特征能夠滿足居民和金融機構追求利益及規避風險的需要。盡管中國金融產品創新發展的時間不長,但監管機構對金融產品創新的限制較為嚴格,這在客觀上減輕了中國在此次危機中遭受的重創。在后危機時代,中國金融產品創新的監管應從以下幾方面予以完善,實現正確處理金融創新與金融監管關系的目標:

1、健全金融監管體系。盡管中國目前存在“一行三會”的金融監管體系,但監管機構彼此間的監管權限劃分不甚明確,這嚴重影響了監管效率。基于此,我國應適時構建統一的金融監管體系,協調各監管機構之間的權限,避免因監管權力分散導致的監管低效或監管漏洞。此外,目前中國金融混業經營已暫露頭角。針對此情形應逐步建立綜合監管體系,實施宏觀及微觀審慎監管。

2、完善金融監管法制環境。盡管我國已經初步形成以《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《銀行業監督管理法》、《證券法》、《信托法》等為框架的金融法律體系,但金融監管的規定散見其中,體系性與操作性不強。考慮到金融活動的專業性和復雜性,在中國應制定行之有效的專門性法律。此外。目前的金融監管法律規范主要限于對金融機構活動的合規性監管,在后危機時代,中國金融監管法制環境的完善有必要構建金融風險的識別、預警及控制體系,堅持金融監管風險識別、控制的目標,強化金融機構的信息披露。

3、從金融監管的國際化趨勢中汲取經驗。隨著金融國際化的深入,金融機構跨地區、跨國發展的趨勢逐漸顯現。各國金融業發展的依賴性及合作性不斷增強。這加劇了金融風險在不同國家金融機構之間的移轉及擴散,更加大了金融監管的難度。因此,在日益開放的國際環境下,中國金融監管的完善應加強與國際組織及發達國家金融監管機構間的合作交流,在后危機時代到來時立足于確保金融市場的安全、穩定。這也是中國金融機構及金融市場迅速成熟的標志之一。

在后危機時代,中國應繼續秉承適度開放的市場經濟金融業發展理念,積極發展金融創新和有效的市場競爭,同時堅持審慎監管原則,提高金融業資本市場的透明度,防范系統性風險發生。

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篇4

關鍵詞：金融監管;《巴塞爾協議》;資本充足率;尋租

一、金融市場的現狀分析

20世紀80年代，不少國家對金融市場放松管制，開放國內金融市場，1997—1998年亞洲金融危機中凸現出的投機破壞性問題，以及去年的全球金融危機促使我們不得不認真思考金融危機與金融監管的問題。時至今日，世界經濟仍未好轉。因此，如何構建一個有效的金融監管模式便成為當務之急。

我國的金融體制改革起步晚起點低，與國際上的一些老牌商行相比，無論在經營觀念還是經營方法上都存在著很大差距。

1.從國內金觸來看

優質資產總量有限，與金融機構資產增長欲望無度，形成了尖銳矛盾，致使優質資產占比下降，信貸風險持續增大；另外，金融機構為維護其市場形象與公眾信譽，不得不降低成本控制預期，用超負荷的成本費用掩蓋長期積累起來的資產風險。

2.從全球金融來看

1999年了《新資本充足率框架》要求對銀行監管方式與技術等方面進行重大改革，監管者不但要對技術創新、新金融工具的產生及全球性金融風暴做出快速的反應，而且要在業務監管方面與國內外的有關監管當局密切協調與合作。

二、目前我國金融監管暴露出的問題

我國分業監管體制于1998年確立，監管制度的形成時間較短，分業監管在具有專業化和競爭優勢的同時，也存在著協調性差的缺陷。

1.相應的法律及規章制度不健全

目前，法律上尚未為我國三大金融監管機構之間協同監管創造條件。盡管人民銀行、證監會和保監會已同意成立并召開金融監管聯席會議，但沒有形成制度，每一監管機構承擔的責任不明確。

2.金融監管存在真空

在目前的分業監管格局下，人民銀行有自上而下系統的機構組織，而證券業和保險業是從人民銀行分離出來的，監管機構只設到省級，對省以下的證券營業部和保險機構缺乏有力的監管，而人民銀行又無權或無法行使監管。

3.金融監管機構人員素質和監管手段跟不上全面監管的需要

目前，我國金融監管是事后監管，缺乏主動性和超前意識。非現場監管還是停留在收報表、看數據、寫分析上，現代化的監管方式少，電子化程度較低，沒有一套完整的程序和網絡系統。此外，金融監管長期以來倚重于行政手段。

三、構建有中國特色的金融監管模式

構建中國特色的金融監管模式，是指通過中國金融監管機構對金融業的監管和引導，使中國的金融業能夠蓬勃快速穩健的發展，能夠跟上并引導世界金融業的發展方向和趨勢，能夠很好地應對世界性的金融危機，并且在世界金融危機面前顯示它的優越性。

1.微觀分析

(1)嚴肅監管制度，嚴格遵循監管原則，同時要實施好的方法

嚴格執行《巴塞爾協議》，即關于“有效銀行監管的核心原則”。

(2)嚴格貫徹《巴塞爾協議》的要求，做好中央銀行對商業銀行的最低資本金充足率要求

做好對商行資本充足率的要求是商行承擔風險和吸收損失的重要準備和保障。另外對危機銀行要做好最后的處理：貸款挽救，擔保，并購，設立過度銀行和建立存款保險制度等。

(3)做好金融尋租的遏制對策

尋租活動是社會財富的非理性化再分配，必然導致效率的低下和社會資源的浪費，完善的金融法制體系是有效遏制監管尋租行為的必要條件。

①制定《金融監管法》，明確規定監管機構、監管原則、監管內容、監管手段、監管程序，以及監管人員應承擔的法律責任，以此規范監管人員的行為。

②開展金融監管績效審計，從審計監督的角度對金融監管部門實施再監督，以完善金融監管體制、規范監管主體行為。

③監管體制創新是有效防范和抑制監管尋租的方法。

2.宏觀分析

(1)加強央行、監管機構間的合作機制與信息共享機制，防范被監管者逃避監管行為

建立規范的央行、監管機構聯席會議機制，進行有效的監管協調與合作，防范金融機構通過在不同業務類別間轉移資金來轉移風險、或人為提高或降低盈利等達到逃稅、內部交易等行為。

(2)完善主監管者制度

當金融機構出現問題時，要保證某一監管機構有適當的權力、責任對問題金融機構進行全面的風險評估，并采取相應的監管措施，減少有利益則相互爭奪、對責任則相互推諉現象。

(3)加強與各國監管機構的合作，提高監管能力

外資金融機構已成為中國金融體系的重要組成部分，且其母國多數實行混業經營，對外資金融機構的監管，必須加強與其母國監管機構的合作，并在合作、實踐中提高能力，最終順應潮流，過渡到適應中國國情的特色一體化監管。

作為我國金融工作重中之重的金融監管，盡管正在逐步得到加強，但仍然比較薄弱，監管法規、監管組織、監管手段和方式、監管人員數量和素質還不適應金融業的發展。美國的金融危機給了我們一次充分反思的機會，在以后的改革過程中，我們必須從健全監管法規、嚴格監管制度、改進監管方式、強化監管手段、完善監管體制等方面，全面提高金融監管水平。

參考文獻：

[1]李依萍:解讀中央銀行[M].長春：吉林人民出版社，2003年9月第一版.

篇5

關鍵詞：統一監管；功能性監管；依法監管；金融服務

2003年，我國成立了中國銀行業監督與管理委員會，至此，我國正式形成了銀監會、保監會和證監會分業監管的金融監管組織體系。隨著國際上對金融業實施混業監管的趨勢加強，我國入世后與國際金融業的逐步接軌，是否改革現有的金融監管體制，過渡到統一的功能性監管，理論界和金融界展開了認真的討論。

持贊成過渡到統一的功能性監管的觀點如項衛星、李宏瑾（2004）、曹紅輝（2006）等認為：混業經營、統一監管是國際發展的主流。從與國際接軌的角度講，我國應該實行混業經營。支持現有分業監管、機構性監管的觀點如任志剛、張煒（2004）、盧春燕（2006）等認為：西方發達國家的混業監管是分業監管體制長期發展的結果，我國暫不具備混業監管的環境。

他山之石，可以攻玉。我們可以通過對英美西方發達國家金融監管的研究，為解決我國的“分業、機構性監管”與“統一、功能性監管”之爭提供一定的借鑒。

一、英美國家金融監管實踐

1、美國的金融監管實踐

美國的金融監管體制較為復雜。從橫向看，不同金融業務有不同監管主體；從縱向看，不同級政府又是不同監管主體。銀行以及儲蓄性金融機構的監管由貨幣監理局、美聯儲和存款保險公司三大聯邦監管機構和各州監管機構共同負責，證券經營機構主要受聯邦證券法的管轄，而證券交易委員會（SEC）是基于證券交易法設立的證券監管機構，對證券經營機構、證券信息披露、證券交易所、柜臺交易和證券業協會等履行監管職能，美國的保險機構由所在各州保險局負責，這種錯綜復雜的金融監管體系使人眼花繚亂。

美國的金融監管體系特別是銀行監管體系相當完善，在世界上亦享有盛譽。近年來，通過巴塞爾銀行監管委員會等多邊機構，美國對制定全球性金融監管標準也施加了相當的影響。由于在州和聯邦當局之間劃分管理職責的雙重銀行結構，以及參與商業銀行監督的三個聯邦機構共存，對金融機構的監管由多家機構分頭負責，使銀行監督過程十分復雜。美國分業經營的金融體制決定了美國分權監管的原則和監管體制的地域多樣化和職能多樣化。從其構成來看，由于分權式聯邦整體等因素的作用，美國的監管體系亦存在著政出多門、職能重疊等弊端。但總的來說，對保障金融體系的安全、穩健、高效及保障消費者權益等的確做出了重大的貢獻。

2、英國的金融監管實踐

英國是自由民主思想的發源地，其社會各個層面無不深受這一傳統的影響。在經濟運轉上表現為崇尚自由契約和“無形手原理”，在法律傳統上則表現為規則缺失，往往援引判例進行仲裁。中央銀行的監管主要以“道義勸說”和“窗口指導”為主，并不具備法律效力。但從上世紀以來，隨著金融業的發展和金融機構的增多，以及業務交叉和市場交易的擴大，僅僅靠道義約束進行監管，逐漸顯現出各種不足。因此，為了跟上金融市場發展的腳步，從20世紀70年代末開始，英國逐漸通過制定正式的法規，完善外部監管體系來加強銀行監管，并在1987年頒布《銀行法》，明確了英格蘭銀行是“英國銀行業唯一的監管機關和銀行法執行當局”的地位。

隨著近年來銀行、證券、保險等行業的業務界限日益模糊，歐洲統一市場發展步伐加快，為了使銀行監管與經濟、金融形勢相適應，英國于1997年對金融監管體制進行了改革。政府負責制定通貨目標，而確定基礎利率和實現通貨目標的責任將從政府轉移到英格蘭銀行，而且賦予英格蘭銀行獨立制定政策的權力，同時宣布英格蘭銀行的銀行監管職能被移交給新成立的“金融服務管理局（FSA）”。FSA成立后，英國的金融監管框架發生了巨大變化，不僅降低了金融監管費用，而且集中了金融監管的監管權，由FSA統一負責對全部金融活動的監管，在這種監管體制下，監管機構的監管也更為透明和公平。

二、英美金融監管的發展趨勢

金融監管是隨著金融體系的發展而不斷地發展與完善的，金融機構的發展狀況、業務分工、競爭的激烈程度等都會在不同的方面影響金融監管方式、方法的變化。隨著金融監管全球化的不斷推進，全球金融活動的聯動性及風險性增加，這使得各國聯合金融監管的呼聲進一步高漲。為了應對新出現的問題，英美等國金融監管出現近似的監管手段，并朝著大體一致的方向轉變。

1、監管主體的強化

近年來，隨著金融自由化和全球化的發展，金融機構傳統業務界限被打破，銀行之間及銀行與其它金融機構之間的并購浪潮興起，結果出現了一批綜合化經營的超級金融機構。為此，一些國家又專門建立或準備建立了針對這類機構的監管部門，金融監管主體又有從分散走向集中的趨勢，但已不同于20世紀30年代那樣的集中監管。比如，1997年英國成立了對金融領域實施全面監管的“超級監管機構”金融服務管理局（FSA）,取代英格蘭銀行的監管職能。美聯儲和日本金融廳的成立亦有異曲同工之效。

2、監管內容的演變

從監管的內容上看，由于金融工具的不斷創新，金融衍生商品市場的迅速崛起，導致金融監管對象進一步增加。1997年，美國商業銀行從事金融衍生工具交易的表外業務高達254，000億美元，資產負債表中資產業務僅50，000億美元。各國監管當局相應地擴大了金融監管的范圍，從單純的表內、表外業務擴展到所有業務。從監管的重點來看，以往的金融風險監管側重于信用監管，但銀行還可能因為其他風險而陷入經營困境，因此當前國際金融業的監管除信用監管外，還重視市場風險、經營風險等。

3、監管范圍的擴展

從監管范圍上看，國際金融監管也從單純的資本充足率的監管轉向以最低資本標準、監管當局的檢查及市場自律三個層次的全面監管。20世界60－70年代新興金融市場的不斷涌現和各種衍生交易工具的出現，使各國金融監管的主體出現了分散化、多元化的趨勢。各個專業性很強的監管機構依據其擁有的技術優勢對金融體系中的各個方面進行監管。

三、西方金融監管中的缺陷與不足

自1999年《金融服務現代化法案》通過之后，美國已經正式確立金融機構的混業經營，但分業監管的模式并未改變，由此造成更多的政策漏洞。例如，次級抵押貸款本身由美聯儲監管，但在次級抵押貸款基礎上衍生出來的MBS和CDO，從理論上既屬于美聯儲監管，也屬于美國證券交易委員會監管。但事實上正是因為這種金融衍生品打球，最終美聯儲和美國證券交易委員會都對其睜一只眼閉一只眼。金融機構過渡追求風險，監管當局傾向于放松管制，最終導致金融衍生產品市場過度發達而嚴重背離實體經濟，繼而爆發金融危機。

次級債危機爆發后，眾多學者對以美國為首的西方金融監管進行了新的思考，認為美國政府過于專注經濟的發展，金融監管機構對信用評級機構基本沒有監管；對商業銀行肆意擴張信貸、降低貸款標準發放貸款時基本沒有監管，忽視了房貸風險的政策導向。美國政府把次級抵押債券所涉及的金融衍生品的監管責任拋給信用評級機構甚至是次級抵押債券所涉及的金融衍生品的開發者。而這些監督者又多是次貸業務的積極參與者，很難保證他們能嚴格的執行監管措施。

四、西方金融監管實踐對我國金融監管的啟示

伴隨金融國際化的發展趨勢，各國都不同程度地對金融監管體制進行了改革，其監管體制的構建，都緊密結合各國的經濟、金融發展狀況。我國金融監管體制的構建與改革，既要結合我國當前的具體情況，還要通過借鑒國外金融監管經驗，積極應對金融業全面開放的挑戰。我認為主要應該考慮以下幾個方面：

1、金融監管體制改革

由原來的機構性監管向統一的功能性監管過渡。功能性監管能夠很好地對混業經營實施監管，它至少有這樣一些好處：①形成規模效應。從理論上說，在投資規模既定或經營成本既定的情況下，其業務量越大單位成本越小，從而企業經濟效益越高。由于統一監管可以使監管資源由不同業務部門或機構共同分享，其總體經營成本通常應低于每一機構單獨經營時的成本總和；②分散金融風險。從業務多樣化角度看，由于混業性金融機構從事不同領域的業務，其業務波動的周期與基礎多有不同，因此，當其中一個部門或機構的業務因某種原因陷入低谷時，可以由其他部門的受益沖抵，而不至于對該金融機構本身產生重大乃至致命的影響；③調整靈活。從業務發展角度看，監管機構發現實行混業經營的金融機構某些業務因競爭力不強、需求不足、經營不善或業務品種過時等外在或內在原因導致前景不佳時，該機構完全可以審時度勢進行內部業務調整，果斷轉入其他市場；④司法裁決權明確。銀行監管者主要關心的是確保銀行系統的安全健康，保護銀行和存款超過保護投資者，他們在保護投資者的專業知識方面不如證監會那么多，因此讓證監會負責監管證券業務，銀行監管機構負責監管銀行業務是明智的；根據功能分配監管司法裁決權，也允許使用一致的監管理念。⑤避免監管混亂。

實行制度性的轉變，是解決我國金融監管落后的根本出路。在對外開放條件下，不僅會有外資金融機構進入我國，同時我們的金融企業也要走出國門，參與國際競爭。目前，世界上大多數國家實行的是功能性監管，他們的金融企業也都實行的是混業經營，那么，要與國際接軌，就首先要在體制上與國際接軌。

2、依法監管

目前，我國在金融監管方面的法律依據僅有《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《金融機構退出法》、《外資銀行管理法》等文件，尚未形成比較完整的監管法律系統。美國早在20世紀30年代就建立了比較完整的金融監管法律體系，尤其是《金融服務現代化法》的出臺，更是將美國依法監管推向巔峰。英國也修改了相關法律，進一步擴充了金融監管的法律基礎。

一直以來，我國金融監管是以行政手段為主，法律手段和經濟手段的使用較少。在加入WTO后，如何對外資金融機構進行有效的監管就是擺在我們面前的難題。目前，我國金融監管當局缺乏綜合監管的法律權限，現有的監管法律剛性太強，缺乏靈活性，導致實施效果欠佳，制定綜合性監管法規《金融機構監督管理法》，非常必要。新的管理法在指導思想上，應借鑒國際通行的法律規定和成熟經驗，適當補充合規性監管內容，以風險監管為突破口，強調監管在法規中的地位和分量，提出適合風險監管的金融監管措施。同時要制定法律實施的細則，也要對原頒布的有關法律、法規、制度進行清理、整理。

3、提供全方位的金融服務

不論是從金融監管的歷史來考察，還是從金融監管的發展來分析，金融服務都是有效金融監管的前提和基礎，而金融監管的進一步完善也離不開金融服務的支持。第一、金融服務先于金融監管而存在。這在中央銀行發展的第一階段表現得尤為明顯，它們要么本身就是實力雄厚的商業銀行，要么就是兼營商業銀行業務的私人股份銀行。因此，提供金融服務便自然成為其自始至終的主要業務之一。第二、從中央銀行的發展看，金融服務降低了金融監管的成本，提高了監管的效率。金融監管所要獲得準確、及時的信息，以有針對性地實施監管，被監管者提供的報表是依據之一，但很難保證其真實性；現場稽核雖然可以確保真實，但不能滿足及時性的要求，且成本較高。而通過金融服務卻可以較為容易地解決這個問題。金融監管所面臨的另一個問題是如何降低被監管者的心里預期，使各金融機構能服從監管并積極予以配合。所以在服務中進行監管，既可以提高監管的成效，降低監管成本，又可以牽制被監管者，并得到后者的配合與支持。第三、從完善金融監管看，科學的金融監管需要金融服務的支持。90年代以來，國際金融業出現了一系列深刻的變化，這些變化無不對監管當局提出了挑戰，只有和被監管者保持密切的聯系，才能把握每一步驟的脈絡，這同樣離不開金融服務。通過提供各種服務，不僅能掌握最新的動態，而且可以了解被監管者的需求，進而科學、合理地在監管方面進行創新。既實現了監管目的，降低了個別的和系統的風險，又順應了潮流，提高了監管機構的權威。

我國的金融監管在這方面做的遠遠不夠。我國的金融監管之所以不重視服務，是有深刻原因的。與其他國家相比，我國的中央銀行是由政府組建，從一開始它就是國家行政機關，是管理機構，較多的是強調管理、指導，服務方面可謂是先天不足，以及在發展過程中，又片面地理解監管，將監管等同于管制，未能與服務聯系起來，使之后天又不足。銀監會剛剛成立，證監會和保監會的歷史也很短，雖已開始重視服務，但落到實處尚需時日。

參考文獻：

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［2］謝伏瞻，金融監管與金融改革[M]，北京，中國發展出版社，2006。

［3］裴桂芬.銀行監管的理論與模式――兼論日本的銀行監管[M].北京：商務印書館，2005.

篇6

關鍵詞:WTO;金融監管;思考

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)21-0177-01

1 WTO下金融監管的相關內容

WTO在金融服務領域要實現的目標之一是金融自由化,但金融服務自由化目標的實現離不開相應的多邊機制所設立的紀律約束。WTO關于金融服務貿易自由化中的監管規定主要體現在GATS及其附錄中,是為了規制各國金融政策,其中設立了兩條規則,即國內規則和審慎措施。對國內規則與審慎措施的辨別直接決定著金融自由化與金融業的穩定。

國內規則主要考察影響金融政策的宏觀經濟政策因素,包括貨幣政策和外匯管制政策。中央銀行貨幣政策的實施屬于政府職權所提供的服務,可以不受GATS的限制,也可以認為是為穩定金融業采取的審慎措施;關于外匯管制政策,GATS第11條明確規定成員方不得對其具體承諾有關的經常易實施國際支付與劃撥的限制,該條的第2條款進一步規定,成員方不得對任何資本交易實施與有關資本交易的具體承諾不一致的限制。

在GATS的附錄中對審慎措施具體規定為:“無論本協定其它條款如何規定,不應阻止成員方為審慎原因而采取的措施,包括為保護投資者、存款人、投保人或金融服務的提供者對其負有誠信義務的人而采取的措施,或者為確保金融體系的統一和穩定而采取的措施。”概括起來就是審慎監管措施不受GATS其它條款的約束。WTO下審慎措施的四個判斷標準:一是WTO不阻止成員方為審慎原因而采取的措施;二是由采取措施的成員方來認定一項措施是否出于審慎動機;三是給予發展中國家適當的靈活性;四是將審慎監管措施納入到WTO的多邊機制中來,約束成員方實施審慎措施。

對于中國改革金融監管的意義在于:一是要遵守WTO金融服務的有關規則,履行我國加入WTO時的承諾,這方面我國采取的措施是有目共睹的;二是WTO框架下的金融監管是適當放松影響市場公平競爭的“管制”措施,在擴大開放的同時,加強對包括外資金融機構在內的所有金融機構的“監管”,這與我國金融監管由“合規性監管”轉為側重并加強以風險為本的持續性“審慎監管”的思路是保持一致的;三是提高本國金融機構競爭力,這是WTO框架下金融監管的核心內容之一。

2 WTO下我國金融監管的思考

2.1 金融監管模式的選擇

1995年以來,我國金融業一直實行嚴格的分業監管模式,但由于國內外金融競爭的加劇、相關法律法規的不健全以及金融衍生工具等金融創新的出現,目前我國已經出現混業經營的趨勢。我國金融監管體制框架設計可以將一元多頭式與集中單一式二者結合起來,尋找一種最佳結合方式,不必變革金融監管組織結構。所謂一元多頭式,即全國金融業監管權集中于中央,地方沒有獨立的權力,在中央一級兩家或兩家以上機構共同負責的一種監管模式;集中單一式,即由一家金融機構集中進行監管,這一機構往往是各國的中央銀行 。具體來說,就是金融監管全局的制度體系采用一元多頭式,而對于各金融行業監管采取集中單一式。具體進程可以是:先由機構性監管過渡到功能性監管,實行跨產品、跨行業、跨市場的監管和協調;并建立金融監管協調委員會協調各行業監管機構;然后在金融監管協調委員會基礎上成立國家金融監管局,負責監管金融控股公司,及時向各專業監管機構通報信息,并協調各專業監管機構的利益沖突,必要時對其爭議進行仲裁;最終形成統一監管的金融監管模式,構建我國高效的金融監管組織體系。

2.2 應對金融危機的金融監管

在全球經濟金融體系聯動性不斷增強的背景下,風險在金融市場各個子系統之間以及國際金融市場之間的傳導效應大大增強,現在的金融監管已不僅僅是一國或者某個單一的國際金融組織的任務,而需要國家聯手對抗金融風險的沖擊,通過國際協調合作來穩定金融秩序、降低金融危機沖擊。為了應對日益頻繁的金融危機,有必要加強國際金融組織之間的協作。

2.3 金融創新與金融監管

金融創新是一把“雙刃劍”,金融產品創新可以提高金融市場的運行效率,但處理不當,用于防范金融風險的金融創新工具也有可能帶來新的金融風險。在金融創新的過程中,不僅要考慮產品本身和對金融體系的風險,還要考慮其對于實體經濟可能存在的風險因素。如果片面追求創新效率而忽視了安全,一旦發生危機,不僅會欲速不達,降低金融創新的效率,還有可能對實體經濟產生傷害,影響經濟運行的效率。

2.4 網絡銀行監管

隨著信息技術的深入發展,網絡銀行業務逐漸走入人們的生產生活中,給人們帶來了很多的方便,如網上購物、網上銀行轉賬等,但其虛擬性的特征也使其更容易傳遞金融風險。因此,銀行監管當局要加強網絡銀行的審慎監管。一是應將網絡銀行業務正式列入金融機構管理行列;二是加強監管當局之間的網絡銀行監管合作,互通信息,共同防范網絡風險;三是完善網絡銀行監管辦法,并使之與國際接軌;四是推動網絡銀行建設相關立法工作。

參考文獻

[1]李陽.加入WTO與我國金融監管模式變革[J].安徽廣播電視大學學報,2002,(2).

篇7

摘 要 隨著我國加入世界貿易組織之后經濟逐步對外開放，金融業也有了很多新變化，尤其是在銀行、信托、證券和保險業間的界限不斷縮小。為了配合新時期的經濟發展要求，推動銀行業、信托業、證券業和保險業的均衡發展，增強金融監管的效率和競爭力和穩健運行，建立我國統一的金融監管體制具有深遠的現實意義。本文介紹了國際金融監管體制的變革，分析了我國實行統一監管的依據并具體闡述了如何構建我國金融業統一監管的組織架構。

關鍵詞 金融監管 體制 構想

金融監管體制是指達到預期的經濟效益而對金融活動進行干預的組織構架和系統機制的總和。最近幾年隨著我國經濟的增長和金融改革進程的逐步推進，特別是加入WTO以來對外開放的力度不斷提升，金融業的相互融合將成為未來發展的主要趨勢，現階段我國實施的分業監管機制已經難以滿足時展的要求，所以要秉持創新的思維逐步建立統一的金融監管體制。

一、世界金融監管體制的發展方向

自本世紀90年代以來，經濟全球化的趨勢已席卷全世界，金融行業也發展了翻天覆地的變化，金融監管體制也隨之調整變革，國際金融監管體制出現了很多新特點，很多發達國家的監管機構正向著功能監管發展。所謂功能監管是指按照金融業務的功能劃分的監管機構，分別監管相應的業務。所以金融監管部門更多側重的是金融業務的開展和效能的發揮，而不局限于金融機構名稱。此種監管模式的顯著優勢是清楚規定了監管責任，降低了重復監管和監管不利等問題，也更具靈敏性和有效性，符合了金融監管創新的內在要求。現今美國、英國、澳大利亞、瑞典和新加坡等國家已經開始實施功能型的監管模式。

二、我國建立統一監管體制的條件

我國現行的法規中規定了商業銀行不能在國內進行信托和股票業務，也不可以投資給企業和非銀行金融機構。可是隨著經濟形勢的走低銀行不得不避開法規實施隱性混業的經營模式，主要有如下幾種形式：第一，金融控股公司。主要是以控股別公司的股份為主要業務，依照控股關系構建成母子公司的形式，目前我國的金融行業中還未有這樣純粹型的金融控股公司，金融主管部門也沒有對其作出清晰的劃分。它的出現也不是基于金融創新的立場，而主要是為了規避監管法規；第二，銀證合作。銀行和證券合作是一種雙贏局面，給兩者帶來了更多的商業利益，實現了資源的共享；第三，銀保合作。國際上的銀行和保險合作方式有兩種，一種是銀行介入保險市場并獲得一定的傭金，保險公司憑借銀行的客戶資源擴大業務。另一種則是銀行和保險公司相互附屬，業務交叉開展。隨著我國全面對外開放，分業經營的界限將逐漸被打破，逐漸向著混業經營的模式過渡，所以一定要改變現有的分業模式，建立起統一的監管機制，實現監管機制的透明公開，全面提升監管的質量和效率。

三、我國金融業統一監管的組織架構

總結世界金融業統一監管的相關理論和實踐經驗，金融行業想要實施混業經營，就要優化改革現有的監管機制，變傳統的機構監管機制為功能性的監管。因此可以建立國家金融事務管理委員會代替中國人民銀行、銀監會、證券會和保監會，連成跨行業、市場和產品的監管調控體系。統一我國的金融監管權，奠定金融行業的混業經營的堅實基礎。金融事務管理委員會主要負責以下職責：宏觀金融的統一協調職能以及現行的金融管理機構的技術支持和保障職責，并注意保障相關政策和金融監管的自主獨立性。

在我國金融事務管理委會以下還可以設置貨幣局和監管部門，主要負責制定貨幣政策和推行工作，根據不同的監管對象，下分銀行、證券、保險和信托的監管委員會，充分的對各種金融產品展開監管，實現監管責任明確、標準統一、低投入高回報的最終目標。貨幣局統籌所有金融機構貸款者的貸款申請，援助有支付困難或將要破產的結構和貸款者，防止金融系統危機；并組建行業自律小組，增強和監管部門的溝通交流，規范行業內部的行為，減少不正當競爭現象，具體如下圖所示。未來我國的金融混業經營中占據主導地位的有可能是金融控股公司形式，應該金融監管機構應該著重對金融控股公司開展行之有效的監管措施；在各個行業設置一個總監管機構實施旗下金融控股公司的監管控制。如此一來，可以極大的減少金融監管機構的設置成本和管理劃分，也能增強對金融行業的監管效率。

隨著我國銀行監管委員會的設置，我國的金融管理體制構架已經逐步顯現出來。國務院也負責起金融管理委員會的職責，而中國人民銀行充當著貨幣局；但是在中國銀監會、證監會和中國保監會間還是缺少一個總體統籌的的金融監管機構，在未來隨著經濟的增長和金融業不斷的發展，還有銀行、證券和保險業監管實踐經驗的增強，將逐步完善行業監管中的不足之處。

綜上所述，隨著我國金融行業的發展和經濟的不斷增長，金融機構的混業經營進程的逐步推進，筆者相信我國將會逐步建立起統一的金融監管機制，更好的為社會經濟增長做出應有的貢獻。

參考文獻：

[1]修雪丹.金融監管在金融創新中變革.經濟研究導刊.2009（34）.

[2]王夕予.淺談我國網上銀行監管法律制度存在的不足及完善.法制與社會.2009（36）.

篇8

中國作為全球第二大經濟體，在全球經濟一體化的大背景之下，構建健康、有序的金融市場環境，是中國經濟可持續發展的重要保障。金融監管體制的建立，一方面是金融監管工作的需求，是確保金融市場監控發展的力量保證；另一方面，金融監管體制的建立與完善，是中國依法治國的深入推進，是新時期金融市場法制化建設的重要舉措。當前，我國金融監管體制仍存在諸多不足，改革的困境、阻礙成為金融監管事業發展的制約因素。因此，本文立足于對中國金融監管機制的現狀，就如何深化金融監管機制的改革發展提出了幾點建設性意見。

二、中國金融監管體制改革的困境

1金融監管立法進程緩慢，滯后于金融市場發展需求

隨著我國市場經濟體制的不斷完善，金融市場的繁榮發展依托于完備的金融法律法規，強調金融司法進程適應金融市場的發展需求。當前，央行金融監管條例、信托法、外匯管理法等法律法規，尚不完備，法律法規的出臺、實施，面臨金融立法緩慢、司法不嚴的尷尬情境。有法不依、依法不嚴的金融法律環境，在很大程度上制約了金融管理體制的改革推進，改革缺乏良好的環境作為支撐。

2.金融監管方式落后，缺乏先進的監管理念

多元化的金融市場環境，強調市場為導向下的金融監管模式。但從實際來看，我國金融管理理念陳舊，監管方式仍在一定程度上強調政府為導向下的管制，行政管制的“影子”仍是存在。各金融機構監管效率低、協調配合不夠，以至于出現各部門、地方之間形成利益堡壘，直接影響金融監管的有效推進。特別是在金融體系國際化、市場化的大背景之下，中國金融監管理念的陳舊、監管方式的落后，將成為金融監管體制改革進程中迫切解決的重點。

3.金融監管機構協調性不足，存在監管效率不高

為滿足金融市場的發展需求，我國成立了銀監會、證監會和保監會三大監督機構，在很大程度上推進了我國金融監管體制的改革，但三大監督機構協調機制不完善的尷尬窘境比較明顯，各自為政的監管現狀，直接影響金融監管效率。因此，三大金融監管機構之間缺乏良好的協調配合，監管重疊、空白區的出現，讓監管工作出現重復監管、又存在監管盲區，不利于當前金融市場的健康發展。

三、推進中國金融監管體制改革的路徑

深化金融監管體制改革，是新時期中國金融市場繁榮發展的必然要求，也是推進金融監管事業發展的重要之舉。在筆者看來，深化中國金融監管體制改革的路徑構建，關鍵在于以創新為導向、為推動，加快金融監管立法進程、創新金融監管方式，從本質上優化金融監管體制改革的內外環境

1.營造外部環境：加快金融監管的立法進程

良好的外部環境，是新時期金融監管體制改革的重要基礎，也是體制改革道路鋪設的工作重點。我國金融監管立法進程緩慢的尷尬情形，強調加快金融監管立法的緊迫性與必要性。國家應立足于金融市場的發展需求，出臺金融監管的法律法規，并制定相應的實施細則，確保金融監管的法律法規從實施到執行，都有明確的法律及制度保障。與此同時，我國在金融機構市場退出機制的建設方面，存在機制不健全、法律保障不完備的問題。為此，我國應進一步完善金融市場機構退出機制，并強化以法律的形式對監管的程序、措施進行明確。

2.夯實內部基礎：著力于金融監管方式創新

以創新為導向，推進金融監管方式創新，是金融監管的現實需求，也是深化監管體制改革的重要內容。當前，我國金融監管方式的創新，關鍵在轉變傳統體制下行政審批的監管方式，轉而以“服務型”的金融監管方式，提高金融監管的效率，契合當前金融市場的發展需求。首先，轉變傳統自上而下的行政管理模式，弱化行政命令為監管的手段，強化以經濟手段為主的監管方式。特別是在現代金融市場的發展中，金融監管手段應以“經濟手段”為抓手，既契合金融市場的發展需求，又提高了金融監管水平；其次，逐步改善金融監管手段，依托信息化、電子化等金融監管手段，不僅能夠提高金融監管效率，也有助于推進金融監管體制改革的現代化發展，進一步夯實了體制改革的內部基礎。

3.構建監督力量：完善現行“分業”監管機制

當前，我國金融監管體制為分業監管，三大監管機構承擔著金融市場秩序的維護。但是，三大金融監督機構之間缺乏協調機制的建立，影響了金融監督工作全面而有效開展。為此，在構建監督力量的過程中，應逐步完善現行“分業”監管機制，提高三大監督機構的協調性。首先，明確監督機構的監督職責，確保職責到部門。并且，成立“中國金融監督管理委員會”，強化對三大監管機構的工作協調，確保職責的有效監督、業務的協調監管；其次，強化金融監管隊伍建設，在專業能力、職業素養等方面，要不斷的提高，以適應當前金融監督工作的需求。

篇9

本文作者：孫銳工作單位：吉林省能源局

日本金融監管體制特征日本金融廳作為日本金融監管的最高行政部門，對日本金融市場實行統一監管，全面負責對金融市場的監管工作。除此以外，日本成立了以不同監管職能為主的專業監管部門，由日本銀行負責執行貨幣政策的實施與制定，根據法律規定，日本銀行有權與有業務往來的金融機構簽署檢查合同，有權行使其職能，檢查市場金融機構，對其經營中潛在的各種風險進行有效控制，力求在實現職能監管的基礎上，保留分業監管的優勢。日本金融廳與日本銀行的分工不同，業務重點不同，但雙方具有協同性，各自發揮專業技術優勢，實現機構改革的平穩過渡，也就使得銀行監管具有了雙頭監管的功能。為了加強工作的協同性，法律規定，受金融廳長官節制，日本銀行應允許金融廳職員查閱相關資料，并向金融廳出示檢查結果。這種協同機制在實際工作中加強了信息共享，建立了溝通平臺，雙方工作人員通過日常的互換信息，形成了相互配合的密切關系。為減輕下屬金融機構的負擔，協商機制又發揮了重大功能，監管機構不干預金融機構的具體業務，主要通過增強居民的風險意識、信息披露等服務機制實現對金融體系的監管。

德國金融監管體制特征德國金融監管局是德國金融監管的最高機構，主要職責是保證德國金融產業正常運行，確保金融機構、保險企業和銀行的清償能力。德國金融監管局下設三個專業部門，分別監管銀行、保險、證券三種業務，同時還設置有三個交叉業務部門，專門負責處理交叉領域的問題。德國銀行監管對從業機構資信有嚴格要求，銀行開展業務前必須符合充足的資本要求，同時還要有至少兩個專業、資信水平高的管理人員。有資格提供銀行服務和產品的機構必須具有良好管理水平和償付能力。銀行監管部門進行持續監督，資本充足要求和資本充足的流動性是檢查的重要內容，還必須檢查銀行是否存在大額風險暴露，未提足壞賬準備以及違反審慎監管標準等問題。在監管方式上，監管部門聘請外部審計師對開展證券業務的信用機構和金融服務機構進行外部審計。此外，德國金融體系中不可或缺的是咨詢委員會，委員會成員包括了消費者保護協會、金融機構代表和學術團體等咨詢服務機構，主要作用是提供建議，提供如何提高監管水平的策略等。

完善金融監管的法制建設根據中國金融業發展趨勢，應以立法的形式明確界定金融監管當局的權利和義務，制定和出臺金融監管的相關辦法，嚴格規定金融機構的市場認定制度，對于符合資本條件的機構允許經營金融產品，對于不符合資本條件和流動型要求的機構嚴格控制。強化金融執法，進一步賦予銀監會、證監會等國家金融監管機構重大權力，并保證其在運作上的獨立性。大力整頓金融秩序，堅決取締非法金融機構，嚴禁任何非法金融活動。加強金融監管的國際合作隨著金融市場的不斷開放，金融監管不僅涉及一國金融行業，中國金融業已經逐步融入國際金融體系，與國際金融市場的協同效應開始逐步增強，市場的需求決定了中國金融監管機構必須加強跨國的金融監管合作和政策協調，防范國際金融危機。必須深化人員交流、信息共享、風險管理技術等方面的合作，實現中國金融監管與國際金融機構的對接。立集中穩定的金融監管機構越來越多的混業金融集團出現，使得現行的“一行三會”制度和協調機制無法從根本上對其實行有效監管。因此，成立一個長期穩定的金融監管機構迫在眉睫。介于我國政府機構改革的現狀，在具體實施監管的過程中，三會仍然按照各自領域各自分工，但遇到交叉領域或者重復監管的領域時，要由統一的金融監管機構協同三會進行監管，由固定人員和在三會中臨時抽調的人員組成監管團隊，并在監管過程中行使主要權力。現行機構之間要有效溝通，并且要定期由金融監管機構牽頭組織一行三會的聯席交流會，進一步加強和完善金融監管的協調機制。金融監管機構作為一個長期并穩定的有效機制，可以更好地與國際進行合作與溝通，加強我國在國際金融監管領域的地位，對我國金融國際化有長遠的意義。

篇10

[關鍵詞]中國；德國；金融監管體系；比較

在戰后歐洲的金融發展中，德國堪稱穩健發展的典范，而德國的金融監管更是獨領。2002年5月1日，德國把德意志聯邦銀行和保險監管、證券監管機構合并，成立統一監管組織———德國聯邦金融監管局（BaFin）。德國聯邦金融監管局（BaFin）成立，標志著德國金融監管體系改革的又一次重大變化。而在我國，隨著2003年4月28日中國銀行業監督管理委員會成立，沿用了近50年的中國人民銀行宏觀調控和銀行監管“大一統”的管理模式正式結束，我國金融業分業監管的體系已基本確立。因此，研究中德兩國同在21世紀初的金融監管體系的改革，正確認識和比較兩國金融監管體系，將有利于推動我國金融監管模式的發展和完善。

一、中德金融監管體系比較

1. 金融監管模式不同。世界范圍內金融監管機構設立的類型主要是分立與整合兩種類型，中國的“一行三會”監管體系即中國人民銀行（PBC）、中國銀監會（CBRC）、中國證監會（CSRC）、中國保監會（CIRC），體現了嚴格分立的監管模式。我國金融監管組織體系是伴隨著經濟金融的發展逐步完善，最先人民銀行從經營與監管合一轉變到放棄經營功能，成為一個超脫的金融監管主體；而后金融分業經營、分業監管體制進一步得到完善。人民銀行管理體制多次進行了重大改革，終于形成目前的人民銀行承擔貨幣政策制定工作，中國銀行業監督管理委員會負責各類銀行、信用社和信托投資公司等非銀行金融機構的監管，這些機構包括3家政策性銀行、4家國有商業銀行、12家股份制商業銀行、112家城市商業銀行、709家城市信用社、近3 4萬家農村信用社、200家外資銀行營業性機構以及153家非銀行金融機構。中國證券業監督管理委員會、中國保險業監督管理委員會分別負責證券業、保險業監管的分業監管格局。在德國，隨著銀行和金融服務機構，銀行和保險業務間的區別正逐漸消失，銀行、金融服務機構、保險公司一體化金融產品不斷涌現，那些能夠在市場上容易有效地擴大產品范圍的銀行、金融服務業以及保險機構間就形成了跨行業聯合集團。與此相適應，成立現代一體化監管結構也就成了必然。同時德國聯邦金融監管局（BaFin）的結構考慮到了行業區別：為銀行監管、保險監管和證券監管/資產管理成立了獨立的組織部門。而那些跨行業任務則由從傳統監管功能分離出來的幾個交叉業務部門執行。因此，2002年5月1日成立的德國聯邦金融監管局（BaFin）是集銀行監管（BAKred）、保險監管（BAV）、證券監管/資產管理（BAWe）為一體， 代表了完全整合的監管模式。它整合先前的銀行監管（BAKred）、保險監管（BAV）、證券監管（BAWe）的辦公機構為單一金融監管機構并且集監管銀行業、金融服務業、保險服務業功能為一身。聯邦金融監管局（BaFin）是一個聯邦機構，由隸屬聯邦財政部的部長通過公共法掌管。具有法律特性。兩個辦公室分處波恩和法蘭克福，大約有1000個雇員，聯邦金融監管局（BaFin）監管2700個銀行，800個金融服務機構和超過700個保險機構。新的德國金融監管體系明顯有利于監管局間的信息交換、有利于組織間的協同作用，有利于增強德國作為金融中心的地位、鞏固了其在國際金融中的地位和作用。

2. 中央銀行參與金融監管的程度、方式不同。按照授權，德國聯邦金融監管局（BaFin）不在各州設立下屬機構，各州銀行日常經營活動的具體監管，就由德意志聯邦銀行在全國9個地區設立的辦事機構和這些辦事機構下屬的118家分行承擔。不過，這些分支機構只是代為承擔銀行監管的日常事務，并負責將監管的情況向金融監管局報告，由其做出最終決定。同時，央行是全國惟一有權對金融機構行使統計權力的機構，這使得金融監管局無權單獨向金融機構征集任何形式的統計信息，不過因行使監管所需的必要信息，可從央行那兒獲得。而央行對涉及金融機構資本金與流動性方面的信息所做的報告，也會向金融監管局提供。同時中央銀行以三種方式在不同程度上參與對金融部門的審慎監管。一是中央銀行通過監測金融機構的風險類別并對其進行審計；二是中央銀行通過參加監管當局的董事會和管理委員會為改善監管發揮作用；比如德國聯邦金融監管局（BaFin）下設管理委員會，主要由內含聯邦財政部、中央銀行及其他監管部門的21名代表組成。管理委員會由聯邦財政部人員擔任主席。管理委員會監管德國聯邦金融監管局（BaFin）管理層，決定聯邦金融監管局（BaFin）的預算并建議如何完成專項監管任務；三是中央銀行與監管當局共享信息、技術、工作人員和行政管理等資源。這在一定程度上保證了中央銀行能夠在一定程度和范圍內參與金融監管。在中國，中央銀行專司制定貨幣政策。其原先的銀行監管職能交由一個獨立的專門的監管部門———銀監會完成，對證券業、保險業的監管也分由證監會、保監會管理。三者并列，處于同一層次。在金融監管信息的獲得方面，銀監會、證監會、保監會分別具有自己獨立的分支機構從平級的銀行、證券、保險業機構采集、匯總信息，并逐級上報最高機構。人民銀行、銀監會、證監會、保監會都具有向金融機構征集信息的權利。由于側重點不同，央行獲得監管信息和其他三個機構獲得的監管信息很多時候并不對稱。

3. 金融監管目標不同。雖然兩者都把保證本國金融業穩定作為金融監管最高目標，但存在著監管目標具有統一性和分散性之分。一般而言，金融監管的目的有三個：維持金融安全穩定和良好的金融秩序；防止金融業的壟斷以保持金融效率；保護投資者存款人的利益。監管是要兼顧安全、效率和存款人利益三項目標，并隨著經濟金融形勢的變化，對監管目標的側重點進行相應的調整。而中國在這方面與德國相比，有著明顯的不同。在德國，金融監管的主要目標首先是保證德國整個金融業的正常穩定運行，由此派生出保證金融資產安全和保護客戶和投資者的利益。而在中國，銀行、保險、證券擁有比較獨特的金融活動，有各自的收益和風險特征，其監管目標存在差別，因此有不同的監管目標，不同于統一的監管機構在監管目標上具有統一、清晰的重點，比如在我國，依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第三條規定，銀行業監督管理的目標是促進銀行業的合法、穩健運行，維護公眾對銀行業的信心。證券業監督管理的目標，就是促進證券市場規范健康穩定發展。要在保護投資者合法權益、防范系統性風險的同時，為證券公司的發展、壯大積極創造條件。由此可見我國金融監管的目標不具有統一性。金融監管的目標是依法維護金融市場公開、公平、有序競爭，有效防范系統性風險，保護存款入、投資者和被保險人的合法權益。銀行、證券、保險等監管機構要依法履行監管職責，充實監管力量，轉變監管理念，切實把工作重心從審批事務轉移到對金融企業和金融市場的監管上來。必須從健全監管法規、嚴格監管制度、改進監管方式、強化監管手段、完善監管體制等方面，全面提高金融監管水平。

4. 金融監管方式和手段不同。德國金融監管方式的一個重要特點就是依賴非政府力量來監管銀行，而較少使用政府直接監管措施。在放松對金融業管制的同時加強了對金融業的監管。德國金融監管當局放寬了對資金來源渠道、業務范圍、經營地域、利率水平等方面的管制措施，而同時從總體、宏觀方面對金融業加強了監管。實現了從常規性監管到風險性監管的轉變，重視內控制度建設，強調市場機制的作用，以防范金融風險，實現安全與效率并重的監管目標。而我國金融監管的形式一般有三類，一是監管部門的直接監管。它是中國目前使用最主要的監管形式。這種形式可以分為兩種方法，即金融行政管理和金融稽核管理；二是中央銀行或監管部門委托監管，可以委托銀行進行內部的稽核監管，也可以是委托外部的第三方機構，如會計師事務所、審計師事務所或咨詢評估機構；三是行業自律管理，建立銀行業同業協會進行行業協調和監管。針對上述不同的監管形式，形成三種不同的監管手段，即法律或法規的監管手段、行政監管手段和自律監管手段。中國改革開放以后，制訂了以中央銀行法和商業銀行法為代表的一系列的銀行法規，但是由于長期行政化管制形成的路徑依賴，中國的銀行監管手段依然主要是行政監管手段。這種行政監管手段，主要體現在銀行市場準入限制、價格管制、分業監管等方面，其核心是行政審批制和行政管制。

二、德國金融監管體系改革對我國的啟示