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[關鍵詞] 公允價值 發展歷程 應用前景

一、公允價值計量模式的發展歷程

隨著世界經濟的不斷發展,傳統的財務會計計量模式――歷史成本計量面臨著例如會計報表相關性、金融衍生工具等多方面的挑戰,越來越不能滿足會計主體相關利益各方對會計信息的要求,這種單一計量模式存在很大的局限性。在這樣的大環境下,公允價值計量模式提出并快速發展。

1.公允價值計量模式的提出

將“公允”這一概念最早應用于企業的財務報告的國家是英國。1844年,英國的股份公司法中就明確規定,公司的資產負債表必須“充分和公允”;在1948年,又將公司法中的這種說法修改為“真實和公允”。

在我國,首次引入公允價值概念是在1998年。財政部的《企業會計準則一債務重組》 《投資》 《非貨幣易》中,首次運用了公允價值計量模式。

2.公允價值計量模式的發展

(1)公允價值計量模式在國際上的發展

國際會計準則委員會(IASC)一直是公允價值計量屬性應用的積極推動者。在國際會計準則中,公允價值計量的應用遵循了由表外披露到對部分金融工具采用公允價值進行確認、再到對所有金融工具均采用公允價值進行計量并逐步推廣到非金融資產和負債項目的循序漸進的過程。1995年,國際會計準則中全面應用公允價值計量模式:到2005年修訂時,IASB對這一選擇權作出嚴格的限定,這在一定程度上限制了借助公允價值計量粉飾財務報告的舞弊行為。

(2)公允價值計量模式在我國的發展

公允價值計量模式在我國的應用可以分為三個階段:開始試用階段、暫停使用階段、重新應用階段。

1998年6月,財政部正式《債務重組》準則,首次使用公允價值計量。

隨著我國加入WTO,經濟市場化程度越來越高、資產和負債的公允價值越來越容易取得, 財政部決定將重新全面使用公允價值計量模式。2006年2月,財政部頒布新會計準則體系。新企業會計準則中,重新引入了公允價值計量模式,且應用范圍也較以前有較大推廣,在堅持中國特色的同時,又盡可能地與國際會計準則的要求保持了高度協同。

二、公允價值計量模式應用前景

1.公允價值計量應用的必然性

盡管公允價值確定較歷史成本而言難度有所增加,但在日益復雜的經濟環境下,歷史成本計量越來越不能滿足會計信息相關利益各方的要求。隨著經濟全球化和我國經濟的發展,公允價值計量模式的應用成為必然。

首先,采用公允價值計量符合國際會計準則的要求。美國以及世界上大多數發達的市場經濟國家均采用公允價值計量,我國目前加入WTO,與其他國家的貿易往來越來越多,實行公允價值計量十分必要。

第二,采用公允價值計量是企業內部的需要。公允價值的引入有利于保持企業的經營能力,實現資本保全,在物價上漲甚至通貨膨脹的情況下,可以大大減少企業資產貶值;有利于提高會計信息的相關性,合理反映企業的財務和收益狀況。

第三,采用公允價值計量符合會計目標轉變的需要。隨著股份制企業的發展尤其是上市公司的增加、資本市場的快速發展,會計的目標已由以報告受托責任履行情況為己任的責任觀,開始讓位于為會計信息使用者決策服務的決策有用觀。在可靠性的基礎上提高相關性是對會計信息質量的必然要求,公允價值因其能夠真實反映企業財務狀況和經營業績,已被認可為提高會計信息相關性的重要計量屬性。

2.公允價值計量的問題

公允價值自產生之日起,便受到廣泛的爭議。2008年9月美國爆發的金融危機,使得金融界更加猛烈地抨擊公允價值計量。那么,公允價值計量模式到底存在什么樣的問題呢?

第一,公允價值的理論體系尚不完善。在我國,關于公允價值的許多問題還處于研究之中,至今尚未形成一個完整的理論體系。

第二,公允價值的金額難以取得。我國市場并不是十分活躍,缺乏公平價格的形成機制,對于絕大多數資產和負債而言,很難找到可以觀察到的市場價值。未來現金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等是不確定的,在計量的操作上難度很大。

第三,普遍存在的關聯方交易嚴重影響交易價格的公允性。我國上市公司和大股東之間的交易非常普遍,交易價格缺乏公允性的情況時有發生,很多上市公司利用關聯方交易粉飾報表,虛增會計利潤,成為利潤操縱的工具。

第四,中介機構尚難以真正獨立、客觀、公正地行使中介職能。一些中介機構缺乏誠信,對一些資產或負債的評估有失公允,資產評估的客觀性還存在較大不確定性。

第五,會計人員的素質參差不齊。目前我國具有較高水平的會計人才較企業對這類會計人才的需求而言數量較少,有些會計人員素質不高,會計信息化水平以及相關的信息處理能力較低等,這些都限制了公允價值的大范圍推廣與應用。

3.公允價值計量應用的相關建議

為使公允價值計量更好地為會計信息的使用者服務,筆者提出了以下相關建議:(1)健全法律制度環境,盡快形成合理的公允價值計量體系。(2)降低公允價值計量的成本。(3)提高相關人員的素質,保證公允價值計量的可靠性。(4)提高公允價值計量的可操作性。

參考文獻:

[1] 葛家澍:關于在財務會計中采用公允價值的探討[J].會計研究,2007,(11)

[2] 王淑棟:公允價值運用面臨的挑戰與對策[J].科技創新導報,2008,(2)

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關鍵詞：金融工具減值 預期信用損失模型 當期預期信用損失模型

一、金融工具減值準則發展歷程

2008年3月，IASB了關于如何簡化金融工具會計計量的討論稿，其中提出要對金融資產減值模型給予改進。

2009年11月，IASB了IFRS-9《金融工具：攤余成本和減值》的征求意見稿（ED），提出采用“預期信用損失模型”代替IAS-39 的“已發生損失模型”。

2010年5月，FASB《金融工具會計以及衍生工具和套期活動的修訂》的征求意見稿（ED），提出求當主體不能收回所有合同金額時，應確認信用損失。

2011年1月，IASB和FASB聯合《金融工具：減值》的征求意見稿（ED），該文件作為《金融工具：攤余成本和減值》的補充文件，對減值的范圍、減值的主體應否在做出損失評估后考慮未來事項、以及減值的計量和有效利率等問題進行了完整的規范。

2011年7月，IASB和FASB提出了“三組別法”，該方法依照內部信用層級對金融資產確認預期損失，信用風險由低到高為第一、第二、第三組別。FASB根據相關反饋意見后，決定開始自行探索一套可行的減值模型。

2012年12月，FASB了《金融工具：信用損失》的征求意見稿（ED），提出用“當前預期信用模型”代替 GAAP的“已發生損失模型”。

2013年3月，IASB了《金融工具：預期信用損失》的征求意見稿（ED），提出“預期信用損失模型”應根據信用質量的不同等級，分別確認12個月的預期信用損失以及生命周期的預期信用損失。

二、減值模型對比分析

（一）已發生損失模型

目前，我們采用“已發生損失模型”計提資產減值準備。該模型需要企業在每一個資產負債表日，應對除了以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產以外的金融資產的賬面價值進行檢查，確定是否存在減值。

（二）預期信用損失模型

IASB提出“預期信用損失模型”要求計提的資產不再需要有減值跡象，在估計金融資產的未來現金流量時，不僅要考慮已發生的損失，還必須要考慮未來的信用損失，并且在每個會計期間內還要重新進行預期信用損失的估計。

（三）當期預期信用損失模型

FASB提出的“當期預期信用損失模型”是以金融資產現金流的預期可收回程度的為基礎，不再強調減值跡象的發生，從而也更早地確認了減值損失。

（四）三種減值模型的異同點

IASB的“預期信用損失模型”和FASB的“當期預期信用損失模型”在需要計提減值準備的金融資產范圍的問題上本質是一致的。但由于兩者在金融資產分類和計量上的不同，導致在某些形式上有所不同：IASB是以攤余成本來計量的金融資產，而FASB是短期應收款項和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。

IASB的模型和FASB的模型在對預期信用損失的確認和計量上有本質不同。前者是依據信用質量的不同分別確認12個月的預期信用損失以及生命周期的預期信用損失。后者在對金融資產的可收回現金流程度作預期時，需要考慮到與過去和現在相關的全部信息，但卻不需要考慮到報告期后的信息，不因金融工具自初始確認以來信用質量是否惡化而區別對待。

IASB的模型與FASB的模型對預期信用損失確認時點不同。前者要求當信用風險明顯增加時才確認金融工具到期前所有的預期信用損失，而后者在初始確認時就確認金融工具到期前所有預期信用損失。

IASB的模型和FASB的模型，相對于現有的“已發生損失模型”在金融工具減值的方法上有很大的改進。首先，預期信用損失的確定不再有觸發事件，并且當預期信用損失發生變化時立即更新預期信用損失;其次，主體在確認預期信用損失時，不僅僅只考慮歷史事件及當前狀況，還要根據經濟發展形勢以及企業實際情況估計未來可能導致信用發生損失的各種因素。

三、目前金融工具減值準則的不足

我國現行準則“已發生減值模型”是基于公允價值的計量和金融資產發生減值的客觀證據而實行的。準則中制定了判斷標準，這些標準表面上看起來是合理，但實際上卻很難準確地把握。因為界定公允價值下降是否為暫時，取決于管理層的判斷。如果公允價值下降被判定是暫時的，影響的是權益而不是損益;反之出現了表明金融資產發生減值的客觀證據，就應確認資產減值損失，并將原來計入資本公積的公允價值變動轉為資產減值損失，影響的是損益而不是權益。

我國現行準則規定：“資產減值損失一經確定，在以后會計期間不得轉回” 。該做法不符合市場經濟規律，因為資產的可回收價值有可能低于資產的賬面價值，也有可能高于資產的賬面價值。

四、對我國金融工具減值準則制定的影響

我們從IASB和FASB制定金融工具減值準則的的過程中可以認識到，對金融工具準則的趨同與協調從未停止止步。在國際組織探討金融資產減值模型的背景下，我國對金融資產的減值研究明顯滯后。我國應充分考慮作為發展中國家和新興市場經濟國家的特點，制定出符合中國國情的基本準則，真正實現我國企業會計準則與國際財務報告準則的趨同。

參考文獻：

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[關鍵詞]會計準則；國際趨同；中國特色

隨著我國向世界經濟靠攏的步伐越來越快，會計信息對于國際間經貿交流的重要性不言而喻。會計準則的國際趨同已在世界各國達成共識。尤其是2008年金融危機以后，各國紛紛意識到要建立一個全球統一的高質量會計準則，順應國際趨同的潮流，為全球金融體系和資本市場健康發展與穩定做出貢獻。

1 我國會計準則與國際趨同的發展歷程

2006年2月，我國頒布了《企業會計準則》?！靶聲嫓蕜t”的全面實行，使我國向國際準則趨同邁進了一大步。“新會計準則”包括：1個基本準則，38項具體準則，32項應用指南，若干準則解釋和補充規定。2010年4月，財政部了《中國企業會計準則與國際財務報告準則持續趨同路線圖》。

2 CAS與IFRS & IAS趨同的具體表現與比較分析

2.1 公允價值方面

2011年5 月，IASB了《國際財務報告準則第13號――公允價值計量》（簡稱IFRS 13），使得公允價值計量廣泛地應用到世界各國的經濟發展中。2014年1月初，我國財政部了《企業會計準則第39號――公允價值計量》（簡稱CAS 39），不僅促進了我國會計準則與國際趨同的發展，同時也有利于公允價值準則的統一，使公允價值計量在我國經濟發展的各項活動中得到更好的運用和拓展。

在公允價值定義方面我國與國際相似，都是市場參與者在計量日發生的有序交易。我國會計準則把公允價值的計量范圍從“資產的交換或負債的清償”拓展到“資產的收到或負債的轉移”，擴大了公允價值的計量范圍，同時體現了與國際的趨同態勢。兩者定義均提到了“脫手價格”及價格是真實發生的，而不只是意愿而已。在公允價值的適用范圍方面，國際上除特定情況外，要求采用公允價值計量，而我國應用范圍比較狹窄，限制也多，如生物資產的計量、固定資產后續計量均采用成本模式。估值技術方面，我國與國際趨同都有三種方法：市場法、收益法和成本法。在公允價值層級方面，CAS 39&IFRS 13都將其分為三個層級：最優層級為活躍市場中未調整的公開報價；第二層級為直接或間接地輸入值；第三層級為不可觀察層級。

2.2 企業合并與合并財務報表方面

我國2014年新修訂的《企業會計準則第33號――合并財務報表》（以下簡稱CAS 33）與國際（IFRS 10）關于合并范圍的認定已經達成共識：都是以“控制”為基礎，即投資方擁有對被投資方的權力并享有其可變回報，而且有能力影響其回報金額的，納入合并財務報表的范圍。對于少數股東權益的計量，CAS 33要求以少數股東享有的被購買方可辨認凈資產的份額進行計量，而IFRS 10規定也可按照公允價值計量。在母公司是否需要編制合并財務報表方面，CAS 33規定除母公司是投資性主體可以有豁免權外，所有其他母公司應編制合并財務報表。而IFRS 10認為若母公司本身是另一企業的全資子公司，也可豁免該母公司編制合并財務報表。

值得關注的是，我國會計準則雖然趨同于國際會計準則卻不全盤吸收，在追求共性的同時也保持個性。針對企業合并時采用的會計計處理方法，我國就有自己的特色。國際（IFRS 3）規定企業合并必須采用購買法進行會計處理。我國（CAS 2）規定同一控制下企業合并采用權益結合法，非同一控制下企業合并采用購買法。權益結合法目前在我國有一定的實踐意義。我國企業股本結構特殊，產權交易市場不夠成熟，實踐中存在大量的同一控制下的企業合并。合并方與被合并方有時并非完全自愿參與合并，這種合并不是市場機制下的企業購買行為，更多的是一種股權聯合。另外，上市公司存在大量非流通股，用并不公允的價值來替代公允價值，會影響合并報表的合理性。

3 結 論

會計準則在國際趨同的過程中，一方面與國際趨同順應大勢。符合經濟與資本市場全球化的要求，與國際會計準則協調。另一方面會計準則的國際趨同不可能一揮而就。應考慮本國利益；正確看待差異，不要盲目跟風；應當循序漸進，有取有舍。作為20國集團的成員，我國不僅要積極參與國際會計準則的制定，爭取更多發言權，更要積極推進各國會計準則向國際準則靠攏，使會計信息更加標準，更加統一。

參考文獻：

[1]李波.淺議企業會計準則和國際會計準則的差異及趨同[J].環球t望，2014（23）.

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關鍵詞：公允價值 運用 新會計準則

2008年的金融危機引發了全球金融界和會計界對公允價值空前激烈的爭論。在這場危機中，本已飽受爭議的公允價值計量再次被推到了風口浪尖。公允價值計量在我國的發展歷程雖然比較短，但卻有著“先用后棄、棄后又用”的坎坷經歷。隨著我國市場經濟和經濟全球化的不斷發展，公允價值計量已成為不可阻擋的趨勢。因此，積極關注公允價值在我國的運用意義重大。

一、公允價值在我國的運用

2006年財政部了包括1項基本準則和38項具體準則的新會計準則體系，新會計準則體系在諸多方面實現了歷史變革，公允價值的全面運用更是新準則的一大亮點。據統計，在新會計準則體系中17個具體準則不同程度地運用了公允價值。

二、公允價值計量的優勢

1.公允價值計量具有時效性

資產計價必須立足于現在時點，堅持動態的反映觀。而公允價值能夠隨時間的變化而變化，從而達到一種動態計量的效果。公允價值的運用更能準確反映企業的現金流量、財務狀況，使會計報表的信息更加相關，更有利于管理層做出決策。

2.運用公允價值能客觀反映財務狀況

由于市場物價的變動必然導致資產或負債價值的變動，而企業的資產或負債按歷史成本計量，企業就不能按照變動的情況自行調整其賬面價值。尤其在通貨膨脹引起物價變動的情況下，采用歷史成本計量的資產負債表不能客觀反映企業的財務狀況。而公允價值計量是能夠隨市場的變化而變化的，所以能客觀地反映通貨膨脹期間企業的財務狀況。

3.運用公允價值能對金融衍生工具進行計量

隨著經濟制度的創新和科學技術的進步，金融衍生工具等軟資產大量涌現。由于金融衍生工具是建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格隨基礎金融產品的價格變動而變動的派生金融產品，因此無法用歷史成本進行計量。公允價值的計量符合金融衍生工具計量的要求，所以運用公允價值計量就顯得十分及時而且必要。

4.公允價值計量體現國際化趨勢

隨著我國市場經濟和經濟全球化的不斷發展，運用公允價值計量已成為不可阻擋的趨勢。運用公允價值計量可以體現我國的會計國際化發展。美國會計準則和國際會計準則越來越多地使用了公允價值計量。我國運用公允價值計量，也是順應國際經濟一體化和會計準則國際化的潮流。

三、運用公允價值的劣勢

1.公允價值的理論體系不夠完善

我國38項具體準則中的17個具體準則不同程度運用了公允價值計量，但只有兩項較為詳細地提供了對公允價值計量的相關指南，對公允價值計量可能遇到的共性問題沒有提供統一的解決框架。此次由金融危機引發的關于公允價值計量的爭論就可以看出，完善公允價值計量的理論體系還有很長的路要走。

2.公允價值不易直接獲取

公允價值計量的首要目標就是確定資產或負債的公允價值，而公允價值的確定應首先按活躍市場中自愿交易形成的公平價格。由于我國市場經濟體制尚不健全，相關市場的發展不成熟，當某些資產或負債不存在活躍市場而且在市場上找不到相類似的資產或負債，則只能采取現值技術估計公允價值。但由于未來現金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等都是不確定的，因此這種情況下公允價值很難確定。

3.公允價值容易引起利潤操縱

我國相關市場的發展不夠成熟，導致難以通過市場來獲取公允價值計量所需要的信息。由于公允價值不容易確定，尤其是不存在市場價值的情況下，運用公允價值計量會有很大的變動空間。因此在利益的驅動下，管理層往往會將公允價值作為操縱利潤的工具，從而獲取一些私人利益。

4.我國會計人員的素質有限

公允價值的確定很大程度上取決于會計人員的主觀判斷，因此運用公允價值計量需要會計人員具備較強的職業判斷能力和較高的職業道德。為了實現與國際接軌，我國的企業會計準則基本上是以原則導向作為基準，在許多操作層面的細則沒有作明確規定，因此公允價值的運用對會計人員的職業判斷提出了重大挑戰。

四、我國運用公允價值的建議

1.加強公允價值計量的理論研究

我國當前對公允價值計量的研究尚未形成完整的理論體系。謝詩芬教授指出：“完善理論比活躍市場和高素質人才更重要。”因此應加快健全公允價值計量的理論體系。完善的公允價值計量的理論體系，是公允價值計量在我國得以真正的廣泛應用的基礎。

2.創造公允價值計量的環境

促進市場網絡化，建立市場信息相關的數據庫。利用網絡快速傳遞公允價值計量所需的公共信息，實現資產信息的及時查詢和資源共享，方便職業人員在資產定價時選取適當的參數，使企業公允價值的計量快捷、有效。

3.加強會計和審計監管

政府應加強對市場的監管力度，建立科學有效的預防、發現、糾正和懲處利用公允價值進行會計造假的新機制。應加強會計師事務所、監管部門、證券交易所等的社會監督，促進企業嚴格遵守會計規范，使公允價值計量在行業監督指導下實施。

4.提高會計人員的素質

運用公允價值計量，使公允價值的確認與報告的可靠性得到保證，就離不開高素質的會計人員。提高會計人員的素質應從兩方面著手：一是建立會計人員的培訓機制，使會計人員理論和實操水平與時俱進；二是提高會計人員的職業道德水平，加強法制教育，提升其思想境界。

小結

隨著國內會計準則向國際會計準則的趨同，公允價值的作用將會越來越明顯。因此我們要創造條件，加強理論研究，完善市場機制，制定相應的法規制度，不斷完善公允價值計量在我國的運用。

參考文獻：

[1]謝詩芬.公允價值：國際會計前沿問題研究[M].長沙：湖南出版社，2004.

[2]財政部會計司編寫組.《企業會計準則講解》，[M].北京：人民出版社，2006.

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全球統一的高質量會計準則是經濟全球化的客觀要求。只有采取國際會計標準及時披露信息，才能在境內外資本市場市場贏得投資者信任，同時也對經營層的經營管理真正產生約束。然而，自從美國金融危機爆發以來，其產生的連鎖反應引起了世界各國的金融海嘯，也讓世界經濟走向低迷。美國華爾街帶來的這場金融風波引發世界上的許多國家的金融體制走向破產邊緣。中國在這場世界經濟危機中當然也不能幸免。公允價值會計使市場陷入“價格下跌——資產減計——恐慌性拋售——價格進一步下跌”的惡性循環之中，在次貸危機中起著推波助瀾的作用。

我國會計的國際化隨著經濟的國際化在不斷發展，財政部一直致力于制定與國際會計準則（IAS）相協調的我國會計準則，在會計準則的制定過程中，準則制定者始終堅持這樣一條原則，即只要與我過現行的法律沒有矛盾和沖突，我國的經濟實務與國際會計準則所針對的經濟實務一致或相近，又可以在實際中進行操作，就可以采用國際會計準則，實現我國會計準則與國際會計慣例充分協調。世界上第一個制定會計準則的國家是美國，并且在十多年前就早已提出建設“高質量會計準則”的目標，但無論是本世紀初發生的“安然事件”還是近年來的全球金融危機，均暴露美國會計準則存在重大缺陷。這就不得不引起我們對會計準則國際化做進一步的思考。本文欲從2005年以來中美會計準則國際化的歷程來比較分析中國會計準則國際化問題。

二、國際化趨勢思考與啟示

在G20峰會上，會議綱要明確提出要求制定全球統一的高質量會計準則，并希望能在全球范圍內統一，高效地執行。從而可以預見，隨著全球后金融危機時代的到來，越來越多的國家或地區將加入到采用國際財務報告準則或與之趨同的行列中，會計準則國際趨同步伐會大大加快。

分析不同國家不同地區的會計準則發展歷程，找出差異分析原因，決定是否與國際會計接軌，提出我國會計準則的國際化道路，過去采用的是漸進式方式，將來也是如此，國際化協調是我國會計發展的趨勢，那么，通過比較了中美會計準則國際化歷程，我國要在國際化進程中，充分認識到以下幾點：

（一）從發展的角度看

我國的會計準則要與國際會計準則相協調，資本市場的發展是我國增加直接融資的一大方式，資本運作已作為發展的主導，會計準則國際化提供真實、公允、可比并能滿足國外投資者、債權人需要的會計信息，這就要求我國會計準則必須國際化。

（二）從金融危機角度看

此次金融危機并非公允價值惹的禍，美國次貸危機引發的全球金融危機其根本原因是美國社會過度的超前消費、投資銀行等機構對金融產品的過度創新、相關金融監管機構疏于監管。即使金融產品不采用公允價值計量，這次金融危機也是不可避免的。

（三）從穩定的角度看

要保持我國會計的中國特色。我國會計準則由政府制定，市場不是萬能的，我國市場經濟是以公有制為主體且國有經濟占主導地位，決定了民間團體制定會計準則不可行，美國自“安然事件”后重新編制GAAP也證明了我國由政府制定會計準則的正確性；另外，我國國情是經濟還欠發達，全面實施公允價值計量還不切實可行，以歷史成本為基礎，一定范圍內運用公允價值，會計準則規范重點偏向于利潤表，準則與制度并存等。我國會計具體操作以會計制度為準，這便于會計人員工資，也是歷史演變的過程（葉建芳，2005）。

（四）從會計準則國際化本質看

會計準則的國際化不僅僅是一個技術性問題，其背后的實質實際上是各國的利益之爭。IFRS與US.GAAP并不一定可能完全趨同。美國的環境，如立法與規則，大量使用律師等與其他國家不同的情況。經濟環境如此不同，如何在會計準則上達到趨同？在現行會計準則全球化的發展中，真正的競爭對手是美國公認會計原則同IFRS，雖然有跡象表明美國有朝IFRS發展的趨勢，但其準則制定者沒有止步投降。那么美國在制定會計準則過程中的一些思想也是值得我們借鑒的。

三、小結

不論是中國會計準則、美國會計準則，還是國際財務報告準則，都是為了公眾利益的公共產品，經濟全球化的發展，制定一套高質量的全球性的會計準則并被一致的解釋和真實的執行，每個國家都要貢獻自己應有的力量，這也是各國利益相互博弈的一個過程，我國要在立足自己國情的基礎上，積極參與國際化交流，充分利用后金融時代世界經濟格局重構、國際金融監管框架發生重大改革的契機，借勢發力，順勢而為，全面參與國際會計準則的修改與制定。

參考文獻

[1] 葉建芳.中國與國際會計準則的比較[M].上海：上海財經大學出版社，2005(4):23-36.

[2] 陸建橋，林啟云.國際會計審計及其監管的最新發展與中國對策[J].會計研究，2010(3):13-15.

[3] 武朝榮.金融危機下的公允價值計量問題[J].會計之友，2009(9):22-25.

[4] 汪祥耀.美國會計準則體系的重大變革與啟示[J].財經論叢，2009(11):11-14.

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關鍵詞：公允價值；運用；監督；制度

公允價值是現代經濟的一個重要概念和內容，通常又被稱為公允市價或者公允價格，是指資產和負債按照市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售資產所能收到或者轉移負債所需支付的價格計量。公允價值計量是市場經濟條件下維護產權秩序的必要手段，也是提高會計信息質量的重要途徑，代表著會計計量體系變革的總體趨勢。

一、公允價值計量在經濟活動中的運用

在我國，公允價值計量的運用是從1998年政府頒布的《企業會計準則――債務重組》開始的，這一期間，財政部共頒布了42項具體會計準則，涉及公允價值的會計準則包括：債務重組、非貨幣性資產交換、金融資產、長期股權投資、投資性房地產、無形資產、固定資產和租賃等多項。下面一列舉的方式，闡述公允價值目前在我國經濟活動中主要運用。

1.公允價值在企業債務重組中的運用

在企業的債務重組互動中，無論重組的雙方是什么樣的經濟關系，對于雙方資產的評估都是不可或缺的步驟。而要對不同的企業資產轉換到一個可以用數字來表述的統一價值平臺上來，對于公允價值這個概念的運用就成為了必須要進行的過程。當債務需要通過非現金的方式進行償還時，非現金的資產從賬面的價值被轉換為了公允價值，也就是與債權人通過談判或者別的手段達成一致的一個價值，通常會大于債務人資產本身，債務人通過轉讓費資金資產，獲得了公允價值與實際價值之間的差額，從而能夠促進交易的進行。有時候，債務重組的方式是將對債務人的債權轉化為債權人實際控制債務企業部分股份。這時，債權人獲得的股權部分就化作了公允價值，并不是根據其市場價值來進行交易的，而是通過雙方通過談判的形式都能夠接受的一個價值。債務人將股權的公允價值與其實收資本之間的差額確認為資本公積，使債權人享受股權公允價值的長期投資資格。債務重組是企業合并過程中的必經之路，為了達到重組的目的，我們常?？吹?，強勢的一方往往通過公允價值的方法為弱勢一方讓出一些利益，這些利益往往是具體的金錢數目。在這個過程中，弱勢的一方獲得了公允價值與債務原本價值的差額，這樣就大大提升債務重組和企業合并的成功概率，為整體效率的提升做出了一些貢獻。

2.公允價值在非貨幣性資產交換過程中的運用

引入新概念“公允價值”之后，我國的會計結算制度也有了很大的變化。在傳統的會計核算的過程中，都是以賬面價值入賬，非貨幣性資產如土地、廠房和相關稅費等都是以折算的方式進行入賬。當會計行業引入公允價值這一概念后，會計進行賬務管理時，不再以賬面價值入賬，而是將公允價值作為入賬的基礎。非貨幣性資產進行交換是，不再以市場的平均價格來運行，而是通過雙方協商后以公允價值和應支付的相關稅費作為交換資產的成本。當然，在這種情況下，公允價值計價的基本條件是交換符合正規正常的商業實質，且交換的非貨幣資產的公允價值有可靠的計量方法和方式。

3.公允價值在長期期權投資中的運用

長期股權投資（Long-term investment on stocks）是指通過投資取得被投資單位的股份。通常情況下，公允價值在長期期權投資過程中的運用主要體現在非同一控制形式下的企業之間通過長期期權投資來控制其他單位或者企業的過程。按照正規的操作順序和規定，企業合并中的購買方在購買當日必須按照《企業會計準則第20號――企業合并》確定的合并成本作為初始的投資成本。根據規定，購買方在長期期權購入當日對作為企業合并對價付出的資產、發生或承擔的負債應當按照公允價值進行計量。在后續的工作中，長期期權投資的初始投資成本大于投資時應能夠享有被投資單位可辨認的資產公允價值份額。投資企業在確認應享有被投資單位凈損益的份額時，應當以取得投資時被投資單位各項可辨認資產等的公允價值為基礎，對被投資單位的凈利潤進行調整后確認。

二、 公允價值計量運用過程中的利與弊

我國的公允價值運用已經經歷了超過十五年的時間，雖然時間不短，但是與發達國家對比發現，我國對于公允價值的運用還處于初級階段，在實際運用過程中也涌現出一系列的問題。

1.公允價值計量運用過程的利好

公允價值以及公允價值計量的出現有一個最基本的前提，那就是交易雙方的自愿，公允價值本質上還是體現了商品本身的價值。然而，經濟學指出，價格往往與價值并不相等，而是價格圍繞價值上下波動，這也就為公允價值的存在提供了依據。公允價值計量方式的運用為經濟的發展有著一定的利好。

首先，公允價值計量能夠提高會計信息的相關性。相對于傳統的會計計量系統，公允價值是在信息化高度發展的過程中發展起來的，與會計的信息化有著天然的聯系。從這一角度來看，公允價值計量是一種動態的計量，能夠在金融市場瞬息萬變的現實中更加準確的反應一個企業的財務狀況、經營成果和資金流量，這些會計信息的聯通為信息的對稱性發展提供了可能，能夠為投資者、債權人和長期債券投資者提供更加透明和準確的信息，保證這些企業的應有利益。

其次，公允價值計量促進了金融創新。隨著世界金融市場的發展和演化，已經出現了很多人們不愿看到的對金融市場本身影響十分惡劣的事情，例如很多的金融衍生工具由于各種原因無法用傳統經濟學理論中的歷史成本計量方法進行計量。當整個資本市場瞬息萬變的時候，或許只有公允價值計量能夠真實地反應交易的實質，反應真實的市場規律。事實上，在很多經濟學家的觀點中，價值是雙方或者多方博弈的結果，也就是說公允價值才是真正的價值。因此，公允價值向會計信息使用者提供更真實和公允的信息， 并且使得金融創新有了可 靠地計量依據.從而促進了金融創新的發展。

再次，公允價值計量有利于企業的資本保護。企業資本的維持和擴大再生產必須有一個基本的前提，那就是企業必須有能力對生產過程中耗費的生產能力進行回購。然而，在傳統的歷史成本計量體系當中，一旦物價大幅上漲，回購很有可能成為泡影。運用公允價值計量方法，無論何時耗費的生產能力全部按照行市家或未來現金流量的現值計量，得出的金額即使在物價上漲的環境中也有能力回購耗費的生產能力，使企業的資本得到了保護，削弱了純金融市場對實體經濟的沖擊。最后，采用公允價值體系，經濟上可以更好與國際接軌。采用公允價值計量， 是我國會計準則與國際會計準則接軌的重要一步，為我國企業的發展和會計行業的國際化發展帶來了很大的機遇。

2.公允價值計量運用過程的弊端

在我國經濟發展現代化的進程中，由于歷史、政治以及一些習慣性操作的問題，公允價值的運用也帶來了一些比較突出的弊端。

首先，公允價值無法保證會計信息的可靠性。我國目前的資本市場還處于初級階段，非市場因素對市場本身的干擾十分嚴重，這就導致絕大多數資產的公允市價難以獲得。雖然我們出臺了很多的規定，但是“人治”時代的習慣使得我們的公允價值信息在很大程度上依賴于當局或者會計人員的職業判斷和操作，會計信息的可靠性無法保證。

其次，實際操作中公允價值很難確認。在發達國家，往往有著十分發達并且專業的公允價值評估體系，能夠用專業的眼光公開公正的對企業交易過程中的資產進行評估。然而，在我國，這種體系的缺失不僅對公允價值的運用起到不利的作用，同時對我國經濟發展十分不利。然后，公允價值計量可能導致利潤操縱。公允價值定價的方法和方式受人為因素的影響十分巨大，當人的作用在交易中擴大的時候，交易的公平和真實性就受到了威脅，部分能量較大的企業決策者有可能運用各種手段或者陰謀來進行賬面利潤率的操縱，這樣不僅是對企業發展十分不利，對于整個社會的公平正義也是一種挑戰。

最后，公允價值計量增加了財務信息的波動。采用公允價值計量的方式對企業的資產、負債變動進行管理，由于公允價值 受經濟環境、供求情況、 市場預期、 企業信用等多方面因素的影響，容易導致企業財務的信息隨市場經濟環境的變化而波動。在很多情況下，市場信息一旦失靈，價格波動就會對企業的決策產生影響，導致企業經營的困難。

三、 公允價值的監督措施

從公允價值的產生、發展以及運用過程中產生的一些利弊來分析公允價值本身，我們會得出一個簡單的結論，那就是必須加強對公允價值計量體系的監督。目前，我國對于公允價值計量體系的監督已經采取了很多的措施。

首先，國家出臺多項規定促進會計事務所體制的發展，改善從業環境。會計行業本身也出臺了一些行業自律準則，嚴格遵守獨立審計的準則，提高會計師的業務水平和道德水準。發達國家往往都有嚴厲的《注冊會計師懲戒規則》，對違反規則的會計師進行重罰，這一點十分值得我們借鑒。

其次，制定公允價值計量的具體操作規范。我國應該順應時代的發展，向公允價值體系運用成熟的國家進行學習，出臺詳細的可操作性強的公允價值計量體系，規范運行流程和運行環境，對公允價值計量工具的運用過程進行嚴格的監督。

最后，提升從業人員的素質是一切監督的根本，從道德、法律和業務三個方面對從業者進行培訓和提升，使他們認識到我國的公允價值計量體系與國外的差別，真正建立一支道德水準高、法律意識強和業務能力強的會計隊伍，不僅是監督的關鍵，同時也是監督的最終目的。

四、 總結

公允價值計量體系的運用是社會經濟發展的一個趨勢，其發展不可避免。然而，在我國目前的公允價值運用過程中，在為我國的經濟帶來利益的同時，也涌現出了很多的嚴重問題。那么，對待公允價值，我們就更應該加強監督，提高防范，同時也必須大膽運用，促使我國經濟和企業向著國際化和現代化發展。

參考文獻：

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[3]陳敏.從公允價值發展歷程的角度論會計存在與會計意識[J].現代經濟信息，2014，24：214.

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[關鍵詞] 公允價值 環境要求 前景展望

計量屬性一直是會計研究的核心問題。傳統的會計模式是以歷史成本計量為基礎的。但20世紀70年代以來，新的會計環境要求對其進行改進乃至徹底改革的呼聲越來越高。為適應這一要求,以FASB為首的會計準則制定機構提出了“公允價值”這一全新的計量模式,并隨之逐步應用和推廣至會計準則中。我國也在2006年頒布的新會計準則體系中確定了公允價值的計量屬性的地位。

一、公允價值理論的歷史背景

真實公允觀是從英國會計原理衍生出來的概念,最早將公允價值這一理念納入財務報表列報的則是美國。由于公允價值提供的財務信息具有高度相關性,有利于信息使用者做出正確決策,以美國為代表的會計準則制定機構迅速反應,FASB于1984首次將公允價值運用于金融工具會計,了SFAS80(遠期合同會計),之后公允價值運用經歷了從表外披露到表內確認的過程。公允價值會計日益受到各國會計界的重視和認可,成為發達國家重要的會計計量模式。

二、國際國內公允價值理論的發展歷程

1.美國《SFAS157——公允價值計量準則》

(1)主要內容:①含義：公允價值是指計量日市場參與者之間的有序交易中,出售資產收到的或轉讓負債支付的價格。②估價技術：市場法，依據相同或可比資產或負債的市場交易價格及其他相關信息進行估價。收益法，運用某些估價技術將未來多筆金額(現金流量)轉換成當前單筆金額(貼現后)。成本法，使用當前重置一項資產的服務能力所需支付的金額進行估價(常指當前的重置成本)。并非在所有情況下都要同時使用三種估價技術,也不可能適用于所有情況。③公允價值級次：公允價值級次是根據公允價值計量時估價技術所用參數的可靠程度所劃分的等級。SFAS157將估價技術所用參數劃分為三個等級:一級參數是計量日主體準入的活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。二級參數是一級參數之外、可直接或間接獲得的其他可觀察市場參數,包括活躍市場上相似資產或負債的報價、非活躍市場上相同或相似資產或負債的報價、報價之外的可觀察市場參數及其他得到市場證實的信息。三級參數是資產或負債的不可觀察參數。

(2)分析評述。①SFAS157的進步性：SFAS157明確提出“脫手價計量目標”，全面引入“市場參與者觀”，并制定了兼顧計量和披露的“公允價值級次”,是國際公允價值會計研究的最新成果,將對財務會計計量領域產生深遠的影響。提升了公允價值內涵的高度。本準則對公允價值進行了定義，認為公允價值是一種有序交易中的脫手價值。公允價值是市場交易者使用其在市場進行交易的價格，同時該定義還強調了主市場和最有利市場在公允價值確定中的作用。結束了公允價值計量的多樣性和不一致性。本準則確立了GAAP計量公允價值的框架，結束了GAAP中關于公允價值的不同定義和有限應用指南以及指南零散地分布于其他準則中的局面。提出分層估價與披露。據公允價值的參照信息，將公允價值分為三個等級，對于不同的公允價值等級需要分開單獨披露，要求企業最大限度地依據活躍市場信息，最小限度地參照自己的判斷。這樣的規定旨在降低會計利潤操縱，提高會計信息的可比性、一致性和相關性。擴大了公允價值計量的披露范圍。SFAS157前公允價值僅用于具體準則要求或允許的金融工具和有限非金融工具的計量。后雖然沒有增加以公允價值計量的資產和負債，但它提供了一個將來一切資產和負債以公允價值計量的模式，即從理論上而言，公允價值可以用于一切資產和負債的計量。

②仍需考慮的幾個問題:信息質量的可靠性難以保證。相對于具有客觀性、確定性和可驗證性的以實際交換為基礎的歷史成本計量，公允價值計量雖然在財務報表中能提供相關的信息，但因其具有不確定性、變動性和集合性，因此難以滿足會計信息可靠性的質量要求。公允價值計量的實際操作難度大。對于一些沒有相關市價的金融工具，現值計量常常就是估計其公允價值的最好技術。但是因為未來現金流量的金額、時點和貨幣時間價值等都是不確定的，在計量的操作上往往面臨很大的困難。因而現值計量的復雜性亦是公允價值計量不易推廣應用的難點。公允價值計量可能增加財務報表的波動性。在公允價值計量模式下，經濟環境和風險狀況的變化以及企業自身信用的變化莫測，都會引起企業財務報表項目的波動。而這些波動可能并不能提供相關的信息，甚至可能誤導財務報表使用者。

2.我國新企業會計準則中的公允價值

(1)方向明確：我國新會計準則中對公允價值的規定基本與國際會計準則趨同，打破了我國會計國際趨同的瓶頸,實現與國際會計準則趨同的實質性突破,具有劃時代的意義。

事實上,近年來國際會計準則有關公允價值理論研究與實踐發展日漸成熟,較為嚴密、可行的公允價值計量體系已初步形成,這些經驗和做法可為我所用,從而大為降低我國運用公允價值的風險。

(2)涉及面廣：我國會計準則制定者審時度勢,從我國參與經濟全球化的大局出發,在充分考慮我國目前的經濟、法律等環境因素的基礎上做出了大膽的選擇。目前我國已的38項具體會計準則中涉及會計要素計量的有30項,在這30項涉及會計要素計量的準則中有21項程度不同地運用了公允價值計量屬性,涉及范圍之大是顯然的。

(3)運用謹慎：盡管公允價值在我國新會計準則中運用較為廣泛,但又是有條件的、謹慎的運用,主要表現在公允價值運用的非主導性和嚴格的限制條件。新基本準則規定:企業在對會計要素進行計量時,一般應采用歷史成本。這實際上是在強調歷史成本計量屬性在我國會計計量中的主導地位,是在堅持歷史成本計量為基礎的前提下,引入重置成本、可變現凈值、現值和公允價值的。

三、公允價值理論的前景展望

1.公允價值理論發展的必然性

(1)公允價值計量是合理反應企業財務狀況、提高財務信息相關性的需要。它著眼于現在和未來，它體現了一定時間上資產或負債的實際價值，以公允價值計量能夠真實反映資產能夠給企業帶來的經濟利益或企業在清償債務是需要轉移的價值，能較準確地披露企業獲得的現金流量。

(2)公允價值計量是我國金融市場發展的需要。對于處于瞬息萬變的金融市場中的金融工具，顯然公允價值是會計所能提供的最為相關的計量屬性，或者是唯一相關的計量屬性。

(3)公允價值計量是會計國際化的需要。作為用來規范國際商業通用語言的會計，在全球經濟發展的浪潮中逐步實現國際化是必然要求。若我國過分強調歷史成本計量屬性，拒絕公允價值計量屬性，就會降低會計報表中的資產價值，也就會在一定程度上使國際投資者低估我國上市公司的業績，從而不利于我國吸收國際資本，也不利于我國公司到境外上市和發行股票。

2.公允價值理論發展的曲折性

(1)思想觀念的轉變存在難度。傳統的歷史成本計量模式在世界會計史上沿襲了百余年時間，追隨會計計量屬性的產生和發展這一路走來，對會計人的影響無論在思想觀念還是行為意識上都已經根深蒂固。而公允價值問世至今也不過30來年，這中間必定要經歷一個不斷地反復和波折的過程。

(2)會計計量體系全面變革需要時間。歷史成本計量模式奠定了傳統會計理論產生和發展的基石，在會計方法論和實踐領域一度占據著絕對核心的地位。如果要徹底改變現有的會計計量模式，實現公允價值取代應用的革命“需全面觸動傳統財務會計的確認、計量、記錄和報告的現有理論，不是一蹴而就的”。

(3)公允價值計量在實務工作中具有較大難度。盡管現值技術不應該成為公允價值計量的障礙，但必須承認公允價值計量在實務操作中的確具有較大難度。公允價值計量的推廣應用是會計理論革新的機遇，但也是對會計人從業技術全面進步的挑戰。要真正掌握公允價值計量方法中的專業技能技巧，實現公允價值的準確計量和妥善處理仍需要一定的時間，同時，會計人不斷地探索和實踐也需要充足的過渡時間。

(4)理想前提條件在現階段還無法完全實現。經濟的繁榮、市場的成熟、環境的優化、會計執業人員專業素質和道德水準的提高以及企業內外會計控制和監督機制的完善等都是理論上全面推行公允價值會計的前提條件，而這一系列條件的實現需要主客觀因素共同發揮作用。

總的來說，公允價值會計在理論基礎研究方面已日趨完善，在理想環境下公允價值計量的推廣應用也得到了可行性論證。但是由于多項復雜因素的存在，全面推行基于公允價值理論構架體系下的公允價值會計計量的理想環境在現階段還無法完全實現，而且這個階段可能還會延續一定時間。所以，即使公允價值計量的推廣應用是大勢所趨,然而對于會計實務領域來說,在具體實踐中的選擇更多的應該仍如葛家澎教授所預見的那樣:“今后可能的發展趨勢是，在相當長的歷史時間內歷史成本和公允價值將同時并存,實現優勢互補”。

參考文獻：

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關鍵詞：貨幣時間價值　會計準則　現值　公允價值

貨幣時間價值是企業進行財務管理的重要理念，其正確揭示了不同時點上資金之間的換算關系，是財務決策的基本依據?；仡欂泿艜r間價值在會計準則、會計制度中體現的發展歷程，貨幣時間價值的運用經歷了從無到有、由少變多的過程。2006年頒布的新會計準則考慮到我國會計環境的變化以及準則國際趨同的要求，突破了以往準則和制度的禁錮，在更大范圍和層面上體現了貨幣時間價值的理念，從而在提高會計信息的相關性方面起到了重要作用。貨幣時間價值理念在新會計準則中的突顯是會計環境變化的必然結果。

一、基于會計視角的貨幣時間價值研究回顧

(一)貨幣時間價值的涵義所謂貨幣時間價值，是指一定量的貨幣在不同時點上的價值量的差額。在市場經濟條件下，即使不考慮通貨膨脹因素，相同數量的貨幣在不同時點上的價值量也是不同的。貨幣時間價值是財務管理學中一個既基本又重要的概念，對于企業的科學決策起著重要作用。為滿足信息需求者對不同時點現金流量信息的要求，貨幣時間價值在會計中也得到日益廣泛的運用。

(二)基于會計視角的貨幣時間價值研究我國會計學術界基于會計視角對貨幣時間價值的研究主要內含在對會計計量屬性，主要是對于公允價值和現值計量屬性的研究中。其中對現值進行系統深入的研究是近十幾年的事，而且這種研究是在許多重要國際組織的積極支持和參與下由國際會計界為主進行的。2000年，FASB正式第7輯財務會計概念公告《在會計計量中使用現金流量信息和現值》，為在初始確認或新起點計量時使用未來現金流量作為會計計量基礎、以及發揮利息法在會計攤配中的作用提供了比較完整的指導框架。之后，國內眾多學者圍繞公允價值、現值開展了多方面的深入研究。謝詩芬(2001、2004)全面論述了公允價值和現值計量的理論基礎和現實運用，對估計現金流量金額與時間、現值與風險和不確定性的關系、折現率的選擇、攤余成本等基于貨幣時間價值的會計計量方面的問題進行了系統深入的研究。直接針對會計視角下貨幣時間價值的研究很少，葉映紅(2007)對于新會計準則中貨幣時間價值的運用及其對會計信息質量的影響進行了初步研究，指出貨幣時間價值在新準則中的運用主要體現在公允價值和現值計量中，其對于會計信息質量的影響在于增強了信息相關性，但降低了可靠性。黃珍文(2008)舉例說明了新會計準則中貨幣時間價值運用的幾種情況，但并不全面。此外，還有一些增強現值計量效果方面的技術研究，如對于貼現率的選擇、實際利率法的完善等方面的研究。

二、貨幣時間價值理念在我國會計準則、會計制度中運用的發展歷程

(一)2000年之前：米體現貨幣時間價值貨幣時間價值在會計準則和制度的規范的應用應體現在交易與事項的確認與計量上。2000年以前，我國會計準則和制度中雖然明確了“公允價值”計量屬性(首次正式出現是在1998年的具體準則《企業會計準則――債務重組》中)，但卻同時規定暫不采用“現值”進行計量。究其具體理由，一是考慮成本――效益原則，現值的確定比較復雜，計量成本較高；二是考慮我國當時會計信息使用者對信息的需求以及會計信息提供者的能力。

(二)2001年至2006年：貨幣時間價值理念在極少數具體準則中得反映由于這一時期要素市場不成熟。缺乏活躍的市場，公允價值往往難以獲得，導致企業在運用這些會計準則時存在一定的隨意性，從而給濫用公允價值留出空間，出現人為操縱利潤的情況，因此，當時頒布和修訂的一些具體準則和2001年的《企業會計制度》對有關經濟業務事項的處理，強調真實和謹慎，明確回避公允價值計量，而改按賬面價值人賬。但與此同時，現值計量卻相對還有所增加。如在《企業會計準則――無形資產》和《企業會計準則――固定資產》中規定：無形資產、固定資產期末都按賬面價值與可收回金額孰低計量?？墒栈亟痤~是指以下兩項金額中的較大者：無形資產和固定資產的銷售凈價、預期從無形資產的持續使用和使用年限結束時的處置中產生的預計未來現金流量的現值。再如《企業會計準則――租賃》中規定：承租人在租賃開始日以“租賃資產原賬面價值和最低租賃付款額現值二者中的較低者”確定租賃資產人賬價值，出租人在租賃開始日以“最低租賃收款額現值和未擔保余值的現值之和”確定融資租賃資產的價值。這些現值計量屬性的應用對于貨幣時間價值理念的體現雖然還不夠充分，但卻是時間價值理念在我國會計準則中的初次體現，是我國市場經濟環境不斷完善這一主要會計環境變化的必然要求，同時也體現了會計目標導引下的會計信息質量對多元計量屬性的要求。

(三)2006年新會計準則：在更大范圍上體現了貨幣時間價值雖然2001年的《企業會計制度》和修訂的準則更強調真實和謹慎，盡可能地回避了“公允價值”計量，但這并非否認公允價值等其他計量屬性在我國運用的廣泛前景。在動態的市場經濟環境和知識經濟背景下，企業中的無形資產大量涌現、衍生金融工具大量使用，信息使用者需要更多相關信息對企業面臨的機會和風險做出評價，單一的“歷史成本”計量已無法滿足日益增強的會計信息相關性的需求，運用多元的計量屬性成為必然。在此背景下，貨幣時間價值理念在新會計準則中得到了迅速擴張和較為充分的體現。

三、新會計準則中運用貨幣時間價值的背景分析

(一)市場的不確定性導致會計理念發生變化，促進了貨幣時間價值的廣泛運用20世紀后半葉以來，隨著經濟全球化趨勢的增強和科技革命的迅猛發展，產業結構調整步伐加快，國際競爭也更加激烈，這一切使企業經營面臨更多的不確定性因素。要在復雜多變的環境中立于不敗之地，企業就必須面向未來。面向市場做出適合于現在的正確的經濟決策。市場的不確定性導致會計理念發生變化，即要求會計信息不僅要著眼歷史，更要著眼未來；不僅要著眼可靠性，更要著眼相關性；要克服現行財務報告重利潤而輕現金流量、重成本而輕價值的局限性。這種會計理念上的轉變必然導致面向市場、面向未來、面向風險的基于貨幣時間價值理念的現值技術的廣泛應用，而全面的公允價值計量模型是內含了現值技術的，與現值計量存在著共生性。

(二)資本市場的發展強調“決策有用觀”，強調會計信息的相關性在我國資本市場迅猛發展的背景下，“決策有用觀”被更多人所接受。“決策有用觀”更強調信息的相關性，相關f生通常由及時性、預測價值和反饋價值三個因素組成。而貨幣時間價值在資產計量等方面的應用十分契合資產的定義，有助于提升會計信息的預測價值和決策相關性。

(三)與國際會計準則趨同、等效的要求西方國家較早注重了貨幣時間價值在會計準則中的應用。2000年，FASB了第七輯

財務會計概念公告《在會計計量中使用現金流量信息和現值》，為以未來現金流量為基礎的資產與負債所進行確認與計量提供了比較完整的指導框架。在全球化趨勢日益增強的背景下，為提高會計信息在國際資本市場中的可比性，從而降低融資成本，促進資本的國際化，我國在新會計準則的制定中強調了會計準則的國際趨同，結合我國的實際情況對原企業會計準則、會計制度進行了大幅的調整，允許公允價值、現值計量的有條件使用，在未來現金流量的估計、折現率的選擇等方面實現了國際趨同。

四、貨幣時間價值理念在新會計準則中的具體運用

(一)貨幣時間價值理念在基本準則中的體現《企業會計準則――基本準則》將“現值”和“公允價值”作為允許采用的計量屬性。其中規定：在現值計量下，資產按照預計從其持續使用和最終處置雖中所產生的未來凈現金流人量的折現金額計量，負債按照預計期限內需要償還的未來凈現金流出量的折現金額計量；在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額。而且在引入公允價值的過程中，我國充分考慮了國際財務報告準則中公允價值應用的三個級次，在資產及同類資產不存在活躍市場時，是可以采用估值技術來確定公允價值的，其中包括未來現金流量現值的計價方法。所以，公允價值是內含了現值計量屬性的，貨幣時間價值顯然可以通過公允價值的應用加以體現。但我國引入現值又是適度、謹慎和有條件的?？紤]到我國尚屬新興的市場經濟國家，若對現值的使用不加限制，則有可能出現現值計量不可靠，甚至借機人為操縱利潤的現象。所以，“基本準則”第43條同時規定：企業在對會計要素進行計量時，“應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量”。這在一定程度上限制了現值和公允價值計量的盲目使用，在提高會計信息相關性的同時，又確保了信息的可靠性。

(二)貨幣時間價值理念在具體準則中的體現“基本準則”對包括現值、公允價值在內的多元計量屬性的規定原則指導著“具體準則”中各種資產、負債的計量。而且在具體準則中，貨幣資金時間價值理念不僅體現在資產、負債的初始和后續計量中，還體現在一些具體事項的確認標準、收益或費用的跨期分攤、以及資產列報等規定中。涉及的具體準則主要有固定資產、無形資產、非貨幣性資產交換、資產減值、債務重組、或有事項、收入、租賃、借款費用、金融工具等。

(1)貨幣時間價值在固定資產、無形資產準則中的體現。貨幣時間價值在固定資產、無形資產具體準則中主要體現在此兩項資產的初始計量和未確認融資費的跨期攤銷上?！镀髽I會計準則第4號一固定資產》、《企業會計準則第6號――無形資產》規定：在固定資產、無形資產初始計量時，對購買資產的價款超過正常信用條件延期支付，實質上具有融資性質的，其成本以購買價款的現值為基礎確定。實際支付的價款與購買價款的現值之間的差額，除可予以資本化的以外，應在信用期內計人當期損益。這兩項具體規定通過貨幣時間價值理念的運用，使得在具有融資性質的分期付款取得固定資產、無形資產時，資產的初始計量更為相關、更符合經濟實質，同時也更符合資產“預期能帶來未來經濟利益流入”的性質；而對未確認融資費用通過實際利率法進行攤銷，也使得各期費用更為合理。同時，這些也是與舊準則相關規定的重要區別。

(2)貨幣時間價值在非貨幣性資產交換準則中的體現。貨幣時間價值理念在該準則中體現在對換人資產的計量和對資產交換性質的判斷標準上?！镀髽I會計準則第7號――非貨幣性資產交換》中規定：非貨幣性資產交換同時滿足“具有商業實質”和“換出或換入資產的公允價值能夠可靠計量”時，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換人資產的成本，公允價值與換出資產賬面價值的差額計人當期損益。并在第4條規定中，將“換人資產與換出資產的預計未來現金流量現值不同，且其差額與換入資產和換出資產的公允價值相比是重大的”作為判斷非貨幣性資產交換是否具有商業實質的確認標準之一。

(3)貨幣時間價值在資產減值準則中的體現。貨幣時間價值在該準則中主要體現在如下兩個方面：一是資產是否會發生減值的認定?！镀髽I會計準則第8號一資產減值》規定企業只有存在資產可能發生減值跡象的情況下，才需要對資產進行減值測試，計算其可收回金額。而對可能發生資產減值的認定，準則列舉的第三項便是：市場利率或者其他市場投資報酬率在當期已經提高，從而影響企業計算資產預計未來現金流量現值的折現率，導致資產可收回金額大幅度降低。二是資產、資產組可收回金額的確定。準則規定：可收回金額應當根據資產或資產組的公允價值減去處置費用后的凈額與其預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。其中公允價值按照前文所述的三個級次進行計量，其中包括現值。該準則還就如何預計資產未來現金流量和折現率等提供了較為詳細的操作指南，從而充分體現了時間價值。而原準則對于如何估計資產的可收回金額(包括資產未來現金流量現值)沒有提供具體的指南和方法。

(4)貨幣時間價值在債務重組準則中的體現。新債務重組準則對貨幣時間價值理念的運用主要體現在“公允價值”計量屬性的恢復使用上?！镀髽I會計準則第12號――責務重組》規定：以非現金資產抵債業務中，債務人應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額，計入當期損益，轉讓的非現金資產公允價值與其賬面價值之間的差額，計入當期損益；債權人應當對受讓的非現金資產按其公允價值入賬，重組債權的賬面余額與受讓的非現金資產的公允價值之間的差額，應當先沖減已計提的減值準備，差額計入當期損益。盡管1998年的債務重組準則已允許采用公允價值，但2001年的修訂版又禁止了公允價值的使用，而盡可能使用“賬面價值”。2006年的新準則是在國內、國際會計環境變化、要求和支撐下對公允價值的理性復歸，而不是簡單的反復。

(5)貨幣時間價值在或有事項準則中的體現。貨幣時間價值在該準則中主要體現在對預計負債的計量上。《企業會計準則第13號――或有事項》規定：企業在確定預計負債的最佳估計數時，應當綜合考慮與或有事項有關的風險、不確定性和貨幣時間價值等因素。貨幣時間價值影響重大的(通常為3年以上)，應當通過對相關未來現金流出進行折現后確定最佳估計數。而原準則是不要求對未來現金流量進行折現的。

(6)貨幣時間價值在收入準則中的體現。貨幣時間價值在收人準則中主要體現在對分期收款中收入的計量和日后未確認融資費用的跨期攤銷上，還體現在利息收入的確定上。根據《企業會計準則第14號――收入》，企業銷售商品，若采取分期收款的方式，實質上具有融資性質的，應當按照應收的合同或協議價款的公允價值確定銷售商品收入金額。該公允價值通常應當按照其未來現金流量現值或商品現銷價格計算。應收的合同或協議價款與其公允價值之間的差額，應當采用實際利率法進行攤銷，計入當期損益。對于利息收入，準則規定：企業應在資產負債表日，按照他人使用本企業貨幣資金的時間和實際利率計算確定。收入準則的這些規定與固定資產準則、無形資產準則以及租賃準則的相關規定相互呼應，使得收入的計量更加符合收入的性質和確認標準，金額更為準確，不僅體現了資金時間價

值，同時使得會計信息更加相關。

(7)貨幣時間價值在借款費用準則中的體現?！镀髽I會計準則第17號――借款費用》與原準則相比：一是擴大了借款費用允許資本化的資產的范圍：已不僅限于固定資產，還包括需要經過相當長時間的構建或者生產才能達到預定可使用或可銷售狀態的存貨、投資性房地產等其他資產；二是擴大了借款費用允許資本化的借款范圍：除了專門借款外，為構建或生產符合資本化條件的資產而占用的一般借款的借款費用也允許資本化。新準則對于借款費用資本化范圍的擴大使得資產價值中可以包括更多符合條件的因占用他人資金而發生的借款費用，從而更好的體現了時間價值理念。此外，準則中還規定：若借款存在折價或者溢價的，應當按照實際利率法確定每一會計期間應攤銷的折價或溢價金額，調整每期利息金額。這也是時間價值理念的體現。

(8)貨幣時間價值在租賃準則中的體現?！镀髽I會計準則第21號――租賃》中貨幣時間價值理念主要體現在：一是通過現值確認是否屬融資租賃。融資租賃認定條件中的第4條是：承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值；出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值。二是融資租賃中承租人的會計處理。在租賃期開始日，承租人應當將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為租入資產的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用，并在租賃期內按實際利率法進行分攤。三是融資租賃中出租人的會計處理。在租賃期開始日，出租人應當將租賃開始日最低租賃收款額與初始直接費用之和作為應收融資租賃款的入賬價值，同時記錄未擔保余值；將最低租賃收款額、初始直接費用及未擔保余值之和與其現值之和的差額確認為未實現融資收益，并在租賃期內按實際利率法進行分配。與原準則相比，新準則對于承租人租入資產的入賬價值的計量引入了公允價值、對于未確認融資費用的分攤與未實現融資收益的分配規定采用實際利率法，取消了直線法、并對租賃內含利率的含義進行了完善，這些都是新準則進一步強調貨幣時間價值理念的體現。

(9)貨幣時間價值在金融工具相關準則中的體現。金融工具本身的特性使得利益相關者對其信息的需求更注重預測價值和反饋價值，即對信息的相關性的要求更為突出。我國資本市場的不斷完善和促進金融工具日益豐富多樣的同時，也為金融工具的及時、準確核算提供了可能?；诖?，相比較《企業會計制度》和原《投資》準則，貨幣時間價值理念在與金融工具直接相關的3個具體準則，即《企業會計準則第22號――金融工具確認與計量》、《企業會計準則第23號――金融工具轉移》和《企業會計準則第37號――金融工具列報》中得到了更為充分的體現。第一，貨幣時間價值在金融工具確認與計量準則中的體現。持有至到期投資以及貸款和應收款項，利用時間價值理念，采用實際利率法，按攤余成本計量。金融負債也采用實際利率法，按攤余成本進行后續計量。采用實際利率法計算可供出售金融資產的利息，并計入當期損益。根據第42條規定，以攤余成本計量的金融資產發生減值時，應當將該金融資產的賬面價值減記至預計未來現金流量現值，減記的金額確認為資產減值損失，計入當期損益。準則對如何確定預計未來現金流量現值進行了細致規定。此外，根據第49條，金融資產發生減值后，利息收入應當按照確定減值損失時對未來現金流量進行折現采用的折現率作為利率計算確認。根據第45條規定，在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資，或與該權益工具掛鉤并需通過交付該權益工具結算的衍生金融資產發生減值時，應當將該權益工具投資或衍生金融資產的賬面價值，與按照類似金融資產當時市場收益率對未來現金流量折現確定的現值之間的差額，確認為減值損失，計入當期損益。對公允價值的確定。存在活躍市場的金融資產或金融負債，活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值。其中活期存款的公允價值，應當不低于存款人可支取時應付的金額；通知存款的公允價值，應當不低于存款人要求支取時應付金額從可支取的第一天起進行折現的現值。而對于金融工具不存在活躍市場的，企業應當采用估值技術確定其公允價值。估值技術包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格、參照實質上相同的其他金融工具的當前公允價值、現金流量折現法和期權定價模型等。準則還就企業如何采用未來現金流量折現法確定金融工具公允價值做了明確規定。第二，貨幣時間價值在金融工具轉移準則中的體現。首先，體現在對“金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬”是否已轉移給轉入方的判斷上。要求在做此判斷時，比較轉移前后該金融資產未來現金流量凈現值及時間分布的波動使其面臨的風險，而且在計算未來現金流量凈現值時，考慮所有合理、可能的現金流量波動，并采用適當的現行市場利率作為折現率。其次，體現在關于期權的相關核算上。當企業因賣出一項看跌期權或持有一項看漲期權，使所轉移金融資產不符合終止確認條件時，準則規定：按照攤余成本計量該金融資產的，所轉移金融資產在期權到期日的攤余成本和繼續涉入形成的負債初始確認金額之間的差額，采用實際利率法進行攤銷；按照公允價值計量該金融資產的，若為持有看漲期權，應當在轉移日仍按照公允價值確認所轉移金融資產，同時考慮時間價值計量繼續涉入形成的負債；若為賣出看跌期權，則應當在轉移日按照該金融資產的公允價值和該期權行權價格之間的較低者，確認繼續涉入形成的資產；同時按照該期權的行權價格與時間價值之和，確認繼續涉入形成的負債。第三，貨幣時間價值在金融工具列報準則中的體現。根據該準則，企業應當披露與金融工具有關的一些收入、費用、利得或損失，如本期按實際利率法計算確認的金融資產或金融負債利息收入總額或利息費用總額：按照每類金融資產和金融負債披露公允價值信息，包括確定公允價值所采用的方法。若企業確定公允價值采用的是估值技術，則應當披露相關估值假設，包括提前還款率、預計信用損失率、利率或折現率等；若估值技術對估值假設具有重大敏感性的，企業還應當披露這一事實及改變估值假設可能產生的影響，同時披露采用這種估值技術確定的公允價值的本期變動額計入當期損益的數額。這些披露要求使得企業所提供的會計信息更為充分，同時在一定程度上避免了信息供給者對包括現值在內的估值技術的濫用。

(10)貨幣時間價值在套期保值準則中的體現。《企業會計準則第24號――套期保值》中時間價值理念主要體現在：第一，現金流量套期滿足運用套期會計方法條件的，套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益。該有效套期部分的金額，按照套期工具自套期開始的累計利得或損失與被套期項目自套期開始的預計未來現金流量現值的累計變動額兩者中的較低者確定。第二，若被套期項目是以攤余成本計量的金融工具的，在對被套期項目賬面價值進行調整時，應當按照調整日重新計算的實際利率在調整日至到期日的期間內進行攤銷，計入當期損益。對利率風險組合的公允價值套期，在資產負債表中單列的相關項目，也應當按照調整日重新計算的實際利率在調整日至相關的重新定價期間結束日的期間內攤銷。此外，新會計準則還在“首次執行企業會計準則”等具體準則的規范中體現了時間價值理念。

五、思考及展望

(一)貨幣時間價值的運用會影響會計信息的可靠性貨幣時間價值理念的運用在更大程度上是出于增強會計信息相關幽拘考慮，但同時會在一定程度上影響到信息的可靠性。由于在運用貨幣時間價值理念時，會涉及到很多不確定因素，如未來現金流量的估計、折現率的選擇、以及折現期限的確定等，這些是依據會計及其他人員的主觀預測、估計、推斷來進行，這必然導致所產生的會計信息不可避免的帶有主觀成分，在信息的可驗證性、中立性和公允表達方面，應不及歷史成本的計量屬性。而且我國目前的會計環境不夠理想，評估人員與會計人員的業務素質與專業技能都不容樂觀，這些也都會在更大程度上影響到貨幣時間價值的運用效果。

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【關鍵詞】金融危機;公允價值;會計

公允價值會計因其潛在的高度相關性,受到了世界上許多國家和地區的高度重視。在我國企業參與經濟全球化的進程中,會計準則的國際趨同直接影響到我國的在國際市場上的經濟地位。美國的金融危機爆發以來,公允價值面臨著愈演愈烈的考驗,很多人把矛頭指向“公允價值”。由于市場大跌和投資者的極度恐慌,市場定價的功能大為削弱,金融機構不得不依從市場狀況,對資產按市價不斷進行減計,從而使市場陷入惡性循環中。

一、公允價值會計理論優勢

(一)歷史成本會計計量模式的局限性

在會計的發展歷程中,存在兩種典型的計量模式:歷史成本會計計量模式和公允價值計量模式。歷史成本會計以其含義簡明、易于操作、可靠性強的特點,在現代會計中長期據于重要地位,受到普遍推崇與應用。但是,歷史成本屬性存在明顯的局限性,在價格變動的情況下,一些局限性就成為問題和缺點。比如,當價格明顯波動時,基于各個交易時點的歷史成本代表不同的價值量;當價格上漲時,費用按歷史成本計量將無法區分和反映管理當局的真正經營業績和外在價格波動引起的持有利得;當價格上漲時,以歷史成本為基礎的期末資產負債表中,除貨幣性項目外,非貨幣性資產和負債都會低估,這種報表就不能解釋實際的財務狀況,對決策可能不相關甚至無用。

(二)運用公允價值計量模式的根源

投資者整體上在處理信息時并沒有市場效率理論假設的那樣老到,歷史成本基礎的凈收益只能解釋股價變動的一小部分。在市場不是充分有效的情況下,依靠歷史成本計量加充分披露的信息觀并不能向投資則提供決策有用的信息,決策者必須依賴會計提供資產和負債更公允的價值,這是導致決策有用性的計量觀產生的根本原因。公允價值的本質屬性,使得它能更好地克服歷史成本會計可能面臨的種種問題,更好地履行資產計價和收益決定的功能,比較真實地反映企業的財務狀況和經營成果,增進財務報告關于企業財務業績信息的完整性和有用性,為會計信息使用者提供決策相關的信息。

二、公允價值會計實施的現實問題

(一)利用公允價值操縱利潤的情況依然存在

公允價值要想成為利潤操縱的工具需要同時具備三個要素:上市公司管理層蓄意造假、會計審計人員失去職業道德與證券市場監管失靈(劉泉軍,2006)。公允價值在我國的運用對整體上市公司的年報產生了波動性的影響,其主要原因就是對公允價值會計信息的可靠性的擔憂,尤其擔心公允價值的運用會導致金融機構的收益產生巨大波動。那么,包含大量公允價值計量的新準則的施行,是否還會導致大量的利潤操縱?我國的市場經濟近年來日趨成熟,公允價值應用的環境已經有了一些改善,證監會推進股權分置試點,改革了上市和再融資的程序;廣大投資者對會計信息進行分析判斷、有效識別的能力也有所加強,證券市場的有效性逐步提高。同時,也應該注意到我國在諸多方面的不足,上市公司利用公允價值會計操縱利潤的情況依然存在,這些從2007年和2008年的上市公司年報中不難發現。所以,要時刻注意改善我國經濟環境,努力推動公允價值會計在我國的創新發展和應用。

(二)我國有關公允價值的研究尚不深入

我國2006年新會計準則體系中大量采用現值和公允價值,與國際準則趨同,很大一部分原因是迫于國內外政治、經濟、社會多重高壓,而并非政界、學界、實務界真正從會計發展規律上理解和掌握了紛繁復雜的現值技術和公允價值會計理論方法精髓。我國新會計準則對公允價值的運用采取了非常謹慎的態度,規定了非主導性和苛刻的限制條件,這從一個側面也反映了準則制定者的擔憂,從而限制了公允價值會計在實務中的廣泛應用。中國會計學會2006年學術年會上,公允價值會計問題已被宣布為未來兩年中國會計學會重大科研課題,并將由中國會計學會召開全國性專題研討會,表明公允價值會計問題研究的緊迫性。

(三)會計準則體系還不完善

公允價值概念是一個最基礎、最復雜、最重大和最迫切的會計理論與實踐問題,而我國在公允價值既不知其然、又不知其所以然的情況下,就付諸實施了。我國財政部(2006)《企業會計準則―――基本準則》第四十二條將公允價值與其它四種會計計量屬性(歷史成本、重置成本、可變現凈值和現值)簡單并列,而對它們之間的相互關系無任何解釋的做法就嚴重誤導了公允價值的外延,已引起國內不少人的質疑。除了公允價值概念方面的缺陷外,我國有關公允價值計量與披露的規定和闡述分散于各項具體會計準則及其應用指南中,很不詳盡和統一,無法有效指導實踐。因此,我國會計準則體系中迫切需要補充類似于FASB的《公允價值計量》準則及其應用指南。

(四)實施中的估計技術問題

公允價值計量必須依賴估價技術,而計量公允價值時使用估價技術的目標在于,確定被計量資產或負債在計量日出于正常商業考慮所進行的公平交易中的交易價格。該估價技術應最大限度地使用市場輸入變量,且最小限度地使用主體特有輸入變量。但是,我國利率和匯率還未完全市場化,生產要素市場還不夠成熟,即使那些有效的交易市場,也缺乏足夠的深度與廣度。因此,我國在運用估價技術計量公允價值時缺乏市場參考標準。另外,我國當前缺乏一份既能詳細規范公允價值計量技術又有很強可操作性的執業指南。這些都會對公允價值計量的可靠性產生重大不利影響。

三、公允價值會計改進對策

(一)完善我國公允價值會計體系的理論前提

公允價值會計的經濟內核具有科學性,其存在和發展的基礎是決策有用的會計目標,只要決策有用的會計目標仍然得到認可,公允價值會計的基礎就難以削弱。因此,通過重新分類金融資產或其他方式停止公允價值會計的措施,在危機得到緩解后,必然會遭到投資者的反對。金融危機是消費者過度債務化、金融機構過度杠桿化、資本市場過度證券化和金融監管過度自由化等原因造成的,會計準則不是罪魁禍首,但實踐中依據“非公允”的市場報價確定公允價值的方式對危機起了一定的推波助瀾效應,改進公允價值會計不應否定其科學內涵,而是應建立有效機制,來調整非正常、非有效市場下確定公允價值的操作方式。我國企業會計準則體系也明確了非活躍市場下或僅考慮估值技術更公允情況下公允價值的確定方式,因此沒有必要修訂我國現行會計準則,而且我國金融市場體系仍處于總體健康狀態,沒有必要啟動非正常、非有效市場下如何確定公允價值的操作機制。當前針對非活躍市場、非理性市場調整公允價值的確定方式具有合理性和必要性,但如何保證會計信息相關、可靠、可比是需要關注的新問題。同時,也需要考慮市場回歸活躍、有秩序后,如何再次將公允價值確定方式調整為按市場報價。

(二)完善公允價值會計的應用

近年來,宏觀經濟環境變化迅速,2008年又恰逢全球范圍內的金融風暴,國內也存在經濟增長預期放緩等不利因素,新會計準則體系需要在這種不同境況下的宏觀經濟環境中得到施用,方能更顯其適用性,并于具體內容層面上尋求進一步完善。對于會計準則制定者而言,應當持續對公允價值會計在企業的實施情況進行調研,借鑒其他國家和地區的經驗教訓,結合我國特有的會計環境,慎重地提出適合我國國情的應用公允價值的方法和具體措施,從而可以避免走一些不必要的彎路。同時,會計準則制定者還應加大對公允價值估價技術的研究,加強公允價值會計相關準則的探索、改進和完善。

公允價值作為一項復雜的系統工程,只要充分考慮到各種變量和不確定因素,科學地設計改革方案,穩步推進公允價值計量,就能夠使實行公允價值計量的風險最小化,從而確保公允價值會計得到有效實施。

【參考文獻】

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關鍵詞：金融危機 公允價值 計量屬性

金融危機爆發以后，社會公眾對引入公允價值的新會計準則表示質疑。認為公允價值尤其是以市值為基礎的計量方式，無法客觀反映資產價值；在金融危機中，又使公司報表過于“難看”，影響公司業績表現和投資者信心，起到了火上澆油的作用。更有甚者認為，國際會計準則對于公允價值的規定是造成次貸危機的元兇之一。相反，美國消費者組織對此持反對態度，認為如果不按公允價值計量，會讓銀行和其他金融機構“按幻想定價”，肆意虛定高價，由此引發了對公允價值計量屬性的更深層次的思考。

一、公允價值在我國的發展歷程及其應用現狀

（一）公允價值的內涵 國際會計準則委員會（IASC）定義公允價值為：公允價值是指在公平交易中，熟悉情況并自愿的各方之間，交換一項資產或結算一項負債時所采用的金額。美國財務會計準則委員會（FASB）將公允價值定義為：在自愿的各方進行的當前交易中，即在非強制或清算性出售交易中，買賣一項資產（承擔或結算一項負債）所采用的金額。我國的新會計準則也對公允價值計量屬性進行了定義：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額。鮑春生認為以上的定義可以看出，公允價值具有以下幾方面的特征：一是交易雙方必須是在公平交易環境中，并且是在自愿的基礎上，而且熟悉交易的情況，這三個條件構成了公允價值形成的前提；二是在運用公允價值進行會計要素計量時，應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并能可靠計量；三是公允價值立足于當前的交易，而不是資產在過去的交易或事項中所形成的價格，也不是資產在未來創造現金流量的現值。

（二）公允價值在我國的發展歷程 公允價值計量模式的真正建立有個循序漸進的過程，它在我國的發展也不是一蹴而就的。我國對公允價值的使用經歷了一個曲折的過程，具體可概括為以下幾個階段：第一階段：早在1998年，我國在非貨幣易、債務重組等具體會計準則中就運用了公允價值計量屬性。但當時的市場經濟尚不完善，證券市場、公司治理、綜合監管體系、信用中介體系等內外部經濟環境都不成熟，公允價值的信息量不足且不易取得，公允價值的運用存在復雜性、不確定性和高成本性，企業利潤縱的現象時有發生，導致會計計量不真實。第二階段：2001年財政部的會計準則中強調了真實和謹慎，由于市場環境的不成熟、監管體系的缺失、人們思想認識上存在的誤區，公允價值計量給人為操縱利潤打開了方便之門?；谏鲜泄緸E用這一計量屬性操縱利潤的現象多次發生，明確回避了公允價值計量，但對現值的應用有所增加。準則的修訂減少了我國對公允價值的應用，財政部對公允價值態度的轉變對于防止公允價值的濫用和人為操縱利潤的情況進一步惡化起到了一定的作用。第三階段：按照會計國際趨同的要求，2006年財政部頒布的新企業會計準則大大擴大了公允價值的使用范圍，對公允價值禁而又用。我國已的38個具體會計準則中涉及會計要素計量的有30個，在這30個涉及會計要素計量的準則中有17個程度不同地運用了公允價值計量屬性。公允價值的引入有利于確立市場經濟條件下的會計哲學觀，使計價與經濟環境和經濟實質相聯系，真正滿足財務報表使用者的核心需求。

（三）新會計準則對公允價值運用 在我國已的38個具體準則中有17個程度不同地運用了公允價值計量屬性。盡管新會計準則中公允價值計量的運用范圍已經較為廣泛，但我國對對公允價值的引入采取了適度和謹慎的態度。與國際財務報告準則相比，在諸多方面做了謹慎的改進，在引用上也只是趨同而不是照搬。公允價值計量在新會計準則中的謹慎運用主要體現在以下方面：（1）我國新會計準則在應用范圍上遠遠小于國際會計準則，考慮到中國的發展現狀，新企業會計準則目前主要在金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性資產交換等方面采用。（2）公允價值的確認要有嚴格的使用前提，在新會計準則的基本準則中規定：企業在對會計要素進行計量時，一般應當采用歷史成本，也可采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價值計量，應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量，“能夠取得并可靠計量”是使用公允價值的基本前提和條件。這說明在歷史成本和公允價值并存的計量格局中，歷史成本仍處在主導地位，是在堅持歷史成本計量屬性的主導地位的前提下才引入公允價值的。在運用公允價值計量的具體會計準則中，無一例外地規定了在歷史成本與公允價值計量可供選擇時，優先選擇歷史成本計量，歷史成本無法計量時才考慮公允價值計量。（3）我國新會計準則對公允價值在什么情況下可以用，設定了較為苛刻的限制條件。例如，《企業會計準則第3號―投資性房地產》明確規定:企業應在資產負債表日運用成本模式對投資性房地產進行后續計量，但如果有確鑿證據表明其公允價值能夠持續可靠地取得，應當運用公允價值計量屬性；并且規定運用公允價值計量的應同時滿足兩個條件：一是必須有活躍的房地產交易市場；二是企業能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息。再如《企業會計準則第12號―債務重組》，明確規定了公允價值的運用前提是公允價值應當能夠“可靠計量”。而《企業會計準則第7號―非貨幣性資產交換》則規定，可以運用公允價值的非貨幣換必須具有商業實質并且換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量。其中，商業實質是指換入資產的未來現金流量在風險、時間和金額方面與換出資產顯著不同，或者換入資產與換出資產的預計未來現金流量現值不同，且其差額與換入資產和換出資產的公允價值相比是重大的。從以上方面可以看出，新會計準則對公允價值的運用采取了非常謹慎的態度，不是任何企業任何情況下都可以運用公允價值，若不能滿足公允價值適用條件，是不能運用的。

我國之所以要謹慎地運用公允價值，是因為我國的市場經濟體制雖然已經基本確立，但這種經濟體制的轉型并沒有完成，非市場化的因素依然存在，活躍市場還會受到種種非市場因素的影響。同時我國的市場經濟環境與國際上較成熟的市場經濟環境相比，還存在著一定的差距，在目前情況下，如果不顧條件地運用公允價值必然會帶來公允價值的濫用，并最終導致會計信息的失真。尤其應當注意的是，在我國，作為活躍市場事后證據的市場價格等交易信息系統還不夠完善，難以為由公允價值計量的會計信息的鑒證提供可以信賴的、必不可少的證據。此外，公司治理、企業高管人員道德觀和會計人員的素質等也是我國不宜以公允價值作為主導計量屬性的重要原因之一。而且目前我國公司治理還存在許多缺陷，一些高管人員的道德觀和誠信意識缺失，會計人員的道德水平和執業能力也還參差不齊。因此，在現實會計環境下，對公允價值的運用持謹慎態度仍是最優選擇。

二、金融危機下公允價值存在的問題及我國應對

（一）公允價值的特殊背景 公允價值會計準則在美國金融界的應用，除了具有提高財務信息相關性和有用性的一般目標外，還有著特殊的背景。20世紀80年代美國曾發生嚴重的儲蓄和貸款危機，一些儲蓄及住房貸款機構利用會計手段掩蓋問題貸款，最終導致400多家金融機構破產，在聯邦儲蓄保險公司無力賠償的情況下，聯邦政府動用1000多億美元聯邦儲備基金予以補救。從那以后，美國金融界就傾向于以公允價值計量金融產品。從某種意義上說，“公允價值”概念正是由于80年代美國儲蓄和房屋貸款危機而引入的，這一原則被2006年美國財務會計準則委員會的SFAS157號會計準則――公允價值計量推向了。

（二）金融危機下公允價值暴露的問題 此次金融危機爆發后，暴露出公允價值應用的諸多問題，主要有：

（1）公允價值的“順周期”特征導致“不公允”。華爾街的銀行家們曾經享受過公允價值帶來的快樂，在此次金融危機爆發后卻談虎色變，認為公允價值計量的新會計準則，在市場大跌和市場定價功能缺失的情況下，導致金融機構過分對資產按市價減計，造成虧損和資本充足率下降，進而促使金融機構加大資產拋售力度，使市場陷入交易價格下跌――資產減記――核減資本金――恐慌性拋售――價格進一步下跌的惡性循環之中。主要參考“市價”的公允價值會計準則具有“順周期”特征，即在經濟繁榮時期市場估值偏高時，公允價值也會出現高估，并通過放大再融資規模等途徑加劇泡沫的形成，而在市場低迷時，公允價值又會出現低估，并通過緊縮信貸等途徑加劇市場的低迷?！绊樦芷谛闭诒瘟私鹑跈C構防范和化解風險的能力，在一定程度上起到了“雪上加霜”的作用，市場行情好時，以公允價值計量的金融產品在利潤表上顯示大量浮動收益，誘使企業管理層滋生片面樂觀情緒。一旦經濟下滑，相關金融資產價值看低，金融機構就要計提高額減值準備，這勢必影響金融機構的盈利水平和資本充足率水平。正是由于公允價值會計準則的“順周期”特征，有不少市場參與者，甚至立法部門專家，認為以市值計價的會計準則對本次金融危機起到了推波助瀾和加劇危機的作用，要求改革這一會計準則。

（2）美國第157號準則中公允價值的問題。金融危機也暴露出美國第157號準則《公允價值計量》（以下簡稱FAS157）的一些缺陷。FAS157將公允價值定義為“市場參與者在計量日的有序交易中，假設將一項資產出售可收到或將一項負債轉讓應支付的價格”。這個最新定義假設所計量的資產或負債存在著一個習以為常的交易市場。但次貸危機表明，這一假設并非永遠成立。例如因為投資者過度恐慌和信貸極度萎縮，CDO的市場交易已經名存實亡。同樣地，FAS157也沒有考慮流動性缺失的資產對公允價值計量的影響問題。不幸的是，次貸危機中的ABS、MBS和CDO由于信貸萎縮大都變成了流動性缺失的金融資產。更為致命的是，當市場巨變和信貸萎縮導致次債相關產品從第一或第二層次掉落至第三層次時，FAS157卻未能就這種情形下如何確定公允價值提供技術指引，導致第三層次的公允價值計量結果差距很大。按“市值計價”的會計準則要求企業根據當前市場價格確定其資產負債表上相關資產的賬面價值，取代過去的歷史成本會計。但這種會計方法會導致資產價格的不斷下滑和低價出售套現，使金融穩定性進一步惡化。因為企業在泡沫時期的資產負債表水漲船高，容易采取進取擴張的策略；而在金融危機時期，由于持有的投資工具（如基金、股票等可交易的衍生產品）大幅貶值，按市值入賬將會產生巨額損失，企業在資產貶值、盈利下跌的情況下難以尋找到融資，放大了財務困境的程度。

（三）金融危機后我國對公允價值處理方法 金融危機后我國對公允價值的處理采取相應的處理方法，以清除其不利影響。

（1）上市公司公允價值變動收益進入利潤表。美國爆發金融危機后，沒能及時改變會計計量屬性，導致了金融危機的進一步加劇。我國新會計準則的上市公司利潤表中設置公允價值變動損益科目，綜合反映交易性金融資產、投資性房地產等公允價值變動對上市公司當期損益的影響。對于交易性金融資產，取得該資產時以當時的公允價值入賬，持有期間由公允價值引起的變動計入公司當期的損益。這一舉措會對那些擁有大量交易性金融資產的上市公司產生極大的影響。若當期股票或債券的價格大幅上升，公司當期利潤就會大幅增加；若股票或債券價格大幅下跌，則公司當期利潤就會大幅減少。擁有大量金融工具業務的上市公司若采用公允價值計量，其當期利潤將受較大影響。一些無力清償債務的公司，一旦獲得債務全部或者部分豁免，其收益則將直接反映在當期利潤表中，可能極大地提高每股盈余。新會計準則規定公司進行債務重組時不僅支付的對價與債務的差額可以計入當期損益，而且所支付的非現金資產的公允價值與其賬面價值的差額也計入損益。這樣，績差公司或債務重組負擔嚴重的公司可能通過債務重組行為增加當期利潤。金融類企業是引入公允價值進行資產重估的重點，并且在經濟形勢樂觀背景下，金融類企業是最大的受益者之一，用公允價值計量會直接影響到當期收益或者所有者權益，從而改寫上市公司凈利潤或者凈資產。金融類企業自身主營收入的增加觸發了自身業績預增、估值提升、股價上漲等連鎖反應，最終通過公允價值傳導給上市公司。

從上市公司2007中報看，共有316家上市公司的公允價值變動凈損益科目本期發生額不為零，其中240家上市公司存在公允價值變動收益，76家上市公司出現公允價值變動損失。公允價值變動損益主要來自股票、基金、債券等金融資產，平均為上市公司增加了巨額利潤，占上市公司稅前利潤的59.44%，而具有公允價值凈收益的上市公司則利潤增加更高，平均占稅前利潤的79.78%。金融行業因公允價值的引入而受益最深。如中國人壽（6001628）直接增加了64.59億人民幣的巨額利潤，占其稅前利潤的三分之一強；排在第二位的中國平安也獲得了30.94億人民幣的利潤，占稅前利潤的34.87%；排在第二十位的中海發展也獲得了6000萬以上的直接利潤。隨之而來的就是這一類涉及各個行業的上市公司賬面利潤或者資產的增加， 股價上漲。統計顯示，2008年上半年，A股上市公司投資收益與公允價值變動凈收益，對于可比公司利潤增長的負貢獻約為6.26個百分點；而上年則提升利潤增長約為10.76個百分點。

（2）金融危機后我國對公允價值采取的措施。金融危機后我國在引入公允價值計量屬性時，充分考慮不同經濟發展階段應采用的會計計量屬性。如在經濟高速發展時期，采用公允價值計量有可能導致資產價值的虛增，從而加速經濟發展，在經濟本身具有泡沫的情況下進一步擴大泡沫?；蛟诮洕仪闆r下，又有可能發生像美國金融危機這樣的情況。當市場發生突變的時候，信息披露透明化程度、傳遞速度日益提高的現代金融市場中，市場價格的波動會迅速通過這種計價機制，反映到主體的財務報告等，并沖擊公眾投資者的心里預期，在一些非理性的因素作用下，原來的價格波動信號被放大，并即刻影響到實際交易，又迅速成為下一報告期的計價基礎。由此可以看到，應用“市值計價”、“公允”的善意已被扭曲，計價機制實際上在市場波幅較大時會起到助漲殺跌的幫兇作用。而在全球金融一體化、自由化進程日益加速的當今，波動已成為一種常態，投資者心里預期變動的非理性因素也是客觀存在，經歷了諸多波折問世的公允價值似乎仍太過于理想化，與現實經濟仍存在著巨大的差距。

從上述分析可以看出確定公允價值需要考慮兩個方面： 一方面要有資產或者負債的市場價格，存在活躍市場，有實際市場的報價，有最近交易日的市場價格；另一方面要考慮估值技術，類似資產的交易價格、行業的基準價格、未來現金流量折現法，還有期權定價模型等。如果需要采用估值技術，應該選擇市場參與者普遍認同，且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術。由于公允價值具有計量屬性上的不確定性和可操縱性，因而其形成的會計計量模式必然帶來新的問題和實際應用上的困難，其主要表現：一是信息質量的可靠性難以保證； 二是公允價值計量的實際操作難度大；三是公允價值計量可能增加財務報表項目的波動性。

三、金融危機后公允價值的走向及完善對策

（一）金融危機后公允價值的走向 公允價值究竟該何去何從？是摒棄公允價值，回到歷史成本等傳統的計量屬性，還是改進公允價值應用以適應現實？赫茲在2008年公允價值圓桌會議上指出，FASB完全是應投資者清楚而明確的要求才規定金融資產應當按公允價值進行計量，金融界對公允價值會計的指責明顯置投資者的信息需求于不顧，公允價值向投資者提供了更加透明的信息。事實上，金融界制造了房地產泡沫，并通過不受監管、不透明的資產證券化等金融創新手法放大金融資產泡沫，才最終釀成災難深重的次貸危機。會計借助公允價值計量模式，及時、透明、公開地披露金融資產泡沫，促使金融界、投資者和金融監管當局正視和化解金融資產泡沫。倘若沒有采用公允價值會計，投資者可能永遠被掩蓋在金融界創設的虛幻泡沫中。顯然金融危機與會計準則并沒有必然關系，而是多種因素綜合作用的結果。本次金融危機中，正是由于公允價值的運用，才使得金融風險得到了充分地暴露。顯然歷史事實已表明：其他的計量屬性與公允價值相比，更無助于真實地反映企業的情況，產生更大程度的信息誤導。因而改進公允價值應用以適應現實已成為需要關注的問題，我國的學者對此也做了不少研究。

2008年美國證券交易委員會（SEC）了針對第157號會計準則的指導意見，在非活躍與非理性市場情況下，企業可以通過內部定價，包括合理的主觀判斷來確定金融資產公允價值。SEC強調，不能簡單依賴不活躍市場情況下的交易價格，公司需要更多地通過對價格下滑時間長短、跌幅以及市場流動性的判斷，以及借助內部估值模型和假設條件，來確定金融資產的公允價值。郭健認為具體的做法有待于進一步探討，例如：區別公允價值應用的經濟環境，就一些特殊市場情況（如特別樂觀或悲觀的市場條件，以及流動性極度匱乏的市場條件），對公允價值計量技術作特殊修正；就目前廣泛應用估值模型重新做深入剖析，改進其對經濟預測參數的估計技術，減少主觀夸大經濟波動的傾向，區別各種市場條件，擬訂更細化更嚴密的應用條件、應用方式；多元化的信息披露，在公允價值為主導的計量基礎上，增加其他計量屬性的參考信息，矯正非理性因素的夸大效應。鄒慷行認為對我國會計準則而言，應對三個方面進行調整：首先，有選擇地增加有關估值的信息。會計估值本身需要補充其他信息，比如公允估值方法預計存在的變動、建模技術以及假設，從而讓使用者能夠適當地評估機構的風險。其次，提高資本緩沖和備付金。增加緩沖資本和采用前瞻性準備金計提，將有助于防止周期下降。為了完全抵御周期下降，模擬顯示為了抵御最嚴重沖擊需積累的資本緩沖，要比正常水平高30%-40%。最后，提供有的放矢的風險披露。公司可以考慮提供更有針對性的報告，以滿足不同用戶的不同需要，頻率較高的簡短報告可能比頻率較低的長報告更好。

（二）金融危機后我國應用公允價值的完善措施 從美國爆發并蔓延到全球的金融危機，使公允價值不斷暴露出其存在的問題，促使我國必須進一步完善公允價值的應用。（1）我國公允價值會計的發展一定要與我國目前的金融業發展水平相協調，既要不斷提高信息的相關性、透明度，更要保持金融系統的穩定。會計準則制定部門在制定有關公允價值會計準則時應保持足夠的謹慎，積極與金融監管部門進行充分地溝通，充分了解公允價值究竟會對金融業發展帶來怎樣的影響，考慮金融監管部門對于公允價值會計發展的意見，共同解決銀行信貸資產的公允價值計量問題，不斷提高金融企業會計信息的透明度。同時，金融業和金融監管當局應積極采取措施以避免公允價值的使用所帶來的不利影響。（2）建立公允價值計量準則及其框架體系。目前，我國涉及公允價值的相關準則分布較為零散，隨著我國資本市場不斷成熟，新的金融工具不斷涌現，傳統歷史成本計量的弊端已嚴重制約著會計信息的決策價值和會計行業的發展，以公允價值計量為代表的計量屬性是會計計量改革的方向。在此背景下，理論界應著手建立適合我國國情的公允價值計量會計準則和公允價值計量框架體系，以更好推動理論研究和指導會計實務的發展。（3）提高全體會計人員的職業水平。公允價值在實務操作過程中需要會計人員的職業判斷，為確保會計計量的可靠性，就需要增強會計人員的職業判斷能力，而職業判斷又取決于職業水平。因此，要通過學校教育、職業教育、各種培訓等加強會計人員的知識更新，擴大知識面，同時要加強會計人員的職業道德意識，增強會計人員職業責任，從而使采用公允價值計量屬性所產生的會計信息更加可靠。（4）建立應用公允價值的風險控制機制。公允價值計量作為一種新興計量工具，將對會計核算產生重大影響，如準則規定衍生金融工具一律以公允價值計量，并從表外移到表內反映。這些規定將對企業利用金融工具進行風險管理的行為產生重大影響。這就要求上市銀行和證券公司善用衍生工具這把“雙刃劍”，因為表內將對企業利用衍生金融工具進行風險管理的行為產生重大影響。企業不但要考慮現金流等經濟因素，還要考慮衍生金融工具對報表的影響，以避免給報表帶來過大的波動。（5）建立實施公允價值計量的良好環境。隨著企業新業務不斷涌現，未來會有很多業務涉及公允價值，因此，必須加快具體準則的制定步伐，進一步完善相關法規，建立公平、開放、自由、誠信的交易規則體系；通過建立良好的公司治理結構和內部控制制度，加強對企業管理層的約束；建立監管部門定期檢查制度，充分發揮證監會、注冊會計師和國家審計部門的作用；鑒于會計造假的違規機會成本遠低于其預期收益，證券市場監管機構應借鑒美國高昂的懲罰性賠償制度對會計造假進行嚴懲，以震懾企業利用公允價值操縱利潤的心理；加強注冊會計師的行業自律，給公允價值的實施創建一個良好的環境。

四、結論

力推公允價值應用的金融機構，在此次危機中將公允價值推到了罪魁禍首的位置。但公允價值計量模式不是引發這場金融海嘯的主因。隨著市場經濟的發展，公允價值的推廣和應用仍將為社會廣泛接納和認可。我國引入公允價值計量符合國際趨勢，是會計發展的巨大進步，新會計準則既吸收借鑒國際會計準則的經驗又充分考慮了我國的國情，盡管在公允價值的運用方面較為謹慎，但隨著我國會計內外環境的逐步完善和各項法律制度的健全，會計按公允價值計量將會在我國得到更廣泛的應用。

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