導語：如何才能寫好一篇公允價值與市場價值的區別，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞:資產評估，會計，公允價值

2006年，我國頒布了新的會計準則，對原有的會計準則做了新的改革，其中最大的亮點就是公允價值計量屬性被廣泛的采用。新的會計準則中對公允價值的界定并未清楚，很容易同資產評估中的公允價值的概念相混淆。資產評估領域一直未使用公允價值概念，有一個重要原因是公允價值與市場價值之間的關系一直比較模糊。公允價值與市場價值概念之間的模糊的原因，主要源于人們沒有把會計行業定義的公允價值和資產評估中公允價值區別開來。用會計的公允價值概念與資產評估中的市場價值概念進行比較，似乎兩者之間區別不大。然而，兩者的區別還是很大的，下面我將資產評估中的公允價值和會計中公允價值的異同做一簡單的列舉。

一、資產評估中的公允價值和會計中公允價值的共同之處

公允價值是指理智的雙方在一個開放的、不受干擾的市場中在平等、相互之間沒有關聯的情況下，自愿進行交換的價值。其本質是一種基于市場信息的評價是市場而不是其他主體對計量對象價值的認定。資產評估學與會計學中都有有關公允價值的定義，并且二者在一定程度上有其相似之處。下面我將公允價值的概念在兩個不同學科中的共同之處做一詳細的比較與總結。

（1） 公允價值計量對象的綜合性。

會計中的公允價值是資產或負債的公允價值,即資產有公允價值,負債也有公允價值。資產評估中的公允價值同樣包括資產和負債的內容，如企業整體價值評估中也包括負債的評估。

（2）對交易主體的規定相同。

從公允價值的定義中與市場價值的定義可以看出，二者對交易主體的規定相同，都包括了自愿買方和自愿賣方。其中"自愿買方"指具有購買動機，但并沒有被強迫進行購買的一方當事人。該購買者會根據現行市場的真實狀況和現行市場的期望值進行購買。"自愿賣方"是指不是準備以任何價格急于成交的出售者或被強迫出售的一方當事人，也不會因期望獲得被現行市場視為不合理的價格而繼續持有資產。

（3）都是某一特定日期的時點價值。

市場價值反映了評估基準日的真實市場情況和條件，既未反映評估基準日以前，也未反映評估基準日以后的市場情況和條件，公允價值反映的也是資產或者負債特定日期的價值。所以，在符合持續經營條件下，并且符合會計準則計量屬性規定的條件時，會計準則下的公允價值一般而言等同評估價值中的市場價值。

二、資產評估中的公允價值和會計中公允價值的不同之處

（1）前提條件不同。

會計中的公允價值是一種資產計量屬性，它是建立在企業持續經營假設基礎之上的。作為一種計量屬性, 它的作用是客觀反映持續經營中企業資產的真實價值。資產評估中的公允價值既是一種行為目標，也是一種價值目標，它的作用在于明確資產評估的行為方向和工作目標。資產評估是在交易假設、公開市場假設、持續使用假設和清算假設等前提下進行的中介活動。從大的方面講，資產評估的各種結果應該與評估的各種假設前提相匹配，而不僅僅是與資產的持續使用或正常市場條件相適應。從這個意義上說, 資產評估中的公允價值的內涵和外延比會計中公允價值的內涵和外延寬得多。

（2）市場條件不同。

會計中的公允價值產生的市場條件是公平市場，而資產評估中的公允價值既包括了正常市場條件下的公允價值, 也包括了非正常市場條件下的公允價值。由于資產評估要面對各種各樣的資產和各種各樣的市場條件, 因此資產評估要評估處于正常市場條件下的資產，也要評估處于非正常市場條件下的資產，但不論評估什么樣的資產和什么市場條件下的資產，給出與資產自身條件和市場條件相吻合的合理價值都是資產評估的第一要任。作為各種市場條件下資產合理價值估計值的抽象概括，公允價值在資產評估中具有很強的綜合性。因此, 會計中的公允價值只是資產評估中的公允價值的一個典型，即正常市場條件下的公允價值的實現值。而對于資產評估而言，只要評估結果與被評估資產的自身條件、評估時的市場條件相吻合，且沒有損害交易各方的正當權益，亦沒有損害其他人的利益, 這個評估結果就可以被認為是公允價值。

（3）性質不一樣

對于資產評估師而言，公允表明的是一種立場，表示評估師做出的評估報告是客觀的、公正的、是經得起市場的考驗的。然而，會計中的公允價值卻是一種計量屬性和一種計量方式，其在本質上有很大的區別，性質上有較大的差異。

（4）公允價值的表現形式不同。

會計中公允價值是一種組合計量屬性，是歷史成本、現行成本、現行市價、可實現凈值和未來現金流量的現值等計量屬性的集合體。實質上也是把公允價值作為一種評判標準。公允價值是一個比較籠統的概念。它在時間維度上沒有特定的導向，可以是過去的，也可以是現在的和未來的，因此歷史成本常被稱為過去時點的公允價值，現行成本和現行市價是現在的公允價值，而可實現凈值和未來現金流量的現值是根據預期的未來現金流量估計的公允價值。資產評估中的公允價值也是組合計量屬性，但它的表現形式和會計不同。評估中的公允價值包括市場價值和非市場價值。市場價值是交易假設條件下與資產最佳用途對應的價值，顯然，市場價值是以資產交易為假設前提的，但并不要求交易必須實現。最佳用途是指對某項資產而言，實際可能的、經合理證明的、法律允許的、財務上可行的并能實現該被評估資產最大價值的最可能用途。市場價值以外的價值是一系列不符合市場價值定義條件的價值形式的總稱或組合，它的具體表現形式由于評估時的市場條件以及評估對象使用狀態的不同而呈現出多樣性。

三、資產評估準則應當積極與會計準則相銜接

在實踐中，不僅僅只有公允價值與評估價值有密切的關系，會計中的重置成本、可變現凈值與評估價值的密切程度也不亞于公允價值與評估價值的密切程度，但是在理論上很少有人把它們放在一起討論，這說明我國資產評估界與會計界合作溝通不夠。國際資產評估準則特別注重與國際會計準則的銜接，在資產評估準則的每一項具體準則和指南中，都有與會計準則銜接的部分。如果我國不改變資產評估準則與會計準則銜接不夠的現狀，長期下去必然會導致會計和資產評估中的重復勞動，造成會計核算成本增加和人力資源的浪費。

（1）建立專門針對以財務報告為目的的資產評估業務的說明

公允價值計量屬性在會計中廣泛運用后，注冊資產評估師執行以財務報告為目的的資產評估業務范圍加大，但是，資產評估準則中沒有專門針對注冊資產評估師執行以財務報告為目的的資產評估業務的說明，這樣會給注冊資產評估師執行以財務報告目的的資產評估帶來不必要的麻煩，同時也會增加不同注冊資產評估師的評估結論的差異, 降低評估價值的公允性。

（2）完善原有的會計準則和資產評估準則

會計準則應當積極加強與資產評估準則的銜接，制定獨立的會計計量具體準則，應包含下列內容；會計計量屬于一項專業判斷，在進行會計計量時可以借助專家工作成果；采用同類或類似資產調整確定公允價值時，調整系數可以借鑒資產評估的理論和方法進行確定；運用估值技術獲得公允價值的方法，可以采用市場法或收益法；估值應當由具有專業資產評估資格的注冊資產評估師和評估機構完成；市場法和收益法的運用應以資產評估專業協會制定頒布的資產評估準則、指導意見等規范性文件為準。

參考文獻:

[1]財政部，企業會計準則2006.經濟科學出版社，北京，2006

[2]中國資產評估協會，中國資產評估準則，北京經濟科學出版社,北京，2005

[3]白冰，關于資產評估公允價值與會計公允價值的對比研究，會計論壇 2007

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【關鍵詞】資產評估，會計，公允價值，評估價值，市場價值

一、會計中公允價值的含義

會計中的公允價值是一個狹義的概念。國際會計準則理事會（IASB）和美國財務會計準則委員會（FASB）2006年的《財務會計準則公告第157號———公允價值計量》中關于公允價值的定義。公允價值是指在計量日進行的正常交易中，市場參與者出售某一項資產所能收到的價格或轉移某一項負債所愿意支付的價格。

我國《企業會計準則———基本準則》第四十二條定義：在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。公允價格并不是交易發生時的實際交易價格，而是根據市場價格信息進行重新計量的價值。由于在一個公平交易的市場上有供求者，也有需求求者，人們根據自己掌握的信息和需求競價，從而使資產和負債的計量更能反映當時的真實情況以及資產和負債價值的變化。

二、資產評估中公允價值的含義

與會計中的公允價值不同，資產評估中的公允價值是一個廣義的概念。資產評估作為一項非常重要的社會中介活動，它具備一項重要功能：為資產評估各方當事人提供合理資產價值咨詢意見。資產評估對象的所有者和資產評估有關的其他當事人所需要的是注冊資產評估師根據資產評估的客觀依據對被評估對象進行客觀、公平、公正的分析判斷后估算出的合理價值。

確切地來講，在繼續使用假設下，評估師需要對被評估資產帶來的預期收益進行估計，從而估算出被評估資產的價值。在非繼續使用假設下，需要對被評估資產強制出售或快速變現的價格進行估計，從而估算出被評估資產的價值。評估人員在進行這些估算時，既要考慮市場價格因素，又要考慮評估當事人的接受程度。因此，這樣估算出來的資產價值只能是一個評估各方當事人都可以接受的價值，即公允價值。

三、資產評估與會計中“公允價值”的相同之處

（一）公允價值計量對象相同.資產和負債都為資產評估和會計的公允價值計量對象。會計中的公允價值是資產或負債的公允價值，即包括資產中的公允價值，也包括負債中的公允價值。資產評估中的公允價值同樣包括資產和負債的內容，如企業整體價值評估中也包括負債的評估。

（二）交易主體相同。對交易主體的規定都相同，包括自愿買方和自愿賣方。自愿買方指具有購買動機且沒有被強迫進行購買的一方當事人。該購買者會根據現行市場的真實狀況和現行市場的期望值進行購買。自愿賣方是指不足準備以任何價格急于成交的出售者或被強迫出售的一方當事人，也不會因期望獲得被現行市場視為不合理的價格而繼續持有資產。

（三）二者都為時點價值。市場價值反映評估基準日的市場真實情況和條件，對評估基準日以前及以后的市場情況和條件都未做出反映，公允價值反映的也是資產或者負債某一特定日期的價值。因此，在符合持續經營和會計準則計量屬性規定的條件下，會計的公允價值一般而言等同于資產評估價值中的市場價值。

四、資產評估與會計中“公允價值”的不同之處

（一）前提假設不同。會計的公允價值是建立在企業持續經營假設基礎之上的一種資產計量屬性，其作用是客觀地反映企業持續經營資產的實際價值。而資產評估的公允價值是行為目標和價值目標，其作用在于明確資產評估的行為方向和工作目標。資產評估是在交易假設、公開市場假設、繼續使用假設和清算假設等假設前提下進行的評估活動。資產評估中的公允價值的內在意義和外延比會計中公允價值的內在意義和外延寬得多。

（二）市場條件不同。會計中的公允價值產生的市場條件是公平市場，而資產評估中的公允價值包括正常市場條件下和非正常市場條件下的公允價值。由于資產評估要面對各種各樣的資產及市場條件，因此資產評估對處于正常市場條件下和非正常市場條件下的資產都要評估，但不論評估什么樣的資產和什么市場條件下的資產，估算出與資產自身條件和市場條件相一致的合理價值都是資產評估最為重要的任務。會計中的公允價值僅是資產評估中的公允價值的一部分，即正常市場條件下的公允價值的實現值。對資產評估來講，只要評估結果與被評估資產的實際情況相吻合，且符合交易各方的正當權益，此評估結果可以被認為是公允價值。

（三）性質不同

會計中的公允價值和資產評估中的公允價值性質是不同的。資產評估中的公允價值表明注冊資產評估師做出的評估報告客觀公正，也經得起市場和各方交易者的考驗。會計中的公允價值是一種計量屬性和一種計量方式，其在本質和性質上都有較大的差異和區別。

（四）表現形式不同。

會計中公允價值是歷史成本、可實現凈值、現行成本、現行市價和未來現金流量的現值等計量屬性的組合。公允價值在時間上沒有特定的導向，可以包括過去和現在，也可以包括未來。確切地講，歷史成本可以被稱為過去時點的公允價值，現行成本和現行市價被稱為現在的公允價值，而可實現凈值和未來現金流量的現值則是根據未來現金流量估計的公允價值。資產評估中的公允價值表現形式和會計不同，評估中的公允價值包括市場價值和非市場價值。市場價值是交易假設條件下與資產最佳用途對應的價值，以資產交易為假設前提，并不要求交易必須實現。最佳用途是指該項資產可能用途，能實現該被評估資產最大的價值。市場價值以外的價值是則是指投資價值、在用價值、清算價值、殘余價值。

參考文獻：

[1]全國注冊資產評估師考試用書編寫組，資產評估.北京：經濟科學出版社，2009

[2]葛家澍，竇家春，陳朝琳.財務會計計量模式的必然選擇：雙重計量.會計研究，2010，（02）

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一、歷史成本模式下生物資產確認與計量

與國際會計準則41號的基本思想一致，根據三個條件可以確認生物資產或農業產品，即控制權、經濟價值、可靠計量。控制權是指企業必須擁有因過去事項發生的結果而擁有該生物資產的所有權或者控制權。經濟價值是可以預期與該生物資產有關的經濟利益流人企業。可以計量是指生物資產或農業產品的成本能夠可靠的計量。生物資產準則第5號第六條規定：生物資產應該按照成本進行初始計量；第二十二條規定，有確鑿證據表明生物資產的公允價值能夠持續可靠取得的，應當對生物資產采用公允價值計量。采用公允價值計量的，應當同時滿足下列條件：(1)生物資產有活躍的交易市場；(2)能夠從交易市場上取得同類或類似生物資產的市場價格及其他相關信息，從而對生物資產的公允價值做出合理估計。

按照歷史成本進行人賬，與其他非生物資產及農業產品的確認與計量沒有區別，就會計方法上看，似乎資產確認和損益計價都比較簡單，但顯然不能體現出生物資產和農業產品的自然屬性，即自然生長所帶來的資產價值增值和損益變化。因此歷史成本計價模式在使用方便的同時，則以損失會計報表對資產實際價值低估、會計期間的損益變化有失真實為代價。公司價值評估時，應該對歷史成本計價模式下的會計報表進行較大調整。

二、公允價值模式下生物資產確認與計量

農產品的生長周期一般不超過一年的，在公開交易的市場上可以得到公開報價。對于生長期較長的生物資產來說，公允價值的確定難度較大。當生物資產無法在目前情況下確定市場價格或價格時，其損益的計量就成為一個值得探討的問題。

如2011年，某農場有100株某品種樹，這100棵樹已經生長了15年，這種樹的成熟期為30年，成熟的樹木最終成為房屋或家具的原料。農場的平均資本成本為6％。在交易市場上，只有成熟樹木的原木木材才有市場報價，根據市場報價建立成樹原木的公允價值。公允價格中不包括搬運到市場上的運輸費用，不同年份相同等級的成樹交易價格假設如下：

2011年12月31日的市場價格每支原木為：171元

2012年12月31日的市場價格每支原木為：165元

按照100支一捆批發原木，那么一捆成樹原木的價值為：2011年為17100元；2012年為16500元。那么，從現在(2011年)開始計算，20年后農場的100株樹成熟，這些資產的價值在資產負債表中可以這樣估計：

在2011年12月31日的資產負債表上該項資產的價值為：

17100÷[(1+6％)]=5332

在2012年12月31日的資產負債表上該項資產的價值為：

16500÷[(1+6％)]=5453

在利潤表中，生物資產按照最初確認的公允價值，減去當期估計的銷售成本，形成當期損益，如果當期估計的銷售成本超過資產限期的公允價值，則可能造成會計虧損。而且，在兩個資產負債表日之間，生物資產公允價值的差異作為收益或損失，列示在利潤表中。

在上述農場的案例中，兩個資產負債表日下資產的公允價值不同，其差額為121元(5453―5332)，應當作為收益列示在利潤表中(除非事實表明這個增值已經無法實現)。有兩個原因造成121元的收益額：市場價格變化的事實；樹木在農場里不斷成長的自然變化。具體分析如下：

(1)價格變化造成的損益，生物資產依然保持為上一個資產負債表日的自然狀態，用當期價格計算的公允價值，減去上期價格計算的公允價值：

16500÷[(1+6％)]-17100÷[(1+6％)]

=5145-5332=187(元)(虧損)

(2)生物自然生長形成的損益，以當期價格進行計算，生物資產在當期生物自然狀態以當期價格計算的公允價值，減去生物資產在上一個資產負債表日的生物自然狀態以當期價格計算的公允價值：

16500÷[(1+6％)]-16500÷[(1+6％)]

=5435-5145=308(元)(收益)

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關鍵詞　所有者權益　會計計量　建議

中圖分類號：F230

文獻標識碼：A

所有者權益與資產、負債等共同構成會計等式，作為財務會計的基本要素，所有者權益計量的科學性和合理性直接決定了股東權益，并對會計信息的真實性有影響作用。所有者權益價值體現了企業的股東利益，根據不同的價值屬性，所采用的會計計量方式也不相同。所以要對所有者權益與會計計量之間的關系進行深入的了解，熟悉所有者權益的賬面價值與市場價格之間的區別。

一、所有者權益的會計計量背景分析

在傳統的會計理論中，資產等于負債資產與權益資本之和的恒等式，在歷史成本法的計量屬性基礎上，會計報表將不同時期的資產、負債和所有者權益累加，從而實現會計恒等式，但是此恒等式要建立在幣值穩定和平均生產力不變的基本前提，促進賬面與資產價值保持協調。這種成本法體現的是將過去形成資產投入的成本作為基本的資產價值，所有者的賬面價值是由資產與負債相減而來，也就是說，所有者權益的賬面價值是由資產和負債決定的。

現代市場經濟的不斷發展，所有者權益的價值計量也發生了一定的改變，企業的投入資本變成股票的形式，通過證券交易實現交易，因而影響所有者權益價值的因素呈現多樣化的特征。具體來說，企業的股票市價由股票的內在價值決定，同時也受到供求關系、宏觀經濟環境和企業的經營狀況等因素的影響，而市場供求關系是主要的影響因素。通常來說，企業的股票市價會相對的高于賬面價值。

導致賬面價值與實際價值存在出入的主要原因是現行的會計理論所有者權益等式中沒有考慮會計計量的影響作用，也就是資產和負債等不受時間的影響，是靜態的等式，但是會計主體經營活動實際上是動態的，因而不能用靜態等式進行會計主題動態的動態經營活動。其次，現行會計計量的所有者權益是一種可變的價值形式，在企業的經營狀態下，更多的體現為一種預測式的會計計量。最后，會計計量所反映的所有者權益價值只是單純的考慮了企業自身的影響因素，在實際的企業經營活動中，企業價值并不簡單的由企業本身決定，而是通過市場交易完成，影響因素是多方面的。但是現行的會計計量所有者權益在一定程度上違背了市場價值，提供的會計信息存在失真現象，不利于投資決策。在現行的會計理論公式當中，企業凈資產公允價值體現了所有者權益價值的一個方面，在企業經營持續穩定的情況下，所有者權益的賬面價值和市場的差異實際上就是企業的商譽交換價值，因而在進行會計計量中，有必要對凈資產的公允價值和所有者權益之間的關系進行分析，所有者權益并不完全等于凈資產的公允價值。

二、不同價值屬性的所有者權益所利用的會計計量模式分析

根據企業的資產及負債的價值屬性的差異，對所有者權益進行的計量模式也相應的有所不同。不同價值屬性的所有者權益在價值量上存在很大的差異，因而會計計量的方式要根據價值屬性進行確定。根據其資產和負債屬性來選用適當的會計計量模式對所有者權益的分析尤為重要，一方面能夠充分考慮多當面的影響因素，真是的反映所有者權益的價值，另一方面提高了會計信息的真實性。就當前的計量模式來說，主要有現值計量、市價計量、公允計量、重置成本計量以及歷史計量等多種模式。

（一）現值計量。

利用現值計量進行所有者權益價值分析，是在資產屬性體現資產有用價值的情況下，根據資產的預計到使用中的未來凈現金流量通過折現的金額體現，對所有者權益價值的屬性，是一種內在的投資價值體現。

（二）市價計量。

市價計量的主要影響因素是市場價值規律和企業自身的發展狀況，所體現的是企業的資產和負債以及所有者權益的交換價值，通常情況下，根據會計核算來進行當日的會計要素市場價格計量。

（三）公允計量。

在所有者權益價值的計量中，公允價值計量是在資產屬性體現交換價值的前提下運用的。在公平的市場交易過程中，交易雙方在熟悉交易環境的情況下，進行資產交換或者債務償清的價值金額計量，其中所有者權益所體現出來的價值便是雙方的交換價值，是所有者權益的市場價格形式。在實際的公允價值計量過程中，一般采用的是現值計量和現行市價計量等方式，而現行市價計量為首要順序，因此在公允計量模式下，所有者權益價值屬性也在一定程度上體現了混合式的價值屬性，也就是說公允價值計量在理論上與計量模式之間存在一定的矛盾。

（四）重置成本計量。

重置成本計量是通過表現資產重置價值的屬性模式，根據購買相同的或者相類似的資產所支付的現金進行的金額計量，重置成本計量多體現的是企業的資產屬性，體現的是相同所有者權益支付金額的價值，其所對應的所有者權益價值是重置價值。

（五）歷史計量。

歷史計量主要是針對企業投資來說，所體現的價值屬性是資產屬性中的資產投入價值，也就是資產投資的成本價值，對應的所有者價值屬性是投入價值屬性，是過去投資者通過不同時期投入資本的累加。

因而在所有者權益價值的屬性不同的情況下所采用的會計計量方式也有一定的差異，因為盡量方式在一定程度上對企業的資產和負債價值都有很深的影響，同時對所有者權益的價值也有一定的影響，因而根據實際情況，選擇適當的會計計量模式進行所有者權益價值體現很有必要。

三、所有者權益價值的公允價值計量問題分析

所有者權益價值的跨及計量通過通過財務報告的形式進行分析，因而在計量中要著重關注會計信息的真實性和有效性，促進正確的評價和決策。而公允價值計量模式在所有者權益價值計量中具有一定的優越性。

首先，采用公允價值計量，要根據統一時期的市場價格進行計量。由于會計要素在不同的時段內呈現不同的價值，因而在計量中，不同時期的價值沒有可加性和可比性，導致資產和負債的賬面價值與市場的實際價格存在一定的差異。而在公允價值計量模式中，所有者權益價值計量不等于簡單的成本計量，而是將資產和負債的價值變為可動性的價值形式，在所有者權益的反映當中，公允價值在計算利得與損失利潤的時候，所有者權益價值的變動便是企業資產和負債價值的變動，也是所有者權益價值的現行價格表現形式，于是形成恒等式中的市價是負債市價與所有者權益市價的總和。但是，在會計計量反映所有者權益價值過程中，并不總是股權市價，對上市公司來說，股權價值是股票的市價，但是對于非上市公司來說，股權價值不完全是股票市價，而是通過綜合的技術評價之后，確定所有者權益真實的價值。如果公允價值計量模式喜愛所反映的所有者權益價值并不是真是的會計信息，那么投資者在評判和決策過程中必然遇到難題。

其次，公允價值計量體現的價值屬性是成本與市場價格之間的價格。總的來說，通過公允計量模式進行的所有者權益價值計量，所反映的價值屬性不但是成本價值、交換價值和在用價值，更是一種謂語市場價格與成本的價格，與所有者權益的價值屬性有一定的背離，導致計量模式與使用價值屬性沒有保持一致，造成會計信息失真。

公允價值計量所體現的是企業資產而后負債及所有者權益價值之間的交換價值，需要采用單一的市價計量進行公允價值計量，而不能通過混合式的模式完成，特別在市場價格不確定的情況下，適當的采用技術方法進行估價，保持價值的一致性。

四、結語

綜上所述，所有者權益價值體現的是企業股東的權益，針對不同價值屬性，所采用的計量方式有一定的區別，所以要根據所有者權益體現的實際價值來選擇恰當的方式進行計量。特別是現行的公允價值計量，要根據所有者權益的屬性與計量模式之間的邏輯性，準確地把握所有者權益的市場價值。

（作者單位：平高集團有限公司）

參考文獻：

[1]尉然.所有者權益價值會計計量問題探討.北京市經濟管理干部學院學報. 2010年03期,2010.

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【關鍵詞】 順周期效應; 公允價值; 歷史成本; 盯市會計

2008年的金融危機引發了理論界、實務界和金融界對公允價值的質疑和激烈辯論。辯論的焦點主要圍繞公允價值是否是金融危機的根源和其順周期效應等一系列問題展開。雖然國際經濟已將進入后危機時代,但金融業仍然面臨著資本流動性不足的問題。伴隨著去杠桿化的趨勢,其被迫出售資產的事件仍時有發生。因此,為避免順周期效應的再次發生,深思這些問題,理清其脈絡,不僅有助于后金融危機時代一些問題的解決,而且還關乎著公允價值未來的命運和金融改革的方向。對此,我們應當思考:順周期性是否是公允價值的必然屬性,它給我們什么啟示?

一、文獻回顧

葛家澍、竇家春(2009)認為:“公允價值是金融工具最相關的屬性,但當前必須進行適當的改進,以適應新的經濟形勢的要求”。陳瓊(2009)指出:“公允價值會計的許多爭論是源于沒有弄清公允價值的概念和目的……現實中不存在最優的會計準則,因此準則制定者不得不根據環境進行權衡”。徐玉德(2009)認為:“現行會計規范中缺乏對公允價值使用的有效控制、實務界的不正當使用,直接影響了公允價值的實施效果,但它并非金融危機的罪魁禍首”。于永生(2009)研究發現:“對于金融工具,全部按公允價值計量是提高金融機構財務報告透明度,改革當前金融工具財務報告問題的有效途徑”,同時對于順周期效應他還指出:“順周期效應應歸因于財務報告與金融資本監管政策的關聯性,而不是公允價值會計本身,采用廢止公允價值的方法來應對該問題不是一個恰當的策略”。對此,黃世忠(2009)通過銀行的交易賬戶和銀行賬戶分析了順周期效應的產生機制,通過資本監管、風險管理、心理反應分析研究了順周期效應的傳導機制。plantin etal (2008)研究分析了歷史成本和盯市會計(marking-to-market)的優劣,認為:“歷史成本在信息反應上是無效的,雖然盯市會計在信息反映上是有效的,但卻增加了無關的干擾因素從而加劇了價格的波動”。allen and carletti(2008c)和plantin,sapra,and shin(2008a)也指出是市價會計加速或放大了順周期效應。在plantin,sapra,and shin(2008b)中他認為公允價值具有順周期效應。同時wallison(2008)明確指出:“公允價值會計不僅在經濟蕭條時造成資產價格的非理性下跌,而且在繁榮時期也自造資產泡沫,具有鮮明的順周期效應的特征”。

以上的研究文獻表明:學術界雖然對于公允價值與順周期效應的研究雖然較多,但對于公允價值到底是否是順周期效應的根源卻非常模糊,當然對于順周期效應到底是否是公允價值的必然屬性也沒有回答,因此對于公允價值的應用和發展的指導作用也有一定的局限。

二、公允價值與順周期效應的含義

到目前,在許多學者的研究中已基本確定公允價值并非金融危機的根源,但同時也指出了公允價值在此次金融危機中也起到了推波助瀾的作用。把公允價值和順周期效應聯系起來,潛在的認為順周期效應就是公允價值會計的必然屬性,二者是緊密相連的,這也是公允價值備受關注的主要原因。但是仔細分析不禁會質疑:公允價值與順周期效應直接相關嗎?公允價值會計必然要伴隨順周期效應的產生嗎?

(一)公允價值

對于公允價值的含義,截止到2009年,fasb在《sfas157》中定義為:在計量日,市場交易者在有序交易中,銷售資產所收到的或轉移負債所支付的價格(exit price)。iasb也在2009年了《ifrs公允價值計量(征求意見稿)》,將公允價值定義為:在計量日的有序交易中,市場參與者之間出售一項資產所能收到或轉移一項負債將會支付的價格(exit price)。asb在《財務報告準則no.7——購買會計中的公允價值》對公允價值的定義是:公允價值,指熟悉情況、自愿的雙方在一項公平交易而不是在強迫或清算拍賣交易中,交換一項資產或一項負債所使用的金額。我國《會計準則基本準則(2006)》中對公允價值定義為:公允價值是指在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。由上可知,雖然各國對公允價值的定義各不相同,但其中都同時包含了幾個要求:自愿的交易;公平的交易;有序的交易和基于市場的交易。

自愿的交易是指交易雙方在完全了解相關信息,出于自身意愿的情況下進行的交易。它是存在于交易雙方的一種判斷行為。當存在活躍市場時,市場價格就代表了雙方自愿的價格;當不存在活躍市場時,雙方可以根據成本、交易費用、預期收益等狀況進行權衡定價。所以,此時的價格不一定是公平的。公平的交易是指交易價格能正確反映資產或者負債的真實價值的交易。因為有交易費用的存在,使得這里的公平并不是價值在交易雙方的等值轉移,即絕對的公平,這里的公平應該是近似或者相對的公平。有序交易是指計量日現在的情況。它意味著市場參與者意欲交易的資產或轉移的負債已經在市場上存在相當一段時間,而這種交易是按照慣例的,正常的商業活動所進行的交易,而不是被迫的或者拋售的強迫交易。所以在市場流動性嚴重不足時,由于傳染效應(contagion effect)和錯用盯市會計(mark-to-market)所使用的資產或負債的價格嚴重偏離了其內在價值,這時的價格已不能稱作是公允價值,只能稱作估計價格或者現時市場價格。金融機構在最低資本監管的壓力下進行的資產出售也屬于被迫交易,而不是公允價值所要求的有序交易,因此交易的價格信息就不符合公允價值的概念和范疇。

(二)順周期效應

順周期效應簡單的講就是在市場活躍時,市場價格往往導致資產的價格被高估;在市場缺乏流動時,市場價格往往導致資產的價格被低估,甚至嚴重被扭曲。在此次金融危機中,市場處于流動性不足,許多持有次貸產品的金融機構依據盯市會計確認了大量的資產減值損失,但迫于金融資本監管的要求,資產的大幅度縮水便引發了追加保證金和抵押資產的壓力,如果這些金融機構無法從市場上迅速獲得短期資本補充,就必須被迫在非流動市場上低價出售其所持有的次貸產品和其他資產,在傳染效應的作用下,其他金融機構就會根據這個較低的價格出售他們所持有的資產。此時,眾多投資者甚至金融機構必然會發生恐慌,造成大量的更低價的拋售,進而使得資產的價格出現新一輪下跌。接下來又會在資本監管的要求下,引發資產價格再一次下跌的惡性循環:資產價格下跌計提跌價準備資本監管要求更多的保證金資產大量拋售資產價格進一步下跌。這就是所謂的順周期效應。

三、順周期效應的產生與傳導機制

(一)順周期效應的產生機制

1.公允價值與盯市會計的區別。盯市會計指在計量金融資產時采取逐日盯市。由上面對公允價值的分析可知:當存在活躍市場時,可以通過市場獲得持續性的價格信息(盯市會計)反應資產和負債的內在價值,此時運用盯市會計就能近似地計量資產或負債的公允價值。但此種情況并非絕對,因為在市場活躍時期經濟的繁榮可能會增大金融機構的風險偏好和杠桿比率,從而會刺激資產價格的上漲。所以即使市場活躍時盯市會計也有可能不能代表資產的公允價值;當市場處于非流動時,此時資產價格的確定方法是根據模型確定的(mark-to-model accounting),關于這一問題,在sfac no 7中,fasb也指出,通過折現現金流量模型確定的現值并不符合公允價值定義,與公允價值不一致,但它同時特別強調,“會計中初始確認和新起點計量使用現值的惟一目的,是估計的公允價值。但筆者認為這種“偽公允價值”既不是公允價值又不是盯市會計。由此可知,公允價值和盯市會計是有區別的,公允價值的范疇應該大于盯市會計,所以利用盯市會計并不能在所有情況下都能反映資產的公允價值。

2.盯市會計—公允價值的濫用。在金融危機中,市場處于非流動狀態,金融機構的管理層仍然運用盯市會計替代作為資產的公允價值,此時的價格信息已經不是公允價值信息。仔細分析順周期效應的脈絡就會發現,這其中并不是公允價值與監管政策的原因,而是管理層對公允價值的錯誤運用,即盯市會計與監管政策的原因。當市場不存在該資產或相關資產的參考價格時,準則要求運用估值模型確定資產的價格。那么當市場中的投資者出現心理恐慌時,即使我們假定模型是正確客觀的,這些估值參數卻不可能是客觀真實的,當然也不可能是公允的。所以運用相應的估值模型確定的價格信息最多只能稱作是估計價格,并且這個價格還可能會嚴重偏離資產的價值,所以它也不能稱得上是公允價值。當市場上一部分投資者均如此報價時,剩余投資者就會利用這個價格信息作為資產的公允價值,出現傳染效應。此時金融機構的管理層仍然利用盯市會計計量金融工具就會導致投資者的心理恐慌甚至是“羊群效應”。縱覽整個過程,管理層對會計政策的不恰當運用才是順周期效應的一個重要根源。

此時應該用怎樣的計量屬性和計量方法去客觀真實地計量這些資產的價值,金融危機前各國準則都沒有一個完善的規定,對于盯市會計也缺乏明確的概念和應用條件,因此造成了準則的真空,使得金融機構在缺乏相應市場時運用盯市會計,造成資產價值低估甚至無從著手。從這個角度上說,順周期效應應該是會計準則的一種經濟后果,而不是公允價值的后果。

(二)順周期效應的傳導機制

1.金融衍生品鏈條過長。順周期效應的傳導放大和金融工具無限創新,金融衍生品鏈條過長有一定關系。在這里引用“牛鞭效應”(bullwhip effect)的傳導放大機制來解釋順周期的傳導放大機制。“牛鞭效應”原指因企業銷售鏈中各級銷售商的人為放大作用,使得廠商面臨的需求量已經遠遠大于顧客的需求量。當次貸危機爆發之時,由于金融市場中衍生品過于復雜,投資者發現他們已經看不懂企業的報表信息,這會造成兩種結果:一是財務報表的透明度嚴重下降;二是投資者心理更加的恐慌。順周期效應在這兩種因素的作用下,隨著金融衍生品鏈條不斷變長,順周期效應就會越來越大。這種放大效應并不是各個鏈條環節的簡單相加,而是相乘甚至是以指數的形式彌漫全球,使得順周期效應的影響程度更深,范圍更廣,并最終使次貸危機演化成了全球性的金融危機。

2.投資者的心理。投資者心理對于順周期效應的作用機制可以通過“羊群效應”(herd effect)深刻地解釋。所謂的“羊群效應”主要指所有個人的理性行為所導致的集體的非理性行為的一種非線性機制。在市場處于非流動狀態時,市場上的信息是不完全的,這使得許多個體投資者很難對某項資產的未來現金流量形成合理的預期,只得通過“引導原則”(guiding principle)觀察周圍個體的行動,并實行盲目跟從的行為。最終所有個體的行為和預期將趨于一致,同時拋售自己的資產,使積聚的系統風險爆發出來,引發資產的盯市價格大幅度“跳水”,市場出現劇烈波動,甚至崩潰。在此次金融危機中,許多的個體投資者和金融機構在資產價格出現下跌時,正是同時做出了同樣的心理反應和行動—大量拋售資產,才產生了“羊群效應”,并最終出現了順周期效應,對金融系統的穩定注入了極大的破壞力。

3.監管政策的呆板。金融行業是一個國家的命脈,金融系統的穩定不僅關乎著這個國家內每一位公民的切身利益,而且還關系著這個國家經濟的有序運行。因此,每一個國家都把金融系統的穩定作為金融監管的第一目標。在現實生活中對金融的監管,主要是通過資本充足率來實現的,以防止金融機構的機會主義和道德風險,確保對存款用戶的支付能力,從而起到穩定經濟的目的。而資本充足率的計算在很大程度上依賴于會計數字,并且無論是在經濟繁榮期還是衰退期都是保持不變的。在此次金融危機中,當市場處于非流動時,許多金融機構依據盯市會計確定的資產減值損失全部計入了當期損益,金融資本大幅度“縮水”,致使自己為了滿足資本監管的要求被迫低價拋售資產。順周期效應正是通過這一呆板的監管政策進行傳導的。

據以上分析,順周期效應的傳導機制更準確地說是一個經濟問題,從某種角度也是會計計量—盯市會計的問題,而不是公允價值的原因。因此,從順周期效應的產生機制和傳導機制綜合來看,公允價值和順周期效應并沒有明顯的直接關系,順周期效應并不是公允價值的必然屬性,它只是管理層不恰當的運用盯市會計、準則的真空、投資者心理、監管政策的呆板等一些列因素綜合作用的結果。

四、給我們的啟示

(一)后危機時代我國應根據國情謹慎推行公允價值

我國的資本市場正處在不斷發展、不斷完善的階段,因此在這一階段,推廣公允價值在會計實務中應用的范圍可以增加財務報告的相關性,幫助報表使用者更好地做出決策。但是,鑒于目前還處于后金融危機時代,資本市場還沒有完全恢復,并不能隨時獲得持續性的價格信息,相應的公允價值與順周期的影響仍然存在,在引進公允價值時要謹慎選擇,不能盲目追求,更不能一步到位。另外,公允價值在理論上的研究應該及時跟上經濟的發展,根據形勢的變化綜合權衡經濟的需要、可靠性與相關性,對公允價值的應用進行修訂,并將其和歷史成本進行具體有效的結合,以達到為經濟服務,促進經濟發展,滿足信息使用者信息需求的目的。

(二)對我國會計準則及時進行完善,預防后危機時代順周期效應再次出現

金融危機雖然對我國的金融和實體經濟影響不是很大,但也應該看到對公允價值會計帶來的沖擊。因此,應根據我國經濟形勢的發展,認真反省本次金融危機給公允價值會計帶來的影響,及時修訂和完善會計準則,從而預防后危機時代出現類似問題,服務于未來經濟的發展。主要體現在以下四個方面。

1.要認清公允價值和盯市會計的區別和聯系。既不能盲目地在任何情況下均將盯市會計作為公允價值,也不能不加區分地只運用盯市會計確認金融工具的價格。在市場活躍時運用盯市會計具有一定的公允性,這時可以將其作為參考確定金融工具的價格,但是當市場流動性不足時,就應該舍棄市場價格,更多地采用攤余成本計量屬性或者以攤余成本信息為基礎的估計價格。為了增加估值的準確性,對攤余成本信息在其期間內可以進行平均化處理,對其相關的估計參數也可以選擇特定時點或者特定期間加權平均的參數。此時的特定時點或者特定期間應該能代表金融資產公平價格的時點或期間。甚至在極端情況下,可以允許部分金融資產重分類為按攤余成本計量。另外,還應該對活躍市場進行界定,以使準則更具體、更明確、更具有操作性和可行性。

2.明確公允價值的地位,理清與其他計量屬性之間的關系。目前在我國會計準則中雖已經引入公允價值,但不僅公允價值的定義不全面、不準確,而且在具體準則中公允價值的邏輯基礎和價值基礎也不相同。突出表現為:歷史成本、重置成本、可變現價值、現值和公允價值同時作為計量屬性,它們之間的關系交叉重疊,比較混亂。這雖然在目前能增加信息的有用性,但這些仍未凸顯的潛在缺點,隨著我國經濟的發展,資本市場的不斷完善,必然會造成實務中具體操作的困難和混淆,在企業財務報表中成為管理層利潤操縱的工具,也增加了報表使用者分析報表的復雜度。因此,準則和理論界應該進一步探討公允價值的含義,并隨著我國經濟形勢的發展逐步明確公允價值的地位,理清它與其他計量屬性之間的關系,增加準則的簡明性、可理解性和可操作性。

3.明確市場處于非流動時資產價格的計量問題。我國金融資產的計量分為市場價格、同類相近市場價格和估值模型價格三個層次。當公允價值計量按估值模型確定時,人們不禁質疑:此資產價格在多大程度上代表資產的公允價值?這個問題還有待于深入研究。對此,準則應當明確公允價值會計的應用范圍和應用條件。另外,在進行三級估計時如何運用模型確定資產價格,在我國會計準則中規定的仍不明確,具體操作也缺乏詳細的指南,可操作性比較差。對此,fasb、iasb和imf關于相關參數(假設、信用、風險、利率、匯率等)的選擇、相關估值模型的確定以及這些模型和參數的披露等方面的研究成果和措施都值得我們借鑒。

4.改進減值測試的方法和擴大減值測試的期間跨度。在減值測試的方法上可以剔除流動性這些非信用風險因素的影響。這樣可以在一定程度上避免金融資產在市場流動性不足時其價值被嚴重低估,從而能夠減少資產減值的計提,避免順周期效應的發生。當減值測試的期間較短時,市場處于短期流動性不足就會計提大量的資產減值;當市場恢復活躍時又會大量的恢復資產的賬面價值,這樣不僅會造成公司在市場流動性不足時的困難,也會造成企業利潤表明顯的“假象”波動,給投資者造成雙重打擊(流動性不足時的打擊和利潤表波動的打擊),導致投資者心理的恐慌。但是,當擴大減值測試的期間時,就會避免市場暫時性流動不足的影響,從而避免順周期效應的發生。

(三)在后危機時代,調整、強化金融監管,加強與會計的協調

眾所周知,從監管的層面改變、強化監管的措施并加強與會計的協調是應對順周期效應的重要措施,具有標本兼治的效果。因此,可以在金融系統中引入許多逆周期措施,確保金融系統更加穩健。如:動態資本充足率、動態撥備制度、改變以財務報告數字為基礎的單一的資本監管、改變減值損失計提方法、設定杠桿比率限制等等。這些問題的研究可以借鑒fasb、iasb、fsb、fsa和imf的研究成果,他們提出的措施全面且深刻。

對順周期的應對并不單單是會計計量的問題,更是一個經濟問題,只有二者進行協調,從更高、更廣的視角去看待會計在此次金融危機中的作用,才能在總體上促進會計的發展,促進經濟平穩度過后危機時代,保持金融體系的穩定。

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[4] 黃世忠.公允價值會計的順周期效應及其應對策略[j].會計研究,2009(11).

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[6] 葛家澍.公允價值計量的定義問題——基于美國財務會計準則157號《公允價值計量》[j].財會學習,2009(1).

[7] 陳瓊.公允價值會計爭論述評[j].財會通訊(綜合,上),2009(12).

篇6

【關鍵詞】權益性金融資產；歸類；影響；監管

一、研究背景及其研究目的

財政部于2006年2月了新《企業會計準則》，標志著我國會計發展史上的一次偉大變革。在這一變革中，公允價值計量屬性的運用成為最大的亮點。作為公允價值計量屬性應用的代表性領域，權益性金融資產的會計核算體現了新企業會計準則理念的核心變化，并對上市公司業績的增減和股票市價的漲跌產生了較大的影響。另一方面，不同的權益性金融資產的會計核算方法不同，對上市公司會計信息的影響存在差異，但新準則沒有明確界定交易性金融資產與可供出售金融資產的劃分標準。某項金融資產的具體分類，主要取決于企業管理層的風險管理、投資目的等因素，這為企業管理層對權益性金融資產的歸類留下了選擇空間。

二、權益性金融資產的范疇

（一）權益性金融資產的內涵

金融資產是金融工具的資產化形式，是對負債性金融工具或權益性金融工具投資的結果。本文所稱的權益性金融資產，是指企業對股票及其他權益性金融工具投資而形成的金融資產，在資產負債表中歸在“交易性金融資產”和“可供出售金融資產”兩個項下。其中，歸屬于“交易性金融資產”項下的權益性金融資產，主要是指企業準備在近期內出售以賺取差價而從二級市場購入的股票、基金等；歸屬于“可供出售金融資產”項下的權益性金融資產，主要是指企業沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、持有至到期投資、貸款和應收款項的金融資產。

（二）權益性金融資產與長期股權投資的聯系與區別

權益性金融資產的“鏡像”是股票及其他權益性工具，與資產負債表上的“長期股權投資”同屬于股權投資，且上市公司的部分權益性金融資產就源于股權分置改革后取得流通權的原非流通股。兩者的會計核算方法有本質上的區別，最顯著的區別是：不管是交易性金融資產，還是可供出售金融資產，其期末的賬面價值都按公允價值進行計量、報告，確認資產的公允價值變動；長期股權投資在持有期間，根據表決權比例、對被投資單位的實質性影響等標準進行劃分，分別采用成本法和權益法進行核算。

三、權益性金融資產的歸類影響分析

對某項資產的歸類偏好，很大程度上取決于該項資產的歸類對公司本身的影響。下面筆者通過比較分析交易性金融資產和可供出售金融資產的會計處理，以及會計處理差異對公司會計指標、全面收益、所得稅、股票價格等方面的影響，以對管理層的歸類偏好做出判斷。

（一）會計處理比較

交易性金融資產和可供出售金融資產同屬于金融資產，都在活躍的市場上有報價，公允價值能可靠計量，它們的會計核算方法適用于獨立的具體準則——《金融工具的確認與計量》，兩者的會計核算有以下異同：

一是初始計量時，交易性金融資產將交易費用計入當期損益；可供出售金融資產將交易費用作為初始成本入賬。二是期末，兩者都按期末公允價值調整賬面價值，但交易性金融資產將公允價值變動計入當期損益（公允價值變動損益），可供出售金融資產將公允價值的正常變動計入資本公積－其他資本公積。交易性金融資產不計提減值準備，可供出售金融資產的公允價值下跌重大或屬非暫時性時，需計提減值損失，減少賬面價值；在計提減值后的可供出售金融資產的公允價值又上升時，如果該可供出售金融資產屬于對負債性金融工具投資，則沖減原計提的減值損失（不在分析范圍），如果屬于對權益性金融工具投資，增加資本公積。三是處置時，兩者都須將累計公允價值變動轉出，但交易性金融資產從“公允價值變動損益”科目轉出；可供出售金融資產從“資本公積——其他資本公積”科目轉出。

（二）會計處理差異的影響分析

1.對會計指標的影響

如果不考慮取得時所發生的交易費用，一項權益性金融資產被歸類為交易性金融資產與被歸類為可供出售金融資產，公允價值的變動對不發生減值的持有期間的利潤有差異，對減值期間及處置時的利潤沒有影響。當所持有的權益性金融資產的公允價值上升時，金融資產不存在減值，如果作為交易性金融資產，導致當期利潤、每股收益、每股凈資產上升；如果作為可供出售金融資產，只會導致投資企業的凈資產、每股凈資產的增加，不影響利潤指標。處置時，兩種歸類方法確認的投資收益總額都等于出售價格與初始投資成本的差額，且投資收益的大小都受金融資產的市場價格變動趨勢的影響。在金融資產的市場價格持續上漲的情況下，會使出售當期的投資收益大幅增加，每股收益大幅上漲；反之，在金融資產的市場價格持續下跌的情況下，會使出售當期的投資收益大幅減少，每股收益大幅下跌。處置時兩種歸類方法所確認的投資收益的唯一差異來源于取得金融資產時對交易費用的處理差異。由于取得投資時的交易費用是一次性的支出，且金額一般不大，在本文的分析中忽略不計。

2.對全面收益的影響

（1）全面收益的含義：企業的全面收益是指“在報告期內，除與所有者之間的交易以外，由于其他一切原因所導致的凈資產的變動”，包括公司的經營損益、持有資產的未實現和已實現的利得和損失。其中，公司的經營損益是指傳統的會計利潤；持有金融資產的未實現利得和損失是指在持有期間金融資產公允價值的上升和下降，也包括對可供出售金融資產計提的減值損失；持有金融資產的已實現利得和損失是指從取得至出售金融資產所確認的投資收益，包括取得交易性金融資產發生的交易費用、持有金融資產取得的應收股利、出售金融資產時收入超過賬面價值的差額及轉出的累計公允價值變動。

（2）全面收益的計算

全面收益＝期末凈資產－期初凈資產－投資者投入＋向投資者的分配＝（期末的資產－期末的負債）－（期初的資產

－期初的負債）－投資者投入＋向投資者的分配

全面收益的計算基于企業的資產、負債的變動，體現了新準則的資產負債表觀，有別于傳統的收入、費用觀的會計理念。交易性金融資產對取得投資時的交易費用作費用化的處理方法與可供出售金融資產對交易費用作資本化的處理方法，只影響取得金融資產當期的全面收益，不影響以后各期的全面收益的大小。另外，利潤表的損益最終會結轉到資產負債表的所有者權益項下，如果不計所得稅，則交易性金融資產將公允價值變動計入當期損益與可供出售金融資產，將公允價值變動計入資本公積的處理方法也不影響全面收益。因此，采用全面收益評價公司的績效，可減少公司會計政策選擇的影響，應以全面收益作為會計監管和市場監管的一個基礎性指標。

3.對所得稅的影響

（1）公允價值變動對當期和未來期間應交所得稅的影響分析。稅法規定：資產在持有期間公允價值變動不計入應納稅所得額，待處置時一并計算計入應納稅所得額。因此,某項金融資產歸類為交易性金融資產，還是歸類為可供出售金融資產，公允價值的變動不僅不影響當期應交所得稅的大小，也不影響未來期間的應交所得稅。因為不管是交易性金融資產還是可供出售金融資產，處置時確認的損益都等于處置收入扣除賬面價值后的差額加上原計入損益或資本公積的累計公允價值變動，實際上等于處置收入扣除初始入賬成本的差額，因此，不管歸類為何種權益性金融資產，公允價值的變動對未來期間的所得稅沒有影響，即兩種處理方法的遞延所得稅相同。2）資產減值對當期和未來期間應交所得稅的影響分析。交易性金融資產不需計提減值，可供出售金融資產的公允價值下跌嚴重或屬非暫時性時，需將公允價值的下跌作為減值損失，計入損益表。稅法規定：除應收賬款按期末余額5%。計提的壞賬準備允許稅前扣除外，公司計提的資產減值準備在發生實質性損失前不允許稅前扣除。稅法對資產減值的處理與對交易性金融資產公允價值變動的處理相一致。因此，雖然新準則對這兩種權益性金融資產是否計提減值的規定不同，但不同的歸類不會帶來所得稅的差異。

（3）對所得稅費用的影響分析。新準則規定，所得稅會計采用“資產負債表債務法”，根據會計的賬面價值與計稅基礎的差異計算“暫時性差異”，確定遞延所得稅資產和遞延所得稅負債。利潤表中的所得稅費用包含當期應交所得稅和遞延所得稅兩部分，由于不同歸類不影響當期應交所得稅和遞延所得稅，因而也不影響所得稅費用。

可見，雖然人為因素可以操縱計入損益表的“公允價值變動收益”和“資產減值損失”的大小，但不能因此調節所得稅。所得稅是公司的一項重要費用支出，由于權益性金融資產的歸類不影響公司所得稅，由此可排除公司借助改變權益性金融資產歸類進行稅收籌劃的動機。

4.對股票價格的影響

新準則下，權益性金融資產的不同歸類對公司會計指標的影響有差異，但這種會計信息的差異只是會計政策選擇的結果，并未實質上改變公司的內在價值。如果資本市場是強有效的，權益性金融資產的不同歸類不影響公司的股票價格，但在資本市場有效性不強，人們識別、利用會計信息的能力不高，只能簡單使用少數幾個財務指標進行決策的情況下，這種由會計政策選擇引起的會計指標的差異傳導到資本市場，對公司的股票價格、關聯公司的股票價格乃至整個股票市場可能產生深刻的影響。

有眾多中外學者關于會計信息有用性的研究表明：會計信息有助于投資者預測公司收益、評估股票價值并做出買賣決策。有不少學者通過數據檢驗證明：每股凈資產或每股收益的變化，對上市公司的股票價格產生影響。還有價值相關性的實證檢驗結果進一步表明：每股收益對公司股票價格的解釋能力大于每股凈資產及其它財務指標的解釋能力。如曹國華、賴蘋2006年的研究《凈資產、剩余收益與股票定價：會計信息的有用性研究》中得出的結論：當期的每股凈資產對股票價格的解釋能力較弱，當期的每股收益對股票價格很有解釋能力，未來的每股收益對預測股票價格沒有太多幫助。

據此推測，在一定條件下，當股票的二級市場價格上升時，為了提高公司的營業利潤、每股收益、每股凈資產以至公司股票的市場價格，持股公司更傾向于將長期股權投資歸類為權益性金融資產，或將權益性金融資產歸類為交易性金融資產；而當股票的二級市場價格下降時，持股公司更傾向于將權益性投資歸類為長期股權投資，或將權益性金融資產歸類為可供出售金融資產。但前提條件一是持股公司認同有關資本市場的會計信息有用性、價值相關性的實證研究結論；二是會計利潤指標、市場價值指標在評價經營者業績時權重適當；三是持股公司對股票市場有合理的預期。顯然，股票市場價格是多種因素的綜合結果，受宏觀政策、資金的充裕程度、投資者的心理預期等多種因素的影響，持股公司難以預測所持有的股票的價格走勢，而其他的兩個前提條件是否能滿足還有待驗證。由此推斷，管理層不存在明顯的借助權益性金融資產的不同歸類影響公司股票價格的動機。

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一、公允價值會計理論概論

1.公允價值計量理論與存在的難題。公允價值計量得到重視是源于現代市場經濟金融業的規模膨脹帶來的會計計量信息不穩定的緣故，由于金融衍生品的泛濫，金融衍生品的價格估值成了重要問題。而一件現代金融衍生品的市場價格不太可能通過其歷史的交易價格進行估值，而必須在不斷變換的物價環境中，通過交易雙方共同進行協商達成統一的估價，即公允價格，SEC主席布雷登也因此認為公允價值是唯一能用以合理估算金融衍生品的計量屬性，甚至是唯一的計量屬性。而公允價值在計量不穩定的金融衍生品的作用下，也進一步揭示了會計的本質屬性是通過貨幣形式以計量來反映企業的實際財務盈虧狀態的工具。而公允價值會計理論也進一步駁斥了所謂的有效市場理論提出的會計信息有用論。然而公允價值計量理論也面臨著是否具有可操作性的問題。由于實際價格是由許多因素綜合影響的，而公允價格的確定的難點就在于對各種因素的考慮是否全面，因此單純的現值計量是不能滿足公允價值計量需求的。同時公允價值計量量即使是現行市場價格計量也面臨兩個難題：一是現行市價獲取不全面，部分交易在進行初始計量時沒有可以用以記錄的交易市價，二是已經完成交易的市價仍然在隨著市場行情變動，導致市場價格的后續會計記錄很不穩定。公允價值的會計模式雖然相比歷史成本的會計模式要更為全面，但是仍然有很多難題需要克服。

2.公允價值會計計量的特征。公允價值的產生背景是金融也的擴張導致的金融衍生品的泛濫，最根本的原因是不穩定的物價的持續變動，而會計的根本職能就是如實地反映企業的資產價值的整體狀況，因此公允價值計量便會隨著不斷變動的市場價格而如實地調整賬面價格使之能達到一致的狀態，因此公允價格的這種特征又被稱作為盯市價格。與歷史成本會計模式不同，公允價值會計模式有自己的獨特優點。第一，會計信息可靠性。公允價值會計模式在面對繁雜的金融衍生品的價格計量時始終堅持以市場價值為基準進行計量估算，這樣避免了以歷史成本進行計量金融衍生品價格造成的扭曲會計信息的問題。第二，會計信息及時更新。歷史成本會計模式屬于相對靜態的價格反映形式，而公允價值計量模式要求計量設置不同的時間節點如實反映不斷更新的市場價格，確保賬面記錄同實際市場價格的吻合。第三，會計信息的功能性。相對于歷史成本會計模式，公允價值計量會計模式更能發揮其會計功能，在如實反映不斷變動的市場價格的基礎上，真實反映市場主體的資產狀況，發揮會計的本質功能。第四，會計信息的變革性。公允價格計量可以有效地解決歷史成本會計模式帶來的虛實賬戶分裂問題、資產負債與收益表分裂問題，將資產負債與收益表重新在客觀可靠的會計信息基礎上有機統一。

二、公允價值會計模式與當代會計理論體系的沖突

公允價值與當代會計理論體系存在諸多沖突。公允價值會計在某種程度上其計量準則與現在的會計理論系統存在矛盾之處。公允價值會計模式強調市場價格計量和動態化計量，然而這種公允價值會計理念與現代會計理論體系存在諸多沖突之處。第一，會計目標的沖突。公允價值計量的目標是追求最能反映市場價格的真實會計信息，然而當代財務會計目標追求的理念與公允價值追求不同，其認為會計并非是如實反映市場價格，相應地應該為會計信息使用者提供決策參考以便干預價格。公允價值會計即使也宣傳自身希望真實的會計信息能為使用著的決策提供參考，但是其追求的真實信息與決策實際上沒有關系。第二，會計計量節點的沖突。公允價值會計強調對現行的市場價格的計量并動態地持續地反映市場價格的變化，其計量旨在與如實反映市場價格，當代會計理論體系則強調會計計量要對未來的市場價格進行計量評估，強調未來的經濟狀況和利益，與公允價格的現行理念有沖突。第三，會計計量重點的區別。會計信息一般其相關性和可靠性不可同時考慮全面，公允價格計量則側重會計信息的可靠性的保障，而當代會計體系則更側重于相關性的考慮。第四，當代會計理論體系強調了包括現行價值、成本和歷史成本等多種屬性的會計計量元素，而公允價值計量則拋棄了其他相關的屬性，并以如實的公允價格全面取代歷史成本等計量屬性。第五，會計邏輯的不同。FASB建構的會計理論認為，會計的理論建構邏輯應該是四大環節，首先把為企業決策提供有用的會計信息為目標，其次為完成有用會計信息目標首先保障會計信息的相關性，其次是可靠性，然后對會計要素根據需求進行分類反映，最后按照歷史成本屬性進行會計計量。相應地，公允會計的理論建構邏輯則相反，首先會計計量以如實反映市場價格的真實計量信息為重心，然后依據真實反映需求對會計計量要素進行分類反映，最后以公允價值為計量屬性進行會計計量。

三、公允價值會計模式對完善當代會計理論體系的啟示

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一、虛擬經濟與財富觀念的轉變

經濟學是研究關于財富的生產、交換、分配和消費的科學。但對于到底什么是財富，經濟學家卻有不同的看法。財富是否就是我們看得見摸得著的實物，或是實實在在的金銀？歷史上，不同的經濟學派都提出了他們的財富觀。亞當·斯密在《國富論》中，認為財富應該是物質的。現今主流西方經濟延承了這一傳統，認為把效用作為財富的本質屬性。馬克思認為財富具有物質內容與社會形式二重屬性。在商品社會，商品就是財富的基本存在形式。商品一般具有物理形態（更一般來講具有效用）和社會價值形態。在馬克思看來，價值是商品的本質屬性，價值是作為一種社會關系存在的。因此，財富在馬克思看來更多的其社會屬性決定的，可以是無形的、虛擬的。

馬克思的財富觀無疑是正確的，這與現今社會經濟出現的“財富倒金字塔”現象相一致。從個人角度看，家庭所擁有的資產中，金融資產占據越來越大的比重。據統計，西方發達資本主義國家金融資產在一個家庭財富中所占的比重已超過50%。我國自改革開放以來，正經歷著個人家庭財富從價值的自行車、手表、縫紉機到股票、存款、債券、房地產等占重要地位的變化。從宏觀上看，20世紀80年代以來，隨著進入全球化和網絡技術的發展，經濟中出現了大量的虛擬資產。這些虛擬資產的增長速度驚人，數十倍高于實際資產或物質產品。不斷形成以實際資產或物質資產為底部，上面是商品和真實的貿易，再上是名義的股票、債券、商品期貨等，最上面是金融衍生工具的頭重腳輕的“財富倒金字塔”。

財富觀念的轉變與虛擬經濟的興起緊密相關。虛擬經濟是相對于實體經濟而言的，它是市場經濟高度發達的必然產物，是市場經濟的高級形態。它產生于實體經濟，又與實體經濟相對獨立運行。虛擬經濟下，資本增值的本質得到最徹底、最直接的體現。隨著社會的發展，整個社會中的虛擬財富的比重越來越大。這種純以價值形態存在的財富形式相對實物形式的財富更能體現市場經濟下財富的本質屬性，即財富的社會性。事實上，我們持有的“股票”等金融資產可能只是一張紙，或一個符號，但是它卻實實在在的存在。我們相信它的存在是依據市場的存在而存在。因為在市場經濟條件下，它可以交換，可以被認可，它可以帶給人收益、地位。虛擬經濟以虛擬財富為特征，以虛擬資產作為經濟運行的要素。

二、“投入——產出”與“報酬遞增”經濟模式的轉變

這里的無形資產是相對實物資產而言的，也可稱之為虛擬資產，指那些所有外在無形的財富形式，包括金融資產，還包括各種知識、技術、獲得收益的權利等等。從價值確定上來看，所有這些無形資產價值確定都可以采用一種“資本化”的方法，即根據預期未來收益的折現計算其內在價值。這些資產的價格都是建立在人們的觀念或信心之上。這明顯區別于以投入成本為基礎的傳統價值確定方法。成本為基礎的價格體系逐步讓位于心理支持的價格體系。

現代主流的經濟分析模型以及公司營運的會計體系都是建立在投入——產出的基本邏輯基礎之上的。這些模型反映了某個生產過程的投入及產出。傳統的計量方式在衡量產品生產部門（如農業、采掘業、制造業甚至運輸和公用事業）的經營表現時，有很強的反映能力。然而，當它們被用來提供經濟中的服務和信息部門（如健康護理、法律服務、金融服務、個人服務、教育、娛樂、媒體、軟件）的信息時，其反映能力就顯得十分無力。因為這些服務或信息部門中，對“投入”和“產出”進行量化幾乎沒有任何意義，其投入和產出的關系完全不同于產品生產部門中兩者之間的關系。如信息和創意，不會在生產過程中一次性耗盡，相反卻可以多次重復運用。有些服務（如法律或醫療服務）服務的質量遠比服務的數量（服務提供者所花的時間）重要。另外還存在“網絡效應”或互補效應：如果某個客戶使用的“產品”（如電腦操作系統）其他人也在使用，那么該產品將給客戶帶來更高的價值；或者如果某產品與其他產品配合使用，那么，此時的產品價值高于單獨使用時的價值。虛擬經濟的特征很多已經完全不同于工業經濟的情況。

無形資產逐步成為影響經濟增長和社會財富最重要的因素。這些“無形資產”或“非實物資產”，如智力資本、研究開發、品牌、人力資本等，將是推動“新經濟”最為重要的要素。在這樣的時代，對有形資產，如工廠、機器、辦公樓、礦產資源等投資和經營的重視，將被智力、組織、制度和良好信譽等無形要素所替代。市場廣泛的普遍性以及極強的滲透力，與無形資產在價值創造中的作用日益凸顯是密切相連的。

三、公允價值計量與“公允價值域”（FVM）模型提出

關于公允價值與歷史成本的爭論，其中最為重要的問題是期末資產價值的再確認問題，以及由此引起的當期收益的重新計算問題。歷史成本，以資產的原始價格作為資產的價值，在各期末不進行調整，直到資產被處置（清算）時，資產的價格變動才被記入損益。這樣勢必造成期末資產的賬面價格與市場價格發生背離。支持公允價值計量的重要原因就在于使用公允價值可以減輕這種背離，從而使會計上記錄的資產價值與市場價格接近。

FASB在2006年9月頒布的SFAS 157把公允價值定義為：“公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產收到的或轉讓負債支付的價格。”IASB在2009年的公允價值征求意見稿中也有同樣的定義。可以看出在準則中定義的“公允價值”與“價格”有關，而其中的“價值”含義卻被隱藏起來。原因可能是在這種“有序交易”中，價格最能反映資產的內在價值。在現今的經濟學理論中，這種價值是用未來預期的現金流折現計算出來的。所以，會計上公允價值計量雖強調市場價格，但本意應該是追求資產在經濟上的內在價值為根本。在市場經濟高級階段，價值和價格正逐步趨向統一。

資產的內在價值如何實現？從最根本的意義上來說，只有人和物的結合才能創造價值。對處于經營過程中的資產最能體現這一點。下面，我們重點考慮這種資產的內在價值。這樣的資產可以出售，也可以使用。出售可以直接換回貨幣。如果使用，還應該考慮到資產的使用效率問題。同樣的一項資產，比如一把鋤頭，在張三的手里和李四的手里使用效率是不一樣的。根據經濟學效率原則，資產從低效率者手中轉移到高效率使用者便可以增進社會整體的福利，因而這種轉移的機制對人類整體物質富裕程度具有重大的意義。市場被認為正是這樣一種機制。因而，資產通過市場交換就可能達到最好的人物結合，從而產生最好的經濟效益。我們假設前面經濟收益計算的資產價值已是整個市場中最優的資產使用方式，這種資產使用方式可以在市場存在的條件下實現，即資產可以轉移到最優使用者手中。

我們把上面計算的不同資產價值繪制到圖表中，由此得到下圖：

其中，β線為資產最優使用時得到的資產價值曲線。這是一個理想的狀態。資產的預期價值與資產原始價值之間的差額是主觀商譽的部分，即圖2中的AeA0線段的長。主觀商譽其實是企業所擁有的實體資產之外所有無形資產部分，包括人力資本、企業文化、組織協調力、專利、技術等各方面的能力。主觀商譽可以用SG=fx（t，e）表示，其中t、e分別表示時間和企業知識積累等特征。主觀商譽應該是一個逐步實現的過程，所以一般有：SG'=ft'（t，e）>0。γ線為初始資本的市場利率線，它是資本最低回報線，可以通過轉換為貨幣資本的利息實現。其實，通過上圖可以看到企業的收益由利息和主觀商譽兩部分組成。

圖中的線Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ分別表示傳統歷史成本會計、脫手價值會計（EixtVA）、剝奪價值會計（DVA）和現行成本會計（CCA）下資產在不同時段的價值曲線。很明顯，脫手價值會計線、剝奪價值會計線和現行成本會計都是對傳統歷史成本資產計價的偏離。從理論上講，它們更接近理想的資產經濟價值線。穩健性原則是傳統歷史成本會計的基礎之一，所以，當資產的原始價值低于市價時而被確認，所以線Ⅰ可以替代γ線成為最低界限。

當資產的市場價格高過β線或跌破γ線時，資產就可能被轉移出企業，這樣資產從高效率使用者手中轉移到低效率者手中，造成社會福利的降低。

資產的公允價值應該落在AeA0EA圍成的區域，即圖中陰影部分，我們稱這個部分為“公允價值域”。“公允價值域”意指采用非歷史成本會計計量資產價值可能落入的區域，它表示資產計價對傳統歷史成本會計計量的偏離，以及對資產內在經濟價值的趨近。

四、公允價值計量與無形資產價值發現

公允價值計量體現了市場對資產有效使用的競爭，代表了市場對資產價值的發現。資產的價值基于實體資產的效用之上，越來越多的是所注入的無形資產的價值。確實，無形資產將成為影響經濟增長和社會財富最重要的因素。

公允價值計量為什么會在新時代成為為人矚目的計量屬性登上歷史舞臺，這與市場深化帶來的財富創造過程和財富投入要素變化有關。無形資產、無形財富逐漸成為新經濟的主角。這些無形的要素，看不見、摸不著，它們是真正的“幽靈”，無時無處不存在，并越來越左右我們的經濟和生活。我們覺察到它的存在，但我們卻無法準確捕捉和計量。由于無法入賬的無形資產的價值越來越多，造成了市場價值與賬面價值的巨大差異。這使人們日益感覺到建立在工業社會經濟模式之上的歷史成本會計不能滿足以知識、技術為基礎的新經濟時代的要求。公允價值計量可以看為是應對這種挑戰的最初一步。正如前面分析的，采用市場價格的公允價值計量可以最大程度上利用市場發現價值，而這些價值更多的是那些粘附在有形實體上的無形資產的價值。 “股票和債券的價格提供了一種計算公司市場價值的方法，而公司的金融索取權（債務加股東權益）正反映了公司的市場價值，并且公司的市場價值可以看作是實物資產和金融資產的價值與無形資產的價值以及無形資產給公司帶來的未來價值增值的總和”。無形資產可以分為需要與物質生產過程相結合，間接產生收益的無形資產，以及直接通過交換獲得價值實現的無形資產。我們先來看參與經營過程的無形資產。這些無形資產包括：知識、技能、專利等等。它們通過與物質要素結合，通過生產過程實現其價值。在會計上，通常我們可以把這些無形資產稱為“主觀商譽” （subjective goodwill）的部分。如圖3所示，即：線段AeA0（或bd）之間的部分。采用以成本為基礎的定價方式，我們無法對無形資產進行計量。雖然，在傳統歷史成本會計中，分為可辨認的無形資產和不可辨認的無形資產，對于可辨認無形資產可以根據其獲得的成本入賬。但是這個價格與該無形資產帶來的未來收益無法相比配，它遠遠低于無形資產所帶來的未來價值。如圖所示，根據傳統歷史成本會計系統在t2時點，我們只能確認資產的價值到D點。但是，此時由于無形資產的存在，企業資產的價值確遠遠高于D點。D價值點之上的廣泛區域，在歷史成本會計系統計量方式下，被忽略了。隨著社會經濟的發展，市場經濟進一步深化，虛擬經濟逐步替代了實體經濟，人們對財富的觀念逐步由實物財富轉向虛擬財富，以無形資產為特征的虛擬資產逐步替代了實體資產成為社會經濟的主要要素。這造成了企業資產的實際價值與傳統會計上確認的歷史成本價值越來越分離。我們需要采用新的計量方式，體現無形資產的價值，發現無形資產的價值。

公允價值計量實現了對無形資產價值的發現，是對傳統會計計量方式的重大革新。公允價值計量其實質就是以市場為基礎的計量，它采用資產的市場交換價格作為資產的價值。無形資產、虛擬資產作為一種純粹的價值社會存在方式，它們的價值采用市場價格是合適的可行的。在市場經濟的價值體系中，物質財富占的比重越大，個體對社會的依賴程度越小；虛擬財富的比重越大，個體對社會整體依賴度越大。資產的無形化、虛擬化，使人們越來越緊密地通過市場聯系在一起。市場價格已成為人們行動的指標，人們據此判斷他所擁有的名義上的財富。資產的價值越來越直接體現為它的市場價格。以市場交換價格為基礎的公允價值計量直接體現了財富價值觀念的變化和經濟模式的轉變。

如圖3，B點是企業資產在t2時點資產的市場價格。這個市場價格包含了資產的物質價值量，更包含了粘附在物質形態之上的無形資產的價值。線段BD表示了采用公允價值計量，在會計上確認的企業資產價值的增加，它表示了公允價值計量對無形資產價值的發現。而對于體現為直接交易的無形資產，如金融衍生資產，它的價值唯一客觀的確定形式便是它的市場交換價格。

五、結論

總之，市場深化帶來的經濟虛擬化與財富價值觀念的轉變，使價值的社會屬性凸顯。市場價格作為一種價值最直接的體現方式，成為市場經濟中最基礎的價值衡量指標。以市場交換價格為基礎的公允價值計量適應了這種新經濟模式的轉變，利用市場實現了對無形資產價值的發現。

參考文獻：

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[2]宋琰：《無形資產評估中的問題與對策》，《合作經濟與科技》2013年第16期。

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篇9

自上世紀90年代以后，公允價值(FV)開始在會計準則中頻頻亮相，我們漸漸知曉FV是各計量屬性中最具相關性和真實陳述性的。聆聽IFRS13關于公允階值計量的主旋律――FC是在計量日市場參與者之間按有序交易出售資產所能得到或轉移負債所需支付的價格，我們可慢慢領悟出公允價值計量的核心原則和關鍵要素，但對究竟怎么確定FV，還需一番循譜研讀。

IFRS13根據估價技術所需輸入數據(即市場參與者給資產或負債定價時所使用的假設)的層級而非估價技術本身―_這也正是IFRS13與原來散落于各個準則中的大珠小珠之間在公允價值計量層級上的最大區別，建立了一個三級的公允價值計量梯度框架(見圖1)。

IFRS13指出，可觀測輸入數據基于市場數據形成，反映市場參與者定價資產或負債時所使用的假設；不可觀測輸入數據無法獲得市場數據，只能根據市場參與者定價資產或負債時所用假設的最佳可得信息形成，或者說反映了報告主體所形成的關于市場參與者所用假設的假設。實際上，可觀測市場價值就是同類資產或負債的活躍市場報價，是構成第一級公允價值計量的輸人數據；除可觀測市場價值以外的其他可觀測輸人數據，形成第二級公允價值計量的數據基礎；除可觀測輸人數據以外的不可觀測輸入數據，鋪就第三級公允價值計量的基石。注意：第一級輸入數據只是同類資產或負債的活躍市場報價，活躍市場上類似資產或負債的報價、不活躍市場上同類或類似資產或負債的報價只能屬于第二級公允價值計量。此外，第二級輸人數據還包括收益曲線的利率、信用風險以及市場佐證輸入數據等。第三級的不可觀測輸入數據與第二級的市場佐證輸入數據有時具有一些似是而非的模糊地帶，區分的關鍵是市場數據的可得與否。

例如對于一項場內交易的三年期股票期權，若一年期和兩年期的股票期權價格是可觀測的，且通過外插法推算出的三年期股票期權的價格波動程度在期權所覆蓋的幾乎全部期間內都可得到可觀測市場數據的佐證，則所推算出的價格波動程度屬于第二級輸入數據；若僅能得到根據股票歷史價格計算的股票期權過去的價格波動程度，則這一歷史價格波動程度并不代表當前市場參與者對未來價格波動程度的預期，因而屬于第三級的不可觀測輸入數據。

按照這一梯度框架，第一級的FV是未經調整的活躍市場報價，調整就會使得FV降至第二級，同樣對第二級FV的調整會使計量層次降到第三級。區分FV層級的關鍵是輸入數據而非計價技術，第二級FV和第三級FV的計算可能使用同樣的計價技術――市場法、成本法或收益法。比如，同樣用收益法中的未來現金流折現方法計算FV，若使用的現金流和折現率屬于市場參與者的假設，則屬于第二級FV；若使用的現金流或折現率屬于報告主體所形成的關于市場參與者所用假設的假設，則屬于第三級FV。

篇10

關鍵詞：會計計量；歷史成本；公允價值

對于會計計量這個問題我們并不感到陌生，1993年準則《一般原則》第十九條中規定：“各項財產物資應當按取得時的實際成本計價。物價變動時，除國家另有規定外，不得調整其賬面價值。”從中我們看出舊準則采用的是歷史成本計量原則。而在新準則中則不然，第43條規定：“企業在對會計要素進行計量時，一般應當采用歷史成本，重置成本、可變現凈值、現值、公允價值計量的，應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量。”新準則明確規定把過去單一的歷史成本屬性計量，改變為多種屬性的計量，這是對歷史成本計量觀念的挑戰。

一、關于歷史成本

歷史成本在會計計量中一直占據主導地位，成為一種最基本的計量屬性。歷史成本原則是以幣值穩定假設和勞動生產率不變假設為基礎，包括相對穩定的經濟環境和市場環境等，要求資產以實際交易價格入賬后，賬面記錄一般不作調整，在這些假設的條件下，歷史成本才可能會真實地反映企業的財務狀況和經營成本。歷史成本會計是建立在過去已經發生的交易或事項基礎上的，因此歷史成本具有客觀可靠性、可驗證性等特點。

但是經營環境不穩定及物價、利率、匯率的波動等原因都會造成歷史成本的嚴重失真。由于資產的價值經常發生變動，經過較長時期以后，歷史成本作為企業可用資產的計量屬性就缺乏重大意義。以此看來，歷史成本計量的可靠性也是相對的，并且當價格明顯變動時這種局限性就顯得尤為突出。除此之外，歷史成本不能使利得和損失的實際發生期間有可能得到確認。不難看出，通過歷史成本計量而取得的會計信息會受到多種因素的影響，信息使用者常常會因此作出錯誤的經營決策。

二、關于公允價值

由于歷史成本這個計量屬性具有較大的缺陷，更具相關性的公允價值計量屬性便應運而生。但是在不同的企業中，對于同一種商品，由于市場公允價值信息取得的渠道不同，公允價值取得信息的難度較大，所以應多加關注公允價值的可信程度。公允價值與歷史成本相比主要呈現出以下特點：第一，公允價值計量屬性能夠滿足信息使用者的決策需求。公允價值直接客觀的反映企業資產的價值，按公允價值計量得出的信息能為企業管理層、債權人、投資者等信息使用者提供更為相關的會計信息；第二，能更真實地反映企業的經營成。什么是公允價值計量？就是不僅要計量資產負責表中的資產和負債的公允價值，也要計量其公允價值變動所造成的利得和損失；第三，有利于企業的資本保全。采用公允價值計量，可以將不管何時耗費的生產能力均按現行市價或未來現金流量現值進行計量，得出的金額即使在物價上漲的環境中也可以購回原來相應規模的生產能力，這么做可以很好的對已消耗的能力進行補充。

三、歷史成本與公允價值的聯系與區別

歷史成本、公允價值作為會計計量的兩種屬性，所以它們必然有相同的地方。但是它們又是在不同的經濟環境下針對不同的情況產生的，所有又有所區別。

兩者的聯系在于：初始計量時兩者是一致的。如果市場不發生大幅變化，一般情況下認為歷史成本和公允價值不會產生嚴重的差異。在對資產負債項目進行初始計量或物價相對穩定的情況下進行后續計量時，由于歷史成本符合公允價值的基本要求或在價值上接近公允價值，我們便可以直接以歷史成本替代其公允價值。

兩者的區別在于：歷史成本側重于解決會計信息的可靠性，而公允價值側重于解決會計信息的相關性。歷史成本具有可靠性是由于它是基于過去的交易或者事項形成的。但是，歷史成本并不能反映未來，而且同市場價格的變動毫無聯系，隨著市場的變化，歷史成本將不再可靠。公允價值反映的是特定時點和經濟狀態下市場對資產、負債的定價，極大地提高了會計的相關性。但是，公允價值的取得主要是主觀判斷和估計來確定的，存在著較大的風險和不確定性，從而導致可驗證性和真實性被削弱。但是筆者認為，只要采用科學的方法和嚴密的程序，是可以消除公允價值主觀因素影響的，公允價值同樣具有較強的可靠性。

四、公允價值將在我國會計計量中發揮越來越大的作用

通過以上比較分析，公允價值雖然在實際應用中雖然遇到了很多問題，但是我們可以看出公允價值在理論上還是是先進的、可行的。公允價值的順利實行是建立在比較發達、完善的市場經濟條件下的，但我國市場化程度還比較低，會計人員素質不高，而且采用公允價值的成本較高，這些都限制了公允價值的大范圍推廣與運用。

由于不同的會計要素本身就具有不同的特點，因此建議在以歷史成本為計量屬性的基礎上，適當采用公允價值計量。我國目前的資本市場尚不完善，所以我們應當循序漸進地使用公允價值，逐步擴大使用范圍；并且，由于我國會計準則的公允價值計量在理論上和實務操作中說明不夠詳細，仍然存在人為操縱的空間，因而還要完善我國會計準則中有關公允價值的規定；為保證會計實務中公允價值計量的可靠性，同時還要改進市場資產或負債的估價系統，可以加大計算機、網絡技術在會計、審計工作中運用的力度，盡量提高財務信息的質量，減少人為的操作失誤。充分利用網絡，采用實時采價報價系統，加速傳遞公允價值計量所需的公共信息，從而降低公允價值計量的成本；除此之外，在對培養會計人員的職業道德素質和在確認、計量、信息披露等方面的技能培訓的基礎上，還要加大對違規行為的處罰力度。我們相信，隨著我國市場化進程的推進，會計準則和會計制度的完善、會計人員素質的提高，公允價值在我國會計計量中將發揮越來越大的作用。（華北電力大學經濟管理系本科生；河北；保定；071000）

參考文獻：

［1］ 中華人民共和國財政部.企業會計準則［M］.企業管理出版社，2006．