導語：如何才能寫好一篇股權激勵的時間節點，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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當前股權激勵已經普遍成為企業留住人才而推行的一種激勵機制，限制性股票是股權激勵的最常用的方式之一，而限制性股票稅收問題一直是困擾這項激勵執行的重要因素。本文探討了我國當前限制性股票的個人所得稅相關政策及問題，并通過與發達國家相關政策進行比較，提出相對應的改進建議。

關鍵詞：

股權激勵；限制性股票；個人所得稅

一、引言

股權激勵是企業為了留住核心人才而推行的一種長期激勵機制，上市公司有條件的給予員工部分股東權益，使其與企業結成利益共同體，從而實現企業的長期目標。這項制度始于19世紀50年代，由美國企業率先實施，在80年代中后期風靡全球。而股權激勵興起的重要原因就是稅收，起初，企業為了逃避高額的所得稅而制定股權激勵措施，這項措施逐漸轉變成上市公司為激勵核心人才而對他們進行獎勵，使他們更好地為公司的發展服務的一種制度。因此，研究股權激勵過程中的限制性稅收問題有重要的意義。本文首先闡述限制性股票個人所得稅的計算和確定，其次分析了當前限制性股票實施過程中面臨的稅收政策問題，最后提出針對性的解決方案。

二、限制性股票個人所得稅的計算和確定

認購限制性股票稅款的計算，企業因股權激勵計劃而對員工獎勵的股票，按照規定，應該以薪酬繳納個人所得稅。但是對于這些股票期權所得的工資，可以區別于自然月的其他工資所得，因此，要按照以下公式對當月應繳稅款進行計算：個人應繳稅額=(股票形式的工資應繳稅所得額/所得月份數×稅率-速算扣除數)×所得月份數以上公式的所得月份數，是指員工取得股票激勵的股權中，工資收入所得的工作期間的月份數。公式中的稅率和速算扣除數是指按照股票形式的工資應繳納個人所得稅的總額除以所得月份數后的商，對比當前我國現行的個人所得稅稅率表確定。按照我國當前個人所得稅法的相關規定，應在股票行權時確認其限制性股票所得稅的應繳稅所得總額，比如：境內某一上市公司為了實施股票激勵計劃，應該按照給予被激勵對象股票進行登記日期的市價和本批次解禁股票的當日市價的均價，再乘以本批次解禁股票總份數。然后再減去被激勵對象本次解禁股票總份數所對應的獲取限制性股票實際支付的資金金額。他們之間的差額就是應繳納稅所得額。計算公式為：應繳稅所得總額=(股票登記日期市價+本批次解禁股票的當日市價)÷2×本批次解禁股票總份數-個人實際支付的總額資金×(本批解禁股票總份數÷個人獲得限制性股票的總份數)

三、我國當前股權激勵稅收實施過程中面臨的稅收政策問題

(一)稅率偏高。當前我國平均工資的邊際稅率要略高于一些發達國家。而股權激勵過程中，由于激勵數額較大，一般是按照最高45%的邊際稅率進行征收，這一項邊際稅率在美國只有35%，兩者之間相差10%。而且，我國當前對于股權激勵方面并沒有針對性的出臺相應的稅收優惠政策。所以，相比較發達國家，我國目前股權激勵方面的稅收相對較重。

(二)個人所得稅產生的時間節點較早。當前我國股票市場上，在限制性股票解鎖時就必須納稅，無論激勵對象是否出售已經解鎖的股票，真正實現所得。在股權尚未賣出的時候，大量的行權可能會導致支付困難。此外，過早征稅導致行權時的風險遠遠不止激勵對象付出的資金成本風險，限制性股票解鎖日，激勵對象按照解鎖日的市場價格與登記日市場價格的平均數，與授予成本之間的差額提前繳納個人所得稅，如果被解鎖的股票沒有真正賣出，此后，一旦公司股票價格下跌，那激勵對象除了承擔股票價格低于行權價格所造成的損失，還要承擔由于股票價格下跌造成的多繳的個人所得稅的損失。

(三)我國缺少對股權激勵對象長期持有股票的稅收優惠政策。我國目前針對股票激勵對象，不管是長期持有，還是短期持有，都一律按照工資收入所得來進行征稅，暫時沒有針對員工個人長期持有股票的稅收優惠政策，不利于激勵的長期效用。而發達國家的股權激勵的限制性股票稅收政策大多有這一優惠項目。比如美國，他們按照行權價格，將持有股票的期權分為法定期權和非法定期權。政府還給出延長繳納個人所得稅時間等政策來鼓勵企業采取法定期權。這樣可以讓行權價格和市場價格減小偏差，也可以預防人為操縱股價。針對個人長期持有的股票制定相應的優惠稅率，讓股權激勵政策能充分發揮長效激勵的目的。

四、改進措施建議

(一)適當降低股權激勵過程中個人所得稅稅率，可以按照資本利得進行征收，如果按照個人收入所得來進行征稅，應重新設置較低的稅率，可以參考美國等國家，將股票激勵期權進行分類，其中的部分按照資金收入征稅。如此一來可以降低被激勵者的稅收成本，也可以鼓勵股權激勵措施在我國企業中的推行與發展。

(二)制定合理的股權激勵限制性股票稅收的征收時點。設置嚴格合理的征稅節點，比如，按股票出售的日期，征收激勵對象的個人所得稅。這樣設置不僅可以減輕股權激勵對象提前納稅的資金壓力，還可以有效降低激勵對象手持股票，尚未出售之前，股票價格下跌帶來的損失，鼓勵被激勵對象長期持有公司股票，讓股權激勵的目的得到實現。

(三)不斷強化股權激勵的長期性，通過制定相對性的優惠政策，鼓勵被激勵者長期持有公司股票。這一方面可以參考發達國家，比如美國，政策將股權激勵分類，并且給予激勵對象優惠的個人所得稅政策，來引導上市公司進行合理有效的股權激勵措施。這一政策有利于避免股票交易過程中，交易價格與市場定價偏差較大，同時也可以預防組織或個人操縱股價，可以發揮股權激勵的長期性作用。而且，可以根據持有股票時間的長短來制定不同的稅收標準。鼓勵被激勵者長期持有，從而降低股權激勵限制性股票稅收的稅率，進一步發揮激勵的長期性目的。

(四)在股權激勵完成后，股票出售時，不再征收個人所得稅的相關規定不盡合理。我國目前并沒設置資本利得稅，在行權所得股票出售的時候，暫不征收個人所得稅，這樣就容易出現人為操縱來避稅的現象。因此，我國應盡快補充這項條款，以免此類事件重復發生。

參考文獻：

[1]婁賀統.上市司高管股權激勵所得稅規定與激勵效用沖突分析.財經研究,2010:9.

[2]雷淑琴.股權激勵中的個人股票期權收入納稅問題探析.中國管理信息化,2009,4.

篇2

經歷了掛牌初期的喧囂狂躁,28家創業板首發公司的股價逐漸理性“回歸”。除了暴富效應,究竟哪些企業能從創業板真正脫穎而出更令人關注。相比商業模式、核心技術等決定要素,團隊同樣至關重要,而設計完善、實施合理的股權激勵無疑是激發團隊活力的引擎。

“造富運動”,薪酬激勵價幾何

如果沒有資本市場,28家創業板首發公司的董事、高管們,可能至今還拿著相對微薄的薪水。

創業板高管現金薪酬表現中庸,并未存在天價薪酬。如果選取董事長、總經理、財務總監、董事會秘書作為典型崗位進行分析,可以發現:董事長、財務總監、董事會秘書薪酬整體比較平穩,而總經理的薪酬呈現較大的波動。如果剔除16家董事長兼任總經理的公司,大部分總經理現金薪酬都在10萬元-50萬元的區間;少數總經理的年薪尚不足10萬元,如大禹節水;也有幾家總經理年薪高于百萬,如樂普醫療、新寧物流和華誼兄弟(見右上圖)。

與其他A股公司相比,28家公司創業板高管的現金薪酬收入屬中等水平,不存在所謂的天價薪酬。為何作為細分行業的領先者,其現金薪酬如此中庸?深入分析可以發現,這是因為多數公司的高管持有公司股份,其中既包括創始人股東,也包括后期因為股權激勵而持有公司股份者。股東與高管的雙重身份決定了現金薪酬只是其整體薪酬的一小部分,而利潤分紅、股權增值才是更大的獲益所在,因而現金薪酬平平不足為奇。

高管薪酬與盈利掛鉤不足,而與資產規模關聯更大。關聯性分析顯示,28家公司創業板高管薪酬并未與其贏利水平明顯掛鉤,與公司規模的關聯性更大一些。其中,總經理的薪酬與凈利潤、資產總額都呈一定的對數函數增長關系,但是更多的樣本體現了資產規模越大、薪酬越高的特點。

這一特征與A股其他公司具有相似性。像A股主板、中小板公司的高管薪酬與行業、地域的關聯度最大,同時與企業規模有一定相關性,而與每股盈利等業績指標的相關性則需要進一步提高。不過,這并不表明高管薪酬與業績毫無關系。從我們實踐操作的經驗來看,通常企業對高管的浮動薪酬考核包括了企業盈利指標、管理類指標在內的多項因素,從而弱化了與單一盈利指標比如每股盈利的關聯度。

高管持股市值遠勝于現金薪酬,引發造富質疑。僅以發行價對高管持股市值進行測算可以發現,1億-5億是集中分布的區間。以董事長為例,持股市值在10億以上的有2家,分別為華誼兄弟和神州泰岳;5億-10億的有6家;1億-5億的公司最多,有17家;機器人、億緯鋰能的董事長持股市值均不超過1億;唯一例外的是樂普醫療董事長并未持股,這是由于其由國有控股股東(中國船舶重工集團公司第七二五研究所)派駐。創業板公司總經理持股市值與董事長明顯偏低,1億及以下的企業多達8家,1億到5億的有15家;超過10億的僅有樂普醫療和神州泰岳兩家(如左下圖)。

相比高持股市值帶來的收益,高管的現金薪酬變得微不足道。以總經理現金薪酬占前十位的公司為例,其僅以發行價計算的持股市值從千萬級到十幾億,已是現金薪酬的幾十倍乃至近千倍(如右下圖)。

由于創業板公司總經理多是創始人之一,較高的持股比例是持股市值較高的原因之一,也導致了與現金薪酬的畸高比例,這讓人們對于創業板冠以“造富運動”之名。但除了高管普遍持股的因素外,中國資本市場不成熟的價格發現機制是導致上市公司發行PE過高的重要原因。如果翻開各家公司的招股說明書,從其發展沿革中不難看到,大多公司是經歷了近十年乃至更久的創業艱難歷程,并不能以偏概全地用一夜暴富來形容。尤其對于創始人股東,或者在創業早期進入公司一同成長起來的高管與骨干們,在公司的長期激勵計劃下,大家通過業績貢獻,分享與公司共同成長帶來的股權增值效應,應是無可厚非的。投資者關注的重點應當在于了解激勵計劃的設置是否科學,是否能夠保證公司利益與股東利益,是否可為外部投資者的利益建立更有力的保障。

完善激勵,只需走好五步

28家公司中,19家公司出現了股權激勵的身影,其中15家公司在招股材料中明確表示,股權變更是為了激勵、保留核心骨干,包括神州泰岳、探路者、萊美藥業、漢威電子、上海佳豪、安科生物、立思辰、鼎漢技術、華測檢測、億緯鋰能、網宿科技、中元華電、吉峰農機、機器人、紅日藥業。南風股份、愛爾眼科、寶德股份、華誼兄弟4家雖未明說,但其以優惠價格向骨干的增資或者股權轉讓,依然體現了股權激勵的本質。

通常來講,一項完整的長期激勵方案包括眾多的關鍵要素,概括描述為“在何時點、以何方式、向何許人、滿足何許條件、達到何種激勵力度”。基于這五項要素,我們對上述19家創業板公司案例進行分析,并結合項目實踐經驗,希望能夠讓更多的擬上市公司在長期薪酬激勵機制建設方面有所借鑒,也為投資者提供判斷創業板公司投資價值的獨特視角。

構建整體人才、薪酬策略,確定核心骨干

從人力資源管理的角度來看,人才策略包括對人才的“選、用、育、留”四個環節。其中的留是指激勵與保留,即要建立完善的薪酬福利體系及多元化的激勵手段以吸引和保留核心人才的需求。因而,企業需要對核心人才加以界定并且建立匹配的薪酬策略,其中既包括對其總體薪酬的水平定位,也包括總薪酬中固定薪酬、績效獎金、長期激勵收益各部分的構成比例確定。

在整體的人才策略與薪酬策略下,企業可以更加準確地著手搭建對核心人才的長期激勵機制。從實踐來看,通常是有四種類型的核心人才是需要進行長期激勵。第一類是其決策將對企業的業績發生深刻和長遠影響的職位,如高層管理人員等;第二類是企業核心業務發展所需要的關鍵人才,擁有知識產權、特殊技能的人才,具有市場稀缺性,如核心技術人員;第三類是易產生內部人控制問題的職位,如某分支機構負責人或控制業務重要環節的人員;第四類是業績表現具有滯后性的重要職位,需要通過一定時間周期才能體現,如項目投資負責人。首批創業板公司的激勵正是符合了上述規律,除了高管團隊外,也囊括了技術、營銷骨干,例如億緯鋰能、上海佳豪、漢威電子、機器人、中元華電等對于核心技術人員的激勵。

根據公司和激勵對象需求,選擇恰當激勵方式

長期激勵的方式包括很多種,通常市場所熟知的有股票期權、限制性股票、員工持股計劃、經營層持股等。這一類方案的特點是,激勵對象在達到公司約定的條件后,可以一定的對價獲得一定數量的公司股份。激勵對象成為公司股東后,與原股東有了共同利益,會倍加努力地去提升公司的業績。

分析19家的案例,在上市前多是采取了股東轉讓或者增資擴股的形式,也有一些較為創新的方案,例如機器人和安科生物,對核心技術人員實現了以無形資產獎勵入股的方式。在持股方式上,有18家是直接持股,體現了激勵對象與上市公司之間更密切的利益關聯度。但如果公司持股的人數較多,從公司管理的角度,也可以設立持股公司的形式,例如上海佳豪設立“佳船投資”作為員工間接持股的載體。不論何種形式,最終是殊途同歸,管理層與骨干在上市之前成為公司股東,一起分享上市后的股權增值。

不過在有的情況下,股東對股權稀釋會有抵觸,以股權結算的長期激勵就不太適用了,而像股票增值權、虛擬股票計劃、利潤分享計劃、延期支付、業績單元則具備一定的可行性。這一類方案的特點是激勵對象在達到公司約定的條件后,公司直接以現金與激勵對象結算,股本結構不發生變更,原有股東股權比例不會造成稀釋,但公司要承擔現金形式的成本支出給激勵對象。

對處于發展階段的公司來說,現金流并不特別充裕,在股權稀釋與現金支付均不可行的情況下,長期激勵也并非無計可施。一些基于長期福利的方案可以考慮施行,比如退休金計劃等。可見,公司選擇什么樣的激勵方式,是要看公司的實際情況,也要結合激勵對象的特定需求而定。

匹配公司發展,選擇恰當激勵時機

公司發展有幾個關鍵節點,包括公司初設立、增資擴股(引進私募戰略投資者)、股份制改造、IPO等,在不同節點進行長期激勵,其效果是大不同的。

在創業板中涌現出很多好的做法,例如神州泰岳、吉峰農機。神州泰岳從成立5個月之后即開始了第一輪的股權激勵計劃,之后分數次向公司的核心技術、銷售、管理骨干不斷地授予股權,一直持續到2009年3月份。而吉峰農機則是建立了一年一次的常規授予機制,每年均按單位出資額作價人民幣1元的價格對管理人員和中、基層骨干人員進行增資擴股。

當然,實踐中我們也接觸到一些公司,在伴隨著上市重組、審計、資產評估等一系列的工作重頭戲之中,匆匆上馬長期激勵項目。由于上市節點的迫近,增大了長期激勵實施的困難。上述19家創業板公司中也有“突擊入股”的情況,這一行為向投資者傳遞的信息是造富而不是激勵,將影響到資本市場對公司的認可度。

確定授予價格與授予額度

對很多公司而言,激勵力度是一個難以拿捏的問題。授予價格過低或額度太多,公司或股東的激勵成本過高,更造成高管暴富的嫌疑;反之,激勵對象的獲益空間降低,對長期激勵計劃不夠重視,也起不到激勵的效果。如何尋找良策?

首先是授予價格的確定。公司在不同時點的股權價值不同,授予對象的價格也有所差異。從實踐來看,上市前的長期激勵,股權授予價格通常是以股本面值、每股凈資產、第三方估值、私募價格或者預期的IPO價格等作為參照。一般是越早期的授予,價格越低,未來上市后的增值空間也就更大。但由于早期公司發展前景不明,激勵對象入股的風險較大,這種情況下為了穩定核心人才,股東無償贈予的居多。一旦上市計劃明確,激勵對象入股的風險較小,價格就相對較高。

以神州泰岳為例,股權授予開始為無償贈予,后來為1元/股,到2009年3月中層管理團隊、技術人員、業務骨干增資擴股的時候,價格是2.5元,而時隔三個月后的外部投資者入股價則高達13.2元。這一差異主要體現出內部人員的歷史貢獻度。再以發行價最高的紅日藥業為例,2008年8月,公司核心管理層與骨干員工以15元/股的價格受讓了原股東的股權轉讓,同期的外部投資者的價格是16元。雖然比60元的發行價有很大的差距,但相比其他創業板公司,這已是最高的授予價格了。內部人高價入股增強了投資者信心,紅日藥業上市首日以106.5元收盤,顯然反映了市場的熱捧。

其次是授予額度的確定,這需要綜合考慮激勵對象在公司的服務年限、崗位職級、業績表現、未來發展潛力等,確定不同的激勵力度。通過對創業板19家公司的案例研究,我們發現在同一公司從高管到核心員工的授予中,長期激勵的額度可以達到數十倍乃至上百倍、千倍的量級差異,一般最低的員工可以為千余股,最高的能達數十萬乃至上百萬股,遠高于固定薪酬的差異度。這一情況也體現了對重點核心人才傾斜的人才策略與薪酬策略。在實踐中,具體的激勵力度差異性要根據公司的整體策略,也要結合企業文化環境而定。

注意激勵與約束的對等

長期激勵計劃的一個重要特性在于激勵與約束的雙向平衡,激勵對象獲得長期激勵收益的前提就是要滿足一定的條件。在實踐中,通常包括時間約束條件和業績條件。

19家公司在約束條件上多表現為前置條件,即激勵對象滿足一定的工作年限、一定業績條件即可獲得認購公司股票的權利。但近九成企業卻忽略了其獲授股票后的約束條件,普遍以上市為節點,承諾上市后12個月內不拋售,之后即可獲得自由交易轉讓的權利。這一安排并不妥當。創業板上市只是萬里第一步,如果對激勵對象持股不設約束條件,強大的獲益導向會促使其搶風拋售,甚至套現離職,對企業發展是有害的。

篇3

在橫向銷售和升級銷售上華為需要同時關注，不能有失偏頗。華為可以繼續架構自己的終端產品覆蓋區域，繼續深挖產品細分方向；同時優化用戶體驗，升級產品功能，吸引終端用戶愿意為華為的產品支付更多的費用。

在激勵機制方面，股權激勵在華為的發展過程中毋庸置疑地起到了巨大的推動作用，事分兩面，現在看來股權激勵對于華為的推動似乎逐漸弱化。為了激發那些手頭有大把錢的員工繼續努力奮斗在華為快速奔跑的快車道上，是不是應該考慮其它的方面呢?比如精神和被認可方面。

定位方面，華為不需緊緊盯著競爭對手的套路，更要重視自身的技術提升、服務提升。事實上對于定位“十字架”的一橫和一豎都是由消費者決定的。為了一如既往地前行，為了很好地區別競爭對手在消費者心目中的形象，華為終端產品只有做好自己。

轉基因在生物領域是一個存在爭議的事情，但是對于華為，既然選擇了轉基因的路子，保持唯一不變的應該是其改變的決心。

(屈艷軍)

成功的女性市場

現代都市平民的生活已經逐漸地工業化，從幼兒園到工作莫不如此，每個人都是一個龐大生產體系中的一個環節，甚至無法以個人的力量對這個體系進行感知和影響，所以必須要有一種精神上的香煙、咖啡或者茶作為劑，對抗單一化而有限的生活，這就是故事。

《知音》的成功，在于定位準確一直面女性市場。市場經濟大潮進一步解放了女性，女性在獲得獨立經濟權之后迅速形成消費市場，不單單是香水、口紅這類物質產品，女性可能比男性更需要精神的消費，更需要故事的撫慰。《知音》屢次遭到“俗”的評價乃至于批判，也和市場定位有關，但要把故事給最廣大的讀者閱讀，就必須“俗”下去。

通俗雜志的危機在于多元化社會中觀眾口味的轉移和分散。1980年代創刊的《知音》能創造天量發行，在于體制余韻還在，一元化仍是社會主流。而在80后、90后逐漸走向消費市場的今天，各種亞文化盛行，再也沒有哪一種價值觀能占領絕大多數人的心靈。創辦《打工》、《好日子》、《知音女孩》、《知音漫客》采取多元化發展，未嘗不是主動適應的結果，創新是一種文化走向成熟的祭禮。

(王超)

一顆“優酷”的心

時間倒退五年，如果一個CFO當了互聯網公司的創始人或者CEO，我可能會懷疑他其實是為了把這家公司帶上市，然后狠賺一筆走人一這才不辜負一個CFO的頭腦，不是嗎?

2012年，優酷收購土豆，古永鏘依舊保持著靦腆、內斂的笑，他是我見過的最有文人氣質的互聯網公司創始人。但他運作資本的手腕、伺機而動的魄力、“口若懸河”征服華爾街的能力，都在證明人不可貌相。的確很少有人能夠既將資本隨意把玩于股掌之上，又能看準產業的發展節點。

古永鏘最酷的地方在于，他略顯匠氣的外表下，竟然隱藏著永遠悸動的心，一顆“優酷”的心。這種反差可能將成為塑造中國視頻的唯一面孔。從最初的YouTube模板，到今天更具中國互聯網特色的視頻網站，古永鏘的大格局之終點是哪里?整個中國視頻業最終要拿優酷做背書嗎?還有更多的土豆被優酷吃掉嗎?值得期待。

(王靜)

春秋航空的“春秋大夢”

《中國企業家》2012年第15期一線《草根航空扛住》

一個剛剛落地的春秋航空正在經歷著成長的煩惱，然而它卻懷著一個“春秋大夢”。

說煩惱，首先是作為民營企業進入_個不完全開放的對國企有傾斜的民航市場，它天生的“庶出”身份沒有辦法給它帶來任何政策的傾斜和資金的支持。然而在自己的成長道路上，這個剛剛落地的廉價航空又出現了掙扎，到底是堅持廉價航空還是混搭經濟和商務，推出“商務經濟座”P后者明顯和廉價航空的定位初衷不符，然而“商務經濟座”也可能是神來一筆，開拓了國內廉價航空在寡頭壟斷市場下特有的發展競爭模式。

作為一個正在培育廉價航空市場的初行者，他對廉價航空的定義能夠直接影響未來的進入者。春秋應該記得的是，在廉價航空市場，先入優勢并不是企業的核心競爭力。即使作為后進者，如果它能提供更優質的服務、更低廉的價格，它就會被市場接受。

(曲瑞)

斷掌的李寧

《中國企業家》2012年第15期體育特刊《李寧豪賭CBA》

李寧換了新標志，相對老版標志是斷裂開的。在民間傳說里，斷掌紋意味著運途可能是大好或大環，只有不斷地修身養性來導入正途，才能有所作為，而李寧的新標恰似一個斷掌。

企業的雙手就是產品和市場。李寧一直是國產運動品牌的龍頭，2008年北京奧運會上李寧本人的飛身逐日更是使它在2009年如日中天。

也許是所謂成功的巨大喜悅，也許是真的要進行品牌重塑、提高品牌價值，李寧于2010年換標了，并提出了新的口號“90后李寧”。然而這個“斷掌”標志讓李寧從此一路下行：品牌定位市場不認可，銷售下滑，庫存高壓，高管離職，西班牙子公司倒閉，張志勇黯然離開……

曾經看過媒體對張志勇的訪問，他承認自己是李寧的影子，一直是個保守謹慎的人，但他好像對這個自我定位還有些得意。

篇4

率先在北京及全國實現以

創新驅動發展

當前，全球科技和經濟進入新一輪的技術革命期和增長周期，世界各國都在積極尋求新的經濟增長點，搶占全球科技創新和經濟發展的新戰略制高點。黨的十七大也將提高自主創新能力、建設創新型國家作為加快轉變經濟發展方式、提高綜合國力的關鍵。

中關村是我國也是世界上科技資源最密集的地區，已成為我國重要的技術創新高地和高技術產業發展的引領區。中關村有基礎、有條件，也有責任在創新型國家建設中走在前列，在推動北京經濟發展方式轉變中發揮引領示范作用。

《規劃綱要》基于國際國內宏觀背景，提出了“率先實現創新發展”的目標，要構建優勢突出、特色鮮明的區域創新體系，打造國家重要研發和產業化基地，支撐經濟持續創新發展。這一目標不僅充分體現了國務院對中關村國家自主創新示范區的批復要求，也有利于進一步發揮首都創新資源密集優勢，圍繞以“服務經濟、總部經濟、知識經濟和綠色經濟”為主要特征的首都經濟發展需求，突破一批重大關鍵技術，促進科技成果產業化和推廣應用，做強“北京創造”和“北京服務”品牌，推動首都經濟走高端引領、創新驅動、綠色發展之路。

率先在全國探索有利于

自主創新的體制機制

中關村20多年發展經驗表明，深化科技體制改革與機制創新是區域創新發展的重要動力。在發展歷程中，中關村率先開展了企業產權改革、股權激勵、信用體系、知識產權、行政管理等方面的改革試點。但當前，中關村自主創新能力提升以及區域創新發展仍然存在著一些深層次的體制機制障礙：如促進自主創新的動力機制和激勵機制有待健全，以企業為主體的產學研合作局面尚未真正形成，國家地方創新合作的聯動機制尚未建立，促進科技成果轉化的有效模式仍需進一步深化，創新資源的效能未能最大程度釋放等。

建設中關村國家自主創新示范區，就是要發揮中關村試點改革經驗，繼續在全國先行先試，率先探索適宜自主創新的體制機制和政策環境。《規劃綱要》明確提出要形成有利于自主創新的體制機制，在人才激勵、科技金融、知識產權、技術轉移和產業化、科研院所等方面取得重要突破，促進科技、教育、經濟的緊密結合。目前，中關村已經開始實施“1＋6”系列政策。“1”就是成立首都創新資源平臺一中關村科技創新和產業化促進中心；“6”就是在中關村先行先試的六項政策，即推進科技成果處置和收益權改革、開展完善股權激勵個人所得稅政策試點、研究制訂股權激勵試點方案審批細則、開展科研項目和經費管理改革試點、加快推進全國場外交易市場建設以及先行開展完善高新技術企業認定試點。“1＋6”政策的實施，將有助于統籌國家與地方創新資源，進一步聚集國際國內高端創新資源，完善以企業為主體的產學研用創新體系，促進資源整合和協同創新，從而推動中關村自主創新能力的整體提升。

建設具有全球影響力的

科技創新中心

《規劃綱要》提出要力爭用10年時間建成具有全球影響力的科技創新中心。

經過20多年的發展，中關村在全球創新體系中的地位得到顯著提升，已經初步具備了建設具有全球影響力的科技創新中心的條件。中關村聚集了大量的高端創新資源，包括30多所國家高等院校、200多個科研院所、60多家國家重點實驗室、60多家國家工程中心、80多家跨國公司研發機構以及一大批高科技企業；已產生了一批全球有影響力的重大科技成果；中關村企業主導或參與制定了TD－SCDMA、閃聯等76項國際標準。中關村已經成為我國參與全球科技競爭的前沿陣地。

將中關村建設成為具有全球影響力的科技創新中心，是北京建設世界城市的重要戰略選擇。新階段，北京提出了建設中國特色世界城市的戰略目標，確定了“人文北京、科技北京、綠色北京”的發展戰略。實施“科技北京”發展戰略，就是要以中關村國家自主創新示范區為龍頭，充分發揮其創新引領作用，著力聚集整合創新要素，推進創新成果產業化，把北京建設成為國家創新中心，更好地服務于區域和全國創新發展。

將中關村建設成為具有全球影響力的科技創新中心，是發揮中關村創新引領示范，輻射帶動全國創新型城市建設的需要。“十二五”時期，我國將加快建設創新型國家，推動發展向主要依靠科技進步、勞動者素質提高、管理創新轉變。中關村作為國家自主創新示范區，應積極開展體制、機制和政策先行先試，著力突破自主創新的瓶頸約束，大幅提升區域自主創新能力，并通過技術交易、跨區域投資、研發服務支持等方式將創新成果輻射到全國其他區域，帶動全國整體自創新能力提升以及發展方式轉變。

建設具有全球影響力的科技創新中心關鍵是要以深化體制機制改革為動力，堅持“需求拉動、機制創新、重點突破、開放合作”的原則，著力突破一批產業關鍵核心技術，打造若干個擁有技術主導權的產業集群，形成若干世界一流大學和科研機構，聚集一批國際國內高端創新人才，形成具有中國特色的良好創新創業環境，成為全球科技創新網絡的重要節點。

打造全國戰略性

新興產業策源地

發展戰略性新興產業已經成為世界主要國家搶占新一輪經濟和科技發展制高點的重大戰略。我國要在未來國際競爭格局中占據有利地位，必須加快培育和發展戰略性新興產業，增強戰略性新興產業的自主創新能力。《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》明確提出要大力發展節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等戰略性新興產業，將戰略性新興產業培育成為國民經濟的先導產業和支柱產業。

《規劃綱要》立足中關村在發展戰略性新興產業領域良好的基礎，提出要培育一批創新能力強、科技含量和附加值高、資源能源消耗少、污染排放低、輻射帶動作用強的具有國際競爭力的產業集群，打造我國乃至全球戰略性新興產業策源地。

中關村發展戰略性新興產業，關鍵要把提高自主創新能力擺在突出重要位置，瞄準物聯網、云計算等前沿技術開展研發創新，支持中關村企業、科研機構、新興產業組織等積極承接與參與國家重大科技專項，突破一批產業關鍵技術，形成一批具有自主知識產權的技術和標準，顯著提升中關村戰略新興產業發展的核心競爭力；建立重大科技成果轉化的協調聯動機制，加快實施一批自主創新成果產業化工程，建設一批具有鮮明特色的國家級戰略性新興產業基地，形成具有較強創新能力的產業集群，形成中關村戰略新興產業發展的重要增長極。

打造全球高端創新創業

人才集聚的人才特區

《規劃綱要》把人才作為第一資源，提出要確立人才優先發展戰略，建立并完善人才“選得準、引得進、留得住、用得好”的機制和環境，將中關村建設成為全球高端創新創業人才集聚的國家級人才特區，以支撐中關村具有全球影響力的科技創新中心建設。

在知識經濟時代，人才的競爭已經成為國家或地區間競爭的焦點，尤其是創新型人才隊伍建設已經成為國家或地區自主創新能力建設和綜合競爭力提升的關鍵。

篇5

關鍵詞：局部最優 整體最優 企業管理

我國加入世界貿易組織以后，西方先進企業管理模式的進入為民族企業帶來了巨大的發展機遇。在大型國有企業發展方面，全球經濟一體化進程加速了傳統體制的改革步伐，國有企業開始尋求有實力的民營企業進行國際化道路探索，促進國有企業以更加靈活、高效和先進的姿態融入市場經濟，建立我國市場化經濟增長環境。然而，不可避免的一個問題是國有企業和民營企業在此過程中出現了市場化環境適應過程中的企業發展失衡，產業結構調整欠缺科學性，不規范的企業管理模式導致其與現代化管理需求的脫節，進而在地區和國際范圍內造成大量的企業破產和收購重組現象，本土型企業的市場化和全球化發展過程伴隨了巨額的國有資產流失，探索一整套集合局部和整體最優的現代化企業管理模式勢在必行。

全球范圍內的企業管理模式概念及發展趨勢

企業管理模式作為一種組織框架基礎范式，以實現企業經營目標整合和資源控制利用為基本導向任務。一般來講，企業經營管理模式主要涵蓋企業過程生產、企業資源計劃以及生產技術優化等項目，在信息化數字經濟時代背景下，新型企業管理模式在知識管理、人本思想以及綠色生態保護等領域都有了新的拓展和延伸，其管理作用方式更加直接，在人文理念上更加突出綠色、低碳等環保生活方式。

作為企業管理效率和利潤開發的重要控制節點，成本資源控制和生產優化配置在新型管理模式中日益占據核心地位，科學的管理模式對于推進企業生產過程優化、生產技術創新以及產品生產效率等方面具有更加明顯的主導作用，未來的企業管理模式會在系統網絡化、成本節約化、市場一體化、制度靈活化以及中心管理理論現代化等方面得到加強（如圖1），具體來說：

系統網絡化。作為經濟全球化過程中的重要工具媒介，全球電子網絡為一體化市場進程發揮了突出貢獻，這種作用力還會在企業先進生產力沖擊趨勢下得到加強，尤其是信息化生產技術和企業人力、財務、要素資源管理網絡化等表現搶眼，企業員工工作和產品價值實現將日益加入信息技術網絡基因。

成本節約化。無論是管理還是生產，企業成本控制是“開源節流”理念的重要具體實施行為之一，關系到企業的生產效益和可持續發展，基于現代管理科學理論的過程成本控制作業可以在不損傷企業資源投入效率的前提下，盡可能促進員工生產積極性和獲得最大邊際收益，保持自主的企業經濟發展。

市場一體化。企業是市場組成的基本經濟單位，在知識經濟外溢作用和信息化市場條件下，市場微觀主體之間的合作與競爭關系愈發深入到細微經濟活動，企業間戰略合作與競爭使得商品流通與市場業務往來具有了更大的交集和重疊主體，市場經濟環境趨于復雜化，一體化市場的出現正是這種微觀經濟聯合活動加強的結果。

制度靈活化。成熟市場環境下的企業管理模式更加具有當代管理科學理論的微觀實踐基礎，多種社會管理思想和管理技術綜合作用于企業管理模式的創新和深入，要想獲得長遠發展，就要及時的對經濟體制和管理制度進行宏觀層面創新，靈活的管理體制是保證企業社會責任和利潤攫取矛盾得以解決的重要助力因素之一。

管理理論現代化。這一點是現代企業管理模式發展趨勢的核心，企業管理理論的創新研究不是拘泥于時間和空間限制的固定所在，西方市場經濟環境與我國過渡階段的市場基礎不具有天然適配性，如何因地制宜的進行管理科學理論創新是“西方管理科學中國化”和“技術性企業效益增長”目標的載體憑借，以信息技術和人力資源激勵為主的管理科學創新進程還有相當發展潛力。

企業管理模式模型及我國存在的主要問題分析

行政制度、市場環境以及人文環境共同構成了企業管理模式的束縛整體，因此，文化、理念、員工、行業特點等都是企業管理模式涉及到的具體方面。一般來講，科學而匹配的現代化企業管理模式具有融合個體資源特性的功能，通過管理平衡作用而發揮最大經濟效應。從國內外發展經驗來看，以德國、美國、日本以及我國的橫向比較分析，優秀的現代化企業管理模式總結如表1。

現代化企業管理模式的深入發展是模型中所示閃光點的集合體，各種因素之間互相促進、共謀發展，特定地區的企業管理模式創新是融合企業文化和管理科學理論的結果，企業家和政府政策一定要以本地企業的管理特色為基礎，制定動態化的管理模式。以我國來講，較強的企業凝聚力和良好的外部經濟環境都是實施現代化管理科學模式的良好基礎，然而對于目前企業管理發展中存在的問題也不能忽視，這些問題包括以下幾個方面：

企業股權分配的失衡。企業股權失衡直接造成對員工利益的損害，工人的主人翁精神無法在工作中得到體現，伴隨而生的部門管理混亂性也會使得企業管理績效考核失去公允和效率，導致員工消極生產和人才流失，不利于企業健康可持續發展。

企業產權確定不合理。產權的非明晰造成企業管理決策的失誤，在企業成立初期，其產權和股份比例一般均被固定，然而在后續企業發展壯大的過程中，籌、融資活動使得原有產權和股權比例發生變化，管理層和決策層意見相左，企業管理命令就會朝令夕改，直接損傷管理和生產效率。

企業人力資源統籌機制建設欠缺完善，管理制度不科學，員工價值不能得到及時梳理。企業的生產經營效益依賴于員工的工作積極性和工作績效，如果人力資源自我價值實現的途徑遭受損害，就會直接造成企業人才流失，現有員工消極怠工。

企業凝聚力體系長期被忽略，團體核心價值觀和市場競爭力得不到體現。企業文化是我國計劃經濟時期國有企業的特色和長處，然而在市場經濟環境下，這種團體凝聚力卻有所下降，經濟主體各自為政現象突出，長期以來不利于企業的做大和國際化進程。

局部和整體最優的企業管理模式理論

企業從局部最優到整體最優的管理模式理論推進包括互有聯系的兩個部分（如圖2），從局部最優來說，外部支撐系統和內部支撐系統是核心構成要素。

（一）局部最優企業管理模式

1.外部支撐系統。局部最優下的外部支撐包括市場競爭、外部環境和政策等因素，政府政策是企業做大做強的關鍵，并且對于企業具有預測難和可控性弱等發展特征，具體涉及到企業的營利活動和投資發展方向，因此，局部最優管理要求政府出臺企業扶持等法律法規，微觀支持企業和員工利益，以恰當的產權保護制度來規范企業社會責任履行義務和市場經濟秩序。

2.內部支撐系統。局部最優下的內部支撐講求技術、產品以及服務等企業內部核心優勢，也是企業競爭和存活的建立基礎。建立有效的企業內部支撐可以協助企業在市場立足，配合以良好的委托關系，企業就可以定制出適合自己的信息共享和管理決策系統，建立漸變式管理模式結構，培養高素質管理人才，提升綜合企業競爭力。

（二）整體最優企業管理模式

1.優秀管理理念。我國經濟的發展存在對外依賴程度過高的特點，同時由于產能過剩和創新能力弱，基礎經濟發展存在資源浪費現象，進而導致收入差距過大和行業管理效能的惡劣經濟循環，為此，企業要發展現代經濟管理模式，就必須建立高素質人才隊伍，樹立優秀管理理念，在知識經濟時代將人力知識資源轉化為現實生產力和科學管理效率，以人才系統建設倒逼現代化管理思想的樹立。

2.培育團隊精神。整體最優下的團隊精神在導向作用、凝聚作用、激勵作用以及控制作用上發揮管理效能，將單個經濟主體以共同利益和企業文化樞紐進行連接，重視個人情感需求和心理狀況，共同引導企業使命感和認知感，講究個體向集體靠攏，以團隊的認可換取一般性的物質獎勵，因此是由企業硬性管理控制向軟性控制、行為控制向意識控制轉變的有效途徑。

3.分權集權統一。企業管理整體最優講求集權和分權的平衡，企業價值的實現要體現相關利益主體的權力思維和因地適宜的“擇略而取”。以美國通用電氣為例，企業采用“分權為輔、集權為主”的財務管理模式，以總公司財務部作為中央機構，子公司財務部門行動向總公司制度看齊，決策權集中于總公司，靈活經濟業務權力下放子公司，充分發揮經濟權力分工效率。

4.矩陣組織結構、員工福利重視。企業管理講求靈活整合資源，矩陣式動態結構可以在最短時間內滿足消費者需求，達到企業項目的資源最大化利用。現代化管理企業將員工福利視為企業發展基礎，以監事會形式管理決策員工權益，通過二元董事會機制來實現員工參與企業決策的權利，依靠制定薪酬水平和管理決策評價系統，及時糾偏管理誤區。

5.科學激勵機制、審慎企業戰略。現代化的新型企業管理模式注重人性潛力的發掘，以資源效能基礎來消除員工消極心態，實現企業和員工的共贏，其中股權激勵即是這一機制的典型代表。在此基礎上，配合以戰略角度上的企業優質化經營決策，縝密制定企業管理調控措施，減小企業非系統性風險造成的經營危機概率。

6.優秀企業文化、詳密制度規范。企業文化是價值觀與行為觀相結合的軟實力，包含企業精神、企業形象以及企業人文環境等因素，可以導向個體思想和協調多文化建設活動，通過共同的愿景和規劃來實施個體思想約束，這種文化建設的外部載體即為企業規章制度，制度性文件囊括了管理結構、團隊人員、業務流程以及業務模式等多個方面，是企業優秀管理模板由點到面的實施基礎。

結論

企業在新形勢下由局部到整體的最優化管理模式實施戰略是一個系統性工程，要綜合考慮人力資源、財務、營銷、生產、倉儲、研發以及后勤管理等多個方面的反應態度，力爭以科學的人性激勵手段為主、以企業硬性規章制度為輔，漸進式打造出一套適合于本土經濟發展模式和地區企業文化的“引入改造”型企業管理模式，為我國下一個十年的微觀經濟理論和實踐發展積累素材，也為更為長遠的宏觀經濟平穩運行提供創新策略參考。

參考文獻：

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6.烏茨舍費爾.德國企業管理控制師的計劃編制與監控智能[J].會計之友，2013（6）

篇6

當今的中國化妝品行業正是如此：本土與外資，線上與線下，進口和國產，城市和鄉鎮……多元化的市場環境，意味著更多潛在的機會窗口和巨大的成長空間。

對于嗅覺靈敏的風險投資人，當下的化妝品行業顯然是一個不錯的選擇。

2007年9月，劉曉坤創立的噯呵品牌獲得麥星資本2000萬元注資。就我們能獲得的公開信息來看，這是日化行業獲得的第一筆投資。如今，7年已過，資本與行業的聯姻已有數十件案例，品牌、零售、電商都有涉及。聯姻成功者有，當然也不乏失敗的反面教材。

仔細去研究這些過往的案例時，我們發現2013年是個關鍵時間節點。2013年前，獲得投資的更多是線上品牌和渠道，如柚子舍、歌詩瑪、億莎等。2013年后，更多線下品牌開始獲得投資，如薇諾娜、丸美、美麗加芬、亞緹克蘭、花印、韓后等。 顯然，2013年以后，兩者的結合開始更緊密，資本與產業也開始更懂彼此。這可能意味著化妝品產業的新一輪投資風暴正在來臨。

新一輪投資熱的背后

從早先的相宜本草、男性主義、柚子舍等品牌，到歌詩瑪、億莎等渠道，幾年前資本與化妝品行業的結合案例只是星星點點，絕大多數資本對這個行業的關注遠遠不夠。

而近兩年，資本與行業的交集越來越頻繁。在新一輪的投資熱背后可以明顯發現，無論是在資本方對行業認識的專業度上，還是企業對資本的態度轉變中，抑或是整個消費升級帶來的市場競爭環境的變革中，資本與化妝品產業的結合越來越緊密了。

在采訪了一些投資方與企業老板后，《化妝品觀察》綜合了大部分人的共同觀點，推斷出新一輪投資熱的背后蘊藏以下四個因素：

l.化妝品市場格局未形成，細分市場存在大量機會；

中國傳統化妝品市場的格局并沒有形成，在如今多變的市場環境中，沒有哪一家企業在市場上占據絕對的市場份額。在護膚品品類市場趨于飽和的今天，具有新、奇、特的細分品類正在快速發展，專注面膜領域美即品牌的成功上市，無疑給了資本方對細分品類莫大的興趣。

用紅杉資本的“賽道理論”來說，現在的化妝品市場，很多賽道都沒有被打開，所以有很多機會成長出一個大的品牌來。

2.企業家有想將企業做大做強的夢想，因而愿意接觸資本；

化妝品行業的很多品牌企業家都是草根出身，在建立品牌之初，都是以賺錢為主的思路在經營企業，中間難免有些不規范的行為或是缺乏打造品牌的意識。但當企業發展到一定規模時，就會面臨兩種現狀：一是遇到發展的瓶頸，做到一定規模后就不知道接下來該怎么做；另一種則是企業做大后，催生企業家將品牌繼續做大做強的愿望。 在這兩種境遇中，企業對資本的需求就變得尤為強烈。資本的助力，會將品牌帶入行業制高點，或者是從資本市場的角度出發，帶動品牌往前推進。

3.線上投資潮帶動線下實體投資熱；

隨著前幾年電子商務在國內的快速發展，以聚美優品、樂蜂網為代表的一大批新興的化妝品垂直類電商網站，以及早年依托淘寶渠道成長起來的淘品牌和互聯網化妝品品牌都得到了資本方的極大關注。但一批淘品牌的死去，使得部分投資人開始意識到化妝品產業的線下傳統品牌有著更為核心的競爭力。

4.企業家轉型做投資人推動資本市場與產業對接。

從上海家化出來的葛文耀轉行做了投資人，原相宜本草總裁嚴明從相宜出來后也加入了亞商資本成為一名職業投資人。這些優秀的企業家從企業創辦者變成新企業的孵化者，他們對于行業經濟形態的理解會更加深入，他們的視角往往會高于一個企業和產業，除了為企業帶來資金外，還能為企業發展提供全面的資源。

當然，最難能可貴的一點是，他們會用自己專業的判斷來識別一個企業的價值與發展潛力。當行業里有了這樣一批對產業有著深入研究的投資人后，勢必會引領一些投資機構進入這個行業，帶動整個行業的投資熱。

吸引資本眼球的四個方向

l.細分品類的優勢企業

小品類，機會多也容易切入。品類越來越多、越來越細化，市場也越來越細分化，對于這樣的市場競爭局面，必然會不斷有新的特色品牌涌現，從過往資本對男性主義、薇諾娜、舒客等品牌的青睞來看，資本方也是在培育下一個“美即”品牌的誕生。同時，隨著未來收購兼并時代的到來，這些小品類極有機會獲得更大價值。

2.平臺型的化妝品企業

未來的企業，很難單靠一個品牌來獲得市場的制高點。因此類似于歐萊雅集團這樣的平臺型企業極有可能在市場上獲得足夠大的市場份額。要么是有多品牌支撐，有么就是有全渠道的覆蓋，這種平臺型概念的公司目前正被越來越多的資本所關注。

3.有強大銷貨能力的渠道商

未來擁有自己獨特渠道的企業也是很有競爭力的，從之前風投投資零售商這點可以看出。如林清軒、植物醫生，甚至是像嬌蘭佳人、億莎、金甲蟲這樣的零售，它們有著自己強大的分銷能力，以后任何一個品牌進入該渠道，都能被消化掉。當然，這里的渠道商還包括線上的電商渠道以及最新的微商渠道。

4.產業上游的包材商、原料商等一批淘品牌的死去，使得部分投資人開始意識到化妝品產業的線下傳統品牌有著更為核心的競爭力

此前，化妝品產業鏈條上的上游企業是極有可能被忽視的一環。但隨著整個行業的繁榮發展，作為產業鏈條里的上游供應商，他們極有可能就是品牌最為依賴的對象，也是決定品牌差異化以及體現品牌價值的關鍵因素，并開始受到資本的關注。

資本的紅與黑

一個有潛力的企業才具備吸納資本的能力，吸納資本能在某種程度上讓企業盡快成長，在市場中快速抓住行業機會。但資本對企業的作用，并不能一概而論，企業在不同的階段，資本也相應扮演著不同的角色。

三菱菱日羅斯福泛亞太投資基金聯席董事高勃表示，企業發展從最開始的種子期、初創期、成長期、擴張期、整合期一直到最后的成熟期和上市，每個投資人的職能、角色以及他能帶給企業的價值都是完全不同的。

“除了資金，最重要的是，資本為企業帶來了治理結構的改變。”上海棋盤投資管理有限公司董事長馬宏分析道。正如馬宏所說，企業在接觸資本時，會根據資本方的要求，完善治理結構、規范管理。而這樣的一個過程對企業正規化運營也是有益處的。

然而，對于一個已經初具規模的企業來說，它的規范成本或許是相當高的。“這樣或者那樣的不規范，有時候是不能在放大鏡下被別人看到的，這也是很多企業放棄上市、不愿意與資本深入接觸的重要原因之一。”也有投資人這么分析道。

同時，資本也是逐利的。

“向風險資本要錢，其實需要做很多準備。”一位已經接受過風投投資的化妝品企業負責人如此解釋，風險資本都是帶著自己的杠桿來的，他們的目標就是以投資企業項目為杠桿，包裝項目，讓項目盈贏利，然后在適合的時機拿上本金和利潤走人。

從傳統化妝品上市企業來看，品牌與資本的結合并沒有很成功的案例可循。無論是上市失敗的相宜本草，還是終被ST的索芙特，或是深受致癌風波影響的霸王，以及被收購的美即，可以說，在品牌層面，鮮有與資本合作成功的案例。“或許多個這樣的先烈存在，會讓很多品牌企業家對資本表示擔憂。”

對于多數企業而言，獲得資本并不是一個輕松的過程。它需要企業家消除一些固有的偏見，增強對融資、資本的認識。無論資本在他們眼中是好還是壞，資本終究只是一種手段，保證企業的良性運轉才是重中之重。

對接資本的正確姿勢 “企業前期草根出身，很多東西都是不規范的，表面上企業盈利情況特別好，但當投資人細看企業，賬目表里面的貓膩非常嚇人。” “中國化妝品企業強在跟消費者講品牌故事，但弱在對資本市場講公司故事。” “職業投資人都是人精，跟他們說些虛的沒用。對于私募資金這樣的機構，他們的錢是很難拿的。”

這些來自投資方對于跟企業對接過程中問題的描述，無不反應了如今資本市場的種種變化。的確，企業靠畫一張餅就能圈到錢的時代已經過去，投資商看重的是項目發展潛力、企業經營團隊、實施能力和目標市場等。

每個企業在引入新的投資者之前，都有很多工作要做。一份讓人滿意的商業計劃書、明確的股權分配結構、清晰的贏利模式、周詳的資金使用計劃、真實的企業資產和財務狀況等。這對于目前很多企業來說，都是一個不小的考驗。當然，這也是將企業運營流程正規化的必然要求。

因此，一些投資人也給出建議，企業在跟投資人對接的時候，最好有一個很好的財務顧問幫忙打理結構、商業模式，這是實現高效融資的最佳策略。“因為基金在跟企業接觸的時候，想很陜了解企業整個內部運營管理到底在什么地方，這個企業在行業中的地位，要不要投這家企業，然后陜速做出決策。”

來自上海的棋盤投資管理有限公司就是這樣一家定位于企業方代表，給企業提供各種資本運營的顧問服務的公司。因為曾經參與過上海家化的改制上市以及相宜本草的私募融資，該公司清晰地融有化妝品的基因，正如棋盤投資董事長馬宏所言：“相宜本草也是棋盤資本的一個‘催生婆’。”

據棋盤投資董事長馬宏介紹，他們的客戶遍布北京、上海和廣州等地，目前在日化行業已經合作的企業有十幾家，如花印、植物醫生、金蔻、幸美等。用馬宏的話說，他們做的就是“幫助企業講故事的過程“講故事的過程”，其實就是企業站在社會發展、消費趨勢、行業格局的角度，重新審視和思考企業定位的過程。以免外界誤以為資本的過程就是“忽悠”的過程。譬如通過對行業格局的梳理、企業結構的梳理，指導企業往哪個方向發展。“主要業務包括企業愿景審視、資本戰略規劃、商業模式設計、戰略實施保障、私募股權融資以及重組整合、兼并收購、股權激勵和公募指導等資本運營服務。”馬宏補充道。

一個好的財務顧問，對企業來說是錦上添花。

上市還是不上市？

就像《化妝品觀察》主筆馮建軍所說，站在企業的角度來看，企業選擇和引進投資資本，是為了能夠幫助和推動企業上市。

然而，要不要上市，為什么上市，對于很多企業來說，似乎自己都沒有想太明白。有的企業將一切程序準備妥當后，轉頭決定放棄或者擱淺上市計劃，而有的企業有著上市目標，但一想到要經歷“規范化”這樣一個巨大的“沉沒成本”的過程，又放棄了上市夢想。

篇7

關鍵詞：內控缺陷；信息披露；影響因素

中圖分類號：F279.23

文獻標識碼：A

文章編號：1007―7685（2014）04―0091―04

上市公司財務報告信息是資本市場的重要信息，而上市公司內部控制（以下簡稱內控）質量高低即內控是否有缺陷，是判斷其財務報告可靠性和有效性的重要依據。為保障市場參與者更好地獲取上市公司內控信息、加強對上市公司的監管，2008年和2010年我國財政部等五部委聯合了《企業內部控制基本規范》和《企業內部控制配套指引》等文件，要求自2012年1月1日起所有境內主板上市的公司應披露內控自我評價報告及其審計報告。雖然在2012年8月14日頒布的《關于2012年主板上市公司分類分批實施企業內部控制規范體系的通知》中對不同上市公司的實施期限進行了重新規范，但并沒有停止內控信息披露從“自愿”向“強制”邁進的腳步。

在“自愿”背景下，內控信息披露存在較強的自選擇性：內控系統建設相對健全的上市公司更愿意披露內控信息，內控系統建設薄弱的公司通常會選擇不披露內控信息。在此背景下，對內控質量進行研究的局限性會較大，所以很多學者轉而對內控信息披露展開了研究，試圖通過披露行為本身來探究上市公司的真實內控質量。而在“強制”背景下，上市公司有無內控缺陷都必須披露內控信息，這就有效規避了內控信息披露的自選擇性，同時還增加了可供使用的研究樣本。所以，在“強制”背景下對內控缺陷披露進行研究會使研究結果更具說服力。當然，在“強制”背景下，內控信息披露本身不再具有信號傳遞作用，已無法借助其判斷上市公司真實的內控質量，要想了解上市公司的內控質量則需關注其是否披露了內控缺陷，這也是學者們將關注重點由內控信息披露轉向內控缺陷披露的重要原因之一。

在內控信息披露從“自愿”向“強制”轉變的初期，上市公司還沒有充分認識到內控缺陷披露對自身長遠發展的重要性，加之內控缺陷披露會帶來較高的披露成本，致使很多上市公司不愿意披露內控缺陷。所以，市場參與者無法直接通過內控缺陷的披露情況判斷上市公司的內控質量。而通過影響因素研究，能幫助投資者和監管機構等信息使用者識別清楚究竟具備哪些因素的上市公司更可能有內控缺陷，這將有助于投資者判斷上市公司的內控質量，從而做出正確的投資決策，也有助于監管機構進行更具針對性的監管。同時，投資者和監管機構識別內控缺陷能力的提升，也會促進上市公司主動提高內控質量、如實披露內控缺陷。所以，在我國內控信息披露剛剛進人“強制”的時間節點上，對我國上市公司內控缺陷披露的影響因素進行研究非常重要和必要。本文在對內控缺陷披露影響因素的內在邏輯關系進行深入分析的基礎上，將內控缺陷披露分為存在、發現和披露三個階段，并針對這三個不同階段分別對內控缺陷的影響因素進行研究。

一、導致上市公司存在內控缺陷的因素

財政部等五部委的《企業內部控制基本規范》明確指出了內控系統由內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通和監督五要素組成。內控系統五要素中的任何一個要素若存在缺陷，上市公司的內控系統都將存在缺陷。

（一）內部環境

內部環境是實施內部控制的基礎，它直接影響上市公司內控系統的建立和執行。如果上市公司的董事長和總經理由同一人擔任，公司董事會對管理層的制約力度會減弱。這種內部環境很有可能造成管理層凌駕于內控制度之上的局面，使內控制度形同虛設。因此，當董事長和總經理兩職合為一人時，上市公司存在內控缺陷的可能性較大。此外，在并購或重組的過程中，不同內控系統、企業文化的融合會對公司的內部環境造成沖擊，不利于內控系統的有效運行。因此，正在經歷并購或重組的上市公司，存在內控缺陷的可能性較大。

（二）風險評估

風險評估是實施內部控制的重要環節，若無法合理、有效的自身風險評估，將會影響內控目標的實現。在公司持續經營能力受到質疑、破產風險較高時，上市公司面臨的風險更多、更復雜，這對風險評估是一種挑戰，容易產生內控缺陷。因此，當上市公司破產風險較高時，存在內控缺陷的可能性較大。

（三）控制活動

控制活動是實施內部控制的具體方式，它是在風險評估的基礎上，確保內控目標實現的方法和手段。控制活動需要根據風險評估出的不同風險點建立不同的應對措施，并需要相應的人員支持，因此需要提供足夠的財力和人力支撐。然而，盈利能力差的公司通常無法在內控的建設和維持上投入較充分的資源。ST公司是盈利能力差的特殊體現，管理層的主要精力會集中于扭虧為盈，從而忽視公司內控的建設，可能導致較多的內控缺陷。與“sT”相比，每股收益更能代表公司盈利情況，當上市公司每股收益較低時，內控通常也不會成為公司關注的焦點，內控缺陷同樣無法得到改善。因此，相對于非sT公司sT公司存在內控缺陷的可能性較大。每股收益低的公司，存在內控缺陷的可能性也較大。此外，公司規模、上市年份也會影響控制活動。公司規模越大，控制活動可利用的資源越充足，上市年限越長，則開展控制活動的經驗將較完備。因此，規模較大、上市時間較長的上市公司，存在內控缺陷的可能性較小。上市公司的發展速度也會對控制活動造成影響，當上市公司發展速度過快時，內控活動可能無法及時滿足公司快速發展的需求，更易存在內控缺陷。

（四）信息與溝通

信息與溝通是實施內部控制的重要條件，它直接影響到相關信息傳遞的及時性、準確性和完整性。當上市公司經營復雜程度較高時，如擁有子公司數目較多或從事對外貿易，會給信息的傳遞造成難度。因此，經營復雜程度較高的上市公司，存在內控缺陷的可能性較大。

（五）監督

監督是實施內部控制的重要保證，它是對內控系統的合理性和有效性的檢查與評估，是一種“售后跟蹤服務”。上市公司在無法保證建立起的內控系統足以應對瞬息萬變的運營環境時，內控系統的升級就應與時俱進，這時，監督則在其中起到關鍵作用。通常情況下，上市公司的內控系統建設是在內部審計部門的輔助監督下進行的，而內部審計又直屬于上市公司審計委員會。因此，當上市公司審計委員會人員較少或會議召開次數較少時，表明上市公司在內控系統后續監督上投入的精力較少，存在內控缺陷的可能性較大。

二、影響上市公司發現內控缺陷的因素

若將上市公司對內控缺陷的披露行為視為結果，那么這一結果首先會受到內控缺陷發現能力的影響。發現內控缺陷的職責主要是由上市公司的內外部審計師來承擔。

（一）內部審計委員會的發現能力

審計委員會作為內控審計的責任部門，直接影響內控缺陷的發現能力。一般而言，審計委員會成立時間越長，審計經驗越豐富，發現公司存在內控缺陷的能力通常越強；審計委員會人員數量越充足，并具有專業知識，其發現公司存在內控缺陷的可能性也越大。因此，審計委員會成立時間較長、人員數量較多并具有專業知識，上市公司發現內控缺陷的可能性則較大。

（二）外部審計師的工作狀態

外部審計師的工作狀態也會影響內控缺陷的發現能力。外部審計師經驗越豐富、投入的時間和精力越多，越有可能識別出上市公司存在的內控缺陷。通常“四大”事務所的審計師經驗較豐富，受到培訓的機會也較多，因而當上市公司聘請“四大”進行內控審計時，發現內控缺陷的可能性較大。

三、影響內控缺陷披露的因素

披露內控缺陷的動機會影響上市公司披露內控缺陷這一結果，披露動機又可分為主動、被動兩方面，即傳遞信號和外部監管兩個方面。

（一）主動動機――信號傳遞

上市公司更愿意主動傳遞對自身有正面影響的信號。現有研究表明，內控缺陷的披露會導致更高的融資成本，也就是內控缺陷的披露是對融資成本有負面影響的信號，所以，正在融資或準備融資的上市公司通常不會主動披露內控缺陷。因此，公司正在融資或有融資計劃時，披露內控缺陷的可能性較小。

當公司更換董事長時，新任董事長有很強的動機向外界傳遞利己信號：將內控建設不力的責任推卸給上任，并向市場傳遞改善公司內控的決心。因此，公司新上任的董事長很可能會通過披露內控缺陷的行為來傳遞這些信號。與此相似，當更換外部審計師時，上市公司也會有披露內控缺陷的動機，因其可將內控缺陷歸咎于前任審計師的不力審計，更換審計師也正是為了傳遞這一信號。因此，公司更換董事長或更換審計師時，“披露”內控缺陷的可能性較大。

總之，在絕大多數情況下，上市公司主動披露內控缺陷的動機較弱。為此，外部監管部門出臺了相關規范，在上市公司主動披露動機不足的情況下加強外部監管。

（二）被動動機――外部監管

適當的監管是保障資本市場有效運行的必要手段。當上市公司受到更為嚴格的外部監管、違規成本更高時，被迫披露內控缺陷的動機越強烈。通常而言，在我國上市公司中，國有控股公司和交叉上市公司兩大類公司受到的監管更多：國有控股公司不僅受證監會和股東監督，還受國資委的監督；而交叉上市公司由于在多地上市，會受到多個上市地監管機構的監管。在嚴格的外部監管下，國有控股公司和交叉上市公司似乎會更有動機披露其存在的內控缺陷。因此，在存在并發現內控缺陷的前提下，國有控股公司和交叉上市公司披露內控缺陷的可能性較大。

上市公司獨立董事雖然受聘于上市公司，但獨立董事的意義在于代表公司外部的信息使用者對上市公司進行監督，而且上市公司設置獨立董事也主要是迫于證監會的強制性要求。所以，從某種意義上說，可將獨立董事視為外部監管的一種特殊形式。當公司的審計委員會在主持內控審計的工作中發現公司存在內控缺陷時，獨立董事的外部監管職責會使其有動機去要求上市公司披露內控缺陷。因此，當上市公司審計委員會中獨立董事比例較高時，披露內控缺陷的可能性較大。

四、建議

總體看，使上市公司存在內控缺陷的因素主要有：董事長是否兼任總經理、公司是否進行并購或重組、公司的破產風險水平、公司本身盈利能力、公司規模、上市年限、發展速度、經營復雜程度等。影響上市公司發現內控缺陷的因素主要有：審計委員會成立時間、人員數量、知識背景、外部審計等。影響上市公司披露內控缺陷的因素主要有：是否更換董事長、是否更換外部審計師、是否有融資行為或計劃、是否國有控股、是否交叉上市等。為規范我國上市公司內控缺陷披露，從上市公司和監管機構兩個層面，提出以下對策建議：

篇8

關鍵詞：科技北京監測評價

中圖分類號：C812文獻標識碼： A文章編號：1006-5954（2012）05-58-04

一、 “科技北京”行動計劃實施進程分析

（一）“科技北京”行動計劃實施進程監測評價指標體系

隨著全球一體化深入發展，科技日益成為提升國家和地區競爭力的關鍵所在。目前北京正處于調整經濟結構、轉變發展方式的重要時期，科技作為經濟社會發展的重要引擎，對于推動城市高端化、國際化發展具有重要意義。2009年3月，《“科技北京”行動計劃（2009～2012年）――促進自主創新行動》明確提出了新時期科技北京建設的總體思路和工作重點。其中，資源投入是科技北京建設的保障，技術應用是科技北京建設的目的，創新能力是科技北京建設的核心，企業創新是科技北京建設的動力。四個領域貫穿了科技資源投入、科技成果轉化與應用多個環節，覆蓋了社會、政府、企業等科技活動主體，在反映科技發展全貌的同時突出工作重點。

為促進“科技北京”行動計劃順利實施，市統計部門圍繞“科技北京”行動計劃，結合北京城市發展現狀，參考城市發展相關理論，研究建立了“科技北京”行動計劃實施進程監測評價指標體系，定期開展實證監測，總結取得的成績，分析存在的問題。

監測評價指標體系分為維度層和指標層兩個層次，其中，維度層突出體現行動計劃的目標要求，是“科技北京”建設的重要節點和關鍵領域，包括“科技資源、產業結構、創新成果、企業創新”四個方面；指標層是對目標要求的細化，是評價體系的支撐和在基礎工作層面的任務分解，在四個維度下選取具有前瞻性、代表性、可操作性的具體指標17項（見圖1）。其中，科技資源評價包括研發經費支出、科技財政支出、研發人員和信息化水平4個指標；產業結構評價包括高技術產業、信息產業、現代制造業和高新技術產品出口4個指標；創新成果評價包括專利授權量、技術合同交易和流向外省市技術合同交易3個指標；企業創新評價包括開展研發活動單位、企業研發經費支出、擁有科技機構的企業、享受政府創新資助企業、工業企業新產品銷售和中關村科技園區增加值6個指標。

（二）“科技北京”行動計劃實施進程分析

本報告以2009年為基期，對2010年北京的科技發展狀況進行綜合評價。結果顯示：2010年，北京市以建設國家創新發展的核心引領區和具有全球影響力的科技創新中心為目標，促進優質科技資源聚集，努力推動科技成果產業化，支持企業開展創新活動，自主創新能力逐步增強。“科技北京”行動計劃實施進程監測評價總指數為110.43，比2009年上升10.43（見圖2）。

科研資源規模不斷提升，為科技發展提供有效保障。北京市利用高新技術企業、高等院校、科研院所等科技資源密集的獨特優勢，加強資源整合，不斷提高科技資源投入和信息基礎設施建設水平。2010年，北京市科學技術財政支出總額為178.9億元，比上年增長41.7%，增速高于上年29.1個百分點，是拉動“科技資源”指數上升的最主要因素。研究與試驗發展（R&D）經費內部支出為821.8億元，比上年增長22.9%；占GDP比重為5.82%，比上年提高0.32個百分點，與“科技北京”行動計劃中6%的目標值相比已經較為接近。同期，每萬人口中研發人員折合全時當量為104.2人年；全市研究與試驗發展人員折合全時當量為19.4萬人年，比上年增加0.2萬人年，科研人員仍保持一定規模。2010年，城鎮居民家庭每百戶接入互聯網的計算機數由2009年的71臺增至84臺，移動電話普及率由2009年的104部/百人增至107.9部/百人。

科技產業發展規模有限，產業結構調整仍需加強。北京市以科技創新作為產業結構優化升級的動力，加快落實科技產業項目，建設高端產業基地，促進高端科技產業發展，但科技產業增加值占全市GDP的比重并不高，對經濟增長的拉動作用不夠突出。2010年，全市現代制造業增加值占GDP比重為7.7%，比上年上升0.3個百分點，所占比重較低且上升幅度并不明顯。信息產業和高技術產業增加值占GDP比重分別為14.1%和6.3%，比上年降低0.4個和0.1個百分點。此外，2010年，北京地區海關出口額為554.4億美元，其中高新技術產品出口額193.7億美元，比上年增加18.5億美元；高新技術產品出口占地區出口的比重為34.9%，與上年相比，比重降低1.3個百分點，是影響全市“產業結構”指數下降的主要因素。

科技創新能力穩步提高，研發成果轉化和輻射能力有所增強。北京致力于國家知識創新高地和技術創新源泉兩個支點建設，通過高增值性的知識創新與技術創新成果轉移和擴散，發揮對全國的輻射帶動作用。2010年，全市專利授權量為33511件，比上年增加10590件；每萬人專利授權量為18.0件，比上年增加4.7件，是拉動全市“創新成果”指數上升的主要因素。同期，全市技術合同交易額為1579.5億元，比上年增長27.8%，超過了“科技北京”行動計劃中1300億元的目標值；其中流向外省市的成交額為654.8億元，占全市技術合同成交額的41.5%，比上年提高1.2個百分點。

中關村創新引領作用顯現，企業創新活動主體地位仍需加強。中關村國家自主創新示范區作為高新技術企業發展的平臺，通過推進股權激勵、科技金融等改革，創新引領作用有所顯現。但從全市企業研發投入及產出看，企業在創新活動中的主體地位并未充分發揮。截至2010年底，中關村國家自主創新示范區累計認定1632家單位的4566項自主創新產品，園區增加值占GDP比重為18.5%，雖比上年略有下降，但仍保持較高比重。從企業創新活動看，2010年，全市R&D經費內部支出按執行部門劃分，企業R&D經費支出占全社會R&D經費支出比重為36.4%，所占比重并不高，而且比上年下降2.9個百分點。“科技北京”行動計劃提出，到2012年企業R&D經費支出占全社會R&D經費支出的比重力爭達到50%，現階段離這個目標值仍有一定的差距。同期，全市規模以上工業企業中，擁有科技機構的企業所占比重為8.9%，比上年提高0.9個百分點；但開展R&D活動單位所占比重由上年的21.4%降至19.8%。工業企業新產品銷售收入占產品銷售收入比重為22.7%，比上年下降1.0個百分點。

二、“科技北京”發展狀況國際比較

在對“科技北京”行動計劃實施進程分析的基礎上，本研究結合世界城市建設目標，從科技資源、科研成果、企業創新等方面與科技發展處于前列的國家或城市進行了對比分析，進一步分析北京科技發展的優勢和不足，明確北京科技發展的方向。

（一）科技資金、人才規模優勢較為明顯，資源配置結構仍需優化

研究與試驗發展（R&D）經費投入水平持續較高。國際上通常采用R&D投入規模和投入強度（R&D經費相當于GDP的比重）來衡量一個國家或地區的科技實力。2010年，北京市R&D經費內部支出為821.8億元，按2010年平均匯率折合為121.4億美元，分別為香港（2010）和新加坡（2009）的7.1倍和2.9倍。從投入強度看，2002年以來北京的R&D投入強度保持在5%以上，長期以來明顯高于香港、新加坡、上海等地。OECD公布的34個成員國中，2009年R&D投入強度居前三位的是以色列、芬蘭和瑞典，分別為4.28%、3.96%和3.62%，亦均低于北京。

科研經費配置結構與科技發展前列國家存在差異。研究與試驗發展（R&D）按活動類型分為基礎研究、應用研究和試驗發展三類。基礎研究是指為了獲得關于現象和可觀察事實的基本原理的新知識（揭示客觀事物的本質、運動規律，獲得新發現、新學說）而進行的實驗性或理論性研究。基礎研究不以專門或特定的應用為目的，研究具有長期性和不確定性，投入的效益難以短時間內顯現，但其研究結果又具有普遍的適用性，因此基礎研究經費的投入也是國際關注的重要指標。2010年，北京市研究與試驗發展（R&D）經費內部支出中，基礎研究經費占11.6%，與英國的水平較為接近，但低于瑞士、法國、新加坡10個百分點左右，同時也低于美國、韓國、以色列和日本。

科研人員規模具有優勢，高端科技人才相對缺乏。科技人力資源對于科技知識的產生、發展、傳播和應用具有關鍵作用。2010年，北京市每萬人口中研發（R&D）人員折合全時當量為104.2人年，與芬蘭105.0人年的水平較為接近，高于上海、香港、英國、德國、新加坡等。

通過比較看，北京的R&D人員在總人口中保持較高的比重，具有規模優勢。但從人才資源現狀看，高端國際化科技領軍人才相對缺乏，如硅谷匯聚了世界各地的高端人才，先后共有40多位諾貝爾獎獲得者；在硅谷的技術人員中，亞洲人占了60%，高技術人才中有33%來自海外。具有多元文化背景的高端人才的流入為硅谷的技術創新提供了重要的動力。同時，硅谷具有靈活的人才流動機制和激勵機制，硅谷是世界上“跳槽率”最高的地區，人才流動的比率是30%，適度的人才流動能夠增加企業的活力，使得人們有機會學到更多新的知識和專業技能。硅谷的高技術公司采用股票期權、技術入股、職務發明收益分享等多種激勵機制，把員工利益及風險與創新努力緊密相連，使公司高級經營管理人才、研究與開發人才的利益與企業的長遠利益緊密結合。具有國際視野的高技術人才的引進、人員流動機制和激勵機制的完善能夠使北京在擁有科技人才規模優勢的基礎上，優化人才配置結構。

（二）科研成果轉化能力和影響力逐步提升，國際化進程仍需加快

科研成果轉化能力提升明顯。技術合同交易指雙方就技術開發、轉讓、咨詢或者服務進行交易，技術市場是科技成果轉化的重要渠道和推動力量。2010年，北京市技術合同交易額達到1579.5億元，是上海市的3.0倍，在國內處于領先水平（見圖3）。2001～2010年，北京市技術合同交易額的年均增速為26.5%，高于上海市7.0個百分點，上升態勢明顯。按技術流向分類，2005～2010年北京市技術出口從84.0億元升至584.6億元，年均增速達到47.4%。北京市的技術合同交易規模和增長速度在國內具有較為明顯的優勢；技術出口增速明顯，從一定程度反映北京科技影響力和輻射力的提升。

科研成果國際化水平仍存在差距。國際專利申請數量是衡量各個國家和地區科技發展水平的重要指標。2010年，北京市PCT〔專利合作條約（Patent Cooperation Treaty，PCT）是專利領域的一項國際合作條約，向專利合作條約受理局遞交專利保護申請程序是國際專利申請的重要途徑，該專利數量也是國家或城市科技創新成果產出的集中體現。〕專利申請量達1271件，是2009年的1.8倍。但每萬人擁有國際專利申請數為0.68件，美國、法國、日本、韓國、新加坡等國家每萬人擁有國際專利申請數均在1.0件以上，與這些國家相比，北京的科研成果國際化進程需要進一步推進。

（三）企業創新活力仍需提升，創新主體地位需要加強

企業研發資源與科技發展前列國家存在差距。從R&D經費的執行部門看，多數國家和地區的企業所占比重均較高。2010年，北京市企業R&D經費支出占全社會R&D經費支出的比重為36.4%。2009年，歐盟國家的企業R&D經費支出所占比重為60.7%，高于北京24.3個百分點。OECD成員國企業R&D經費支出所占比重為69.6%，其中日本、以色列、韓國均在75%以上，美國、德國、法國和英國分別達到了72.6%、67.5%、61.9%和62.0%（OECD成員國均值為2008年數據，以色列、英國為2010年數據，日本、德國、法國為2009年數據，美國、韓國為2008年數據）。與這些國家相比，北京的企業R&D經費支出比重偏低。2010年，北京市研究與試驗發展（R&D）人員折合全時當量為19.4萬人年，按執行部門劃分，企業為8.0萬人年，占41.3%。在OECD的34個成員國中，有25個成員國的企業R&D人員所占比重超過了北京，并且有9個成員國該項比重達到了60%以上。

企業自主創新能力仍需提升。新產品是企業提高競爭能力和經濟效益的重要手段，是企業長期生存和盈利的基礎。新產品的開發和生產很大程度上依賴于企業研發和技術水平的提高，也在一定程度上反映了企業的科技水平和創新能力。2010年，北京市大中型工業企業新產品產值為2538.9億元，占工業總產值的比重為24.2%；新產品銷售收入為2495.5億元，占主營業務收入的比重為21.9%；分別低于上海市0.7個和4.0個百分點。

三、 北京科技發展對策建議

（一）優化科技資源配置機制和結構

北京擁有較為充足的科技資源，在利用資源規模優勢的同時，應進一步優化科技資源配置結構，提高資源利用效率。著眼科技發展長期規劃，加強資金投入結構細化研究，合理配置不同領域的資金量，增加基礎研究經費投入。加強高層次人才的培養和引進，鼓勵高等院校與企業加強互動交流，聯合培養科技人才，加強科研力量儲備；以重大項目、跨國公司等為載體，采用多種方式引入國際一流的戰略科學家、科技企業家和高層次科研團隊。

（二）完善科研活動國際合作平臺

北京的專利申請和授權數量雖然不斷增加，但與發達國家相比，國際專利申請狀況仍有一定差距，應不斷完善科研活動國際合作平臺，提升科研成果國際影響力。吸引跨國公司、國際知名研究機構和實驗室、國際學術組織進入，鼓勵有實力的企業去境外建立研發基地，開拓多種國際合作渠道，拓寬國際合作平臺，利用全球創新資源提升科研成果國際化水平，在生物醫藥、信息技術、現代農業等關鍵領域掌握國際水平的核心技術。

（三）推進科技產業高端集聚發展

北京市高技術產業、信息產業、現代制造業等發展取得較好成效，但高端化、集聚化發展水平仍有限。以關鍵技術突破為切入點，推動新一代信息技術研發和產業化，創新生物醫藥產業研發和生產，實現現代制造業關鍵裝備自主化；加強現代服務業技術集成創新，推動科技成果高效轉化，構建新型產業體系；推動農業先導技術與集成技術科技示范，促進農業產業鏈升級和產業融合；充分發揮科技發展對產業發展的內源驅動性作用，促進發展方式轉變和產業結構優化升級。

（四）增強企業自主創新能力

北京的企業科技資源所占比重較低，自主創新能力有待進一步提高。可以通過資金傾斜、稅收優惠、引進專業化的高端投資機構、拓寬融資渠道等為企業科技創新提供資金保障；支持企業激勵機制改革，吸引優秀科研人員進入企業；發揮北京公共科技資源密集的優勢，整合形成面向企業開放的技術創新服務平臺，促進科技資源的開放共享，為企業科技創新提供支持；鼓勵企業以需求和應用為導向，推動新產品研發和銷售。

參考文獻

[1]香港政府統計處網站 censtatd.gov.hk。

[2]新加坡統計局網站 singstat.gov.sg。

[3]經濟合作與發展組織（OECD），《主要科學技術指標2011～1》，（Main Science and Technology 2011～1）。

[4]北京市統計局、國家統計局北京調查總隊，《北京統計年鑒2011》，中國統計出版社，2011。