導語：如何才能寫好一篇論述商業銀行的負債業務，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：存款負債 非存款負債 價值

商業銀行作為信用中介，負債是其最基本、最主要的業務。商業銀行的負債由存款負債和非存款負債兩大部分組成。

一、存款負債及其特點

存款負債具有被動性、客觀性、派生性、波動性的特點。存款不僅是商業銀行生存和發展的基礎以及衡量商業銀行實力的標志，還是影響宏觀經濟平衡的重要變量。傳統的負債包括：

1、活期存款：這是銀行用于貸放的主要資金來源。雖然活期存款流動性較強，但綜合來看仍會形成一筆相對穩定數量可觀的資金。此外，由于活期存款還具有較強的派生能力，商業銀行普遍把活期存款作為經營的重點。

2、定期存款：雖然其利息成本較高，但營業成本較低并可以使銀行獲得穩定的資金來源，因此商業銀行業必須加強管理，降低成本。

3、儲蓄存款：在中國，這僅指居民個人在銀行的存款。在國有商業銀行及其他存款貨幣銀行的負債業務中，儲蓄存款占有十分重要的地位，為銀行提供了大量長期性的資金來源。

二、非存款性負債業務及其特點

隨著金融業競爭的加劇，銀行的資金需求迅速擴大，非存款性負債業務是銀行貨幣資金的重要來源，有利于商業銀行提高資金的經營管理水平、滿足多樣化的資金需求、擴大經營規模、增強競爭能力。

1、同業拆借：它是商業銀行為解決短期資金余缺，調劑法定準備金頭寸而融通資金的重要渠道。1996年1月3日，我國建立起了全國統一的同業拆借市場并開始試運行，為金融機構之間進行短期、臨時性頭寸調劑提供了平臺。

2、從中央銀行借款：包括再貸款和再貼現。其主要的、直接的目的在于緩解商業銀行資金的暫時不足，而非用作盈利。在我國，由于體制上的原因，該項目曾是國有商業銀行比較重要的資金來源。

3、回購協議：其實質是指銀行以債權權利為質押，以獲得即時可用資金的交易方式。在我國，債權回購多以政府債券為標的物。在發達國家，回購u辦議是央行公開市場操作的重要工具。

4、歐洲貨幣市場借款：歐洲貨幣市場對各國商業銀行有很大的吸引力，因為它是一個完全自由開放的富有競爭力的市場，不受任何國家的政府管制和納稅管制，資金調度靈活，手續簡便。歐洲貨幣市場最大的中心是倫敦，其他各大金融中心也分散地經營其境外貨幣的業務。

5、發行金融債券：自1985年以來，我國存款貨幣銀行可按國家有關規定，面向社會發行金融債券，為指定用途籌集資金。

三、適度負債對商業銀行的意義

負債經營是一把雙刃劍，它既可能產生財務杠桿收益，也可能引起財務風險。

1、負債的積極作用

(1)負債業務是商業銀行經營的先決條件：銀行要開展資產業務，首先必須要有資金，而銀行的自有資本很少。在商業銀行的全部資金來源中，90％以上來自于負債。因此商業銀行負債的規模和結構直接制約著其資產的規模和結構。

(2)負債是銀行同社會各界聯系的渠道，在開展負債業務和資產業務的基礎上，銀行和社會各界建立了廣泛聯系，這就為銀行開展中間業務提供了客戶基礎。

(3)負債業務是銀行保持流動性的主要手段。一般而言，規模較大，信譽較好的銀行比較側重于依靠負債渠道獲得流動性。銀行可以利用負債聚集大量的小額的社會閑散資金滿足提現、貸款的資金需求和臨時性的資金需求。

(4)負債業務影響商業銀行資產價格的確定，良好的負債經營與管理有利于增強銀行的競爭力。

(5)負債經營可以獲得稅收上的好處，由于抵稅效應的存在，可使得商業銀行獲得潛在收益。

(6)負債業務可以為資產業務提供后續資金支持，一方面，在金融自由化的背景下，有利于銀行的生存和獲利。另一方面，在投資利潤率大于債務利息率的條件下還可以產生財務杠桿效應。

2、負債的消極作用

(1)負債經營增加了企業的財務風險。過度地依賴負債經營，會使商業銀行不僅要支付巨額的利息，而且降低了其安全性和競爭能力。

(2)過度負債降低了商業銀行的再籌資能力。如果債務負擔沉重，不能按期滿足提現要求或還本付息，這將會影響其信譽，甚至引發擠兌危機。

(3)負債比率過高，可能會導致其股票價格下跌。負債經營的容忍程度是有限的，當負債經營的投資收益率低于其資本成本時，所有者收益會因此受到損害。

(4)不適當的負債經營將會影響企業的日常營運。一方面，過度負債會增加其營運成本；另一方面，若負債期限結構不合理，則會引發流動性危機。

四、企業價值角度

從企業管理的角度來看，管理者會選擇他們所認為的可使公司價值最大化的資本結構，因為該資本結構將對公司的股東最有利。在考慮公司稅的條件下，理論上來說銀行的價值是其財務杠桿的增函數。但是由于考慮破產成本(包括清算或重組的法律成本和管理成本以及由于經營收入影響而帶來的間接成本)，則需要綜合考慮負債對商業銀行價值的影響，以確立適度負債水平及結構。商業銀行會選擇使其價值最大的負債權益比。在此列舉出三個負債權益比的決定因素：

1、稅收：具有較高應稅收入的應該更依賴債務。

2、資產的類型：主要擁有有形資產的應該持有較高負債。

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[關鍵詞]商業銀行；中間業務；營銷創新

中國《商業銀行中間業務暫行規定》將中間業務定義為不構成商業銀行表內資產、表內負債,形成銀行非利息收入的業務。在辦理這類業務時,銀行處于受委托的地位以中間人身份進行各項業務活動。

一、中國商業銀行發展中間業務的現狀

商業銀行的中間業務與資產業務、負債業務共同組成商業銀行業務結構的“三駕馬車”。我國商業銀行發展中間業務,主要經歷了兩個階段。第一階段為 1995—2000年,這一階段的主要業務是存款業務,其間發展中間業務的目的主要是為存款業務服務,維護存款客戶關系,從而穩定并增加存款，中間業務的創新主要集中在委托貸款、代收代付等業務領域。第二階段為 2000年至今,從 2000年起我國商業銀行業務發展過渡到收入導向階段,保險、投資銀行、資產托管等高收益中間業務成為創新的重點,主要以防范風險和增加收入為主要目的。在短短的數年間,我國商業銀行中間業務已成為各商業銀行業務競爭和創新的重要領域。

據金融界權威人士的披露,2002年,中資商業銀行中間業務收入占營業收入的比重僅為3.8%,2003年即達5.63%,2004年更增加至8%左右;從1995年到2004年,工、農、中、建四大銀行境內機構中間業務收入由69億元增加到389億元,年均增長25.6%。銀行卡等業務呈現高速增長,消費金額急劇擴大;代收代付業務總量、筆數不斷增大,業務范圍包羅萬象;業務市場逐步擴大;金融創新產品迅速增加。

2006年12月11日,中國銀行業在地域、業務種類、客戶對象等各個方面對外資銀行全面開放。在新的市場競爭格局下,商業銀行如果僅靠傳統的存貸利差收入將難以生存。2007年,加強銀行業的金融創新將成為銀行業發展的重中之重，而中間業務的發展直接取決于商業銀行的金融創新能力,也直接決定著商業銀行的市場競爭能力和可持續發展的能力,因此,其作用和影響將是長久的、具有決定意義的。

二、我國商業銀行營銷中間業務創新的主要內容

西方商業銀行經過半個多世紀的不懈探索和嘗試研究出的營銷管理創新在銀行領域已經能較為熟練的運用，并形成了一套較為完整的商業銀行市場營銷管理理論和管理方法。下面將根據西方的商業銀行的營銷手段及發展特點，配合我國商業銀行的發展現狀來討論中間業務創新的主要內容。

（一）建立商業銀行戰略性營銷管理過程模型及營銷目標

首先進行營銷策劃，銀行應該決定如何對實現營銷計劃的目標過程中的進展衡量以及誰對這一衡量工作負責，換句話說，計劃本身應對這一問題做出回答：“如何才能知道自己已經達到了目的”，無論是何種原因，對產生問題的原因進行評估并且對營銷組合進行調整或是微調都十分重要。

（二）進行我國商業銀行中間業務市場細分和市場定位

各商業銀行應根據自身的特點和優勢，充分利用銀行已有的營業網點，在空間上，從城市包圍農村，要按照先從外部技術等環境較好的大城市開始，再逐步向中、小城市，甚至農村推進。在時間上，先立足發展如咨詢、理財、基金托管等風險較低的中間業務，待人員素質提高，再發展風險較大、收益豐厚的業務品種，并逐步向衍生金融工具交易方面拓展。

（三）制定我國商業銀行中間業務戰略戰術

商業銀行營銷戰略，是指商業銀行將其所處環境中面臨的各種機遇和挑戰與商業自身的資源和條件結合起來，以期實現商業銀行經營管理目標。

三、我國商業銀行的中間業務營銷創新的發展趨勢

（一）從單一網點服務向立體化網絡服務轉變

銀行營銷的服務渠道的發展走過了從單一、片面到整體，再到多元、一體化發展的軌跡，而未來的發展方向隨著信息技術、互聯網技術的發展和進步，以及金融業運營成本降低的要求，不受營業時間、營業地點的限制，能提供 24 小時銀行服務的自助銀行、網上銀行、電話銀行等日益受到客戶青睞，傳統的分支網點數量比重逐年下降。據統計，招商銀行 60% 以上的業務已經實現了非柜臺化操作，隨著電子銀行的發展，這一比例還將不斷上升。

（二）從同質化服務向品牌化、個性化服務轉變

當今世界經濟正在步入知識經濟時代，作為金融業競爭發展新趨勢的金融品牌競爭，正越來越受到各家金融機構的重視，成為現代金融企業競爭的著力點和核心所在。

（三）切實提高認識、轉變經營理念、提高服務水平

正確認識傳統業務與中間業務的關系，以傳統業務優勢帶動中間業務的發展，反過來通過中間業務的發展壯大來支撐和促進傳統業務的鞏固與發展，使兩者相互依存，形成一個協調發展的良性循環機制。

（四）把握網絡背景下中間業務新的發展變化趨勢

銀行業務的網絡化促使銀行的組織和制度發生了深刻的變化，也使銀行中間業務由類傳統業務向創新類業務的轉變，商業銀行在發展創新類中間業務時已出現了一些新的變化，如商業銀行在辦理中間業務時，銀行或者暫時占用客戶的委托資金，或者墊付一定的資金并承擔相應的風險等，這時銀行收取的手續費就不僅僅是勞務補償，同時也包含著利息補償、風險補償等。

（五）注重具有創新意識和創新能力的中間業務人才的培訓和引進

各商業銀行要重視中間業務人才的開發和利用，通過各種途徑，采取理論培訓和實務培訓相結合的方法，加強對中間業務設計人員和操作人員的培養，尤其是要加強對從事中間業務開發等高級人才的培養和引進，逐步建立起一支具備復合性知識，具備多種適應工作能力，具有綜合素質的人才隊伍。

參考文獻:

[1]陳德康:商業銀行中間業務精析[M]. 北

京:中國金融出版社,2007.

[2]張漢飛:銀行業全面開放下的國有商業

銀行中間業務發展戰略.河南金融管理

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此次危機暴露出目前我國的商業銀行存在同業業務盲目擴張的現象。由于《商業銀行資本管理辦法（試行）》的實施，銀行業監管對于商業銀行指標的控制越來越嚴格，而且隨著利率市場化的逐步推進，大部分商業銀行開啟了金融業務創新的探索之路，同業業務因其期限、定價靈活，進入門檻低，效果明顯的特性恰與商業銀行的需求相吻合，使得同業業務得以快速發展。

然而正是因為同業業務膨脹的太快，監管機構的配套措施沒有及時跟上，出現了一些問題是值得我們特別關注的。同時也暴露出同業業務所隱含的風險，6.20風波就是最好的寫照。

但是同業業務終究是屬于商業銀行金融創新的一個途徑，它能夠提高資金使用效率、擴大盈利空間，是值得商業銀行認真研究的，同時也是值得監管層密切關注的，不能因為發生過風險事件就避而不談，關鍵是要把握好金融創新的方向和程度，控制好業務風險。

正是在此背景下，《銀行家》雜志邀請業內專家針對同業業務展開討論，分別從同業業務的創新、流動性管理以及定價等幾個主題展開具體的論述。專家討論非常精彩，現按發言順序刊登各專家的發言摘要，與讀者分享。

李剛：商業銀行同業業務綜述

同業業務快速發展的背景

伴隨利率、匯率市場化改革打開了金融創新的大門，金融機構的多樣化和差異性為同業合作提供了廣闊的空間，其中同業融資以綜合性、交叉性的特點，成為最具創新活力和開拓潛力的業務領域。在當前銀行資本約束加強、息差收窄、盈利壓力增大的背景下，同業融資業務因資本占用少、綜合收益高、業務方式靈活，在銀行業務結構中占據了越來越重要的地位，銀行同業資產增速超貸款增速已成普遍現象。根據2012年年報，16家上市銀行同業融資資產同比增幅超過50%的達11家，遠超同期上市銀行資產增速。根據央行信貸收支表，截至2012年年末，中資銀行人民幣“賣出回購”與“同業往來”兩項同業負債之和為12.21萬億元，同比上升21.70%，“買入返售資產”與“同業往來”兩項同業資產之和為15萬億元，同比上升15.47%。

同業市場創新非常多，利率波動非常大，其利率波動會影響整個銀行業或者全社會資產配置行為，是非常基礎的市場，會影響到所有市場的行為。國外市場也有同業業務，跟國內最大區別是在資產方，而不是在負債方，就是因為國外沒有信貸額度的管控，所以他的同業在負債方，在負債方還有一個主要的原因主要是通過網上達成交易，同業業務在國外尤其在利率市場中經歷了非常大的發展。

同業業務特征

我國銀行同業業務的特征表現為：第一，創新性。從大同業角度來講，截至到2013年6月末，商業銀行同業資產超過30萬元，成為商業銀行整個資產負債主要來源渠道；小同業角度來講，同業簡單定義為網上融資，網下借款，小同業角度來講也有16萬億元，是銀行規模增長的重要原因。

第二，盈利性。因為在資產和負債方創新的同時，同業市場不斷分層，大型銀行以提供資金為主，中小型銀行創新或進行資產方運用，大型銀行資產方增長比較多，中小型銀行負債方增長比較多。

第三，演變性。商業銀行的負債方由零售商變成批發商，這個是一個本質，直接影響了市場波動和利率形成機制。

第四，規避監管性。同業業務的發展或者價格波動對資金市場的影響很大，表明金融創新使數量指標很難準確反映經濟和銀行的運營情況，而一些價格指標的重要性得以上升。

同業市場未來發展方向

同業市場的發展有利于利率市場化進程，量價關系目前已經完全市場化，能夠敏感地反映市場資金的松緊、市場行為的預期、市場價格的變化。從美國同業市場結構來看，網上融資，就是回購拆借的余額有兩萬億美元左右，同業存單的余額也是兩萬億美元左右，但中國市場網上融資余額只有兩萬億元人民幣，而網下接近十萬億元人民幣，這個比例是嚴重失衡的，網下占的比例過高，而網上占的比例過小，從而容易產生期限不透明，信用不透明，機構不透明，給銀行運作、市場監管和金融風險都帶來隱患。

因此，在利率市場化進程中，需要不斷完善銀行同業市場行為，引入標準化的產品和工具。根據國際經驗，“同業存單”是一種可行的途徑。同業存單是由商業銀行發行的一種金額固定、期限固定、可轉讓流通的定期存款憑證，是普通定期存款證券化后的金融創新產品。同業存單最大的優點在于通過網上統一的交易平臺實現負債方的發行和資產方的運作，有利于同業市場的透明、監管及交易主體之間市場行為的發現，更有利于市場的發展，并成為商業銀行流動性管理和大類資產配置的重要工具。CDs（大額可轉讓定期存單）是由花旗銀行最早于1961年創立，是銀行和其他存款機構為了規避美國政府利率管制、增強貨幣市場上的競爭力、擴大資金吸收能力和滿足市場投資者對短期投資工具的需求而發行的一種可以在市場上轉讓的定期存款憑證。具有面額大、收益高、可轉讓、期限固定四大特征。主要的投資者是貨幣市場基金、銀行信托部門、非金融公司、保險公司、商業銀行和其他存款機構等機構投資者。目前幾乎所有的市場經濟國家和地區都建立了CDs市場。

商業銀行發展同業業務的四大重點

第一是商業銀行自身如何計量，通過對表內外、資產和負債方的合理計量，強化動態現金流管理，通過可控的期限錯配獲取收益，降低流動性風險。

第二是商業銀行內部如何加強同業業務管理，尤其是同業業務在總、分、支多級運作的背景下，其經營行為的規范與集中。

第三是同業業務的定價。商業銀行如何把握宏觀經濟、貨幣政策和市場利率波動，從利率變動中提高獲取收益的能力。

第四是如何應對同業市場結構的演變和創新。同業業務如果網上創新之后，現在同業業務分散運營的模式是否會發生變化，將來是不是總行集中運作，分行作為營銷的渠道，這個就是一個管理方向的變化。

（作者單位：中國農業銀行金融市場部貨幣市場處）

閆先東：商業銀行如何應對同業市場結構的演變和創新

同業業務受青睞的原因

降低成本

同業往來資產資本消耗低。2013年1月1日開始實施的《商業銀行資本管理辦法（試行）》第六十一條規定，商業銀行對我國其他商業銀行債權的風險權重為25%，其中合同期限三個月以內（含）債權的風險權重為20%。而一般企業貸款的風險權重為100%，小微企業的風險權重為75%。

同業往來資產無撥備要求，同業存款大部分無準備金要求。根據現行監管規定，正常類貸款要求按照1%的比例計提撥備，其他四類貸款（次級、關注、可疑、呆賬類貸款）的風險撥備比例更高。盡管與信貸類資產一樣，同業往來資產也是銀行的生息資產，但并不要求計提貸款損失準備（由于保險公司和金融控股公司存放在銀行的同業存款記入一般性存款，因此有準備金要求，除這兩項之外的其他同業存款則沒有準備金要求）。

規避監管

部分金融機構利用會計制度中的一些漏洞和空白，通過同業業務規避存貸比考核、信貸規模管理等監管要求。主要途徑包括：

銀行同業“雙買斷”。銀行之間簽訂兩個合約，一個是當期的信貸資產“買斷”合同，另一個是遠期的資產“回購”合同。通過這一安排，賣方因受讓方“買斷”合同而將該筆貸款轉出資產項下，而受讓方則因賣方的遠期“回購”合同，無需將該筆貸款計入資產項下，據此可將表內信貸資產轉移出表外，造成信貸資產“失蹤”。

同業代付。同業代付是指“受托代付行”根據“代付申請行”的委托，在規定的代付起息日，向申請行指定的企業支付相關款項，申請行在約定的代付到期日歸還代付行有關款項的業務。在會計處理上，代付行將該業務計入“拆放同業”或“其他應收賬款”等，而非“貸款”或“貿易融資”，因而不受貸款總量和貸存比約束。而申請行由于只是與企業簽定了業務合同，沒有直接貸款，也不受貸款總量和貸存比約束。通過同業代付，委托行和代付行都繞開了信貸總量調控，卻增加了實際的融資規模。在實際操作中，兩家銀行常?；榻灰讓κ诌M行代付，從而雙方都達到繞貸款規模的目的。2012年4月后，監管要求委托行將委托同業代付給客戶的款項計入“各項貸款”項下的“貿易融資”科目，納入客戶統一授信管理后，同業代付業務規模明顯收縮。

商業銀行同業通道業務創新途徑和機制

監管部門對上述同業業務進行規范后，金融機構又通過產品創新，比如通過同業“通道”騰挪信貸資產。以銀行自營資金投資信托受益權為例（如圖所示）：由“過橋資金”通過信托公司等通道機構向企業發放一筆信托貸款（也可以是委托貸款、定向資產管理計劃投資等），然后將這筆信托受益權轉讓給“過橋企業”，再由“過橋企業”轉給“過橋銀行”，最終銀行C以自營資金購入持有。通過資金流向不難看出，整個融資鏈條的實質是銀行C給企業間接提供了一筆融資，其中“過橋企業”的作用是繞過監管當局對銀行理財資金直接投向信托受益權和委托貸款等金融工具的約束?！斑^橋銀行”的作用則是將交易對手轉化為銀行同業，以減少資本消耗，具體操作模式為：“過橋銀行”在出讓信托受益權的同時會向受讓銀行出具回購承諾書，銀行C以擁有回購承諾書為由，把對企業的融資轉化為同業資金運用，降低了資產的風險權重。過橋銀行B實際不承擔風險，回購承諾書導致的或有風險并未體現在其加權風險資產中。通過上述騰挪，銀行和企業之間的融資行為被掩蓋為銀行與金融同業之間的金融資產投資關系，不占用信貸規模，降低了風險資產規模，又能夠繞開存貸比監管和信貸政策導向的約束。

金融機構通過同業業務提高資金使用效率、擴大盈利空間本無可厚非，關鍵在于會計記錄要準確反映業務的實質、要全面衡量承擔的風險，在風險收益平衡的基礎上推進同業業務的發展。

（作者單位：中國人民銀行調查統計司經濟分析處）

陳旭敏：同業業務與流動性管理

自2009年以來，中國的同業業務得到了飛速發展，從廣義同業業務來看，即商業銀行與商業銀行之間、商業銀行與非銀行金融機構之間，規模從2008年年底的9萬億元左右突飛猛進到2013年6月底的32萬億元。狹義來看，即商業銀行與商業銀行之間的同業業務也由2008年的7.8萬億元增長至6月底的26萬億元左右。從業務結構來看，中國的同業業務由2001年開始的同業負債業務轉向了資產業務，即從過去單純的同業拆借、回購和同業存放，轉變成金融債券和買入返售以及非標準化資產的轉讓為主。

商業銀行的這種轉變既有逃避貸款額度控制的監管，又有逃避資本占用的監管。同時，也存在貸款額度控制下商業銀行為了緩解自身資產規模和利潤增長的壓力?？梢钥隙ǖ氖?，在目前基礎貨幣和貨幣供應量增幅逐漸回落的情況下，以及商業銀行自身資產負債結構調整的需要，同業業務未來還將成為商業銀行一個主要的資產和負債業務。

但是，近年來商業銀行同業的發展都是資產帶動負債下的發展，即先有高收益資產，然后再尋找低成本的負債，這種同業資產發展的模式，給中國銀行業流動性管理和貨幣政策的實施帶來了巨大的挑戰，2013年6月份銀行間市場發生的“錢荒”，就是一個最好的表現方式。

雖然每年6月底，中國銀行間市場的資金面都偏緊，但像今年短期利率這樣波動之大、持續時間之長，在中國金融市場歷史上未有紀錄，雖然其原因很多，有外匯占款、現金投放以及法定存款準備金上繳等各種原因，但其中一個很重要的原因就是商業銀行近年來同業業務的發展，導致貨幣需求的大幅波動。

貨幣需求的這種大幅波動主要表現在6月份一些股份制商業銀行和一些同業業務活躍的城商行在貨幣市場不惜代價地借入資金。而且不僅他們總行的資金部門在借，同業業務票據部門也在借入，同時各個分行也在到處作揖借錢，這不僅打亂了全行的流動性管理，而且增加了貨幣市場的噪聲，更重要的是，他們改變了市場的預期，使其他的金融機構也加入搶錢的隊伍中來。

貨幣需求大幅波動的背后，其中一個很重要的原因是，近年來商業銀行同業業務取得大規模的發展，但其流動性管理沒有跟上。一方面，各個商業銀行都是大幅錯配資產與負債，使得關鍵期限到期的量特別大，擾亂了市場預期；另一方面，因為配置同業資產的同業負債主要分布在各個商業銀行的分支行，而分支行在當地的人民銀行都開有備付金賬戶用來同業清算，但由于商業銀行的分支行日間不能透支，清算效率較低，可能導致在途資金增加。雖然銀行系統整體的流動性不變，但由于在途資金對流動性的擠壓，導致自由流動的超儲變相減少，過去央行在銀行系統保留6000萬億元至7000萬億元清算資金可能就夠了，但這個規模的清算資金能不能適應現在商業銀行同業資產帶來的資產負債規模和結構呢？事實上，銀行間市場資金緊張的局面從6月份以來一直持續到現在（8月末），還未完全寬松，其主要原因就是因為商業銀行自“錢荒”后，一直在壓縮過去同業資產和負債業務的期限錯配，增加對長期資金的需求，從而使長期利率居高不下，拉住了短期利率；同時也因線下資金需求的旺盛，使線上資金利率難以下滑。

可以肯定的是，隨著我國銀行業資產規模增速難以持續，基礎貨幣已經見頂，廣義貨幣供應量未來增速將逐步下滑，這決定了未來銀行業基礎性負債的來源將日益干涸，而主動負債未來將是商業銀行主要的融資方式，因此無論是同業資產還是同業負債業務都將繼續擴張，只是近兩年的同業業務發展模式將可能會有所改變，將從目前粗放式的資產帶動負債模式轉向總行流動性管理框下的同業業務模式。

為避免6月份錢荒的再現，建議商業銀行未來發展同業業務時，應將同業負債的資金管理收歸總行，一點清算，這樣總行對全行的頭寸一清二楚，不致于總行對全行每天的頭寸需要多少都不清楚，也不至于流動性恐慌時，總行、分行、各部門一哄而上。與此同時，監管層也應積極推出同業存單，這樣同業業務的負債也將從線下轉向線上，主體也由分支行轉向總行。隨著同業存單規模的擴大，同業業務將完全納入商業銀行總行的流動性管理框架。

（作者單位：申銀萬國證券股份有限公司證券投資總部 創新部）

高嵐：利率市場化與商業銀行同業業務定價管理

同業業務的利率市場化過程

商業銀行同業業務的發展始終伴隨著利率市場化的步伐，早期的同業業務主要是金融機構之間為平衡頭寸進行的短期資金拆借，規模十分有限，以及基于同業間資金清算需要開立的同業存款賬戶。同業存款利率為管制利率，與超額準備金存款利率掛鉤，由央行公布確定。2005年3月17日人民銀行放開了金融機構同業存款利率，同業存款利率由雙方協商確定，是央行實行利率市場化改革放開的又一重要利率品種。在隨后的幾年中，同業存款因其期限、定價的靈活，準入門檻低，參與成員廣泛等特點，逐漸成為商業銀行同業合作最主要的業務形式。近幾年來，同業業務已成為商業銀行最具成長性的業務。

定價管理是同業業務競爭的核心要素

同業業務與傳統存貸款業務相比，很重要的特點是市場化定價機制，沒有價格管制，也沒有價格保護。存貸款利率管制保證了商業銀行基本點差收益，定價差異有限，在以傳統存貸款業務為主導的階段，銀行經營管理水平的差異主要來自于對信用風險的管控能力，這也是中國銀行業長期以來同質化嚴重的內在原因之一。同業業務近兩、三年來爆發式的增長拉開了銀行經營管理上的差異，銀行越來越多的利潤來自于差異化的同業產品和差異化的價格管理，隨著利率市場化的快速推進，利差保護將成為過去式，銀行間的競爭很大一個方面來自于風險定價能力。缺乏風險定價能力，或者規模比較小，在競爭中處于劣勢的銀行往往只能跟隨市場影響力大的銀行定價。

目前商業銀行同業業務基本是資產帶動負債發展，資產的收益決定了銀行可承受的負債成本，所有資產收益占有優勢的銀行在負債的競爭中也必定占據主動。同業資產中有少量為短期流動性管理工具，以滿足短期流動性管理需要為目的，價格由市場資金短期供求決定；而更大比例的同業資產為配置型產品，以盈利為目的，期限較長，產品形式復雜，這類產品的價格由其對應的基礎資產價格決定，基礎資產往往來自于商業銀行的基礎信貸資產，這類同業資產的價格形成中既有銀行信貸資產定價水平的影響，也包括了市場運作環節的成本、替代產品價格水平的影響以及市場供求等多方面因素，也正是因為如此，形成了目前不同商業銀行在同業市場的份額和同業盈利能力上的巨大差異。在同業負債市場上，價格發揮的作用更大更直接，以同業存款為例，價格是競爭的最重要手段，因為同業存款對利率超敏感，使得同業存款在銀行之間的流動頻率非常快，由于同業負債的穩定性差所產生的流動性風險和利率風險成為同業業務發展中面臨的最主要風險。

基準利率體系建設有待完善

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關鍵字：金融全球化商業銀行改革

目前金融全球化環境下商業銀行改革應該從以下幾個方面入手：

1.商業銀行改革首要任務是理清產權關系，建立有效的銀行法人治理結構，加快國有商業銀行的商業化改革。與此同時，加快進行不良資產重組。需要強調的是，存量不良資產的處理固然是一個方面，但更關鍵的問題是防止邊清理邊產生，甚至新增速度超過化解速度。

2.對國有銀行現有的組織機構進行調整，撤并無效機構，清理包袱，提高競爭力。國有商業銀行改革進展緩慢的一個相當重要的原因就是機構臃腫，冗員太多。截止1998年底，工、農、中、建4家國有商業銀行累計擁有機構14.4萬個，金融從業人員近167萬人。以機構和人員論，堪稱世界之最。根據1999年第7期英國《銀行家》雜志的統計，盡管中國國有商業銀行的一級資本與世界上幾家最大的商業銀行差距并不很大，但是資產回報率卻相差懸殊。

3.加強商業銀行的內部控制，增強其自身的風險監控能力。

第一，完善內控機構，建立健全內部監督制約機制。保證決策的民主性、，科學性，增強透明度;建立董事會、監事會、信貸審查委員會、資產負債管理委員會以及決策咨詢機構，明確各自的職責、權限，健全議事規則，完善監督機制。

第二，商業銀行應該建立有效的內部核查制度。如各部門、各崗位之間在業務運作過程中嚴格業務審批手續，執行授權信貸等，相互核查和相互監督。

第三，建立合理的授權分責制度，建立“分級分日”管理和“有限授權”的管理制度。

第四，建立有效的內部評估和監測系統，圍繞經營行為、業務管理、風險防范、資財等建立定期業務分析、信貸資產評價、資金運作風險評估，健全內部控制系統的評審和反饋，把業務風險降到最低程度。

第五，建立獨立的、有權威的內部稽核監督機制。商業銀行應建立嚴格的檢查監督機制，要明確相應的職責和權利。內設稽核部門應接受法人代表的管理和指導，并直接向董事會和法人代表負責。分支機構的內部稽核部門在業務上應由總行的稽核部門垂直領導，以保持其業務上的獨立性，并研究制定相應的專門獎懲辦法。

4.實現商業銀行經營的國際化與市場多元化。

商業銀行國際化經營是銀行業務發展的堅實基礎，各商業銀行應根據自身條件，選擇適當的方式和策略在適當的地方設立海外機構進行國際化經營。根據中國實際情況，亞太地區、歐共體、北美地區、拉美的巴哈馬、開曼群島，以及中東的巴林等國可作為中國商業銀行國際化經營的重點區位:而對于尚處于經濟調整階段的俄羅斯和東歐市場中的大多數國家，雖說外匯管制較松，但風險較大，故在進入這些地區時應持謹慎態度。同時商業銀行應努力通過籌資業務多元化、資產多元化、資產的職能屬性多元化、金融通訊、柜臺服務、資金清算、內部管理、信息搜集處理等的現代化，實現經營的多元化和國際化。

5.重視信息技術的創新和應用，加快銀行電子化和網絡化建設。

隨著世界科技的發展及其在銀行領域的運用，電子化的水平將直接決定銀行未來的前途和命運。而中國銀行業的電子化和網絡化水平還不是很高，面臨競爭風險，因此中國商業銀行要加大技術投入，大力發展網上銀行，充分占有網上銀行的市場份額，開辟新的利潤增長點。與此同時，中國銀行業還必須提高金融安全意識，把嚴密的技術設計和周全的預控措施納入金融電子化工程中。

參考文獻：

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關鍵詞:轉移定價風險管理績效考核

內部資金轉移價格是指資金在銀行內部不同部門、不同產品、不同分支機構之間流動的價格。從國際商業銀行的實踐來看,內部資金轉移定價是一種能夠將風險管理、產品定價、資源配置和績效考核結合起來的最有效方法,多數國際商業銀行已經建立了自己的內部資金轉移定價體系。國內商業銀行由于國內金融市場發展的滯后、利率管制等諸多因素限制,多數還沒有建立一個能夠有效運轉的內部資金轉移定價體系。

隨著我國商業銀行改革的進一步深化,扁平化、垂直化管理已經成為商業銀行經營管理的主流。另外,利率市場化的逐漸形成,以及國內金融衍生產品的進一步豐富和市場的逐漸活躍,都為國內商業銀行建立科學合理的內部資金轉移定價體系提供了良好的外部條件。因此,國內商業銀行結合自身實際,積極借鑒國際商業銀行內部資金轉移定價機制,建立科學合理的內部資金轉移定價體系顯得尤為重要。

一、建立內部資金轉移定價體系的重要意義

(一)有利于商業銀行提高利率風險管理水平

商業銀行的利率風險同時存在于銀行帳戶和交易帳戶之中。銀行帳戶中的利率風險與銀行凈利息收入有關,也稱為結構風險;交易帳戶中的利率風險影響金融工具價值,也稱為交易風險。從目前的監管來看,交易風險已經得到了監管部門的足夠重視。銀行帳戶的風險一般要依靠加強資產負債管理,建立科學的內部資金轉移定價機制,可以提高商業銀行資產負債管理水平,將利率風險從業務部門或某些產品中分離出來,統一集中到總行層面,由專門的利率風險管理部門進行監控和管理或通過外部資本市場進行對沖,從而保證業務部門能夠專注于客戶營銷和信用風險管理,細化銀行的內部分工,提升商業銀行專業化管理水平。

(二)有利于商業銀行建立科學的績效考核體系

商業銀行傳統的績效考核往往是基于一些非利潤性指標,采取自上而下的方式進行,注重規模而非收益,缺少對部門的科學合理考核,考核中往往難以區分資產部門和負債部門的業績和貢獻度。而建立內部資金轉移定價機制后,銀行可以比較合理地將銀行的凈利差收益在各個業務單元間進行劃分,從而對商業銀行各業務單元的經營績效進行科學有效的評估。

(三)有利于提高商業銀行的產品定價水平

商業銀行在為產品定價時,必須要清楚資金的成本以及產生這筆資金所需的費用。商業銀行建立科學的內部資金轉移定價機制后,在分離風險的過程中,已經生成了包含市場風險的資金價格,只要再加上信用風險準備、費用分攤以及預期收益,就可以確定產品的合理價格。有研究表明,采用科學合理的內部資金轉移定價機制后,銀行的凈息差收益率每年可以提高5個基點。

(四)有利于商業銀行優化資源配置

通過內部資金轉移定價系統可以分析不同業務和不同產品的邊際收益,進而影響資金的流向和流量,從而可以優化商業銀行的資源配置,將資金配置到盈利水平高的區域、產業和業務條線。

二、國際商業銀行內部資金轉移定價的方法與模式

目前,國際商業銀行確定內部資金轉移價格的方法有很多種,歸結起來主要分為兩大類,一類是平均成本法,另一類是邊際成本法。平均成本法是利用總資金成本加總平均來確定內部資金轉移價格的方法,根據不同的劃分標準該方法又可分為若干種方法。平均成本法簡單易操作,實施費用較低,與市場利率變化相比變化幅度較小,比較平穩。不過平均成本法反映的是銀行的歷史成本,忽略了當前的市場條件,可能會扭曲信息,不能反映當前和未來的變化,在高利率的環境下可能會低估非利率敏感型存款的價值。邊際成本法也稱市場法,是基于公開市場利率或其組合的。它以外部資金市場的利率為參照,反映了在最短期限內資金市場上能夠提供的最便宜的資金來源。邊際成本法反映了當前的市場狀況,可以較好地跟蹤市場風險,具有前瞻性,不過實施起來較平均成本法復雜。除以上兩類方法外,協商法也是在內部資金轉移定價中經常用到的一種方法。

從國際商業銀行內部資金轉移定價模式的演變來看,內部資金轉移定價主要有單資金池模式、多資金池模式和期限匹配模式三種模式。

單資金池模式也即單池單利率方法,是商業銀行內部資金轉移定價模式的最初形式,它將銀行所籌集的全部資金集中起來,建立一個資金池,假設資金池中所有資金都具有相同的屬性,并賦予一個相同的內部資金轉移價格,而不考慮不同資金的到期日、籌資成本、流動性等差異。在單池單利率方法中,內部資金轉移價格的確定可采用平均成本法和邊際成本法。單池單利率方法簡單易懂、容易實施。該方法缺點是由于沒有考慮資金的期限結構,無法規避由于利率波動造成的缺口風險,并且容易造成部門績效考核的不公平。這種方法一般適用于具有穩定現金流、分支機構和業務量較少的小銀行。

多資金池模式也即多池多利率方法,該方法認為資金具有不同屬性,應根據到期日、利率敏感性和流動性等標準對資金進行劃分并賦予不同的內部資金轉移價格。因此,該方法一般根據銀行資產、負債的不同特征,建立各自對應關系,每類資產和負債都有一個資金池與其相對應,并賦予一個內部資金轉移價格,資金池中的資產和負債的期限、利率波動特征基本相同。一家銀行到底需要多少資金池,其資金池的內涵如何,一般以能反映銀行資產負債表的主要期限特征為宜,具體由該行資產負債管理委員會來確定。多資金池中的資金可采用平均成本法,也可采用邊際成本法進行定價。多池多利率方法比單池單利率方法更貼近實際,減少了利率波動帶來的風險,有利于銀行的資產負債管理。但是,該方法比較復雜,實施費用也較高。另外,在這種方法下,資金池中的資金不可能完全匹配,容易造成資金的多余或不足。

期限匹配模式是目前最復雜也最有效的內部資金轉移定價模式,多數國際商業銀行都在采用這種方法。與單資金池和多資金池模式不同的是,期限匹配法中資金的轉移價格不采用平均成本法,而采用邊際成本法,因此,期限匹配法也稱期限匹配邊際成本法。期限匹配邊際成本法將資金池中新發生的資金變動與老的資金變動區分開來進行處理,新的資金使用新的轉移價格而老的資金仍按過去價格計算它的利潤率。這使得對單筆業務收益的精確分析成為可能。在期限匹配模式下,總行資金部將資金進行集中管理,可以在總行層面掌握各業務單元資產與負債的不匹配情況,并可以利用外部資本市場對這些不匹配的部分進行對沖,也可以根據他們對未來利率走勢的預測持有這些不匹配的資產負債額來獲得收益。對于分支機構和部門來說,通過內部資金轉移定價模式,可以使各業務部門的資產和負債數額和期限達到了匹配,大多數的利率風險被消除了?？偟膩碚f,期限匹配邊際成本法能夠有效提高銀行的資產負債管理能力;將信用風險與利率風險分離;有益于銀行對部門的績效考核,并能對產品或客戶的貢獻度進行分析。不過,期限匹配邊際成本法較為復雜,實施費用較高,要求銀行具有較高的技術實力。

三、對國內商業銀行的啟示與建議

(一)建立統一的全行內部資金轉移定價指引

每家銀行的情況不同,沒有一種方法適合于所有的銀行。因此,應根據銀行自身實際制定適合自己的內部資金轉移定價指引。指引要明確內部資金轉移價格的種類和檔次,各種轉移價格的制定依據,如何調整,制定或調整內部資金轉移價格的程序、審查審批以及相關權限的具體規定等等。

(二)合理選擇內部資金集中管理模式

各銀行要根據自身實際,結合分支機構的業務規模、資金流量等情況,合理選擇內部資金集中管理模式。一般來講,總行集中型管理模式由于只建立一個資金管理中心,業務處理量較大,要求總行的管理能力較強,適合于業務規模較小、資金流量較少的中小商業銀行采用。對于較大商業銀行來說,區域集中型管理模式是一種較為合適的選擇。

(三)明確部門職責分工

內部資金轉移定價的概念簡單通俗易懂,但實施內部資金轉移定價系統并非簡單的事情。明確的部門職責分工是順利開展各項工作的前提。一般來說,轉移定價的決定權屬于資產負債管理委員會,資產負債管理部門必須保證內部轉移定價流程的有效性,并應該持續地監控各項資產和負債的期權;內部資金轉移價格應由資金部和預算財務部根據市場利率并結合本行實際制定;資金部負責統一管理全行資金周轉,進行全行資金的調度和平衡;預算財務部是全行利率政策的管理部門,也是經營業績的核算和評價部門。

(四)根據自身實際選擇合適的內部資金轉移定價模式

商業銀行建立內部資金轉移定價體系,要根據自己的需求,結合我國的實際情況合理選擇內部資金轉移定價模式。一般來說,單資金池模式是較低級的內部資金轉移定價模式,適用范圍較窄。多資金池模式適用于分支機構較多,資金組合較為多樣,且具備一定技術實力的中型商業銀行。期限匹配邊際成本法雖然較為科學有效,但是技術含量較高,實施起來較為復雜,因此適用于技術實力較強的大型商業銀行。

(五)根據外部金融環境構建合理的基準收益率曲線并進行調整

邊際成本法能反映當前的市場情況,并具有前瞻性,能反映真實的資金價格,在內部資金轉移定價中經常采用。因此,當實施一個內部資金轉移定價系統時,銀行一般會首先確立一個基準收益率曲線,國際商業銀行通常會利用銀行間拆借利率(如,LIBOR)或互換利率或是一個普通利率指數(如,美國國債利率)等來構建。然后對基準收益率曲線進行調整得出能反映機構或產品特性的資金轉移價格收益率曲線,這些調整主要包括:機構信用風險調整、買賣價差調整、流動性調整、隱含期權調整等。最后,銀行會選取調整后的收益率曲線上最能反映被轉移定價產品特性的點來為產品定價。在這個過程中,基準收益率曲線的確定與調整是最核心的技術工作。在我國,雖然利率市場化進程已經啟動,但是基準利率尚未市場化,加之市場分割等因素,目前還沒有公認的人民幣市場收益率曲線。因此,各銀行可借鑒香港市場未開放前各家銀行的做法,先利用不完整的信息構建一個基準收益率曲線,隨著市場的發展不斷調整,逐漸完善。

(六)積極利用金融衍生產品對沖和管理不匹配的利率風險

建立商業銀行內部資金轉移定價體系的重要意義之一是將各業務單元或產品的利率風險集中到總行層面進行統一管理。由于國外金融衍生產品市場較為活躍,對于不匹配的利率風險,國際商業銀行的資金部門通常會利用金融衍生產品進行對沖,或根據自己對利率走勢的預測持有這些不匹配的頭寸來獲益。2006年2月我國推出了銀行間市場人民幣利率互換業務,雖然由于利率市場化不徹底等因素導致了目前的交易并不活躍,但隨著改革的進一步深化,金融衍生品市場不久將會成為國內商業銀行對沖市場風險的一個廣闊空間。

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關鍵詞: 績效管理 資產負債管理 內部資金轉移定價(FTP)客戶行為分析

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1770(2011)01-045-04

內部資金轉移定價，是指資金在銀行內部不同部門、不同產品、不同機構之間流動時所產生的價格，也可以理解為商業銀行內部非獨立核算的資金供求雙方發生資金轉移時所產生的交易價格。從管理經濟學角度看，FTP的獨到之處在于專業分工和權責對等。它一方面以集中管理的形式增強商業銀行的資金運作效率和風險控制能力，另一方面通過向資金提供方（運用方）支付（索取）對價，優化資源配置、引導業務均衡發展，提升整體盈利能力。

作為現代商業銀行經營管理的基礎工具，FTP被運用于評價績效、資源配置、產品定價和風險管理四大目標。目前，工行、建行、招行等國有商業銀行和股份制商業銀行均已上線內部資金轉移定價體系，并在資金配置、利率風險管理和財務指標考核等領域進行了初步應用。事實上，FTP體系和理念的運用并不局限于此，筆者將結合商業銀行經營實際，試從績效管理、業務引導、客戶管理和系統建設四方面出發，探索如何更深層次用好FTP這一先進管理工具，全面提高商業銀行經營管理水平。

一、將轉移定價理念融入平衡計分卡各個構面，進一步提升績效管理精細化程度

（一）優化財務構面指標，促進業務全面發展、提升盈利能力

在傳統管理模式下，商業銀行很難計算存款或貸款對凈利息收入的貢獻，只能通過凈利息收入進行模糊、籠統的評估。此時，貸款形式上成為利潤的主要來源，存款的影響總是負面、消極的。但是這種分析忽視了存款所具有的價值――它可以為貸款提供廉價的資金支持。同時，這種方法也忽視了伴隨著貸款的過程會產生融資成本。這既容易引發以資產規模簡單擴張為導向的短視行為，也會削弱具有負債業務優勢的經營單位的業務積極性。

內部轉移價格使資金在商業銀行內部流動的每一個環節都具有收入和成本，從而有效調整單純資產規模擴張的經營思路，并激發負債業務營銷熱情。FTP的存在，使商業銀行能相對客觀地評估不同業務單位資產負債業務利潤貢獻度，建立起以FTP體系為基礎的考核制度。此舉較傳統重資產、輕負債的利潤考核方式更能調動業務拓展的積極性，推動發展模式轉變、提升盈利能力。

（二）量化客戶構面和業務流程構面指標，將效益管理植入日常經營每一個環節

內部轉移價格的管理理念在商業銀行的應用不局限于資金的轉移計價，更應包括客戶管理、流程管理、產品開發等各個方面，形成對業務前、中、后臺的全方面評價和激勵。對存款、利潤等財務指標的改進，僅僅著眼于短期目標，只是內部轉移價格在考核和資源配置領域的初步運用。

商業銀行內部資金轉移定價理論是西方現代商業銀行資產負債管理理論與管理會計理論相結合的產物。從長遠看，如果將其專業分工和權責對等理念延伸至客戶、產品管理，形成虛擬客戶中心、虛擬產品中心，覆蓋客戶、產品在條塊間的轉移過程，量化初次營銷和二次銷售、開發和使用等環節的成本和收益，將更為有效的引導客戶交叉拓展、產品創新開發等符合長期發展愿景的經營行為。

廣義的轉移價格體系，是推進管理會計的基礎，通過核算產品或者業務在不同環節的成本、收益，構建起覆蓋面更廣、顆粒度更細的效益評價體系。在此過程中，商業銀行考核管理部門所要做的就是根據業務實際，在與各條線協商的基礎上制定統一的產品成本、收益核算規則，提供內部計價依據。以個人客戶在網點營銷下通過網銀購買某款理財產品為例，這一情景一般涉及四個相關部門：產品銷售部門、電子銀行部門、客戶初次拓展部門和產品營運部門。在傳統模式下，產品銷售收益只體現在產品銷售部門或者客戶初次拓展部門中的一個，不能全面反映實際情況。在建立基于客戶、產品的轉移價格體系后，由銷售理財產品所產生的收入就可以根據事先規定的內部轉移價格，先扣除使用渠道和產品的成本，之后在提供客戶的初次拓展部門和實現銷售的產品銷售部門之間進行合理分配，從而充分調動各方積極性。

（三）在考核精度提高的基礎上，建立多層次考核體系，逐步實現對客戶經理的直接考核和激勵

隨著轉移定價系統的進一步完善，商業銀行能量化、拆分單筆業務的利潤貢獻，進而實施對業務條線、對客戶經理的績效評估。由此，可以通過產品、客戶所反映的利潤等相關指標量建立多層次、多維度的立體考核評估體系。立體的考核體系為條線考核、客戶經理考核以及各種產品評估提供了可能。

目前，各大商業銀行都在進行大事業部制的探索，以圖充分發揮大公司、大個金條線的專業化優勢。在這一模式下，大事業部之間的交流和協作往往相對有限，部分跨條線業務成為無人問津的空白區域，銀行業務潛力未得到充分發掘。解決這一問題途徑很多，一方面可以優化管理架構設計，形成前臺以塊為主、后臺以條為主的組織架構，另一方面則可以建立精密的轉移價格體系，通過轉移價格體系建立利益均沾的體系，合理分配跨條線業務利潤，鼓勵條線間交叉聯動。其中，后者從利益驅動出發，對條線能產生更為直觀的影響。

另外，內部轉移價格體系也可以應用于客戶經理的考核中?？蛻艚浝淼募詈涂己艘恢笔巧虡I銀行激勵考核體制中最重要的部分，商業銀行的經營和發展很大程度上依賴于客戶經理的營銷和拓展。在條件尚不完全成熟的情況下，商業銀行可先建立以FTP財務指標為主、少量客戶指標為輔的客戶經理考核模版。隨著客戶轉移定價、產品轉移定價體系的建立，再逐步實現對客戶經理綜合貢獻度的考核。

二、通過轉移價格量化調控資產負債規模與結構，進一步提高資金利潤率、優化資源配置

實行FTP定價體系以前，商業銀行主要通過業務計劃等帶行政性質的數量型手段對分行資產負債業務規模及結構進行管理。FTP則另辟蹊徑，為業務調控提供了價格型手段。商業銀行可以利用各類產品的內部轉移價格向經營單位傳達業務調控意圖，實現業務調控目標。

（一）FTP從規模和結構兩方面出發推動負債業務發展

就存款業務而言，由于傳統資金管理模式下存款日均規模對利潤沒有正面影響，加之多數商業銀行只考核存款時點；因此，銀行業務部門往往不甚重視存款日均規模的拓展，容易造成存款月末大幅波動、業務穩定性欠佳等現象。在實行資金轉移定價體系之后，負債業務將根據總行內部資金價格計算凈收益，對利潤的影響度明顯上升。以上海地區為例，在對運用FTP的商業銀行如建行、招行等銀行上海分行的調研中發現，多數銀行上海分行一般存款FTP收益對利潤的貢獻度大于貸款；而在考慮同業存款后，所有銀行上海分行的總存款FTP收益均遠超貸款。FTP體系下負債業務對業務部門業績的重要性可見一斑。這將迫使經營單位轉變經營思路，以總行FTP價格為導向發揮自身比較優勢，積極、穩妥地加快負債業務拓展。

在產品期限結構上，目前各家商業銀行不約而同地鼓勵低成本的活期存款。無論是全額口徑下還是財務口徑下，活期負債業務對利潤的正向影響都較定期更大，兩種核算體制對吸收存款的激勵方向一致。而從存款穩定程度來看，統計顯示活期存款穩定性并不低于定期存款，甚至略高于定期存款。在對某商業銀行的數據統計中發現，2009年全年該行人民幣活期和定期存款時點余額的標準差分別是101.04億元和103.23億元；同時，活期存款的離散度為64.54億元，而定期存款的離散度為71.73億元，說明活期存款波動幅度略小于定期存款。若剔除資本市場IPO融資對存款的影響，活期存款的穩定性將更高。產品價差和日均沉淀的雙重激勵，要求業務單位必須重視活期負債的營銷。

（二）外部利率不再是貸款收益水平的唯一決定因素

在實施FTP之前，貸款業務利潤直接來自于利息收入。一般而言，同等規模下期限越長，利率就越高，業務收益也隨之上升；因此，各經營單位在一定程度上會努力營銷中長期貸款。而根據現有FTP定價機制，不同期限的貸款被賦予不同的資金成本，貸款收益水平不再單純由外部利率來決定。調查顯示，目前各家商業銀行資產負債業務導向基本趨同，均通過FTP鼓勵個別中期品種貸款和5年以上期貸款。顯然，FTP使基層單位不得不打破原有貸款期限越長、收益越大的觀念，以利潤為驅動引導業務部門樹立資金成本意識，加快貸款產品期限結構調整。

（三）完善以利潤貢獻度為核心的資源配置體系

轉移價格體系建設，使得商業銀行能進一步提高資源分配的合理性?；谵D移價格的利潤核算能有效引導財物和人力資源配置，對于利潤率高、投入見效快的業務條線和重點產品可以加大投入比例，對于利潤率低、投入見效慢的業務條線和產品要適當降低投入比例，并通過資源配置的調整影響基層的經營管理思路。

三、建立完善客戶行為分析體系，進一步加強目標客戶拓展、提高營銷成功率

客戶是銀行業務發展之基，銀行的客戶結構決定了其盈利能力的高低。FTP定價體系的實施，為客觀評價客戶的貢獻提供了依據和標準，為研判客戶行為提供了研究工具和手段。這對于識別最有價值的客戶、分析業務需求變化、調整經營策略、提高經營效益都具有重要意義。商業銀行在FTP體系建設過程中，可以結合系統開發做好全局分析、局部分析和單一大客戶三個層面的客戶行為分析。

（一）通過全局分析調整經營策略

全局分析是針對全行客戶共的分析，分析結果供管理部門決策、制定業務發展導向。商業銀行客戶行為全局分析的主題主要包括產品費率、產品使用量（產品選擇、交叉使用率、客戶滲透率）、客戶數量（客戶數量、新增客戶數量、凈增客戶數量、客戶流失量）和履約情況（客戶貸款提前還款、存款提前支取、貸款本息歸還）等。隨著利潤預測、業務管理精細化程度的提高，對于客戶產品選擇和使用情況的分析應進一步加強。在FTP體系全面推廣過程中，商業銀行可以借數據系統建設契機進一步加強全局分析職能，并且根據客戶行為分析及時調整FTP和業務導向，將客戶行為分析的結果應用到業務管理和績效考核等各個領域。

（二）通過局部分析尋找業務契機

局部分析針對某一類客戶群體或某一個部門的客戶行為進行分析，針對這些客戶做出相應的決策，其主要實施、應用對象是中高層管理者和條線管理部門。通過對某一類客戶行為特征的分析，能夠找出這類客戶的共同特點和模式，使對這類客戶群體利潤貢獻度的測度更加精確，有利于銀行及時調整客戶結構。這里我們重點分析幾類在FTP利潤考核模式下對銀行利潤貢獻度較大的群體：

一是重點拓展活期存款占比較高的存款客戶。負債業務方面，各家商業銀行制定的活期存款產品FTP價差率均較高，表明各分支行應重點拓展活期存款占比較高的對公存款客戶。通過分析公開數據可發現，財政、科教文衛等單位存款的活期存款占比普遍高于其他行業，特別是部分財政類客戶，活期存款占比高達98%。這也有力解釋了當前科教文衛類存款客戶為何成為市場競爭的重點對象。

二是篩選符合FTP導向的行業貸款客戶。信貸客戶方面，從定價導向看，資金需求以中期期限或5年期以上貸款為主的客戶顯然更受各家商業銀行歡迎。以2010年初上海地區某銀行數據為例，各項貸款中交通運輸、倉儲和郵政業貸款中五年以上期貸款占其貸款余額的8%，在五年以上期貸款占比在各大行業中排名首位，公共管理行業排名次之。同期，租賃和商務服務行業貸款中高價差貸款占比52%，盈利水平也較好。在上海大力打造兩個中心的背景下，交通運輸和倉儲行業、租賃和商務服務行業將迎來蓬勃發展的大好時機，對資金尤其是長期資金的需求也將快速增長。由此可見，對該地區商業銀行而言，應把握這個機遇，大力拓展交通、服務和公共管理行業優質客戶、提高盈利水平。

三是重視發展中小企業，降低對大型企業的依賴度。大型企業由于資金需求規模較大、風險相對較小，一直以來都是各家銀行競相爭奪的重點。正因如此，大型企業一般都有很強的議價能力，獲得的貸款利率一般都比較低。而且隨著中國資本市場的不斷發展，這些實力雄厚的大型企業在市場上直接融資的成本越來越低，這也讓他們在面對銀行時要求更多的優惠。所以長期以來，銀行針對大型企業都是采用“薄利多銷”的方式，即以大的規模來彌補單價的損失。與之形成鮮明對比的是中小企業貸款雖然FTP收益大，但由于借款企業自身規模較小、抗風險能力相對較弱，各家銀行都對中小企業貸款設置了較高的門檻。在中央銀行鼓勵商業銀行增加對中小企業的貸款，改善中小企業貸款市場的大背景下，銀行應該在風險可控的基礎上積極拓展一批基礎好、有成長潛力的中小企業客戶，在建立完善服務于中小企業融資平臺的同時提高整體抗風險能力。

（三）通過單一大客戶分析實施重點突破

單一大客戶分析主要是了解單個大客戶的行為，從而提供一對一和個性化的服務，其實施、使用對象主要是客戶經理和經營單位。對于基層經營單位來說，往往面對的不是某個客戶群體，而是一個單獨的客戶，特別是規模較大的客戶。尤其在大客戶集中度高的單位，大客戶的行為模式或者需求的變動對于基層經營單位的經營業務將產生極大影響。因此，研究判斷單個大客戶的行為，探索其個性化的需求，對于客戶經理和基層經營單位有重要意義。

四、加速數據核算分析系統建設，進一步加強技術配套支持

FTP體系的推廣，不僅能使績效考核更加精細，而且還能更加有效地指導管理分行的業務發展。作為一種先進管理工具，完善的系統支持是FTP定價體系能充分發揮其功能的保證。

（一） 支持產品結構分析

作為FTP最大的優勢之一，對各項產品的單獨核算可以大幅提升商業銀行對產品的管理能力。FTP的實施，使得對各種產品的單獨核算成為可能，在此基礎上商業銀行可以對各種產品進行更加科學、合理、客觀的分析。通過將存貸款按照機構、產品種類、期限和利率檔次等不同的屬性歸納、匯總、展現，管理者可以從多個維度觀察一個基于FTP定價體系的立體的存貸款結構。借此商業銀行可以對各下屬機構的存貸款規模和結構、各項業務的資金價值（成本）以及凈利息收入等情況有一個較為全面的了解和判斷。

除了業務數據匯總功能外，系統還應該能夠分析業務規模、結構、價格變化對利潤的影響，并據此計算盈利敏感性。通過盈利敏感性分析，能直觀展現業務資源配置變化對利潤的影響，便于決策層明確業務發展重點、按需分配業務資源。

（二） 支持績效考核細化

轉移價格體系是各類產品、各個環節分潤與定價規則的集合。它一方面細化了商業銀行的績效管理，另一方面對銀行的系統提出了更高的要求。因為，單純依靠手工或者簡單辦公軟件，無論在精確性還是實效性上，顯然都無法勝任上述精細化管理需求。要真正發揮轉移價格在考核方面的優勢，商業銀行就必須建立起以轉移價格為核心的考核信息系統。通過系統對包括存貸款在內的所有產品進行利潤核算，將每一筆業務所帶來的利潤細分到每個環節，保證不重不漏，為實現對各經營單位、客戶經理績效公正、公平、合理的考評，提供量化數據以及清分規則。

（三） 支持客戶分層分析

客戶行為分析的根本目的在于提高商業銀行的經營效益。通過識別和篩選出最有價值的客戶，在有效挖掘客戶信息的基礎上，分析客戶需求變化，使經營單位能夠及時調整經營策略，從而擴大市場份額。

近年來，各大商業銀行在客戶數量、產品費率方面已進行持續分析，積累了較多經驗；但在對客戶履約行為、產品使用等方面的分析則尚未深入，而這均會對商業銀行盈利水平和業務發展產生重大影響。多層次的客戶行為分析需建立在海量數據搜集以及多層次分析系統的基礎之上。系統的建成不是一蹴而就的，需要在實踐中逐步完善，以達到預測客戶利潤貢獻，提供決策依據的目標。

FTP是現代銀行管理中基礎性的和強有力的工具。它的使用一方面能大幅度提升銀行資金運作效率；另一方面，能推動銀行加強產品和客戶管理，加快信息建設。更為重要的是，如果將內部資金轉移定價理念精髓從資金管理延伸至客戶、產品和業務的每一個環節，將給國內商業銀行業帶來一場管理技術層面的革新，為國內商業銀行實現發展模式轉型、走內涵式發展道路提供組織保障。

參考文獻：

1.戴國強，我國商業銀行利率風險管理研究 [M]，上海:上海財經大學出版社，2005

2.楊璐，中國商業銀行績效考核體系中若干問題探討 [D]，上海交通大學, 2007

篇7

[論文摘要]本文從產權結構、組織結構、業務結構三個方面論述了國有商業銀行重組的必要性和構想。

世界經濟一體化和金融全球化,為我國銀行業的改革與發展提出了全新課題。銀行重組是當前世界范圍內銀行改革與發展的典型方式。它能夠有效地避免金融風險,維護社會經濟秩序的穩定與進步,也能夠使商業銀行迅速獲得技術優勢和人才優勢。同時,在銀行重組的過程中,按照經濟發展的要求調整了銀行的規模和結構,因此也增強了銀行的規模效應和結構效應。此外,銀行重組還可以實現銀行業的優勢互補,提高銀行業的經營效益等等,這些都是銀行重組之所以長盛不衰的奧秘。

我國銀行業的改革和發展,走過了20多年的風雨歷程,從總體上看,基本上可以認為是一個整合與重組的過程。這些重組與整合,適應并推動了我國經濟的發展。隨著世界經濟一體化、金融全球化以及我國加入WTO等,我國銀行業在新世紀面臨著新形勢,因此,就必須繼續推進金融改革,其核心就是深化銀行重組。我們認為,我國銀行業重組的重點應當放在產權結構重組、組織結構重組和業務結構重組三個方面。銀行重組的側重點則應放在國有商業銀行上,同時兼顧地方性商業銀行和其他商業銀行。根據當前我國經濟發展和銀行業的現狀,銀行重組應當綜合設計、系統思考、整體推進。

一、銀行產權結構重組

產權結構重組是銀行重組的基礎要件。沒有產權結構的重組,銀行重組就是一句空話。按照十六大堅持和完善基本經濟制度的要求,建立與基本經濟制度相適應的產權體制、金融體制和銀行管理體制,是實現金融改革新突破的關鍵。

(一)以創新思維推進產權結構重組。

十六大提出,堅持和完善基本經濟制度,必須毫不動搖地鞏固和發展公有制經濟,必須毫不動搖地鼓勵、支持和引導非公有制經濟發展;要把堅持以公有制為主體,促進非公有制經濟發展,統一于社會主義現代化建設的進程中。

作為我國社會主義市場經濟制度重要組成部分的銀行業,其改革與發展必須與經濟制度相適應,并且還要能夠有效地服務于經濟制度的完善,促進經濟的發展。這就要求一是國家壟斷信用的和傳統觀念必須打破;二是金融市場必須要對內對外同時開放;三是以現代公司制改革國有獨資商業銀行;四是發展大、中、小共生、相互促進、相得益彰、產權結構多元化的銀行體制。

(二)用總體戰略統率產權結構重組。

要采取用總體戰略統率產權結構重組的方針,實現產權結構重組的戰略目標。我國銀行業改革的總體戰略就:“改革主體,發展兩翼”。即深化國有獨資商業銀行現代公司制改革,壯大股份制商業銀行,發展民營銀行機構和合作銀行組織。

我們認為,實現這一戰略目標的重點應放在產權結構、治理結構、內控結構的重新整合上。大、中、小銀行的改革都應按照這個思路進行。產權不界定,就不可能建立起現代公司制的治理結構,沒有科學的治理結構,也就不可能建立起有效的內控機制。而且權、責、利的統一,信息的對稱,激勵約束機制的健全,又是提高競爭力、創新機制的制度基礎,所有這一切都取決于產權改革、治理結構和內控制度的建立。因此,根據國有和非國有銀行在歷史中形成的產權結構以及全國性和地區性規模各異的大、中、小銀行機構的現實狀況,從制度轉換成本的承受能力出發,妥善處理改革、發展和穩定的關系,取得產權結構、治理結構和內控結構改革的新突破,是銀行重組創新必須突破的三個戰略重點。另外,實現我國銀行產權結構重組還必須堅持市場取向,無論是國有獨資商業銀行的改革,還是股份制商業銀行或小型銀行機構與組織,都必須按市場運作的原則來進行。

(三)扎實推進國有商業銀行產權結構重組。

按照現代企業制度的要求,對國有商業銀行的產權制度進行重組,實現產權制度創新,從而構建產權明晰、權責分明、政企分開、管理科學的現代商業銀行產權制度,是我國國有商業銀行加快體制創新,實現與國際銀行業慣例接軌所應當首選解決的問題。

1、股份制——現代商業銀行產權制度的一般形式。商業銀行是市場經濟的產物,隨著市場經濟的發展,商業銀行股份制法人產權制度便應運而生。實行股份制的商業銀行法人產權制度適應了現代市場經濟和社會化大生產的需要,形成了有效的法人治理結構,保證了商業銀行的運作效率。因此在市場經濟發達的國家,現代商業銀行一般都是建立在現代法人產權制度基礎之上的,現代股份制產權結構是現代商業銀行產權結構的一般形式。

2、股份制改革——國有商業銀行產權結構重組的最佳選擇。無論是理論界,抑或是實務界,在關于國有商業銀行產權制度改革的探討中,都認為實行股份制是國有商業銀行產權結構重組的最佳選擇,也是國有商業銀行產權制度創新的最佳路徑。

3、股份制運行——建立國有商業銀行的法人治理結構。按股份制方式對國有商業銀行進行產權結構重組與創新,就必須建立符合現代商業銀行要求的法人治理結構。現代商業銀行的法人治理結構包括股東大會、董事會、監事會和經理層等內容。

(四)重視增量改革:產權結構重組的重要環節。

發展民營銀行機構,放寬市場準入限制,是銀行制度增量改革與銀行重組必須突破的障礙。民營銀行機構包括地方性股份制商業銀行和合作金融銀行。他們是縣域經濟、中小企業、個體經濟、私營企業、農村經濟與農民金融需求的主要供給者,又是貨幣政策傳導的重要中間環節。但是,由于長期以來的理論禁錮和法律限制,并沒有實現真正意義上的對內開放。廣大農村的集體信用合作組織,也是一種功能和機制扭曲的“準國有金融”,基層機構。至于全國性股份制商業銀行,民營資本得以進入也還是一種特例。

現在,我國已經加入WTO,金融業既然可以向外資開放,就更有理由對內開放。而且,國有商業銀行實行市場戰略調整后,機構收縮,功能縮小,使縣域經濟、民營經濟面臨著嚴重的金融服務短缺;加之貨幣政策傳導不暢、機制梗阻、政策擴張而運行緊縮的矛盾日益凸出,已經和正在產生的嚴重的負面效應,構成了銀行業發展的嚴峻挑戰和壓力。在這種形勢下銀行業的對內開放就成為了突破制度增量改革障礙的題中之義。發展民營銀行,實現增量改革,增加金融供給,推動我國銀行業產權結構重組,是我國經濟發展和金融改革的重要戰略任務。

二、銀行組織結構重組

同銀行產權結構重組一樣重要的,是銀行組織結構的重組。只有加快商業銀行組織結構的創新與重組。其產權結構的重組才能有所依托,也才能盡快形成商業銀行的創新體制,形成與國際銀行業接軌的新型運行機制。

(一)現代組織結構的有關理論問題簡述。

現代組織理論認為,組織理論的基礎是一些有關組織結構和職能的設想。一種是關心工作和從事這些工作的人的設想,被稱之為以工作為中心的古典組織理論。另一種不同的是以人為中心的,被稱之為新古典理論。還有一種觀點認為,要從系統的內在關系上去理解組織,則被稱為權變理論。作為組織而言,它是組織實體和組織過程的統一。著名管理學家馬奇和西蒙在他們所著的《組織》一書中指出,組織及其效率依賴于認識并適應許多變化著的和相互依存的境況因素,而丑那些被認為對某一種情況有效的組織,對另外一種情況可能就是不幸的和不適當的。也就是說,第一,一個組織的效率依賴于環境因素;第二,不同的環境因素對不同的組織產生不同的影響;第三,組織及其結構要隨著環境的變化不斷改革和發展,也就是要不斷進行組織及其結構的重組創新。

我國商業銀行進行組織及其組織結構重組與創新,必須深入研究現代組織理論、深入研究我國商業銀行的經營環境、深入研究我國商業銀行既有的組織結構及其問題,只有如此,才能對癥下藥,順利實現組織結構重組與創新,與國際銀行業接軌,推進我國商業銀行的改革和發展。

(二)我國商業銀行組織結構的主要問題簡析。

目前,我國商業銀行的組織結構問題表現為繼續沿襲計劃經濟時代留下的框架,與市場經濟條件下的商業化運行很不適應,問題重重,特別是在我國加入WTO后,在金融業競爭的嚴峻形勢下,必須對之進行全面重組與創新。而在我國商業銀行的組織結構問題中,國有商業銀行的組織結構問題是十分突出的,代表了我國商業銀行的典型類型。

1、忽視經濟原則。根據經濟學的原理,在經濟發展的低級階段,不可能也不需要存在分支機構遍布的大型銀行機構,如果刻意追求之則是不經濟的;相反,現代分支網絡發達的大型銀行機構很大程度上是社會化大生產的要求和結果,如果刻意抑制之也是無效率的。由于我國的經濟發展狀況是一種“低(初)級階段”,因此,忽視經濟原則,按行政區劃設置商業銀行的分支機構,就導致了銀行規模過大、科層結構重疊、信息傳遞遲緩,從而造成了組織結構的不經濟問題。由于我國幅員遼闊,經濟發展水平參差不齊,呈現出一種非均衡狀態。而且由于交通、通訊落后,在這種情況下,從首都北京到邊遠小鎮,按行政區劃和政府層級層層設置分支機構,不僅忽視經濟原則,而且造成奇高的經營成本。

2、助長行政干預。在我國商業銀行分支機構按行政區劃設置的狀況下,不僅銀行的自主經營受到了多方限制,而且導致了商業銀行分支機構的地方化傾向,削弱了商業銀行總行的調控功能。在這方面表現最突出,也是最具典型性的就是我國的國有商業銀行。

3、損害銀行效率。按行政區劃和政府層級設立分支機構,使我國商業銀行實行的授權經營制度的效率和業務經營的效益受到嚴重損害。如經濟發達地區的商業銀行分支機構在現有權限下無法滿足當地經濟發展所產生的有效金融需求,而經濟欠發達地區的商業銀行分支機構卻存在著權限過剩,進而造成金融資源的嚴重浪費。無論金融資源的不足還是過剩,都是對我國商業銀行經營效率的損害。

4、缺乏創新思想。這里主要是指在地方性商業銀行和股份制商業銀行的設置上,缺少創新思想。依舊是一地一行,與行政機構配套,名曰扶持地方經濟發展,實則因襲國有商業銀行設置的套路,因循守舊,缺乏創新,最后會依然重蹈國有商業銀行的覆轍,為地方經濟的發展和銀行體制的改革增加負面效應。

(三)我國商業銀行組織結構創新的思路。

商業銀行組織結構的創新,既要依據組織結構理論的有關原則,又要參考國際商業銀行的先進經驗,還要考慮中國的國情和我國商業銀行的行情,從而使創新后的商業銀行及其組織結構既能與國際商業銀行接軌,又符合社會主義市場經濟對商業銀行的要求,更能促進商業銀行的全面發展。通過重組與創新商業銀行的組織結構,使商業銀行真正成為經營穩健、管理嚴謹、實力雄厚、效益良好的現代化金融企業。

創新國有商業銀行的組織結構,應當堅持以下原則:一是堅持經濟區劃原則。打破原有的按行政區劃設置分支機構的格局,優化金融資源合理配置,減少行政干預和地方保護主義,提高經營與管理的效率與效益。二是堅持集約經營原則。要堅持組織結構重組與創新的集約化,用集約經營的指導思想,對國有商業銀行的組織結構進行創新。三是堅持循序漸進原則。國有商業銀行組織結構的創新,可以參照中國人民銀行組織結構改革的方法即按經濟區劃設置一級分行、二級分行和支行。

在重組與創新國有商業銀行組織結構的同時,要全面重組與創新股份制商業銀行和其他商業銀行的組織結構。要建立一種或松或緊的,可以將全國各地方性商業銀行聯系起來的機制,使地方商業銀行既獨立自主經營,又互相聯系溝通,交流經驗、提高水平、提升效益,全面創新和完善我國商業銀行的組織結構,達到我國商業銀行組織結構重組的目的。

三、銀行業務結構重組

目前商業銀行的業務結構,仍然是傳統存、貸、匯三大塊,這十分不利于商業銀行的發展。綜觀世界各國商業銀行發展史和業務經營史,分業經營與混業經營都是交替發展的。所以,我們必須迅速著手商業銀行業務結構的重組,使商業銀行的業務發展建立在知識經濟、全球化浪潮、電子化時代的基礎之上。

(一)業務管理思想創新。

商業銀行業務管理思想經歷了一個由資產管理、負債管理,到資產負債聯合管理的發展過程。目前普遍地采用資產負債聯合管理的模式,實際上仍然是以負債管理為主導。根據經濟與金融發展的實際,以及我國商業銀行巨額不良資產存在的現實,我們認為我國商業銀行應當以資產管理為重點,突出資產管理的指導思想。在重視資產管理的基礎,創新業務結構,突出電子化業務在我國商業銀行業務結構中的地位,為業務全面電子化奠定基礎。

(二)存貸業務關系創新。

在經濟欠發達與流通中貨幣偏緊的歷史條件下,我國商業銀行形成了一種“存款情結”,也錯誤地誘導社會公眾偏愛存款。我國商業銀行加強業務管理、創新業務結構、實現業務結構重組,首要的是調整存款與貸款的關系,將貸款管理作為業務管理重心。只有加強貸款管理,迅速清收不良貸款,全面盤活存量資產,才能為業務重組與管理創新創造一個寬松的環境。

(三)突出業務創新重點。

進行業務管理創新,必須緊緊抓住電子化、網絡化、全球化這一主線。當前,最能體現電子化與時代精神的是表外業務。電子化為表外業務發展提供了契機,表外業務的發展又為電子化在金融領域的發展提供了廣闊空間。我國商業銀行在業務開拓與管理中,要以發展表外業務為重點,設置發展機構、制定發展目標、擬定發展步驟、促進全面發展。

(四)全面推進混業經營。

實現我國商業銀行的業務結構重組必須迅速推進混業經營。國際銀行業的混業趨勢與中國商業銀行的分業現狀,要求我國商業銀行推進分業格局下的漸進式混業經營模式,這是實現業務結構重組的要義。

1、功能定位:完善信用中介職能,提升支付中介、信用創造和金融服務職能。近年來中國證券市場的迅猛發展,金融業相互滲透與跨業經營趨勢的逐漸明朗,使得商業銀行功能發生了重大變化。金融其他各業的發展沖擊了商業銀行的存、貸款業務,但強化了其作為金融業務“操作平臺”的功能。這樣,商業銀行若能保持傳統優勢、把握新興優勢,就得以完善和提升各類職能,以推進混業經營。

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隨著三十年來的經濟、金融體制改革，符合市場經濟體制要求的金融體系在我國逐步建立健全，其商業化運營的機制客觀上要求利率市場化，即將其資產負債業務的利率定價權逐步由中央銀行轉移給金融機構，由金融機構根據市場資金供求自主定價每筆業務，中央銀行運用貨幣政策工具對市場利率進行調控。在穩步推進利率市場化的過程中，我國金融機構“抬高利率攬存款、壓低利率放貸款”的惡性競爭風險始終存在。這一問題表現為兩個方面：一是已經放開的市場化利率因為缺乏貨幣市場基準利率而沒有形成有機的市場利率體系。二是金融機構作為金融市場主體因長期執行法定的管制利率而沒有建立健全市場化的利率定價機制，缺乏以市場基準利率體系為基準的內部轉移定價機制統領資產和負債的各期限定價，沒有符合精細化定價機制要求的資金成本、管理成本、風險成本、目標利潤定價或經濟資本回報定價等利率定價要素的信息支持系統和業務操作統一平臺，缺乏符合現代銀行要求的公司治理結構和微觀經營管理機制。

我國商業銀行現行的貸款定價基本原理是在中央銀行公布的基準利率的基礎上，根據每筆貸款的具體情況，確定浮動水平。但是這種貸款定價方法存在一些問題。比較突出的一點是，雖然當前有關法規允許商業銀行擁有利率浮動權，但是貸款利率的浮動空間比較狹小，銀行貸款定價的自有限，其研究貸款定價的積極性通常不高，技術上也難以迅速趕超國外一些有實力的大銀行。盡管我們已經認識到一些因素可能影響到項目的風險和操作過程中發生的費用，但是缺乏科學的定價分析系統來對與這些因素相對應的經濟報償作精確計算。

RAROC(Risk Adjusted Return on Capital，風險調整資本收益率)最早是由美國信孚銀行于20世紀70 年代提出來的，并在20世紀90年代后半期經過不斷完善而得到國際先進商業銀行的廣泛應用。風險調整資本收益率是指商業銀行考慮風險的因素，把風險成本化，以達到對銀行經營情況進行科學的衡量。RAROC是通過計算風險調節資本回報率并圍繞這一指標按資產或業務的風險分配資本，進行業務評價、產品定價和風險管理等的一種管理機制，它的有效實施依賴于準確的風險計算、數據收集、信用分析及經驗判斷等。

利用RAROC模型來配置銀行經濟資本，就是將一項業務的RAROC值與反映銀行資本成本的“要求的最低收益率”相比較，或與銀行中持有股權的股東的機會成本相比較。如果RAROC大于要求的最低回報率，就可以認為該項業務對銀行資本增值有貢獻，那么稀缺的銀行資本就可以配置到該項業務之上。風險調整資本收益率貸款定價法體現了業務發展與風險控制的內在統一，是銀行股東和風險控制者認識風險、度量風險和管理風險的統一標準，也是全面風險管理的核心方法。

《銀行利率定價原理和方法》一書正是基于這一背景，圍繞銀行利率定價原理和技術展開論述的，先后介紹了《巴塞爾新資本協議》、銀行風險評估與資本監管、基準利率的形成和完善、傳統貸款定價方法、商業銀行風險經濟資本度量、風險調整資本收益率貸款風險定價方法、內部資金轉移定價方法、關系定價方法、各大商業銀行利率定價案例等。相信本書對銀行界從業人員進行銀行利率定價具有較強的指導作用，是他們的“良師益友”。

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關鍵詞：金融創新 銀行 風險

銀行在金融創新中的抗風險能力的高低直接決定著銀行盈利能力和持續發展能力，不僅關系到銀行的經營業績，還關系到整個行業以及金融市場的穩定與安全，是我國經濟穩定和社會安定以致構建和諧社會的重要因素。銀行完善風險管理制度，提高風險評估識別的能力，對加快金融機構和金融市場的運行效率具有重要意義。

一、 當前我國銀行金融創新的現狀

在很長一段時間內銀行都以創新來促進銀行的發展，有些商業銀行和部分業務存在著創新過度，表外業務規模持續擴張致使風險隱患不斷累積。一些業務以創新的名義和方式牟取高利或是繞過相關規定，伴隨信貸規模控制導致的信貸資源稀缺，有的銀行將信貸資產轉讓、信貸資產信托化和委托貸款作為騰挪和逃避貸款規模的手段；有的銀行將貸款承諾、財務顧問等業務作為發放貸款的先決條件，變相提高貸款利率，通過與資產業務高度相關的財務顧問、貸款承諾等實現中間業務收入迅速增長；還有一些商業銀行將理財產品片面夸大收益而淡化風險，有的則是變相讓利，還有的熱衷于借用國外一些銀行的概念，因缺乏對概念的理解而在實際操作中造成水土不服等等。

由于金融機構的業務和體制盲目創新，于是全球性的金融危機爆發了，全球性的金融危機使我們對金融創新有了進一步的思考，它會引發一系列的金融風險。在受到金融危機的沖擊之后，我國商業銀行通過反思開始進行了金融創新思路的調整，銀行創新回歸理性，制度創新、體制創新、產品創新、業務創新、流程創新等金融創新都以風險的有效控制為前提，特別是更加注重資本充足率風險，拓展和完善資本有效補充機制，使資本充足率逐步提高，并根據不同銀行的風險取向確定不同的資本充足率，充分提示和揭示風險，慎重地制定業務風險政策，使風險程度處于可控的狀態。

二、 銀行如何在金融創新中加強風險控制

創新是一個行業發展的不竭動力，金融行業一直依靠創新求得持續發展，金融創新已經成為是應對外資金融機構的沖擊、生存和發展的必然選擇，成為我國金融滿足市場經濟發展的一個重要分支點。隨著金融創新力度日益增大，由金融衍生產品導致的層出不窮的金融風暴也在不斷擴大。收益必然伴隨著風險，盡管銀行在經營管理過程中的風險是不能避免的，但是我們可以通過提高抗風險的能力來降低風險。因而，在金融創新的過程中，我們更要注重創新帶來的風險問題，加強風險控制。

1、銀行應該將風險意識貫穿與金融創新的始終

現代銀行作為經濟發展的核心應該配備專業的風險管理人員，在激烈的全球金融市場競爭中提高自身的競爭力和對危機的及時應變能力，時刻關注市場的變化，敏感地把握危機的影響，提高風險的識別能力，建立完整、科學的風險測量方法，應用完整科學的風險監控工具，科學制定風險控制參數，形成及時了解、反應快速、決策及時、風險控制有力、管理到位、措施有效的運行和應對機制。在金融創新的過程中，銀行應該將流動性和效益性統一起來進行重新認識、評價，實現四大戰略性轉變：第一，注重資本發展戰略，全方位增加資本，更注重整體資本實力，提高經營效益。第二，注重經營管理戰略，把追求利潤最大化置身于風險管理中，更加注重長期生存和發展能力，立足于利潤與風險的對立統一，設置一些中間性指標，如風險指標、資本量目標、流動性、安全性度量等。第三，注重經濟實力戰略，銀行應更加關注銀行綜合經濟實力，提高與銀行發展中的對立統一轉變，提高銀行的綜合實力與對外信譽，增大無形資產，實現銀行的理性經營。第四，注重業務安全戰略，在后危機時代銀行應該把安全放在第一位，實現銀行業務發展向銀行的業務綜合化、多功能化與專業化業務體系并存轉變。

2、進行穩定性的業務創新，促進銀行發展

我國商業銀行應該穩定性的加快業務創新，在對傳統業務信用風險管理的同時積極發展中間業務，不斷推出新的負債種類和新型貸款種類?？砂l揮網絡優勢，通過銀行卡、網銀、現金管理平臺和代收代付業務的產品支撐，加快產品服務創新，滿足客戶的資金需求，為客戶提供物有所值的服務。銀行要做好基層網點的規模升級，提升骨干網點、高效網點占比和網點的創效能力，保持負債業務持續穩定快速增長，立足新戶開發和老戶升級，將資金、規模、費用、獎勵與優質中型客戶的開發掛鉤，推行包放、包管、包收的管理模式，實現賬戶結構優化，繼續做好信貸客戶資金歸行管理。發揮資產業務對負債業務的拉動效應，吸引資產擴大資金來源，優化存款結構，改善盈利結構，促進貸款方式的靈活多樣。

3、在風險認識的基礎上提高銀行的盈利能力

     銀行要進一步完善風險管理機制，加強內部控制，在制度執行、激勵機制、授信業務審批流程、信息系統管理等方面加強風險管理，嚴格控制操作性失誤；

銀行要密切跟蹤市場形勢，按日逐筆逐戶對以高風險國際金融機構為交易對手的金融資產損失進行重估；明確風險管控政策，使之具有可執行性。積極執行巴塞爾新資本協議有關規定，設立合理的資本結構，擴大資本總量，以增強銀行自身抵御風險的能力；資產證券化可以在很大程度上分散商業銀行的風險，也可以擴大銀行業務量，要根據抵押貸款的不同風險狀況確定不同的證券化程度，避免抵押貸款風險高度集中于商業銀行，提高盈利水平和能力。

結束語

我國銀行應該在吸取金融危機教訓的基礎上進行穩健性的金融創新，在金融創新的始終都應該加強對風險的防范，使金融創新在金融穩定的環境下得以健康科學的發展。

參考文獻：

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一、金融工具準則的特點

從銀行的角度分析，金融工具會計準則具有以下五個方面的特點：

1.改變對資產和負債的分類標準。相比舊的企業會計準則、金融企業會計制度按期限劃分資產、負債類別的做法，金融工具會計準則將資產和負債按其金融屬性分為金融資產和非金融資產、金融負債和非金融負債；對金融資產按持有的意圖和能力不同進一步劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產（包括交易性金融資產和指定為以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產）、持有至到期投資、貸款和應收款項、可供出售金融資產四大類；對金融負債也按持有的意圖不同劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債（包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且變動計入當期損益的金融負債）和其他金融負債兩大類。

2.引入公允價值計量屬性。舊的企業會計準則、金融企業會計制度主要是以歷史成本計量，反映的是資產和負債過去的價值。金融工具準則對金融工具的初始確認和計量、后續計量、期末估價、減值測試等都是以公允價值為標準的。企業如開展套期保值業務可以選擇使用套期會計方法，但需要符合嚴格的條件。對公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期等區分運用套期會計方法處理，即在相同會計期間將套期工具和被套期工具公允價值變動的抵消結果記入當期損益?？梢哉J為，套期會計也是將公允價值作為計量標準的。

3.將金融衍生工具納入表內核算。因為金融衍生工具具有未來性質的特點，其初始投資為零或者很少，幾乎無歷史成本；又因金融衍生工具的價格波動很大，歷史成本難以追蹤其市場價值變動情況。因此，按照傳統會計所遵循的“歷史性”原則，難以在表內確認。金融工具準則規定，商業銀行應將金融衍生工具隱含的各種合同權利或合同義務確認為金融資產或金融負債，已經證券化的信貸資產及其他不滿足終止確認條件的金融資產和金融負債納入表內核算?？梢哉J為，企業將金融衍生工具納入表內核算并按公允價值計量，相關公允價值變動計入當期損益或所有者權益，是金融工具準則的核心內容。

4.改變了對金融資產減值準備的確認和計量。目前，商業銀行主要是在銀監會要求的信貸和非信貸五級分類撥備比率基礎之上，部分考慮資產未來可收回金額(未貼現)作為計提資產減值的依據。金融工具準則規定，除交易性金融資產外，其他金融資產均應在期末采用個案基準和組合基準相結合的方式，通過公允價值或未來現金流量折現法確認和計量資產減值損失，減值損失一經確認不得隨意轉回。

5.強調金融工具會計信息的披露。舊的企業會計準則、金融企業會計制度要求在會計報告附注中披露金融工具的風險頭寸，而且相關規定很少。金融工具準則規范的金融工具披露更加全面、詳細。新準則規定的金融工具披露不僅是對表內列報的補充，而且還包括了一些具有獨立價值的戰略性和政策性的重要信息，主要包括與銀行業務息息相關的風險數據披露(包括信用風險、市場風險和流動性風險等)、與金融工具相關的重要會計政策、套期關系和風險管理策略、不符合終止確認條件的金融資產轉移、與確認金融資產或金融負債有關的公允價值，不同類別金融資產重分類等信息。

二、銀行會計目標

會計目標是會計系統能夠期望達到的預期目的或境界。它是指導準則制定的基礎，更是評價會計準則制定和執行情況的衡量標準。

目前，理論界對銀行會計目標主要持兩種觀點：受托責任觀和決策有用觀。

受托責任觀認為：會計應該為資源的所有者，甚至是為所有的委托人提供經營者履行受托責任情況的信息，會計目標在于認定和解除委托方和受托方之間的委托責任。會計信息質量方面要求客觀性，在會計確認時只確認企業實際已發生的經濟事實，從而在會計計量上采用歷史成本，以反映客觀性和可驗證性。國有商業銀行改革前，國家是唯一的所有者，銀行的所有權結構長期保持穩定，銀行的考核機制是國有資產的保值和增值，這就決定了國有銀行的會計目標是向國家報告銀行管理者受托管理銀行資產的責任。只要編制會計報表所依據的會計準則和會計系統整體有用，受托經管的責任也就被可靠地反映，銀行會計的目標就得以實現。

決策有用觀認為：會計的基本目標是為了現實和潛在的投資者、債權人和其他的信息使用者（如監管者等）提供決策有用的財務信息，幫助他們進行經濟決策。決策有用性會計目標的確立使會計信息的使用者能夠以合理的成本獲得自己所需的信息，然后作出正確的經濟決策。在會計確認方面不僅需要確認那些已經發生的經濟事項，還要確認那些尚未發生但對企業已有影響的事項，因此在會計計量上不僅采用歷史成本，還要采用非歷史成本（比如公允價值計量模式）。股改后的國有商業銀行和為數眾多的股份制商業銀行面對著多元化的投資主體，必須更大程度地將會計目標定位在決策有用性上。

目前，我國銀行已全面對外開放。根據《企業會計準則—基本準則》，我國商業銀行的會計目標定位為：向財務會計報告使用者提供與銀行財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息，反映銀行管理層受托責任履行情況，有助于財務會計報告使用者作出經濟決策。

銀行會計的目標在于提供有用的會計信息，會計信息的有用性表現在注重經濟決策有用的同時兼顧反映受托經管責任。金融工具會計準則的出臺反映了會計目標的內在要求。

三、金融工具準則如何體現商業銀行會計目標

金融工具準則從以下方面體現了商業銀行會計目標：

1.資產和負債分類方法的改變，能夠充分反映商業銀行持有金融工具的目的和能力，真實地反映商業銀行的收益和權益變化狀況，有助于報表使用者對商業銀行財務狀況、經營成果和風險管理作出有效判斷。比如，銀行持有交易性金融資產是為了近期內出售，在保持流動性需求的前提下追逐更高的盈利性，而交易性金融負債是適應銀行主動性負債管理的需要。二者的初始計量和后續計量所引起的公允價值的變化計入銀行當期損益。又如，銀行對持有至到期的投資，其持有意圖是為了在到期日獲得更高的投資收益。由于其存續期間的未實現利得和損失最終將在到期日實現，為避免由于采用公允價值進行后續計量而導致的存續期間收益或權益的非代表性波動，應對持有至到期的投資按實際利率法采用攤余成本進行后續計量。而對可供出售的金融資產仍采用公允價值進行初始計量和后續計量，但兩次計量的差異計入銀行的所有者權益項目?？梢哉J為，在不改變金融資產和金融負債數量的前提下，僅對金融資產和金融負債采取不同的歸類方式，就可以產生不同的收益和權益變化的結果。同時，商業銀行將金融衍生工具納入表內核算，使得資產負債表的內容更加豐富，提供的信息更加全面。

2.金融工具準則之所以在金融工具中能大膽地引入公允價值，主要因為近年來我國金融創新業務大量出現，而且在很大程度上影響到一些企業特別是金融企業的經濟活動。由于公允價值是人們對未來不確定性所達成的共識，公允價值反映了市場在考慮了利率、風險因素后對未來凈現金流量現值的估計，采用公允價值對交易性和可供出售類的證券投資等進行初始和后續計量，將銀行潛在的損益予以顯化，這有利于信息使用者評估其對銀行財務狀況和經營成果的影響，增強了會計信息的決策有用性。同時，以公允價值作為金融工具的計量屬性還有利于將金融衍生工具從表外移入表內核算，更客觀地反映與金融衍生工具相關的風險以及對銀行損益的影響。

3.金融資產的減值均采用未來現金流量折現法，即資產減值準備的金額是金融資產的可收回金額低于金融資產攤余成本的差額。其中，可收回金額通過金融資產的未來現金流量按原實際利率(而非名義利率)貼現確定，并考慮了相關擔保物的價值。相對于五級分類的比例法，這種科學、客觀的減值測試方法，不僅可約束商業銀行資產規模的非理性擴張，而且更能反映銀行貸款等金融資產的真實價值，有利于股份制改革過程中商業銀行更準確地把握金融資產減值可能造成的損失，更好地揭示銀行受托資源的使用情況。

4.金融工具的表內列報與表外披露一樣重要。金融工具列報準則要求企業對金融工具的風險信息披露更加全面、詳細。而且還要求在財務會計報告中將金融衍生工具區分為交易類和套期工具類，充分揭示衍生工具的性質、合同金額或名義金額；衍生工具的到期日、失效日或合同執行日；衍生工具的期末公允價值等信息。這有利于報表使用者及時、充分反映銀行的金融工具，特別是金融衍生工具業務所隱含的各種風險，有助于報表使用者就金融工具對企業財務狀況、經營成果和現金流量影響的重要程度作出合理評價，進而作出正確的經濟決策。

綜上所述，金融工具準則能夠提供增進理解資產負債表內和表外金融工具對銀行財務狀況、經營業績和現金流量重要性信息，幫助評價與這些金融工具相關的未來現金流量的金額和可能面臨的風險，使商業銀行會計目標在偏重經濟決策的有用性的同時，也能反映管理當局受托經濟責任履行情況的會計信息。

【參考文獻】

1.財政部，《企業會計準則（2006）》，經濟科學出版社，2006年2月出版。

2.財政部，《金融企業會計制度》，中國財政經濟出版社，2002年1月出版。

3.李榮林，《金融工具會計》，上海財經大學出版社，2003年4月出版。