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篇1

關鍵詞：綠色物流金融；綠色物流；可持續發展

中圖分類號：F275.6 文獻標識碼：A

Abstract： As green economy is used widely as one of the best patterns of the global economy sustainable development， the logistics sector and the finance sector it involved began to receive attention， so green logistics finance appeared. The theoretical basis about green logistics finance include： the sustainable development theory， circular economy theory， green logistics supply chain theory and the theory of finance development. It is the effectively fused product of green logistics， capital flow and information flow. In practice， logistics enterprises and banks began to explore and choose suitable pattern in creating green logistics finance company. They hope green logistics finance can give them new profit growth point.

Key words： green logistics finance； green logistics； sustainable development

“綠色經濟”作為全球經濟可持續發展的最佳模式之一，日益受到各國政府和企業的廣泛重視。隨著物流業對國民經濟的貢獻越來越大，其所產生的污染和對環境的破壞也日益受到人們的關注，使得人們認識到綠色物流運營的重要性。在綠色物流被廣泛推廣的同時，其所涉足的金融領域也開始受到人們的關注，就出現了“綠色物流金融”，即“金融機構銀行業面向綠色物流運營，通過應用開發各種金融產品，為抑制物流對環境造成危害，實現物流環境的凈化及其物流資源最充分的利用，有效地組織和調劑綠色物流領域中貨幣資金運動。綠色物流金融，是綠色物流、資金流與信息流有效融合的產物”。所以，綠色物流金融一方面關注自身經濟效益最大化，另一方面還從整體利益和長遠利益出發，注重資源節約和環境保護，實現經濟效益、社會效益和生態效益的統一。

1 綠色物流金融的理論基礎

1.1 可持續發展理論

“可持續發展”一詞，最早是在1972年斯德哥穴世環大會上正式提出來的，當時響應者寥寥。1987年，娜威首相布倫特蘭夫人等人在《我們共同的未來》一書中再次提出可持續發展是“既滿足當代人的需求，又不損害子孫后代人滿足其需求能力的發展”。可持續發展是一項經濟和社會發展的長期戰略。它的基本思想主要包括三個方面：可持續發展鼓勵經濟增長；可持續發展的標志是資源的永續利用和良好的生態環境；可持續發展的目標是謀求社會的全面進步。

可持續發展理論主要包括資源和生態環境可持續發展、經濟可持續發展和社會可持續發展三個方面。經濟、社會、生態的持續發展相互聯系，相互制約，共同組成了一個復合系統。可持續發展復合系統中，生態持續發展是基礎，它強調發展要與資源和環境的承載能力相協調；經濟持續發展是條件，它強調發展不僅要重視增長數量，更要追求改善質量、提高效益、節約能源、減少廢物，改變傳統的生產和消費模式，實施清潔生產和文明消費；社會持續發展是目的，它強調發展要以改善和提高生活質量為目的，與社會進步相適應。

1992年，在巴西里約熱內盧召開的聯合國環境與發展大會（地球高峰會議），102個國家首腦共同簽署《21世紀議程》，普遍接受了可持續發展的理念與行動指南。我國“九五”計劃和2010年遠景目標規劃中，將可持續發展正式確定為國家戰略，也作為我國的基本國策，也成為人類邁向世紀的行動綱領。可持續發展希望一個國家或地區不斷創造與積累出理性高效、均衡持續、少用資源、少用能源、少犧牲生態環境，在綜合降低自然成本、社會成本、制度成本、管理成本的前提下，最終獲取的“品質好的GDP”（牛文元，2012）。

1.2 循環經濟理論

“循環經濟”一詞是美國經濟學家K·波爾丁在20世紀60年代提出的。循環經濟是一種生態經濟，它是通過運用生態學原理指導人類經濟活動，通過資源高效和循環利用，將清潔生產與廢棄物綜合利用融為一體的經濟發展模式。它的提出促進了20世紀70年代關于資源與環境的國際研究，拓寬了80年代的可持續發展研究，把循環經濟與生態系統相聯系。國家發改委對循環經濟的定義是：循環經濟是一種以資源的高效利用和循環利用為核心，以“減量化、再利用、資源化”為原則，以“低消耗、低排放、高效率”為基本特征，符合可持續發展理念的經濟增長模式。從該定義中我們可以看出，循環經濟強調資源的循環利用，要求把社會經濟活動組織成“資源—產品—消費—再生資源”的閉環反饋式模式，自然資源能夠實現低投入、高利用和廢棄物的低排放，資源也能在這個經濟循環中得到持久的利用，最終實現經濟發展、社會進步、資源節約和環境保護的“共贏”。

隨著我國經濟的快速增長，長期沿用“高投入、高消耗、高污染、低效益”的粗放型經濟發展方式使得環境污染和生態破壞日趨嚴重。發展循環經濟是我國調整經濟結構和布局，實現經濟增長方式轉變的正確選擇，是保護環境和生態平衡的重要手段，也是實現可持續發展的重要途徑。發展循環經濟有利于形成節約資源、保護環境的生產方式和消費模式，有利于提高經濟增長的質量和效益，有利于建設資源節約型和環境友好型社會，貫徹科學發展觀，促進人與自然的和諧發展。

1.3 綠色物流供應鏈理論

20世紀90年代，隨著消費者的綠色消費意識大大增強，各國環境貿易政策的相繼制定，全球性的產業結構呈現出綠色戰略趨勢，綠色物流供應鏈管理應運而生。

綠色物流供應鏈是在現代供應鏈基礎上綜合考慮物流運營對環境的影響，增加包括運輸、倉儲、裝卸搬運、流通加工、包裝、配送、信息處理等物流環節的環境保護意識，使綠色貫穿整個物流業務過程中，一方面減少物流運營對環境帶來的危害，另一方面實現對物流資源的最充分的利用，促進經濟與環境的協調發展，實現綠色物流運營的經濟績效、社會績效和生態績效的有機統一。

綠色物流供應鏈管理也是我國實現可持續發展的必然選擇。綠色供應鏈管理在充分考慮環境問題基礎上，充分考慮供應過程中所選擇的方案會對周圍環境和人員產生何種影響、是否合理利用資源、廢棄物和排放物如何處理與回收、環境影響是否做出評價等，強調供應商之間的數據共享，強調充分利用現代網絡技術實現企業間的資源共享和優化組合，進行集中資源配送，節約資源和全社會的產品庫存，減少運輸對環境的影響。

1.4 金融發展理論

金融發展理論的起源應該追溯到戈德史密斯（1969），他對金融結構與金融發展的關系進行了深入探討，形成了金融結構理論，奠定了傳統金融發展理論的基礎。隨后，傳統金融理論得到進一步發展，形成了金融深化理論、內生金融發展理論和新制度金融發展理論。金融深化理論由麥金農和肖提出，其基本結論是，金融體制與經濟發展之間存在相互推動和相互制約的關系。一方面，健全的金融體制能夠將儲蓄資金有效地動員起來并引導到生產性投資上，從而促進經濟發展；另一方面，發展良好的經濟同樣也可通過國民收入的提高和經濟活動主體對金融服務需求的增長來刺激金融業的發展，由此形成金融與經濟發展相互促進的良性循環。內生金融發展理論從效用函數入手，通過建立各種具有微觀基礎的模型，引入諸如不確定性（流動性沖擊、偏好沖擊）、不對稱信息（逆向選擇、道德風險）和監督成本之類與完全競爭相悖的因素，在比較研究的基礎上對金融機構和金融市場的形成以及金融中介體和金融市場如何與經濟增長發生相互作用做出規范性的解釋。制度金融發展理論認為，制度因素是決定交易成本大小、風險管理水平以及信息不對稱程度的關鍵因素，強調法律制度、文化傳統、利益集團等制度因素與金融發展的關系。

20世紀90年代，隨著全球一系列金融危機的頻繁爆發，以金融資源論為研究基礎，以金融資源配置為研究對象，以金融分析為研究方法，以促進金融與經濟的協調與可持續發展為研究目的的金融可持續發展理論應運而生。

金融發展理論為研究綠色物流金融奠定了金融理論基礎，使綠色物流在運營中獲得良好的融資環境，也為金融業帶來新的利潤增長點，促進綠色物流金融的可持續發展。

2 可借鑒的綠色物流金融公司創建模式

2.1 UPS模式

UPS模式是一種在大型物流公司旗下組建的專業物流金融公司模式。大型物流公司一般規模較大，資金實力強，可在其旗下組建全資的專業物流金融公司，借助母公司對于物流信息的了解來實現成功的運營。

作為世界最大的物流企業集團之一，UPS集物流、資金流、信息流于一身，服務范圍遍布全球200多個國家和地區。在傳統物流業務的平均利潤只有2%左右的市場競爭狀況下，UPS提出新的發展戰略：發展供應鏈末端的金融服務。UPS中國董事總經理兼首席代表陳學淳先生指出：“未來的物流企業誰能掌握金融服務，誰就能成為最終的勝利者。”1999年UPS成立了專門的“物流金融公司（UPS Capital Corporation）”，為客戶提供融資產品與服務，開始全方位地開展物流金融服務。具體內容有：物流財務、租賃服務、環球貿易融資、付款解決方案和保險服務等一些相當于金融職能的業務。作為物流競爭的制高點，資金流是UPS獨具的一部分業務。

2.2 物流企業與銀行合作模式

對于某些實力不夠雄厚的物流企業來說，可以通過與那些同樣也想進入物流領域的銀行進行合作，組建專業物流金融公司，通過融合物流和金融的優勢，保證物流金融公司的成功運作。

深圳發展銀行的供應鏈金融模式就是這種模式的典型代表。2003年，深圳發展銀行嘗試性推出“供應鏈金融”業務服務。2005年，深圳發展銀行與中國對外貿易運輸集團總公司（中外運）、中國物質儲運總公司（中儲）和中國遠洋物流有限公司（中遠）進行合作，開始了共同打造并實施面向供應鏈上中小企業的“供應鏈金融”戰略。隨后，又與中鐵、中海、招商物流、中郵物流、中鐵物資等十多家國內一流物流企業建立了戰略合作關系，通過對產業供應鏈結構特點及商品交易細節的把握，借助核心企業的信用實力或單筆商品交易的自償程度，對供應鏈上單個企業或上下游多個企業提供全面金融服務。截止2011年，深圳發展銀行與這些物流企業的合作業務覆蓋能源、鋼材、汽車、糧食等眾多行業，涉及一百多家核心企業和近3 000家上下游客戶。這種供應鏈金融模式一方面解決了中小企業融資難的問題，另一方面也能實現供應鏈上資源的整合，使供應鏈上眾多企業能夠分享“供應鏈金融”的創新成果，也是綠色物流的體現，使各利益主體在合作中多方博弈，實現共贏。

2.3 廣發行模式

2003年，廣東發展銀行率先推出自己的“物流銀行”業務，為中小企業推出了物流金融解決方案，并于2005年在北京、上海、杭州、南京、無錫等十個城市分行進行試點。所謂物流金融解決方案，就是銀行以市場暢銷且價格波動小的物流產品作抵押為授信條件，并借助物流公司的信息管理系統，向中小企業提供抵（質）押融資、公共倉儲、物流配送、金融擔保、拍賣變現等綜合性物流金融服務，其融資業務包括倉儲物質押貸款、倉單質押貸款等，企業在5個工作日內即可獲得貸款。廣發行推出的“物流銀行”業務，打破了傳統的固定資產抵押貸款模式，引入貨物流動資產抵押，間接盤活了整個供應鏈，實現了銀行、廠商、經銷商、物流企業的“四方共贏”。

物流業的快速發展，離不開金融服務的支持，尤其是作為低碳經濟時代經濟可持續發展的新的增長點的綠色物流，需要信息流、資金流高效融合，無論是UPS模式，物流企業與銀行合作模式，還是廣發行模式，都可以成為它們高效融合的可借鑒經營模式。

綠色物流金融的發展關系到我國低碳經濟時代國民經濟的可持續發展，有助于推進我國“兩型”社會的建設，關系到物流產業和金融產業未來的發展，所以，我們需要站在科學發展觀的立場上，充分發揮政府的引導作用，發展綠色物流金融，實現資源的節約和整合，達到銀行、物流企業、廠商、經銷商等多方共贏。

參考文獻：

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[4] 王海亮，李波. 我國綠色物流供應鏈管理淺析[J]. 物流技術，2009（9）：98-101.

篇2

關鍵詞:碳金融,氣候變化,清潔發展機制,風險

上世紀80年代以來,全球氣候變暖問題日益嚴重,溫室氣體排放過多是其主要原因。減少溫室氣體排放,遏制全球氣候變暖是人類社會面臨的一項重大任務。為實現減排目標,世界各國采取了一系列措施,并在全球范圍內開展緊密合作。1997年簽署的《京都議定書》就是全球合作應對氣候變化的一個典范。除了基于項目的減排機制外,在發達國家之間存在基于配額的交易機制,其代表是歐盟排放交易體系(EUETS)。

上述與碳排放權有關的市場行為,可統稱為碳交易。碳交易是一種促進全球溫室氣體減排,遏制全球氣候變暖的市場機制。市場機制要充分發揮作用離不開金融的發展。所以,由碳交易催生的碳金融不僅是市場機制推動減排的基礎,而且是低碳經濟的重要支撐。而低碳經濟的興起也為碳金融的發展提供了巨大的機遇。

目前碳金融還沒有一個統一的定義。一般而言,其概念分為狹義與廣義兩種。狹義的碳金融主要指基于溫室氣體減排量或者碳排放許可證的交易活動所產生的一系列現金流的統稱;而廣義的碳金融泛指服務于限制溫室氣體排放的一切金融活動,主要包括節能減排項目的直接間接投融資活動、與“碳排放”有關的各類權益及其金融衍生品的交易活動、為減少溫室氣體排放的企業或機構提供的金融中介服務等等①。

盡管中國在減少溫室氣體排放方面已經取得了階段性成果,但是節能減排形勢依然嚴峻。要完成政府設立的減排目標,除了加強規劃引導外,還必須借助市場的力量。目前,碳金融在促進碳交易市場發展方面已經取得一定成效,逐漸成為發展低碳經濟和綠色經濟的助推器,但提升空間仍然較大。

一、我國碳金融市場發展現狀

與歐盟等發達國家相比,我國碳金融的發展仍處于起步階段。目前國內碳金融主要側重于直接投融資、碳指標交易和銀行貸款等方面。具體而言主要包括四個方面的業務。

(一)基于項目的碳金融業務。目前國內與此相關的業務主要是清潔發展機制下的項目開發,即經核證的減排量(CERs)的交易。近年來,我國CDM市場發展迅速,市場規模快速擴大。按照UNFCCC網站的統計,截至2012年3月29日,我國共有1871個CDM項目成功注冊,占東道國注冊項目總數的47.32%;預計產生的二氧化碳年減排量共計36890萬噸,占東道國注冊項目預計年減排總量的63.79%。兩項指標都遙遙領先于其他國家。

(二)自愿減排(VER)市場中的碳金融業務。自愿減排市場源于一些不受《京都議定書》約束的團體或個人為自愿抵消其溫室氣體排放,而向減排項目購買減排指標的行為。其交易對象是經國家自愿減排管理機構簽發的減排量,即“中國核證減排量”(CCER)。目前,我國的自愿減排交易市場已經有了一定的發展。北京環境交易所主導制訂了國內首個自愿減排標準——“熊貓標準”,搭建了VER電子交易平臺,并有一些實施自愿減排的成功案例。

(三)商業銀行開展的綠色信貸業務。綠色信貸業務是商業銀行參與碳金融的主要模式。例如,2006年興業銀行就推出節能減排項目貸款這一“綠色信貸”品種,并創造性地引入了國際金融公司貸款的本金損失分擔機制;四大行也陸續跟進,截至2010年1季度,中行在節能減排方面的授信余額已突破1800億元,2009年建行綠色信貸項目余額就達到1811億元。

(四)碳金融合約交易業務。除了傳統的信貸業務,我國商業銀行也試行多樣化的碳金融服務。比如:2011年工商銀行正式推出碳金融合約交易業務,為天潤新能的碳排放權項目提供一整套碳金融相關產品和服務,提高了國內節能環保企業在國際碳排放權交易中的議價能力;民生銀行也成立了“綠色企業金融服務中心”,為綠色產業提供投資理財、財務顧問、結構化融資、融資租賃等金融服務,并研究試行綠色股權、碳排放權質押等標準化貸款融資模式和低碳金融產品。

此外,還有基于配額的碳金融業務。目前,這項業務在全世界碳金融交易中占據較大比重。在國內,由于碳排放權分配機制尚未形成,還缺乏發展基于配額的碳排放權交易的基礎,配額交易在國內還沒有正式展開。但是,我國政府已經展示了促進低碳發展和綠色發展的決心,并在配額交易方面展開了積極的探索。

隨著碳排放權交易日漸為人們所熟悉,碳金融也越來越受到人們的重視。尤其是“十二五”提出的約束性減排目標明確到2020年,我國單位GDP溫室氣體排放比2005年下降40%至45%,使碳金融的發展有了更為廣闊的前景。

二、我國發展碳金融面臨的主要風險

盡管我國碳交易市場的蓬勃發展為碳金融的推進提供了重大機遇,但是碳金融在國內仍然是新生事物,也面臨多方面的風險。我們必須對碳金融各參與方所面臨的風險有較為全面準確的認識才可以揚長避短,在控制風險的前提下發揮碳金融對低碳經濟和綠色經濟的促進作用。目前,我國開展碳金融業務主要面臨以下幾個方面的風險。

(一)項目風險。目前,我國碳金融業務中比重最大的仍然是基于CDM的項目開發。一個項目的成功開發需要經過設計、審定、監測、驗證、簽發等不同流程,而每一個項目從建設、審批到最終交付CER之間都存在著巨大的不確定性,這種不確定性會給參與方帶來一定的風險②。

在設計階段,項目面臨的主要風險是技術風險,有超過50%的項目因為技術方法的缺陷而被CDMEB拒絕。在審定階段,發改委、DOE和CDMEB需要分別對項目進行檢查、審核或重審。在監測階段,CDM項目可能出現無法達到預期績效的情況。截至2010年近54%的項目沒有達到預期產出。在驗證階段,大規模CDM產生的CER額度要求兩個以上的DOE同時審核,在DOE審定之后,還有相當一部分需要復核,還有一部分被否決。全球環境戰略研究所(IGES)的數據統計顯示,截至2011年8月1日,有20.8%的CDM項目需要重審,有9.5%的正在重審,另 外有7.0%的項目被否決或取消。此外,漫長的程序也會給碳金融交易的參與方帶來風險,CDM項目從公眾評議到首次簽發的平均天數為482天。

(二)市場風險。在從事碳排放權交易和減排項目開發的過程中,金融機構面臨的主要市場風險包括市場規模的變動和碳排放權價格的波動。影響市場規模和碳排放權價格的因素有很多,包括全球宏觀經濟形勢、各國的氣候變化政策與全球氣候變化談判情況、碳基能源的價格、特殊事件以及天氣方面的自然因素等(魏一鳴等,2010)。

2008年全球金融危機爆發以來,碳排放權市場規模和價格都出現了大幅波動,反映出市場風險的加劇。從市場規模的角度看,碳市場的總體規模在不斷擴大,但中國投資者參與程度較高的CDM市場卻呈現出不斷萎縮的趨勢。世界銀行的統計數據表明⑤,2008年到2010年一級市場CER的交易額分別下降了12%、58%和44%。CER交易的二級市場在2009年也出現了33%的萎縮。從碳排放權的價格來看,其波動幅度也蘊含著巨大的風險。以EUA為例,受歐盟配額過量發放的影響,其DEC07合約從超過20歐元的高位跌到0.1歐元左右。即使排除這種極端情況,EUETS中的碳排放權價格仍然體現出較強的波動性。事實上,CER與EUA期貨價格的波動也具有高度一致性(王巧芳,2009)。

(三)政策風險。碳金融業務面臨的政策風險主要是各國氣候政策調整導致市場價格波動所帶來的風險。碳排放權市場本身就是各國應對氣候變化政策的產物,其市場供求首先依賴于各國的政策安排,而政策又會受不同利益集團錯綜復雜關系的影響,因此,政策方面的不確定性會給碳市場帶來巨大的風險。

從長期看,2012年《京都議定書》第一個減排承諾期行將結束,盡管德班會議在最后時刻達成了繼續執行第二減排期的協議,但是要在2020年后真正達成對全球所有國家都有法律約束力的協議仍會遭遇重重困境,溫室氣體減排能否真正成為全球性的長期政策前景仍不明朗。從短期看,一些局部的政策調整對于特定的碳金融項目也可能意味著重大的風險。比如,按照歐盟制訂的法律,2013年后,只允許來自最不發達國家或者是與歐盟有雙邊協議的國家的CDM項目進入EUETS。因此,中國的CDM項目如果想進入EUETS就需要與所有歐盟國家達成雙邊協議,這無疑會給即將在中國實施的CDM項目帶來較大的風險。

此外,一些政策制訂和執行上的不確定性也會給碳市場帶來較大的風險。比如歐盟近期單方面將航空業納入EUETS的做法就受到了大多數國家的抵制。在不同國家的博弈中,相關突發事件的出現也可能給碳市場造成一定的沖擊。

(四)政治風險。碳金融業務面臨的政治風險主要是指由國家的行為所引起的造成損失的可能性。在國際氣候談判中,國家作為氣候公約的締約方,盡管不一定是交易的直接參與者,但是其違約行為會影響該國企業或個人的交易行為,對相關的碳金融交易構成風險。比如,2011年12月,加拿大宣布退出《京都議定書》,是繼美國之后第二個簽署后但又退出的國家。加拿大的退出必定會對其國內碳排放權的需求產生較大的負面影響。此外,一些國家政局不穩導致的國際能源市場價格波動也會傳導到碳排放權交易市場,給碳金融業務帶來風險。

除上面闡述的各種風險外,碳金融市場還存在著金融市場共有的法律風險、流動性風險和操作風險,也需要引起碳金融市場參與者的注意。

三、推進我國碳金融發展的對策建議

從上一節所論述的碳金融風險出發,本文對碳金融接下來的發展提出幾點建議。

(一)建立完善的碳交易平臺,為碳金融發展創造穩定的制度環境。目前,我國碳交易業務和交易所平臺都相對分散。碳交易業務,主要是基于CDM的項目交易和基于自愿減排需求的CER交易,商業銀行參與的業務主要是與各種低碳項目有關的綠色信貸業務。這些業務的共同特點是交易相對分散,流程較為復雜,在項目的風險評估和信息披露等方面存在不足。其結果是我國在國際碳市場上發言權缺失,在制度設計、規則制訂和定價權的爭奪等方面受制于人。交易所平臺,存在著平臺林立,職能重疊,監管缺失,業務不足等問題。這兩方面的問題是開展碳金融業務的重要風險源。

因此,需要對國際碳市場的交易制度和定價規律進行深入研究,整合國內不同類型的碳交易業務和相對分散的交易所平臺,建立并完善適應中國國情的交易規則,形成統一規范的信息披露制度和監管機制,最終建立全國范圍內公正高效、統一開放、監管有力的碳交易平臺,充分發揮金融市場的價格發現功能,為中國碳金融的發展創造穩定的制度環境。

(二)提高參與方的風險評估與管理水平,為碳金融發展奠定堅實的市場基礎。雖然我們可以通過一些方法降低或分散碳金融業務的風險,但是無法徹底規避風險。因此,碳金融業務的參與方還需要提高自身的風險應對能力,建立健全碳金融項目風險評估和管理制度。

參與碳金融交易的商業銀行、基金和中介機構要能夠有效地識別碳金融項目面臨的技術、市場、政策等方面的風險,并評估各種風險的大小及其可能帶來的負面影響,進而針對本單位的風險承受能力和其它情況來確定能否參與相關項目以及參與的程度和方式。在項目正式展開之后還要采取有效的措施進行風險消減和風險控制。比如,可以創新合同條款,形成合理的風險分擔機制,可以利用其它金融工具進行風險對沖,可以為碳金融業務購買商業保險。只要碳金融的參與方能夠進行有效的風險識別和風險管理,就能夠把項目的各種風險對參與方的負面影響控制在一定范圍之內。

(三)推動直接融資與間接融資相結合,為碳金融發展建立多元化的融資體系。目前我國參與碳金融業務的金融機構主要是商業銀行,商業銀行參與碳金融的方式單一,側重信貸。但僅靠信貸資金規模有限,商業銀行所承擔的風險過于集中。未來應著力發展直接融資與間接融資相結合的低碳產業多元化融資體系。

與間接融資相比,直接融資的優點在于可以使碳交易資金供求雙方聯系緊密,有利于資金的快速合理配置和高效使用。直接融資還能夠使資金供求雙方直接形成債權債務關系,加強投資者對資金使用的關注,可以實現市場的信息甄別功能,淘汰那些風險太大的項目。

(四)積極參與國際合作,加強政策風險和政治風險的管理和防范。目前,國內碳金融業務的開展都或多或少地依賴于國際市場,碳交易市場的波動也很大程度上與國際因素密切相關,因此,我國在開展碳金融業務時需要積極參與國際合作。從政府的角度來看,可以與主要排放國家以及全球氣候談判的利益關聯方加強雙邊交流與合作,了解不同國家的發展戰略與政策動態,為本國企業爭取一些政策上的優惠。從企業的角度來看,要對合作伙伴母國的政策進行跟蹤與評鑒,爭取對方政府的事前承諾或擔保,了解其政策動向并事先作好應急準備,通過各種途徑爭取自身在國際市場上的利益。

注釋

①關于碳金融的定義可參見世界銀行:《碳金融十年》。

②關于CDM項目風險的詳細論述可參見張旻和袁文旭(2011)。

③參見世界銀行報告State and Trends of the Carbon Market2011。

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[4]王巧芳.淺議碳市場中銀行的業務模式與風險[J].學理論,2009,(25).

篇3

我國商業銀行發展電子商務的意義

在外部環境推動下，更出于自身發展的需要，商業銀行紛紛大力發展電子商務。

第一，發展電子商務是商業銀行服務客戶的需要。網絡經濟的飛速發展、電子支付環境的不斷改變，為商業銀行業務發展帶來大量的、不斷更新的需求和價值增長機會。銀行必須順應潮流，從客戶需求出發，為客戶量身定制個性化支付服務和全新的增值產品，幫助客戶提高價值，才能更好地服務客戶、維系客戶。

第二，發展電子商務是商業銀行調整盈利結構的重要手段。在利率市場化和內外資銀行競爭激烈的背景下，銀行傳統的盈利模式正在發生深刻變化，以利差為主要收入來源的傳統思路早已成為歷史，各家銀行紛紛探尋新的利潤增長點。而電子商務就是商業銀行業務創新的強大動力和源泉。例如，建行與阿里巴巴合作推出的在線融資、聯貸聯保等業務，豐富了自身的金融產品，拓寬了傳統業務服務面，提升了中間業務收入。

第三，發展電子商務是商業銀行轉變經營方式的需要。電子商務的發展將大大推動涵蓋網上銀行、手機銀行等在內的電子銀行業務發展。而電子銀行的普及，將大量非現金業務分流到電子銀行渠道，有效減輕了銀行網點員工的壓力，從而使員工能夠有更多時間為客戶提供個性化服務，有力支持銀行網點從核算主導型向服務主導型轉化，從而提高核心競爭力。

第四，發展電子商務是商業銀行應對同業競爭的需要。眾多Web2.0企業努力尋求電子商務的切入點，門戶網站需要通過電子商務實現盈利模式創新，企業和商家希望通過電子商務拓寬銷售渠道。對電子商務有需求的客戶群體日益龐大，電子商務已經成為銀行爭奪客戶資源的有力武器。如放棄這塊市場，損失將難以估量。

由此可見，電子商務是提高銀行競爭力、加快國際化進程不可或缺的業務。現代商業銀行應該大力發展電子商務業務，充分利用自身傳統金融服務優勢，快速適應新興電子商務服務發展的新環境，更好地滿足客戶日益增長的以網絡經濟為導向的多樣化需求。

我國商業銀行發展電子商務面臨的問題

提到電子商務，人們常會提到三流，即資金流、信息流和物流。資金流作為電子商務三流中最特殊的一種，扮演著重要的角色，提供支付結算服務的商業銀行自然也成為電子商務的重要參與者。目前我國商業銀行的電子商務業務主要是為參與電子商務活動的企業和個人提供支付結算、信用中介以及各類增值服務。國內多家商業銀行已與知名電子商務企業開展了合作，提供一攬子電子商務解決方案。然而總體來說，我國商業銀行在電子商務業務發展中仍然存在不少問題，突出體現在以下幾個方面：

第一，電子商務業務深度和廣度十分有限。我國商業銀行電子商務業務依托于商業銀行的電子銀行平臺，主要還是集中于傳統銀行業務的電子化改造，如提供電子支付、賬戶查詢、轉賬、代收代扣、信息服務等簡單業務上，這些業務只是傳統業務在電子銀行渠道的實現，在功能上沒有擺脫傳統業務功能的限制，這樣的電子銀行相比網點柜臺基本沒有特色可言，更談不上價值增值和服務增值，難以滿足客戶的個性化需求。

第二，面對蓬勃發展的第三方支付平臺競爭乏力。第三方支付平臺是第三方獨立機構提供的交易支持平臺，采用與眾多銀行合作的方式，可同時提供多種銀行卡的網關接口，從而大大地方便了網上交易的進行。目前國內領先的支付寶、快錢等第三方支付機構跨越B2B、C2C和B2C等領域，業務已經涉及生活的方方面面，覆蓋了中國80%以上的網上支付的市場份額。對于網上商戶來說，不用開發各個銀行的網上支付接口，節省了大量時間、人力和費用；對于消費者來說，網上交易不必受限于開戶銀行或銀行卡的種類，交易的信用度也更有保障。相對已經具備相當規模的第三方支付平臺，起步較晚的商業銀行要在激烈的市場競爭中分得一杯羹絕非易事。

第三，電子商務業務盈利能力較低。為應對競爭，商業銀行目前開展的電子商務業務多屬于免費或低收費項目，旨在吸引潛在客戶，較少獲得直接收益。由于缺乏創新電子商務產品的手段，不僅缺乏競爭力，而且也令各家銀行產品同質化加劇，導致惡性競爭的循環，既是社會資源的浪費，也無益于銀行自身盈利。

第四，網上交易安全問題亟待解決。安全的網絡消費環境，不僅是提高現有用戶使用頻率、吸引新用戶的重要因素，也是行業良性發展，企業有序經營的重要保障。然而在電子商務應用迅速發展的同時，網上交易中詐騙、犯罪等問題也逐漸滋生。根據中國互聯網信息中心的第28次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》，2011年上半年，有8%的網民在網上遇到過消費欺詐，該群體規模達到3 880萬人。網上消費欺詐造成了用戶對互聯網商務類應用的擔憂、抵制和排斥情緒，影響了商務類應用的可持續發展。網上交易的安全性主要涉及以下三個方面：一是客戶端的安全性，普通的瀏覽器用戶，面臨訪問釣魚網站，導致個人信息泄露的威脅；二是信息傳輸過程中的安全性，網上支付的信息是在互聯網上公開傳遞的，因此存在著支付信息被篡改和竊取的可能；三是銀行網站和電子商務網站的安全性，盡管目前各家網站均采取了防火墻和網絡檢測等安全措施，但對于超級黑客來說，仍然是防不勝防。

我國商業銀行加快電子商務業務發展的對策

由此可見，商業銀行在電子商務領域應該具有很大的發展潛力和空間，同時電子商務與商業銀行的共生關系越來越重要，電子商務不僅能使商業銀行降低成本，增加收益，增強競爭力，也使商業銀行服務超越時空限制，進一步鞏固支付結算地位，也促進商業銀行向全能服務型發展，進一步改變商業銀行的傳統管理模式，使商業銀行逐步向網絡化金融轉變，因此，筆者認為我國商業銀行應充分借助電子商務平臺拓寬業務渠道，讓電子商務成為自身業務創新的動力之一。

第一，商業銀行對電子商務業務發展要有清晰的定位。要將電子商務業務提升至戰略性業務的高度來發展，以電子銀行為骨干，通過多渠道協同，實現無障礙的銀行金融服務；以電子銀行為平臺，以開放應用整合資源為吸引，突破經營邊界，開展跨界的銀行金融服務；以電子銀行為紐帶，建立新型的社會化關系管理模型，提供智慧的銀行金融服務。以客戶為中心，將各類貿易類產品與電子商務有機結合，根據不同行業、不同類型客戶的特點，量身定制個性化的解決方案，大膽進行業務創新，完善和豐富服務種類，拓展電子商務領域，將電子商務打造成核心競爭力，成為營銷客戶、服務客戶、鎖定客戶的重要手段，以及支持其他各項業務市場競爭的有力武器。同時，要引進和充實電子商務方面的專業人才，為激烈的市場競爭儲備人力資源，并在資源配置上對電子商務的發展進行一定的傾斜，加大財務資源的投入。

第二，嘗試搭建以金融服務為核心，集合信息服務、物流服務于一體的新型電子商務服務平臺。電子商務隨著應用領域不斷拓寬，改變著市場客戶的消費習慣和交易模式，對銀行金融服務渠道創新提出了更高要求。現代商業銀行應重點滿足客戶需求和提升客戶體驗，借助自身在客戶融資、支付結算以及產業鏈上下游客戶信息等方面的優勢，整合資金流，信息流、物流電子商務體系，為客戶提供綜合性金融服務的平臺。平臺要有直白、響亮的名稱，以及通俗、上口的宣傳口號，在宣傳方面，尤其是平臺搭建初期，在品牌宣傳方面要有大的投入。平臺以具有融資需求的優質專業市場中小企業客戶和個人客戶為重點目標客戶群體，推出涵蓋信息展示、在線交易、支付結算、融資服務、信用卡分期、交易資金托管等在內的一攬子金融服務。

第三，重視布局大宗商品電子商務交易市場。目前大宗商品交易在國內的運作已日臻完善，日益成為廣大投資者的熱土，但交易雙方對繳存在交易市場的資金安全存在相當大的疑慮，而商業銀行具有強大的公信力，資金監管也是行業翹楚，因此銀行的金融服務能夠有效地提升市場的質量，為市場提供更好的服務，同時還能提供在線支付結算功能，滿足大宗商品的融資需求。商業銀行通過創新電子商務的應用，可以為大宗商品市場提供全產業鏈服務，即以電子支付為基本結算模式，以銀行信用為擔保，為企業客戶和個人客戶提供資金結算、清算、監管、托管等中間業務以及信貸融資等全方面一體化的金融解決方案。

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（一）國外相關文獻研究

1.碳金融范疇與概念的界定。碳金融產生于國際氣候政策變化和《聯合國氣候變化框架公約》、《京都議定書》國際公約的背景下，首次提出碳排放量可以在市場上交易，自此碳金融這一名詞開始成為廣大學者的思考和研究對象。到目前為止，碳金融在學術界還尚未形成一個統一的定義，一般而言泛指所有服務于限制溫室氣體排放的金融活動，包括直接投融資、碳交易和銀行貸款等。介于各個國家間的自身發展情況和政策并不完全一致，因此對碳金融的界定也存在一定的差異。在Garcia，Robert（2008）認為，碳金融主要由碳交易市場、在市場中活動的各種短期長期資本以及相關清潔能源投資等組成。Sonia Labatt（2003）則從廣義和狹義兩方面對碳金融進行描述：廣義碳金融包括所有為了應對全球氣候變化的金融市場化活動；狹義的側重探究如何運用金融市場工具來轉移環境風險。

2.碳金融發展狀況的研究。碳排放權交易的理論研究最早出現在美國。Montgomery（1972）提出了碳排污權交易的根本解決辦法，并證明了區域聯合成本最小化的污染問題。Croker（1966）研究了產權手段在空氣污染控制方面的運用，從而為排放權交易奠定了基礎。Labatt Sonia，white，Rodney R.（2010）在《碳減排良方還是金融陷阱》中對能源、受金融監管的產業和密集型產業的變化對碳金融發展的實體影響、機構投資者與氣候變化、碳排放交易理論與實踐進行了研究。

有一些學者側重考察碳配額與碳排放交易價格之間的關系，使用模型來構建碳配額制度，Carmona R（2009）提出由于碳配額在不同國家與不同項目間的交易各不相同，推導建立碳配額，因而建立恰當的競爭隨機模型和機制，以獲取碳配額的最優價格是碳排放權交易的中心需求。Chevallier J（2009）還對宏觀金融參數與碳配額比例之間的關系做出測試，將100多個參數、眾多的財務數據以及碳配額比例FAVAR模型進行計算分析，研究了動態碳配額價格波動的影響因素。Grüll G，Kiesel R（2009）等確定了在一般均衡情況下，額外的交易要求權定價模型，這種額外要求權同融資平臺在價格上存在著有巨大差異，特別是當社會成本和減排量有關時，碳排放權交易價格可能出現所謂的“價格跳”現象，這與Kijima M，Maeda A，Nishide K（2009）猜想的碳排放許可證價格在實際中表現出“跳躍傾向”是吻合的。由此得到結論：參考EU-ETS不穩定性的情況，碳排放交易價格具有復雜變化的特點，而且表現出發散式的波動，這也是投資風險加劇的重要根源。

此外，Tapio（2008）創新設計出碳脫鉤模擬指標，該指標基于相關的驅動力以及壓力等框架的設計，旨在描述宏觀經濟增長與環境壓力之間的關系，同時Tapio還給出在不同的情境之下，經濟政策支持下的經濟增長與環境變化之間的對應關系。

3.碳金融對商業銀行的影響。對于商業銀行碳金融發展的問題上，Carlo Carraro，Alice Favero（2012）重點關注了征收碳稅對商業銀行發展碳金融業務的影響這一問題。Bert Scholtens（2007）研究了接受赤道原則的商業銀行的性能，結果表明赤道銀行在規模、社會道德、信息披露等方面具有明顯優勢，但是由于赤道原則導致運營成本增加，所以比起其他商業銀行盈利較少，可股東對商業銀行采納赤道原則的消息沒有做出負面反應。Marcel Jeucken（2001）在出版的著作中指出，可持續發展背景下銀行業應該調整業務類型和操作模式，他認為銀行是經濟系統重要的傳導途徑，銀行業的發展模式與環境變化之間存在著特殊的內在關系，如果銀行能夠通過有效的辦法刺激經濟主體對環境保護的熱情，那么經濟發展的可持續性也將有顯著的提高。

鑒于發展中國家金融制度不健全、政策制約、缺乏專業人才等問題的影響，碳金融這一領域的發展和發達國家之間存在較大的差距，因此諸多發達國家的學者就這一問題展開了研究。Ashok Sarka（2010）指出由于體制問題導致缺乏資金和技術，這是對發展中國家商業銀行開展碳金融的一項巨大考驗。Broto Rauth Bhardwaj（2012）以印度商業銀行為例，研究結果表明實現商業銀行綠色金融的開展對銀行經營績效產生正向影響。Shao H，Rao X（2010）對中國商業銀行進行了分析，認為商業銀行將會在中國碳金融交易的發展中起到舉足輕重的作用。

（二）國內相關文獻研究

1.碳金融范疇與概念的界定。我國國內學者大約于21世紀初才展開對碳金融的研究，主要研究的方向集中在碳金融的定義上，然而國內也尚未對碳金融的界定達成一致。袁鷹（2008）認為，碳金融就是碳排放權以及其衍生品的買賣交易、投融資活動以及與之相關的擔保、咨詢服務等活動，即與減少碳排放有關的所有金融活動的統稱。羅茜等（2010）認為碳金融就是與支持發展低碳經濟相關的投融資活動，主要是指依托于碳交易的金融制度安排和金融交易活動，包括碳排放權及其衍生品的交易和投?Y、低碳項目開發的投融資及其他相關的金融中介活動。

我國現階段金融機構對碳交易的介入尚淺，碳交易排放市場剛剛起步，碳金融衍生品也處于初生階段，我國的碳金融可大致理解成應對氣候變化和經濟轉型的各種金融解決方案。

2.碳金融發展狀況的研究。對于我國國內如何完善發展碳金融，周小川（2007）認為低碳觀念的培養很關鍵，強化低碳創新意識，狠抓節能減排工作，同時構建低碳經濟信息交流體系，加強政府支持和各機構部門間的交流合作。宋帥（2010）借鑒國外發展碳金融的經驗，提出了對我國碳金融體系的構想，包括構建交易平臺、構建國際碳貨幣體系等。王凱等（2012）認為制約我國碳金融發展的原因有：碳金融交易議價能力弱、碳金融產品缺乏創新、碳金融業務風險性強、碳金融中介市場不完善以及銀行信貸力度較低等，并對以上提出了自己的看法。

3.碳金融對商業銀行的影響。結合其他國家碳金融的發展狀況，對我國商業銀行碳金融模式及改善這一方面，張龍清（2010）提出建立綠色信貸管理長效機制，不僅是履行社會責任的重要舉措，也是促進商業銀行經營?鷴宰?型、提高中國商業銀行國際競爭力的有效方式，另外商業銀行需要從成立專門業的碳金融業務團隊、開拓碳金融業務模式、完善風險控制等方面來加強碳金融業務。張淼淼（2011）根據我國具體情況，提出“三步走”模式：碳銀行-碳資本-碳交易。

在我國商業銀行碳金融創新研究方面，王卉彤（2008）基于金融創新的角度對健全低碳金融支持體系進行研究，她認為金融創新可以從遵循可持續發展規范，推廣低碳項目貸款和防范化解金融風險等方面來進行。鄭沖（2013）認為西方國家在開展低碳金融業務時制定了針對性的戰略和目標，推出種類多樣化的低碳金融產品和服務，所取得的效果良好，我們應汲取其經驗，根據我國實際情況發揮綜合化經營優勢以及重視同外部專業機構的合作。李東旭等（2011）較為擔憂我國商業銀行低碳金融業務的開展現狀，認為國內商業銀行尚未深入到碳金融業務的核心關鍵，目前涉及到的業務大多是節能減排項目等綠色信貸，各種碳金融衍生品的創新程度與國際的差距較大，而市場和政策法規不完善、缺乏健全的交易制度、規范的交易場所和統一的交易平臺是其重要原因。

在實證方面，由于興業銀行是國內較早發展碳金融且業績較好的銀行，因此多以此銀行作為研究的典范。唐斌和薛成容（2008）通過興業銀行在節能減排方面提供的貸款為例，認為對碳金融的發展支持能夠體現商業銀行的社會責任，同時商業銀行也應該在項目風險識別和產品設計等方面體現可持續發展的低碳理念。陳游（2009）則通過數據對其開展碳金融業務進行實證研究，他認為碳金融的發展對于我國商業銀行而言機遇與挑戰并存，另外目前我國碳金融市場的發展也存在較多不足，針對這些問題提出了推動我國商業銀行碳金融發展的政策建議。謝偉杰（2013）通過對興業銀行開展碳金融前后情況進行數據對比分析，結果表明開展碳金融業務之后，興業銀行在市場競爭力和盈利能力上有所提高，一定程度上降低了經營風險，同時也獲得了投資者的親睞。

二、總結

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本期專題從多維度探討商業銀行面對大數據時代挑戰，如何借助信息化平臺，從經營轉型、風險管控、數據發掘、信用監管等方面實現銀行業新的跨越，以饗讀者。

隨著2013年6月以來“余額寶”、“活期寶”的相繼推出，陸續揭竿而起的互聯網金融創新產品，彰顯出互聯網平臺意欲分切互聯網金融市場蛋糕、建立互聯網金融帝國的“勃勃野心”。馬云指出“金融互聯網和互聯網金融是未來金融兩大機會”。金融網絡化和網絡金融化既是對商業銀行的重大挑戰，更是重新洗牌的絕佳機遇。為此，筆者對轄內部分商業銀行應對大數據時代的業務情況進行了調查研究。為應對大數據時代的挑戰，商業銀行必須關注十大轉型趨向，抓住機遇實現新的跨越。

機構形態由以物理網點為主向以虛擬網絡為主轉變

隨著金融網絡化和網絡金融化的發展，客戶對銀行物理網點和柜臺的依賴減弱，通過網上銀行、手機銀行等多種線上方式就可以辦理轉賬、消費支付甚至投資理財等各類金融服務，現金存取也可以借助各種自助設備完成，自助服務迅速替代傳統的柜面業務。轄內商業銀行基本形成了“電子銀行+自助渠道+物理網點”的立體客戶服務體系。

自助服務設備明顯增多。對于商業銀行，尤其是中小銀行來說，通過網上銀行、手機銀行可以彌補中小商業銀行營業網點的不足，實現服務區域和服務時間的全覆蓋，使物理網點少的中小商業銀行有機會跟大銀行站在同一起跑線上，為客戶提供優質高效的金融服務體驗。而大型銀行為有效減輕網點柜面工作壓力，提高網點服務品質，也在不斷加大自助設備投入。截至2013年6月末，湖北省內商業銀行離行式自助銀行、ATM機具分別比2010年末增長97.02%、83.97%。而同期網點總數僅增長22.77%，離行式自助銀行、ATM的發展明顯加快。從增量來看國有商業銀行仍占大頭，從增速來看中小商業銀行、農村金融機構正在奮起直追。股份制商業銀行離行式自助銀行與人工網點的配比已經達到1.76：1，其中浦發、華夏銀行分別高達2.90：1和2.85：1。在國有大型銀行中，交通銀行武漢分行該比例也已經達到1.48：1。

自助服務范圍不斷拓寬。近年，轄內商業銀行不斷加大自助渠道和電子創新力度。目前，自助渠道功能范圍大部分已擴大至包含取款，對私/對公存款，本行對私/對公轉賬、跨行轉賬，小額結售匯，代繳費，基金、外匯、貴金屬買賣，第三方存管，B股銀證轉賬，IC卡圈存、圈提等交易。有的商業銀行逐步實現了手機加載銀行卡賬戶，在自助銀行上采用非接觸式存、取款服務，實現電子銀行渠道交易的短信確認支持；有的還引入和開發自助發卡機，實現客戶自助發放借記卡等等。

自助交易量明顯增多。近幾年，網上銀行、自助銀行的業務量和交易金額也是越來越大。交通銀行總行半年報顯示，截至2013年6月30日，其手機銀行客戶數較年初增長33.7%，交易筆數、金額同比分別增長308.45%和127.80%。招商銀行總行半年報披露，該行2013年上半年零售、公司電子渠道綜合柜面替代率分別達到91.85%，57.49%，分別較2012年提高1.19%、5.09%。應該說部分轄內銀行已經開始逐步構建一個物理網點為主、電子化為輔，全面協調的立體化服務體系。

物理網點形象和服務能力明顯提升。一是網點營業面積不斷擴大。二是網點分區合理、功能升級以及私密的服務空間讓客戶享受到尊貴的服務體驗。各商業銀行已裝修改造網點都在擴大面積的基礎上實現了功能分區，一般設有咨詢服務區、自助服務區、電子銀行區、產品展示區、營銷信息區、開放式柜臺服務區、封閉式柜臺服務區、貴賓客戶區、客戶休息等候區等。三是更多地考慮客戶需求。各商業銀行新遷址或新設網點門前開闊，網點停車位比較充足。網點軟環境得到改善，網點軟裝飾個性化趨勢明顯。網點自助設備配備增多，業務分流能力進一步增強。四是網點外部形象穩步提升。絕大多數商業銀行網點都安裝了LED顯示屏、液晶電視、櫥窗廣告和戶外燈箱，能對新業務、新產品進行不間斷的宣傳，大大提升了網點形象和對外宣傳能力。與以前相比，商業銀行網點硬件及裝修一流，極大提升了廣大客戶的認知度和美譽度。

下一步，商業銀行的網點布局和發展應體現由物理網點向虛擬網點、自助服務的轉變。實體網點應呈現“量降、價（值）升”，體現出高價值的業務安排；電子渠道交易應呈現“量價（值）齊升”的發展態勢，充分發揮好電子渠道與實體網點協同服務的優勢，努力實現“實體網點電子化”、“電子渠道智能化”的發展目標，逐步提高電子渠道交易占比。一是指導思想上，要以零售銀行經營轉型為動力，以自助銀行全功能型、全流程型、全產業鏈形為著力點，以監控集中化、服務標準化、管理制度化、平臺自動化為途徑，提升渠道分流能力，實現業務發展。二是發展方式上，大力發展離行式自助銀行、社區自助銀行（自助終端）為代表的自助銀行，大力發展以網上銀行、手機銀行、Ipad銀行為代表的電子銀行，大力發展以微博、微信為代表的新媒體銀行，以及以遠程視頻柜臺為代表的新型銀行等，使自助服務、在線服務成為商業銀行為客戶提供交易和服務的重要渠道。三是進一步加強物理網點建設。銀行網點不應該也不能再“千人一面”，從最初選址到裝修設計，從功能分區到業務處理都必須體現各銀行的文化特色和當地的特點，要加快形成以網點分類、功能分區、客戶分層、業務分流為主要特征的新型服務模式，體現營業網點的個性化、特色化。堅持打造“綠色網點”、“人文網點”，既高度重視客戶體驗，滿足客戶服務需求，又充分考慮員工利益，為員工著想。

業務邊界由有限向趨于無限轉變

隨著國家鼓勵民間資本進入銀行業和信息技術的發展，越來越多的工商企業開始通過網絡涉足金融業務，如支付寶、快錢等第三方互聯網支付公司。金融企業通過各種、代銷業務涉足一般商業活動。互聯網金融使得銀行與一般企業界限模糊，為了應對挑戰，商業銀行必須跨出門檻，為客戶提供包括金融服務、信息服務乃至商業服務在內的一攬子服務，以此適應形勢發展的需要，提高銀行業的競爭力。

跨界進入電子商務領域。如中國建設銀行的“善融商務”，既提供信息、交易撮合、在線交易等電商服務，也提供支付結算、擔保融資等金融服務，還具備博客、論壇、商圈等社交功能。另外也還有中國交通銀行的“交博匯”、招商銀行的“非常e購”、中信銀行的“金融商城”等。

搭建網上社區平臺。隨著互聯網技術的不斷發展，各家商業銀行敏銳地捕捉到客戶對虛擬社區服務的需求變化。針對目前微信、微博等社交媒體的深入普及，招商銀行通過建立微博、微信公眾賬號形式拓展宣傳新渠道。目前，搭建網上社區平臺的還有中信銀行、武漢農商行等多家商業銀行。

下一步，商業銀行應該是圍繞自身優勢開發增值服務。通過綜合化經營、吸引客戶、留住客戶，形成自身的數據源；根據銀行信息網絡優勢，為客戶提供行業分析、投資建議等信息服務；以專業化優勢為客戶提供涵蓋投資、外匯、保險、住房貸款及企業銀行領域的專業理財方案和財務建議，為客戶資產的保值、增值及傳承提供解決方案。其實，前面提到的中國建設銀行、交通銀行等開展電子商務業務，我認為其最核心的戰略意圖就是獲取一線市場數據，加速推進銀行自身金融業務發展。

發展模式由規模經營向范圍經營轉變

隨著大數據時代的來臨和利率市場化進程的加快，商業銀行傳統的利潤來源——息差將不斷收窄。在這種情況下，靠做大資產規模增加盈利的模式將難以為繼，中間業務收入將成為商業銀行的又一大利潤來源。因此，商業銀行必然從重視資產的規模經營，逐漸轉向客戶群體與市場的范圍經營。

大型企業客戶業務占比逐步下降。從貸款戶數看，湖北省大型企業貸款戶數比年初減少99戶，中型企業比年初增加944戶，增長8.84%，而小微型企業比年初增加3512戶，增長13.28%。從貸款余額看，湖北省大型、中型和小微型企業貸款分別比年初增長4.89%、14.80%和16.59%。從存款情況看，也反映出中型、小型、微型企業客戶存款在數額、占比上的雙升，大型企業客戶存款雖然數額保持穩定，但占比呈逐步下降的趨勢。

個人客戶迅速增加。從調查情況看，國有商業銀行的個人客戶數平穩增長。如工商銀行湖北省分行6月末個人客戶數比年初增長3.81%。與此同時，中小商業銀行的個人客戶數呈現快速增長。如浦發銀行武漢分行7月末個人客戶數比年初增長9.53%。

客戶群體范圍的擴大將為銀行帶來更好的效益和更廣闊的發展。在針對客戶群體的競爭中，商業銀行必須擺脫依賴于單一產品或渠道優勢的傳統做法，運用一切資源，尤其是信息資源來擴大客戶群體。一是利用各類信息包括網絡信息搜尋目標客戶，提高營銷客戶的效率。二是通過網絡金融服務，打破營業網點地域和業務營銷人員數量少等因素對銀行服務的限制，實現對大范圍客戶的有效服務。三是通過對信息數據的收集分析，提供個性化、有針對性的服務，提升客戶忠誠度，鞏固客戶群體。

商業模式由壟斷競爭向合作共贏轉變

在將來，銀行自身一家單打獨斗、包打天下的做法將遠遠不能適應競爭的需要。就目前來看，銀行與第三方機構合作類業務規模快速增長，合作模式表現多樣。

銀行同業合作更加深入。除了原來常有的同業拆借、銀團貸款等等合作外，現在商業銀行開始在支付結算、科技服務、財富管理等方面加強業務合作。2013年4月24日，中國民生銀行、包商銀行、哈爾濱銀行等33家中小金融機構共同組建“亞洲金融合作聯盟”區域性金融合作組織，興業銀行武漢分行當前與省內外11家銀行類金融機構開展銀銀平臺合作。

金融同業合作蓬勃發展。面對企業客戶日益多元化的金融需求，轄內商業銀行加強與信托公司、證券公司、保險公司合作，將銀行業務與信托、證券、保險公司等業務相互滲透與整合，通過客戶資源的整合與銷售渠道的共享，提供創新產品服務，以一體化的經營形式來滿足客戶金融服務需求。

跨業合作方興未艾。在新形勢下，物流、資金流、信息流“三流合一”的非金融企業通過精準定位各類客戶的偏好，向其推送包括金融產品在內的各種消費品和服務，這種點對點的精準服務一方面可以降低銀行的服務成本。另一方面，有針對性的服務方案和產品將使銀行服務更加優質高效。同時，為了滿足客戶綜合金融服務的需要，商業銀行的產品必須向多元化、綜合性方向拓展，需要商業銀行與其他金融機構形成更加緊密的合作機制，開辟更廣泛的業務合作。

業務營銷由分散向集中轉變

從調查情況看，湖北省的銀行業金融機構在營銷方面各具特色。除了傳統的“以老帶新”營銷、組合營銷、分層營銷、集群營銷、“掃街”營銷以外，還有部分適應大數據時展的新的營銷模式和手段。

營銷方式遠程化。近幾年，部分商業銀行遠程銀行中心（電話銀行中心、呼叫中心）改變以往以受理咨詢、簡單交易為主的定位，延伸服務范圍，努力打造遠程客戶服務體系，形成對傳統渠道的有益補充。具體來說包括：遠程客戶拓展，在不斷完善客戶服務跟蹤回訪的同時，對潛力客戶、流失預警客戶開展針對性的挖掘與攔截；遠程業務營銷，借助商業銀行領先的數據庫營銷技術與客戶分類模型，遠程銀行中心與分支機構配合，提煉整理基于客戶需求的營銷模型，全方位、全天候滿足客戶財富管理需求；遠程貸款發放，充分發揮遠程銀行“全天候、快反應”特點，與銀行分支機構客戶經理密切聯動，打造“客服電話+客戶經理”的貸款新模式。

營銷終端移動化。在合適的時間，通過合適渠道，把合適的營銷信息投送給每個顧客。隨著互聯網及移動互聯網深入生活的每個領域，互聯網金融快速發展，商業銀行在網上銀行的基礎上迅速推出多款移動金融產品，并開展網上營銷、移動營銷。

營銷目標名單化。名單制營銷使得銀行的客戶開發工作更有的放矢，提高了營銷的精準性。一是通過銀行業務數據分析，挖掘潛在客戶，指導客戶經理開展針對性營銷。二是轄內商業銀行各省級分行積極拓展與省政府相關部門，如科技廳、金融辦、經信委、中小企業局、工商聯等的合作，取得推薦企業名單，實行名單制營銷。

營銷指導專業化。商業銀行總行或省級分行加強宏觀經濟分析及板塊研究，把握機遇，堅持計劃先行、方案先行。通過深化行業客戶細分，研究區域經濟熱點，強化專項產品推廣，推進行業營銷指導，引導對公業務有序發展、轉型發展。

營銷力量集中化。首先是商業銀行總行或一級分行營銷部門需要通過數據集中和云計算對潛在客戶進行篩選，準確分析客戶需求。在對銀行內部數據加強分析利用的同時，也可以積極探索通過互聯網加強客戶獲取，如與淘寶、京東、蘇寧、支付寶等合作批量獲取客戶，通過微博、微信獲取客戶等。其次是總分行的中后臺業務部門要圍繞數據中心，優化分析模型，抓住目標客戶的關鍵業務與財務活動開展分析研究，對每個客戶形成業務和服務一攬子解決方案。最后，才是基層銀行網點客戶經理根據總分行的一攬子解決方案，“按圖索驥”向客戶營銷全面的金融解決方案，提升客戶滿意度。依據對客戶數據挖掘和商業智能技術，搭建數字營銷平臺，通過前中后臺的緊密合作實現高精準、高效率和低成本的新型營銷。

資產業務由重增量向重存量轉變

截至2013年6月末，湖北省各銀行業金融機構的貸款總量已突破2萬億元，比年初增長11.02%。但是我們應該看到，隨著我國經濟發展方式由投資拉動向投資、消費并重轉變，銀行貸款規模的快速增長將不可持續。為此，我們必須在注重信貸投入增量的同時，更加注重盤活現有存量信貸資產。

為此，商業銀行要從兩個方面積極盤活存量資產。一是通過信貸資產證券化增強存量信貸資產的流動性，化解不良資產，提高資產質量。二是優化信貸資產結構。要加大對存量表內貸款結構的調整力度。貸款規模的安排盡量側重考慮實體經濟的需求，尤其保障具備較好條件的中小企業的貸款規模配置，用足、用好有限的信貸資源。

負債業務由被動負債向主動負債轉變

從調查情況看，銀行業金融機構通過抓源頭，搭建省、市、區三級機構業務平臺，取得各類資格，抓預算單位開戶，抓財政資金使用，大力推進負債業務，尤其是存款業務保持快速發展勢頭。

被動負債即存款仍是商業銀行主要負債來源，并且占比持續提高。截至2013年6月末，湖北省各銀行業金融機構各項存款已超過3萬億元，比年初增長13.6%。各項存款占總負債的比例為80.61%，比年初提高2.86%，比2012年同期提高3.5%。從存貸比看，6月末湖北省全金融機構存貸比為69.02%，比年初下降1.6%，比2012年同期增加0.3%。湖北省法人機構——城市商業銀行、農村合作金融機構6月末的存貸比分別為63.94%、60.48%，資金運用仍顯不足。

客戶金融資產仍以存款為主。從全國來看，我國商業銀行被動負債的占了絕大多數（90%以上），主動負債在資金來源中占比仍過低。國有商業銀行存款規模大，發展主動負債動力小，中小商業銀行因為網點少、規模小、資金緊張，為規避流動性風險，近年來迅速發展主動負債（發行債券和大額可轉讓定期存單、甚至開展資產證券化）轉變，加強對負債業務的管理，主動規避流動性風險。將會按照結構對稱的原則，根據資金運用來匹配資金來源，通過金融市場直接籌集資金，使商業銀行的資產和負債的償還期保持一定的對稱關系。

銀行服務由共性向個性轉變

從調查情況看，各商業銀行按照自身的認識和管理服務水平都有一些個性化的服務內容和服務方式。

加強產品創新，提高服務針對性。各家商業銀行在個人、公司、機構、金融資產服務、渠道等主要業務領域，加大了產品創新研發力度，提高產品價值創造能力和市場競爭能力。推出了多幣種信用卡、賬戶管家、第三方支付機構備付金存管、增利型理財產品、賬戶原油、安卓網上銀行等一大批產品。

優化業務流程，提升服務水平。各家商業銀行通過服務模式創新，全面推行差別化服務策略，建立個人客戶星級分層服務體系。在統一客戶評價、對客戶進行星級評定的基礎上，針對不同星級客戶，在服務品牌、服務內容、服務渠道、服務費率等方面實施差異化策略，建立層次清晰、協同一致的星級服務體系。如工行湖北省分行僅2012年就完成了533個業務流程緊迫性問題改造，實現了客戶辦理借記卡開立、電子銀行注冊、工銀信使定制等多筆業務的整合；創新產品營銷服務模式，推出了個人銀行客戶與財富顧問互動聯絡服務，完善了接觸點營銷和事件營銷模型，增強了客戶服務能力。

拓展服務渠道，改變客戶體驗。許多商業銀行推出了諸如手機銀行、Ipad銀行、微信銀行、手機錢包等服務方式和渠道。部分銀行提出通過學習、觀摩美國蘋果體驗店、安快銀行等國外創新型網點，籌建“體驗式銀行”、“電子銀行體驗專區”，以重塑服務理念，創新服務方式，嘗試改變客戶體驗以及傳統銀行服務方式。

個性化服務集中于高凈值客戶。就真正的個性化服務來說，目前還主要集中于高凈值（高端）客戶。各家銀行針對高端客戶有高端的紅酒品鑒、藝術品鑒賞、高爾夫球會、私人飛機、游艇接送等增值服務，對社會大眾會提供教育類服務、醫療服務和機場貴賓服務等增值服務，增值服務體系日漸豐富。如招商銀行在國內首創“家庭工作室”，為可投資資產超過5億人民幣的超高凈值家庭設立專屬于該家庭的專家組，針對家庭資產制定專屬的投資和風險控制策略，為家庭成員定制獨一無二的發展計劃，并為當前階段或者未來可能發生的問題提供專業的解決方案。如湖北銀行通過個性化定制理財方案，吸引了一大批有投資、資產增值需求的公司類客戶。

雖然現在各家商業銀行都在談轉型發展，但從實踐情況看，仍然存在轉型戰略雷同的問題，同樣產生了嚴重的同質化競爭問題。商業銀行要形成自身的特色，為客戶提供個性化服務，就必須適應大數據和云計算時代的發展，從海量的數據中挖掘目標客戶的各類金融需求，量身定做金融產品，針對不同客戶展開個性化服務。

風險管理由控制內部向防范外部轉變

風險管理一直是各商業銀行的重點工作，普遍實現了“橫向到邊，縱向到底”的風險，重點從提高審批質效、加強資產監控、降低資本占用、專業隊伍建設等方面入手，通過風險管理的“前移”、“下沉”，實行集中化全程管理，取得良好成效。但是，我們必須看到，在銀行內部風險得到較好控制的同時，外部風險對商業銀行的影響越來越大。

外部風險來源多樣化。目前，銀行業外部風險來源包括小貸公司、典當行、擔保機構、民間融資、非法集資、影子銀行，以及與銀行業金融機構有各種業務合作關系的金融同業、工商企業等等。與銀行業原來的信用風險、市場風險、操作風險等等傳統風險比，外部風險事件呈現來源多樣、形式復雜、防范困難的特點。而這些公司（領域）發生的風險事件，往往會傳遞至銀行業，最終對銀行的業務經營產生不良影響。

外部風險事件對銀行業的影響越來越大。在云計算的條件下銀行、企業、中介服務機構之間的聯系愈發緊密，一時一地、一個單位的局部風險，可以迅速擴展為系統性、全面性風險。如“錢荒”的起因僅僅是一起小小的同業違約事件就是明證。此外，大數據時代的信息來源廣、傳播速度快，銀行的負面輿情通過微信、微博被迅速傳遞，甚至被放大，銀行聲譽的風險增大。

電子銀行網絡安全面臨挑戰。近年來，網絡安全事件頻繁發生，銀行業面臨客戶信息、賬戶信息和交易信息以及信息系統的安全挑戰。一旦信息體系破壞和黑客侵入、網絡中斷等原因，導致信息資源的扭曲和傳輸障礙，將帶來不可估量的損失。針對銀行客戶資金的網上欺詐、電話欺詐日益泛濫，呈現集中化、長期化、復雜化的特點。電子銀行的交易安全和反欺詐工作必須引起高度關注。

因此，商業銀行要加強外部風險管理工作。一是改善外部風險管理人力資源配備，提高監測手段，定期分析潛在的外部風險的主要來源及影響渠道。建立規范化的外部風險監測、處置流程、應對預案，形成全員識別、監測、發現、報告的機制，防范外部風險傳染。二是形成風險防范合力。要加強客戶安全教育，加強與金融監管部門、電信運營商、政府互聯網安全管理部門等各方面的聯系與合作，在全社會構筑起一張外部輿情監測、網絡安全教育和有效懲治在線欺詐的防護網，廣泛搜集、分析、加工各類風險信息，加強風險報告的前瞻性和時效性。三是在IT技術和信息安全的管理運營方面加強資金投入，購買最好的軟件硬件，保證系統高效、安全地運轉，防止類似光大證券“烏龍指”事件的發生。四是主動應對銀行聲譽風險，開展有效溝通，及時準確銀行經營信息，科學疏導媒體、網絡注意力和關注點。

科技保障由內部向社會化轉變

網絡銀行的發展需要強化后臺技術支持與維護做為保障。這些技術有兩部分組成：一是硬件技術，主要指網絡化服務所依賴的信息基礎設施；二是軟件技術，主要指數據挖掘技術、數據倉庫技術和知識整合技術。現代管理學之父彼得·德魯克早在1989年就曾指出：“10～15年之內，任何企業內只做后臺支持而不創造營業額的工作都應該外包出去。”《哈佛商業評論》證實，外包模式是過去75年來企業最重要的管理概念。在大數據時代，科技保障將從二線走向一線，從后臺走向前臺，商業銀行在加強信息保密和安全管理的基礎上，通過科技保障的分級、分類管理，推動部分科技保障工作向社會化外包轉變。

推動科技保障社會化可以節約成本。目前，服務外包已逐漸成為金融行業通用的解決方案。如今云計算各環節服務商提供的PaaS （Platform-as-a-service，平臺即服務）和SaaS（Software-as-a-service，軟件即服務）等服務，能夠實現云外包更高層次、更自動化的外包，更有效地利用外部資源，分配管理資源并優化流程，避免重復建設和投資，改善商業銀行運營成本，提高工作效率，推動發展模式向資源節約型、環境友好型進行轉變。

篇6

對于海爾金控人而言，2016年可以說是“金控元年”。在海爾金控董事長譚麗霞看來，海爾金控在這一年“小荷已露尖尖角”，每個團隊在所在的領域、所在的行業嶄露頭角。

2017年，以海爾“美好家庭生活”為愿景，海爾金控著力發展產業金融、共享金融、社群經濟，致力于海爾集團實現從智慧家庭到財富、健康、綠色、快樂家庭的延伸。

我們是誰？我們要到哪里去？我們如何實現？

三個問題直面海爾金控進入2.0時代的戰略選擇。海爾金控要成為一個時代的金融控股集團，承擔起海爾平臺化轉型的使命，成為海爾集團掌門人張瑞敏提出的“誠信生態、共享平臺”這一新海爾精神的詮釋者。具體而言，海爾金控旗下金融、交易、投資這三個平臺，到2020年要形成“接天蓮葉無窮碧”之勢。

20年前，美國通用電氣公司（“GE”）是產融結合的標桿。而今天的GE卻在回歸產業，分拆GE MONEY。新的產融結合是什么？海爾金控試圖作出回答：海爾誕生于產業，熟悉產業，知曉產業的痛點，海爾可以用金融的工具、用資本智慧去重構產業生態，幫助產業升級、幫助產業成長。 海爾產業金融布局

海爾布局產業金融的使命是創造引領產業的新金融形態。

海爾金控的發展可謂先有“金融”，再有“金控”，逐步搭建起完整的金融產業構架。2015年11月，海爾集團提出“海爾金控”的概念，開始將金融作為獨立的業務板塊。在此之前，海爾集團的金融版D早已開始謀篇。經過十余年的深耕布局，海爾金控旗下金融、類金融機構已達16家，法人公司31家。

2016年3月，青島聯合信用資產交易中心揭牌，海爾金控再添新軍。青島聯合信用資產交易中心是經青島市金融工作辦公室批準，在青島市財富管理試驗區成立的新型互聯網信用資產交易平臺，經營范圍包括信用資產的登記、確權、流轉、交易、結算，及企業資產證券化、數據分析、金融產品設計開發等服務。

而在2015年12月，青島場外市場清算中心正式成立。作為服務于場外市場的獨立第三方清算服務平臺，青島場外市場清算中心定位于金融服務業的基礎設施建設，服務于青島財富管理中心，與銀行和資本市場非銀機構合作，為青島市的各類場外交易市場提供統一登記、資金管理、資金清算等服務。

海爾金控旗下這兩家金融市場服務機構應運而生，直接得益于青島市財富管理金融綜合改革試驗區的推進。對于海爾集團而言，兩家機構進一步完善了海爾金控的整體架構，為其探索產業、金融的深度融合提供了新的機遇。

海爾金控目前已經涉足財務公司、融資租賃、小額貸款、消費金融、金融保理、第三方支付、財富管理平臺、清算平臺、資產交易平臺等金融服務業務，同時擁有專注于股權投資和基金管理的創司，并且控股青島銀行、參股北大方正人壽。

此外，海爾集團還在內地和香港資本市場擁有青島海爾（600690.SH）、海爾電器（01169.HK）兩個上市公司作為資本運作平臺。

以產業金融為突破口，一個橫跨眾多金融業態的金融體系正在逐步構筑，海爾金控正在逐步開拓形成資產雄厚、門類齊全的“金融生態”。

借力青島財富管理改革試驗區建設，海爾集團制定了金融產業發展規劃，其核心思路是：集團層面將分散在不同平臺的金融資產歸并整合至海爾金控旗下，理順金控的股權架構，深耕金融服務能力，進一步完善金融牌照布局。隨著新業務的逐步推進，海爾金控的“金融生態”布局有望全面提速。 機構特寫產融結合變革

在金融支持實體經濟發展的諸多模式都已為人熟知時，海爾金控給出了不一樣的解答。不走“放貸收息”的傳統融資套路，也非單純產品導向的“金融售賣”思路，而是以金融為工具，營造產業沃土，盤活整個生態。

產業里最懂金融，金融里最懂產業，這是海爾金控的自我定位，既是優勢也是目標。海爾金控董事長譚麗霞認為，“海爾金控走出去的優勢就是30年來對產業的理解。”

海爾金控定位于產業生態，共享金融，依托海爾集團的產業生態，致力于打造無邊界的共享金融平臺，為合作伙伴提供金融解決方案，以期實現“鏈接、重構、共創、共享”的愿景。在場景、牌照和大數據三大核心因素的驅動下，海爾金控希望從供應鏈金融出發，發展產業鏈金融，最終實現生態鏈金融。

在互聯網金融迭代迅速的大背景下，原本相對獨立的產業生態圈之間，逐漸產生了關聯和交集，進而催生了生態鏈金融。譬如，海爾的一款智能冰箱“馨廚”，其思路是以冰箱作為入口，連接對水果生鮮的消費場景。這個時候，雞蛋作為農產品價值鏈的末端，又成為用戶生活場景的開端，一個生態帶動了另一個生態，形成了環環相套的鏈式金融需求。

基于海爾創業創新30多年對產業規律的充分把握和對產業資源的積累整合，海爾金控致力于形成基于產業生態進行金融服務的實踐和創新能力。目前，海爾金控平臺聚焦產業金融的服務已為40類產業鏈15萬中小微企業、280萬個用戶提供金融服務，并在禽蛋、肉雞和肉牛等領域的產業重構與升級中發揮關鍵作用。 產業金融虛實

當前，產業集團、產業資本拓展金融業務已然成為潮流。傳統金融牌照進一步向民營資本開放，互聯網金融風起云涌，都為產融結合提供了巨大的空間。

實體企業跨界進入金融行業的趨勢越來越明顯，產業資本的參與方式也呈現加速多元化的趨勢。從原有的參股銀行、保險等傳統金融機構，到組建金融服務集團、金控控股集團。既有海爾、蘇寧、恒大這樣的傳統企業，也有阿里、騰訊、京東這類的互聯網新貴。

實體企業與金融業態的融合是一把雙刃劍。這些產業集團往往擁有產業鏈上的話語權，客戶絕大部分是中小企業。產業集團掌握大量中小客戶資源以及真實貿易、交易數據，可以加以利用，控制信用風險，降低違約損失，而傳統金融機構在服務小微企業過程中恰恰很難獲得這些信用信息。

不過，當產業鏈上的中小企業的融資需求達到一定規模時，單純的數據分析很難滿足風險控制的要求。產業金融的核心是金融，而非產業。產業金融可以通過產業數據來控制部分信用風險，但這些數據僅僅構成信用風險的一部分。金融市場本身的規律仍然是產業金融風險控制的基礎。與此同時，產業金融還會面臨貿易糾紛與信貸糾紛的串聯風險，不可忽視。

如何有效地規避和防范風險，避免實體企業在金融布局過程中爆發風險甚至走向“失控”，是這些產業集團共同面臨的挑戰。

產業金融的本質依然是金融，金融風險的本質沒有發生任何變化。而金融行業特殊的杠桿作用，往往會成倍放大產業的優勢和劣勢。產業金融探索的方向在于依托產業，成為數據、服務和技術供應商，而不是盲目跳出產業鏈。實體企業涉足金融時，往往容易在行業順周期內過于激進，放松風險控制意識，埋下金融拖垮實體產業的禍根。 構筑“生態鏈金融”

海爾金控的新理念是實現“生態鏈金融”的變革。首先，實現金融服務與實體經濟的融合，提供量身定做的金融服務，保障企業發展，激發企業的創造力。其次，實現以客戶需求為中心的跨界服務融合，通過高效的業照合提升金融服務效率，促進實體經濟發展。

過去的海爾是制造業的典范。未來，海爾集團將向著社群經濟物聯網轉型。海爾金控要承接的正是這一“去制造化”的戰略任務。海爾金控承載著海爾由制造產品向孵化創客轉型的使命，成為海爾從智慧家庭到財富、健康、綠色、快樂家庭的品牌延伸。

按照海爾金控的戰略規劃，產業金融的未來之路將遵循“三鏈+三網+兩圈”模式。

“三鏈”是指按照時間軸來規劃金融平臺的走向，從僅擁有海爾上下游客戶的供應鏈金融，到社會化的產業鏈金融，再到鏈接產業新生態的生態鏈金融。

“三網”則是指金控旗下各大板塊依托鏈接資產及投資者的“財富平臺”、鏈接債權及資金方的“交易平臺”和鏈接資本及投資人的“資本平臺”。

“兩圈”則是圍繞“社群經濟”，著力打造以盈康護理院為代表的“醫療健康社群”以及以北京輕廚為代表的“美食社群”。

目前，海爾金控資產規模已超千億元。在海爾金控構建的“金融生態”中，金融服務扮演了一雙“無形之手”，將生態圈中的各個要素連接起來。

篇7

因為，這一天，一直頗受爭議且被譽為業界奇跡的國內首家民營銀行――中國民生銀行迎來了十五周歲“生日”。

當日下午兩點整，該行董事長董文標、行長洪崎率領總行所有副行長，及邢本秀、梁玉堂、邵平、趙品璋、毛曉峰等齊齊刷刷地出現在北京炎黃藝術館所舉行的“媒體見面會”上，其陣容之豪華為歷次所鮮見。

但整場會議卻異常低調，除了幾位行領導簡短的講話外，幾乎沒有什么特別的慶祝儀式。之后，便是即興接受《金融理財》在內的三十來家媒體朋友的采訪。

在整個采訪過程中，一向思維敏捷、快人快語且極其幽默的董文標卻一反常態的沉默，不時地把問題拋給身邊的高管，而自己則或聆聽，或思索，或對正在作答的同事報之“默契”的一笑……

“最后一個問題。”主持會議的毛曉峰副行長話音剛落，就有記者提出，在這一特殊日子里，作為創始人與掌舵人的董文標應該說點什么。

一片笑聲中，董文標仿佛又回到了從前，直白、明了地說完一個問題之后，主動提出他還有話要說，直至把記者會當成內部會，大談事業部改革之路、支持小微企業和民營企業的藍色夢想，以及如何用“綠色鴉片”“毒害”高端客戶……

雖是即興發揮，但董文標妙語連珠，甚至還“調侃”起招行行長馬蔚華。對于“食言”再融資，他也毫不避諱地笑言，“如果我不融資，我門兒都開不了”，“這都是監管部門逼的”，其幽默語驚四座。

一個來小時的即興發揮堪稱整個會議的“點晴之筆”，記者所提出的敏感問題，他都一一給予正面回應，而他那句“我有一個夢想”更是蕩氣回腸，讓人仿佛是在47前年前的林肯紀念堂。

我有一個夢想

47年前，馬丁路德•金的“夢想”震驚整個美國，而今天，董文標的夢想則轟動整個中國銀行業。當同行們還在為“傍大款”、“壘大戶”展開激烈競爭時，董文標則為民生銀行另辟蹊徑：堅持做“民營企業的銀行、小微企業的銀行、高端客戶的銀行”。

“我有一個夢想！”董文標動情地說，“500家支行，每家2000戶到2500戶小微企業，每戶做100-150萬貸款，同時，也可以獲得100-150萬存款，7500億貸款，50萬到75萬客戶。民生銀行就成為特色銀行、效益銀行，改變了同質化，成為中國最受尊崇的銀行。因為我是雪中送炭。”

“國企進入世界500強不值得尊敬，民企進入500強才值得尊敬，我們就是要幫助民企進入。”談起做民營企業的銀行，董文標表示，“民營企業如果進入，就是市場化的產物。民生銀行完全有能力支持企業進入500強。如蘇寧電器的張近東就離此僅一步之遙。如果民生銀行推他一下，他就完全可能進入。”

近年來，民生銀行積極進行大幅度的轉型，“80%的錢都支持民營企業發展”。他還提到：“比如熔盛重工，我們一手拉扯大，使它成為最大遠洋柴油發動機制造商和深海裝備制造商。”

董文標喜歡拿民生銀行與招商銀行作對比，談及小微企業，他也不忘幽馬蔚華一默。據他透露，他和洪崎曾對馬蔚華說：“老馬，你搞的一卡通，我們一時半會兒學不會；但是，我們做的小微企業金融服務，你一時半會兒也學不來。因為，我們本身就是民營企業，我們流淌的是民營企業的血。”

“為什么？”董文標自問自答地分析道，“2005年我們開始搞事業部改革，把分行、支行平臺騰出來做零售業務，你得三到五年。招行比我早成立10年，利益群體已經形成了，要想搞這個改革，過程會非常長，也更加痛苦。”

“我們潛心打造的商業模式，其他行要想學，還早著呢！還有就是批量化，把商渠道都控制住。”所謂的渠道控制，董文標還說了一段小故事：他曾要求見張近東，張近東說，要見我的銀行行長太多，還是算了吧。但是，董文標并沒有放棄，“我爭取把蘇寧電器的供貨商全部控制，從結算到存貸款，供應商被我控制了，現在是我求見張近東，到時候是張近東來求見我。他不求我，我把供貨商提供給國美，你看他急不急！”

如今的董文標毫不掩飾自己對于渠道的控制，“能搞到真茅臺”就是控制茅臺供貨商的結果。這源自民生銀行堅持的“產業鏈金融”，它為民營企業提供“一攬子”金融解決方案，同時把核心廠商與銷、消費者作為完整鏈條，批量拓展客戶群，為民營企業提供優質的金融服務的同時，也“綁架”了這些民企。

“有房有車那不叫高端客戶，有私人飛機的才是高端客戶，我有民生租賃公司，我讓史玉柱、馬云等坐上私人飛機，這東西是綠色鴉片，上去了就下不來了。”“我們提高他們的工作效率，提高富人的生活質量。”董文標侃侃而談，表示支持小微企業與做高端客戶并不矛盾，很多現在還很小的企業將來就是高端客戶。

的確，進入2010年，民生銀行為小微企業量身定做的“商貸通”迅速發展。8月25日，“商貸通”貸款余額一舉突破千億元，提前四個月實現了董文標在“2009 CCTV中國經濟年度人物”頒獎典禮上的承諾：到2010年底“商貸通”貸款余額突破1000億元。此后，“商貸通”每月凈增額都超過100億元。截至2010年年末，“商貸通”貸款余額超過1600億元，民生銀行成為全球最大的小微企業金融服務機構。

民生銀行小微企業金融的廣告語是“有了商貸通，生意更輕松”。其實，通過一年多的小微企業貸款實踐，民生銀行的高管們也同樣得出了這樣的結論：“有了商貸通，民生銀行的利潤增長更輕松了。”

“你有夢想 我有行動”。1月18日，民生銀行“商貸通2.0版”正式，民生人正在用積極的行動去詮釋著這句廣告語，或許，它承載的不僅僅是對于小微企業“雪中送炭”的承諾，還蘊含著兩萬民生人踐行夢想、實現夢想的心聲！

事業部再造

要實現這一夢想，不僅需要兩萬民生人的承諾和行動，也需要有機運行的內部管理機制。而事業部制，恰恰為實現這一夢想插上了強勁的“翅膀”，這也正是董文標以及兩萬民生人最為得意的事情，“這是其他行無法復制的”。

2007年9月4日的北京，金風乍起，天氣高爽。這天上午，民生銀行舉辦了事業部啟動儀式。董文標親自坐鎮，宣布成立首批公司金融事業部――貿易金融部、金融市場部、投行部和工商企業部。一場自上而下的體制變革攻堅戰由此拉開大幕，民生銀行成為中國銀行業率先實現事業部改革的銀行。

董文標坦言：“事業部制改革三年多時間了，各種聲音都有。改革到目前為止是非常成功的。但是，現在的事業部只是一個雛形，叫準事業部。”

“一個月前，我和洪崎行長研究：首先就是三到五年后事業部是什么樣子；第二，要打造成這個樣子，要選擇怎樣的路徑，現在應該做什么？”董文標表示，幾天前，便召開了專門研討會，主要研究這兩個問題。

“大體的結論，核心理念應該是兩句話：三到五年后，它應該是一個‘準’法人。二是金融整合，不單單做存貸款。用三到五年的時間打造成真正的事業部，就要找準突破口，比如在對客戶服務方面，我們提出做民營企業的銀行，支持一大批名營企業做大做強，這就需要建立大型民營企業的專家團隊，或者叫作金融管家，或者叫金融外包。”

就拿蘇寧的張近東來說，“我讓梁行長去他那兒做首席金融執行官，并派出一個團隊在蘇寧上班，凡涉及金融方面的事情他張近東就都不用管了，全交給我們梁行長和團隊，我們給他做全面的金融資源整合，比如跑國開行、進出口銀行，做流動性貸款、銀團貸款，幫他發債以及量身定做各種各樣的理財產品等等。但前提是，我們雙方必須事先對蘇寧未來5年的發展規劃達成一個共識。”

“金融管家把根深深扎在企業里面，這樣才有可能推動這家企業做大做強、做出品牌，最后成為世界500強。”談到事業部的未來，董文標目光如炬，“如果民生銀行將來作為300-500家世界、亞洲或者中國500強的企業客戶的主辦行，完全由事業部承辦，那么，民生銀行的事業部就變成了真正的事業部，這樣就不再靠利差，民生銀行就會和這些企業融為一體。”

“這是民生銀行未來三到五年真正的事業部發展的目標！”董文標堅定地說。

十五年之變

民生銀行之所以能夠在事業部制改革上走在行業之先，還源于其自身的“基因密碼”和“民營血液”。從降生之初，民生銀行便留下了“改革之子、市場之子、民營之子”的三重胎記。

這個被寄予了“辦成中國金融改革的試驗田、中國民營經濟的試驗田”、“服務于民營企業”等諸多期望的只有13.8億元資本的小銀行、新銀行，在強手如林的中國銀行業，競爭力有多大？究竟能走多遠？在15年前，誰都無法預料。

早在1998年，民生銀行總行在上海召開的關于市場創新的會議上，時任該行副行長兼上海分行行長的董文標，就以“小舢板”比喻民生銀行，他表示“只有團結一致，把它做成一只大船，才能乘風破浪，到大海里去施展”。

一席話不僅語驚四座，也是讓業界稱他為“超常規”的開始。

1999年，民生銀行資產不良率一度高企。此時，很多高管認為應集中精力清收不良資產，嚴厲追究相關人的責任，而董文標則力排眾議，更是提出了“先把銀行做大才是當務之急”、“水深了，就看不到石頭了”等“超常規”論。盡管質疑聲不斷，但擔任行長之后，他則“變本加厲”，干脆明確提出了民生銀行“超常規發展”的思路。

數據大集中，可以說是民生銀行“超常規”的大手筆。2005年5月，董文標提出要重新做一套系統，要開發一個數據集中式核心業務系統。這個被同行及IT界視為“沒有三年是做不成的”事情，董文標給時任計財部總經理張月波的時間“絕不能超過一年”，“不僅要做成，而且要確保在同業領先”。結果，張月波帶領的攻堅小組僅僅用了10個月的時間，民生銀行的系統全部上線，甚至把網上銀行也做好了。

這種“超常規”還表現在“分行破百億、奔小康工程”上。2004年2月份，一份帶有“絕密”字樣的文件以“一號工程行動方略”的名義下發當時的7家分行，其核心指標是每個分行存款破百億元。談何容易？！這是當時很多人的反應！

從3月份開始，董文標就帶領總行演講團到各分行舉行誓師大會，為分行全體干部員工鼓勁。一時間，“掃馬路”“掃樓梯”成為民生人真實的寫照，而同時充滿活力的機制也徹底激發了員工的潛能。該年底，7家分行存款一舉全破百億。

“民生銀行每一步都是從克服和突破困難中走過來的。小突破小發展，大突破大發展。我提出‘超常規發展’，前面有一個‘在控制住風險的前提下’，很多人片面曲解，把前面的限定語省掉了。其實，我們的超常規發展同時包括制度創新、文化提升、公司治理結構完善等內涵。”董文標如是說。

在短短15年間，中國民生銀行創造了中國銀行業發展史上的奇跡，實現了“一次騰飛”：資產規模從13.8億元增長到近1.8萬億元，年均復合增長率超過50%，并保持良好的資產質量；公司價值、社會地位和品牌影響力顯著提升。也正是這15年期間，全體民生人在 “開動腦筋辦銀行、規規矩矩辦銀行、扎扎實實辦銀行”思想指導下，走出一條不斷改革、不斷創新的特色之路，演繹了一出出波瀾壯闊的民生奇跡。

幽默銀行家

不僅以“超常規”著稱，董文標還素有“幽默銀行家”之稱，面對記者的諸多提問，他駕輕就熟，信手拈來，“調侃”馬蔚華，再融資是“監管部門逼的”，公務機是“綠色鴉片”等等，妙語連珠。這種從容不迫、游刃有余，無不彰顯著這位資深銀行家的風采，更流露出他對于民生銀行未來發展的信心。

在幽默的表象下，積淀的是董文標長達二十年的銀行管理、金融證券的豐富經驗。執掌民生銀行后，他大刀闊斧的創新改革甚至被同行描述為“冒險”，而這也正是他作為“金融奇才”敢為人先的獨特魅力！

董文標在銀行業成名甚早。早在20世紀90年代初擔任交通銀行鄭州分行行長時，就創造出“鄭州奇跡”，在交通銀行期間便已有“金融奇才”之譽。此后，他又按國際標準化股份公司的形式組建了交通銀行海通證券，成為全國最具影響力的證券公司之一。

據說，在民生銀行成立之初，為了讓董文標加盟民生銀行，該行原董事長經叔平曾兩下上海，與這位年齡相差40歲的晚輩做徹夜促膝長談。事實證明，經老的選擇非常精準，他不僅傳承了民生銀行“民營”基因的經營理念，更是致力于實現超越和騰飛。正因如此，這對“祖孫組合”，在中國銀行業成就了一段可遇而不可求的佳話！

如今，董文標每每說，他與行長洪崎是“黃金搭檔”。

他們淵源頗深。早在1993年，同為交通銀行分行行長的二人，相識并傾蓋如故；1994年，董文標就有過邀洪崎到海通任副總的打算；而1995年，二人在上海偶遇，董文標告知了洪崎自己的選擇，并詢問他是否愿意加入民生銀行。

篇8

作為金融創新背景的云計算時代

當前，信息技術應用呈現移動性、虛擬性、個性化等特點。使計算技術和應用創新相互交錯、推動。云計算、大數據處理等新型計算模式及各種類型的網絡應用呈井噴式涌現。

云是對互聯網資源的一種形象說法。云計算即基于云的計算，這里互聯網上的各類計算資源都可以視為云，而云計算則是通過基于網絡的一系列新的計算技術為網絡用戶提供了一種便捷的、按需獲取的、可配置的計算資源共享的網絡應用模式。其中計算資源包括網絡、服務器、存儲、應用與服務資源。而云計算的模式可以實現為用戶在資源共享中提供最快捷的服務。從技術看，云計算包含了為解決大數據計算問題而形成的虛擬化的系統集成配置、網絡計算、Web2.0、海量數據下的存儲管理、面向服務的體系架構（SOA）等主要技術基礎。云計算也包括基礎設施即服務（Laas）、平臺即服務（Paas）和軟件即服務（Saas）三類服務方式。

云計算之虛擬化，是指將計算機資源從特定硬件中解放出來集成使用和分配，允許組織從一個控制點來管理關鍵的IT資源。其意義在于使滿足業務需求的計算資源可以更加廣泛、運用更為有效，以更低的成本和更高的效率管理和應用海量數據，實現網絡上的各類用戶的各類業務資源（如知識與信息）實現實時、高效的共享與協同。海量數據的存儲管理技術則是支撐云計算的重要基礎平臺。Web2.0平臺的應用開啟個人互聯網時代，終端用戶成為信息的提供者，個人成為網絡進步的主體角色。SOA技術則是通過計算模塊化、組件化，使用戶打破組織界限，實現企業內部及外部的高效協作、資源分享、分散或共同創造。使企業與商業生態環境下的各方合作伙伴、客戶的流程銜接變得更加簡單，多方協同更加高效。

面向公共云、局域云和私有云的云數據平臺建設，以及面向海量多媒體數據的深度信息分析技術，使企業和其他用戶擁有更多可獲得IT資源的數據服務，從而提升其信息應用和決策能力，實現企業信息化新拓展。促進新興電子商務與物聯網建設，引起生產和流通領域革命性變化。由此催生出所謂智慧企業、智慧家庭和智慧城市，改變人類的經濟社會生存環境。IT資源的優化配置和資源的共享運用，還開辟了一條新的綠色信息化路徑，從而使等量的IT資源獲得盡可能大的信息化應用效果。

云計算時代的經濟社會生態

由于云計算技術帶來的商業生態中各合作伙伴之間多方協同、資源的高效聚合與分享，信息更加透明，服務在合作中更趨標準化，自主服務將更為流行，按需所取的服務更加便捷，更加智能化，企業服務的可擴展性要求也越高。在這種技術環境下，給人們生存方式帶來一系列改變。

商業活動擺脫時空局限。企業商業活動可以表現為資金運動、物資運動和信息交換的整體。在云計算的背景下，依靠互聯網的信息交流共享、依靠物流網的物資流通和依靠金融網的資金交流，商業活動不再依賴于時間、地點。商業活動的決策可以在任何時間和地點依靠某個終端進行。信息與信用成為一切商業活動的本質。只要有信息和信用，交易活動可以依靠網絡瞬間完成。

改變企業的定義。企業界定不再依靠產品、資本、場所和員工。互聯網實現了企業更深層、廣泛的價值聯系。產品不再是企業的標志，企業通過外包可以將產品生產、銷售都委托其他企業完成；資本也不是企業的界定，在資本相互滲透的時代，企業之間的資本互持，投資者的投資多元，企業資本只是企業契約的一種表現形式；員工也不再是企業的界定，企業不一定要有自己的固定員工，通過勞動服務協議可以把任何環節的勞動委托給其他實體進行；場所更不是企業的界定，在互聯網時代，客戶日益便利地靠自助享受金融和商業服務，企業則不過成為一種信息交流的后臺而存在。甚至信息的后臺也不是企業的界定，作為企業信息處理中心的信息管理，也可以委托專門的機構進行，企業作為一個法人實體，本質屬性則是靠信用支撐的一組契約。

經濟活動依靠價值網絡生存。云計算推動產業分工深化。通過降低整個社會的交易成本，從而使原來靠內部完成的生產環節轉由外部實現。企業的相互依存日益緊密成為網絡時代的特征。企業的經濟活動越來越依靠其他的企業。企業的供應鏈、銷售鏈所形成的價值鏈，更依賴于其信息鏈、物流鏈，并成為價值網絡中的一支。支與支之間結點相聯，企業則是網絡中的結點。通過這個結點與整個網絡相聯系，而這種聯系，實際上是通過相互間一組收益和風險分配的契約而存在。

合作共贏成為基本經濟生態。在價值網絡生存中彼此依賴性增強，個體越來越成為整體的一部分而與整體共生。相互依存而創造整體價值的過程，也是企業自身價值增長的過程。這種合作是以彼此的需要和共同的價值成長為前提的。沒有共同需要就沒有合作，而合作不能共贏就不可長久。信譽則是支撐相互合作的前提，它決定相互合作選擇的優先次序。

經濟社會信息透明度增強。云計算通過計算資源的合理配置和一系列大數據技術，使我們更加便利地共享信息。這就有利于從根本上克服由于信息不對稱而引起的競爭不公平和商業欺詐。在商業活動中，交易雙方在信息對稱的背景下，都能清楚地把握交易活動的收益和風險，從而都能根據自己的流動性偏好和風險偏好作出判斷，使每一個交易都能實現合作共贏，從而提升整個經濟社會活動的效率，整體上增加市場主體的福利。

知識稀缺性進一步增加。在云計算的環境下，使大量信息形成共享的條件，但傳播和共享的信息，主要是可編碼的信息，在這種情況下，這類知識信息的稀缺性下降。然而，海量信息的有效運用的能力，即按一定目的挖掘、組合、運用可編碼信息的能力，其本身是不可編碼的。在信息海洋中，你的信息靈敏性和駕馭信息、組合資源，使之創造價值的能力成為不可編碼的知識，成為更加稀缺的資源。例如合格的企業家是具有這類知識的人才之一。

在同一信息共享的平臺下，誰能最有效地按價值追求目標組合利用信息，誰就占有先機和主動。從這個意義上說在信息化的環境下，競爭更趨激烈，而創新的機會和平臺更大，利用海量信息和共享數據平臺下的創新能力，是一種核心競爭力。

云計算時代的金融生態

云計算給金融業帶來一系列重要改變。

金融脫媒進一步加快。經濟社會對傳統商業銀行的依賴性減弱。長期以來，商業銀行的主要功能是為投融資者提供媒介。銀行以其強大的信用，實現投資者和融資者之間的間接融通。即資金富余者將錢存入銀行，而需要資金者從銀行貸款，銀行賺取存貸差作為收益來源。隨著信息與交易技術的發展，特別是在云計算環境下，大大提高了客戶信息的透明度，投融資者的直接融通日益成為主要的融資方式，于是債券、股權市場活躍起來。通過證券市場直接撮合成為社會融資中更加主要部分。而小額貸款機構的大量發育，也使投資者與貸款中直接聯接。因此傳統商業銀行的存貸款業務，由于信貸共享和投融資者之間直接融通的渠道多元化，將逐步被其他提供流動性轉換和財富管理的新金融機構所取代。

銀行與一般企業界限模糊。第三方互聯網支付公司，如支付寶、快錢等支付公司，已將業務發展到為中小商貿企業及制造企業提供量身定做的支付結算綜合服務方案，乃至提供貿易融資便利，并可提供傳統銀行不能提供的個性化服務，從而獲得客戶依存度。阿里巴巴2010年就成立兩家小貸公司、為淘寶和天貓上的用戶提供“訂單貸款”和信用貸款服務。2012年“光棍節”一天的電商交易量超過銀行交易量的總和。上海組建一家會員制的小貸公司實際上是一個投融資俱樂部，通過規范的授信調查向會員介紹貸款，由會員認購。美國也發育著所謂人人貸公司，這種類型的利用網絡技術形成的投融資撮合平臺使投融資者擺脫對銀行的依賴，從而更有效地進行自己的投融資安排。

社會信用體系重構導致金融體系變革。云計算的信息資源共享模式，引起經濟活動主體信息構成的變化，從而改變著社會信用體系，形成新的金融生態。公共的信息和信用平臺逐步建立起來，社會征信體系的完善，為企業及個人了解關聯各方創造了條件，許多中介服務機構就必須轉型；挖掘信息以滿足特定目標需要的綜合評級和信息服務機構發展壯大。經濟社會主體的金融服務需求多元化、多樣化，要求金融機構不斷發生轉型，以滿足金融需求變化的需要。企業借助其供應鏈、銷售鏈和其他價值聯系在信息共享的情況下，形成新的信用共同體，從而衍生出金融體系的支付清算和資金融通的功能，引起金融體系的重構。

電子貨幣改變人類經濟規則。在網絡時代特別是云計算的背景下，貨幣作為一般等價物的商品屬性已經改變。在金本位時代，貨幣以黃金作為價值尺度，現在貨幣的價值不再對應于某種特定商品，而事實上只是一種符號，其價值取決于一系列商品貨幣的比值關系，取決于國家賦予的貨幣信用。國家事實上可以通過發行貨幣購買國家債券或置換企業債務的方式，不斷注入流動性，增加貨幣總量。而貨幣總量增加引起的經濟后果則由貨幣流動速度、國際化程度、生產能力及總供求情況決定。在電子貨幣的格局下，一方面借助信息和信用網絡，可以大大提高交易的流通速度，減少對貨幣流通需求；另一方面，由于可交易的對象越來越多，貨幣成為一切財富轉換的中介，從而又大大增加對貨幣的需求；由于作為流通媒介的多元化（如一切具有流動性的財富，如股票、債券等都可以作為交易媒介），由于信用也可以作為交易的保證，從而可以替代貨幣作為信用中介，貨幣的計量十分復雜，國家對貨幣調控手段也多樣化，又由于貨幣政策可以受到其他政策的對沖，因此宏觀調控也變得十分復雜。

金融服務的更加個性化。金融化完全改變了人們對財富的看法，資產的種類越來越多，人們的資產收益在收入中的比重也越來越高。各種投融資工具、各種風險分散工具爆發式涌現，以滿足人們財富管理的個性化需求。家庭理財、企業理財成為社會財富配置和管理的主要組成部分。云計算正是適應和推動這一趨勢的發展。在信息資源共享的條件下，金融機構在滿足主體個性化、便捷化需求方面的能力，成為競爭力的基礎。

金融風險呈現系統性和全球性特征。其一，金融供求主體信息資源共享平臺在云計算的條件下，日益深度發展時，各主體之間彼此的依存度增加、價值關聯增強，同時風險也依價值網絡擴展，經濟主體的風險的關聯度增強，為防范風險而形成一系列產品、工具和機構，又進一步使經濟主體之間的相互聯系深化，價值和風險的關聯進一步增強。進一步強化了風險的擴散、疊加、放大的內在機制。一時一地的局部風險，可以迅速擴展為系統性、全面性風險。其二，互聯網和云計算帶來的經濟的全球化，使金融風險在世界發生時，一國難以獨善其身。一國的風險可以通過國際貨幣、國際化的其他金融工具、生產和貿易的相關聯迅速向全球擴展。全球性金融危機發生的概率增加。其三，經濟和金融越來越依賴于信息、信息處理系統和傳輸系統，信息化安全成為經濟社安全的最大難點、重點。一旦信息體系破壞和黑客侵入、網絡中斷等原因，導致信息資源的扭曲和傳輸障礙，將帶來不可估量的損失。

金融監管不斷變革。在網絡2.0和云計算的背景下，價值跨時間轉換，財富隨空間轉移，經濟主體之間需求日益多樣化，套利機會日益復雜化，價值聯系和風險的傳遞也十分復雜，區域性風險和系統性風險越來越難以控制。由于信息共享克服了部分信息不對稱，而信息的組合又形成新的信息不對稱，機構仍然通過創造信息不對稱套利甚至欺詐。隨著金融脫媒、影子銀行體系的大量繁殖、金融創新爆炸式增長，由于監管始終滯后于創新，防范系統性、區域性風險、保護金融消費者利益和維護市場公平公正的監管也必須隨之加強。這種變革沿著三條線索進行：監督信息披露、監管資本補償能力，監督風險傳遞路徑。真實的信息披露，充足資本水平和有限的杠桿率，始終是防范風險的主要內容，而且越來越趨嚴格。而在計算資本充足水平時，對資產風險狀況的評估及可能的損失、對資本的有效性及風險抵補能力，對由于關聯責任可以帶來的或有債務都有新的界定，并與時俱進地規定新的內容。

云計算與銀行業的變革

云計算加快了銀行業從傳統商業銀行向現代金融服務商的轉型。引起客戶服務方式、市場競爭與行業合作方式、企業管理方式和風險控制方式的變革。在網絡金融的時代下，傳統銀行業面臨著前所未有的挑戰。存款人不斷把資金從收益低的存款取出，轉而購買其他收益較高的資產；企業不再通過銀行而是借助發行股票、債券、票據等直接從金融市場籌資；電子貨幣的出現與興起，第三方支付公司日益取代銀行的支付結算功能，使得傳統銀行作為交易網絡的支付結算中心功能逐步減弱。網絡商務基礎上引起的網絡金融服務，又使銀行作為投融資中介的功能弱化。正因此，比爾·蓋茨預言“21世紀傳統商業銀行將成為滅絕的恐龍。”美國麻省理工學院教授諾貝爾經濟學獎獲得者羅伯特·莫頓和茲維·博迪也提出，如果單就存貸款業務而言“我們需要拋棄銀行，并以共同基金來取而代之。”因此，銀行業必須適應信息化環境和金融需求的改變而轉變。

銀行客戶服務方式的轉變。從客戶角度，自主服務成為主流。云意味著更低成本、更有效、更自主的金融服務，更新的客戶體驗。客戶對物理網點和柜臺的依賴減弱，通過網上銀行、移動網上銀行可以辦理轉賬、消費支付甚至投資理財等各類金融服務，取現和存款也可以借助各種自助設備完成，自助服務迅速替代傳統的柜面業務。原本需要由銀行完成的業務流程，由客戶自主完成一部分或全部。由于更高的需求響應能力，借貸雙方在充分的信息溝通條件下，可以自主確立借貸條件，由征信等系統實時協同，客戶自主完成服務。從銀行角度，銀行的主動服務成為生存之需要。銀行借助與客戶的信息共享，進一步發掘客戶的金融需求，量身定做金融產品，針對不同客戶展開個性化服務。銀行產品向多元化、綜合性方向拓展，以滿足客戶綜合金融服務的需要。為此，銀行與其他金融機構將形成更加緊密的合作機制，開辟更廣泛的內容，這樣可借助金融市場更廣泛的專業分工，為客戶提供綜合金融服務。

市場競爭模式改變。在云計算條件下，信息運用更加充分、競爭表現為深度競爭、系統競爭。例如對供應鏈上的上下游企業提供云端的從采購到支付的流程處理支持，并實現客戶業務流程與銀行支付結算、信貸、現金管理等金融服務的無縫對接。競爭中的主動不再依賴于單一產品或渠道的優勢，而是運用一切資源的能力，尤其是信息資源的整合發掘能力。銀行將改變營銷模式，可以圍繞客戶的關鍵業務與財務活動，為同類客戶提供標準化的業務處理支持，并向客戶營銷全面的金融解決方案，提升客戶貢獻度。銀行可以利用云實現行業內及跨行業的合作伙伴更緊密的多方在線協同，打破物理網點、開戶行、業務資質等因素對銀行業務發展的限制，從而延伸至當前無法服務的客戶群體與市場。銀行收入模式也發生改變，變單一的的利差收入為多元化的理財服務收益。銀行不再是以存、貸、兌為主要業務的傳統商業銀行，而轉為綜合信用和信息服務中介。在新的競爭時代，聯合競爭和合作共贏成為一種普遍模式。銀行的競爭力表現在作為行業資源的整合者，在產業鏈上扮演新的角色。而所有金融機構，依靠價值網絡中的利益共享和風險共擔，彼此相互依存。

企業管理模式改變。云計算的條件下，企業內部管理和公共關系的管理將引起新的變革。人力資源管理趨向于社會化，在企業生產經營活動中，勞務管理逐步取代勞動管理，使企業經營管理分工進一步細化。企業的IT管理、財務管理、信息管理和產品管理，乃至其他后援業務環節，都可以委托給具有規模效益和專業化技能的公司進行。在改善運營成本和提高效率方面，銀行可以利用云更靈活地整合內部知識與資源，更有效地利用外部資源，分配管理資源并優化流程。

系統的管理流程再造成為可能。銀行的業務管理流程化操作，后臺業務集中處理、制度規范流程化、流程管理信息化、審核要素切片化、崗位責權明晰化。績效管理全面覆蓋到每個組織崗位，并建立資金轉移定價、模擬利潤分配等管理機制。在內部資源管理上，優化配置銀行內部的各類資源，包括IT資源。由于云計算提高了信息處理能力，產品模型、定價模型、風險管理模型的廣泛應用成為可能；在客戶管理上，網上銀行、手機銀行突破了時空的限制，改變了銀行與客戶的關系，客戶管理更有針對性。在云計算的條件下，銀行業務處理減少了對網點和人力的依賴，大大降低了交易成本。在強大的信息技術支持下，以客戶為中心的經營思想理念得到更充分體現，為商業銀行的轉型發展和功能提升奠定了堅實的基礎。