導語：如何才能寫好一篇信貸市場論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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商業銀行在實施貸款風險管理過程中自行開展的客戶信用評級和貸款信用評級稱為內部評級。目前，我國大型國有商業銀行的內部評級已相對完善，并廣泛運用于具有較大規模的大中型企業信貸實踐中。然而，針對小微企業的信貸交易，傳統的銀行內部信用評級則顯得效率不足。同時，一些規模較小、技術能力較弱的商業銀行和其他金融機構仍未完全建立起內部評級體系，使得具有廣闊發展潛力的中小微企業信貸市場始終無法得到有效拓展。信用評級產品批量化買斷的交易模式是指針對中小微企業的借款需求，由評級機構為銀行量身定制批量化處理的外部評級方案，從而與銀行的內部評級進行有效對接，采用由銀行付費并獨家買斷信用評級產品的市場化交易模式，見圖1。在具體的操作中，銀行有權監督評級機構的評級過程，并對存有異議的事項提出疑問，必要時可要求重新評定。評級機構出具的信用等級將作為銀行向借款企業授信的參考依據，或更進一步地將外部信用等級直接與企業的授信額度掛鉤，減化審批流程，提高貸款審批效率。與傳統信貸調查和銀行內部信用評級相比，外部信用評級具有專業化、標準化、中立性等比較優勢，能夠大幅提高銀行審批中小微企業貸款請求的效率，并有利于銀行做出公正的貸款定價。由銀行付費的市場化交易模式徹底改變了由評級對象付費這一錯位的委托關系，使評級結果的客觀性得到保障;同時，對評級機構信用評級產品的獨家使用權也去掉了評級信息這一公共產品的特征，保障了銀行獨家使用該信息的權益，避免了他人“搭便車”的行為。為保證評級產品的質量，雙方還可約定具體條款予以約束，明確評級機構的責任機制。若評級機構出具的評級結果嚴重失真并存在明顯虛假記載和誤導性陳述，銀行有權追究其相關責任;若評級機構在評級過程中不存在失當行為，銀行發生貸款損失時，評級機構可退還該筆評級費用，并有義務協助銀行進行貸款追收，提供追收方案。評級機構是根據現有資料，對被評級對象在未來的償債能力意愿進行預測或判斷，具有時間的有效范圍。由于企業經營的不確定性，評級對象在不同時點上可能符合不同的信用級別，客觀上很難判斷評級結果的對或錯，因此，不能對評級機構采取與會計師相同的追責方式。退還評級費、提供貸款追收支持的責任機制則更有利于發揮評級機構的人力資源優勢，彌補貸款損失，也更有利于形成評級機構與銀行的長效合作機制。這種模式中，評級機構因承擔了借款企業的違約風險，對信用產品的定價應納入風險溢價，以P=r(CH－CL)+CH作為信用評級產品價格的下限。

(二)評級機構民事責任機制構建

金融危機的爆發和蔓延促使人們重新審視信用評級機構的民事責任。美國監管部門開始加強金融監管和強化評級機構的法律責任，這對于我國的信用評級行業民事責任的構建具有一定的借鑒意義。目前我國涉及信用評級方面的法律法規整體性差，可操作性不強，相關制度僅散見于《公司法》《證券法》《企業債券管理條例》及配套的法律法規中，缺乏專門規范信用評級機構的基礎性法規［5］。于是就出現這樣一個問題:當評級機構的評級信息出現差錯時，該如何認定受損方與評級機構間的民事法律關系，評級機構將為此承擔怎樣的民事責任，受損方又可以獲得哪些損失賠償?因此，評級機構在與銀行等金融機構的合作中，可通過直接簽訂協議明確評級機構民事責任的形式，更好地保護信用評級產品使用者的權益。具體說來，評級機構存在過錯可以分為故意和過失兩種。一旦評級機構提供了瑕疵服務致使產品使用者受損，無論評級機構的過錯是故意或過失，亦無論過失是重大還是一般，評級機構均承擔賠償責任。對于評級機構不存在主觀故意過錯，評級過程和方法嚴格依照雙方協議和評級標準而產生的不良貸款，可依照補償性賠償原則，由評級機構對受損方的實際損失做出補償;對于評級機構未盡合理義務，如評級機構的評級信息存在嚴重失真或明顯虛假記載或誤導性陳述等行為造成的損失，評級機構除做出補償性賠償外，還要接受超出實際受損金額的懲罰性賠償。在這種協議框架下，信用評級機構可能面臨著巨大的法律風險，其運行中的不確定性也隨之增加，甚至面臨破產危機。信用評級機構必須強化風險意識和法律意識，提高執業素質，從而提供高質量的評級報告。這就形成了對建立聲譽資本的投資。

(三)植入保險機制的信用評級責任機制

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現代農村信貸市場的需求主體實質上就是農村實體經濟主體，其構成主要是從事農村經濟活動的農戶，農村企業和農業產業代組織。從需求主體使用資金的角度出發，我國的農村信貸需求可以概括地分為農村生活需求、農業生產需求以及農民發展需求這三個層面。農民生活需求屬于農民家庭生活對貨幣的需要，但由于農戶屬于生產生活的綜合體，使得農業生產需求和農民生活需求經常性地交織在一起，而表現為農戶的信貸需求；農業生產需求主要針對的是農戶經營以及小規模農業生產組織在農業生產上的貨幣需求，是一般意義上農村信貸需求的核心內容；農村發展需求是從宏觀社會發展角度出發的一種對農村信貸需求的總括，含義上側重于農村社會發展、農村基礎設施建設、農村教育和社會文明的提高等社會綜合層面，是農村社會發展對公共產品的需求。

具體來說，農村金融市場的信貸需求主要來自以下方面：第一，農村個體私營企業和農村集體經濟組織資金需求。改革開放以來圍繞農業規模化經營和產業結構調整發展起來的農村個體私營企業和農村集體經濟組織，近年來正處于創業階段，對資金的需求十分旺盛；第二，農田水利等基本建設及原有設施的“康復”所產生的資金需要。目前水利工程設施除了滿足機械化，規模化生產需要新建的以外，不少農田水利設施年久失修，功能日漸萎縮，加上受自然災害影響，水利設施急需維修，而僅靠信用社的小額信貸無法滿足；第三，發展現代農業生產的農用機具購置所產生的資金需求。隨著先進生產技術在農村的推廣應用，農業、農村和農民對先進農用機具的資金投入越來越大。據調查，農戶從事農、林、牧、副、漁雖然職業有差別，但投入資金很大一層都用在生產加工技術或設施上，農用機械所需資金仍有不小缺口；第四，農村日益增長的消費性資金需求增加需要融資解決。隨著社會主義新農村建設的全面推進，農村居民生活消費水平普遍提高。農民對住房消費、醫療、子女教育、交通和通訊設施，以及家庭設備等方面投入增多，資金需求快速增加。

二、農村信貸市場存在問題

由于農村信貸市場自身的特殊性以及國家政策的制約作用，我國農村信貸市場存在以下問題亟待解決：

1.農村金融服務主體單一，信貸供給能力不足。“二元經濟”結構中，政府以城市工業優先發展為理由低成本地吸取農村剩余資金，造成農村信貸資本外流，使農村信貸供給先天不足，統計數據顯示，國家財政支農比重僅占財政總支出的15%以下，農業貸款也僅占貸款總額的5%多一點。政府對農村自由資金流通的管制措施使農村信貸市場的發育和信貸資本的供給受到嚴重挫傷，進一步抑制了農村信貸市場的資金來源。近年來，由于國有銀行實行股份制改革、商業化運行，在“三性”經營原則下，四大國有銀行逐步撤離了鄉鎮的經營網點，特別是本來以服務農村為主的農業銀行逐步撤離了鎮一級的營業網點，使本來資金融通不便的農村在發展中貸款難的問題更加突出，以信用社為主的單一的正規金融機構的局面也更加凸顯。

同時，在利潤目標的驅使下，眾多的商業銀行，農村信用社，農業保險，郵政儲蓄等正式的金融機構實質上并未履行農村金融資金供給的責任：全國性商業性銀行在農村是存多貸少；城市商業銀行規模有限；中國農業發展銀行實際上只是糧棉油的銀行，還沒有深入到農村的各個環節；農業銀行是四大國有商業銀行之一，很多業務已經從農村基層轉移；郵政儲蓄只存不貸；保險和擔保發展緩慢，這讓信合不堪重負。

2.信貸的風險控制體系有待建立和完善。農業本身具有的弱質性、低利性和外部性的特征，使得涉農金融機構的運作存在高風險性。正規金融機構很難了解與應對農村生產活動中面臨的各類自然風險、社會風險和市場風險，而相對于較小的貸款本金而言，運用的信貸成本太高，且高到難以用利率提高后的風險溢價去彌補。這種高風險與高成本并存的信貸市場，對于以追求利潤最大化為目標的商業性金融機構構成了很大的天然障礙。同時，在現行信貸政策條件下，擔保抵押資產是否充足，是決定銀行貸款的主要條件。由于農戶和農村中小企業的經營場所、產品和經營周期的特殊性，在涉農融資中往往不能提供有效的抵押擔保。加上小額信用貸款主要是用于農業領域，而農業生產由于其容易受到自然資源、氣候及市場等因素的多重制約的特點，具有極大的不確定性，這就加大了農村信用貸款的風險。由于目前與農村信貸相配套的農業擔保體系、信貸風險補償機制和農業保險制度尚未建立，信貸風險全部由貸款機構承擔。

3.農村信貸市場效益差，可持續發展能力不強。由于政策作用的限制，長期的低利率政策和利率不能正確反映信貸資本的供求情況，使稀缺的信貸資本不能按照效率原則進行合理分配，導致信貸資本的供求缺口和信貸資源分配上的官僚化和無效率。農村借貸尤其是小額的農戶借款中，有很大一部分是用于滿足日常生活之需，這與正規金融機構貸款的生產性用途相悖。而此外，由于農村信貸市場的利率限制使信貸供給在較大風險的前提下利潤回報極低，導致金融機構不愿意大量發放信貸。

4.借貸貸款成本高。由于農村信貸市場的需求主體是分散的小規模農戶和大量的農村中小企業，他們對金融需求期限短、頻率高、數額小，因此，金融機構對其服務的交易成本比較高。調查表明，由于缺乏有效的財務報表和數據資料作為參考，農村信貸員需要與農戶進行較長時間交往才能采集足夠的信息，用于判斷是否提供信貸。由于貸款規模微小，正規金融機構特別是商業銀行極度缺乏有關農村客戶特點及活動的私人信息，信息采集的時間和成本很高。而從農戶方面來說，貸款的手續費用高，貸款程序繁瑣，也抑制了貸款的需求。同時，根據有關法律規定，除信用貸款以外，貸款都需要有經過認證的合適的抵押物，而要證明一個合適的抵押物，需要經過繁雜的手續，以及一筆手續費，農民的貸款金額小，而抵押物認證的手續費是按交易筆數算，因此抵押物認證的手續費相對顯得很高，這就會影響農戶的貸款需求。農村金融信貸成本過高，限制了信貸總量擴大；信用貸款授信額度小，不能滿足農業產業大戶的需求，滯緩了產業規模化發展。由于小額農貸的管理成本高和風險較大，農村信用社貸款利率大都成倍上浮甚至一浮到頂，使許多資金需求較大的農戶被高成本貸款價格擋在門外。

三、發展農村信貸市場的政策建議

根據上文中對我國農村信貸市場所存在的問題分析可以得知，我國農村信貸市場組織體系尚未發育成熟，存在明顯的功能不健全和脆弱性。從針對的問題出發，應該從以下方面入手完善和健全：

1.拓寬資金來源渠道，為農村信貸市場的發展提供充足的資金來源。(1)進一步發揮農村信用社農村信貸市場主力軍作用，利用農信社改革的契機，采取有效措施加快農信社產權制度和管理體制的改革。(2)引導農業銀行和其他商業銀行進入農戶小額貸款領域，要建立金融信貸對社區服務的機制，明確縣域內各金融信貸為新農村建設服務的義務。結合商業銀行的性質，應加大對農產品加工業、服務業、勞動密集型鄉鎮企業和個體私營等非公有制經濟的支持力度。這類企業對充分利用農村各種資源和生產要素、全面發展農村經濟、拓展農村內部就業空間具有重要作用。只要符合安全生產標準和環境保護要求，有利于資源的合理利用，都應當在防范風險的前提下，給予一定的信貸支持。(3)在對民間金融信貸有效控制的前提下，放開市場準入條件，吸收民間閑散資金，培育民間貸款組織，促進農村資金的回流。監管部門應努力把各類金融活動納入制度化、法制化的軌道。放寬農村地區金融機構準入標準后，原本服務農村地區成熟的信貸機構可以考慮向村鎮銀行等信貸機構轉化。

2.穩步推進農村信貸利率市場化。現有的農村小額信貸市場除了農信社的貸款利率可以在基準利率2—3倍內浮動，央行特批的6省區試點地區可以在基準利率4倍內浮動，其余的只能按照商業貸款基本利率計算。在政策允許的范圍內，信貸機構應該制定適當的利率，以保證其短期和長期的持續經營。農村信貸市場的目標群體是低收入的農戶和微小企業主，他們對金融服務的需求彈性較低，對應與農村信貸市場的高成本和風險層次的大跨度，放開一定的浮動利率空間有利于調動金融機構的放貸積極性。國際經驗表明，只有在市場化利率條件下，小額信貸才能達到商業可持續。

3.建立以政策性保險為主，商業性保險為輔的保障型農業保險。農業保險主要由政府自接經營，或政府委托保險公司經營，保險公司只向政府收取管理費用而不以收取保費贏利。政府經營的目的是保障農業生產鏈條的持續，減小農業風險發生帶來的損失，經營的原則必須是：低保費，高保障。針對保費收入不穩定的情況，可以預留部分支農補貼，轉為保險基金，中央和地方政府都應當按比例給予參保一部分保費補貼。同時，政府要積極鼓勵和引導商業保險機構進入農業保險領域，充分利用他們的資金優勢和信息優勢。再者，便是加大宣傳動員力量，提高廣大農民參保的積極性。但最終必須依靠發展農村經濟來提高農業保險的規模。

4.加強對農村信貸的風險防范。(1)加大宣傳力度，培育良好的社會誠信環境。首先，相關金融機構應積極投身到誠信的宣傳中去，通過各種形式，在社會上營造出誠信的信貸市場氛圍。其次，工作人員要使農戶明確農村信貸的性質和法律責任，使農戶在思想上增強維護信譽、遵守法律的自覺性。再次，大力宣傳有關法律知識，增強農戶的法律意識，使之形成講信用的自我約束力。(2)規范操作程序，做到及時收貸。貸款的發放有一套自己的程序，要規范發放貸款的程序。(3)健全農戶貸款的擔保機制。建立信用檔案，篩選優良農戶。農村信用社的農戶信用等級評定要嚴格根據農戶的思想道德品質、資產、資信狀況、家庭經濟收入、償還能力等情況，建立起健全的農戶信用檔案，并進行動態管理。

參考文獻：

[1]黃祖輝，劉西川，程恩江.中國農戶的信貸需求：生產性抑或消費性[J].管理世界，2007，(3).

[2]植鳳寅.村鎮銀行帶來了什么[J].中國金融，2008，(6).

[3]陳雨露，楊棟.國家農貸有效率嗎[J].財貿經濟，2007，(6).

[4]汪三貴，李瑩星.印尼小額信貸的商業運作[J].銀行家，2006，(3).

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1、消費心理分析

近年來，隨著國人收入水平的提高，人們不再愿意被相同的生活狀態所淹沒，而開始選擇適合自己的追求個性的生活和消費方式。而“定制產品”以其感性化和以人為本的特點越來越受到消費者的青睞。目前定制服裝設計、定制家具設計市場的繁榮便足以證明。社會的不斷進步使人們的送禮觀念潛移默化地改變，人們更加注重禮品的藝術欣賞性，和其中包含的情感訴求。禮品的精神寓意更高于其物質價值。

2、市場現狀分析

在發達國家，各種行業的公司通過互聯網向全世界提供個性化服務，在國內，個性化服務還處于剛起步階段，而目前使用最多的領域就是個性創意禮品定制。國內個性定制行業發展迅猛，以口杯網、卡當網、布袋網為代表的個性禮品定制電子商務如雨后春筍般崛起。但是它們遠沒有淘寶、京東具有知名度。雖然淘寶也兼營“私人定制”但它又不具有專業性，因此國內尚未出現具有行業代表性權威性的電商企業。富足的物質生活和市場的空缺使國內掀起個性定制業的蓬勃發展，把個性定制行業推向空前的高度，也引起諸如阿里巴巴等大型電商企業的加盟，網絡上涌現了一幕幕資源合作的畫面。

二、新媒體時代網絡禮品市場需求分析

1、市場調查

為充分了解定制禮品行業的市場需求現狀，以及人們對定制禮品的接受情況、消費情況等，針對不同區域的不同消費群體進行了深入的調查。調查結果顯示，大約63%聽說過禮品定制，其中50%的人已經嘗試過或對此感興趣。在購買過此類產品的人群中，超過60%的人是在網絡上購買的。選擇在網絡上購買的人比選擇在實體店購買的人數略多。在價格方面，30%人選擇50元以下價位，50%人群選擇50～200元，極少數人選擇200元以上。在產品服務中，超過一半的人選擇愿意嘗試在婚禮中定做個性漫畫像請帖或相冊。在印制照片和文字的產品中，選擇印制照片的多為30歲以下年輕人，以情侶居多，因為此類產品主要較為張揚，符合現在年輕人追求個性美的特點。

2、市場定位

經過深層次的考慮和多角度的比較，禮品定制項目主要面向45歲以下，尤其是個性張揚的年輕人或保持浪漫和童心的中年人。這些消費群體比較傾向于追求個性化的生活品質，他們或為同學、朋友或長輩精心定制具有某種特殊含義的禮品，或為表白對象或終身伴侶定制深刻表達愛意的禮物。在以在校大學生和公司白領為主要針對顧客群體的同時，不能忽視商務禮品定制的市場空間。商務送禮不僅是一種良好的交流與溝通方式，同時一份恰到好處的禮品還能為企業獲取更多的商業機會。據有關部門預測，目前我國商務禮品市場有超過600億元的市場空間，并仍在以接近20%的速度增長。商務禮品市場的禮品構成狀況較之個人禮品市場顯然更加復雜，為此可開發用于品牌形象的展示和宣傳的標志性禮品和用于日常的各種商務交際場合的交際性禮品以及周年慶典紀念品表彰會議、商務會議紀念品的商務禮品市場。

三、新媒體時代網絡禮品市場營銷分析

1、網絡營銷手段

（1）運用互聯網技術做好廣告宣傳，打響自己的品牌，做好電子商務方面的工作。

（2）做好數據庫營銷。數據庫營銷作為一種可測度的廣告形式，運用計算機技術使你能夠實時準確地知道客戶的反應以及反應的來源。這些信息將被用于擴展、調整或重新制定你的營銷計劃。

（3）做好SNS、視頻網站上的廣告宣傳。目前SNS、視頻網站已成為廣大用戶獲得產品信息的重要途徑之一，對廣大用戶的購買行為具有重要影響，社區硬廣告投放比例在不斷下降，基于網絡宣傳的“軟”營銷正不斷往主流方向發展。

2、現實營銷手段

（1）優惠券策略。客戶成功訂購后，贈送給客戶相應數量的優惠券，下一次在同一家購買時可抵一定金額，并規定期限，這樣客戶會在優惠券過期之前花掉，或贈送親友。

（2）真誠為顧客服務，以私人定制為特色，首先了解所定做禮品的用途，不同用途的禮品定做要達到的目標不同，其具有的定做特色也不同，然后了解顧客需要通過禮品傳遞的信息，策劃出符合顧客風格的禮品方案，最后制作出令顧客滿意的禮品。

（3）建立良好的評價體系。廣大互聯網客戶和消費者可以在電子商務網絡的評價體系中積累自己的信譽，實現所有交易的透明化，讓消費者買得放心。

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一、戰略成本意識觀念

戰略成本意識見指企業管理人員對成本管理和控制有足夠的重視，充分認識到企業成本降低的潛力是無窮無盡的。這種無窮無盡降低成本的思想必須依靠組織措施的配合才能形成現代完整意義上的戰略成本意識。表現為：

①把降低成本的工作從管理部門擴展到供應、生產和設計等各個部門，形成全廠全員式的降低成本格局，形成縱橫貫穿企業內部各部門的“組織化成本意識”。

②將降低成本從戰略布局的高度加以定位，即從選擇開發項目種類、規模起就注入成本思想，確立具有長期發展現的“戰略性成本意識”。

二、科技驅動型成本管理觀念

筆者認為，成本管理的環境是成本管理研究的邏輯起點，從目前市場環境來說，幣場已明顯進入了“微利”時期。因此，企業幾乎不可能依靠高價格獲取利潤。計劃體制下的“節能降耗”和單項成本管理等簡單的管理模式已無法適應市場經濟的發展需要。因此，應樹立科技驅動型成本管理觀念，其主要特征表現為：

1.適應市場經濟要求的現代成本管理方法。傳統成本管理注重視有產品的節能降耗，成本下降空間極為有限。成本和利潤之間的矛盾比較突出，常常是老產品虧本促銷、新產品高價難銷，不利于企業持續健康發展。科技驅動型成本管理重點是通過新產品開發、成熟產品的優化設計、新材料的運用、工藝技術的創新、設備技術的改進、員工素質的提高和采用計算機管理等措施，實現管理手段、方法的科學化，進而將降低成本與技術進步有機結合起來，由此形成了一個比較完整。系統的企業成本管理框架體系。

2.更加注重科技在擴大利潤空間的作用。科技進步和創新是增強企業綜合競爭力的決定性因素。為增強競爭力，企業必須加快產品創新步伐，提升企業技術水平。科技驅動型成本管理成功的關鍵在于：企業產品創新在提高產品市場占有率的同時，創新所帶來的產出必須大于對創新活動的投入。為此，企業在實施成本管理時，特別強調在產品開發過程中，以市場為導向，實行科學的產品開發規劃和預算制度，通過優化企業資源配置，運用現代科技方法和手段，建立以科技驅動為核心的成本管理體系。

3.使企業生產組織更趨現代化，資源配置更加合理。科技驅動型成本管理很重要的特點在于，把企業的各種生產要素有機結合在一起，加快企業從勞動密集型向技術型轉變；從注重物流管理向注重信息管理，按照信息化組織生產經營轉變；從“產—供—銷”的傳統管理模式向“營銷—開發—制造—銷售”的現代管理模式轉變，確定合理的組織結構和責任制以及完善的激勵管理機制。

三、人本特色的成本管理觀念

傳統的成本管理方法主要是以“重獎重罰”為主，它只強調管理企業的目的，而不注重達到目標的過程，忽視了人的主動性、創造性及作為一個人的多方面的需求。因此，樹立人本特色的成本管理觀念，建立成本管理文化，仍有重要意義。其內容包括：

1.樹立全員成本意識。向全體職工進行成本意識的宣傳教育，培養全員成本意識，變少數人的成本管理為全員的參與管理。

2.調動職工成本管理的積極性。

①抓干部廉潔奉公，帶頭厲行節約，為職工辦實事，使職工全身心地投入工作。

②抓精神獎勵，使人本特色的成本管理中的優秀職工獲得耀眼的來譽。

③抓物質鼓勵，建立職工和企業的命運共同體。

3.開發職工成本管理的能力。

①建設人才成長環境。一是心理環境建設，提高全體職工對“搞好成本管理，人才是關鍵”的認識。二是政策環境建設，企業在實行技術研究開發和管理創新中，出了問題應由領導承擔失誤責任，而取得成績時，榮譽、獎勵、署名權都屬于科技人員。三是物質環境建設，改善人才的工作環境和生活環境，保證充分發揮他們的潛能。

②建立人才培訓體系。一是設立專職的責任部門和責任人，制定以崗位培訓為主，以脫產培訓、專題進修為輔的教育培訓計劃制度等。二是在崗鍛煉，迅速提高職工成本管理的理論認識和技能。

4.滿足員工不同層次的需求，創造一個各盡所能的氛圍，以充分發揮人的主觀能動性。

四、成本系統管理觀念

在市場經濟環境下，企業應樹立成本的系統管理觀念，將企業的成本管理視為一項系統工程，強調整體與全局，對企業成本管理的對象、內容、方法進行全方位的分析研究。

首先，為使企業產品在市場上具有更強大的競爭力，成本管理就不能局限于產品的生產（制造）過程，而應延伸到產品的市場需求分析，相關技術的發展態勢分析，產品的設計，顧客的使用、維修及處置。按照成本管理的要求對產品的信息來源成本、技術成本、后勤成本、生產成本、庫存成本、銷售成本，以及對顧客的維修成本、處置成本等應以嚴格、細致的科學手段進行管理。如在產品設計階段推行價值分析，就是一種技術與經濟相結合的成本管理手段。

其次，隨著市場經濟的發展，非物質產品日趨商品化。與此相適應，成本管理的內涵也應由物質產品成本擴展到非物質產品成本，如人力資源成本、服務成本、產權成本、環境成本等。

最后，在市場經濟條件下，企業管理的重心應由企業內部轉向外部，由重生產管理轉向重經營決策管理，研究分析各種決策成本也就成為企業成本管理的一項至關重要的內容，如相關成本、差量成本、機會成本、邊際成本、未來成本等。

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內容提要：市場經濟是信用經濟。我國傳統上的人格化的信用在市場經濟條件下存有內在缺陷，導致了目前社會信用匱乏的狀況。而這種狀況為人格化的信用向制度化的信用轉型提供了契機，擔保物權作為一種制度化的信用手段即是其重要表現。現代市場經濟中的擔保物權日益發揮強化信用的功能，這也是擔保物權的發展趨勢。

市場經濟是信用經濟。二十世紀，特別是第二次世界大戰以來，隨著市場經濟的飛速發展，作為傳統民法之擔保法出現了巨大變革，并呈現出嶄新的面貌，從而成為民法中最為活躍的領域。擔保物權的發展體現了由個別性的人格化的信用轉向普遍性的制度化的信用的進程。作為信用手段的擔保制度在現代社會日新月異，許多新的型類型涌現出來，發展成為一個龐大的體系。信用擴張的需求為擔保制度的飛速發展和變革提供了不竭的動力。

一、傳統人格信用的內在缺陷

信用一詞源于拉丁語Credere，意為信任。它在羅馬法中的對應概念是拉丁語Fides及Bonafides.Fides有信任、信義、誠實的含義，與英語中Faith、Confidence、Trust、Honesty等詞的意思基本一致或相近。“信用”一詞在《辭海》里有多重含義：一為“以誠信任用人；信任使用”；二為“遵守諾言，實踐成約，從而取得別人對他的信任”；三為“價值運動的特殊形式”。

我國古代，信用被推崇為一項重要德性。據統計，“信”字在我國古代儒家典籍《論語》中出現了38次之多，僅次于“仁”和“禮”。在孔子的“文、行、忠、信”四教以及儒家的“仁、義、禮、智、信”五常中，信占有重要地位。孔子指出，“人而無信，不知其可也，大車無輗，小車無軏，其何以行之哉”，甚至上升到以德治國的高度，“民無信不立”，“人以致去兵，去食，寧死必信”。但我國傳統文化上對信用的強調，主要著眼于私人品德的修養，宗族鄉里風俗的醇化和以德治國的禮治要求。傳統社會的結構是如先生所形容的“差序格局”，人們大都“生于斯、死于斯”，終生生活在封閉的鄉土社區中，社會流動性較小，人際交往范圍狹窄，熟人大都是沿血緣、地緣、業緣關系而結識的人，層層外推而形成了“家人／熟人／陌生人”的格局。這是一個典型的“熟人社會”。在這種穩定的熟人社會結構中，面子、輿論、互惠等形成的激勵約束機制足以有效地維持信用關系，無需財產化的擔保和強制性的法律。其不過是一種農業社會、鄉土社會、宗法社會的道德形態，與在平等、自由基礎上的市場經濟所要求的普遍交易倫理的信用不同。這種信用并沒有建構成市場交易的一種法權關系，在倫理上也沒有被抽象為一種普遍的基本道德義務，而往往必須屈從于“尊尊，親親”的規范和鄉土社會“差序格局”的安排。嚴復先生比較東西風俗，指出兩種“信”的不同，“西之教平等，故以公治眾而貴自由。自由，故貴信果。東之教立綱，故以孝治天下而首尊親。尊親，故薄信果”有學者認為，誠信不能上升為普遍道德義務是傳統儒家道義論的一個薄弱環節，是一個它的阿基里斯之踵。

在市場經濟的條件下，社會形態由農業社會轉向商業社會，由鄉土社會轉向市民社會，由封閉社會轉向開放社會，從熟人社會轉向陌生人社會，債權債務在陌生人之間擴展，熟人社會的人際信用不足以維持，只能依靠制度化、系統化的財產擔保和法律強制保障交易信用，從而由禮俗社會向法理社會的轉變。商品、信用和契約是市場經濟的要素，也是法理文明的基礎。西方國家的契約文明可以追溯至古羅馬時期，隨社會生產力的發展和對外貿易的擴張而出現的普遍而廣泛的商品交換模式，使人們擺脫了血緣關系這根“天然的臍帶”，轉而通過契約關系這根紐帶維護和建立一種新型的經濟關系，形成西方的契約文明和契約型社會。這種契約文化反過來又推動了以契約信用為主要形式的信用經濟的發展。，以往那種借助于血緣關系而形成的特殊信任心理、權利義務關系，均被利益調整下的契約關系所取代，由法律調整的“信用”，完成了其從人倫信用到契約信用、從特殊主義信用到普遍主義信用的過渡。

我國目前的信用匱乏的現狀即源于傳統的斷裂，社會的急劇轉型。在我國原來的計劃經濟體制下，雖然打破傳統鄉土社會的結構，但由于指令性計劃和行政命令代替的市場的交換關系，交易信用無從展開，并且在計劃經濟體制下，社會的構成實行單位制度，個人被組織在相對封閉的單位中，其交往范圍、社會流動與傳統的熟人社會頗有類似之處，因此信用失去了產生的土壤。在這種情況下，市場經濟體制改革所導致的社會轉型對傳統熟人社會之下的個人化的人格信用又是一次毀滅性的打擊。由于中國傳統熟人社會的“差序格局”，缺乏普適性的道德標準，不承認平等的主體人格，導致主體在轉型的社會中容易成為“利己主義者，卻不能成為個人主義者”。我國正處于從計劃經濟體制向社會主義市場經濟體制轉軌的過程中。轉型時期的道德失范已使中國成為一個信用資源嚴重匱乏的國家，與信用不足相關的欺詐和犯罪幾乎遍布經濟生活各個方面，涉及信用的經濟糾紛、債權債務案件以及各種詐騙案件大量增加，諸如假冒偽劣商品橫行、“豆腐渣”工程充斥、股市“圈錢”、逃廢債務、偷稅漏稅十分普遍等。

在信用極度缺乏的條件下，個人性的人格信用不足以支撐普遍化的市場經濟，取而代之的是普遍性的制度化的信用。這種制度化的信用包括制度化的財產信用，即通過財產權利的制度安排創造信用。近代金融信用的大規模展開，交易主體的不特定化必然要求信用脫離個人因素而普遍化。傳統社會中的信用局限于個人人身因素，古羅馬通過對人身的處罰擔保債權的實現，我國古代則通過宗法社會的道德、人情、面子等人格因素保障信用。而近代市場經濟中，信用的基礎是財產，當事人通過對財產權利的安排實現債的擔保，而信用的維持、財產的擔保都必須國家和法律的相應配套建設和支持，從人身擔保到財產擔保、從個人化的人格信用到制度化的財產信用的轉化，反映了學者所謂的“從人倫信用到契約信用、從特殊主義信用到普遍主義信用”的進化過程。

二、作為制度化信用的擔保物權

信用之所以必須在法律形成債權這種具有強制力的法權關系，并且必須配合以財產擔保的制度設計來維護。信用交易的順利進行，必需有一套相應的由法律、慣例的制度安排來規范和保障。信用擔保正是這一金融制度體系的功能之一。擔保是為了克服風險、維護信用，而設計出來的一套財產性的制度安排。可以看作是一種制度化的信用。日本學者認為，被稱作“信用”的詞句有相當多的含義，有時，“擔保”也作為“信用”的一部分被考慮，兩者的關系相當的曖昧。金融擔保制度，在資本主義經濟中是“信用供給”的基礎，即作為創造“信用”的必要手段。資本主義體制下的企業活動在該信用制度的基礎上進行。

倫理信用具有強烈的人格性，而擔保作為一種非人格化的制度設計，在倫理信用不足，或存在信息不對稱、道德風險時，能夠有效地彌補倫理信用的不足，保障交易信用的實現。因此，交易信用（債權）、制度信用（擔保）、人格信用（信用權及信用評級制度）、倫理信用（社會道德），以交易信用的創設和保障為中心建構了信用關系的體系，該體系構成了市場經濟的主體，支撐著市場經濟的運轉秩序。其中，擔保作為制度化的信用居于重要地位。

如果人人都是天使，則無須國家和法律。依靠道德支持的人格化信用在功能上不及依靠法制支持的制度化信用。這是因為人格化的信用本身具有內在的限制，無法突破熟人社會的限制。按照韋伯在《儒教與道德》中的觀點，“在中國，由于儒家理論的作用，政治與經濟組織形式的性質完全依賴于個人的關系，…中國所有的共同行為都受到純粹個人的關系、尤其是親緣關系的包圍與制約。從經濟觀點看，這種人格主義無疑是對客觀化的一種限制，同時也是對客觀理性化的一種限制。一種主要在特殊主義的關系結構運作的法律有礙于客觀化、普遍化和理性化法律的發展，而這意味著難以產生基于普遍化的法律而非個人關系的信用，也無法脫離個人關系去建筑各種經濟合作組織。”擔保作為制度化的信用機制可以通過對風險的克服，創造信用，減少交易中的不確定性，可以打破血緣、地緣的限制，擴大信任的范圍，使任何個人、群體或國家之間建立廣泛信用關系。從而鼓勵交易。

關于人格化的機制和制度化的機制的優劣，有一個有趣的實例。經濟學家格雷夫（Grief）在《熱那亞與馬格里布商人：歷史比較制度分析》一書中考察了中世紀的兩個前現代社會組織：一個是屬于穆斯林文化的馬格里布（Maghribis），一個是屬于拉丁文化的熱那亞（Genoese）。在地中海同樣的條件下，熱那亞商人從事遠距離貿易時不排斥與非熱那亞人合作從事貿易，并創立了類似于法院的“社區法庭”，以保證跨時空的陌生人之間的契約的執行。馬格里布商人是信奉集體主義，他們在從事遠距離貿易時，僅從本族商人中選擇或雇傭貿易人，其交易機制是一種人格化交易機制。結果證明，基于法治的非人格化交易機制的貿易擴張較人格化交易機制的貿易擴張更有效率，而熱那亞商人在地中海遠距離貿易活動中的生存歷史較前者也為長遠。市場經濟實質上就是一個非人格化的結構，它的基礎不是人格，而是國家和法律。

我國目前處于道德失范、信用匱乏的社會轉型期。世風日下，人心不古，人格信用的危機其實無形中也給制度化信用建立提供了契機。當人們彼此都不信任時，也只能無可奈何地選擇法律作為共同的信任基礎，通過法律工具設計抵押、質權等財產權利克服信息不對稱、機會主義行為的信用風險。所以，這種不信任具有更長遠意義的后果是能夠為邁向一種普遍主義的制度提供激勵，并且也降低了確保良好防范和制度轉軌的成本，為人格性的信任邁向普遍主義的制度性信任提供了契機。

三、擔保物權對信用強化的趨勢

現代社會中，債權居于統治地位。物權的資本化、價值化，與債權的興起，密不可分的結合，這符合財產的債權化、流動化，“擔保權逐漸由以使用價值為目的過渡到以交換價值為目的”的發展趨勢。擔保物權制度作為一種克服風險的制度化的信用，伴隨著金融市場的激烈競爭，在現代社會迅猛發展。擔保權作為信用手段，不僅是債權保障，更是融資的媒介。強化擔保權的融資能力，是現代擔保法發展的必然規律。目前，我國的物權立法應當順應擔保物權的發展潮流，通過制度設計充分發揮其信用強化、金融媒介的功能。擔保物權的發展趨勢表現為：就客體而言，擔保財產日益增多，范圍日趨擴大；就功能而言，由傳統的保障債權轉向金融媒介，擔保的目的不再是保障債權實現，而是大規模融通資金，促進金融與產業的結合；就類型而言，除了傳統的抵押權、質權、留置權之外，又相繼出現了最高額抵押、動產抵押等多種類型，讓與擔保、所有權保留等非典型擔保日趨活躍。

（一）擔保物權客體的擴張

由于物權法定主義，傳統的擔保物權的標的受到法律的嚴格限制：抵押僅限于不動產及不動產他物權；質押限于動產；留置權限于動產。由于物權法的一物一權原則，擔保物權的客體只能為單一物。這種制度構造對于現代市場經濟大規模、長時期的連續易作擔保，無疑是“小牛拉大車”，力有所不逮。現代擔保法的發展，集合物抵押、浮動擔保、權利質相繼出現，擔保權客體的范圍極力擴展，各種權利、集合財產、企業等均可作為擔保的標的。客體的廣泛性增強了債務人的融資能力，彌補了傳統物權擔保的不足，即所謂“使法律上不能擔保的標的物實現擔保化是讓渡擔保的一個重要機能”。[10]例如，美國統一商法典（U.C.C）第九章更是將擔保客體統一規定，認為凡具有擔保利益（securityinterests）均得成立擔保，實現擔保的自由化，促進新型擔保的創設。擔保權客體的擴張，表現為：

1．集合財產。在單一的各個財產固然可以分別設定不動產抵押權、動產抵押權、動產質權、權利質權，但各別擔保其經濟效益有限，對債權人之保障不足，自難發揮其擔保之效用；財團之而財團擔保則可發揮財團整體效益，其效力往往非各個財產價值之相加效果，而是相乘之效果，自為抵押人所樂于采用，而債權人所樂于接受。

2．浮動的企業財產。浮動擔保制度的出現，企業作為一個具有獨立性、在市場中從事有償的活動、其持續經營具有計劃性和目的性的整體財產，一攬子納入擔保的客體。企業是以經營為目的的各種財產綜合的組織體，被法律視為權利的客體而存在，而非主體意義上的“人”。德國的主要法學流派也一直傾向于認為企業是一種法律客體。作為財產綜合體的企業在整體上性質為不動產。企業在整體上以及企業的一部分可以是買賣、抵押、租賃和與設立、變更和終止物權有關的其它法律行為的客體。作為財產綜合體的企業包括所有各種用于其活動的財產，其中包括土地、建筑物、構筑物、設備、器材、原料、產品、請求權、債務，以及對使企業、企業產品、工程和服務個別化的標志的權利和其他專屬權，但法律和合同有不同規定的除外。企業經營過程中，倉庫中儲存的原料、產品等動產，通常處于流動狀態，現有商品銷售出去，新商品運送進來，川流不息，這種流動的集合財產也可以設定擔保融資。

3．權利。權利也可以作為擔保的客體。隨著知識經濟的發展和科學技術的進步，知識產權的地位越來越高；隨著投資方式和財產形態的變化，權利證券化發展迅猛，證券權利成為個人及企業的重要資產；現代社會交易的頻繁，是債權統治的社會，債權的在生活中發揮重要作用。債權、證券權利、知識產權，這些無形財產越來越成為重要的擔保財產。權利質出現并且壓倒動產質成為最重要的質權，即為其例。

4．其他權利和法益。新的擔保方式，尤其是讓與擔保等權利移轉型擔保的產生，大大解放了可以充當擔保權標的的財產，原則上凡是具有可讓與性的財產權利或利益，都可以就其設定擔保，例如：高爾夫球會員權、俱樂部會員證、在建房屋、年金債權、信托受益權等。

（二）擔保債權的擴張

傳統的擔保權所擔保的債權往往為單一的債權，并且由于擔保的從屬性，其被擔保的債權只能為現實的債權。這種制度構造對于現代市場經濟大規模、長時期的連續易作擔保，無疑是“小牛拉大車”，力有所不逮。現代市場經濟交易頻繁，企業之間聯結緊密，因此最高額擔保應運而生，包括最高額抵押、最高額質押、最高額保證、最高額讓與擔保等等。所謂最高額擔保，是指在最高債權額限度內，以擔保財產對一定期間內連續發生的債權作擔保。其擔保的對象是不確定的數個債權，在擔保設定時，債權的數量、產生時間、金額尚不確定。

在商業往來中，企業與銀行、生產商和銷售商之間經常形成連續不斷的長期交易關系。按照通常的抵押制度，欲每項交易都獲得抵押擔保，必須分別設定擔保，并辦理登記等各種手續，從而導致交易程序繁瑣，效率低下。當事人在長期的商業合作后，相互已有相當的信賴存在，客觀上往往無需每次分別設定擔保。最高額擔保除了信用擔保之外，還可簡化手續，提高效率，為當事人之間連續發生的債權創造便利，加速資金和財物的融通，有助于當事人之間建立穩固、順暢的經濟往來和信用關系。

（三）從債權保全型擔保到金融媒介型擔保

傳統的保全型擔保旨在保障債權的實現，因而擔保權與主債權緊密結合在一起，主債權無效，擔保權也隨之無效，擔保權的從屬性得到肯定。而過于強調擔保權的從屬性將阻礙擔保權的流通性，犧牲了擔保物的交換價值，壓抑了擔保權作為價值權的根本屬性。現今的社會，擔保的媒介融資功能日益強化，即所謂“保全型擔保”向“媒介型擔保”過渡。擔保權的獨立性與流通性的確保與從屬性的緩和是現代擔保法的發展潮流，抵押證券、所有人抵押、浮動抵押等新型擔保方式應運而生。日本學者我妻榮先生提出著名的“近代抵押權”命題，認為抵押權對物的支配，實際上是對物的交換價值的支配，與保全型擔保不同的是，金融媒介型擔保把握抵押物的交換價值，發揮其價值權本性，其目的是將抵押權作為金錢投資的對象放在金融市場里流通，流通抵押、投資抵押等融資性擔保已成為擔保法制現代化的標志。德國首創的最高額抵押制度和證券抵押制度即是其典型體現。

（四）從占有型擔保到非占有型擔保

現代物權法是由單純的對物支配，向注重物的利用轉變。傳統的質押必須移轉質物占有，且強行規定不得以占有改定方式設定質權，這限制了物的使用價值的實現，不符合物盡其用的要求。從擔保制度的歷史上看，古代有一個從舊質到新質的發展過程，由占有質到非占有質、再到抵押，該過程即反映了從占有型擔保到非占有型擔保的轉化，新質最終發展形成今天的抵押制度。并且，抵押制度在近代擔保體系中逐漸占據了核心地位，被譽為“擔保之王”。在非占有型擔保中，人們一方面可以繼續利用其擔保財產從事生產經營，獲得收益，并以此收益來清償債務及利息，同時又通過在該財產上設定的擔保，獲取他人資金。而在擔保權人方面，則免其對擔保物的管理、維護義務，使銀行等專業金融機構得以擺脫保管擔保財產的包袱而專事經營貨幣業務。

但由于傳統的抵押權僅適用于不動產，因此，為了將非占有型擔保擴及動產、權利和其他財產，配以新型的公示手段，權利質、動產抵押、讓與擔保等新型的非占有擔保被創設出來。特別是讓與擔保，其適用范圍極為靈活。讓與擔保移轉所有權，但不以移轉占有為必要，當事人可以通過約定保留設定人對標的物的占有、使用。所以，現代社會，轉移占有型擔保已局限于極狹小的空間，在市場經濟中大行其道的幾乎都是非占有型擔保。

（五）從典型擔保到非典型擔保

現代擔保體系中，非典型擔保興起，日益沖擊傳統擔保制度的地位。傳統民法典所規定的抵押或質押等典型擔保，都是債權人基于其在擔保財產上享有的他物權以優先受償，在客體范圍、轉移占有、優先效力、實現程序等方面都有其不盡如人意之處，如現實時必須依照民事執行法所規定拍賣、變賣等的公的實行程序進行，成本高昂。當事人在交易中為規避實現程序的麻煩，同時達到直接支配財產權利的目的，通過契約自由，創設出非典型擔保的交易方式，主要有讓與擔保、所有權保留等。非典型擔保的形成大致經歷如下階段：當事人意思自治；交易習慣的生成；判例、學說的承認；最終由立法承認。由于擔保物權奉行物權法定主義，這與法律之外創設的非典型擔保發生沖突。非典型擔保意味著物權法定主義的緩和，即物權的自由化趨勢。物權法定主義過于硬化，難以適應現時社會經濟發展，倘于習慣上能有適宜的公示方法之新物權之生成，自不妨予以承認。……對此種社會事實，若絕對嚴守物權法定主義而不予承認，則法律不免與社會脫節，若竟熟視無睹，不加可否，則又將貽人掩耳盜鈴之譏。美國統一商法典的動產擔保體系即采自由主義，只要有擔保利益即可設定擔保權，為解決擔保競合問題，美國體系之登記使其有足夠力量保障其排他性。

注釋：

[1]參見江平、程合紅：“論信用——從古羅馬法到現代社會”，載《東吳法學》2000年第1期。

[2]嚴復：《嚴復集》第一冊，中華書局1986年版，第31頁。

[3]參見何懷宏：《良心論》，上海三聯書店1994年版，第154頁。

[4]于瑩：“信用問題的法律分析及調整”，載《法學評論》2003年第4期。

[5]參見梁治平：《尋求自然秩序中的和諧》，中國政法大學出版社1997年版，第110頁。

[6][日]近江幸治：《擔保物權法》，祝婭、王衛軍、房兆融譯，法律出版社2000年版，第57頁。

[7][日]近江幸治：“日本金融擔保形態的變遷與日本擔保法面臨的新問題”，載《外國法譯評》1999年第3期。

[8][德]馬克斯·韋伯：《儒教與道教》，洪天富譯，江蘇人民出版社1993年版，第109頁。

[9]參見楊光飛：“‘殺熟’：轉型期中國人際關系嬗變的一個面相”，載世紀中國網。

[10][日]米倉明：《讓渡擔保》，轉引自顧長浩：《論日本的讓渡擔保制度》，載梁慧星主編：《民商法論叢》第10卷，法律出版社1998年版，第521頁。

[11]參見陳隆榮：“兩岸擔保物權法之比較”，載王利明等主編：《中國民法典基本理論問題研究》，人民法院出版社2004年版，第513頁。

[12]參見范健編：《德國商法》，中國大百科全書出版社1993年版，第71—74頁。

[13]參見[德]托馬斯．賴澤爾：《聯邦德國的企業法理論》，載《法學譯叢》1998年第1期。