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Abstract： The introduction of asset valuation method into accounting fair value measurement has become a trend， the intrinsic link of asset valuation and accounting makes it possible. This paper analyzes the possibility of introducing asset evaluation into accounting fair value measurement， and then discusses the introducing ways and existence difficulties.

關鍵詞： 資產評估；會計；公允價值

Key words： asset evaluation；accounting；fair value

中圖分類號：F233 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2014）09-0154-02

1 資產評估方法運用于會計公允價值的可能性

2006年新頒布的《企業會計準則――基本準則》中將公允價值定義為：在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。定義中強調了交易性質是“公平交易”，所謂公平交易是指假設在計量日前的一段期間內，市場中該項資產或負債的市場活動是常規性的、經常發生的；而不是被迫的交易。同時，企業會計準則明確提出：企業會計確認、計量和報告應當以持續經營為前提，這些都說明清算等非持續經營的交易不適用于公允價值計量。

資產評估的基本目標是資產的公允價值。姜楠教授指出“資產評估中的公允價值是指一種相對合理的評估價值，它是一種相對于當事人各方的地位、資產的狀況及資產面臨的市場條件的合理的評估價值?！笨梢钥闯?，資產評估中的公允價值是與一定的資產的狀況、市場條件相匹配的價值，是公開市場假設、持續使用假設和清算假設等條件下的公允價值，而不單單是持續經營或持續使用假設條件下的公允價值。由此可以看出，資產評估中的公允價值要比會計中的公允價值的內涵豐富得多，會計中的公允價值僅是資產評估中的一種情況。

資產評估學中根據評估時所依據的市場條件、被評估資產的使用狀態、以及評估結論的適用范圍，將資產評估結果的價值類型劃分為市場價值和市場價值以外的價值?！秶H評估準則》中將市場價值定義為：自愿買方和自愿賣方在評估基準日進行正常的市場營銷之后，所達成的公平交易中某項資產應當進行交易的價值的估計數額，當事人雙方應當各自精明、謹慎行事，不受任何強迫壓制。這個定義與會計學中公允價值的定義極為相似，都體現了交易的性質是“公平交易”，交易的主體是“熟悉情況”、“自愿”、“不受任何強迫”的。

通過對以上三個概念的比較，我們可以看出，資產評估中的公允價值與會計中的公允價值有一定區別，但是資產評估中的市場價值卻與會計中的公允價值極為相似。而“資產評估的基本目標是公允價值，市場價值是公允價值最基本的表現形式”，因此，我們可以將資產評估運用于會計中公允價值的計量，為公允價值計量的準確性提供支撐。

2 資產評估方法在會計公允價值中的運用

新企業會計準則按照市場活躍程度將公允價值的運用劃分為三個級次：第一級次是資產或負債存在活躍市場的，應以市場中的交易價格作為公允價值；第二級次是資產本身不存在活躍市場，但類似資產存在活躍市場的，應以類似資產的交易價格為基礎確定公允價值；第三級次是對于不存在同類或類似資產可比市場交易的資產應當采用估值技術確定其公允價值。

在這三個級次里，前兩個級次可以采用交易價格作為公允價值，相對來說比較簡單，會計人員容易操作，但由于我國市場不發達，沒有形成完善的體系，因此交易價格很難取得；第三個級次要采用估值來確定公允價值，這就要對資產狀況以及市場條件都要有一定的了解，但由于會計人員不具備應有的專業知識，或所需耗費的人力、物力較多，而不太現實。因此應當利用更為專業的評估人員的專業知識，來解決公允價值計價的問題。

資產評估中的市場法是根據替代原理，采用比較或類比的思想來判斷資產的價值。市場法分為直接比較法和間接比較法。

直接比較法：評估對象價值=參照物成交價格*修正系數

間接比較法：評估對象價值=參照物成交價值*（評估對象分值/參照物分值）

這兩種方法正好對應公允價值計量中的第一個級次和第二個級次。

資產評估本身就是運用專業的方法對特定資產進行估值的，當不存在同類或類似資產可比市場交易的資產時，可運用資產評估中的成本法和收益法進行評估。

成本法：資產評估價值=資產的重置成本-資產實體性貶值-資產功能性貶值-資產經濟性貶值。

收益法：P=■■。

其中：P為評估值；i為年序號；Ri為未來第i年的預期收益；r為折現率；n為收益年限。

這正好對應公允價值計量中的第三個級次。

可以看出資產評估的方法確實可以運用到會計公允價值計量中。會計與資產評估實際上是相輔相成、相互利用的，會計報表、財務數據為資產評估提供必要的數據支撐，資產評估的結果又可以運用于會計公允價值計量中。

3 資產評估方法應用于會計公允價值計量的難點

3.1 資產評估公允價值與會計公允價值易混淆 資產評估與會計畢竟屬于不同的學科，在很多方面的理解都不一致。資產評估中的公允價值的內涵要比會計中的公允價值的內涵豐富得多，資產評估中的公允價值是廣義上的公允價值，是泛指公平、公正地反映資產的價值，而會計上的公允價值是一個狹義的公允價值，是在公平交易的市場買賣雙方自愿發生的經濟行為的金額計量。

會計人員和評估人員如果沒有對市場、資產等因素進行分析，就很難做出正確的判斷，把不適當的評估結果運用到公允價值計量中來。

3.2 會計人員專業水平達不到要求 新準則中引入公允價值計量模式，對會計人員的專業性要求更高。公允價值計量中估值必須運用到資產評估，但會計人員很少接受過專業的資產評估培訓，對資產評估不太了解，不能很好地運用。如果企業遇到類似的問題就咨詢中介公司，費用會相當昂貴。

3.3 資產評估方法本身具有局限性 理論上來說，資產評估的三種方法確定的評估值應該趨于相同，不同的只是：成本法是用資產過去的數據來確定現在的價值，市場法是用資產現在市場的數據來確定現在的價值，收益法是用資產未來估計的數據來確定資產現在的價值。但往往這三種方法得出的結果卻相差甚遠，究其原因，主要是三種方法的思路各不相同，導致其前提條件和數據來源也各有不同。運用成本法要確定資產的重置成本、資產實體性貶值、資產功能性貶值和資產經濟性貶值，因素較多，不易操作，而且對人的主觀判斷要求較高；市場法要求活躍的市場，但由于我國市場不健全，很多數據沒有辦法獲取，因此給評估帶來很多困難；收益法要確定預期收益、折現率和收益年限，而這具有很大的主觀性，不易把握。因此，評估方法本身就具有很大的局限性。

參考文獻：

[1]姜楠.對資產評估基本目標的再認識――兼論公允價值與市場價值[J].中國資產評估，2002（2）.

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關鍵詞：公允價值；會計工作；運用

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）03-0-01

公允價值在會計工作中的應用是一個熱門的國內和國際會計理論問題和困難，目前對公允價值的研究在我國學術界仍主要局限于對公允價值概念的理解，公允價值和公允價值的理論基礎。新會計準則的實施過程提出，關注公允價值發生了變化，從是否根據具體操作層面的。因為，理論來源于實踐，并用以指導公允價值在我國的實踐，理論研究的缺乏，影響公允價值的實踐的可操作性，中國在會計工作中的應用情況對公允價值的研究，存在于探索公允價值在會計問題的使用過程中，必須完善公允價值的基本理論的重要意義。

一、公允價值相關理論分析

（一）公允價值的表現形式

1.歷史成本。固定資產和大部分的庫存應報歷史成本?，F金及現金等價物以獲得付資產的歷史成本，通常在獲得按攤銷額，或其它津貼調整。

2.現行成本。某些存貨按現行成本（重置成本）報告?，F行成本是指現時取得相同資產或類似資產將要支付的現金或現金等價物。

3.現行市價。按目前的市場報告一些證券。目前的市場是在清算過程正常，現金或現金等值出售資產可以接受。這將出售的價格低于賬面資產的當前市場價格。商品和證券，如果有，在當前的市場價格，其債務。

4.可變現凈值和清償凈值。根據其可變現凈值的短期應收款項和存貨報告。變異的網在正常經營過程中，資產預計將獲得的現金或現金等價物的折扣，在變化過程的直接成本扣除額。貨幣數量的已知或可確定，及各種債務的日期尚未確定，如抵押債務的義務，應支付網絡報告。清算價值是指在正常經營過程中，為償還債務，沒有現金或現金等價物現金，包括直接成本可能在清算過程中發生的。

5.未來現金流量的現值。長期應收款項應根據本報告。目前的價值是在正常經營過程中的資產定義，有望使未來凈現金流量（流入減流出的現值）或貼現值。長期應收款項，長期應付款按現行價值報告。目前的價值是在正常經營過程中的定義，以償還債務的預期未來現金流量的現值發生或貼現值。根據以上的分支，我們發現，目前的成本和目前的市場價值和公允價值的一致性，公允價值可以代表。

（二）公允價值的特點

1.公允價值決定的市場性。事實上，交易和交易的描述了公允價值的定義在雙方都沒有具體或實際交易的雙方，如果交易價格的具體因素，反射后，價格不反映公允價值，但具體的個體價值。具體的個體價值的資產或負債的公允價值和相對價值觀，把個人，反映和其他市場參與者不能得到。具體的個人價值體現在現金流量的個人期望，而公允價值反映了市場的預期現金流。

因此，公允價值是非特定的市場參與者之間達成的共識，要充分考慮市場信息，市場價格，它實質上是一種市場而不是真正有價值的資產或負債的具體評價。而在公允價值計量，交易的資產或負債的計量尚未發生，因此，公允價值是事實上的交易不是基于一個近似估計資產或負債的真實價值。由于公允價值是由市場決定的，研究相同的市場價格的資產或負債的活躍市場參考公允價值的最佳估計。

2.公允價值概念的時間性。公允價值計量屬性是一個動態的，不是靜態的，而是在不斷變化的時間變化?，F在隨著市場的供給和需求在時間的公允價值的連續變化時的公平價值，過去經常到歷史成本。公允價值概念的時候有另一層含義，即，考慮時間價值的公允價值。公允價值計量點的值是指，過去和未來的價值不能代表公允價值。對資產或負債的估計技術的未來現金流量的評估，必須要打折扣，公允價值可以在目前的時間計算，不扣除預計未來現金流量不代表公允價值。通過以上分析，公允價值的資產或負債的真實經濟價值是（內在價值，經濟價值）會計更準確，更詳細的定義，其本質是預期未來凈現金流入現值資產的市場參與者，是真正的點估計值。

二、公允價值在會計工作中的運用中存在問題

（一）乏公允價值估值技術的支持

雖然非貨幣性資產交易和債務重組時所需的不儲蓄資產和負債采用估值技術和合理的在活躍市場、相同或相似的活躍市場的資產及負債的公允價值的確定方法，但如何選擇合理的估值模型和其他方法，這兩個具體的標準，沒有任何規定。金融工具的確認和計量只是一種估價技術的基本準則。對不同類型的資產定價模型分別是什么，沒有明確的標準和規范。但未來現金流量折現法是公允價值的估計的一種重要方法，在未來的折現現金流估價技術的使用，包括至少預期未來現金流量，折現率的確定這兩個要素，并確定估計未來現金流量折現率，具有很大的不確定性。中國新會計準則只是《企業會計準則第八號資產減值》和《企業會計準則二十號二金融工具確認和計量進行未來現金流量折現法的規定。前者是預計資產的未來現金流量，應當考慮的因素和方法和折現率的確定方法，后者只確定貼現率。因此，當企業在實踐中采用估值技術估計公允價值，往往面臨著許多具體的估值方法，但最終使用什么方法，如何評估模型計算出合理的公平值，當未來現金流量折現法對未來現金流的估計方法確定折現率的估計，企業有沒有可靠的詳細的操作的基礎上，主要運用估值技術確定公允價值。

（二）公司治理結構和內部控制等準則執行保障機制不健全

開發一個好的會計準則，如果沒有有效的實施，也將成為一紙空文。有個缺點使用公允價值在中國的會計工作在中國目前的測量是公司治理結構和內部控制缺陷的缺陷。公司治理方面，雖然中國的上市公司也成立董事會，監事會，但在實際工作中，監事會的監督作用，董事會減弱，企業沒有建立從根本上滿足企業發展的需要，公司治理機制。內部控制，許多公司不設立內部審計機構，或形同虛設，沒有發揮其應有的作用。由于公司治理結構不完善，缺乏有效的控制措施。但中國上市公司國有股，所有主要的上市公司“內部人控制”現象嚴重缺失的情況下，直接的后果是，管理成為會計信息的壟斷供應商，他們為了達到自己的目的，他可以在會計準則允許的范圍，最有利的會計政策選擇。因此，公允價值會計是作為調節利潤的工具很容易。

（三）市場環境發育不完善

當我們在公允價值對會計工作的可靠性，使用上述，市場環境是好是壞，是公允價值計量直接相關，可以輸入數據和測量結果的可比性充足時觀察到，并最終影響公允價值可靠性。成熟的，有序的市場環境對公允價值的可靠性的前提。市場環境差，公允價值的可靠性降低。從目前的實際情況來看，雖然中國是一個市場經濟國家，但中國的市場化程度還比較低，市場體系不完善。由于市場的法律制度不健全，中國尚未形成一個完全競爭的市場，問題依然存在的要素市場的不完善，市場分割現象嚴重。

三、加強公允價值在會計工作中運用的策略分析

（一）提高現值技術的可操作性

目前的價值是估計公允價值的重要方法，在沒有公平的市場價值，需要被應用到計算相應的公允價值的現值。為了提高手術的公允價值計量屬性，是對實際使用，使其可操作性，操作方便，并能很好地解決特定的問題。在這方面，不僅要加強外部環境會計的變化，中國應在會計準則和會計制度和相關法律法規給予明確的有利于規范具體實踐的要求，如如何運用現值技術估計公允價值的操作指南，指南中的盡可能多的細節來確認目前的規定。為更詳細更能為信息不足的情況下，在市場對公允價值的應用提供必要的理論依據和指導方法操作指南。

（二）強化對企業和市場的監管

推進股權分置改革應該從以下幾方面進行：一方面，對有關法律，法規的完善和落實股東權益的保護，提高對公司重大事項社會公眾股東的投票機制，為市場解決股權分裂問題創造良好的條件；另一方面，為了落實相關措施，維護市場穩定，市場改革的適應能力。加速和各種系統合規資金實施準備進入市場，創造吸引機構投資者的市場環境下的市場操作。在飛行員的動態平衡的改革進程，以市場供求。加快市場產品創新和制度創新，增強市場活力。加快稅收政策的實施，鼓勵公眾投資。

（三）提高會計人員的職業判斷能力和專業水平

沒有高素質的會計人員在會計工作中，公允價值不能合理估計，很好用的。確定公允價值會計人員如需要專業判斷，用現值法確定公允價值，估計，為現金流貼現利率期權需要會計人員職業判斷的預期現金流。因此，繼續加大對教育的投入，以公允價值概念的培訓，了解理論實踐，職業道德是會計工作的必要條件，充分利用公允價值，同時也減少了公允價值計量的成本，需要對公允價值的應用。

公允價值是我國的一門新的學科，也是一個非常值得研究的課題。目前，中國經濟迅速融入全球經濟，快速建立和市場背景，概念的完善，公允價值的確定方法的研究，分析的應用條件和范圍具有十分重要的現實意義。

參考文獻：

[1]劉俚燕.公允價值在我國新會計準則中的應用問題研究[D].西南財經大學，2010.

[2]趙艷.公允價值計量屬性的探討[D].西南財經大學，2011.

[3]李玲玲.衍生金融工具會計問題研究[D].東北財經大學，2011.

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【關鍵詞】公允價值；現值；貝葉斯方法

2006年2月，我國財政部了一整套新的企業會計準則體系――《企業會計準則》。新準則著眼向投資者提供更多價值相關的信息，引入了公允價值，標志著公允價值計量屬性在我國同歷史成本計量屬性一樣，正式成為我國會計要素核算的計量方法。

一、公允價值的涵義

2006年我國《企業會計準則》將公允價值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額?！睆墓蕛r值的定義可以看出，公允價值是一種基于市場信息的描述，并由交易雙方的主觀意愿所決定的。歷史成本計量以實際交易為基礎，具有客觀性、可驗證性和確定性的金額；相對而言，公允價值具有不確定性、效用性、變動性和時間性，使得其價值金額難以估計。

二、公允價值計量因素及假設

FASBNO.157《公允價值計量》中詳細介紹了計量資產或負債的公允價值所涉及的因素及有關假設。（1）公允價值計量是針對特定資產或負債，因此公允價值計量應考慮資產或負債的特征（如在計量日資產或負債的狀況、位置，以及如果銷售或使用該資產或負債對其所作的限制），以及資產或負債是獨立使用還是作為一個資產組或負債組。（2）公允價值計量應假設資產或負債的交換是有序交易。公允價值計量應該參考有序交易的價格。有序交易假設可確保在計量日獲取銷售該資產或轉移該負債的公允價格（脫手價格）。（3）該交易發生在該資產或負債的最有利市場。主市場是指報告主體以最大交易量和交易水平銷售資產或轉移負債的市場。最有利市場是指報告主體以收到最大化金額銷售資產或以支付最小化金額轉移負債的市場。公允價值計量應該參考在主（或最有利）市場中出售該資產或轉讓該負債的價格及交易費用。交易費用是指在資產或負債的主（或最有利）市場中出售該資產或轉讓該負債的邊際直接成本，它不是資產的屬性，而是隨報告主體的具體交易而定。（4）資產或負債的公允價值是以市場參與者對資產或負債定價時所作的假設為基礎。市場參與者是指主（或最有利）市場中獨立于報告主體的資產或負債的買方和賣方。他們應該是非關聯方、熟悉情況、能交易資產或負債、情愿交易的雙方。（5）就資產而言，公允價值計量假設市場參與者對資產或資產組作最高與最好的利用，即假設市場參與者在利用資產或資產組時，使其實現價值最大化。

三、公允價值估值方法的確定

FASBNO.157《公允價值計量》中指出了計量公允價值的三種估值技術：市場法。即使用涉及同質或可比較的資產或負債的市場交易所產生的價格或其他相關信息，獲取公允價值。收益法。即使用估值技術把未來金額（如現金流量或收益）轉換成現值（貼現），作為公允價值。成本法。即以為替代某資產的服務能力當前所要求的金額（即現時重置成本）為基礎，計量公允價值。我國新《企業會計準則》中指出公允價值確定的三種方法：市價法。即資產或負債存在活躍市場的，其活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值。類似市價法。即資產或負債不存在活躍市場的，參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格或參照實質上相同或類似的其他資產或負債等的市場價格，確定其公允價值。估值技術法。即資產或負債不存在活躍市場，且不滿足上述兩個條件的，應當采用估值技術確定其公允價值。

四、基于貝葉斯方法的公允價值估值模型

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【關鍵詞】公允價值 會計準則 市場價格

一、公允價值運用的條件和方法

（一）公允價值運用的限制和前提

在我國新會計準則體系中，公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。但是這個金額的取得，必須基于以下前提：

1.平等自愿的公平交易中形成的市場價格才能是公允價格；

2.公允價值必須是在持續經營的狀態下形成的；

3.是完全市場下的公允價值；

4.公允價值的時間性；

5.公允價值是需要估計的。

（二）我國關于公允價值運用的限定條件

《企業會計準則第7號――非貨幣性資產交換》針對不同情況規定了公允價值計價基礎和歷史成本計價基礎，明確在同時滿足以下兩個條件時才能以公允價值計價：該項交換具有商業實質；換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠地計量。換入資產和換出資產公允價值均能夠可靠計量的，應當以換出資產的公允價值作為確定換入資產成本的基礎，但有確鑿證據表明換入資產的公允價值更加可靠的除外。

《企業會計準則第3號――投資性房地產》中，允許企業對于投資性房地產在存在確鑿證據且房地產的公允價值能夠持續可靠取得的情況下，可以采用公允價值進行后續計量，其余的仍按原來的計量方式計量。也就是要滿足以下兩個條件：投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；企業能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息，從而對投資性房地產的公允價值作出合理的估計。只有同時滿足了這兩個條件，才能運用公允價值進行后續計量。

《企業會計準則第12號――債務重組》中也規定，只有當債務人發生財務困難的情況下，對于債權人對債務人的讓步，如果是以轉讓非現金資產的方式進行債務重組的，則計入當期損益的債務重組利得以非現金資產的公允價值來確定。轉讓的非現金資產的公允價值與其賬面價值之間的差額，確認為資產轉讓損益，計入當期損益。

從以上這些具體準則中關于公允價值在我國運用的條件可以看出，我國目前對于公允價值的運用還相當謹慎，都規定了較為嚴格的限制條件。

（三）公允價值的估價技術方法

美國財務會計準則委員會（FASB）在SFAS NO.157――公允價值計量中提出了3種公允價值的估價技術方法：市場法（Market Approach）、收益法（Income Approach）、成本法（Cost Approach），并詳細介紹了這3種方法運用的環境。

1.市場法

公允價值是公平交易中形成的資產或負債的交易價格，因此，無論市場價格的來源如何，市場價格都被認為是對資產或負債公允價值的最好反映和驗證。市場法就是指運用市場價格與其他涉及相同或類似資產或負債（包括一個企業）的市場交易產生的相關信息來估計公允價值。在公開市場上，交易的價格通常是公允的和可接受的，也是容易得到的。運用市場法需要對市場條件做出假設，選擇具有替代性的價格參照物，并對其中的不可比因素做相應的調整。

運用市場法確定公允價值時，選擇具有可比性的參照物必須滿足兩個基本條件：參照物與被計量的資產或負債大體上是可以替代的；可參照的交易實例的交易條款與交易條件應能夠反映正常的市場狀況和市場價格標準。也就是說，選擇的參照物應盡可能與被計量的資產或負債項目相同，而且交易條款應反映公開市場的正常交易狀況。

2.成本法

成本法是以現時獲得可替代一項資產的服務能力所付出的金額（通常認為是現行重置成本）為基礎。市場參與者通常認為資產可以接受的價格是由市場參與者取得一項具有類似功效的資產所付出的成本所決定，同時要對價值的減損做相應的調整。

價值減損的情況包括物理上的減損、功能技術上的減損、外部經濟利益的減損，其范疇比財務和稅務上的折舊更寬闊。

通常在與所計量資產相同的資產不存在活躍的交易市場，無法直接取得所計量資產的市場價格的情況下，運用成本法來確定所計量資產的公允價值。

3.收益法

收益法是運用估價技術把未來的金額（如現金流量或收益）轉換為單一現值（折現）。這種方法是基于現在市場價值對未來價值的預期的前提。與市場法和成本法相比，收益法更重視未來。

具體的方法包括現值技術（Present value techniques）、期權定價模型（Option-pricing models）、多期超額盈余方法（Multiperiod excess earnings method）等。由于期權定價模型過于復雜，多期超額盈余方法一般用于計量一定的無形資產的公允價值，因此現值法的應用最為廣泛。

4.估價技術方法的選擇

估價技術方法多種多樣，在確定一項資產或負債的公允價值時，往往有多種方法可以選擇，這時就要求財務人員盡可能客觀、合理地選擇估價方法。選擇估價技術方法，應考慮以下幾方面的因素：所選的估價技術方法是否被市場參與者所廣泛接受；選擇估價技術方法時所做的一系列的假設是否足夠全面，是否包含了各種要素；選擇估價技術方法時所使用的估計與假設是否與企業其他經濟行為所使用的估計與假設相一致，是否與市場參與者所使用的估計與假設相一致；選擇估價技術方法是否前后保持一致；選擇估價技術方法要考慮成本與效益的平衡點。

通過以上分析，我們看出市場法是最接近真實的公允價值的估價技術方法。由于市場法所依據的信息全部來自外部市場，是最客觀的；成本法和收益法比市場法更具主觀性，因此在通常情況下，公允價值的估計應選擇最接近市場的方法，以保證公允價值更真實、更可靠。

二、公允價值運用的優勢與困難

（一）公允價值計量得以推廣運用的外在原因

公允價值作為一種科學的計量屬性，在其被充分認識和運用之前，歷史成本計量以其反映經濟事項的真實性、可靠性和可驗證性而一直處于會計計量的主導位置，這與社會經濟的發展水平密切相關。但隨著世界經濟的不斷發展，企業經營模式的日益多樣化，金融工具的層出不窮，使會計的經濟環境產生了深刻的變化；科技的飛速進步和商業的高度發達，又使各種商品價格變動異常頻繁。歷史成本顯然無法應對這些每時每刻都存在的變化，此時，公允價值的出現就正好解決了這些歷史成本計量所無法解決的難題。

同時，會計信息使用者對會計信息的要求也越來越高，要求會計計量模式能更及時地提供對其決策有用的信息，對會計信息的質量要求也從單純的可靠性轉向了以可靠性為前提的更高的相關性。

正是基于以上現實，再加上公允價值計量本身所固有的優勢，使公允價值越來越受到世界各國會計界的重視和認可，從而發展成為一種重要的計量模式。

（二）公允價值的內在優勢

公允價值被認為是最具相關性的計量基礎，它從未來現金流的金額、時間和不確定性等方面全面反映市場的風險、期望。與歷史成本相比，公允價值具有以下優勢：

1.公允價值能更及時地反映會計信息的變化。正因為公允價值是動態而非靜態的，使公允價值能反映市場現行經濟狀況和市場對資產或負債的評價，因而也就能及時反映經濟狀況的變化對這些資產或負債價值所產生的影響。而歷史成本只能反映交易發生時市場對資產或負債的評價，價格的變化只能在它們實現或清償時才能得以反映，而一直以來用歷史成本計量為基礎的會計一般在資產價值發生變化時并不確認收益。

2.公允價值所反映的會計信息更充分和客觀。公允價值能及時反映資產或負債價值的變動，并且公允價值是熟悉情況的雙方在公平交易中形成的，使公允價值真實充分地反映了市場的各種信息。

3.公允價值能夠用科學的技術方法計量。公允價值盡管在多數情況是需要估計的，但是可以通過一些可靠的估價技術方法來確定。選擇的技術方法能充分反映市場上可能影響公允價值的各種因素，包括時間風險、金額風險以及人為因素等，這比歷史成本只能反映已經發生的事項顯然又有更高的科學性。

正是由于公允價值本身所具有的這些優勢，使其所提供的會計信息更具相關性，更能滿足信息使用者的要求，有助于會計信息使用者對未來做出合理的預測和正確的決策。因此，一些學者認為，應擴大公允價值計量的運用范圍。

（三）公允價值運用中存在的困難

1.公允價值的確定條件相對較為苛刻，很多情況下難以獲取可靠的公允價值。盡管公允價值的定義中僅要求是熟悉情況的雙方在公平交易中形成的即為公允價值，但活躍市場中的報價才是公允價值最直接、最真實的體現，而許多情況下并不是所有的商品都存在活躍市場，這就使很多交易的公允價值難以取得。

2.市場對資產或負債的價值的反映處于不斷變化中，這就使公允價值難以確定。市場經濟中，商品價格日新月異、商業形式更是不斷創新，增加了公允價值的不確定性，也就增加了會計人員確定公允價值的難度。

3.公允價值是否真正公允，難以驗證。歷史成本計量是以過去的已經發生的交易為基礎，交易的價格就是計量的成本。但公允價值是未發生的交易的價格，需要會計人員進行估計，因此難以從現有的市場交易中得到驗證。

4.公允價值的確定中存在較多的主觀性。相對于具有客觀性、確定性和可驗證性的以實際交易為基礎的歷史成本，確定公允價值通常需要進行估計，這就勢必包含會計人員的主觀判斷。即使是最接近真實的市場價格，也需要會計人員從市場上多個市場價格中進行主觀選擇。

正因為存在以上困難，使許多人擔心公允價值的運用不但不能提高財務信息的質量，反而會成為企業操縱利潤的合法工具，因此應該審慎使用。

三、公允價值在我國應用的現狀

在國際上，實際上早已停止了“要不要應用公允價值”的爭論，而是進入了全面探索“如何更合理應用公允價值”的階段。而在我國，公允價值的運用要遠落后于國際水平，對公允價值是否應廣泛應用始終存在著爭議。

（一）我國運用公允價值的不利因素

1.市場不夠發達，公允價值難以取得。雖然市場經濟在我國已經取得長足發展，但是，很多情況下公允價值仍然難以取得，主要在于我國交易市場不夠發達。在公允價值難以取得的情況下，運用公允價值進行計量，必將影響會計信息的可靠性和準確性。即使勉為其難地獲得了公允價值，花費的成本也過高，這也就是財政部在2001年修訂會計準則時提出要考慮成本――效益原則的原因。

2.普遍存在的關聯方交易嚴重影響交易價格的公允性。在我國，上市公司和大股東之間的交易非常普遍，尤其是上市公司與其母公司、關聯公司之間進行債務重組、資產交換等交易中，交易價格缺乏公允性的情況普遍存在，很多上市公司利用關聯方交易粉飾報表、虛增會計利潤。同時，我國存在數量龐大的國屬、省屬、市屬的各級國有企業，這些企業之間、企業與政府之間的交易中，許多交易行為存在政府因素引導，交易價格缺乏市場依據，公允性更無從談起。

3.我國會計人員素質的參差不齊也影響了公允價值在我國的運用。公允價值的確定需要利用其他的外部信息和估價技術，需要會計人員的主觀判斷，因此會計人員的素質必然影響判斷的可靠性和準確性。

由于在我國存在以上影響公允價值推廣運用的問題，以及公允價值運用中本身所存在的困難，都使公允價值計量在我國會計準則中僅處于歷史成本計量的從屬地位。我國新會計準則規定，公允價值只有在滿足一系列嚴格的條件時才能謹慎運用，這就使我國部分企業在運用相關具體會計準則時，尤其是當公允價值的變動不足以給企業帶來利益時，會因為公允價值相對于歷史成本更難以操作、更難以驗證，而選擇回避運用公允價值。

（二）我國運用公允價值的展望

誠然，我國在公允價值的運用上與國際水平還存在較大的差距，運用公允價值進行利潤操縱的現象也時有發生。因此，現階段，我國對公允價值的運用還保持相對謹慎的態度，在更多情況下，更傾向于更易驗證、更易確定的歷史成本。但公允價值相對于歷史成本具有不可否認的優勢，公允價值的運用也符合國際會計發展的趨勢，因此，在我國運用公允價值計量將成為會計發展的必然。

1.借鑒FASB的經驗，采用逐步推進的方式推廣運用公允價值。FASB得以成功廣泛運用公允價值，首要一點是先從變化最快的金融工具入手繼而再逐步向金融工具以外的其他項目推進。隨著我國金融市場的發展和完善，金融工具也日益多樣化，使運用公允價值計量金融資產更能符合各方的要求。之后，再有條不紊地向其他業務領域拓展，比如市場較為成熟的房地產、汽車等，從而使公允價值逐步被接納和認可。

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一、國際上對公允價值的不同解釋

公允價值在美國會計準則委員會第7號概念公告中是指“在當前的非強迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進行資產(或負債)的買賣(或發生與清償)的價格”；在國際會計準則委員會第32號公告中是指“在一項公平交易中，由熟悉情況并自愿交易的雙方，能將一項資產進行交換或將一項負債進行結算的金額”。

二、我國在新會計準則下公允價值運用存在的缺陷

1.具體會計準則中公允價值計量缺乏統一性和規范性

新會計準則引入公允價值計量基礎，是我國會計準則建設的一大飛躍。但是相對于國際會計準則而言，新會計準則對公允價值的運用的廣度和深度都不夠充分。國際會計準則委員會早在2005年9月就開始了“公允價值計量”準則的研究和制定的實質性工作，美國會計準則委員會在經過三年多反復研究和討論之后了單獨的第157號財務會計準則公告《公允價值計量》。

在我國市場經濟尚未健全和規范的情況下，新會計準則對公允價值的運用采取的是比較謹慎的態度。在相關的具體會計準則中，一方面明確了歷史成本計量基礎在會計計量基礎中的主導地位，另一方面規定了公允價值計量基礎的運用范圍和限制條件。國際會計準則中有關資產、負債確認與計量的準則直接運用公允價值的比例在75％以上，而我國只在50％左右，已經運用了公允價值的準則在運用程度上也不如國際會計準則，這就說明了新會計準則對公允價值運用所采取的是循序漸進、逐步滲透的策略。

2.公允價值計量缺乏合理性、可操作性及選擇性較小

由于我國目前經濟發展的市場化程度較低，大多數領域仍缺乏較為規范的公開而且活躍的市場，估值技術在會計領域的應用還不夠規范，我國會計人員整體素質還不夠高，會計電算化水平以及相關的信息處理能力較低，這些狀況在很大程度上影響著公允價值的合理確定。另外，由于存在商業秘密的保密原則，信息阻斷等因素，估計公允價值的數據、資料難以搜集，公允價值的取得和公允性判斷難度較大，使其可靠性和相關性大為減弱。從其確定的具體操作來講，由于企業的資產、負債種類繁多，并處于不同的市場環境中，在市場信息不充分且真實性難以辨認的情況下，除了部分資產、負債的公允價值可以通過活躍市場直接確認或比照相類似的交易價格外，還有許多資產、負債在市場上很難找到可供參考的價格，只能采用未來現金流量現值等估值技術大致的估計或采取近似價值的操作。

3.財務報表項目的隨意性較大、企業獲取信息成本加大

在公允價值的計量模式下，經濟環境和風險狀況的變化以及企業自身信用的變化，都會引起企業財務報表的波動。我國市場經濟雖然有了較大發展，但在很多情況下，資產、負債的公允價值仍難以取得，而會計準則要求運用公允價值進行會計核算，這就要依賴人的主觀判斷確定公允價值。

公允價值計量基礎的運用會增加企業信息成本。一是公允價值計量是動態計量，對全部資產和負債運用公允價值計量就意味著每一個會計期間都要對全部資產和負債進行重新計量，除了需要專門的評估計量人員準確地確定資產和負債的公允價值外，還要求企業會計人員在每個會計期末分析各種因素，對資產和負債的公允價值做出認定，這個過程將會增大企業的信息成本。三是公允價值的運用對于大多數會計從業人員來說也是十分陌生的，要掌握新準則的有關具體運用，培訓必不可少，培訓費用也將是一筆不小的花費。

三、公允價值合理運用的有效對策

從我國當前的會計環境來看，為了全面實施新會計準則，確保公允價值的有效運用，必須采取切實可行的對策來解決公允價值運用中存在的問題。

1.建立健全公允價值的理論體系。盡可能詳盡地規定公允價值運用的細節問題。就目前我國第一層次交易市場尚不完善的現狀下，會計準則的修訂和完善顯得尤為重要。尤其是資本市場對會計信息可靠性、真實性的需求，進一步要求在會計具體準則中應對公允價值的細節問題予以明確規定和詳盡說明。這樣既有利于會計人員實際操作：避免由于制度漏洞而被人為操縱。也減少粉飾財務報表的行為。具體地說，應該在有關具體準則或操作指南中明確指出：何時采用公允價值，何時采用歷史成本；在二者均可采用時，何者為首選方法，何者為備選方法；采用公允價值后因賬面價值調整而形成的差額如何處理等等。

2.培育成熟的公允價值運用的良好市場環境。構建一個公開、活躍、發育成熟的資本市場，為公允價值的運用創造良好的市場環境。因為以市場價格確定公允價值，只有在充分完備活躍的資本市場形成的市場價格等才能更接近資產、負債的內在真實價值；以估值技術確定公允價值，運用現值技術更需要市場準確提供估計未來現金流所需要的信息?？梢哉f，一個成熟完備的資本市場才是公允價值的真正形成地。

3.加強會計人員職業技能培訓。目前，我國會計人員的整體素質不高，會計職業判斷能力與西方發達國家相比較差，因而在制訂會計準則時，一方面要應盡量減少職業判斷的余地和要求。另一方面迫切需要建立體系完整的高素質的會計人員隊伍和后續專業技能教育機制，并使這一機制更加有效地運行。

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【關鍵詞】公允價值 具體應用 完善

一、公允價值相關理論概述及應用

我國新企業會計準則中將公允價值定義如下：資產與負債在公平交易的前提下，買賣雙方對市場情況熟悉，并在自愿的基礎之上交換資產或者債務清償的金額。公允價值本質上是市場對資產或者負債價值的認定，是對其真實價值的一個“時點”估計，而并非是絕對的真實價值。公允價值是以其他計量屬性為基礎，是歷史成本等計量屬性在各種市場交易下的重復與再現。我國公允價值的應用經歷了1998年首次運用、2001年修訂回避和2006年重新運用三個階段。2006年新企業會計準則謹慎、適度地引入了公允價值這一計量屬性，與國際準則趨同。我國目前尚處于新興市場經濟國家之列，不可能無原則、無限制引入公允價值，避免從業人員操控盈余。總體而言，我國公允價值應用的條件較為苛刻，目前主要在金融工具、非貨幣性資產交換、債務重組、投資性房地產及非同一控制下企業合并等方面應用公允價值。

二、公允價值在應用中存在的問題

1.公允價值的順周期效應明顯。公允價值計量的運用會帶來順周期效應，其運用增加了財務報表的波動性。在整體經濟運行良好時，采用公允價值計量可以使金融機構確認更多的投資收益，同時減少貸款減值的計提，進而提高了其信貸與投資能力，迫使已經過熱的經濟繼續升溫。反之，在經濟運行不良時，運用公允價值又迫使金融機構確認過多貸款減值損失，從而降低了金融機構的信貸及投資能力。

2.難以確保公允價值的可靠性。新準則采用公允價值計量，一定程度是會計信息相關性與可靠性相互博弈后的結果。然而在公允價值提高會計信息相關性的同時影響了可靠性，這也是目前人們反對應用公允價值的原因之一。與歷史成本計量屬性相比，合理地使用公允價值，可以增強財務報表信息的相關性。但是，由于企業所處的經濟環境具有變動性和不可預見性，市場缺乏監督及不完善性，尤其是關聯交易、實務中公允價值估計問題等，使其可靠性不能得到保證。

3.公允價值計量的可操作性較差。采用公允價值計量是否滿足條件以及采用何種方法來計量，其判斷均存在操作上的困難，加上判斷具有主觀性，使得利用其操縱盈余成為可能。由于企業資產數量多，在不同的市場環境下，其公允價值難以準確估計，且活躍市場存在與否的判斷難度也很大。此外，當沒有活躍市場交易價格時，采用的估值技術也僅僅是采取近似價值或大致估計的操作，各估計參數取值具有一定的彈性，可操作性不強。

4.公允價值計量易引發操控利潤行為。早在1998年我國采用公允價值計量時，就出現過上市公司利于公允價值操控利潤的情況。一些上市公司利用債務重組準則的中公允價值來避免被ST或者扭虧，通過進行關聯交易來豁免債務，同時將高額的債務重組收益計入利潤，達到扭虧為盈的目的。新準則頒布后，盡管在很多方面做了改進和限定，但依然無法阻止執業人員操縱利潤的行為，主要原因是采用公允價值的很多方面仍然需要會計人員的職業判斷，難以實現真正的公允。

三、完善公允價值在我國應用的建議

1.為公允價值的實施創造良好的環境 。一是要完善有關法律法規。充分借鑒國外相對完善的法規制度，結合國情建立一套規范的體系，實現有章可循、有法可依，從制度上為公允價值的運用創造條件。二是要努力培養各級市場，以便獲得直接、客觀的市價，尤其是生產資料與二手交易市場。三是要不斷提高會計人員的專業技能和職業判斷能力。尤其是在非活躍的市場中，運用現值技術需要合理估計未來期間現金流量，以便確定折現率。這也促使會計人員不斷更新觀念、拓寬知識面。

2.制定恰當的公允價值估計政策及程序。恰當的公允價值估計政策及程序是可靠性得以保證的重要前提，企業制定的政策應保持一貫性原則，除非有可靠證據表明變更公允價值估計政策可以使估計更為精確可靠。企業應當對估計過程予以規范和監控，這樣才能避免濫用估計的行為，保證估計結果的可靠性和有效性。具體程序設計上應當是指導性原則，而不是約束性條款。對于估計的精確性和有效性應通過估值結果與可觀察市價比較來評價，而計量的可靠性則依賴于能否嚴格執行估計程序。

3.實行崗位職責分離管理。企業應當建立健全內部治理結構。為了明確董事會、監事會及高管的權力與責任，可依據會計職能和作用的不同將其為內部管理會計與對外報告會計，并且要嚴格界定兩者的權限。對外報告會計部門擁有如實核算反映權和監督權，卻沒有經營決策權，對一些損害所有者利益的違規、違法行為，應當予以拒絕并及時上報董事會。要建立崗位責任制，明確會計人員的職責、權限以及工作范圍，做到分工協作并互相監督，嚴格實行崗位職責分離管理。

4.應加強對市場及企業的監督。首先，要加大力度對CPA審計質量及會計信息進行監查。應當學習國外對公允價值審計的先進經驗，建立一套既符合國情又與國際接軌的具體審計準則，進而提高會計信息質量。其次，大力推進股權分置改革。股權分置改革可以規范資本市場，有利于引入約束和激勵機制，增加公允價值的準確性及可靠性。最后，要加強對證券市場的監管。完善我國證券市場監管制度，建立證券公司的信用評級制度與公告制度，為公允價值計量的應用奠定堅實的基礎。

參考文獻

[1]李亞君.淺談公允價值在我國會計中的應用[J].國際商務財會,2008.11.

[2]黃海晏.公允價值計量屬性在實物運用中的軟思考[J].財務會計月刊，2009.2.

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關鍵詞：公允價值；會計準則；信息披露

隨著我國資本市場的發展，股權分置改革的基本完成，越來越多的金融產品在交易所掛牌上市，已經形成了較為活躍的市場，歷史成本計量已無法滿足會計信息使用者的需求。公允價值最真實地反映了交易的實質，更能反映企業的現實狀況，對投資者等財務報告使用者的決策也更加有用，而且也只有如此，才能實現我國會計準則與國際會計準則的趨同。

一、公允價值會計實務應用中存在的問題

（一）公允價值確定難度大，可操作性及可靠性差

由于我國目前經濟發展的市場化程度還比較低，大多數領域仍缺乏較為規范的公開而活躍的市場，估值技術在會計領域的應用還不夠規范，這些情況在很大程度上影響公允價值的合理確定。另外，由于存在商業秘密的保密原則，信息阻斷等因素，估計公允價值的數據、資料難以搜集，公允價值的取得和公允性的判斷難度較大，這在一定程度上會影響會計數據的客觀性，進而削弱其可靠性和相關性。從公允價值確定的具體操作來講，由于企業的資產、負債種類繁多，并處于不同的市場環境中，在市場信息不充分且真實性難以辨認的情況下，除了部分資產、負債的公允價值可以通過活躍市場直接確認或比照相類似的交易價格外，還有許多資產、負債在市場上很難找到可供參考的價格，只能采用未來現金流量現值等估值技術大致地估計或采取近似價值的操作[6]。而估值技術所涉及的未來現金流量的金額、時點和貨幣時間價值等都是不確定的，在未來現金流量計量的操作上往往面臨很大的困難；加上不同投資者之間、投資者與管理當局之間對投資的期望報酬率不可能完全一致，也會增加未來現金流量的估計的不確定性。這些都會增加公允價值確定在具體的技術操作上的難度和隨意性，從而使公允價值無法取得或取得的結果不準確、不可靠。

（二）公允價值相關信息的披露不完善

公允價值的優勢在于能提供最相關的會計信息，而這種相關性是建立在一定前提下的，如果不能相對準確地估計公允價值，不僅信息可靠性無從談起，就是相關性也會大打折扣。在我國目前市場體系不甚完善的情況下，進行公允價值估計本來就存在一定難度。有很多準則及其指南中用到公允價值，但在計量中沒有進行具體規范及相應披露，容易造成較大的操縱空間，而且各準則間的披露要求也存在不一致的情況。

（三）公允價值計量增加財務報表項目的波動性，加大企業的信息成本

在公允價值計量模式下，經濟環境和風險狀況的變化以及企業自身信用的不確定都會引起企業財務報表項目的波動。反映外部環境等變化所引起的損益的變動，往往不能提供非常相關的信息，甚至可能誤導財務報表使用者。另一方面，運用公允價值進行會計計量，要求企業會計人員在每個會計期末分析各種因素，對資產和負債的公允價值做出認定，這個過程會增大企業的信息成本。

（四）公允價值有可能成為利潤調節的工具

由于公允價值的確定具有較強的主觀性和較差的可操作性，這就容易導致管理當局利用公允價值進行利潤操縱。公允價值的變動計入當期損益，改變了通常的收益觀，企業管理當局很可能會惡意利用內部交易操控市場價格，設法將未實現的公允價值變動計入當期利潤，以達到粉飾業績的非法目的。

（五）會計人員的素質偏低

公允價值的確定依賴于活躍的市場上的報價或近期市場上的交易價格，用于折現的現金流量和利率的選擇需要會計人員的主觀判斷。這就要求會計人員不但有過硬的專業知識、財務管理技術和經驗，還要有宏觀經濟的預測分析能力[7]。但是，一直以來我國采用會計制度這種形式規范的會計實務，會計人員熟悉的是記錄和報告這兩個過程，而對于存在著大量職業判斷的確認和計量都很生疏。因而，我國會計人員的職業水平和會計專業素質還有待提高。

二、完善公允價值在我國實務應用的措施及對策

（一）完善市場機制，健全公允價值的評估及應用

存在活躍的市場是公允價值應用的前提條件，應努力建造與公允價值相適應的市場環境；努力培育各級市場，包括生產資料市場和二手交易市場，逐步完善我國的要素市場，打破行業壟斷，引入市場競爭體制，拓寬融資渠道，提高運作透明度，優化資源配置，使交易雙方能夠獲得相對公允的市價信息，為公允價值的應用提供良好的市場環境。此外，還應在會計準則與會計制度上以及有關法律規章上給予明確的有利于公允價值現值估計的具體實務操作中的規范要求。如制定關于如何采用現值技術來估計公允價值的操作指南，在指南中盡可能詳盡地規定有關現值的確認、計量和報告問題。對于未來現金流量的估計、折現率的選擇以及折現方法的選擇都應該有明確的規定[8]。操作指南制定的越詳細越能為在市場信息不夠充分的情況下，應用公允價值提供必要的理論依據和指導方法。同時，我們還應加強對公允價值結果的評估，以保證所提供的公允價值客觀公正。

（二）深化公允價值理論研究，不斷完善會計準則

盡管新會計準則中對公允價值計量屬性給出了初步定義和使用方法，但關于公允價值的理論研究依然還不完善，至今尚未形成一個完整的理論體系。因此，必須加強公允價值理論研究，增強其可操作性，提高其應用的適當性和準確性。對規定不健全的內容進行查缺補漏，對公允價值計量屬性進行準則的規范和統一。另外，要根據我國的國情，針對特殊的市場環境和具體行業特點，出臺具體的實施細則，并結合實際應用情況不斷完善公允價值的計量方法，在實踐中拓寬公允價值應用的廣度與深度。

（三）加強公允價值信息的披露

隨著公允價值在會計領域的廣泛應用，需要在會計報告中增加對公允價值的披露。但由于我國會計標準對公允價值的披露尚未形成具體的規范，許多上市公司對于一些重大會計政策的披露避重就輕，特別是在公允價值的信息披露上有著較大的隨意性和主觀性，導致披露的信息缺乏參考性，容易誤導信息使用者[9]。因此，為了防止企業利用公允價值操縱利潤，應完善對公允價值的信息披露，使其披露的信息更加規范、科學，特別是對公允價值計量中涉及一些職業判斷、利潤操縱空間大的會計事項，應對其披露細化標準給予規范指導，以提高財務報表的有效性。

（四）建立有效市場信息系統，降低公允價值的使用成本

建立有效市場信息系統是降低公允價值使用成本的有效途徑。當存在公平市價時，合理的交易價格就是公允價值；反之，就需要通過現值模型獲得數據?，F值方法的使用要求有效的市場信息系統。有效市場信息系統的建立和不斷完善是公允價值計量模式持續發展的保障，也是降低其實施成本的有效途徑。

（五）健全相關法律制度，加大監管力度

公允價值的確定具有較強的主觀性和較差的可操作性，而公允價值與賬面價值的差額會給企業帶來巨額的利潤，這對企業來講是個巨大的誘惑。為了防止企業利用公允價值人為地操縱利潤，除了加強會計人員職業道德素質的培養外，還應健全相關的法律制度，建立完善的會計監管體系，加大監管力度[10]。因此，必須規范企業債務重組、企業合并等事項的相關信息的披露，限制企業進行自由選擇的空間，加強外部審計監督，加強注冊會計師的社會監督作用，嚴防關聯公司之間通過債務重組、資產交換等人為地操縱利潤，粉飾報表。

（六）提高會計人員的綜合素質

公允價值的計量是面向未來的，其計量方法需要進行估計或預測。公允價值要得到廣泛的應用，離不開一批能夠掌握公允價值計量技能的高素質會計人員。所以，一方面應注意會計人員專業技能的后續教育，轉變計量觀念，提高會計人員對未來的分析和預測能力，增強估值的技術水平；另一方面，由于在估計的過程中需要會計人員的主觀判斷，為降低利用公允價值進行財務舞弊的可能性，還應加強對會計人員的職業道德教育，增強會計人員的守法意識。（作者單位：西南財經大學）

參考文獻

[1]姚云.新會計準則中公允價值應用問題研究[J].金融經濟，2012，（4）.

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【關鍵詞】 公允價值;職業判斷;可靠性

一、公允價值運用條件的確定離不開會計職業判斷

《企業會計準則第7號――非貨幣性資產交換》規定,非貨幣交易要同時滿易應具有商業實質,換入或換出資產至少兩者之一的公允價值能夠可靠計量的條件時才以公允價值計量,不滿足兩個條件之一時以換出資產的賬面價值計量。對公允價值能否可靠計量以及對商業實質的判斷,即“必須是換入資產的未來現金流量在風險、時間和金額方面與換出資產顯著不同,或者是換入資產與換出資產的預計未來現金流量現值不同,且其差額與換入資產和換出資產的公允價值相比是重大的”,需要會計人員進行準確的職業判斷。新準則對融資租賃資產的計價采用了公允價值,但對租賃類型的確認要遵從實質重于形式原則,依賴于會計人員的職業判斷。

二、公允價值的正確計算離不開會計職業判斷

在“公允價值計量公告工作草案”中提到用于估計公允價值的估價技術應與市場法、收益法和成本(以資產為基礎)法相一致。確定資產公允價值通常的方法是:若該項資產存在活躍市場,其市價即為公允價值;如果該項資產不存在活躍市場,但與該項資產相類似的資產存在活躍市場,則其公允價值應以比較相類似的資產市價確定;如無類似資產,則以該資產未來現金凈流量的現值確定。運用現金凈流量的現值方法估計公允價值主要涉及兩個因素:預期未來現金流量和折現率。預期未來的現金流量是估計的,折現率是可選擇的,不同的人計算出的現值可能不一樣。從理論上來說,預期未來的現金流量應是基于市場對未來價值的期望,應是合理估計,折現率應是反映當前市場貨幣時間價值和資產特定風險的稅前利率,也是企業在購置或投資資產時所要求的必要報酬率,這些合理估計和正確選擇在很大程度上依賴于會計人員準確、合理的職業判斷。

三、公允價值信息的披露離不開會計職業判斷

關于公允價值信息的披露,按照新準則的規定,企業應按不同的資產類別披露公允價值信息,這些信息包括確定公允價值所采用的方法、估價技術應用的情況、公允價值變動對損益產生的影響。不僅如此,按公允價值計量的投資性房地產還應同時披露成本計量模式向公允價值計量模式轉換的情況,按公允價值計量的生物資產亦應分類披露實物數量、年內數額的變動情況及其分類變動數額等。這些公允價值信息披露的內容是否正確和全面在很大程度上依賴于會計職業判斷。盡管我國新會計準則中公允價值的運用范圍已經較為廣泛,但這種運用又是有條件的、謹慎的。

四、完善公允價值職業判斷相關建議

(1)完善現實應用中相關理論和技術規范。公允價值的確定原則為:如該項資產存在活躍市場,該資產的市價即為公允價值,如果該項資產不存在活躍市場但與該資產類似的資產存在活躍市場,該資產的公價值應比照相關類似資產的市價決定。在某些情況下,會計主體的管理層或內部人員具有某些資產或負債更為詳細的信息,這些信息表明市場交易價格偏離了這些資產或負債的真正價值,如果以不同主體的主觀價值判斷代替市場的價值,會計信息的可靠性就難以保證。要求審計人員充分考慮到可能影響公允價值計量的因素,對公允價值計量過程進行科學測試,需要對實施公允價值計量的人員進行業務培訓,提高這些人員職業判斷能力和專業水平,積累更多的經驗。(2)提高會計從業人員職業判斷能力。職業判斷能力從根本上來說是一種職業培養、職業訓練的結果,只能通過持續、不間斷地培養、訓練,不斷積累才能養成。一是要培養會計人員具備優化的知識結構。優化的知識結構一般包括財務方面的專業知識以及經濟、管理、法律等相關學科知識;二是會計教育應重視素質教育,要把傳統教育和職業道德教育、心理素質教育、獲取和應用專業知識的能力有機地結合起來,培養出具有較高專業理論修養、有良好的職業道德和心理素質、較強的動手能力的高素質的會計人才。同時,培養較強的社交能力也是順利地實現會計目標一個重要的方面。(3)消除管理階層盈余管理對會計職業判斷的影響。技術層面問題的解決只為公允價值的運用提供可能性,運用中的真正公允必須解決人為操縱問題。應加強會計監管,真正把會計準則的執行落到實處,要嚴格按照會計法及其他相關法規的規定,搞好各項會計監管機制的建設:強化單位內部監督、社會監督和政府監督的會計監督制度,發揮會計監督三位一體的整體功效;界定清楚財政、審計、證券、金融、稅務、會計等監管的職能和作用,合理分工、明確責任,做到各司其職、嚴加監管。

參考文獻

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【關鍵詞】新會計準則;公允價值;計量基礎;運用

在我國新會計準則中引入公允價值計量,是會計計量基礎運用多元化的必然趨勢。但公允價值計量的運用在新會計準則中的體現還不夠完善,公允價值的取得和確定還存在尚待解決的困難。因此,需要采取有效措施加以解決。

一、公允價值的概念

目前各國會計準則制定機構對公允價值定義的表述不完全一致。我國《企業會計準則――基本準則》對公允價值的定義是:在公平交易中熟悉情況的雙方自愿進行資產交換或負債清償的金額。盡管有不同的定義,但它們對公允價值有以下共識:公允價值的本質是一種基于市場信息的評價,是市場而不是其他特定主體對資產或負債價值的認定。它的最大特點是熟悉情況的雙方在公平交易中形成的,而公平交易是指沒有關聯的各方在公開市場上所進行的交易。公允價值是一個現時的、面向市場、強調公開、公平的價值形態。

二、公允價值的計量方法

對于公允價值而言,一個重要問題就是其計量比較困難,可操作性差,對會計人員的專業判斷能力要求高,這也是阻礙公允價值廣泛運用的重要原因。公允價值的計量方法主要有:

1、通常情況下,最符合公允價值的定義是市場價格。正是由于公允價值是理智的雙方自愿達成的交換價格,其確定并不在于業務是否發生,而在于雙方一致同意就會形成一個價值,故公允價值最適用于對金融工具尤其是期貨、期權、遠期合約等衍生金融工具產生的權利與義務的計量。這是因為很多金融工具的交易和事項并未實際發生,簽約雙方的權利與義務亦未履行,也不可能有歷史成本的發生,傳統的會計很難對其進行計量,采用公允價值即現行市場交換價格計量可解決這一問題。

2、如果可以獲得市場上同類資產或負債的交易價格,則運用市價法。如主營業務收入、其他業務收入、營業外收入等也是按購銷雙方達成的現行市價即公允價值進行計量的,存貨按成本與市價孰低法計價是部分采用公允價值進行計量的。

3、會計人員無法取得可觀察的市場金額時,可用未來現金流量的現值進行計量。現值計量更能反映形成公允價值的各種要素,這種方法將采用大量的估計,包括對未來現金流量的估計、對現金流量的金額和時點的各種可能變動的預期、用利率表示的貨幣時間價值和包含在資產或負債價格中的非確定性以及一些難以識別的其他因素等。

三、公允價值在新會計準則中的謹慎運用及其難點

1、公允價值的獲取存在一定的難度.新企業會計準則中明確了公允價值計量不僅適用于初始計量還適用于后續計量。而后續計量大多是在沒有交易的情況下進行的,就不可避免地要解決公允價值的認定問題。然而在實際工作中,只能大致的估計或采取近似價值的操作,在市場信息不充分的情況下容易形成操縱利潤的嫌疑。另一方面,對公允價值進行判斷的主要形式――現值技術的運用,因不同投資者之間,投資者與管理當局之間對投資的期望報酬率不可能完全統一,對未來現金流量的估計具有較大不確定性,這同樣導致在具體的技術操作上難度較大,加之無論是貼現率的選擇還是對未來現金流量的估計,均離不開對未來事項和不確定性的主觀判斷,以上這些主觀判斷因素的存在,在增加公允價值的不確定性的同時無疑也大大增加了企業會計人員在“捕獲”公允價值的難度。因此,相對于具有客觀性、確定性、可驗證性的以實際交易為基礎的歷史成本計量,公允價值計量雖然在財務報表中提供更為相關的信息方面存在優越性,但因為其具有不確定性、變動性,使得難以滿足會計信息可靠性的質量要求。一方面,對于報表使用者與報表編制者來說,由于公允價值信息的獲取存在不確定性,致使與資產或負債的風險和收益相關的信息具有很大的不對稱性,信息質量的可靠性難以保證。若不存在報表使用者以外的其他監督主體的話,對公允價值的估計相當于給了報表編制者提供了很大的操縱機會,也使得報表使用者無法用現有信息來充分判斷公允價值的公允性。另一方面,公允價值計量可能增加財務報表項目的波動性,在公允價值計量模式下,經濟環境和風險狀況的變化以及企業自身信用的變化,都會引起企業財務報表項目的波動,這些反映外部環境等變化所引起的損益的變動,可能并不能提供非常相關的信息,甚至可能誤導財務報表使用者。

2、對公允價值的審慎使用缺乏必要的解釋和溝通。我國企業會計準則體系在確定公允價值時,更充分考慮了我國的國情,做了審慎的改進,嚴格規范了運用公允價值的前提條件,即公允價值應當能夠可靠計量?；緶蕜t強調“企業對會計要素進行計量時,一般應當采用歷史成本,采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價值計量的,保證所確定的會計要素能夠取得并可靠計量”。之所以要強調只有在能夠可靠計量條件下才可確認,無非是說明公允價值的使用是有條件的,這一原則在投資性房地產、非貨幣易、債務重組等具體會計準則中都有充分的體現。但是,由于我國在新會計準則推出的同時缺乏對為何審慎使用做比較詳細的解釋說明,其結果是容易傳遞出“公允價值存在較大缺陷,不宜采用”的錯誤信息,這就會曲解甚至誤解我國在公允價值使用方面的初衷;另一方面,雖然我國新企業會計準則中要求運用公允價值計量的準則占總準則的52.63%,但是在一些具體準則中公允價值計量僅僅是備選方案,也就是處于會計計量的從屬地位,企業會計人員在具體運用相關具體準則時,可能會顧及其相對難以操作的特性而盡力回避。綜合以上兩方面的原因,其可能出現的局面是企業在具體執行相關準則時,會計人員出現盡量回避使用公允價值計量屬性的局面,既達不到預期的效果,而且極易步入“因噎廢食”的尷尬局面和誤區。

3、比較國內外對于公允價值的研究,其對公允價值操作應用方面主要涉及的問題是兩個:一個是范圍問題,主要回答哪些經濟事項需要按照公允價值計量;另一個是方法問題,主要回答如何按照公允價值計量問題。對于前一個問題,我國的新企業會計準則中已經做了明確的規定,但是對于后一個問題,在新企業會計準則中卻說明得十分有限,這樣的現象,最容易產生的后果是,會計人員雖然知道哪些具體業務需要進行公允價值計量,但是如何對其進行計量,卻顯得辦法不多,或者干脆無所適從。因此,我國單獨的公允價值計量準則及相關指引內容的缺失,可能會成為阻礙公允價值計量合理有效運用的關鍵因素?？v觀我國新企業會計準則,在涉及需要按照公允價值計量的20項具體會計準則中,只有“資產減值”、“金融工具的確認與計量”和“企業年金基金”等三項提供了具體的計量指引,占38項具體會計準則的7.8%。而且提供的各項指引散見于具體準則中,缺乏統一性和規范性,容易導致計量結果的不一致。

4、公允價值再次成為調節利潤的工具。公允價值極有可能再次成為調節利潤的工具。就拿非貨幣(即實物)交易來說,過去非貨幣交易產生的收益,只能計入資本公積金,新會計準則實施后可直接計入當期收益,進入企業利潤表。高價賣家當,是上市公司包裝利潤最常見的手法。如上市公司的一塊資產(或股權)賬面值2000萬元,卻以4000萬元或更高的價格出售,以前需現金交易時,證監會還規定,至少必須50%的轉讓款到賬才能計算收益,現在非貨幣交易也可以輕而易舉地作利潤了。資產置換雙方都將各自的非貨幣資產高估,然后互相交易,雙方賬面上都有利潤,可誰都知道,這全是空的。新債務重組或者非貨幣易準則可能使公司盈余管理,成本降低。原《債務重組》準則不允許債務人將債權人的讓步確認為重組收益,《非貨幣易》也規定以換出資產的賬面價值來確認換入資產的賬面價值。而新準則中的債務重組交易將以公允價值計量并允許債務人確認重組收益、非貨幣易中以公允價值確認換入資產并確認置換收益等。上市公司的控股股東可能會在公司出現虧損的,或出于維持公司業績或配股的需要,通過債務重組確認重組收益或與上市公司以優質資產換劣質資產的非貨幣易,改變上市公司的當期損益。

5、公允價值計量與歷史成本法相比易導致價格波動頻繁。公允價值隨市場價格的變化而變化,固然能夠合理地反映資產的當時價值,但是若該項資產價格總是頻繁地變動,必然會導致財務狀況和盈利能力的波動性變化。而這些由于外部環境等變化所引起的損益的變動,可能并不能提供非常相關的信息,甚至可能誤導財務報表使用者。對于上市公司而言,如果市場上原料或商品的一點點變化都可能引起股價的較大波動,這并不是一件好事,畢竟給投資者的感覺是公司財務發展不穩定。

6、新準則規定資產減值一經計提,在資產處置前不得轉回,這主要是避免企業利用減值準備來調節利潤。但同時也會產生另一個問題:新規定只能減少利潤和資產價值,可能使得計提減值準備只流于形式,不能真實反映資產價值。

四、關于引入公允價值幾點思考

1、公允價值計量缺乏可操作性。由于我國資本市場和商品市場不夠完善、利率和匯率未完全市場化,會計人員素質不高、會計信息失真比較嚴重,還不是全面運用公允價值的時候,許多會計要素,如資產和負債在市場上很難找到可供觀察的交易價格。沒有相關市場價格,公允價值不易確定。在缺乏公允價值參考標準時,現值計量常是估計公允價值,即將未來現金流量按一定的折現率折算成現在的現金價值的現值計量。由于未來現金流量的金額、時點和貨幣時間價值等都是不確定的因素,在計量的操作上往往難度很大,現值計量的復雜性形成了公允價值計量推廣應用的難點。

2、公允價值的應用環境不健全。公允價值應用的前提是公平交易。目前我國的交易市場尤其是產權交易市場還不規范,公平市場受到種種非市場因素的影響,市場價格就不能完全做到公平交易,從而使得一部分資產或負債難以通過市場取得公允價值的信息,這樣公允價值就不公允了。盡管新準則在引入公允價值已經比較謹慎了,但還是給企業留下很多利潤操縱的余地。

3、公允價值來源缺乏可靠性。公允價值雖然能夠提供相對及時、有用的信息,但卻不能保證信息的可靠性。市場環境的復雜多變,尤其是在市場程度不發達的地區及法律、法規不健全的情況下更是如此。公開活躍的市場和類似的交易市場不存在,公允價值需要通過估計來獲得。以不同主體的估計價值來代替市場價值,也即加入了非市場的評價信息?；蛘哒f,以特定主體對資產或負債的評價代替市場評價。這種利用基于特定主體的信息進行估價,無論估價技術多么先進,不能排除特定體為了私欲而加入主觀意志,這種估價其可靠性難以得到保證,甚至會發生故意操縱行為。

針對以上情況,提出如下措施:一是加強對公允價值確定方法的披露。按照新準則,企業的計量基礎也屬于會計政策,但在財務報表列報準則中關于財務報表附注的列舉中,沒有針對公允價值的附注說明,這不利于公允價值信息的規范應用。應將公允價值的確定方法作為重要的會計政策進行附注披露,對于使用公允價值計價的各項資產,應披露運用公允價值的理由、公允價值的確定方法、對損益的影響等,還應提供關于公允價值估計的可靠性證明。提高公允價值信息的透明度,可以規范公允價值的合理運用,對防范利潤操縱起到一定的作用。二是提高會計專業人員的素質。由于公允價值的運用受到會計人員素質的影響,加強會計人員素質是提高公允價值運用效果的前提條件。會計人員素質包括職業素質與道德素質。提高會計人員的職業素質要求對廣大會計職業隊伍進行培訓,使其理解和掌握新會計準則體系,提高其職業判斷能力,以免公允價值在實際應用中影響新會計準則體系的實施效果。同時,還應時刻加強對會計人員道德素質的培養,以免公允價值被濫用。三是加強審計監督。新準則體系大量應用公允價值,會計職業判斷的范圍進一步加大,這使得審計監督的任務進一步加重。我國應盡快改善注冊會計師的職業環境,大力提高注冊會計師的風險意識、業務水平和職業道德水準,確保以公允價值計量為基礎的企業會計信息的質量。新會計準則體系對公允價值進行了廣泛地用,以期提高會計信息質量,并有助于實現財務報告的目標。這次新準則大量運用公允價值已經是重大突破了。在運用新準則的同時,應在進一步完善市場、提高會計人員素質、懲治會計造假方面下功夫,從而為公允價值運用創造良好的環境。

參考文獻

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關鍵詞：現值計量 目的方法 現金流量 折現率

從《資產減值》準則第二條“資產減值是指資產的可收回金額低于其賬面價值”及第六條“可收回金額應當根據資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定”的規定可以看出，資產減值的計量問題集中在公允價值和現值的計量。比較而言，難點在于現值的計量。

一、現值計量的目的

現值是基于資金時間價值基礎上的現行價值計量屬性，一般用于描述資產、負債、收入及費用等會計要素未來現金流量的現行價值。美國財務會計準則委員會（FASB）于2000年2月頒布了第7號財務會計概念公告《在會計計量中應用現金流量信息與現值》，著重推薦了在缺乏市場價格的條件下應用未來現金流量的現值來確定公允價值，通過現值計量，應能捕捉到形成公允價值的各項要素，并考慮這些要素產生的經濟差異：第一，對未來現金流量的估計或者在較復雜的案例中對一系列未來現金流量按其發生的不同時間的估計；第二，對這些現金流量的金額與時間安排的可能變量的預期；第三，用無風險利率表示的貨幣時間價值；第四，內含于資產或負債中的價格的不確定性；第五，其他難以識別的因素，包括不能變現、市場不完善等等。故FASB主張以公允價值作為現值計量的唯一目標。

而IASC于1998年4月把“折現”（Discounting）改稱“現值”（Present Value），并在2001年的《現值問題文稿》中指出：在財務報告中，現值計量的目的是為了盡可能保證，如果各現金流量在經濟上是不同的，就按不同的金額計量；如果各現金流量在經濟上是相同的，就按相同的金額計量。在財務報告中使用現值是為了滿足三種主要的計量目的，即當公允價值不能直接在市場上觀察到時，估計有關項目的公允價值；決定采用實際利率法的金融資產或金融負債的攤余成本；決定資產或負債的特定主體價值。雖然IASC的觀點中同樣把估計公允價值作為現值計量的目的之一，但因為資產減值計量的基礎是可收回金額，其計量是從管理者的理性決策出發的，即當資產發生減值后，企業或者將其保留，或者將其出售，管理者要做出這一決策就需要估計資產的銷售凈價和使用價值，并進行比較以此做出決策。因此， 從其實質內容來看，資產減值中現值技術的運用應該是用于決定資產的特定主體價值?？梢姡琁ASC認為運用現值技術計量的目的主要是決定資產的特定主體價值。

我國作為國際會計準則理事會的成員國，對公允價值的定義也主要采用IASC的觀點。根據《資產減值》第八條“企業按照上述規定仍然無法可靠估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額的，應當以該資產未來現金流量的現值作為其可收回金額”的規定，按照一般認識，如果某資產或負債或某基本類似的資產或負債的價格（價值）在市場上可被觀察到，就沒有必要用現值（現值的市場估價已被包含在價格中），然而如果被觀察的價格不能得到，現值計量常常就是估計該價格（價值）應為多少的唯一可用的技術，因此可以認為在資產減值準則中現值的計量目的就是為了估計可回收金額，即特定資產的價值。

二、現值的計量方法

現值計量方法的選擇是現值計量中的核心環節，現值計量的方法主要有兩種，一種是期望現金流量法（也稱期望現值法），采用反映可能結果范圍的復合現金流量和無風險利率來估計公允價值。另一種是傳統現值法，采用一套單一的估計現金流量和單一利率來估計公允價值。IASC和FASB均允許主體在兩種方法中進行選擇，但現值計量的目的不同，其計量方法也就不同。

FASB在第7號財務會計概念公告《在會計計量中應用現金流量信息與現值》中對比了兩種計算現值的方法——傳統法（Traditional Approach）和期望現金流量法（Expected Cash Now Approach）。這兩種方法在不同的環境下，都可以用來估計一項資產或負債的公允價值。公告認為，無論是哪種方法，在具體應用時都應該遵循以下4條指導原則：（l）在可能的程度內，對未來現金流量和利率的估計應該反映對有關未來事項和不確定性的假設，這些假設是市場參與者在決定是否通過公允的現金交易來獲取一項資產或一組資產時必須要考慮的。（2）用來折現現金流量的利率所內含的各種假設應該與估計現金流量時所內含的假設相一致。否則，一些假設的影響將會被重復考慮或者被忽略掉。例如，10%的利率可以被用于貸款時的合同約定現金流量（Contractual Cash Flows），它反映了這筆貸款未來特有的違約風險；但同樣的10%不能用來對這些預期現金流量進行折現，因為這些約定現金流量中已經包含了未來違約相對應的風險溢酬。（3）現金流量和利率的估計不應受主觀偏見和其他與被估資產和負債無關的因素的干擾。例如，如果故意低估凈現金流量，以增強某項資產未來表面的獲利能力，就會使計量產生偏差。（4）現金流量和利率的估計應該反映可能結果的范圍，而不僅僅是一個單一的最可能、最悲觀或最樂觀的金額。

《資產減值》準則由于沒有規定具體的計量方法，因此可以根據需要進行選擇，但就目前資產減值的計量而言，既然現值計量的目的主要是決定資產的特定主體價值，那么現值就應反映市場的期望，而市場的期望又不是唯一的，市場行情瞬息萬變，如果確定一套單一的估計現金流量和單一利率根本無法反映市場的期望，并且這一套單一的估計現金流量和單一利率也無法較為準確地確定，計量的可靠性不強，不符合會計的基本原則。只有用概率對市場行情進行估計，做出各種假設，考慮所有可能的現金流量的期望值和概率而不是只尋找一個最可能的現金流量期望，才更為完全、科學和合理。正因為期望現法把計量的重心直接放在了對現金流量的分析和計量時所采用的各種假設上，能有效地處理未來現金流量在金額、時點等方面的不確定性，因此期望現值法比較合適作為資產減值中現值的計量方法。

如果計量方法不統一，必然在操作上留下人為選擇的空間，為操縱會計處理，粉飾會計信息提供了機會。

三、預計未來現金流量的確定

《資產減值》準則對預計未來現金流量的內容及確定依據等規范問題都做出了較為詳細的規定。

1、現金流量的內容

根據《資產減值》第十條規定，預計的資產未來現金流量應當包括：（1）資產持續使用過程中預計產生的現金流入；（2）為實現資產持續使用過程中產生的現金流入所必需的預計現金流出（包括為使資產達到預定可使用狀態所發生的現金流出），該現金流出應當是可直接歸屬于或者可通過合理而一致的基礎分配到資產中的現金流出；（3）資產使用壽命結束時，處置資產所收到或支付的凈現金流量，該現金流量應當是在公平交易中，熟悉情況的交易雙方志愿進行交易時，企業預期可從資產的處置中獲取或者支付的、減去預計處置費用后的金額。

2、預計未來現金流量的確定原則

《資產減值》準則第十一條、第十二條規定，預計未來現金流量時，企業管理層應當在合理和有依據的基礎上對資產剩余使用壽命內整個經濟狀況進行最佳估計。預計資產的未來現金流量，應當以經管理層批準的最近財務預算或預測數據，以及該預算或預測期之后年份穩定的或者遞減的增長率為基礎，企業管理層如能證明遞增的增長率是合理的，可以以遞增的增長率為基礎。建立在預算或者預測基礎上的預計現金流量最多涵蓋5年，企業管理層如能證明更長的期間是合理的，可以涵蓋更長的期間。在對預算或者預測期之后年份的現金流量進行預計時，所使用的增長率除了企業能夠證明更高的增長率是合理的之外，不應當超過企業經營的產品、市場、所處的行業或者所在國家或者地區的長期平均增長率，或者該資產所處市場的長期平均增長率。預計資產的未來現金流量，應當以資產的當前狀況為基礎，不應當包括與將來可能會發生的、尚未作出承諾的重組事項或者與資產改良有關的預計未來現金流量。預計資產的未來現金流量也不應當包括籌資活動產生的現金流入或者流出以及與所得稅收付有關的現金流量。

從以上規定可以看出，現金流量的確定有幾個方面的風險調整：首先，現金流量的確定必須對資產剩余使用壽命內整個經濟狀況進行最佳估計，以最近財務預算或預測數據及該預算或預測期之后年份穩定的或者遞減的增長率為基礎；其次，增長率不應當超過企業經營的產品、市場、所處的行業或者所在國家或者地區的長期平均增長率，或者該資產所處市場的長期平均增長率；第三，現金流量不應當包括與將來可能會發生的、尚未作出承諾的重組事項或者與資產改良有關的預計未來現金流量以及籌資活動產生的現金流入或者流出以及與所得稅收付有關的現金流量。經過三方面的風險調整，從而使確定的現金流量考慮了相關的風險。

3、折現率的確定

在現值計量中除估計未來現金流量外，還需要估計折現率。折現率是企業在購置或者投資資產時所要求的必要報酬率，折現率的估計同樣取決于現值計量的特定方法，因為折現率的估計必須和現金流量的估計一致，避免風險因素的雙重計算或漏計，如果現金流量是按稅前基礎確定的，折現率也應按稅前基礎確定，如果現金流量的計算已包含了相關的風險調整，折現率就不應反映這些風險。反之，如果現金流量是按稅后基礎確定的，折現率也應按稅后基礎確定，如果現金流量的計算未包含相關的風險調整，則折現率必須應反映這些風險。