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【摘要】隨著我國科技迅猛發展以及金融創新、市場創新的涌現，以歷史成本計量為主體的單一會計計量模式已無法適應知識經濟時代的需要，因此，“公允價值”這一新的計量屬性被納入到我國新的《企業會計準則》之中，擴大了公允價值的使用范圍，這標志著我國市場經濟日趨成熟，對促進我國會計標準國際化和國民經濟持續健康發展具有積極的推進作用。為使更多的人盡快的接受公允價值理念，并將其正確應用于具體實踐中，本文從公允價值的基礎理論方面著手對公允價值的涵義、本質進行了闡述、對公允價值的應用展開分析比較，總結了公允價值在我國的應用程度、操作方法和發展方向。

引言

財政部于2006年2月15日了新的《企業會計準則》，引起了社會各界的廣泛關注。證券界、學術界人士給予了高度的評價，認為這是繼1993年會計改革后又一次具有重大意義的會計改革，標志著中國與國際財務報告準則趨同的企業會計準則體系的正式建立，對于完善我國社會主義市場經濟體制，提高對外開放水平和加速中國融入全球經濟具有重要意義。但也引發了一些投資者的擔憂，投資者擔心與憂慮的問題主要是以下兩個方面：一是公允價值對投資者的決策會產生什么影響，二是公允價值能否成為上市公司進行利潤操縱的工具。筆者就這些問題，對新《企業會計準則》公允價值的差異、應用、影響展開了較詳盡的分析，并融入了個人的觀點及建議以供廣大投資者和財務監管人員參考。

一、公允價值的涵義和本質

（一）公允價值的涵義

公允價值的英文是“FairValue”，Fair的相關解釋是“公平的，正直的，公正的”，而中文將其翻譯成“公允”，則包含了公正、允當的意思。在會計領域，各國會計準則對于公允價值的定義不盡相同。

國際會計準則委員會（IASC）在1995年6月的第32號國際會計準則（IAS32）中，對公允價值所下的定義是：“公允價值是指，在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債結算的金額”。

我國財政部在2006年2月15日的新《企業會計準則——基本準則》中，對公允價值所下的定義是：“在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。”

（二）公允價值的本質

公允價值與歷史成本并不是對立的概念，它是客觀經濟等環境變化的產物，并隨著客觀經濟等環境的變化，其表現形式也不斷發展，包括歷史成本、現行成本、現行市價、可變現凈值和未來現金流量的折現值。運用公允價值計量，是對經濟環境和經濟實質的反映。

從經濟學的角度來看，最能公允反映一項資產真實價值的是公平交易市場上的價格。由于在一個公平交易（交易必須本著自愿原則進行，清算及其它非持續經營下的價格或強迫交易的價格不是公允價值）的市場上，集中了來自各方面的供給者和需求者，人們通過各自掌握的信息和估計進行競價，從而消除了個別供給者或需求者的偏見。在交易或事項尚未發生時，對市場價值發生變化的資產和負債以當前市場情況為依據進行重新計量，有時在缺乏市場價格時還要應用現值技術。這種計量因為有各種條件的約束，在很多情況下不可能絕對的準確，只能是一個估計金額，即相對公允的價值。在公允價值計量理念下，編制報告日或交易日以后的任何新計量日，企業必須根據報告日的新情況，對各項資產和負債項目進行重新計量，動態地、及時地反映企業各項資產和負債價值的變化，并在報表中予以反映，使報表信息更相關，對決策更有用。

二、公允價值應用的分析比較

（一）投資性房地產應用公允價值計量與原制度差異分析比較

《企業會計準則第3號——投資性房地產》中規范了投資性房地產，指能夠單獨計量和出售的，為賺取租金或兩者兼有而持有的房地產，包括已出租的土地使用權，已出租的建筑物，持有并準備增值后轉讓的土地使用權等。

新準則在確認初始計量部分明確規定只有同時滿足下列兩個條件的才能予以確認，一是該投資性房地產有關的經濟利益很可能流入企業，二是投資性房地產有關的成本能夠可靠的計量。對后續計量公允價值模式的條件進行了限制，要求只有在有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得的，才能采用公允價值模式，而且還必須滿足以下兩個條件，一是投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；二是企業能夠從房地產交易市場上取得同類房地產的市場價格及其它相關信息，從而對投資性房地產的公允價值做出合理的估計。該準則為企業的投資性房地產提供了成本模式與公允價值模式兩種可選擇的計量模式。在成本法下投資性房地產比照《企業會計準則第4號——固定資產》有關規定處理和《企業會計準則第6號——無形資產》準則計提折舊或攤消，并在期末進行減值測試，計提相應的減值準備，在有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得，企業才能采用公允價值模式，投資性房地產采用公允價值模式計量時不計提折舊或土地使用權攤銷，以會計期末的公允價值為基礎調整賬面價值，公允價值與原賬面價值的差額直接計入當期損益。通過公允價值變動損益對企業利潤產生影響，而不單獨計算。

在舊企業會計制度下，人們將企業投資性房地產作為一般的固定資產看待，對房地產開發企業自行開發的房地產用于對外出租的，在存貨或固定資產科目中核算，土地使用權用無形資產科目核算，并按其估計使用年限提取折舊或攤銷費用，如果后續支出使可能流入企業的未來經濟利益超過了原先的估計，要計入固定資產賬面價值，而增值后金額不應超過該固定資產的可收回金額，此外的后續支出計入當期費用；減值準備會計期末可按收回金額低于賬面價值的差額計提固定資產減值準備，并計入當期損益。這種固定資產凈值往往不能反映投資性房地產的真實價值。因為投資性房地產在經過數年以后，它們的市場價值不僅可能高于其賬面凈值，還可能高于其賬面原值的數倍甚至數十倍。以商品房為例，自從國家推出貨幣化分房的政策以來，商品房的市場價格基本都在上漲，近幾年漲勢尤甚。若一個企業進行房地產投資，在舊會計制度下此應按歷史成本記入企業的固定資產，并按其估計使用年限提取折舊。然而當對這個房地產進行多年的折舊后，原本凈值無幾的該房產，依然可以在市場上按現價賣出大于凈值許多的價值。顯然，這種方法在很大程度上低估了房地產的市場價值，歪曲了企業投資的真實含義，不利于會計報表使用者了解企業的真實情況，并給企業當局進行利潤操縱提供了機會和空間，極大的損害了會計報表使用者的利益。所以，將投資性房地產作為一般的固定資產計量和提取折舊顯然是不適合的。

《企業會計準則第3號——投資性房地產》第十條規定：有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得的，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續計量。已采用公允價值模式計量的投資性房地產，不得從公允價值模式轉為成本模式。第十一條規定：“采用公允價值模式計量的，不對投資性房地產計提折舊或進行攤銷，期末將投資性房地產按資產負債表日投資性房地產的公允價值為基礎進行估值，調整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益；對投資性房地產轉為自用房地產或存貨，以轉換日公允價值作為自用房地產或存貨的賬面價值，轉換日公允價值與投資性房地產原賬面價值之間的差額計入當期損益；自用房地產或存貨轉為投資性房地產，轉換日公允價值小于原賬面價值的，差額計入當期損益，轉換日公允價值大于原賬面價值的，將其差額在已計提的減值準備或跌價準備的范圍內計入當期損益，剩余部分計入資本公積。可見，新會計準則規范了投資性房地產的后續計量與期末估值，提出以公允價值為標準，這樣對企業本身、投資者、債權人、企業主管部門及社會公眾都有益。

com（二）金融工具應用公允價值計量與原制度差異分析比較

金融工具，是指形成一個企業的金融資產，并形成其它企業的金融負債或權益工具的合同。

根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規定，以公允價值計量的金融工具主要包括：交易性金融資產和金融負債（包括嵌入的衍生工具）。企業為充分利用閑置資金以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等，再如企業不作為有效的套期工具的衍生工具（如遠期合同期貨合同互換合同等），企業可以基于風險管理需要，或為消除金融資產，或金融負債在會計確認和計量方面存在不一致情況等，直接指定某些金融資產或金融負債以公允價值計量。這些以公允價值計量的金融工具，其報告價值即為市場價值，且其變動直接計入當期損益。這意味著如果企業能夠較好的把握市場行情和動向，其業績即會隨“公允價值變動損益”增加而提升；相反，如果企業的投資策略與市場行情相悖，其當期利潤就會因此受損。由于金融及金融衍生工具具有短期在市場中價值變化比較大的屬性，所以用歷史成本等其它方法計量是不能正確反映市場價值的，而用公允價值計量能更好的反映其市場價值。例如，一家上市公司以每股20元的價格在證券市場買入1000萬股股票，到期末該股票漲到40元，如按照歷史成本的計價方法該公司的20000萬元的賬面所得是不能計入當期利潤的，體現在報表中的股票價值仍然是按照20元的成本計價；如果按照公允價值的計價方法，這部分股票將按照40元計價，可為公司增加20000萬元的投資收益。FASB在1988年的第133號財務會計準則（FASB133）《衍生工具和套期保值活動的會計處理》中明確指出：“公允價值是計量金融工具最佳的計量屬性，對衍生工具而言則是唯一相關的計量屬性。”從《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》第七條第一款、第八條第一款、第三十條、第三十二條、第四十條規定都可以看出，新會計準則對金融工具初始確認和計量、后續計量、期末估價、減值等都是以公允價值為標準的，其實質是要求對交易性和可供出售的金融資產或負債按公允價值進行計量。因此公允價值計量屬性被認為是一把“雙刃劍”與舊準則采用歷史成本法等計量“只報憂，不報喜”致使金融工具報告價值經常被低估的孰低法有很大的不同。其具體表現在以下四個方面：1.新準則對投資的分類不再局限于舊制度按時間長短來劃分短期投資與長期投資，而是從投資交易的目的性和經濟實質反映經濟內容來分類.（即分為：交易性金融資產、持有及到期投資、貸款和應收款項和可供出售的金融資產）而且分類確定后不得隨意變更；2.填補了初始確認和終止的確認標準的空白；3.將舊制度僅在表外披露的衍生金融工具納入表內核算；4.采用了公允價值核算來調整所產生的損益。新準則的確定有利于商業銀行對單只債券的質量研究和市場行情預期判斷以及對市場風險的考慮和防范，不但能夠更好的反應企業真實的財務狀況和經營成果，而且適合我國金融市場發展的客觀需要，還能夠滿足會計報告使用者決策的需要。

三、公允價值的應用是我國市場經濟日趨成熟的標志

（一）公允價值的應用，是我國會計與國際趨同邁出的實質性一步

近年來，國際會計準則及美國等一些市場經濟發達國家的會計準則，紛紛將公允價值作為重要甚至是首選的計量屬性加以運用，以提高會計信息的相關性。從計量屬性角度看，公允價值在某種程度上代表著財務會計的發展方向。因此，其應用的范圍和程度也就成了衡量一個國家或一個地區、一個組織會計國際化程度的重要標志。我國新的《企業會計準則——基本準則》明確地將公允價值作為會計計量屬性之一，并在17個具體會計準則中不同程度地應用了這一計量屬性，這表明我國會計向國際趨同邁出了實質性一步。公允價值的廣泛應用，意味著我國傳統意義上單一的歷史成本計量模式被歷史成本、公允價值等多種計量屬性并存的計量模式所取代。在基本會計準則中果斷引入并在具體會計準則中廣泛應用公允價值，明確了我國基本會計準則計量的屬性，充分反映了我國會計實現國際趨同的信心和決心。

（二）公允價值的應用，是我國實現資源合理配置和經濟快速發展的需要，也是我國參與經濟全球化競爭的基礎條件

會計作為市場經濟的重要基礎設施，必須服務和服從于資源配置和經濟發展的需要，隨著多元籌資的股份制企業的發展尤其是上市公司的大量增加，資本市場的快速發展，使得會計的目標由主要為政府宏觀經濟管理提供可靠信息，轉向為投資者、債權人等主要信息使用者的決策提供相關信息。在可靠性的基礎上努力提高相關性是對會計信息質量的必然要求。公允價值因其能夠公允地反映企業的財務狀況和經營業績等信息，已經被認可作為提高會計信息相關性的重要計量屬性。擴大資本市場、發展市場經濟，客觀上需要運用公允價值計量屬性。在經濟全球化過程中，市場經濟地位的確立，對于國家的經濟發展至關重要。因此，引入公允價值計量屬性，是我國市場經濟日趨成熟的重要標志，對于提高我國企業在參與國際經濟的競爭力意義深遠；公允價值的應用，說明我國在會計目標問題上以報告受托責任履行情況為己任的受托責任觀，開始讓位于為會計信息使用者決策服務的決策有用觀。這種轉變是資本市場在國民經濟中所占地位提高的必然要求，也是會計更好地發揮其在資本市場發展中基礎設施作用的重要標志。

總之，隨著我國資本市場國際化的不斷加速和會計系統的不斷完善，中國經濟逐步與世界公認的計量方法接軌，一種自然的選擇就是取長補短、兼容并用，適時地選擇相應的計量模式，所以，目前多種計量模式并用是會計計量的發展趨勢。為使公允價值計量模式在我國上市公司應用的更加規范，以利于提高境內外股票估值的可比性，幫助會計報表使用者做出正確決策，需要相關部門盡快出臺一系列的實施辦法和相關細則以便于會計工作者在實踐中應用和多方監督、監管，以使《企業會計準則》新的亮點——公允價值計量模式的應用更加順暢。