導語：如何才能寫好一篇低風險投資與理財方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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低風險投資更講究資產配置

資產配置簡單來講就是透過“分散投資”，將資金分別投資到各種不同資產類別；經由“長期持有”及“持續投資”降低難以預測的非預期性風險，以增加達成預期報酬機率的一種投資組合策略。其基本要旨是“在高風險資產與低風險資產之間求取平衡”。

資產配置是一項紛繁復雜的工程，以資產配置的影響因素來確定個人或家庭的理財目標是第一步，投資收益、投資期限、資金規模、風險偏好程度和年齡等都是需要提前考慮的影響因素。不同的人群對資產配置會有不同的要求，對于低風險投資人群而言，其風險承受能力較低、而又期待分享投資產生的穩定收益，此類投資對象多為風險承受能力較低的中老年投資者；或者是未來確定時間有資金需求、對本金安全要求較高的投資者。

在目前的理財市場上，一方面，是股市、債市、匯市、樓市前景不明，造成相關的基金、衍生品理財市場也產生不確定性；另一方面，銀行存款的利息過低，無法抵御不斷上漲的消費價格指數(CPI)。

在這樣的背景下，許多投資者需要用一種全新的理財方式來替代傳統的存款，他們既沒有時間照看高風險的投資組合，同時也并不期望通過較高的投資回報作為家庭收入的重要來源，只是需要一些低風險的能夠基本保障本金安全、又能獲取高于銀行存款利息收入的理財產品來進行資產配置。對于這樣的低風險投資者而言，各銀行推出的不同期限的人民幣理財產品是其不錯的選擇之一。

風險厭惡者之蹊徑

李先生和李太太都是白領一族，家庭月收入17000元左右，每月節余10000元，加上各種獎金，過去的幾年積累了36萬元的存款，分別在幾個賬戶上，有的存了定期，到期后也沒有時間管理，就自動轉為了活期，目前大部分資金都在活期存款賬面上，目前銀行活期儲蓄年利率是0.72，稅后只有0.576。他們也覺得這樣閑置太可惜，但與周圍今年炒股投基的忍痛割肉同事相比，夫婦二人還是覺得放在銀行比較安全，而且自己無論從專業還是時間的角度來說都沒有精力進行投資。

李先生夫婦財務狀況良好，屬于保守型的投資性格，厭惡風險，屬于典型的低風險承受能力人群，夫婦二人可以考慮銀行的低風險理財產品來替代傳統存款，進行“儲蓄革命”。

李先生如果把資產中的6萬作為應急準備的流動資金，30萬用于投資人民幣理財產品，折中的年收益應該不低于2.5%，且不用扣除利息稅，則一年的回報約為：300000×2.5%＝7500元；活期存款的利息收入僅為30 0 0 0 0×0.576＝1728元。

人民幣理財產品即銀行將設定投資結構的理財產品出售給投資者，投資者到期獲得相應收益的一種銀行金融產品。

適宜的投資人群：此類產品和貨幣市場基金一樣，針對的是不愿意承擔證券、期貨等投資風險，又希望獲得比傳統儲蓄、國債更高收益的具有理性投資意識的投資者。

優勢：對于普通投資者來說，與其他產品相比，人民幣理財具備獨特的優勢：其收益率一般高于銀行利率1個百分點左右，而且一般都免手續費、認購費和利息稅。

風險性：盡管銀行不能承諾收益率，但人民幣理財一般以國債、政策性金融債、央行票據等為投資對象，市場風險低，資金的安全性較高。

風險最大的可能來源于：央行進一步加息或者發售銀行提前終止此理財產品。

如何選擇：選擇人民幣理財產品，投資者要從品種、期限、流動性和付息方式上綜合考慮。由于銀行將理財產品籌集的資金主要投向銀行間債券市場，其收益一般都將高于同期的銀行存款利率，但也有一個上限。目前銀行間債券市場的收益率大約在3%-3.5%，除去銀行耗費的人工成本，一般目前一年期的理財產品收益率在2.7%-3.1%，3個月、半年的收益率分別在2.1%、2.4%左右。

目前由銀行發行的人民幣理財產品因政策限制及市場層面的諸多因素，在投資對象、市場運作等很多方面都具有趨同性。但是，仍有一些細節是值得投資者推敲的，比如結息方式和贖回條款。

在預期收益率相同的前提下，結息方式的不同也會給實際收益帶來影響。結息方式包括了計息和付息兩個環節。舉一個簡單的例子：如果一個產品的年收益為3%，采用按月計息，并且按月支付，利息可以轉入下一個月的投資份額的話，其實際的年收益率約為3.04%；

當銀行認為外匯理財產品運作結果遠低于預期收益甚至威脅到了本金安全時，會提前終止產品，從而帶來投資者無法達到預期收益的風險，也就是一種付出機會成本的風險。所以，銀行的提前終止權是非常值得關注、同時也是容易被投資者忽略的一個地方。

保本基金大有市場

除了上述銀行理財產品之外，在股票市場不景氣時，低風險投資者還可以將目光轉向既可保有本金又存在收益可能的保本基金上。例如，近期發行的國泰金鹿保本基金（二期）的銷售規模在同期新發基金中遙遙領先，吸引了眾多投資者的目光。目前，國內有四只保本基金，分別是南方避險增值、國泰金鹿保本、金元比聯寶石動力和銀華保本增值。投資者在購買保本基金時，應清楚了解保本基金的投資之道。

一般來講，投資者只有在認購期購買并持有到期，才能享有保本基金條款中承諾的權利。如果投資者未能持有到期，則不能享受保本權益。即如果投資者在保本周期到期前贖回基金，只能按當時凈值贖回，如有虧損則需自己承擔虧損部分，而且還需支付贖回費。因為保本基金中債券的比例較高，其收益上升空間有一定限制。保本資產部分越大，積極投資部分比重越小，額外收益的空間也越小。

縱觀目前國內的理財市場，資金貶值的風險不可小覷。用低風險理財產品替代傳統存款的理念，將大有市場。

李瑋 中國人民大學財政金融學院博士

國家理財規劃師培訓教程主要編寫人員

資深理財培訓講師

廣東理財研究會及東莞市行知職業學校專家組成員

任強 中央財經大學財政學院博士

廣東理財研究會及東莞市行知職業學校專家組成員

國家理財規劃師職業標準及培訓教程主要編寫人員

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幸福的人與不幸福的人對財富的態度如何?調查發現，幸福的人最重視家庭，他們大多把財富的重要性擺在第三位，但是不幸福的人卻把財富擺在第一位，家庭擺在第三位。不幸福的人認為錢對幸福而言很重要，他們渴望擁有更多財富，且愿意花更多錢去得到幸福。

心理專家認為，追錢是永無止境的，你愈是想去追求，就會愈不幸福。財富目標不必定得太高，循序漸進投資理財，才是幸福之道。

幸福理財方程式二：對投資報酬率的期望別太高

幸福與不幸福的人，對投資報酬率的預期也不同。調查發現，幸福的人期待投資報酬率以11％～20％占最多，但不幸福的人則多數期待二成以上的報酬率。這顯示，對投資報酬預期愈高的人，愈不幸福。

醫師是人人羨慕的高收入行業，在醫院已工作十幾年的李醫師手頭上也有點積蓄，他說： “我對投資報酬的預期很低，只期望比定期存款好點就行了。”由于對投資報酬預期不高，他交給銀行理財專員打理的資金，只要求比定期存款高就好，結果六七年下來，他的平均報酬率都在5％－20％之間，算是相當高的了。他有感而發地說：“滿足點，標準不要定太高，就容易有幸福感。當你愈沒有想要追求什么的時候，反而會得到更多。”幸福理財方程式三：穩健保守。投資低風險標的

怎樣的投資組合讓人感到幸福?據相關調查發現，幸福的人都采取穩健、低風險的投資方式，若將股票定義為高風險投資，定期存款、租金等固定收益型投資定義為低風險投資，那么幸福的人多采取二：八的投資配比，也就是股票二、定期存款八；但是不幸福的人，以股票八、定期存款二的投資配比占多數。

幸福的投資比重，意味著只用不傷筋損骨的余錢，投資風險較高的商品；而必須保本的錢，則應該用來投入較為固定收益型的商品。

理財專家指出，股票二、定期存款八的投資配比，是讓入睡得著覺的投資方式，顯示穩健低風險的投資，才是幸福感重要的來源。若求取高風險、高報酬，睡不著覺，又怎么會幸福呢?

幸福理財方程式四：分散投資。選擇適當好標的

好的投資配比，讓人幸福，適當的投資標的與資產配置也是幸福良方。什么樣的投資標的讓人有幸福感?答案是定期存款、房地產與保險、海外基金。調查發現，不幸福的人投資股票比率明顯高于幸福的人，但買保險的比率又少于幸福的人。

從幸福人的投資標的來看，已經兼顧了現金、不動產，還有保險保障，整體資產配置平衡，容易讓人有幸福感。但不幸福的人，追逐波動性高的股票投資，風險高，情緒極易受影響。不管多么富有，即使擁有上億元身價，但如果投資時未作風險分散，確實會讓人很不幸福。惟有分散風險，進行適當的資產配置，才是幸福理財法。

幸福理財方程式五：長線投資比短線進出幸福

投資節奏長短，其實也是影響投資者幸福感的因素。這次調查發現，不幸福的人，投資期間多在半年以下，超過三年以上者很少，屬于短線進出者。反觀幸福的人，多數投資期限拉得很長，以五年以上居多，其次是三到五年者。

以投資大師巴菲特的投資方法來看，他多年來以核心投資原則，把資金投入潛力績優股，經過長期持有獲利可觀。這說明選擇適當標的，通過長期投資，獲利比短線進出者還高，這就是為什么幸福的人都采取長線投資的原因了。

幸福理財方程式六：正面樂觀．財富跟著快樂的人

幸福的人與不幸福的人，其特質完全相反。幸福的人總是會向前看，迎接新的一天，正向思考，覺得生命充滿意義。他們慷慨、幽默、感恩、快樂、充滿活力，覺得自己看起來很吸引人，對生活滿意度高。不幸福的人，在這些方面回答全是否定的。

美國的研究同樣發現，具有幸福特質的人，比較容易成功致富。事實上，我們訪談多位成功人士、名人、創業家之后，也有一致的發現：這些成功人士，他們都具有幸福人的特質――幾乎都是樂觀一族。

幸福理財方程式七：幸福才能招財

過去大家都認為，成功有錢是幸福快樂的原因，但是美國的研究結果發現，擁有幸福快樂感的人，比較容易為自己帶來成功和財富。

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在投資渠道越來越多的今天，掌握正確的理財方法，可讓你的財富獲得可觀增值，下面提供四種工薪家庭的理財方案，供參考：

三口之家的理財方案

三口之家是最普遍的雙薪家庭組合。這類家庭理財的近期目標通常是更換彩電、購置電腦，或者房屋裝修，而遠期目標是要為子女念完大學攢下足夠的錢。周女士一家3口，每月收入共計5000元左右，一日三餐，水、電、煤氣加起來，每月開銷至少2500元錢。余下的2500元錢，周女士將700元存入4年定期，1000元存一年定期，余下的800元現金以備不時之需。

最近周女士又被單位上的股民們說動了心，決定從存款中取出3萬元閑錢用于股票投資。

周女士說，為了子將來上大學，每月存入的這700元定期是不能動的，現在推出了教育儲蓄，等子念小學四年級時，可將每月的700元錢轉為教育儲蓄，這樣獲得的利率會更高一些。

籌集子女今后念大學的經費這個理財目標，是需要雙薪家庭早作準備的。考慮到通貨膨脹及生活水平提高等因素，估計12年后一個大學生四年間大約要10萬元左右的費用。周女士每月存入700元，12年后至少有96000元。像周女士這樣的三口之家，每月除了必要的生活開支外，一部分用于無風險投資，另一部分用于股票等風險投資。是一種較穩健的投資方式。

單親家庭的理財方案

單親家庭中，家長帶著孩子，獨立承擔家庭的一切責任。這類家庭，子女的就學是頭等的奮斗目標。在投資策略中，只能穩健漸進，采取介于進取型和保守型之間的中庸型。

這類家庭可選擇國債這種利率高于存款的投資方式，活期存款是必須的，此外，購買保險是作為長遠打算的重要途徑。

張女士是某事業單位職員，兩年前離異。每月收入3000元左右，現有三年期國債10000元，定期存款2萬元。

女的就學是張女士投資的惟一目標，在張女士每月3000元的收入中，用于基本生活費及女的零花錢平均開銷1000元，余下的錢中，1000元用于女的教育儲蓄，400元為一年期的零存整取存款，作為每年的投保金額，600元存入活期，以備平時支用。此外張女士每月還支出440元用于購買投資基金，如果按8％的年收益率來計算，等8年后女上大學時則有10萬元。

作為單親家庭，每月除了有固定存款和用于投保的金額外，閑錢用于購買風險較為分散的投資基金不失為一種漸進型的投資策略。

收入不穩家庭的理財方案

據調查，約有兩成左右家庭的收入不穩定，每月收入時高時低，因此做家庭理財規劃時，必須更加注意整體規劃。

建立預算以控制支出建立。個人資產負債表、損益表及現金流量表三種個人財務報表，其中損益表主要功能是了解一段時期內的收支情況，可成為建立預算的輔助工具，控制好每月收支。

收入不穩定者，經常無法預料每個月的收入。因此所留的應急資金需比固定收入者多約兩倍左右，最少應準備六個月以上的生活費當作備用金。

至于現金流量表則可掌握錢財進出情況，并知道未來有多少現金結余，作為中長期投資、退休金等。

投資計劃應以中長期為主，收入不穩定者的投資，不論是選擇投資工具，投入金額，估計報酬率及風險，均應比一般有固定收入者來得保守，且最好以中長期計劃為主。

必須特別重視風險規劃。至于個人資產負債表，則可顯示一個人擁有多少財富或負債。值得注意的是，收入不穩定者的理財計劃，應特別注意保本，因此應仔細衡量風險，盡量以穩健保守的理財方式為主，同時做好個人與家庭的風險規劃，才能積累個人的財富。收入不穩定者所需要的保障與其他收入穩定者并無任何不同，只是由于收入起伏大，投保費最好低于全年可支配所得的1／10。而購買的保險，以純保障型的定期險附加意外險為主，原因是保費低廉，并保證個人萬一發生意外事故，可照顧家人。

老年人家庭的理財方案

老年家庭一生積攢幾個錢很不容易，而吃、穿、住，尤其行、醫、玩等開支相對較大，經不住投資上的“虧損”。所以要特別注意投資的安全性，切不可思富心切亂投資。筆者認為，絕大多數的老年家庭目前應堅持以存款、國債的利息收入為主，切忌好高鶩遠。盡管這是一種較保守的投資，其利息收益也不算高，但卻是從老年人家庭的實際情況出發的，是以保障其大額投資安全為第一目標的，其投資收益是穩妥且安全無風險的。

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監管層發力

回顧近兩年來的監管動作，從2013年8號文對非標資產的規范，到銀行理財管理計劃和理財直接融資工具的試點，再到獨立的理財事業部制改革，最近是商業銀行法的啟動修訂，都為銀行理財業務指向了一個關鍵發展方向――回歸資產管理本質。雖然銀行理財市場已經發展了十年之久，但法律關系一直未被厘清，到底是委托關系、資產負債關系還是信托關系一直都是市場爭議的焦點。以上一系列的監管動作以及市場對打破剛性兌付的呼聲，無疑都表明了銀行理財產品應該是信托性質。信托關系從法理和制度安排上幫助銀行理財產品確立長久缺失的法律地位，從而促進銀行理財業務逐步回歸資產管理本質。

只有回歸資產管理本質，銀行理財產品才有可能打破剛性兌付文化。回歸資產管理本質后，銀行與投資者之間為受托人與委托人的關系，從而打破目前類存款產品下的資產負債關系，風險和收益都應歸投資者所有，投資者在承擔風險的情況下理應獲得更高的風險溢價。參照國內外較為成熟的模式，基金化運作、結構性投資將是銀行理財產品回歸資產管理本質的出路。從基金化運作模式來看，產品所投資的資產可定期估值，產品凈值隨資產的估值而定期波動，投資者以凈值為標準進行申購與贖回，銀行在收取一定比例的費用后的投資回報均歸投資者所有。從結構性投資模式來看，銀行將債券、存款等低風險投資品種以及股票、期貨、期權等高風險投資品種相互組合，使得產品風險處于高低之間，幫助風險承受能力適中的投資者獲得適中的投資收益。

監管層推動的銀行理財管理計劃采用的是基金化運作模式，該項試點工作發起于2013年10月，由10余家大中型銀行首先開展業務。如今，銀行理財管理計劃和理財直接融資工具的試點機構再次擴容，中信銀行、杭州銀行、寧波銀行已經獲批此項試點資格，試點銀行數量提升至16家。此外，包括南京銀行、大連銀行、徽商銀行等大型城商行，已向當地銀監局上報或正在上報試點方案，正式獲批指日可待，可見銀行理財資產管理業務的開展主體已經從國有行、股份制銀行逐步向城商行延伸。

城商行積極參與試點的原因，一方面是跟隨理財產品向開放式、基金化轉型之潮流;另一方面則是希望得到理財直接融資工具這一標準化產品的發行資格。在原有的債券、貨幣市場工具等品種的基礎上，新增的理財直接融資工具也成了銀行理財管理計劃對應的投資資產之一，單個理財直接融資工具對應單個企業的債權，這就相當于銀行通過理財管理計劃發行債權融資的“受益憑證”，同時向理財管理計劃投資者募集資金，然后投向對應的融資企業。理財直接融資工具一方面按照份額發行，使得理財產品基礎資產從非標準化債權資產轉變為標準化品種;另一方面可以通過二級市場進行交易，使得市場能夠對其價格充分發現，便于產品凈值的估算。

四方面差異

銀行理財管理計劃與傳統的銀行理財產品之間主要存在四方面差異。

投資資產 為了便于產品估值，銀行理財管理計劃所投資的資產除原有的債券以及貨幣市場工具以外，增加了理財直接融資工具，且絕大部分計劃用理財直接融資工具替代了傳統的銀行理財產品中的各類非標準化債權資產。

投資期限 傳統的銀行理財產品以封閉式運作，存續期限多在1年之內，如1個月、3個月或6個月，而銀行理財管理計劃存續期普遍超過1年，多為2年或3年，但其以開放式運作，兩個相鄰的開放日之間的間隔期一般為1個月或1個季度。

投資收益 傳統的銀行理財產品以預期收益率形式公布，絕大部分產品的到期收益率與預期收益率相等，而銀行理財管理計劃剔除了預期收益率形式下的剛性兌付做法，轉而對所投資資產進行定期估值形成產品凈值，投資者于開放日以凈值申購或贖回理財管理計劃，由于凈值存在波動性，因此投資者獲得的收益存在不確定性。

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不要把雞蛋放在同一個籃子里

先規劃，再投入

理財師建議，可先做一個年終獎的分配方案。首先考慮必須交的，如孩子的學費、房貸、車貸、信用卡欠款等；其次是必須要花的，如家庭的日常開支，春節紅包、孝敬長輩的禮物、外出旅游、置辦年貨等；最后才是要存攢的。

搭好“理財金字塔”

除去必要的開支，年終獎剩下的資金可以考慮搭建“理財金字塔”，將理財投資品種按風險從低到高排序。第一層是低風險、低收益產品，就像房子的地基，包括債券、存款、保險都屬于這一類；第二層是信托、基金和不動產；第三層則是貴金屬和股票；最高一層，就是外匯和期貨了。

具體投資理財方案：

年終獎1萬元以內：以儲蓄為主，適當選擇基金配比和保險

1萬元以內的年終獎雖然不多，但也可以很好地被打理。專家建議，應以儲蓄為主，也就是把錢存在銀行。雖然儲蓄是一個簡單的理財方式，但如何存錢也是一門學問。目前，活期存款利率不變，仍為0.36%，而一年期存款利率達到了3.25%，半年期存款和3個月定期存款的利率也分別達到了3.05%和2.85%。一年期定期存款、半年期存款、3個月定期存款和活期存款的利率差距明顯。如果這部分錢有多種用途，也可采取分散儲蓄的方法進行存款，如將這部分錢分成三個部分，分別存3個月、半年和一年，這樣，資金既能獲得較高流動性，又能獲得相對較高的利息。

基金定投是一種比較好的低風險投資方式。投資者可以咨詢理財師，用小額的資金，以定投方式做個未來一年的投資組合，這樣既可以更好地降低投資風險，又能夠保證預期的收益。基金配置比例建議均衡合理，如股票型基金占總投資額的20%，債券型基金可占到總投資額的50%，再拿出10%選擇其他類型基金如貨幣型等。

除此之外，也可適當購買一些負擔適中的保險產品，特別是兼保本息和分紅功能的險種，以此來分擔生活中的風險。

年終獎1萬元～ 5萬元：保本基金，黃金

如果年終獎在1萬元以上、5萬元以內，投資就有更大的空間。除了存定期、基金和保險，也可以選擇風險較小、流動性強的理財產品。如購買債券基金、投資紙黃金、買實物金等。

春節將至，用年終獎錢買實物金，不管是用來投資或者當作禮物送人，都是不錯的方式。在通貨膨脹的大背景下，黃金的行情長期來看是向上的，投資黃金可起到保值、增值的作用。

目前，各大銀行都推出了實物金條，從幾克到上百克，數額不等。實物黃金的價格在每克400多元，購買50克僅需要2萬多元，對于拿這個范圍年終獎的人，是很合適的投資之選。業內人士對于黃金價格今年的走勢充滿信心。多數分析師表示，歐洲債務危機和美國的量化寬松貨幣政策可能成為金價上升的強力支撐。

此外，還可以拿出一部分資金用于購買保本基金。所謂保本基金，是指在基金產品的一個保本周期內 （一般是3年），投資者可以拿回原始投入本金，但如果提前贖回則不享受優待。這類基金對于風險承受能力比較弱的投資者，特別在目前股市走勢不確定的情形下，是一個很好的投資品種，既可以保障所投資本金的安全，又可以參與股市上漲的獲利，具有其特定的優勢。

年終獎5萬元～ 10萬元：中短期理財產品

如果年終獎在5萬元以上，可考慮銀行理財產品。如中短期人民幣理財產品。銀行短期理財產品的流動性較好，到期資金即可以回籠，獎金在此期間可以獲得比活期存款高出不少的收益率。

專家表示，對于短期產品來說，安全、穩健是比較重要的，一般收入水平不高、抵御風險能力較有限的家庭，不適宜將資金投向股票、外匯等風險較高產品，比較適合的是銀行短期固定收益理財產品。一般來說，這種產品投資的是銀行間市場、債券市場或票據市場的低風險產品，安全可靠而且很多時候收益甚至能超過一年期定期存款。在銀行理財市場上，債券類的銀行理財產品收益基本都在5%以上，而且這類產品相對穩健。

另外，可以拿出部分資金考慮購買分紅險，選擇期繳每年會拿到一些分紅，等期限到了，還可以拿到最終的分紅。購買分紅險的好處是，在保單有效期內出現意外，還能獲得保額2-3倍的保障。

年終獎10萬元以上：還房貸及組合投資

“提前還貸”也是年終獎的一個理財方式？很多人可能都不會這樣想。不過理財專家認為，購房者拿到年終獎，可以考慮提前償還部分住房貸款，當然一定要講究策略。

從現有的五年期商業銀行貸款利率和公積金貸款利率來看，要想在資金有保障的情況下獲取5%以上的投資收益率，還是比較難的。因此，對于保守型投資者而言，可考慮提前還貸。

當然，對于進取型投資者而言，高通脹往往意味著更好的投資機會，如果將用于提前還貸的資金投資到其他領域，比如證券市場或者其他實業中，只要收益率超過貸款利率，對個人而言，完全可以獲得比提前還貸更高的收益。

買一件值得保存的收藏品也是個不錯的選擇。由于物以稀為貴，近些年收藏市場可謂大牛市， 很多人的投資理念改變了。股票老跌，房子限購，而且房價也漲得差不多了，于是一些人的視線轉移到了玉石、古玩上。由于是不可再生資源，玉石、古玩都沒有明確的定價，這就為一些人快速獲利提供了機會，只要買入藏品沒有走眼，通脹加上炒作，每年有可能有20%、30%的收益，一些精品玉石、古玩甚至能創出幾年能翻幾百倍的神話。當然，也可以購買一些門檻較低的藏品，如郵票也有著良好的升值潛力。

篇6

它不是一直那么風光

之前銀行銷售的理財產品幾乎是收益率非常高的無風險利率。例如，3個月期的銀行理財產品收益率一般為4.5%～5.5%，6個月期限的為4.6～6%，1年期限的為5.8%～7.2%，而信托產品的收益率更高，均遠遠超過了同期限的銀行存款利率。2011～2012年的一段時間內，3個月和6個月理財產品收益率曲線甚至于國債基準利率反向上揚。

銀行理財產品以及信托的大規模發行，主要是制度紅利和市場紅利的共同作用。因社會融資規模持續擴大，企業資金鏈得以延續，資金來源從貸款逐漸過渡到表外項目，如信托、銀行表外業務和債券等。故而，銀行理財產品的償付風險一直沒有出現，絕大多數投資者都把理財產品的預期收益率視為“無風險”利率。

你身邊有人栽了嗎？

銀行理財產品是投資而不是儲蓄， “買者自負”一直充斥著產品說明書。銀行定期存單是保證本金明確收益的，而銀行理財產品分為兩種：一類是保本理財，為風險一級；另一類是非保本理財，分別為二、三、四、五級別。這兩類收益率均為預期收益，如果出現了風險，收益可能為零，非保本理財產品還有可能嚴重虧損。現實生活中，沒有任何監管部門要求商業銀行在發行理財產品時承諾“剛性兌付”，甚至有銀行銷售理財產品曾提前一周終止理財協議，導致銀行理財產品的運作期限縮短，實際收益率下降。以100萬元計算，提前與到期的收益相差1200多元。回顧2012年身邊發生的真實事情，盡管關于理財的道理人們已耳熟能詳，但到了現實生活中真正操作時候，卻依然出現偏離，茫然不知跟風購買銀行理財產品的嚴重后果。

與信托掛鉤的理財產品風險更高。有些資金雄厚的投資者跟風購買信托，中老年人們則盲目買高收益非保本理財，只看到高利潤而不管風險與否。一旦風險出現看到本金虧損，又忙著到各家銀行去搶買保本理財，殊不知保本理財只能承諾保證本金，對于預期收益也是不能保證的，一旦風險出現預期收益率也可以為零。很多投資者在曲解狀況下，認為銀行理財產品預期收益為保證給付的，這樣為日后銀行與投資者之間出現糾紛埋下嚴重隱患。

永遠的憂喜參半

2013年春節，朋友們觥籌交錯之間，又知理財依舊是幾家歡樂幾家愁。保守投資者一成不變地把家庭資金變成定期存款或者購買國債。購買銀行理財產品的人也不是少數，一般的資產配置需求為銀行理財產品、貨幣型基金、債券型基金等。還有一部分人，把股票和股票型基金作為投資目標，但無一不深陷其中，一年過去了，還是不能自拔。一年來，大家的感覺是“心里沒譜”。盡管發生了一系列事件，但大部分人還是將2013年的希望寄予銀行理財產品。

由于已經出現的理財產品到期償付風險事件，銀行在未來會對相關產品的發行和銷售進行調整，更加注重風險的把控，這將拉低新發行固定收益類產品的收益率，降低對資金的吸引力。投資者在意識到風險上升之后，也要對新發的結構性產品進行風險重估。

觀望后的選擇

2012年12月A股迎來一波大漲行情，對投資者和資金的吸引力正在提升。2013年銀行理財產品依然會替代著股市嗎？

篇7

股票是高風險投資工具。我見過無數人炒股票輸得很慘，都是因為嘗了點甜頭，以前賺了一點股票的錢，就想在市場高峰時，全身投入――投資判斷完全被暴利所蒙蔽，根本見不到風險，而往往懸崖就在前面。全線買股票，是拼命的做法，可以結果只有兩種：暴賺或者暴虧。

假如你是20歲或30歲的話，能從頭再開始，我可以理解“全線買股票”的拼命做法。

假如你是40歲或50歲，已經不想輸的話，我建議你跟隨其他富翁的穩健做法：投資目標回報：定在中庸之道便足夠。

如果你是500萬元的投資大戶，你已經不用去承受像股票那樣上下波動50%的高風險，只需要買些國債，或者基金，便能達到每年10%~20%的投資回報。

對于500萬元本金來說，年回報達到15%，便是75萬元的利潤。你只需買一只好的債券基金，便已經有這個回報，債券風險很低，年年都能賺，何需再冒股票風險呢？

假如每年能賺20% ，便已經是100 萬元的利潤。要達到年回報20% ，專業的投資者會給你設計一個綜合的理財組合：一半買國債基金，四分之一買股票基金，只有四分之一是買股票。這個理財組合里面，有低風險的國債基金，有中風險的股票基金，也有少部分高風險的股票，攻守兼備。

純買股票是高風險投資行為，要求年回報50%以上，期望太高。由于要冒高風險，也會導致虧本賠錢收場。因此，純買股票的投資行為，往往只適合一些年輕人，或沒什么錢的人，以小博大。

我認識的富翁客戶，有千萬元以上的客戶，從不沾手股票，只買國債，一年只有10% 的回報，年利潤為100萬元――年年賺，活得挺滋潤的。何需買股票，冒高風險呢。

正確理財規則之一：先不要虧本

看起來這一條超簡單，但是要吃透這句話，是有深度的。舉個例子：

甲是超保守，有10 萬元存款，全放在銀行，只買些國債，年回報10% 。兩年后，變成12 萬元。

乙是超冒風險，也有10萬元存款，全買股票，2006年賺了60% ，2007年虧了35% 。兩年后，還是10 萬元，沒賺沒虧，白干兩年。

丙也是超冒風險，也有10元存款，但2006年沒參與股市，只在2007年3 月份才跟風進入股市。他買了一些藍籌股，虧了30% ，10 萬元變成7萬元。7萬元事后要追回到10萬元，需要投資回報增長50%

。以美國首富的本領，平均收益率也只是25% 的年回報，即是說：丙要再花兩年時間，才能回本；要再花兩年時間，才可能追上甲。

丁君，也是10萬元本金。他不幸買了垃圾股，10萬元本金虧掉8萬元，只剩2萬元。那么，從2萬元要增長500%，才能漲回到10萬元。要增長500%，以年回報30%來計算，要用15年的時間。即是說，丁君

相比甲君，落后足足15年的時間。

看上去第一理財規則：“先不要虧本”好像簡單，實際上是相當重要的環節。很多富翁都會采取避開所有高風險、高回報的投資工具，便是守住這條規則。投資者應該一步一個腳印，不要冒進，每年穩定增長，細水長流，這樣遠比暴發戶高明。

正確理財規則之二:年年賺

美國首富有個理財規則：年年賺，每年投資回報都要超過10% 。以他的操作經驗，他平均每年回報25%，3年翻番。沒有一年虧，維持了70 年。

用我們普通人做例子，現在35 歲，有25 萬元人民幣存款的人，為數不少。按照以上的穩定操作，年回報25% 的話，3年翻番，請看看以下的成績。

20 年后，20 萬元可以變成1000 萬元；25 年后，就變成了5000 萬元。所以，千萬不要小瞧你的20 萬元存款，如果經營得宜，20 年后，你也可以變為千萬富翁。

當然，首先你要掌握到年回報10% 以上的技巧。2006~2007 年，股市上升的時候，外行也能賺。但在2003~2004 年，無數人給股市套牢的時候，你能有本領賺到10% 以上嗎？以我所見，除非你有高人指點，否則以你自己的能力，一般是做不到的。

開始：35 歲，有20 萬元，保持年增長25%

6年后：41歲，變成80 萬元，

12年后：47 歲，變成320 萬元；

18年后：53 歲，變成1280 萬元；

24年后：59歲，變成5000萬元

■常見錯誤投資方法Common wrong investment method

常見錯誤投資方法之一：亂槍打鳥

20 萬元，購買了20 只股票或基金，每只1萬元――很多投資者由于不知道買什么為好，道聽途說，于是每樣買一點。一年后的結果往往是：10 只賺錢，10 只虧本，成績平平，甚至只是拉平，半點兒都賺不了。

要點：投資講究準確度，賺錢的股票或基金，一只便足夠。一只賺的股票或基金，可以不斷加碼，不用再去選別的了。

記住:1只賺的股票勝過10只虧本的。

正確方法：選中一只賺的，可以不斷加碼。

要記著，選一只新的股票或基金，有一半機會出錯，多選多錯。

常見錯誤投資方法之二：相信高回報計劃

“高回報計劃”有很多種方式出現：炒外匯、炒黃金甚至種樹計劃等等。它們都有一個明顯特征，就是標榜：“低風險，高回報”。

由于起了“貪婪之心”，大部分很難抵擋住它們的誘惑。但是，這個世界上哪有高回報而低風險的投資――高回報只表示高風險，你很可能會全賠。

記住：高風險，即是你會全賠的意思，不碰為妙。

常見錯誤投資方法之三：長線能賺

在我20 年的理財顧問的生涯里，客戶最常見的一個問題就是：我買的那只優先股票，能否長線持有？

市場上亦有很多參考資料：一些書籍偏向于理論，都贊成“長線投資”；另外一些書籍，較重圖表分析，都比較教導人去操作短線投資。

長線？短線？誰對？誰錯？

從邏輯面來分析：

(a) 假如股票市場是10 年大牛市，那么長線能賺錢是對的。如圖：

(b) 假如市場是大熊市，比如，日本從1991 年39400 點衰退13 年，跌到最低時2004 年的8000 點。長線便輸到一塌糊涂。再例如，美國納斯達克從2000 年的5000 點，跌到2003 年的1000 點。現在2007 年，退在2500 點左右。長線同樣是一塌糊涂。如圖：

(c) 假如市場是長期的徘徊市，那么，你長線多年也是一無所獲。如圖（上圖）：

記住：長線能賺，是靠“超人”能力或“超好的運氣”

人們常有“事后孔明”的說法，20 年前購入香港首富李嘉誠的“長江實業”股份，20 年后便已經變為富翁。但是20 年前，李嘉誠還只是香港眾多商人其中的一位，你從何得知他會脫穎而出，成為貴人呢？你能在20 年前便選中他的話，要么是你有獨到的眼光，要么就是你亂打亂撞，碰到“超好運氣”。

篇8

【關鍵詞】P2P 理財 風險 措施

一、P2P理財概況

隨著網絡技術的蓬勃發展及“大數據時代”概念的普及，P2P理財正以不可取代之勢顛覆傳統的理財方式，足不出戶，無客戶風險等級劃分，無高購買門檻，“理財”不再是一個需要積累的目標，簡單幾個手指間的動作便可完成在APP或網頁中構買P2P理財產品，智能手機的發展更大大滿足了P2P平臺充值及提現的便捷，使P2P深入大眾視線。此外，理財格局也發生了極大變化，5萬不再是理財投資基本門檻，P2P理財將理財的參與度提升到了空前的規模，在增加了全民理財意識的同時，也大大地沖擊了傳統金融行業，理財思維的改變，使金融具有更強的透明度、更高的參與度、更簡易的可操作度、更低的中間成本等新特征。

與此同時，P2P理財的便捷化伴隨著風險的不可知性。投資者對理財產品的把握僅限于對理財平臺發放的信息及相關檔案的了解，而理財產品的實際風險評估報告的可靠性對于投資者而言比較單面。理財平臺的口碑是許多投資者了解平臺的方法，但在大網絡環境下，所謂的口碑和評論的可靠性及來源無從得知，因此，高收益所面臨的高風險可想而知。

二、P2P理財具體存在的主要風險

（一）信用風險

信用風險，是指資金借貸雙方達成信用契約，到期交易κ治茨藶腦妓造成的風險。信用風險的高低也與事前信用調查及評級工作有關，目前多數平臺利用抵押擔保模式，以確保違約風險發生時，可抵押品能彌補損失，但較大的問題是，由于現階段無法與央行個人征信系統實現對接，征信初階所獲得的信息可能出現問題。此外，傳統的信用風險分析方式與模型不一定與互聯網金融相符，在建立一套完備征信體系前，需要解決的問題較多。

如果借款人有意隱瞞信息以致于平臺未能全面披露信息導致投資者遭受損失，或者平臺信息不對稱、情報相對落后，出現違法借款行為，或P2P平臺未對發放的借款進行保險或其他形式的提保，一旦借款人違約，投資者多數將向平臺追討，不但使投資者陷入被動情況，也對P2P平臺增加了極大的資金風險。

（二）經營風險

目前市場上的P2P平臺有民營企業、上市公司、國資、風險投資參股企業等。P2P平臺準入門檻相對銀行較低，內部工作人員專業素質不一，必然導致風險把控能力弱，出現經營不善。

在操作方面，如果操作人員未按照內部控制要求進行操作或出現操作錯誤，可能導致損失。金融機構通常會通過外包技術降低成本，這樣的選擇對于外包公司的技術人員職業道德素質要求很高，但卻無從把控，一旦出現內外勾結，盜取資金的欺騙行為，對于投資者來說，將大大增加資金風險。金融機構的內部操作流程需要十分緊密，授權級別清晰，風險把控制度完整，通過不斷培訓學習、加強內部風控檢查，才能確保各風險盲點被及時發現，將其扼殺在搖籃中，然而，目前各P2P平臺在這方面的完整性有待提高，與銀行業的風險把控能力相比較，仍有一段較大的距離。

此外，現今各大P2P平臺多設有用戶評價和反饋，平臺通過發紅包、返現、贈送加息券或抽獎活動吸引投資者眼球，以增加投資者參與評價的熱情，有些平臺甚至通過點贊及跟帖程度相應贈送積分，利用消費者心理增加其口碑的正面性及內容的豐富性，為平臺增加人氣，積累良好的聲譽。有網絡購物習慣的投資者也將詳細讀取每一條來自其他用戶的反饋和評價，包括提現是否繁瑣、手續費是否合理甚至免費等等問題，以決定是否在該平臺參與投資。因此，平臺選擇以此博取眼球并吸引更多謹慎消費的投資者，初有成效。但網絡評價從來就是一把雙刃劍，一旦某平臺出現回款不及時、提款出現障礙等問題，投資者同樣會以負面評價反饋問題，而負面評價的傳播速度往往迅速于正面評價，這將為P2P平臺聲譽風險把控增加難度，因此，這就要求P2P平臺有危機處理能力、突發事情應變能力較強的專業團隊及公關部門，而這些要求能否得到滿足卻取決于各家平臺的運營能力和資金成本、經營規模，倘若沒有相關危機處理能力，負面評價可能發酵，導致一系列問題，從而對平臺繼續生存產生威脅。

（三）技術風險

P2P平臺缺乏對主體身體份的識別、對信用違約記錄和交易標的的有效核查，對投資者的資金造成損失威脅。加上各大P2P平臺較為分散，技術資源共享較難做到，也提高了身體份識別風險的把控能力，延長了技術改進所需要的時間。

用戶信息數據的安全性威脅。各平臺對于如何保證用戶身份及個人信息等數據的技術不得而之，網絡發展為理財提供便捷的同時也為非法獲取個人信息的行為提供了便利。與各銀行卡關聯的個人信息如何得以保存，并保證不被復制以作它用，投資者不得而知，大大增加了風險敞口。P2P平臺作為新融資模式，其操作系統及數據庫、賬戶信息等很可能已成為不法分子的襲擊目標，一旦賬戶被盜或內部信息失竊，或客戶端安全防護系統被攻破、網絡程度漏洞被發現等問題發生，將無法預計的損失和后果。

上述提及的技術風險當中，較新的是無線熱點漏洞風險。互聯網中充斥著大量的用戶個人信息，包括銀行卡號、開戶行、真實姓名及身份證明文件信息，一旦信息安全出現漏洞導致信息被泄露，犯罪分子極有可能將資金劃走導致投資者的資金損失。當今互聯網的發展帶來了支付寶、微信等支付功能的便利，這些支付手段已迅速成為消費者生活中的主要支付方式，但與此同時，網絡的開拓將無線技術普及至各大公共區域，公共免費WiFi遍及城市各大角落，第三方支付在減少現金交易需要的同時，為非法分子提供了極大牟利機會。近來非法分子利用無線漏洞切入網絡盜取客戶信息的例子屢見不鮮，非法分子轉手出售客戶信息，或進一步利用個人信息設計新型網絡詐騙，通過公共網絡進行的第三方支付僅靠驗證碼的輸入并不能完全保證客戶資金安全，一旦手機被盜或被植入木馬程序，資金被資風險將大大增加。

三、投資者應對措施

投資者應對P2P理財風險有足夠認識，了解P2P理財風險性相對其他傳統理財方式較明顯，在此前提下進行選擇性的投資。

（一）精選平臺進行投資

目前P2P理財的擔保方式通過有三種類型：無擔保、公司擔保、風險保證金補償。

投資者應根據自己的風險偏好進行取舍，選擇有擔保的理財產品，以降低投資風險。對于采用公司擔保方式的P2P平臺，投資者可重點關注提供擔保的公司實力、凈資產與對外擔保總金額的比例。專業機構的擔保責任余額一般不得超過自身實收資料的5倍，最高不得超過10倍。對于非專業機構的保，投資者更應該謹慎選擇。對于選擇風險保證金補償方式的，在風險保證金不足彌補投資者損失時，超出部分會由投資者自行承擔，因此投資者可重點關注平臺公司風險保證金提取比例、該比例和公司壞賬率大小關系、上期期末余額與本期代償數額的比率，以衡量其代償當期借款的保證程度高低。

（二）分散投資，降低風險

投資者應盡量選擇成立時間較久、口碑較好的P2P平臺。通過精選心儀平臺，將雞蛋放在不同的籃子里，以分散投資方式降低資金風險，目前市場上已有公司推出各P2P平臺匯總功能，精選出口碑及信用、經營水平較高的平臺供投資者比較，投資前可根據自身體情況，適當從短期標的入手，以試驗各平臺回款時間、收費標準及平臺穩定性。投資者在選擇相關標的前應多方面了解該標的抵押方式，同類型產品歷史收益率等信息，選擇可身了解較多的產品進行分散投資。

（三）增加網絡資金安全保護意識

投資者應盡量避免在公共熱點無線網絡下保持各理財APP登錄狀態，或只選擇安全性有保障的公共網絡進行理財操作及查詢。同時，投資者可記錄在各P2P理財平臺進行登記注冊的時間及相關信息，理清自身在各大理財平臺留下的信息，記下各平臺連接的資金監管渠道。通過清晰掌握自身信息去處，防止自己掉入非法分子在盜取個人信息后設計出的各種資金詐騙陷阱。

參考文獻

[1]周群.《互聯網金融對傳統商業銀行的沖擊及對策》.財經論壇，2015（5）：180.

[2]曹薛源.《對互聯網金融模式的探討》.金融商務，2015：098.

篇9

當前我國正步入老齡化社會，如何實現“無憂養老”不僅關乎老年人的切身利益，也關乎很多中青年人的未來。

數據顯示，截至2014年底，我國60歲以上的老年人已達到2.1億，占總人口的15.5%。面對現狀，各大銀行瞅準機遇，紛紛出臺各種針對老年人的養老理財、儲蓄產品，許多老年人也開始試水養老理財、養老儲蓄、商業養老保險等多種養老理財形式，以應對通貨膨脹和銀行利率不斷下降帶來的資金縮水。但名目繁多的老年人理財產品，讓許多老年投資者在選擇時覺得眼花繚亂。

養老理財產品大PK

面對琳瑯滿目的理財產品，我們不妨來總結一下各個產品的優勢與不足。

定存和國債：最穩健、流動性差、收益利率低。

國債被稱為“金邊債券”，由政府發行，銀行定期存款以銀行信用擔保為手段，因此定存和國債是最穩健的投資方式。但是它們的流動性比較差，而且國債的利率一般在3%左右，收益低。

傳統商業養老保險：保障范圍廣泛、時間跨度長、收益率較低。

都說商業養老保險可以在退休后，作為社會養老保險的補充，提高自己的晚年生活質量，但錢卻不是白領的。一般的商業養老保險每年的保費投入一萬元左右，投保年限一般在10-20年。這么長的周期，如果分紅所得跑不贏通脹，到時候只能后悔莫及。

傳統商業養老保險雖然在近幾年拓寬了保障的范圍，但仍然沒有擺脫收益率偏低的詬病。其收益往往低于銀行定期存款，亦無法抵御通脹風險。同時時間跨度又較長，這期間投資者不得不考慮投入保費與領取養老金的收益關系乃至通貨膨脹的風險，所以傳統型養老險只能起到保障的作用。

養老基金：沒有突出收益率優勢、缺乏穩健性。

2012年天弘安康養老基金正式上柜發行，這也是國內首只以養老理財命名的基金。之后，工銀瑞信、大成和匯豐晉信也推出了生命周期基金，目標同樣瞄準養老需求。但由于沒有突出收益率優勢、缺乏穩健性等劣勢，市場反應平平。

以天弘安康養老基金為例，其本質是一只混合型基金，只是股票投資比例下降為0-30%，債券等固定收益類資產投資比例為70%以上，類似于保本基金，但卻不是真正意義上的保本基金。另一方面，年化預期收益率是4.75%，這與目前銀行推出的養老理財產品的收益率相差無幾，沒有突出收益率優勢。

銀行理財產品：周期長、養老意義不明顯。

目前的銀行養老理財產品包括兩類，一類是產品到期后一次性還本付息，另一類是每年按投資期分段計息，相比逐月拿到一筆養老金，養老的意義不明顯。

老年投資者側重安全性

對于已經退休的老年投資者而言，如何處理工作一輩子積攢下的積蓄是一個矛盾的選擇。作為養老金存銀行定期可能還跑不贏CPI，想追求更高收益但又怕承擔風險。而針對老年人的情況，安全性更為重要。

鑒于多數老年人風險承受能力較弱，因此要遵循“穩”、“活”、“分”三個原則。

在投資前老年理財者不妨用資產配置法則――“100法則”來測算一下合理的風險投資占總投資比例，以65歲的老年人為例，投資相對高風險的產品比例為：（100-65）%=35%。從這個法則不難看出，隨著年齡的增加，老年投資者抗風險的能力會越來越低。因此，老年投資者注意的首要事項就是要“穩”。在理財過程中老年人需要首先考慮本金的安全，在本金安全的基礎上再去追求相對高收益的產品。所以，有金融機構監管的、類固定收益的產品更適老年投資者。

二是要“活”，由于老年投資者年事已高，患疾病的風險比例要比年輕人高，因此建議老年投資者不要選擇封閉期限太長的理財產品，最好按比例配置短期和長期理財產品，這樣可以在獲得較高收益的同時讓資金的流動性更靈活。

三是要“分”，中老年人在投資理財過程中，應該注意通過分散投資來降低理財過程中的風險。比如可以選擇銀行存款、購買國債、銀行養老理財產品、商業保險、養老基金等不同的形式相結合、

綜上所述，穩健性、靈活性的理財產品是老年投資者的首選。還需要特別注意控制好投資組合，不要把雞蛋放在同一個籃子里。

銀行儲蓄養老是首選

近日一項調查顯示，除社會基本養老保險外，我國近七成的居民都首選穩健的、可保本的銀行儲蓄養老。

60歲的張伯伯剛剛從單位上退了下來，目前除了每月3000多元的退休金外，還有約50萬元的養老儲蓄金。像大多數老年人一樣，張伯伯想通過現有的50萬元本金獲得比較高的投資回報，但是他又是一個比較謹慎的人。由于對理財不是很了解，張伯伯來到了日照銀行青島分行進行咨詢。

銀行理財師告訴他，根據他的經濟情況和風險承受能力，不建議他購買股票或者基金產品，而存銀行定期收益很難對抗通脹。恰巧日照銀行剛推出一款針對老年人的“養老尊享”儲蓄產品。這款產品的最大優勢是利息高、利息支取靈活，提前支取靠檔計利。這幾大特點非常符合老年人的理財需求，理財師便推薦給了張伯伯。

理財師為張伯伯算了一筆賬，當前銀行五年期存款利率為4.0%左右，而“養老尊享”個人存款業務按存款金額進行利率分檔，5萬元（含）-20萬元利率設定為4.8%，20萬元（含）以上利率設定為5.0%。如果以50萬元計算，存普通定期五年可獲得的收益為10萬元；而購買此款產品則可獲得收益為12.5萬元，兩者收益差2.5萬元。

而且“養老尊享”個人存款業務的利息，可按月、按季、按半年或按年隨意設定支取周期。這樣每月都能拿到養老金利息，等于每月為張伯伯發退休金。粗略計算，張伯伯每月可以從日照銀行支取2083元利息，加上每月3000多元的退休金，每月可以拿到手5000多元，這極大地提高了張伯伯退休生活的品質。

“養老尊享”個人存款業務的第三大優勢解除了張伯伯擔心有急用取出錢來利息變活期的困擾。客戶若提前支取“養老尊享”個人存款產品，銀行將會先按照實際存期的靠檔利率（支取當天掛牌利率）重新計算利息，再將已多支付的利息從本金中扣除。

比如，張伯伯在存款兩年后急用錢，想要支取50萬元存款，日照銀行會按照兩年期定期利率計算利息。以當前日照銀行兩年期存款利率為2.73%計算利息為27300元，比起存普通定期存款提前支取，利息按活期利率計算多收益23800元，確實劃算不少。

此外這款產品客戶可提前支取利息享受收益，讓客戶提前享受復利收益。也就是說這款產品的實際利率大于名義利率。

經過多項比較，張伯伯最后選擇了這款產品。

據日照銀行青島分行個人業務部總經理潘淑婷介紹，這款“養老尊享”類個人存款業務是儲蓄存款的變種，是銀行針對老年人客戶做出的調整。一經推出不但受到中老年投資者的追捧，還有不少年輕人為表達對父母的一片孝心，也為父母辦理了“養老尊享”存款業務。

篇10

金融改革推進了我國銀行理財業務的發展。一是外幣理財產品成為我國銀行理財產品的開端。2004年初，中國銀行和光大銀行率先集合零售客戶的小額外幣資金，運用于國際金融市場，構造對私外幣理財產品，可視為我國銀行理財產品市場的真正開端。二是利率市場化及匯率制度改革的深入推進，加快了人民幣理財產品發展。2004年，國內商業銀行利用銀行間債券市場利率高于儲蓄存款利率的有利條件，紛紛推出了各自的人民幣理財產品。目前，國內人民幣理財產品規模迅速擴張，成為理財主導市場。三是銀行代客境外理財業務制度（QDII）的推出，加快了雙幣理財產品的發展。2005年，由于銀行間債券市場利率大幅回落至同期限儲蓄利率以下，使得人民幣債券型理財產品失去發行基礎。在人民幣理財產品發行困難的背景下，各商業銀行陸續發行了聯結國內外金融市場的雙幣理財產品。隨著2006年銀行代客境外理財業務制度（QDII）的推出，雙幣理財產品開始迅速發展。

銀行理財產品的發行數量具有一定的規模。外資銀行背靠國際金融市場上的綜合經營平臺和長期運作理財業務的經驗，其理財產品的技術含量和附加值要明顯高于中資銀行。中資銀行則著重于產品的發行規模和市場擴張，包括代銷外資銀行的理財產品。目前，由中資銀行發行的產品數量已占到總體產品的近90%。

由低風險投資領域逐步向高風險領域拓展。早期，各家商業銀行推出的人民幣理財產品，以投資于貨幣市場上的各類債券以及有擔保或可回購的信托產品為主，主要特點是保障客戶本金并且收益固定。2006年以來，隨著國家金融政策的不斷調整，投資渠道逐步拓寬，與匯率、利率、商品、股票指數、一籃子股票相關聯的結構性存款產品應運而生，使理財產品種類更加豐富，特色更加鮮明。

國內理財產品市場發展時間短，但發展速度卻非常快。2005年銀行理財產品的銷售額是2000億元，2006年是4000億元，2007年則突破了1萬億元，其中信貸資產類、股票類產品占據了主導地位。2007年，理財產品所聯結的基礎資產分類數據顯示，信貸類產品占32.17%，股票類產品占24.58%，二者合計達56.75%。

風險分析

銀信合作的理財業務，應高度關注交叉風險。信貸類產品和打新股產品的大量出現離不開商業銀行與信托公司的合作。然而，在發展銀信合作的理財業務模式時也應警惕銀信交叉風險：包括在理財資金設立信托方式中，商業銀行利用信托混業經營平臺規避監管的風險行為；在理財資金購買信托產品方式中，信托業務風險向銀行理財資金轉嫁帶來的聲譽風險；以及在信托資金購買銀行信貸資產發行理財產品方式中，銀行信用風險的轉嫁對信托資金進而對理財資金及其收益兌付造成的風險。此外，在國內部分銀行已有信托公司入股的情況下，銀信合作下的理財業務伴隨著更為復雜、隱蔽的關聯交易。

外資銀行受國際經濟形勢影響的市場風險增大。國內的結構型產品包括股票類、匯率類、商品類產品，其中股票類結構型產品占據主導地位。與信貸類和打新股這兩類產品不同，股票類結構型產品以外資銀行為主，由于中資銀行難以直接參與到境外衍生品市場以及產品設計能力不足等因素，其發行的產品大多是購自外資銀行。從基礎資產的進一步分類看，股票類結構型產品聯接的股票、股票組合、股票指數、基金等主要來自包括美國市場、日本市場、歐洲市場等在內的全球市場，由于受美國次貸危機等不利因素影響，國際金融市場振蕩加劇，結構型產品的市場風險凸顯。

結構型產品的真正風險――銀行操作風險。商業銀行發行結構型理財產品需關注兩大操作風險：一是內部流程問題導致的產品設計缺陷，或用于產品測試的數據信息和質量發生偏差，或未經充分測試的錯誤定價；二是因為不透明的信息披露，不充分的風險提示，以及不恰當的營銷行為，即“將產品賣給了不該賣的人”。

發展建議

加大理財產品創新力度，避免重復性產品。盡管2007年商業銀行本、外幣理財產品發行數量已超過3000余只，但存在相當部分的重復性產品。一方面，由于中資銀行發行的結構型產品多是購自外資銀行，這種格局進一步制約了中資銀行的產品創新；另一方面，過度依賴打新股等產品獲得市場效益的競爭策略本身具有相當的同質性和不可持續性，不利于形成銀行自身的競爭優勢。因此，商業銀行應在內部機制和人才儲備等方面為加速創新做好準備，同時監管部門也應在體制上加強對銀行理財業務創新的引導和促進。

科學設計產品，確保風險與收益的基本均衡。由于目前較為復雜的結構型產品基本上是中資銀行購買自外資銀行，因此作為這類理財產品直接銷售方的中資商業銀行應立足客戶和市場，先對產品進行修改、測試和完善，科學預測預期收益率。同時，商業銀行也應按照風險可控、成本可算、信息充分披露的原則研究開發理財產品，科學設計產品風險結構與收益結構，確保風險與收益的基本均衡。要制定并嚴格執行風險控制措施，一旦市場發生不利變化，應及時按規定或約定終止產品運作，保護投資者利益。