導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)管理

引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種財(cái)務(wù)系統(tǒng)無(wú)法預(yù)料和控制的因素，使財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期的目標(biāo)對(duì)企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失和額外的收益。近年來(lái)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)在我國(guó)得到前所未有的發(fā)展，目前已經(jīng)成為投資的重要的領(lǐng)域，也是資金密集型的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，在國(guó)際金融變動(dòng)的時(shí)代下，房地產(chǎn)開(kāi)放企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)自身長(zhǎng)期健康持續(xù)的發(fā)展，必須不斷提高自身的財(cái)務(wù)管理水平和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。下面我們重點(diǎn)進(jìn)行分析房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)如何做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

一、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為外部原因和內(nèi)部原因，因此要客觀地分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而采取有效的措施加以控制。

（一）外部原因

在經(jīng)濟(jì)全球化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)所處的環(huán)境復(fù)雜，宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策，都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的影響，例如全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，國(guó)家的利率匯率政策變動(dòng)，都有可能加重企業(yè)的成本壓力，造成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部原因

1、資本結(jié)構(gòu)不合理，在目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，大多數(shù)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高，資本結(jié)構(gòu)不合理的狀況，企業(yè)過(guò)分依賴(lài)銀行貸款，融資渠道單一，也就使房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)缺乏低于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，在國(guó)家實(shí)施貨幣緊縮政策時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致資金鏈緊張，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、缺乏財(cái)務(wù)預(yù)算管理，預(yù)算管理在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中處于中心地位，很多房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)對(duì)全面預(yù)算管理的認(rèn)識(shí)不足，比較注重預(yù)算管理對(duì)成本費(fèi)用的節(jié)約，缺乏系統(tǒng)管理和價(jià)值管理的觀念，甚至將預(yù)算與計(jì)劃相混淆，對(duì)預(yù)算管理的重要性認(rèn)識(shí)不夠，預(yù)算執(zhí)行和監(jiān)控的力度也不夠，也就降低了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力 。

3、缺乏現(xiàn)金流量管理，房地產(chǎn)現(xiàn)金流就是通過(guò)融資和銷(xiāo)售房地產(chǎn)產(chǎn)品而取得的現(xiàn)金流入，在支付購(gòu)置土地款、工程款、管理費(fèi)用、償還借款等款項(xiàng)后的差價(jià)。我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)的對(duì)于現(xiàn)金流量的管理的關(guān)注較晚，目前還普遍存在著現(xiàn)金流量管理沒(méi)有與企業(yè)戰(zhàn)略相吻合，現(xiàn)金流管理缺少全程控制等問(wèn)題。

二、完善房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

關(guān)于房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，已經(jīng)有較多文獻(xiàn)進(jìn)行了研究闡述，本文在此基礎(chǔ)上，結(jié)合目前我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境及存在的問(wèn)題，對(duì)如何完善房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施進(jìn)行了分析。

（一）對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范

1、進(jìn)行稅務(wù)籌劃，降低稅收成本，由于在政府的宏觀調(diào)控下，從而造成國(guó)稅局對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)土地增值稅不斷的提高，進(jìn)而造成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理成本提高，為了降低稅收成本，我們可以對(duì)土地增值稅進(jìn)行籌劃，比如按照建立的方式分別核算進(jìn)行籌劃，或者規(guī)劃控制房地產(chǎn)建設(shè)的住宅檔次以及通過(guò)分散收入進(jìn)行籌等措施進(jìn)行降低稅收成本，從而有效降低房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、拓展籌資途徑的多樣性，我國(guó)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)要改變傳統(tǒng)的“自有資金+銀行貸款“的方法，在這方面可以借鑒西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)房地產(chǎn)融資的證券化，一方面可以讓金融機(jī)構(gòu)將房地產(chǎn)抵押債權(quán)分割為小面值的有價(jià)證券，面向公眾發(fā)售，用籌得的資金再發(fā)放住房抵押貸款；另一方面房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)可以上市發(fā)行股票或是根據(jù)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目委托銀行發(fā)行住房建設(shè)債券，用以籌集資金。另外，還可以利用房地產(chǎn)信托籌集資金，房地產(chǎn)企業(yè)基金融資等方式來(lái)拓展融資渠道。

（二）對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范

1、加強(qiáng)投資項(xiàng)目的可行性分析， 房地產(chǎn)項(xiàng)目的種類(lèi)很多，風(fēng)險(xiǎn)程度也不相同。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)要建立高水平、多學(xué)科的開(kāi)發(fā)隊(duì)伍，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)加強(qiáng)調(diào)研，在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)之前進(jìn)行可行性研究，選擇適宜的投資項(xiàng)目類(lèi)型，避免盲目開(kāi)發(fā)。

2、制定投資組合戰(zhàn)略，由于房地產(chǎn)投資具有資金大，收益時(shí)間長(zhǎng)的特點(diǎn)，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)可以采用投資組合戰(zhàn)略，例如在一項(xiàng)目中開(kāi)發(fā)出不同面積比例的各類(lèi)型物業(yè)以及同一類(lèi)型物業(yè)的不同檔次的組合，也可以采取不同區(qū)域不同類(lèi)型房產(chǎn)的投資組合，來(lái)分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)全面預(yù)算管理

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的的目標(biāo)就是追求資本利潤(rùn)的最大化，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)具有投資大，建設(shè)周期長(zhǎng)，投資風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，因此完善資本運(yùn)營(yíng)機(jī)制，加強(qiáng)全面預(yù)算管理具有重要的意義。編制科學(xué)的預(yù)算不僅是籌集建設(shè)資金和金融部門(mén)批準(zhǔn)貸款的依據(jù)，也是確定設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)以及可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估中技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的依據(jù) 。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)要要編制科學(xué)合理的預(yù)算計(jì)劃，建立完整的資本預(yù)算程序，同時(shí)加大固定資產(chǎn)循環(huán)中的內(nèi)部控制以及預(yù)算的執(zhí)行和監(jiān)控力度，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理

現(xiàn)金流量管理是資金的流向、流量、流程、結(jié)構(gòu)及效益等過(guò)程的管理，分為戰(zhàn)略性的管理和戰(zhàn)術(shù)性的管理。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)要在分析企業(yè)戰(zhàn)略及環(huán)境因素的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力制度切實(shí)可行的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，做到企業(yè)戰(zhàn)略與現(xiàn)金流管理想吻合，切忌盲目擴(kuò)張。同時(shí)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的現(xiàn)金流管理還要與企業(yè)的生命周期相結(jié)合，滿足企業(yè)不同發(fā)展階段，突出重點(diǎn)。另外，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理必須要做好流動(dòng)性、收益性以及增長(zhǎng)性的動(dòng)態(tài)平衡。現(xiàn)金流的戰(zhàn)術(shù)性管理就要從現(xiàn)金流預(yù)算、現(xiàn)金收入管理、現(xiàn)金支付管理以及融資管理等方面做起，來(lái)保障企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳志華，華馬姣.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理初探[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)（現(xiàn)代物業(yè)中旬刊），2011，10（5）：45-46

篇2

 

關(guān)鍵詞：銀行；個(gè)人理財(cái)；零收益

1 理財(cái)?shù)母拍瞠?/p>

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，又稱(chēng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)，是目前發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行利潤(rùn)的重要來(lái)源之一。根據(jù)國(guó)際理財(cái)師標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（CFP Board of Standards）的定義，個(gè)人理財(cái)是利用客戶的各項(xiàng)財(cái)務(wù)資源，幫助實(shí)現(xiàn)其人生目標(biāo)的過(guò)程。即基于客戶的收入、支出、資產(chǎn)、負(fù)債、保險(xiǎn)等財(cái)務(wù)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)和一定的財(cái)務(wù)假設(shè)，綜合考慮客戶的各種財(cái)務(wù)目標(biāo)，進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的測(cè)試和投資組合的調(diào)整，基于現(xiàn)金流、資產(chǎn)價(jià)值、各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，幫助客戶制定個(gè)性化的理財(cái)規(guī)劃，推薦需要的金融產(chǎn)品，并出具理財(cái)報(bào)告，以實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)目標(biāo)的一系列服務(wù)過(guò)程。本文主要探討銀行理財(cái)?shù)膬?nèi)容。

二十世紀(jì)70年代以來(lái)，全球商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊之下，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)獲得了快速發(fā)展。從發(fā)達(dá)國(guó)家銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)看，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有批量大、風(fēng)險(xiǎn)低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營(yíng)收益穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中占據(jù)著重要位置。而在我國(guó)的香港特別行政區(qū)，花旗、匯豐、渣打、恒生、東亞等主要銀行紛紛推出了自己的理財(cái)套餐，針對(duì)不同收入的客戶提供不同的服務(wù)，推動(dòng)了港島整體個(gè)人理財(cái)服務(wù)水平的不斷提升。而國(guó)內(nèi)各銀行在個(gè)人理財(cái)方面也做出了不少的探索和嘗試，隨著國(guó)內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)的逐步發(fā)展，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)逐漸成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的主要領(lǐng)域。07年開(kāi)始中國(guó)加入WYO后的緩沖期已過(guò)，對(duì)外資銀行全面開(kāi)放，這使得個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，各大銀行紛紛推出理財(cái)產(chǎn)品，市場(chǎng)進(jìn)入空前繁榮狀態(tài)。

2 收益門(mén)事件原因探悉

就在投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品信心十足、向往著高收益的時(shí)候，卻出現(xiàn)了讓人跌破眼睛的“收益門(mén)事件”。銀行系理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)零收益甚至虧損的案例越來(lái)越多。根據(jù)西南財(cái)大信托與理財(cái)研究所最新的報(bào)告，繼浦發(fā)之后，深發(fā)展、平安銀行類(lèi)似的6款產(chǎn)品最終也是零收益。2月有近半數(shù)中外資銀行的QDII（Qualified Domestic Institutional Investors）產(chǎn)品出現(xiàn)從10％到50％不等的浮虧。之后，東亞銀行、渣打銀行和中國(guó)銀行先后暴露出零收益，乃至負(fù)收益的理財(cái)產(chǎn)品。零收益危機(jī)持續(xù)擴(kuò)大。其原因歸納起來(lái)有以下幾點(diǎn)：

2.1 產(chǎn)品設(shè)計(jì)問(wèn)題

浦發(fā)銀行、深發(fā)展銀行、深圳平安銀行幾款零收益的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)極為相似，均是跟港股掛鉤，且只有當(dāng)表現(xiàn)最好和表現(xiàn)最差的股票漲跌幅不超過(guò)銀行宣傳的預(yù)期最高收益率時(shí)，投資者才能獲得收益。該報(bào)告認(rèn)為，銀行宣傳的預(yù)期最高收益率，只有在產(chǎn)品所掛鉤的幾只股票同漲同跌時(shí)才會(huì)實(shí)現(xiàn)，這樣的概率極小，現(xiàn)實(shí)中是不太可能存在的。報(bào)告的撰寫(xiě)者李要深說(shuō)，報(bào)告并非指責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)有問(wèn)題，而是認(rèn)為產(chǎn)品要博取高收益的概率比較低，相對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)比較大。但問(wèn)題是，這種公式和內(nèi)在邏輯非常復(fù)雜，大多數(shù)普通投資者如果不仔細(xì)研究復(fù)雜的計(jì)算公式，并不會(huì)意識(shí)到自己的投資風(fēng)險(xiǎn)有多大。

2.2 信息透明度問(wèn)題

在中國(guó)社科院日前的《2008年銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)報(bào)告》認(rèn)為目前銀行理財(cái)市場(chǎng)最明顯的特征是信息透明度不高。匯豐、花旗、恒生、東亞等6家中外資銀行因理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作信息缺乏透明度而登上了報(bào)告中的“黑名單”。對(duì)于具有專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)與知識(shí)的研究機(jī)構(gòu)中國(guó)社科院來(lái)說(shuō)，尚且因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的信息不透明而不得不放棄對(duì)更多理財(cái)產(chǎn)品的評(píng)價(jià)。更何況對(duì)于一般投資者來(lái)說(shuō)，只能根據(jù)市場(chǎng)理財(cái)信息對(duì)相關(guān)銀行理財(cái)產(chǎn)品作出選擇，正確信息的獲取更是難上加難了。

其實(shí)，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品一般為保本型產(chǎn)品，“低風(fēng)險(xiǎn)，低收益”其最大的特點(diǎn)。其產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是用利息購(gòu)買(mǎi)期權(quán)去博取更高的收益，整體而言，獲得最高收益的概率的確是比較小。

其最壞的結(jié)果也只是輸?shù)衾⒍眩虼诉m合低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。但部分銀行的理財(cái)師在銷(xiāo)售產(chǎn)品時(shí)，不但不提示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，還利用投資者只關(guān)注預(yù)期收益的弱點(diǎn)，使用一些“預(yù)期收益有多高”等詞匯誤導(dǎo)客戶，銀行與投資者之間存在“信息不對(duì)稱(chēng)”的現(xiàn)象。

2.3 缺乏專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員

由于理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的業(yè)務(wù)，它要求理財(cái)人員必須具備淵博的經(jīng)濟(jì)和法律知識(shí)，全面了解銀行、證券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、外匯、稅務(wù)、教育、法律等方面相關(guān)知識(shí)，要求理財(cái)人員擁有豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，具有優(yōu)良的職業(yè)操守、良好的人際交往能力和組織協(xié)調(diào)能力。現(xiàn)今國(guó)內(nèi)大中城市的中資商業(yè)銀行推出的理財(cái)業(yè)務(wù)，實(shí)際上還較多地停留在業(yè)務(wù)宣傳和簡(jiǎn)單的一般服務(wù)層面上，即只是提供普通的金融產(chǎn)品信息資料和商業(yè)銀行行情等咨詢(xún)業(yè)務(wù)，而幫助和代客理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)則無(wú)從談起，這與居民日益多元化的投資需求差距較大。專(zhuān)業(yè)和稱(chēng)職的個(gè)人理財(cái)人員的匱乏成了制約我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要瓶頸。

2.4 理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售的監(jiān)控力度不足

國(guó)內(nèi)對(duì)于銷(xiāo)售環(huán)節(jié)還無(wú)法進(jìn)行有效的監(jiān)控。高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)品種，在監(jiān)管?chē)?yán)格的市場(chǎng)中，是嚴(yán)禁不加區(qū)分地向所有投資者銷(xiāo)售的。報(bào)告指出，部分零收益理財(cái)產(chǎn)品如果在當(dāng)初銷(xiāo)售時(shí)避免不當(dāng)銷(xiāo)售，那么購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的投資者應(yīng)該就是完全清楚產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，也認(rèn)同了產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，并且愿意承擔(dān)投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。這樣零收益也就不會(huì)造成如此大的負(fù)面影響。

盡管在法律層面上，理財(cái)產(chǎn)品合同中寫(xiě)明了理財(cái)產(chǎn)品是浮動(dòng)收益，因此投資風(fēng)險(xiǎn)也是自負(fù)。但銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)論是書(shū)面提示還是口頭提示，都沒(méi)能產(chǎn)生足夠的效果。很多投資者完全不知道面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度有多高。

3 改善的方法

這次“收益門(mén)事件”除了警示投資者匱乏投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)之外，更暴露出部分理財(cái)產(chǎn)品在銷(xiāo)售上存在的重大信息不對(duì)稱(chēng)解構(gòu)“障眼法”。解決商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的出路成了我們共同探詢(xún)的內(nèi)容。

（1）細(xì)分市場(chǎng)，設(shè)計(jì)多種理財(cái)產(chǎn)品。

開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，必須對(duì)客戶群體進(jìn)行有效的細(xì)分，在此基礎(chǔ)上確定銀行的目標(biāo)客戶群體，并采取差異化的分層服務(wù)方式。針對(duì)收入穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的客戶，設(shè)計(jì)固定收益或保本型的理財(cái)產(chǎn)品；對(duì)收入較高、風(fēng)險(xiǎn)承受能力高的客戶，可設(shè)計(jì)高收益的理財(cái)產(chǎn)品。在理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)模式方面可借鑒國(guó)外銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的柜臺(tái)服務(wù)模式，成立專(zhuān)業(yè)理財(cái)室。根據(jù)不同需求為客戶設(shè)計(jì)綜合理財(cái)方案，提供特色理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)施一對(duì)一的個(gè)性化服務(wù)。

（2）加快人才培養(yǎng)。

加強(qiáng)投資者教育刻不容緩，盡快建立起一支熟悉金融、保險(xiǎn)、稅務(wù)、法律、證券投資等知識(shí)兼具的高素質(zhì)復(fù)合型專(zhuān)業(yè)理財(cái)員工隊(duì)伍，為客戶提供全面、最佳的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。

篇3

關(guān)鍵詞：理財(cái)產(chǎn)品；銀行理財(cái)；理財(cái)服務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)管理；對(duì)策建議；

中圖分類(lèi)號(hào)：X820.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-3520（2015）-04-00-01

2015年3月1日起，中央銀行又一次宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，導(dǎo)致資金從銀行流出，存款變?yōu)橥顿Y或消費(fèi)。結(jié)果是資金流動(dòng)性增加，通貨膨脹提高，給證券市場(chǎng)帶來(lái)更多資金，為了防止資金貶值，銀行理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越受到廣大工薪階層的青睞。但是在我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步晚、起點(diǎn)低，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的各方面還很不成熟，受到金融法律制度、金融管理體制和金融市場(chǎng)成長(zhǎng)程度等各方面的制約，風(fēng)險(xiǎn)管理也沒(méi)有引起商業(yè)銀行的足夠重視， 我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在快速發(fā)展的同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面還十分薄弱，缺乏科學(xué)的、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，因而潛在的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范管理已經(jīng)成了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的必要條件。目前，加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越顯得重要和緊迫。

一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于利率、匯率、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等因素發(fā)生變化，給商業(yè)銀行帶來(lái)的未來(lái)的不確定性。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)，指的是債務(wù)人不愿意或者無(wú)法履行債務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)被定義為由于人為原因或技術(shù)失誤或意外事故所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，包括欺詐（交易商故意偽造信息的情況）、管理失誤以及不完善的程序和控制。也有人將操作風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為余留風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)操作風(fēng)險(xiǎn)是指除了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)之外的所有風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)反映在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)方面是指理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員責(zé)任心的強(qiáng)弱與素質(zhì)的高低。

（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為兩種形式：一是商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品融資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)被稱(chēng)為市場(chǎng)＼產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)頭寸太大或者太小，使得理財(cái)產(chǎn)品的交易行為不能夠按照現(xiàn)行的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行交易的時(shí)候，就產(chǎn)生了理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

（一）商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)相對(duì)欠缺。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展還沒(méi)有完全成熟，理財(cái)業(yè)務(wù)作為我國(guó)商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的管理控制更是不容忽視。目前，商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展的過(guò)程中，往往比較重視理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售狀況，但是對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的控制卻認(rèn)識(shí)不夠。

（二）商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)整體缺乏透明度。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)讓理財(cái)客戶及時(shí)了解到整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，尤其是所購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品的投資方向、風(fēng)險(xiǎn)狀況和收益情況。但我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)從整體上來(lái)看還是比較缺乏透明度的。

（三）商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)相對(duì)滯后。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)的滯后性，是我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中比較大的障礙。尤其是理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中數(shù)據(jù)和信息量的不足，將會(huì)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性產(chǎn)生很直接的影響。

（四）商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制相對(duì)欠缺。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)部控制方面還未形成一套完備的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)， 商業(yè)銀行內(nèi)部控制不健全，容易引起操作風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在問(wèn)題的原因

（一）內(nèi)部因素。主要包括三個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)欠缺，風(fēng)險(xiǎn)管理理念落后；缺乏健全的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控制度；商業(yè)銀行缺乏專(zhuān)業(yè)的理財(cái)人員。

（二）外部因素。主要包括三個(gè)方面：金融市場(chǎng)的發(fā)展還不成熟；商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的金融法規(guī)還不夠健全；個(gè)人信用體系不健全。

四、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程實(shí)質(zhì)應(yīng)該是從過(guò)去的依靠物理網(wǎng)點(diǎn)資源轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽孔陨砗诵母?jìng)爭(zhēng)力的提高，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、質(zhì)量、效益三方面動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)和優(yōu)化平衡的過(guò)程。目前我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在科學(xué)設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，應(yīng)做好如下幾方面的工作：

（一）建立完整的社會(huì)信用體系。完善的信用記錄體系是現(xiàn)代金融行業(yè)良好運(yùn)行的基礎(chǔ)，它對(duì)于防范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)有很好的作用。因此，構(gòu)建良好的信用體系是我國(guó)必須要解決的問(wèn)題。

（二）健全商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。商業(yè)銀行只有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，才能保證個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法，預(yù)測(cè)、回避、排除或者轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，保證經(jīng)營(yíng)資金乃至金融體系的安全。

（三）樹(shù)立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。商業(yè)銀行在開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)程中首先應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，認(rèn)識(shí)到個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨著多重的風(fēng)險(xiǎn)， 對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性有足夠的了解，形成科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，才能使個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系得到不斷的完善，能夠滿足業(yè)務(wù)快速發(fā)展的要求。

五、總結(jié)

篇4

【關(guān)鍵詞】投資理財(cái) 理財(cái)市場(chǎng) 理財(cái)觀念 理財(cái)規(guī)劃

伴隨著改革開(kāi)放、金融改革不斷深化，居民收入不斷增加。理財(cái)產(chǎn)品日趨豐富，工薪階層的理財(cái)觀念發(fā)生了轉(zhuǎn)變，從過(guò)去傳統(tǒng)單一的儲(chǔ)蓄方式到尋求謹(jǐn)慎而多元化的理財(cái)渠道使資產(chǎn)保值增值，從而提高目前或?qū)?lái)的生活品質(zhì)。

一、我國(guó)居民理財(cái)現(xiàn)狀

（一）儲(chǔ)蓄依然是居民理財(cái)首選

據(jù)報(bào)道，盡管儲(chǔ)蓄收益少，但由于其擁有較高的安全性和普遍性，人們更傾向選擇 ，儲(chǔ)蓄比例達(dá)到六成以上，其次便是國(guó)債，相對(duì)于儲(chǔ)蓄，其優(yōu)勢(shì)在于收益更大，相對(duì)于股票，其風(fēng)險(xiǎn)更小。如今股票市場(chǎng)更是波動(dòng)太大，據(jù)調(diào)查，投資于股票的總資金，相對(duì)與十年前，基本上沒(méi)有任何增值，導(dǎo)致居民對(duì)股票的投資意愿進(jìn)一步降低。

（二）理財(cái)市場(chǎng)的相關(guān)法律缺乏規(guī)范與統(tǒng)一

目前金融行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，但是在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的原則下，金融領(lǐng)域各個(gè)行業(yè)的監(jiān)管部門(mén)有所不同，而監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)又沒(méi)有達(dá)成統(tǒng)一，這就造成了各個(gè)部門(mén)不能公平競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，監(jiān)管的不統(tǒng)一性，也會(huì)造成監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)存在矛盾區(qū)域。另外，理財(cái)市場(chǎng)上一些相關(guān)法律不夠完善，例如公司型基金和私募基金沒(méi)有明確法律地位等。

二、投資理財(cái)?shù)漠?dāng)今趨勢(shì)

（一）個(gè)人持有的理財(cái)產(chǎn)品日趨豐富

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，選擇購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的超過(guò)30%，選擇持有黃金的達(dá)到6.8%，房地產(chǎn)投資約0.4%，而選擇儲(chǔ)蓄存款的人數(shù)占比為62.8%，比上年同期分別下降3.6個(gè)百分點(diǎn)，比調(diào)查以來(lái)的平均水平（66.8%）低 4.0個(gè)百分點(diǎn)。而產(chǎn)生這種現(xiàn)象的主要原因就是儲(chǔ)戶規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)增強(qiáng)，以持有產(chǎn)品的多樣化來(lái)盡可能的磨平風(fēng)險(xiǎn)。在金融理財(cái)市場(chǎng)上，理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越豐富，銀行卡發(fā)行量成倍增長(zhǎng)，證券、保險(xiǎn)和眾多金融衍生產(chǎn)品發(fā)展迅速。銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率上比往年更高，同時(shí)投資品種逐漸豐富，而這些變化就是為了迎合居民儲(chǔ)戶投資理財(cái)多樣化的需求，構(gòu)建出更大更豐富的理財(cái)平臺(tái)。

（二）從生活理財(cái)和單純投資趨向投資理財(cái)

生活理財(cái)?shù)暮诵脑谟诟鶕?jù)個(gè)人的消費(fèi)性資源狀況和消費(fèi)偏好來(lái)實(shí)現(xiàn)個(gè)人的人生目標(biāo)，其關(guān)心的是如何對(duì)現(xiàn)有財(cái)富資源進(jìn)行整合梳理，以達(dá)到合理消費(fèi)的目的，在這個(gè)“負(fù)利率”時(shí)代，僅僅依靠個(gè)人收入，不僅達(dá)不到財(cái)產(chǎn)保值增值的期望，甚至造成財(cái)富縮水，尤其是面對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的巨大風(fēng)險(xiǎn)對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)的沖擊，工薪階層簡(jiǎn)單的生活積累往往不堪一擊。這時(shí)，投資理財(cái)就成了工薪階層的新寵，它是建立在家庭合理消費(fèi)的基礎(chǔ)上，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資產(chǎn)有效投資，以使財(cái)富保值、增值的開(kāi)放理財(cái)方式，能夠有效抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是一種主動(dòng)行為。

單純的投資行為是以利益最大化為核心的，對(duì)家庭財(cái)富的穩(wěn)定和保障并不關(guān)心，而高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，這就決定單純的投資行為存在極大的弊端。現(xiàn)如今，社會(huì)中存在很多以炒股為主業(yè)的操盤(pán)手（較為極端的會(huì)把自身全部資產(chǎn)壓在個(gè)別股上），結(jié)果多數(shù)為兩種，財(cái)富暴漲，身價(jià)千萬(wàn)；股市套牢，血本無(wú)歸，而這也與股市高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)相符合，很顯然，單純的投資行為并不適合個(gè)人和家庭的發(fā)展。這時(shí)就應(yīng)當(dāng)把單純投資向投資理財(cái)靠攏，跟多的關(guān)注現(xiàn)金流量與風(fēng)險(xiǎn)管理，使收益和風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到適合現(xiàn)有家庭發(fā)展的平衡點(diǎn)。

（三）定投、長(zhǎng)期持有

定投有兩大優(yōu)勢(shì)：第一，成本攤薄，分散風(fēng)險(xiǎn)。資金是分期投入的，投資成本雖然有高有低，但長(zhǎng)期平均下來(lái)較低，最大限度地分散了投資風(fēng)險(xiǎn)；第二，復(fù)利效果。由于復(fù)利效應(yīng)，本金所產(chǎn)生的利息加入本金繼續(xù)衍生收益，通過(guò)利滾利的效果，配合長(zhǎng)期持有，復(fù)利效果明顯。對(duì)于工薪家庭，由于可以積少成多和輕松進(jìn)退，基金定投可謂是方便不吃力的“聚寶盆”，同時(shí)由于其穩(wěn)定性，對(duì)于整個(gè)人生規(guī)劃也是大有裨益，不僅考慮了市場(chǎng)環(huán)境的因素，還考慮了個(gè)人及家庭多方面的因素，包括生活目標(biāo)（買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)）、財(cái)務(wù)需求（給孩子教育費(fèi)用和養(yǎng)老）、收入和支出（采用每月扣款的方式）。此外，投資者可以根據(jù)自己的性格特征和家庭需求來(lái)選擇期限，從而更好地進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃。

三、家庭理財(cái)與金融投資規(guī)劃

金融投資規(guī)劃是根據(jù)個(gè)人或家庭的投資理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為其設(shè)計(jì)合理的資產(chǎn)配置方案，構(gòu)建投資組合來(lái)實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的過(guò)程。首先，應(yīng)當(dāng)確立投資目標(biāo)，圍繞之一目標(biāo)來(lái)安排投資的具體操作計(jì)劃。其次，投資組合的構(gòu)建受制于投資者的自身?xiàng)l件，一方面是投資者可投入的財(cái)務(wù)資源數(shù)量，另一方面是投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

（一）投資規(guī)劃流程

投資規(guī)劃一般包括以下五個(gè)流程：

1.確定投資政策。首先應(yīng)當(dāng)獲取投資產(chǎn)品的相關(guān)信息以便設(shè)定投資目標(biāo)，投資目標(biāo)一般要切合實(shí)際、明確、可以衡量，例如某某日對(duì)某只股票投資額度達(dá)到某數(shù)額。由于風(fēng)險(xiǎn)與收益總是密切相關(guān)，因此也要對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行分析，不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，一般可以分為回避型、中立型、偏好型，投資者只有了解自己的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度，才能根據(jù)自己的偏好來(lái)制定合理的投資政策。

2.進(jìn)行投資品分析。這種分析首先是明確投資品種的價(jià)格形成機(jī)制、影響其價(jià)格波動(dòng)的各種因素及作用機(jī)制等，其次是要發(fā)現(xiàn)那些價(jià)格偏離其價(jià)值的品種。總的來(lái)說(shuō)，投資分析的方法有兩種：

基本分析，主要是通過(guò)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)的動(dòng)態(tài)及一般經(jīng)濟(jì)情況的分析，進(jìn)而研究投資品的價(jià)值，即解決“購(gòu)買(mǎi)什么”的問(wèn)題，其實(shí)質(zhì)是考量?jī)r(jià)格是否偏離價(jià)值，從而評(píng)估投資品種的價(jià)值是高估還是低估。

技術(shù)分析，其目的是預(yù)測(cè)投資品價(jià)格的漲跌趨勢(shì)，即解決“何時(shí)購(gòu)買(mǎi)”的問(wèn)題，其實(shí)質(zhì)是通過(guò)分析過(guò)去的價(jià)格變動(dòng)和供求關(guān)系，來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)格變動(dòng)。

3.構(gòu)建投資組合。構(gòu)建投資組合可以說(shuō)是投機(jī)規(guī)劃最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，是以風(fēng)險(xiǎn)一定組合收益最大化，收益一定組合風(fēng)險(xiǎn)最小化為原則，來(lái)確定具體的投資品種和投入各種投資工具、投資品的資金比例，其主要涉及投資工具組合、投資事件組合、投資比例組合三個(gè)方面。投資組合設(shè)計(jì)的核心在于分散投資，即投資品種之間最好完全不相關(guān)或負(fù)相關(guān)，這樣就會(huì)把投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

4.調(diào)整投資組合。市場(chǎng)是不斷變化的，隨著時(shí)間的推移，一方面投資者的投資目的會(huì)有所改變，如儲(chǔ)蓄、盈利、保險(xiǎn)，另一方面一些新投資產(chǎn)品的出現(xiàn)，或者就投資產(chǎn)品的改良也會(huì)吸引投資者，這時(shí)投資者就需要調(diào)整現(xiàn)有組合，賣(mài)掉就的投資品種而購(gòu)買(mǎi)一些新的投資品種，以形成新的組合。

5.評(píng)估投資組合的績(jī)效。每隔一段時(shí)間，投資者都應(yīng)該定期評(píng)價(jià)投資的表現(xiàn)，從而了解制定的投資規(guī)劃是否出現(xiàn)問(wèn)題，能否進(jìn)行改良，其依據(jù)不僅是投資的回報(bào)率，還有投資者所承受的風(fēng)險(xiǎn)，需要結(jié)合收益和風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)估投資的業(yè)績(jī)，主要考慮兩個(gè)方面：一是所選擇的投資品種給投資者帶來(lái)多大貢獻(xiàn)；而是對(duì)把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)的能力進(jìn)行考核。

（二）投資策略

投資策略指一些常用的投資方法，主要有以下五種：

1.投資三分法。將自有資產(chǎn)分為三部分，第一部分用于投資收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小的投資品種，如債券、優(yōu)先股；第二部分用于投資風(fēng)險(xiǎn)較大、收益較高的投資品種；第三部分以現(xiàn)金形式保留，作為備用金。這種方法兼顧了投資的安全性、收益性、流動(dòng)性，是一種比較基礎(chǔ)和合理的投資組合方法。

2.固定比率投資法。這一策略是在操作過(guò)程中努力保持投資品種的比例不變，如股票和債券兩部分，當(dāng)股票上漲，相當(dāng)于投資股票的資產(chǎn)上漲，則賣(mài)出部分股票，買(mǎi)入部分債券，使投資于兩種金融工具的資產(chǎn)比例不變。這種方法可以使投資者通過(guò)多種金融工具的對(duì)比來(lái)決定持有量，避免單純分析一種金融工具造成的風(fēng)險(xiǎn)（如一只股票的追漲殺跌）。

3.固定金額投資法。這一策略是指在投資操作過(guò)程中保持投資總額不變，如規(guī)定多只股票的總投資數(shù)不變，只在這一投資數(shù)額下進(jìn)行各股票的買(mǎi)賣(mài)。

4.耶魯投資計(jì)劃。這一策略其實(shí)是一種浮動(dòng)比例投資法，而浮動(dòng)的比例是根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)變化的，其特點(diǎn)是將市場(chǎng)因素考慮在內(nèi)，更有利于增大收益，減少風(fēng)險(xiǎn)。

5.杠鈴?fù)顿Y法。這一策略主要集中于短期長(zhǎng)期兩種工具上，通過(guò)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率走勢(shì)判斷，來(lái)不斷調(diào)整自己在兩者之間的分配比率。當(dāng)預(yù)計(jì)長(zhǎng)期利率上漲，長(zhǎng)期品種價(jià)格趨于下降時(shí)，出售長(zhǎng)期品種增加短期品種持有量，反之亦然。這種方法需要擁有相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能，對(duì)小投資者風(fēng)險(xiǎn)較大。

四、結(jié)語(yǔ)

篇5

股市急跌、理財(cái)產(chǎn)品收益不穩(wěn)、基金凈值快速縮水、房市不確定性加大……這些變化讓越來(lái)越多的投資者跟風(fēng)追漲熱情明顯下降。追求高收益、勇搏高風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不再是當(dāng)下的絕對(duì)潮流，反倒是一度被投資者遺忘的保本型理財(cái)產(chǎn)品勢(shì)頭不錯(cuò)。

裸泳的“股神”

有一句經(jīng)典之語(yǔ)常被人們提起――“只有當(dāng)潮水退去，才知道誰(shuí)在裸泳”。一個(gè)遍地“股神”的時(shí)期，“瞇著眼睛買(mǎi)股都能賺錢(qián)”可以歸于運(yùn)氣好。不過(guò)，這種運(yùn)氣不是時(shí)時(shí)都有的。在新一輪調(diào)整中，眾多“股神”幾乎全軍覆沒(méi)，成為了一個(gè)過(guò)路的“財(cái)神”。

顧波最近一臉憔悴，聽(tīng)“股神”消息買(mǎi)入的股票不漲反跌讓他夜不能寐。顧波博士畢業(yè)已一年，現(xiàn)在一國(guó)有企業(yè)培訓(xùn)部任職，妻子剛剛懷有身孕。投入股市的錢(qián)是他計(jì)劃用來(lái)買(mǎi)房子的首付款，本想賺到一筆減輕貸款壓力。誰(shuí)知投機(jī)不成，卻深套其中。于是又追加資金進(jìn)去，想攤低投資成本，結(jié)果到頭來(lái)，還是被套，賬戶虧損已達(dá)25%。“不敢告訴家人，也不敢看賬戶，解套后一定立刻賣(mài)掉。”失落的顧波下定決心，遠(yuǎn)離股市。

顧波的遭遇不是個(gè)案。如今，股市的變動(dòng)讓很多投資者摸不著頭腦。從2月份到現(xiàn)在，股市一直處于震蕩整理狀態(tài)，近日更是連連下挫，突破4000心理關(guān)口，不少股民原本在股市中賺了錢(qián)的如今反而賠錢(qián)，部分在春節(jié)前后抄底的股民也深套其中。

濃濃的悲觀氛圍籠罩著A股市場(chǎng)，不僅大多普通投資者喪失了信心，甚至不少證券、基金公司的專(zhuān)業(yè)人士也開(kāi)始不再看好后市。隨著基金重倉(cāng)股一路向下，近幾個(gè)月基金凈值嚴(yán)重縮水，局面可謂慘不忍睹。截至3月14日， A股市場(chǎng)已有1/3的開(kāi)放式基金跌破1元面值，其中5只更是跌到了7角左右，開(kāi)放式基金凈值創(chuàng)下近兩年來(lái)的新低（2005年6月有開(kāi)放式基金凈值跌至0.75元）。按去年10月16日滬深兩市調(diào)整日開(kāi)始計(jì)算，部分基金凈值跌幅已經(jīng)超過(guò)30%。同樣，投資海外的QDII凈值再度齊創(chuàng)新低。嘉實(shí)海外中國(guó)、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)更是重挫，分別跌至0.679、0.685元。這也是股票型QDII基金凈值首次跌入0.6元區(qū)間。

面對(duì)各種投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，投資者們不得不開(kāi)始反思應(yīng)對(duì)之策，尋找安全投資的避風(fēng)港。一度被投資者遺忘的保本型理財(cái)產(chǎn)品重新掀起了良好的銷(xiāo)售勢(shì)頭。

風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)

“我最關(guān)心的是保障投資的本金，然后才是收益的高低。”在銀行網(wǎng)點(diǎn)，張莉正在咨詢(xún)理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)資金的安全要求特別高的張莉，從不敢越“雷池”半步，除了應(yīng)急的貨幣市場(chǎng)基金，她每每存到5萬(wàn)元，就會(huì)去購(gòu)買(mǎi)一款銀行理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)然要求也是“保本”。

“保本之余再博收益”，目前，有這樣想法的投資者現(xiàn)在越來(lái)越多了。一項(xiàng)對(duì)基金的潛在客戶的調(diào)查顯示，44%偏好中等風(fēng)險(xiǎn)、中等收益，42%的客戶偏好低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。

有理財(cái)專(zhuān)家稱(chēng)：“其實(shí)投資也是風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”。在近期股市不景氣的市場(chǎng)條件下，讓許多投資者重新將投資的安全性放到了首位。股市、基金投資不再像以前那樣紅火，以往沒(méi)那么受歡迎的保本投資方式最近卻熱起來(lái)，一些期限短、安全性高的保本型理財(cái)產(chǎn)品成為很多投資者的選擇。

所謂的保本投資，就是首先保證投資的本金要能安全，不受行情和利率的影響，到至少能夠收回本金。保本理財(cái)也可以看成是一種相對(duì)安全保守的投資策略。在香港，保本投資已是繼銀行儲(chǔ)蓄、股票、債券后的第4種投資理財(cái)品種。

來(lái)自市場(chǎng)的數(shù)據(jù)顯示，保本型理財(cái)產(chǎn)品成為多家銀行今年主推品種，銷(xiāo)售狀況也逐漸升溫。目前京城各家銀行在售的理財(cái)產(chǎn)品中，保本型的達(dá)十幾種。如民生銀行推出的“好運(yùn)9號(hào)”理財(cái)計(jì)劃，期限6個(gè)月，預(yù)期最高年收益15.00%。中國(guó)銀行推出的博奕私募產(chǎn)品，期限14天的預(yù)期收益率2.45%，期限一個(gè)月的預(yù)期收益率2.40%，銀行不代扣利息稅。深圳發(fā)展銀行推出的“聚匯寶”2008年1號(hào)美元理財(cái)產(chǎn)品，期限為3個(gè)月，預(yù)期理財(cái)年收益率為8.00%。光大銀行也正在推出一款5個(gè)月的陽(yáng)光理財(cái)T計(jì)劃，預(yù)期年收益率為5.6%。

同樣，低風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金也頗受歡迎。易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)債券基金公告顯示，原本定于3月28日的募集結(jié)束時(shí)間提前至3月13日，累計(jì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)金額（不包括利息）已超過(guò)本次募集規(guī)模的上限30億元。同樣風(fēng)光的還有3月5日結(jié)束募集的華夏希望債券基金，其凈認(rèn)購(gòu)金額達(dá)93.2億元人民幣，創(chuàng)下今年以來(lái)基金發(fā)行新紀(jì)錄。2月底募集結(jié)束的匯添富增強(qiáng)收益?zhèn)突鹉技蓊~約達(dá)50.50億份。

隨“風(fēng)”向轉(zhuǎn)舵

專(zhuān)業(yè)理財(cái)師表示，在資本市場(chǎng)前景不明的情況下，投資者如果不想讓資金閑置，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品，或配置一部分債券型基金是不錯(cuò)的選擇。選擇短期限的理財(cái)產(chǎn)品有三大好處，其一是資金可以在短期內(nèi)及時(shí)收回；二是可以規(guī)避資本市場(chǎng)的短期風(fēng)險(xiǎn)；在加息預(yù)期下，選擇短期理財(cái)還能分享加息帶來(lái)的收益上升。

不過(guò)，幾跌下來(lái)，不管先前投資的是股票、基金或保險(xiǎn)，一下子把資金全抽出來(lái)既讓人覺(jué)得不甘心又損失太大。理財(cái)師建議，此時(shí)可以采取一系列“轉(zhuǎn)換”方式，把資金仍然留在相應(yīng)的市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)卻能減少很多。并且一旦股市出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，再進(jìn)入市場(chǎng)也十分便捷。

比如，股市持續(xù)的深幅調(diào)整，讓大多數(shù)投連險(xiǎn)股票賬戶也難獨(dú)善其身，雖然跌幅小于股票，但也出現(xiàn)了不同程度的“縮水”。相比之下，投連險(xiǎn)中偏股激進(jìn)型賬戶波動(dòng)幅度較大，而穩(wěn)健型賬戶則表現(xiàn)平穩(wěn)，無(wú)法承受更多風(fēng)險(xiǎn)的投保人不妨適時(shí)轉(zhuǎn)換自己的賬戶，留存更多的收益。

一般情況下，投連險(xiǎn)均設(shè)有積極進(jìn)取型、平衡穩(wěn)健型和低收益低風(fēng)險(xiǎn)型不同投資風(fēng)格的賬戶，在一年中可以有幾次機(jī)會(huì)免費(fèi)進(jìn)行賬戶轉(zhuǎn)換。投資者可根據(jù)自己的投資偏好和對(duì)投資環(huán)境的判斷，在市場(chǎng)低位時(shí)將資金從高風(fēng)險(xiǎn)賬戶轉(zhuǎn)移到低風(fēng)險(xiǎn)賬戶，從而體現(xiàn)出優(yōu)于股票等高風(fēng)險(xiǎn)性產(chǎn)品的抗跌性，避免更大的損失，市場(chǎng)行情向好時(shí)，將資金從低風(fēng)險(xiǎn)賬戶轉(zhuǎn)回高風(fēng)險(xiǎn)賬戶，獲取更高收益。

再如，在改變基金投資策略時(shí)，大多數(shù)投資者均采用較為單一的方法，即先贖回已持有的基金，再申購(gòu)選定好的基金。我們知道，申購(gòu)贖回基金的手續(xù)費(fèi)用相對(duì)較高，一般2%左右。目前各個(gè)基金公司均推出了本公司旗下各基金互轉(zhuǎn)的服務(wù)項(xiàng)目，這一服務(wù)給投資者所帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)在震蕩調(diào)整的行情中將被充分顯現(xiàn)。雖然各基金公司對(duì)旗下各類(lèi)基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用的規(guī)定各有不同，但均低于標(biāo)準(zhǔn)的申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，使投資者基金操作的成本大大降低。特別是資金由股票型基金轉(zhuǎn)向債券型基金，絕大多數(shù)公司都不征收任何費(fèi)用，屬于“0成本”轉(zhuǎn)換。

在目前市場(chǎng)行情下，對(duì)于想圖安心省事的投資人來(lái)說(shuō)，不妨利用基金公司的轉(zhuǎn)換服務(wù)，適時(shí)將股票基金轉(zhuǎn)換為同一家公司的債券基金或貨幣基金，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，等待市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)時(shí)再做投資。辦理基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的手續(xù)非常簡(jiǎn)單，投資者可到各基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或基金公司直銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)直接申請(qǐng)轉(zhuǎn)換即可。

將“保本”納入投資組合

在股市、基金等投資品種局部風(fēng)險(xiǎn)加大的背景下，穩(wěn)健型的投資者今年更多的應(yīng)該是捕捉穩(wěn)妥、又蘊(yùn)藏理想預(yù)期收益的投資機(jī)會(huì)，盡可能實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)賺不賠”，這就涉及到保本理財(cái)。

目前，保本理財(cái)已不是一個(gè)新概念。從2003年6月第一只保本基金南方避險(xiǎn)增值基金問(wèn)世后，國(guó)內(nèi)投資者開(kāi)始接觸規(guī)范化的保本投資產(chǎn)品。

資深理財(cái)分析師白卉認(rèn)為，在市場(chǎng)行情不景氣情況下，投資者應(yīng)充分利用各種金融工具對(duì)資金進(jìn)行保值，在保證資金安全的前提下，獲得較高收益率。

這就要求投資者不能也不應(yīng)該把全部資金都投入一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，需要進(jìn)行定投資組合。理智的投資者在安排投資組合時(shí)，要做到“進(jìn)可攻、退可守”。理財(cái)師認(rèn)為目前市場(chǎng)處于高風(fēng)險(xiǎn)階段，不妨將兩成以上家庭金融資產(chǎn)投資于保本型理財(cái)產(chǎn)品。而在購(gòu)買(mǎi)保本型理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)該考慮理財(cái)工具應(yīng)的最優(yōu)化，兼顧安全性、收益性、流動(dòng)性等方面的要求。目前，保本理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了質(zhì)的提升，除了延續(xù)一貫的保本穩(wěn)健的特征，預(yù)期收益和非保本的浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品相比，并不遜色。

不過(guò)需要提醒的是，即便是保本理財(cái)產(chǎn)品，同樣存在機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期收益不等于到期收益。有許多這樣的例子，重慶王福勇去年1月在某銀行花5萬(wàn)元買(mǎi)了1份一年期浮動(dòng)收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，銀行當(dāng)時(shí)承諾預(yù)期年收益率為6%。今年1月，王先生領(lǐng)取本金和收益時(shí)，銀行卻告知實(shí)際年收益只有0.72%。一年期定期存款收益就已超過(guò)4%，銀行產(chǎn)品到期后的收益竟然與活期存款一樣。類(lèi)似的例子，今年2月方先生購(gòu)買(mǎi)了某商業(yè)銀行一款打新股理財(cái)產(chǎn)品。原本以為這種產(chǎn)品能帶來(lái)不錯(cuò)的收益，但由于中國(guó)鐵建上市首日漲幅僅為28.19%，中簽率0.64%的中國(guó)鐵建讓方先生購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品收益率只有0.127%，不及同期活期存款收益。

所以，投資者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)一定要弄清楚暗藏在保本條款下的風(fēng)險(xiǎn)，選購(gòu)最適合自己的產(chǎn)品。如果是人民幣固定收益產(chǎn)品要盡量選擇短期，避免長(zhǎng)期，這樣才能規(guī)避加息風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不必要的損失。而保本型美元理財(cái)產(chǎn)品要特別注意利率和匯率的波動(dòng)。

此外，白卉提示，保本理財(cái)最大的缺陷在于流動(dòng)性較弱，不管是保本基金，還是集合理財(cái)產(chǎn)品，或是債券，它們都有期限限制，一般期限是3年。這就意味著在投資期限內(nèi)，你的這部分保本資金不能隨便流動(dòng)。如果要贖回兌付，可能就不能保本。保本基金是到期保本，提前贖回只能按凈值贖回。目前保本基金的凈值都在面值附近，如果贖回，再支付手續(xù)費(fèi)，那就不一定保本。

其實(shí)，多數(shù)投資者不必買(mǎi)過(guò)多保本產(chǎn)品。白卉認(rèn)為，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的老年投資者與保守型投資者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)固定利率的保本型理財(cái)產(chǎn)品為好，一般可占到流動(dòng)資金總量中的20%~30%，年收益率較之銀行定期存款為強(qiáng)。而對(duì)于大多投資者，購(gòu)買(mǎi)保本產(chǎn)品的目的是為了在總投資中起到“平衡”作用，不必購(gòu)買(mǎi)太多，僅在流動(dòng)資產(chǎn)中購(gòu)買(mǎi)5%~10%的份額就可以了。這類(lèi)投資者可以適當(dāng)關(guān)注掛鉤類(lèi)、打新股類(lèi)等浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品如果運(yùn)作得當(dāng)，能夠賺取不菲的浮動(dòng)收益，并可以在實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的前提下提前終止該產(chǎn)品。總之，保本理財(cái)值得投資者重視，保本理財(cái)?shù)姆绞礁谴笥形恼驴勺觥?/p>

保本理財(cái)產(chǎn)品完全手冊(cè)

風(fēng)險(xiǎn)高，收益高，風(fēng)險(xiǎn)低，收益也低，這是投資者再明白不過(guò)的道理。這不禁讓人有點(diǎn)迷惑，如此“保本”，怎能跟突飛猛進(jìn)的CPI指數(shù)相比呢？隨著一年期利率超過(guò)4%，加上投資市場(chǎng)情況更加復(fù)雜，理財(cái)產(chǎn)品的收益率面臨著更大變數(shù)。

那么，“保本”的產(chǎn)品究竟能夠在風(fēng)云變幻的2008年理財(cái)市場(chǎng)中，給投資者的本金帶來(lái)多大的保護(hù)和成長(zhǎng)？我們不妨來(lái)給各種保本產(chǎn)品排排序。

債券

安全特性：保本保息

在保本產(chǎn)品中，最安全的莫過(guò)于國(guó)債，當(dāng)然，收益也可能是最低的。國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在如何面對(duì)銀行升息上。因?yàn)閼{證式國(guó)債一旦發(fā)售到投資者手中，其票面利率就不再改變。這樣一來(lái)，如果銀行加息，將縮短銀行存款收益與國(guó)債投資收益率之間的距離，加大國(guó)債投資機(jī)會(huì)成本，甚至導(dǎo)致銀行收益率大于國(guó)債投資收益率。不過(guò)，利率上調(diào)給記賬式國(guó)債提供了較好的投資機(jī)會(huì)。如果購(gòu)買(mǎi)公司債，一定要考慮到發(fā)債公司的信譽(yù)問(wèn)題――到期能不能得到兌付。

理財(cái)策略：

適用于穩(wěn)健、保守型投資家庭，在流動(dòng)資產(chǎn)中適合占有5%~10%的比例，目前加息預(yù)期較大，謹(jǐn)慎購(gòu)買(mǎi)。

固定收益率銀行理財(cái)產(chǎn)品

安全特性：固定收益，期滿兌現(xiàn)

保本固定收益型產(chǎn)品是銀行承諾最低固定收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，超出收益由銀行和客戶按約定分配。固定收益產(chǎn)品收益率比相應(yīng)期限的儲(chǔ)蓄利率高一點(diǎn)，一般在3%~5%之間。因此，如果在產(chǎn)品鎖定期內(nèi)，央行大幅提高儲(chǔ)蓄存款利率，那它的優(yōu)勢(shì)就會(huì)大打折扣。

目前能夠“穩(wěn)賺不賠”的銀行理財(cái)產(chǎn)品只有打新股，多數(shù)產(chǎn)品的合理收益率在8%~10%。但是隨著這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多，中簽率也在不斷下降，收益率也大打折扣。

理財(cái)策略：

保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性較差，只有在規(guī)定持有期滿后才可以贖回。適用于穩(wěn)健型投資家庭。

浮動(dòng)收益型銀行保本理財(cái)產(chǎn)品

安全特性：保本，不保證收益率

這種理財(cái)產(chǎn)品，銀行向客戶保證本金安全，但并不保證收益率，體現(xiàn)了高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特征。在產(chǎn)品類(lèi)型上，與股票、匯率、信用利率等掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多，已經(jīng)占據(jù)了銀行理財(cái)產(chǎn)品主流。掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品收益視掛鉤市場(chǎng)的表現(xiàn)而定，一般年化收益率10%左右，最高約30%。

理財(cái)策略：一般家庭可以用10%~15%的資金購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

保本基金

安全特性：保本，不保證收益率

顧名思義，保本基金能夠保障投資者持有基金到期能夠保證本金或本金的一定比例（80%、100%等）不受損失的基金品種。在現(xiàn)有基金產(chǎn)品中，投資保本基金的優(yōu)點(diǎn)非常明顯，就是能保證本金的安全。不過(guò)，根據(jù)保本基金相關(guān)規(guī)定，投資者在規(guī)定的持有時(shí)間之前贖回基金，將得不到保本承諾。

理財(cái)策略：特別適合那些不能承受本金受損，但又希望參與證券市場(chǎng)投資，以中長(zhǎng)期投資為目標(biāo)的保守型投資人。

保本信托產(chǎn)品

安全特性：固定收益

固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品的原理，就是客戶委托中介公司把客戶的錢(qián)借給資金使用方，收取借款利息，并承擔(dān)借款方信用風(fēng)險(xiǎn)的一種理財(cái)方式。這類(lèi)產(chǎn)品最早是由信托公司推出的。現(xiàn)在，商業(yè)銀行逐漸成了這個(gè)市場(chǎng)的主流。這種產(chǎn)品收益率比同期儲(chǔ)蓄存款高。

篇6

關(guān)鍵詞：上海高校學(xué)生 校園互聯(lián)網(wǎng)金融 分析

一、引言

在過(guò)去，大學(xué)生群體由于缺乏穩(wěn)定的收入來(lái)源而并未引起傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的重視。而今，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，這一群體的金融需求終于因此獲得更多關(guān)注，從而促使了校園金融市場(chǎng)的發(fā)展。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析調(diào)查顯示，2016年1月移動(dòng)金融領(lǐng)域細(xì)分市場(chǎng)中，移動(dòng)理財(cái)月均活躍用戶規(guī)模達(dá)7179萬(wàn)人，其中24歲以下人群占比19.8%，其中多數(shù)為大學(xué)生[出處：ANALYSYS]。

本文擬在以大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行為為導(dǎo)向，旨在以企業(yè)角度對(duì)整個(gè)上海大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)行分析，就宣傳手段、年化收益調(diào)整等方面，對(duì)目標(biāo)群體為上海大學(xué)生的企業(yè)及產(chǎn)品提供數(shù)據(jù)上的支持及相關(guān)建議。本文共包括三部分，第一部將對(duì)此次科研的研究過(guò)程進(jìn)行簡(jiǎn)短的介紹，第二部分將分析以上海大學(xué)生為例，校園互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀并找出影響校園互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)使用的問(wèn)題，第三部分針對(duì)問(wèn)題逐一分析其產(chǎn)生的原因，并給出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施建議。

二、調(diào)研過(guò)程

為調(diào)研上海大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀及產(chǎn)品，從科研實(shí)施的可操作性著手，走訪上海各高校，應(yīng)用問(wèn)卷調(diào)查法、文獻(xiàn)分析法和統(tǒng)計(jì)分析法等研究方法對(duì)其中獲得的數(shù)據(jù)及信息進(jìn)行處理。期間發(fā)放線上問(wèn)卷213份，線下問(wèn)卷50份，共回收有效問(wèn)卷251份，其中男生占比39.08%，女生占比60.92%。通過(guò)逐一對(duì)問(wèn)卷數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，將所有數(shù)據(jù)總和比較，發(fā)現(xiàn)上海大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膮^(qū)別與共性，在此發(fā)現(xiàn)上，結(jié)合文獻(xiàn)參考，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并分析問(wèn)題，最終得出結(jié)論。

三、上海大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)調(diào)研及分析

大學(xué)生理財(cái)并不是一件新鮮事，螞蟻聚寶曾對(duì)全國(guó)2325所高校進(jìn)行分析，在的《2015年大學(xué)生理財(cái)報(bào)告》中顯示，在全國(guó)超過(guò)2500萬(wàn)的大學(xué)生中，超過(guò)35%的人嘗試了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。而高校學(xué)生參與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)這一行為意味著大量的資金輸入，可以看出大學(xué)生是很大的潛在客戶群體，如果能夠把握好高校市場(chǎng)的布置，就能在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)開(kāi)拓一塊非常有前景、有潛力的市場(chǎng)。但是由于存在高校平臺(tái)推廣的可實(shí)施性、高校平臺(tái)投資金額的局限性、高校市場(chǎng)對(duì)理財(cái)平臺(tái)的興趣缺失等一系列的問(wèn)題，阻礙了理財(cái)平臺(tái)的入駐。以下共五點(diǎn)是通過(guò)調(diào)研后發(fā)現(xiàn)的上海大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀及分析。

近半數(shù)大學(xué)生無(wú)線上理財(cái)行為

通過(guò)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，49.43%的大學(xué)生不使用線上理財(cái)產(chǎn)品，其中72.09%的同學(xué)對(duì)于其結(jié)余選擇閑置。在無(wú)線上理財(cái)行為的大學(xué)生中，“對(duì)線上理財(cái)產(chǎn)品不了解”及“仍為學(xué)生，因此沒(méi)有閑暇時(shí)間和精力”的同學(xué)超過(guò)半數(shù)，分別是55.81%和51.16%。經(jīng)過(guò)對(duì)大學(xué)生的行為分析發(fā)現(xiàn)，對(duì)線上理財(cái)產(chǎn)品不了解共有兩方面原因：一是由于自身閱歷及社會(huì)經(jīng)驗(yàn)的限制，導(dǎo)致其對(duì)理財(cái)信息沒(méi)有興趣也沒(méi)有渠道獲取；二是理財(cái)產(chǎn)品的宣傳推廣不夠。同時(shí)很多大學(xué)生將自己束縛在大學(xué)這個(gè)象牙塔內(nèi)，認(rèn)為學(xué)生無(wú)需其他精力放在理財(cái)上。

（二）大學(xué)生所選擇的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品單一

從大學(xué)生對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的使用數(shù)據(jù)來(lái)看，94.87%的大學(xué)生對(duì)余額寶的使用較頻繁，對(duì)其他理財(cái)產(chǎn)品了解、使用得較少，如在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，百度旗下的理財(cái)產(chǎn)品百賺僅有2.56%的同學(xué)使用。經(jīng)過(guò)分析后發(fā)現(xiàn)，主要原因是余額寶門(mén)檻低、流動(dòng)性大、靈活性強(qiáng)。余額寶是國(guó)內(nèi)最有知名度的線上理財(cái)產(chǎn)品，雖然其利率比起別的平臺(tái)都要低，但相比起其他，余額寶要靈活得多，在許多線上的零售平臺(tái)上支付寶是與銀行卡快捷支付并列的兩項(xiàng)支付方式，在越來(lái)越多的實(shí)體店里也可以直接用支付寶進(jìn)行支付。同時(shí)，以90后為主的高校生的金錢(qián)觀也由上一輩對(duì)儲(chǔ)蓄的偏好更強(qiáng)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)消費(fèi)的偏好更強(qiáng)。更多的高校生傾向于消費(fèi)，這也是消費(fèi)型理財(cái)產(chǎn)品余額寶的迅速崛起的原因之一。

（三）理財(cái)平臺(tái)入駐校園的推廣未能行之有效

據(jù)了解，理財(cái)產(chǎn)品在校園的推廣并不少見(jiàn)，如理財(cái)通的校園推廣曾嘗試注冊(cè)送不等額紅包等手段，但收效甚微。經(jīng)過(guò)實(shí)際調(diào)查發(fā)現(xiàn)，校園推廣主要以線下掃樓發(fā)放傳單、線上分享好友有獎(jiǎng)、線上微信掃碼關(guān)注平臺(tái)線下有獎(jiǎng)這幾種模式為主。其中掃樓的效率最低，雖然傳單最后確實(shí)發(fā)放到了大部分人的手中，但結(jié)果往往是以丟棄在垃圾桶為結(jié)局。而線上微信掃碼關(guān)注平臺(tái)線下有獎(jiǎng)則由于人流限制并不能讓大部分人去關(guān)注平臺(tái)。線上分享好友是這三種模式里最為有效的一種，作為口碑營(yíng)銷(xiāo)的一種方法確實(shí)起到了一定的效果。但是理財(cái)平臺(tái)的推廣要建立在讓客戶覺(jué)得可信的基礎(chǔ)上，僅僅靠別人的分享還不能達(dá)到推廣的目的。而經(jīng)過(guò)講校園網(wǎng)貸平臺(tái)與理財(cái)平臺(tái)交叉對(duì)比之后發(fā)現(xiàn)，高校網(wǎng)貸平臺(tái)的使用率非常之高，如果將網(wǎng)貸平臺(tái)作為一個(gè)切入口，進(jìn)而升級(jí)成一個(gè)網(wǎng)貸+理財(cái)?shù)亩嘣脚_(tái)，就能吸引更多的高校學(xué)生使用。

（四）大多數(shù)的高校學(xué)生屬于風(fēng)險(xiǎn)回避者

在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，大學(xué)生對(duì)于線上理財(cái)產(chǎn)品的顧慮更多在于安全及風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。僅有38.46%的學(xué)生認(rèn)為利率高低是選擇產(chǎn)品非常重要的因素，51.28%的學(xué)生認(rèn)為利率高低是一般重要的因素，同時(shí)，76.92%的學(xué)生認(rèn)為產(chǎn)品的可靠性是非常重要的因素。通過(guò)對(duì)不同的產(chǎn)品分析可知，平臺(tái)可靠性越高，相對(duì)的利率普遍偏低。加之近期P2P風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，過(guò)高的利率導(dǎo)致公司入不敷出資金鏈斷裂，使得很多使用者血本無(wú)歸。因此可發(fā)現(xiàn)，大學(xué)生群體是一群風(fēng)險(xiǎn)承受能力低、收益回報(bào)要求適中的金融群體，對(duì)于產(chǎn)品安全的考量偏多，屬于風(fēng)險(xiǎn)回避者，而非風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者。

（五）大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)狀況影響理財(cái)行為

調(diào)查顯示，一半以上的大學(xué)生目前每月生活費(fèi)主要由家庭提供，為800-1500元，占比為54%；經(jīng)濟(jì)稍好的為1500-3000元，占比19.47%；800元以下占比16.01%[出處：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)]。在調(diào)研中顯示，34.69%的大學(xué)生沒(méi)有結(jié)余，表示“生活費(fèi)不太夠花”。因?yàn)槿狈Υ箢~資金來(lái)源及固定收入，大學(xué)生的理財(cái)資金不足，導(dǎo)致其理財(cái)投資額度分散、風(fēng)險(xiǎn)承受能力低、投資周期較短的特點(diǎn)。

四、針對(duì)上海大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)狀況提出的相關(guān)建議

經(jīng)過(guò)對(duì)調(diào)查問(wèn)卷的數(shù)據(jù)分析，可以看出不同的大學(xué)生群體在選擇線上理財(cái)產(chǎn)品時(shí)考慮的因素是不同的。站在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)者的角度，而消費(fèi)者主要是大學(xué)生群體，在產(chǎn)品的功能性方面，需要從分析結(jié)果上大學(xué)生對(duì)理財(cái)產(chǎn)品考量的共通點(diǎn)出發(fā)。以下共五點(diǎn)是針對(duì)大學(xué)生用戶群體特點(diǎn)所提出的相關(guān)建議。

（一）另辟蹊徑加強(qiáng)產(chǎn)品的推廣和宣傳

由于大學(xué)生資金少，更多的企業(yè)并不會(huì)刻意推出專(zhuān)適用于大學(xué)生的理財(cái)產(chǎn)品。但大學(xué)生群體密度較高，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對(duì)于大學(xué)生這個(gè)群體相比線下的股票或基金等理財(cái)產(chǎn)品是更容易接觸也使用更多的一個(gè)平臺(tái)，因此互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品在大學(xué)生中的推廣并不難。同時(shí)，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，平臺(tái)的知名度在產(chǎn)品的宣傳推廣中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，同時(shí)也是挖掘潛在大學(xué)生用戶的最有效手段。通過(guò)有效地宣傳推廣，可將近半數(shù)大學(xué)生的閑置資金活躍于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)，將使得互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)形成一波活躍趨勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品可以選擇各大社交平臺(tái)上宣傳，如在微信，創(chuàng)建公眾號(hào)，每天發(fā)送推送信息等，同時(shí)可以找校園O2O平臺(tái)合作，或者在高校舉行宣傳活動(dòng)。例如，企業(yè)可向院校的獎(jiǎng)學(xué)金獲得者進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的推送；也可在春節(jié)時(shí)，大學(xué)生收到壓歲錢(qián)的期間加大力度推廣理財(cái)產(chǎn)品，不失為另辟蹊徑的宣傳方式。

（二）考量大學(xué)生用戶的產(chǎn)品體驗(yàn)

在研究后，對(duì)于上海大學(xué)生所青睞的產(chǎn)品體驗(yàn)得出以下結(jié)論。第一，由于大學(xué)生大多都沒(méi)有穩(wěn)定的收入，所以在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)比起定期更青睞活期，或者是短期，而不太會(huì)選擇長(zhǎng)期，因此理財(cái)產(chǎn)品在品種的考慮上的優(yōu)先順序應(yīng)當(dāng)為活期產(chǎn)品、短期產(chǎn)品、第三是長(zhǎng)期產(chǎn)品。第二，大學(xué)生存入的資金一般占總資金的百分之十至百分之三十，數(shù)目不會(huì)特別大，因此理財(cái)產(chǎn)品必須考慮到學(xué)生的資金占比和價(jià)格區(qū)間的可行性。第三，資金存取及使用的便捷性桎梏了許多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，而這個(gè)特點(diǎn)也是大學(xué)生更多使用余額寶的原因，因此理財(cái)產(chǎn)品需重視“資金存取及使用的便捷性”

（三）將目標(biāo)用戶再次細(xì)分

從數(shù)據(jù)分析不難看出，年齡、性別、或者專(zhuān)業(yè)的不同對(duì)大學(xué)生的理財(cái)觀念是有所影響的。更多的大學(xué)生會(huì)根據(jù)自身的需求偏好來(lái)選擇理財(cái)產(chǎn)品，如喜歡網(wǎng)購(gòu)的投資者會(huì)選擇余額寶或者零錢(qián)寶這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，而偏好理財(cái)?shù)耐顿Y者則可以選擇利率更高的理財(cái)產(chǎn)品，如P2P等。同時(shí)因?yàn)槟挲g或因?yàn)樯罟ぷ鞯木o迫性，年級(jí)越高的大學(xué)生就理財(cái)產(chǎn)品的利率、回報(bào)率等收益方面相比低年級(jí)的大學(xué)生考慮更多。因此在用戶注冊(cè)時(shí)，可以讓大學(xué)生填寫(xiě)相關(guān)資料，以此推薦更合適的產(chǎn)品。

（四）在前期就可能出現(xiàn)的問(wèn)題給予用戶可行的解決方法

大部分高校學(xué)生是風(fēng)險(xiǎn)回避者，偏好保本型穩(wěn)健型的理財(cái)方案，因此線上理財(cái)產(chǎn)品的安全及風(fēng)險(xiǎn)考慮一直是產(chǎn)品推廣及使用的大問(wèn)題。就近期，許多P2P企業(yè)因利率資金的矛盾紛紛破產(chǎn)導(dǎo)致許多學(xué)生受騙，線上產(chǎn)品的安全行和資金贖回風(fēng)險(xiǎn)也使得很多大學(xué)生望而卻步。由此可知，如背靠有信譽(yù)有聲譽(yù)的公司推廣產(chǎn)品，定期將資金情況發(fā)至公眾平臺(tái)或官網(wǎng)等手段，都能有效減少大學(xué)生的顧慮，吸引更多大學(xué)生使用理財(cái)產(chǎn)品。

（五）增強(qiáng)理財(cái)安全性的考量

理財(cái)?shù)陌踩允谴髮W(xué)生理財(cái)市場(chǎng)的重要標(biāo)桿。業(yè)內(nèi)人士發(fā)現(xiàn)，高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品在這一市場(chǎng)中幾乎絕跡。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，一些平臺(tái)將審核借款及其中相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到更專(zhuān)業(yè)的擔(dān)保公司、小貸公司等機(jī)構(gòu)身上，同時(shí)，引入擔(dān)保公司在更高層面上分散風(fēng)險(xiǎn)。一些傳統(tǒng)意義上的金融機(jī)構(gòu)如平安保險(xiǎn)等也加入到互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。有了這些公司的加入，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)將更加規(guī)范。而對(duì)投資者，也就是大學(xué)生來(lái)說(shuō)，由于其平臺(tái)的可信度提高，不必開(kāi)出不合理的高利息以吸引資金，可組成了良性循環(huán)，使市場(chǎng)有了持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。此外，可就合理配置期限，調(diào)整平臺(tái)自營(yíng)項(xiàng)目占比，找資本雄厚的信托公司承兌，鼓勵(lì)知名私募或創(chuàng)司參股或與其合作等方式增加理財(cái)產(chǎn)品的安全、可靠的后盾。

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篇7

資本成本是現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論中復(fù)雜程度最高同時(shí)應(yīng)用范圍最廣的一個(gè)概念。具有奠基意義的系統(tǒng)性的資本成本理論研究始自Modigliani和Miller（以下簡(jiǎn)稱(chēng)MM）1958年的研究，他們以資本成本概念為核心開(kāi)啟了現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論的大幕。此后學(xué)術(shù)界經(jīng)歷半個(gè)多世紀(jì)深入而細(xì)致的研究，日臻完善了資本成本理論。從目前來(lái)看，資本成本涉及的領(lǐng)域極其廣泛，其概念及其估算值的應(yīng)用早已突破了微觀的公司理財(cái)范疇，在政府管制、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)等宏觀領(lǐng)域均發(fā)揮著不可或缺的重要作用。具體到公司財(cái)務(wù)領(lǐng)域，資本成本及其估算尤其占據(jù)著一個(gè)核心的位置。資本成本的估算值無(wú)論對(duì)股東財(cái)富最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，還是對(duì)于各種財(cái)務(wù)決策的做出都發(fā)揮著基準(zhǔn)性的“錨定效應(yīng)”。科學(xué)而合理的理財(cái)行為一定是基于資本成本約束的理財(cái)行為，以確保企業(yè)價(jià)值的最大化，并通過(guò)有效的公司治理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)投資者利益的保護(hù)與增加。

凈現(xiàn)值（NPV）法則是資本成本思想在公司理財(cái)中具體應(yīng)用的一個(gè)重要技術(shù)，充分體現(xiàn)了資本成本在資本投資績(jī)效評(píng)價(jià)中的基準(zhǔn)作用。具體而言，只有那些能夠創(chuàng)造出超過(guò)資本成本水平的收益的投資項(xiàng)目才能夠被采納，此時(shí)的凈現(xiàn)值大于0。相反，投資于凈現(xiàn)值小于0的項(xiàng)目，被認(rèn)為是過(guò)度投資，是對(duì)股東財(cái)富的重大損害。盡管凈現(xiàn)值技術(shù)在企業(yè)的應(yīng)用已經(jīng)有了近百年的歷史，但直到20世紀(jì)70年代以后，凈現(xiàn)值法才日益受到企業(yè)界關(guān)注（Gitman和Forrester，1977；Gitman和Maxwell，1987），而成為最為核心的資本投資績(jī)效評(píng)價(jià)技術(shù)則是最近十幾年以來(lái)的事情（Graham和Harvey，2001）。從西方工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的理財(cái)實(shí)踐來(lái)看，資本成本理念在企業(yè)界的普及經(jīng)歷了一段很長(zhǎng)的時(shí)期。而即使是發(fā)展到目前為止，有大量的數(shù)據(jù)顯示，在被公認(rèn)為公司理財(cái)實(shí)踐最為先進(jìn)的美國(guó)，很多公司對(duì)于資本成本的估算技術(shù)與估算值的應(yīng)用尚存很多迷惑（Jacobs和Shivdasani，2012）。在我國(guó)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低下的一個(gè)重要原因就是無(wú)論是董事會(huì)還是管理層都沒(méi)有樹(shù)立起科學(xué)的資本成本理念。

事實(shí)上，企業(yè)界對(duì)于資本成本理念的困惑來(lái)自于資本成本理論研究的迷茫。歷經(jīng)數(shù)十年的發(fā)展，圍繞資本成本展開(kāi)的諸多問(wèn)題的研究依然是迷霧重重。在財(cái)務(wù)理論界，人們通常將“資本結(jié)構(gòu)之謎”和“股利之謎”稱(chēng)為公司理財(cái)中的兩大謎團(tuán)，然而深入分析不難發(fā)現(xiàn)，這兩個(gè)未解之謎的核心實(shí)乃資本成本。“資本成本之謎”可謂是真正的現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論之謎。具體而言，這一謎團(tuán)涉及以下問(wèn)題：資本成本的性質(zhì)到底是什么？決定資本成本的因素究竟有哪些？哪些因素會(huì)對(duì)資本成本產(chǎn)生什么樣的影響？資本成本估算技術(shù)的科學(xué)性體現(xiàn)在什么方面？如何客觀地估算資本成本？資本成本估算值有沒(méi)有合理界域？如果有，這個(gè)合理界域到底怎么確定等。這些問(wèn)題得不到根本的解決，財(cái)務(wù)理論的其他重要問(wèn)題都會(huì)失去根基。半個(gè)多世紀(jì)以來(lái)，學(xué)術(shù)界對(duì)于這些問(wèn)題的研討始終沒(méi)有停止，而距離資本成本之謎的真正解決也尚需時(shí)日。

筆者僅就資本成本之謎中的兩個(gè)因素之謎——決定因素之謎與影響因素之謎予以分析。

二、資本成本決定因素之謎

目前，學(xué)術(shù)界在資本成本理論方面已經(jīng)達(dá)成一點(diǎn)共識(shí)：資本成本是風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬權(quán)衡的結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)的高低直接決定了報(bào)酬水平的高低。然而，如何界定風(fēng)險(xiǎn)？準(zhǔn)確地講，決定資本成本的風(fēng)險(xiǎn)因素有哪些？在這個(gè)問(wèn)題上，學(xué)術(shù)界一直是眾說(shuō)紛紜。綜合所有決定資本成本的風(fēng)險(xiǎn)因素，大致可以劃分為兩類(lèi)：企業(yè)內(nèi)部因素與企業(yè)外部因素。換言之，如果是企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)因素決定了資本成本，那么管理層對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)因素可以實(shí)施管理與控制，因而資本成本由企業(yè)及其管理者決定；如果是企業(yè)外部的風(fēng)險(xiǎn)因素決定了資本成本，那么資本市場(chǎng)以及投資者決定了資本成本水平的高低，而企業(yè)以及企業(yè)的管理者都無(wú)權(quán)干涉投資者在其報(bào)酬率要求上的權(quán)利。

（一）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)以及管理因素與資本成本 公司理財(cái)是一種微觀管理行為，是企業(yè)管理者直接實(shí)施的一種基于價(jià)值的管理行為。作為公司理財(cái)?shù)暮诵母拍睿碚撋现v，資本成本不應(yīng)超越管理當(dāng)局的控制范圍。管理當(dāng)局有權(quán)對(duì)其自身的股權(quán)資本成本施加影響（Roland P. Soule，1953）。從企業(yè)資本成本估算的實(shí)踐來(lái)看，20世紀(jì)80年代之前，美國(guó)企業(yè)界估算股權(quán)資本成本的主要方法是戈登模型（股利增長(zhǎng)模型）（Gitman和Mercurio，1982），即根據(jù)企業(yè)預(yù)期的股利支付與股利增長(zhǎng)來(lái)估算資本成本水平。這種做法提供了兩點(diǎn)啟示：一是資本成本與投資者的報(bào)酬率——無(wú)論是要求報(bào)酬率還是實(shí)際報(bào)酬率都密切相關(guān)；二是資本成本的高低由企業(yè)決定，這種決定因素與公司內(nèi)部管理決策有著直接的關(guān)系。

按照MM（1958）模型，公司的總資本成本水平是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的函數(shù)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大，總資本成本越高。具體而言，股權(quán)資本成本的高低取決于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不變的情況下，企業(yè)負(fù)債率越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，股權(quán)資本成本就越高，但由此增加的代價(jià)被較高負(fù)債的稅盾效應(yīng)所導(dǎo)致的較低的債務(wù)資本成本收益抵減，因而企業(yè)總資本成本不變。資本成本就是投資者所要求的與其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度相稱(chēng)的報(bào)酬率水平，這是投資者對(duì)被投資企業(yè)的內(nèi)部治理與管理行為予以約束的基本財(cái)務(wù)機(jī)制。MM（1958）理論被視為資本成本的經(jīng)典理論，也是進(jìn)行資本成本研究的理論基礎(chǔ)，背離這一思想，資本成本研究必將陷入混亂。

篇8

[關(guān)鍵詞]家庭理財(cái)；誤區(qū)；建議

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，人們的生活水平普遍得到了提高，人們現(xiàn)在關(guān)注的話題逐漸從如何才能吃飽穿暖的話題上轉(zhuǎn)移到了如何在能夠有效對(duì)管理家庭的收入與支出，如何確保家庭資產(chǎn)的保值與增值。家庭理財(cái)是一個(gè)家庭經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心所在，通過(guò)確定目標(biāo)、制定財(cái)務(wù)計(jì)劃、實(shí)施財(cái)務(wù)管理，在家庭存在的生命周期內(nèi)不斷積累財(cái)富、運(yùn)用財(cái)富，從而實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值與增值[1]。當(dāng)前，如何才能夠做好家庭理財(cái)，接下來(lái)筆者就家庭理財(cái)中常見(jiàn)的誤區(qū)進(jìn)行分析，并就如何做好家庭理財(cái)提出了幾點(diǎn)建議，以幫助大家樹(shù)立爭(zhēng)取的理財(cái)觀念有所幫助。

1家庭理財(cái)中常見(jiàn)的誤區(qū)

一方面，很多人從思想上就認(rèn)為理財(cái)是有錢(qián)人才會(huì)做得事情，只有有錢(qián)人才會(huì)去理財(cái)，才應(yīng)該去理財(cái)。理財(cái)?shù)那疤崾且凶銐虻馁Y本，錢(qián)不多根本就談不上理財(cái)。一般群眾只有靠平常省吃?xún)€用才能夠有多余的錢(qián)，認(rèn)為可支配收入中消費(fèi)剩下的這部分錢(qián)應(yīng)該存放在銀行里面獲取利息，認(rèn)為這才是最安全、最有保障的一種方式。但是我們都知道隨著負(fù)利率時(shí)代的到來(lái)，將錢(qián)存放在銀行并不一定是安全的，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，錢(qián)也會(huì)出現(xiàn)貶值的現(xiàn)象。

另一方面，很多人對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)不夠科學(xué)，不夠全面。這一部分人群雖然具有理財(cái)意識(shí)，但是在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)會(huì)買(mǎi)進(jìn)那種購(gòu)買(mǎi)人很多的理財(cái)產(chǎn)品，呈現(xiàn)出跟風(fēng)、隨大流的現(xiàn)象，這種不根據(jù)自己實(shí)際情況看來(lái)選擇理財(cái)產(chǎn)品的行為是盲目地，有很高的風(fēng)險(xiǎn)性。還有一部分人群在選擇理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候過(guò)于看重眼前的利益，而忽視了其背后的高風(fēng)險(xiǎn)，在剛嘗到甜頭的時(shí)候就出現(xiàn)了虧損，這種做法欠缺思考，不可取的。對(duì)于選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)在對(duì)其有很深入的了解的基礎(chǔ)上，明白其的優(yōu)勢(shì)與缺點(diǎn)所在，在結(jié)合自己的實(shí)際情況，來(lái)選擇最適合自己的理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品。

2對(duì)做好家庭理財(cái)?shù)膸c(diǎn)建議

2.1提高對(duì)家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)

理財(cái)具有的一定的風(fēng)險(xiǎn)性，在選擇理財(cái)之前就應(yīng)該控制風(fēng)險(xiǎn)。就家庭而言，對(duì)家庭理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制是十分重要的，如果在發(fā)生危機(jī)時(shí)，沒(méi)有預(yù)防措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)，甚至?xí)斐梢粋€(gè)家庭的破裂。家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)可以分為投資風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力兩類(lèi)。就投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講，投資作為一個(gè)家庭資金開(kāi)源的重要環(huán)節(jié)，所以投資風(fēng)險(xiǎn)也是家庭在進(jìn)行理財(cái)時(shí)應(yīng)該重點(diǎn)考慮的一個(gè)問(wèn)題，投資需謹(jǐn)慎。投資風(fēng)險(xiǎn)也可以分為政治、財(cái)務(wù)、通貨膨脹、利率風(fēng)險(xiǎn)。就風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力來(lái)講，與個(gè)人的個(gè)性、條件與家庭情況有密切的關(guān)系，通常來(lái)講，有些人是風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者，愿意通過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取較高的回報(bào)，還有一部分人為確保資產(chǎn)安全而放棄了可能獲取利益的機(jī)會(huì)。此外，年齡較大的人群的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力越低；家庭收入、資產(chǎn)越高人群的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力越高；家庭負(fù)擔(dān)越小的人群所能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)能力越高。總而言之，家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的程度與家庭個(gè)人的態(tài)度有密切的關(guān)系，樂(lè)觀的家庭其具有風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)來(lái)講越強(qiáng)，悲觀的家庭其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低[2]。

2.2轉(zhuǎn)變觀念，科學(xué)規(guī)劃理財(cái)

要做好家庭理財(cái)，其關(guān)鍵在于做好家庭全盤(pán)性的理財(cái)規(guī)劃。首先，需要打造出一個(gè)一生的幸福目標(biāo)。每一個(gè)家庭成員對(duì)于自己人生的向往都是不同的，但是想要實(shí)現(xiàn)幸福就需要有一定的物質(zhì)基礎(chǔ)，因此需要對(duì)理想進(jìn)行明確，制定出和家庭實(shí)際情況相符的財(cái)務(wù)目標(biāo)計(jì)劃。其次，要對(duì)當(dāng)前家庭的財(cái)產(chǎn)現(xiàn)狀開(kāi)展分析。需要將資產(chǎn)、負(fù)債來(lái)進(jìn)行分類(lèi)，然后分別進(jìn)行合并計(jì)算，摸清楚家庭有多少的凈資產(chǎn)。再次，預(yù)測(cè)估計(jì)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)家庭的收入情況。需要考慮到家庭中工作成員的收入水平和職業(yè)發(fā)展，同時(shí)還要考慮到存款的利息，如果有股票還需要考慮股息，將這些相加來(lái)估算未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的家庭收入[3]。然后，根據(jù)這些來(lái)對(duì)家庭中不同階段的理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行確定。例如預(yù)計(jì)在三年來(lái)買(mǎi)車(chē)（買(mǎi)什么價(jià)位的車(chē)）、五年買(mǎi)房（買(mǎi)多少面積的房）、一年后家庭資產(chǎn)達(dá)到多少，退休以后生活能維持的水平等等。最后，對(duì)家庭的支出進(jìn)行預(yù)算。預(yù)算應(yīng)滿足家庭消費(fèi)的需求與必要的節(jié)儉，有計(jì)劃的家庭支出是實(shí)現(xiàn)財(cái)富目標(biāo)的重要前提。

2.3正確使用理財(cái)工具

不同的理財(cái)工具特點(diǎn)不同，使用的方法也各不相同，在投資的時(shí)候需要有相對(duì)應(yīng)的理財(cái)知識(shí)作為支撐，能夠?qū)碡?cái)工具進(jìn)行正確的使用。例如銀行存款這種最為基本的理財(cái)工具，所需要掌握的最基本的知識(shí)就是活期存款的利率標(biāo)準(zhǔn)就是取款的時(shí)候的掛牌利率，而定期存款的利率標(biāo)準(zhǔn)就是以在辦理定期存款業(yè)務(wù)那一天的利率為準(zhǔn)。對(duì)于家庭來(lái)講，通過(guò)儲(chǔ)蓄存款的方式開(kāi)展理財(cái)時(shí)不應(yīng)該僅僅是合理搭配活期與定期，還應(yīng)該對(duì)存款期限進(jìn)行合理的安排[4]。比如如果預(yù)計(jì)會(huì)在有加息的情況，那么就應(yīng)該將重點(diǎn)放到短期的存款上來(lái)，這樣不僅僅是能夠獲得定期的利息，還可以獲得加息帶來(lái)的良好收益。如果在減息預(yù)期的情況下，應(yīng)將重點(diǎn)放在長(zhǎng)期的定期存款上，確保讓自己的存款能夠獲得更多收益。

2.4加大對(duì)理財(cái)中家庭差異的重視

由于每個(gè)家庭的經(jīng)濟(jì)狀況各不相同，其在選擇理財(cái)工具的側(cè)重點(diǎn)也存在不同不同，注入資金的方式也會(huì)有一定的差異，所以在最后選擇投資理財(cái)?shù)姆绞揭矔?huì)不一樣。以我國(guó)南部與北部的家庭資產(chǎn)總量來(lái)進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)北方的家庭要比南方家庭低，一個(gè)相當(dāng)重要的原因就在于理財(cái)觀念和理財(cái)方式上存在有差別。在北方經(jīng)濟(jì)不樂(lè)觀的家庭很多都會(huì)放棄理財(cái)，而中等收入的家庭基本都是以各種保障性支出方式為主，理財(cái)?shù)姆绞交揪窒抻趦?chǔ)蓄。而那些富裕的家庭考慮的較多的是消費(fèi)。南方的家庭很多都比較重視財(cái)富的增長(zhǎng)，那些經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不好的在努力的脫貧致富，中等的家庭考慮的是如何讓保障性開(kāi)支增值，以確保生活的正常運(yùn)行，小康家庭則將家庭的盈余用于投資理財(cái)上。家庭在投資理財(cái)時(shí)應(yīng)重視各自家庭的差異性，謹(jǐn)慎理財(cái)。

3結(jié)束語(yǔ)

對(duì)于家庭理財(cái)，從小講就是對(duì)家庭自身財(cái)富積累的影響，而從大處來(lái)講則會(huì)影響到社會(huì)資源的配置。家庭是國(guó)家和社會(huì)的重要組成單元，因此家庭理財(cái)要能夠取得效果不僅僅需要做好上面的幾點(diǎn)，還需要在一定程度上考慮政府制定的長(zhǎng)期規(guī)劃以及經(jīng)濟(jì)政策和貨幣政策，只有從多個(gè)方面考慮，才可以確保家庭理財(cái)?shù)哪繕?biāo)盡早實(shí)現(xiàn)。

作者：王子涵

    參考文獻(xiàn)： 

[1]戴丹.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)家庭財(cái)富管理影響研究[D].浙江大學(xué)，2016. 

[2]劉萬(wàn)軍.家庭理財(cái)發(fā)展研究[J].審計(jì)與理財(cái)，2016，（01）：37-38. 

篇9

中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席范福春言道：“股市不是什么人都能炒的，不可能天天向上，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人不要入市。”2008年，我們可以思考一下：如何從“全民炒股”過(guò)渡到“全民理財(cái)”。

理財(cái)不等于炒股，除股票外，理財(cái)產(chǎn)品還包括：儲(chǔ)蓄存款、基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券等等，從今年看，只要我們調(diào)整心態(tài)，穩(wěn)健投資，獲得一個(gè)超越CPI的收益仍然可期。

儲(chǔ)蓄存款

經(jīng)過(guò)幾次加息，長(zhǎng)期存款利率已經(jīng)達(dá)到近10年來(lái)的高點(diǎn)。3年期存款利率5.4％、5年期存款利率5.85％，人民幣7天通知存款利率1.71％，不管是長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，還是短期存放，利率都有增長(zhǎng)。追求穩(wěn)妥收益，一定要看到準(zhǔn)確收益率。對(duì)資金使用情況不確定的人可以選擇存定期，如果中途有資金需求，可以隨時(shí)提支，但提支部分按照活期存款利率計(jì)算，工商銀行推出了“定活通”、“協(xié)定金額轉(zhuǎn)賬”等針對(duì)存款的理財(cái)協(xié)議，系統(tǒng)自動(dòng)為您活期轉(zhuǎn)定期，幫助您減少往來(lái)銀行網(wǎng)點(diǎn)的煩惱。

理財(cái)專(zhuān)家建議：人民幣儲(chǔ)蓄存款是老百姓最認(rèn)可的理財(cái)方式，一般可選擇活期儲(chǔ)蓄存款，儲(chǔ)戶可隨時(shí)存取，但利率很低；也可選擇定期儲(chǔ)蓄存款。期限越長(zhǎng)利率越高；也可選擇通知儲(chǔ)蓄存款，不論存款實(shí)際存期多長(zhǎng)，按存款人提前通知的期限長(zhǎng)短劃分為1天和7天通知存款兩個(gè)品種。起存金額為5萬(wàn)元。最低支取金額為5萬(wàn)元，儲(chǔ)戶需一次存入，可多次部分支取，但支取后賬戶剩余金額必須大于5萬(wàn)元。

基金

為了規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)，近期很多銀行推出了許多債券型基金，這些基金的投資對(duì)象是國(guó)債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等固定收益類(lèi)產(chǎn)品和進(jìn)行新股申購(gòu)，因此風(fēng)險(xiǎn)較小。風(fēng)險(xiǎn)小并不意味著收益低，從今年國(guó)家有關(guān)政策來(lái)看，如果加息周期結(jié)束，那么債券收益將會(huì)上升，加上創(chuàng)業(yè)板的推出，打新股投資收益有望繼續(xù)保持上年水平。債券型基金不失為“進(jìn)可攻、退可守”的投資品種。例如工商銀行正在銷(xiāo)售的工銀瑞信添利債券基金(基金代碼485007)無(wú)購(gòu)買(mǎi)手續(xù)費(fèi)，進(jìn)退靈活，適合作為股市避風(fēng)港。

理財(cái)專(zhuān)家建議：基金種類(lèi)實(shí)在是太多了。一般投資者往往會(huì)根據(jù)銀行基金經(jīng)理的推薦或者近一段時(shí)間內(nèi)的凈值增長(zhǎng)率、基金排名來(lái)選擇基金，這的確是個(gè)好方法。但如果能熟悉掌握基金評(píng)價(jià)的專(zhuān)業(yè)名詞，如對(duì)弄清該基金的品種、基金經(jīng)理、基金重倉(cāng)、基金規(guī)模、周期收益排名、基金風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、基金表現(xiàn)與大盤(pán)的比較等，這些對(duì)于選擇基金是非常好的有益補(bǔ)充。

銀行理財(cái)產(chǎn)品

今年，銀行理財(cái)產(chǎn)品異軍突起，產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)創(chuàng)新加快，信托融資性、票據(jù)型和股權(quán)受益型產(chǎn)品的收益較好，風(fēng)險(xiǎn)較低，受到要求“保本”的客戶的歡迎。工商銀行正在發(fā)行的信托增強(qiáng)型產(chǎn)品。期限3個(gè)月，年收益4.5％，較同期存款利率高42.25％。這種信托融資性理財(cái)產(chǎn)品由國(guó)開(kāi)行或國(guó)有大型商業(yè)銀行擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)非常低。

理財(cái)專(zhuān)家建議：自2004年國(guó)內(nèi)第一款銀行理財(cái)產(chǎn)品問(wèn)世以來(lái)。銀行理財(cái)可謂家喻戶曉。理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有絕對(duì)的好壞之分，關(guān)鍵看你是不是買(mǎi)到了合適自己的理財(cái)產(chǎn)品。首先要了解自己的“情況”，這里主要是指風(fēng)險(xiǎn)特征，包括自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度；其次要了解產(chǎn)品的投資方向。切忌投資者盲目跟風(fēng)；其三了解產(chǎn)品流動(dòng)性。拿到產(chǎn)品合同除了要看產(chǎn)品投資方向、期限、收益如何計(jì)算，還需要看該產(chǎn)品是不是可以贖回，費(fèi)率是多少，能不能質(zhì)押；最后了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)時(shí)及時(shí)看清楚合約上的風(fēng)險(xiǎn)條款。

國(guó)債

篇10

關(guān)鍵詞:個(gè)人理財(cái);商業(yè)銀行;理財(cái)意識(shí);金融服務(wù)

中圖分類(lèi)號(hào):F83 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)13-0056-02

中國(guó)商業(yè)銀行辦理個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)始于20世紀(jì)90年代中期,雖起步較晚,但隨著中國(guó)居民個(gè)人財(cái)富的增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)的發(fā)展,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)逐漸成為國(guó)內(nèi)銀行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的主要領(lǐng)域。金融危機(jī)對(duì)中國(guó)城市居民的財(cái)富管理觀念也進(jìn)行了一次深刻洗禮,更多的人逐漸意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的存在,也進(jìn)而認(rèn)識(shí)到財(cái)富管理的必要性。面對(duì)金融危機(jī)的沖擊,公眾對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)恼J(rèn)知怎樣?商業(yè)銀行應(yīng)如何面對(duì)挑戰(zhàn),滿足廣大公眾個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)的需求?本文就此作了探討,以期為個(gè)人財(cái)富的增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)的發(fā)展提供依據(jù)。

一、公眾對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)恼J(rèn)知

為了進(jìn)一步了解公眾對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笈c認(rèn)知狀況,我們采用問(wèn)卷調(diào)查和隨機(jī)訪問(wèn)的方法,在西安、寶雞的商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)廳對(duì)使用銀行個(gè)人理財(cái)金融產(chǎn)品的客戶和潛在客戶共480人進(jìn)行了調(diào)查,現(xiàn)予以分析。

1.公眾對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)牧私獬潭群屠碡?cái)目標(biāo)。公眾對(duì)個(gè)人理財(cái)“了解”的占43.6%,“一般”的占43.8%,“不了解”的占12.6%,由此可見(jiàn),仍有43.8%以上的人了解并不全面。公眾理財(cái)?shù)闹饕繕?biāo)依次是資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增值(68.3%)、保障家人教育(41.7%)、安排退休后的生活費(fèi)用(35.4%)、提升生活質(zhì)量(22.5%)、合理安排資金(13.3%)。調(diào)查顯示,大部分理財(cái)需求者都以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值為主要目的。在訪談中,受訪者要么沒(méi)有明確的理財(cái)目標(biāo),要么把理財(cái)目標(biāo)簡(jiǎn)單地等同于“理財(cái)就是生財(cái),讓財(cái)富增值,賺錢(qián)”,而不是把理財(cái)目標(biāo)與人生目標(biāo)結(jié)合起來(lái),為了賺錢(qián)而賺錢(qián)的現(xiàn)象普遍存在。

2.公眾獲取理財(cái)知識(shí)的渠道。調(diào)查發(fā)現(xiàn),大眾的理財(cái)知識(shí)來(lái)源依次為網(wǎng)絡(luò)(59.6%)、親戚或朋友介紹(57.5%)、專(zhuān)業(yè)理財(cái)雜志(41.7%)、理財(cái)人員介紹(33.8%)、銀行營(yíng)業(yè)廳宣傳冊(cè)(13.8%)、廣播電視22(9.2%)、大眾報(bào)刊理財(cái)欄目(8.8%),顯然網(wǎng)絡(luò)、專(zhuān)業(yè)理財(cái)雜志、與身邊人交流這三個(gè)渠道占有絕大部分比例。

從調(diào)查看,網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為公眾理財(cái)?shù)闹饕?與身邊的人交流始終是人們信息來(lái)源的重要渠道。同時(shí)當(dāng)問(wèn)及您是否會(huì)向您身邊的親人朋友推薦你購(gòu)買(mǎi)金融理財(cái)產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)時(shí),“可能會(huì)”和“一定會(huì)”的分別占46.7%和28.3%。眾所周知,由此可見(jiàn),今后培育個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)時(shí),要著眼全局,營(yíng)銷(xiāo)訴求既要針對(duì)理財(cái)決策者,同時(shí)也不能忽略理財(cái)決策影響者(家人和朋友)。

3.公眾對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的選擇和滿意程度。在目前投資規(guī)模條件下,公眾希望使用的投資工具依次是儲(chǔ)蓄(53.8%)、基金(40%)、股票(37.5%)、保險(xiǎn)(27.5%)、房產(chǎn)42(17.5%)、債券(14.6%)。從中可見(jiàn),公眾首選的理財(cái)產(chǎn)品是相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較少,對(duì)投資技巧和背景知識(shí)要求也相對(duì)簡(jiǎn)單的;但隨著公眾理財(cái)意識(shí)的逐步提高,他們對(duì)于投資技巧和背景知識(shí)要求較高的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)產(chǎn)品也有強(qiáng)烈的需求。

在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí),公眾關(guān)注的依次是產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益(55.8%)、機(jī)構(gòu)的信譽(yù)和品牌(27.9%)、金融機(jī)構(gòu)工作人員是否專(zhuān)業(yè)(22.5%)、報(bào)紙等媒體的投資建議(15.4%)。面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益與存在的風(fēng)險(xiǎn)成正比,45.8%的人希望理財(cái)產(chǎn)品一定要不僅本金保證,收益最好高于儲(chǔ)蓄;22.9%的人可以接受收益可能會(huì)少于儲(chǔ)蓄,但必須保本;33.3%的人希望收益高些,可以承受一定量的損失。另外,愿意承擔(dān)高和中低風(fēng)險(xiǎn)的人分別為11.3%和29.1%、59.6%的人不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。從公眾對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品及其種類(lèi)的滿意程度看,滿意者占31.7%,不滿意者占29.1%。從以上調(diào)查顯示,公眾在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)注重產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益,但對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益與存在的風(fēng)險(xiǎn),大多數(shù)人喜歡追求高收益,卻不愿承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn),或忽視理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

4.公眾對(duì)銀行專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員的選擇和滿意程度。調(diào)查發(fā)現(xiàn),公眾尋求專(zhuān)業(yè)人士進(jìn)行金融理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)是不同的,僅有9.2%的人知道自己也可以進(jìn)行一些簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)決策,但卻感覺(jué)到專(zhuān)業(yè)的理財(cái)顧問(wèn)能夠幫助自己更有效的管理家庭財(cái)務(wù),帶來(lái)財(cái)富的加速成長(zhǎng);21.6%的人因太忙,無(wú)法抽出時(shí)間來(lái)自己理財(cái);而69.2%的人是因?yàn)椴痪邆浣鹑诶碡?cái)系統(tǒng)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和方法、理財(cái)目標(biāo)不清楚、個(gè)人財(cái)務(wù)受到重大損失自己卻毫無(wú)頭緒,不知如何著手時(shí)感覺(jué)到了金融理財(cái)?shù)木o迫性才尋求專(zhuān)業(yè)理財(cái)。由此可見(jiàn),大多數(shù)人由于有明顯的缺失感、焦慮感、緊迫感,才去尋求專(zhuān)業(yè)理財(cái)。

盡管68.8%的人對(duì)銀行理財(cái)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)不滿意,然而,隨著理財(cái)觀念的逐步變化,理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)范化,投資者對(duì)專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員的信任程度將越來(lái)越高。調(diào)查中,78.8%的人希望得到專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員的服務(wù),愿意為所接受的服務(wù)付出額外的傭金,也愿意去相信他們,并且80.8%的人對(duì)他們的服務(wù)態(tài)度是滿意的。

5.公眾對(duì)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的建議。從調(diào)查來(lái)看,58.3%的人認(rèn)為銀行理財(cái)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)需要不斷提高。在訪談中,公眾普遍反應(yīng)商業(yè)銀行的理財(cái)服務(wù)人員,專(zhuān)業(yè)單一,復(fù)合型人才偏少,部分員工并不具備理財(cái)綜合知識(shí)和為客戶提供理財(cái)方案的能力;對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策掌握較少,對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)分析能力不夠強(qiáng),市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)意識(shí)和技能與市場(chǎng)服務(wù)需求還有較大差距,無(wú)法適應(yīng)快速發(fā)展的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù);理財(cái)人員營(yíng)銷(xiāo)客戶時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提示不夠,甚至沒(méi)有對(duì)客戶給予正確引導(dǎo)。由此可見(jiàn),培養(yǎng)和選拔高素質(zhì)的理財(cái)人員已成為開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)亟待解決的困難之一。

另外,69.1%的人認(rèn)為銀行理財(cái)產(chǎn)品的多樣性有待拓寬。公眾認(rèn)為目前主要存在的問(wèn)題:一是檔次低,理財(cái)服務(wù)僅停留在咨詢(xún)、建議或投資方案設(shè)計(jì)等服務(wù)式理財(cái)階段,缺乏智能化高檔次理財(cái)產(chǎn)品;二是理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理,功能單一,不能滿足不同層次客戶的服務(wù)需求;三是商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和信息披露等方面還缺乏科學(xué)和完善的管理措施,尚存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

二、加強(qiáng)銀行服務(wù),提高公眾理財(cái)意識(shí),推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展

1.加強(qiáng)品牌建設(shè),提供差異性、個(gè)性化服務(wù),滿足公眾個(gè)人理財(cái)需求。在改革現(xiàn)有金融政策,完善商業(yè)銀行的技術(shù)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上,銀行只有開(kāi)發(fā)差異性、個(gè)性化的個(gè)人理財(cái)服務(wù),才能保持市場(chǎng)生命力、留住老客戶、吸引新客戶,達(dá)到銀行與客戶的雙贏。因此,銀行的理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)一是要新,商業(yè)銀行設(shè)計(jì)產(chǎn)品或服務(wù)時(shí),不要一味地模仿,要充分體現(xiàn)本行的智慧和優(yōu)勢(shì),在做好市場(chǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上,尋找市場(chǎng)發(fā)展空間;二是要有差異性和適用性,個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品只有適用才有客戶和市場(chǎng),才能給商業(yè)銀行帶來(lái)利潤(rùn)。此外,還應(yīng)當(dāng)根據(jù)公眾的年齡、行業(yè)、收入狀況、目標(biāo)方向等具體情況設(shè)計(jì)不同理財(cái)方案。只有這樣,才能夠最大限度地滿足不同客戶群在不同階段的投資理財(cái)?shù)男枰?推動(dòng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展。

2.加強(qiáng)理財(cái)人員的培養(yǎng),以高素質(zhì)的理財(cái)人員贏得公眾。從調(diào)查看,盡管公眾希望得到理財(cái)人員的服務(wù),愿意接受服務(wù)并付出額外的傭金,但大多數(shù)人對(duì)銀行理財(cái)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)不滿意,因此培養(yǎng)高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員是促進(jìn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要任務(wù)。首先,要選拔一批理財(cái)專(zhuān)家培養(yǎng)對(duì)象,在選拔上要堅(jiān)持高標(biāo)準(zhǔn)、高起點(diǎn),將一批具有金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)、投資意識(shí)和營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)的業(yè)務(wù)骨干選拔到理財(cái)崗位上來(lái)。應(yīng)培養(yǎng)理財(cái)人員營(yíng)銷(xiāo)的共同職業(yè)理念、意識(shí);培養(yǎng)良好的職業(yè)行為規(guī)范和操守;培養(yǎng)強(qiáng)烈的敬業(yè)愛(ài)行愛(ài)崗職業(yè)責(zé)任和開(kāi)拓創(chuàng)新的職業(yè)精神。其次,持之以恒地系統(tǒng)強(qiáng)化營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍建設(shè)和專(zhuān)業(yè)技能培訓(xùn)。培訓(xùn)課程可借鑒國(guó)際注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師課程體系的設(shè)置,通過(guò)培訓(xùn),使理財(cái)人員成為既精通銀行業(yè)務(wù)又通曉保險(xiǎn)證券等其他金融業(yè)務(wù),既掌握營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)技巧又具備理財(cái)規(guī)劃專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的全才。而且這種培訓(xùn)要形成制度,定期進(jìn)行,不斷更新客戶經(jīng)理的知識(shí),更好地適應(yīng)個(gè)人理財(cái)?shù)男枰Ｖ挥袑?zhuān)業(yè)理財(cái)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)提高了,才能獲得公眾對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的認(rèn)可。

3.注重銀行個(gè)人理財(cái)理念提升和理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示,以?xún)?yōu)質(zhì)服務(wù)吸引公眾。銀行應(yīng)充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員營(yíng)銷(xiāo)作用,對(duì)公眾提供業(yè)務(wù)咨詢(xún)和業(yè)務(wù)指導(dǎo),通過(guò)個(gè)人客戶投資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試,確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。商業(yè)銀行要利用自己的網(wǎng)點(diǎn)和員工,運(yùn)用媒體和中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)產(chǎn)品宣傳。銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要盡量降低風(fēng)險(xiǎn),客戶經(jīng)理在給客戶推薦理財(cái)產(chǎn)品時(shí),既要詳細(xì)介紹不同產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì),也要明確告知不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn),以客戶資金增值的最大化為目的,為客戶提供理財(cái)投資建議,這樣有利于提升客戶的滿意度和忠誠(chéng)度,能夠?yàn)殂y行帶來(lái)綜合效益,實(shí)現(xiàn)銀行與客戶的雙贏。另外,銀行個(gè)人理財(cái)發(fā)展理念如能改短期營(yíng)銷(xiāo)為長(zhǎng)期合作,將有利于改變個(gè)人理財(cái)名不副實(shí)的狀況。

4.推廣理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí),增強(qiáng)公眾的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),樹(shù)立健康理財(cái)理念。從調(diào)查來(lái)看,除了從銀行內(nèi)部為個(gè)人理財(cái)創(chuàng)造良好的條件外,急需要對(duì)公眾推廣理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí),宣傳相關(guān)政策法規(guī),增強(qiáng)公眾的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提高公眾金融素質(zhì)。因此,監(jiān)管部門(mén)應(yīng)嚴(yán)格規(guī)范銀行營(yíng)銷(xiāo)推介行為,保護(hù)金融投資者和消費(fèi)者,營(yíng)造一個(gè)公平規(guī)范的市場(chǎng)環(huán)境。作為“信息強(qiáng)勢(shì)群體”的賣(mài)者有責(zé)任對(duì)產(chǎn)品已知缺陷和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的披露,把收益和風(fēng)險(xiǎn)兩方面的信息完整、明確、無(wú)誤地向投資者傳達(dá)。銀行應(yīng)秉承“因您而變”的以客戶利益為中心的服務(wù)理念,時(shí)刻關(guān)注在投資者最需要的時(shí)候,以最恰當(dāng)?shù)姆绞较蚱鋫鬟f正確的投資理念。另一方面,監(jiān)管部門(mén)應(yīng)會(huì)同銀行業(yè)協(xié)會(huì)、商業(yè)銀行要加強(qiáng)理財(cái)知識(shí)的宣傳和投資者教育,增強(qiáng)民眾的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。同時(shí)要幫助公眾明確理財(cái)目標(biāo),樹(shù)立健康理財(cái)理念。也就是要使公眾明白理財(cái)不是簡(jiǎn)單的賺錢(qián),健康科學(xué)的理財(cái)應(yīng)該是“個(gè)人理財(cái)?shù)哪繕?biāo)要與個(gè)人及家人的安心、富足、健康的生活體系相一致”,依據(jù)個(gè)人財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、理財(cái)習(xí)慣,通過(guò)投資性理財(cái)規(guī)劃、保障性理財(cái)規(guī)劃和消費(fèi)性理財(cái)規(guī)劃進(jìn)行積極主動(dòng)和合理的理財(cái),才能達(dá)到獲取較大的投資收益、提高家庭和個(gè)人生活質(zhì)量的目的。提高國(guó)民的財(cái)商素質(zhì),讓更多的中國(guó)人走上健康理財(cái)之路,是所有銀行應(yīng)該長(zhǎng)期承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任。

參考文獻(xiàn):

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