導語：如何才能寫好一篇對醫療公司的建議，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：農村合作醫療；保險公司

合作醫療是由體現互助共濟的醫療保障制度，在保障農民獲得基本衛生服務、緩解農民因病致貧和因病返貧方面發揮重要的作用。新型農村合作醫療制度是由政府組織、引導和支持，農民自愿參加，個人、集體和政府等多方籌資，以大病統籌為主的農民醫療互助共濟制度。保險公司可根據新型農村合作醫療業務的特點，結合自身優勢積極參與新型農村合作醫療建設，發揮保險公司的社會管理功能。

一、保險公司參與新型農村合作醫療制度建設的作用

(一)有利于保險公司發揮較為成熟的醫療保險管理經驗。保險公司在費率厘定和風險管理方面具有優勢，善于對征繳補償標準進行測算、擬訂合理的征繳補償標準和辦法，進行賠償額度的設置。發揮理賠管控的專業優勢，有效防范道德風險。通過成立專門的農村醫保業務管理中心，選聘醫保專管員派駐各定點醫療機構，負責參保人員的政策咨詢、資格核準、住院登記、轉院管理及現場現金結報支付等工作。利用保險公司的業務網絡系統和專業人員的優勢，在業務管理中心和各定點醫院間建立遠程審核結報網絡平臺。業務管理中心建立數據庫．各定點醫院設立工作站，專管員對結報人的醫療費用進行初審，然后將數據傳輸到業務管理中心，業務管理中心即時核準。農村醫保專管員制度和遠程審核結報網絡平臺的建立，縮短了保險公司與醫療機構的距離。業務管理中心通過制定支付管理、專管員培訓與管理、檔案管理及信息數據管理等辦法，規范業務流程的各個環節。保險公司參與新型農村合作醫療建設可積累農村保險經驗數據，便于保險公司設計和開發有針對性的農村保險產品及拓展農村保險市場，實現保險公司做大做強的戰略目標。

(二)有利于政府發揮指導和監督職能，實現政府職能從辦農醫保向管農醫保的轉變。政府設立新型農村合作醫療保險辦公室，負責監督業務管理中心的基金運作情況和各定點醫療機構參保病人的醫療行為。加強對農保基金的監督，真正做到農保基金取之于民、用之于民。衛生行政部門不參與農保基金的運作和結報補償等日常性事務工作，只負責監督管理和政策的調研與完善，真正實現監督管理與具體經辦的分離。

(三)為群眾提供便捷專業的補償支付服務。保險公司的參與可提高農民健康保障水平，解決廣大農民群眾因病致貧、因病返貧的問題，使農民體驗到新型農村合作醫療的好處，增強農民群眾的參保意識，有利于提高農民的參保率，有利于改善政府和群眾的關系。

二、保險公司參與新型農村合作醫療制度建設的方式

我國建立新型農村醫療制度的困難在于資金的缺乏，農村在進行稅費改革后，作為鄉鎮政府重要財政收入來源的農業稅被取消，財政資金大幅度減少，有限的資金在維護公共衛生投入方面政府的力量就顯得非常有限。而對保險公司而言，占據我國人口70％的農民卻還是一個尚未打開的潛在市場，保險公司向農村市場的養老保險、健康保險及責任保險必然可讓保險公司與農民實現“雙贏”。保險公司參與新型農村合作醫療建設的方式主要有三種。

(一)“委托管理”模式。保險公司采取基金管理方式，向政府收取一定額度的管理費用，按照政府確定的補償方案為參保農民提供醫療費用補償服務，不承擔新農合基金的運行風險。在具體操作中，根據是否使用保險公司指定條款，又可包含“基金條款”和“委托協議”兩種不同做法。這種模式下，保險公司為政府提供新農合補償費用支付服務，實現新農合“管與辦”的有效分離，有利于基金安全；而保險公司自身不承擔基金管理與運作風險，有利于規避政策風險，是目前保險公司參與新農合試點工作的主流模式。

(二)“風險管理”模式。完全按照商業保險規律運作，根據雙方協商確定保費和補償標準，保險公司為參保農民提供醫療費用補償(報銷)服務，承擔新農合基金的運營風險，自負盈虧。這種模式有利于發揮商業保險的保障功能，調動經辦公司在風險管控方面的主動性和積極性，促使新農合向公平與效率的方向發展，但鑒于國家有關政策限制，目前僅限在個別地區進行初期探索。

(三)“風險共擔”模式。為提高公司經辦管理效率，增強風險防范意識，在“基金條款”委托管理模式的基礎上，雙方約定按一定比例，分享新農合基金盈余，共擔基金虧損風險。這種模式具有平衡機制，結合了前兩種模式的優勢，有利于調動雙方共同參與管理的積極性，但難以確定雙方的法律、經濟關系，具體操作相對復雜，保險公司面臨較大風險。

三、保險公司參與新型農村合作醫療存在的問題

(一)缺少積極的新型農村合作醫療保險參與主體。雖然在新型農村合作醫療保險中農民的應繳費用降低了，減輕農民的義務，但農民做為此項制度的核心地位并沒有發生任何改變。上世紀90年代由衛生醫療部門主導重建農村合作醫療時，由于制度設計的問題，導致資金缺乏并造成沒有給參保農民報銷醫藥費的現象。因此，農民參加新型農村合作醫療保險制度的積極性不高。

(二)政府和監管機關尚未完善制度保障。目前保險公司參與新型農村合作醫療制度建設。還缺少政府有關的法律、稅收等方面政策法規的基礎支持。政府沒有出臺保險公司參與新型農村合作醫療建設的指導意見，也沒有明確的鼓勵性稅收優惠制度安排。保險監管機關對保險公司參與新農合建設的產品開發、精算技術標準、基金運營管理、盈虧核算方法等缺少相應的保險法規和監管政策的規范與支持。

(三)保險公司缺乏經驗和動力。首先，目前保險公司參與新型農村合作醫療制度建設，缺少針對農村地區整體人群的衛生統計數據或經驗數據的積累和儲備。長期以來，農村基層衛生服務情況的統計工作一直未能全面建立，沒有詳實的統計數據儲備，導致保險公司參與新農合建設的保險費率厘定缺乏科學數據支持，無法確定合理的標準費率。其次，新農合建設遵循的不贏利原則，迫使保險公司對于服務“三農”，建設社會主義新農村的戰略缺乏長期的動力支持。保險公司參與新農合建設往往只能寄托于參與新農合建設所帶來的農村保險市場開發的潛在附加效益。再次，對醫療機構在醫療費用使用上的管控，保險公司無法真正做到對醫療機構的有效監督，往往只能依托政府的監督。最后，保險公司普遍缺乏長期開拓和服務農村市場的經驗，對保險公司來說往往缺乏針對新農合業務的風險識別評估、服務流程、業務系統網絡，沒有針對這個特殊市場的配套人才、制度、流程和技術支持。

四、對保險公司參與新型農村合作醫療制度建設的建議

(一)加強宣傳引導。充分利用村務公開欄、黑板報及發放宣傳資料等，搭建新型農村合作醫療制度的宣傳平臺。發揮新聞媒體的作用，選擇參保受益農民的典型事例進行報道，努力提升新型農村合作醫療在農民心中的地位。加大宣傳教育力度，使廣大農民真正認識建立新型農村合作醫療制度的意義和好處，自覺參加新型農村合作醫療。

(二)加強對保險公司參與新型農村合作醫療的指導和監督。衛生行政部門是實施新型農村合作醫療制度的主管單位，衛生部門和保險監管部門應對保險公司參與新型農村合作醫療進行指導和監督，規范工作流程和服務標準。共同總結經驗，不斷提高保險公司參與新型農村合作醫療的工作能力和服務水平，使保險公司參與新型農村合作醫療的運作模式得以持續健康發展。

篇2

Z君的家庭收支狀況：

本人固定月收入6000元，

年終可能有6000－30000元的獎金，

配偶固定月收入5000元，

家庭月均支出6000元；

家庭現有資產為：

股票10萬元、銀行存款5萬元，住房現值80萬元；家庭負債為住房按揭30萬元。

專家建議：

年度保費支出的上限為

（6000＋5000）×12×10％＝13200元；

保險金額（以身故或重大疾病為給付條件）為

6000×12×5－（50000＋100000－300000）＝510000元左右。

（因房產屬于自住性質，故一般不列入凈資產當中。）

一般來說，個人理財計劃需要滿足三個要素，即安全性、流動性和盈利性。保險主要滿足的是個人安全性理財需求，也就是當生老病死或意外事件發生時，可以獲得一定的保險賠付，從而保障個人和家庭的基本生活不受影響，并贏得充足的時間去應對和戰勝危機。

怎樣進行你的保險規劃？

1. 保險的終極目的是提供保障，所以投入太多或太少資金都不是明智之舉。一個國際通行的標準是保險費用占家庭穩定年收入的10％以內，保險金額與家庭凈資產（總資產-總負債）之和可以滿足現有生活水平下5年左右的家庭總支出為宜。

2. 30歲左右的男性正處于事業的發展期和收入的高峰期，目前支出以消費型為主，預期支出則有買房買車、子女教育、贍養父母、退休養老等多項；此外，由于社保和醫保體系的局限，意外傷害、重大疾病也可能帶來較大的財務壓力。所以，這一階段單身男性的保險投資，應主要集中在健康險和意外傷害險上。如果已有子女，或者父母、配偶的經濟能力不足，則還應該加投一份定期壽險和少兒保險，為家人提供安全保障。如果手頭閑散資金較多又無暇打理，可以適當購買一些有保底收益率的投資型保險，滿足穩健性投資需求。

熱門險種知多少

1. 健康險

適用人群：

未納入社會醫療保險體系或社會醫保不能完全滿足其保障需要的人群

險種描述：

主要有住院醫療險、住院津貼險、重大疾病險等。住院醫療險對個人因意外或疾病住院時所產生的合理支出，在保險金額內給予一定比例（通常為80％）的報銷；住院津貼險則無論住院實際費用多少，僅對個人按住院天數給予約定的生活津貼（通常為50－250元/日）；而重大疾病險則是當個人罹患保險合同約定的疾病時，可以得到一定賠付的險種。

住院醫療險：

適用于私營業主、自由職業者等未納入社會醫療保險體系的人群；

住院津貼險：

適用于有社會醫療保險、但一旦住院會帶來較大收入損失者，如低底薪高提成的銷售工作者、計件工資比例較大的IT、新聞行業員工等，尤其適用于身為家庭主要經濟來源的男士；

重大疾病險：

適用于所有人，尤其適用于工作壓力較大、工作環境對健康有隱患的重大疾病高危人群；或經濟來源單一、抗風險能力不足，一旦罹患重大疾病將帶來較大財務壓力者。

新華商旅推薦產品：

泰康人壽世紀泰康個人住院醫療保險

該產品將保險責任分為基本部分和可選部分，并將保險費率細分為5檔。以最高的第5檔計，如果在30歲時投保，年繳保費970元，即可獲得個人一般疾病住院日賠250元、重大疾病住院日賠200元，（重大疾病往往住院時間長，保險公司出于自身利益考慮，所以保險日賠額少）以及20萬元的器官移植、10萬元的手術醫療保障。連續三年購買該產品，經公司同意可以獲得“保證續保”承諾。該產品可以作為主險單獨購買，也可以附加意外傷害險。

專家建議：

對于有醫保者，住院醫療險只承擔醫保報銷后剩余部分的保險責任，所以以購買津貼型為宜；由于醫療保險是一年一續，最好選擇保證續保的險種，否則在身體狀況不好、最需要保險保障的時候可能遭遇保險公司拒保或大幅提高保費。如果擔心因重大疾病而喪失勞動能力，可以加投一份重大疾病險，目前各公司的重大疾病險費率因保障范圍的差異而不同，但實際上所保障的疾病大同小異，可以根據需要酌情選擇。

2. 意外傷害險

適用人群：

經常旅行商務人士、工作性質危險性高的藍領族

險種描述：

以約定意外事故為給付條件，當事故發生導致個人身故、傷殘、住院、醫療時，分別賠付約定保險金額。

新華商旅推薦產品：

中國人壽“安心天使”家庭保障計劃

該產品可選擇單人投保也可家庭投保，以最高檔“鉆石計劃”為例，如果選擇單人投保，年繳保費599元，即可獲得意外身故、傷殘保額30萬＋意外住院40元/天補貼＋意外醫療費用最高8000元的保障。該險種還特別規定：對因乘坐商業運營的飛機、火車（含地鐵、輕軌）、輪船（含輪渡）發生的意外傷害三倍給付，對因乘坐商業運營汽車或黃金周期間發生的意外傷害雙倍給付。

專家建議：

對于普通上班族，不妨將意外險作為附加險種投保；而對于經常進行商務旅行、外出公干者，則最好選擇一份高保額的意外險，以低廉保費獲得較高保障。

3. 人壽保險

適用人群：

肩負撫育或贍養責任的家庭經濟支柱

險種描述：

主要有定期壽險、終身壽險、生死兩全險等。定期壽險和終身壽險以死亡或高殘為給付條件，不同僅在于保險期限；生死兩全險則在提供死亡或高殘保障的同時，對于滿期生存者也給付保險金額。同樣保險金額下，三種保險的費率差額較大，以中國人壽為例，對于30歲男性、20萬元保障額度、20年期交費的情況下，如果選擇祥和定期保險，每年只須交費500元；選擇祥瑞終身保險，年交費5600元；鴻祥兩全保險年交費則為6600元。如果單純以保障為目的，建議購買定期壽險。

新華商旅推薦：

新華人壽定期壽險

該產品的靈活性較大，保險期限可任選至50、55、60、65、70周歲止，繳費期限有10年、15年、20年、30年等選擇；費率與同類產品相同或略低，例如30歲男性、20年保險期限計，費率為25元/年/萬元保險金，與國壽祥和定期壽險相同；又如30歲男性，保險期間至60歲止，20年繳費期限，費率為56元/年/萬元保險金額，而條款相同的泰康人壽則為59元/年/萬元保險金額。

專家建議：

由于遵循大數法則定價，各公司的定期壽險產品定價差額不會很大，購買時主要應考慮產品的適用性、靈活度與公司的服務質量等因素。

4. 投資型保險

適用人群：

工作繁忙，自己無暇投資的單身貴族或雙白領家庭

險種描述：

目前以介于分紅險與投資連接險間的萬能險為主流。所繳保費分成兩部分，一部分用于保險保障，另一部分用于投資賬戶。保障和投資額度的設置主動權在投保人，可根據不同需求進行調節；賬戶資金由保險公司代為投資理財，投資利益上不封頂、下設最低保障利率。

推薦產品：

安聯大眾聯眾福佑人生“年年紅”理財金計劃

承諾最低2.5 ％保底利率＋浮動投資收益；每筆保費持續滿 5 年，一次性發送保費的1.25 ％作為“祝福金”，滿 10 年可至少領取未提領保費的 5 ％作為“持續獎金”，并提供賬戶價值 15 ％的免費現金提取和最高兩倍賬戶價值的意外保障。

專家建議：

萬能險的保證收益并不是全部保費的收益率，而是扣除費用及保障成本后的保費進入單獨賬戶的部分，一般情況下，大約5－6年之后保單賬戶價值才會超過歷年所繳的累計保費，所以只有長期持有才能收到預期收益。建議有一定資金實力、傾向于長期穩健型理財的投資者作為風險分散手段進行購買。

5. 車輛保險

適用人群：

有車一族

險種描述：

以車損險和第三者責任險為主險，有不計免賠特約險、玻璃單獨破碎險、全車盜搶險、劃痕險等十余個附加險種可供選擇。車輛險的費率主要根據車型、配置、車主駕駛情況等因素而設定，但同一輛車，不同保險公司的定價也可能有較大差距，建議綜合比較價格、免責條款、維修網點、理賠速度等因素后進行選擇。

新華商旅推薦產品：

太平洋保險神行車保和泰登車輛延長保修服務

太平洋保險神行車保包括三大系45個條款，是目前推出新車險種最多的保險公司，采用GPS全球衛星定位系統，業務員到現場定損時間為20分鐘以內，一般理賠可在7天內完成。

與傳統車輛保險只保原廠車輛保修期內的故障不同，泰登車輛延長保修服務在延保期內，無論維修零部件價格及人工費用有多高，均由泰登公司負責。它使用受過原廠嚴格訓練，擁有豐富經驗的專業技師維修。最重要的是，它的延長保修服務合同可以隨車轉讓，假如你想轉售愛車，擁有車輛延長保修服務的車輛能在最短時間內售出，并且價格容易高于同類二手車的價格。

專家建議：

除了貨比三家，還可以通過一些條款的選擇來降低保費，如，指定駕駛員、保持不出險記錄、選擇500公里以內行車區域等；一些開通網絡投保的公司也會對網絡投保方式給予優惠，如平安公司的網絡投保優惠就高達15%。此外，如果能通過一些擁有團購優勢的人購買，也往往可以享受20％左右的折扣率。

（本文中所列舉險種和費率均以當時當地為準，僅供參考，具體情況請向當地保險公司咨詢。）

保險購買小技巧

1. 明確告訴對方需要

由于費的差異，保險業務員往往傾向于推銷保險期間長的險種、投資型保險和當季熱推的品種，而不是你最需要的健康險和意外險；所以，在咨詢之前，明確告訴對方你需要什么，可以避免聽上一大段不必要的廣告詞。一時沖動買了自己不需要的保險？沒關系，保單一般都有10天猶豫期，猶豫期內退保，只須支付極少的一點工本費。

2. 找高級業務經理

買保險，找熟人？熟人似乎能提供更多的信譽保障，但是也往往會帶來更多的“面子成本”，讓你因此而買了一些完全不需要的保險。一個可以考慮的途徑是通過保險公司的電話咨詢，要求咨詢員推薦一個級別較高的業務經理。高級業務經理除了經驗豐富、對險種較了解外，更重要的是由于手上有較多保單積累，其流動性一般比較低，所以不用擔心你的保單淪為“孤兒保單”。此外，一旦發生賠付事件，有高級業務人員協助，理賠效率也相應比較高。

3. 未保險，先理賠

買保險之前，先撥一下該公司的理賠電話試試，理賠電話是否容易撥通、理賠人員的服務態度以及理賠流程的繁復程度都可以作為購買的參考。

篇3

1.1傳統指標與EVA指標目前我國學者對價值創造能力的傳統衡量指標主要有：銷售利潤率、總資產報酬率、營業利潤增長率、客戶滿意度等。與傳統指標相對的EVA是經濟增加值（EconomicValueAdded）的英文縮寫，等于稅后凈營業利潤減去債務和股權的成本。EVA指標體系包括經濟增加值、經濟增加值的資本回報率、股權經濟增加值率等基礎性指標。通過其中一些指標，可以測算創業板上市公司的真實價值，并對創業板上市公司進行價值創造能力分析。

1.2EVA與傳統指標的比較傳統會計指標在衡量企業價值創造上存在一定的局限，因為傳統會計指標，只能說明企業商品的盈利能力，并不能準確評價企業的價值創造能力，并且企業的利潤容易作。同時傳統會計指標認為股東投入資本是免費的，忽略了股權資本成本，這點與價值管理所倡導的股東價值最大化的理念相悖。與傳統指標相比，EVA將會計利潤還原成經濟利潤，這體現了客觀性原則。EVA對資金的時間價值考慮，也促使管理者站在企業長期發展戰略和股東長遠利益的高度來看待問題。與傳統指標相比，EVA結束了多目標引起的混亂。將企業所有人員的目光聚集到一個點上，即如何提高EVA值，目標的一致性提高了業務的執行效率和企業的凝聚力。與傳統會計指標相比，EVA在衡量企業價值創造能力上更具優勢和可取性。最大的特點在于它考慮了全部的資本成本，包括債權資本成本和股權資本成本，反映了企業真實的營運狀況和股東價值的創造和毀損程度，避免了對企業價值的高估，體現了企業最真實的價值創造能力。同時EVA的資本回報率（REVA）說明單位資本所創造的EVA，REVA體現了資本投入的價值創造效率。故本文主要采用EVA、REVA指標來衡量創業板上市公司價值創造能力的大小。

2創業板上市公司價值創造能力的實證分析

2.1樣本的選擇我國現有創業板上市公司387家，由于創業板從2009年10月23日正式在深圳證券交易所上市，300059（東方財富）之前數據較為完整，為了數據的完整性，本文按股票代碼順序選取30家創業板上市公司為樣本。本文使用創業板上市公司2011年公開信息的數據作為原始資料，從深圳證券交易所網站中選取。在計算過程中，為了盡量避免引用的數據可能存在的錯誤，盡量用年報披露的數據進行分析。

2.2EVA計算模型經濟增加值EVA=稅后凈營業利潤-資本成本=稅后凈營業利潤-資本總額×加權平均資本成本由上可知，EVA的計算結果取決于三個基本變量：稅后凈營業利潤，資本總額和加權平均資本成本。其中，稅后凈營業利潤、資本總額所需要的數據大部分從創業板上市公司年報中獲得，由于創業板上市公司數據的有限性及所需資料的不完整性，其中會有一些偏差。其中，加權平均資本成本涉及到的債務資本成本和股權資本成本按如下方法計算。債務資本成本以一年期流動資金貸款利率作為稅前債務資本成本。股本資本成本采用資本資產定價（CAPM）模型進行計算，計算公式如下：股本資本成本=無風險收益率+貝塔系數（β）×市場風險溢價。我國創業板上市公司多以科技類的上市公司為主，享有國家政策性優惠所得稅稅率為15％，故本文所得稅稅率按15%計算。

2.3樣本分析通過對30家創業板上市公司數據進行計算，得出樣本各年的EVA和REVA如表1、表2所示。從表1可知：樣本2011年的平均EVA值為22,605,463.88元，平均增長額為11,993,492.75元，平均增長率為113.02%。說明2011年創業板上市公司平均價值創造能力有一定的增長，但各個公司又相差較大。說明創業板上市公司價值創造能力并不理想，整體的價值創造能力并不高。對比2009年、2010年和2011年的表格數據，可以看出EVA的增加與下降，主要的影響因素是稅后凈營業利潤。隨著稅后凈營業利潤的增加或減少而使EVA上升或下降，可知稅后凈營業利潤的增減受公司的盈利能力的影響。可以看出2011年探路者的EVA增加金額最大，由2010年的16,135,363.36元增加到2011年的72,440,022.12元，增加56,304,658.76元，增加額度最大，說明2011年探路者的價值創造能力有較大幅度的增加。對2011年的表格數據分析，可以看出EVA的大小，與資本結構有一定關系，適當的負債比列可以提高EVA。從表2可知：樣本中創業板上市公司的REVA值整體不高。2011年機器人、鼎漢技術、北陸藥業、新寧物流、陽普醫療、寶德股份、中元華電、網宿科技、金亞科技的EVA為負值，則其REVA也為負值，即EVA的資本回報率為負值，企業沒有創造價值，價值創造能力弱。以樂普醫療為例進行分析，2011年樂普醫療的REVA值為12.96%，為樣本中最大值，2011年與2010年EVA資本回報率基本一致，在一個相當高的水平，說明樂普醫療的價值創造能力在一個較高水平。所選樣本2011年的平均REVA值為1.52%，平均增長額為1.20%。說明創業板上市公司平均REVA較小，說明EVA的資本回報率水平較低，有待進一步改善。

2.4結果分析通過以上對創業板上市公司價值創造能力的分析，我們可以得出以下幾點：第一，從整體來看，創業板上市公司價值創造能力參差不齊。創業板上市公司的價值創造能力并不高，各個公司之間的EVA相差很大，2011年的EVA最大值278,847,946.15元，最低值-37,246,284.63元。第二，分析發現創業板上市公司資本結構主要以股東投入資本為主，而債務資本很少。從樣本計算分析得出無債務融資的創業板上市公司占43.3%；負債融資大于20%的有大禹節水、吉峰農機、萊美藥業三家，占選取樣本的10%。從分析可以看出，適當的債務融資可以增加EVA，以提高創業板上市公司的價值創造能力，從而維持企業的長遠發展。第三，通過樣本分析發現創業板上市公司的存在較多的非正常經營收支，影響對創業板上市公司盈利能力、發展能力以及價值創造能力的評估。所以要盡量減少非正常經營收支，擴大主營業務的生產、銷售，以增強其價值創造能力。

3提高我國創業板上市公司價值創造能力的建議

篇4

關鍵詞：健康險;專業化;產品創新

一、我國商業健康險發展中存在的問題及原因分析

(一)我國商業健康險發展存在的問題。健康保險是指為了人類健康提供保障的保險,是以人的身體作為標的,在被保險人因疾病或意外事故所致醫療費用的支出或收入損失時,保險人承擔責任的一種人身險。隨著我國國民生活水平的提高和醫療費用的快速增長,人們對于健康險的需求越來越大。另外,我國社會醫療保障體制改革的加快,也為商業健康險提供了更為廣闊的發展空間。但由于受多種因素的制約,我國商業健康險發展情況并不理想。

一是總體業務規模不大,保費收入在人身險保費總收入中所占的比例一直很低。在國際上比較成熟的保險市場中,健康險保費收入占總保費的比例通常在30%左右。而在我國,2006年健康險保費收入376.9億元,占2006年人身險保費收入的7.1%;2007年健康險的保費收入超過384億元,僅占到2007年人身險保費收入的7.62%。

二是健康險賠付率居高不下。據不完全統計,在經營健康險的保險公司中,80%以上的公司賠付率超過80%,其中40%左右的公司賠付率超過100%,個別公司甚至高達200%。加上費用和管理費用等經營成本,基本處于虧損狀態。

(二)原因分析

1、專業化程度低。從2005年開始,保監會批復了人保健康、平安健康、昆侖健康和瑞福德健康4家專業健康險公司。通過兩年多的發展,專業健康險公司的保費收入在整個健康險保費的占比中還是很低。統計數據顯示,2007年國內健康險的保費收入384.2億元中,4家健康險公司的貢獻占比不到10%。2006年國內健康險的保費收入為376.9億元,其中4家專業健康險公司的貢獻僅占2.7%。

由于健康險專業化經營目前屬于初創時期,專業健康險公司群體進入市場的時間比較短,在經營模式上仍處在探索階段。另外,健康保險是以發病率為依據而非以死亡率為依據,對保險人員的醫學知識要求較高,而懂醫學技術的管理人員和銷售隊伍在業界相當匱乏,使得核保核賠能力和風險識別能力較差,從而影響了健康險業務的推廣。

2、健康險產品相對單一。目前,我國商業保險市場中的健康險險種超過300個,但主要為重大疾病定額給付保險、住院醫療費用補償性保險和住院津貼等幾類保險,并且這些產品差異性不大。相比之下,存在極大需求的高額醫療費用保險、護理保險、收入損失保險、綜合醫療保險以及專項醫療服務保險險種基本上仍是空白,同一險種的條款也相差無幾。對于需求日益強烈的市場而言,保險公司所提供的健康險產品明顯過于單一。

3、醫療環境不規范,外部環境有待改善。在現行的管理體制下,我國的醫療服務體系內部缺乏有效的市場競爭,即在醫藥不分的前提下,醫院既擁有處方權,又擁有藥品專賣權,醫藥合營強化了醫院藥房的壟斷地位,在醫療機構補償機制不到位的情況下,醫療機構不僅缺乏主觀控制醫療成本的意識,反而在一定程度上濫用醫療服務資源;另外,保險公司和醫院、醫生之間缺乏直接緊密的經濟聯系,不能有效監控醫療行為。

二、關于保險公司健康險經營的幾點建議

(一)大力推動專業化經營。專業化經營是中國商業健康險發展的必由之路,成立專業的健康險公司是專業化進程中良好的嘗試。但是,相對于傳統經營健康險業務的壽險公司和經營健康險業務的財險公司,專業健康險公司由于沒有大量的人展業和相對成熟的多渠道銷售,業務拓展情況不甚理想。這說明,組織形式的專業化并不代表健康險已經實現了專業化。實現健康險專業化的道路任重道遠,需要提升專業化技術水平,建立專業化的核保、核賠和精算體系。

(二)加快險種的創新和差異化。健康險產品的被接受度決定著健康險業務的發展水平。保險公司應該采取有力措施,不斷提高產品的創新和差異化水平,吸引和贏得客戶。以往健康險往往僅作為保險公司經營主業的附加險進行銷售,沒有在針對不同客戶進行細分的基礎上開發產品和提供服務。作為健康險市場主體,保險公司應該按照收入、年齡、性別、地區等因素對市場進行多方面細分,準確定位目標客戶群,提供具有創新性的、切合特定市場需求的產品和服務。充分借鑒國際先進經驗,確立在新興市場的主導地位。

(三)實施健康管理,推行管理式醫療模式。通過健康管理,逐步推行管理式醫療模式,對于促進銷售、

提供服務、控制風險、增加盈利都具有重要意義。健康管理服務項目包括健康咨詢、健康檔案、綠色通道、慢性病管理等,通過這些服務可以有效地吸引和留住客戶。另外,經營健康險的保險公司應與醫療機構之間建立利益分享、風險共擔機制,構建醫療服務提供者網絡,以服務客戶、控制風險為目標,開辟新型合作領域,拓展新型合作內容。伴隨著客戶數量和精算數據的逐漸積累,可以引入管理式醫療的核心內容,包括引導客戶在網絡醫院就醫,建立雙向轉診制度,推行單病種付費、總額預付、按人頭付費等付費方式,最終實現醫療費用和風險的有效控制。

(作者單位:東南大學公共衛生學院)

主要參考文獻:

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關鍵詞：社會醫療保險；商業健康保險；模式；建議

1 介入的可行性

1.1 商業保險的自身特點

商業健康保險，大多指的是保險人與投保人共同協商在自愿的條件下簽訂保險合同，如果出現在合同中約定的保險事故，則保險人應付給投保人相應的保險金的一種商業保險行為。所以，商業醫療保險比社會醫療保險更具有靈活性和方便性，投保人可以根據自己的實際需求進行選擇。基于我國目前現狀，人口眾多，個人之間存在貧富差異以及地方經濟發展水平的高低，人們所需要的醫保項目逐漸多樣化，在這一點上，商業保險不僅能夠滿足人們的需求，又能為人們的基本醫療保險進行補充。

1.2 新醫改對商業保險發展的政策支持

商業保險介入醫療保險在新醫改方案中已經被提出，這一建議使得商業保險的發展空間進一步加大，鼓勵商保公司開發更多的健康保險品種，大力簡化相關的理賠手續，用以滿足客戶的健康要求。政府應當鼓勵個人以及企業購買商業保險，使得人們對基本醫療保障外的其他需求得到有效的解決。在政府相關部門大力監管之下，政府部門可以委托具有良好信譽的商業保險公司進行對各種醫療保險業務的管理，在宏觀政策上國家對于醫改的支持應加大力度，更加有利于商保介入社保的可持續發展。

1.3 商業醫療保險未來發展的機遇與潛力

1.隨著社會經濟的良好發展趨勢，廣大人民群眾的收入正在逐步提高，醫療保險市場隨著社會經濟的變遷逐步加大，以核心家庭為主已經成為了新的家庭結構模式，家庭制度對醫療經濟風險的支持力度正逐步減弱，因此，人們更加關注醫療保險，深刻認識到不參加醫療保險，當人們患病住院之后，會給家庭帶來巨大的醫療費用開支，所以人們對于參加醫療保險的意愿更加迫切，人們的醫療保險意識也在逐步加大，這就給商業醫療保險的發展提供了更有利的條件。

2.商業醫療保險的一部分發展空間是因為社會醫療保險的局限性造成的，從醫療保障范圍分析，社會醫療保障主要原則是低水平保基本，而商業醫療保險是高水平的保險機制，隨著人們年收入的增加，越來越多的人選擇適合自己的商業醫療保險，這就為商業保險的發展提供了很大的商機。

3. 我國現階段正在面臨著人口老齡化的趨勢，而且已經進入了老齡化國家，這就使得社會對醫療保險的需求逐步增加。因為老年人發生疾病的幾率比較大，尤其是一些慢性疾病，治療費用普遍比較高，所以人口老齡化直接導致了醫療成本費用的加大，所以在這種情況下，商業醫療保險的市場也是隨之加大的。

4.人們醫療支出的絕大部分壓力是醫療費用的居高不下，雖然人們的經濟收入隨著社會的發展每年都在增長，但是醫療費用的增幅遠遠大于居民收入的增幅。因此，購買商業醫療保險能夠為廣大參保者減輕醫療費用的支出負擔。

2 商保介入社保領域的模式

2.1 保險公司介入社會保險存在的三種模式

1. 基金型

商業保險公司被政府委托提供一些管理者角色的服務，保險公司可以向政府部門收取一定的費用，目前存在的保險公司只是按照政府的相關要求，提供一些有關醫療保險的相關服務，政府承擔著其中所產生的基金赤字的風險，所以保險公司不會從社會醫療保險基金里去提取任何的費用。所以這種模式下的基金是比較安全的，因為政府為保險公司提供的服務支付一定的費用，實現了社保基金的管理與經辦的有效分離，并且保險公司并不參與到基金的管理方面，所以也不用承擔運營風險，并且對于政策風險也能夠進行有效的規避，是目前的主流模式。但是此種方式會導致地方政府面臨的財政壓力加大，并且其所承擔的風險也會增加，保險公司不能夠發揮其在風險管理方面的優勢，并且在管理上也存在著一些弊端。

2. 契約型

政府通過為群眾在商業保險公司購買醫療保險，并對雙方所約定的保險責任以及賠付內容進行協商，做到投保人與保險公司相互滿意，保險公司愿意為參保者提供所需的醫療保險。基金透支的風險也就相對應的轉移到了保險公司。這種模式下的優勢是商業保險公司可以根據自身的特點在風險管理方面發揮其優勢，但是也存在著一定的風險，主要是在具體的實施過程中可能存在著一定的不確定性及不合理性，由政策風險以及定價風險所組成。

3. 混合型

混合型的模式是介于保險合同方式以及基金管理方式之間的新型模式，商業保險公司收取一定的管理費，并且管理社會醫療保險基金，當基金發生結余或赤字時，保險公司和政府按照一定的比例進行結余的分享或風險的共擔。

2.2 目前商業保險能夠介入的社保領域

1.商業保險參與社會保險管理的主要領域之一便是經辦城鎮職工補充醫療保險

2.商業保險介入社會保險的另一種方式是對新型農村合作醫療的管理

3.商業保險對城鎮居民基本醫療保險管理也是其參與方式

4.民政重點優撫對象的補充醫療也有商業保險的身影

3 保險公司在介入社會醫療保險模式中的完善

3.1 介入中存在的一些問題

在實際情況中，有些地區還在進行著商業保險參與到社會醫療保險的實踐中，但是某些地方政府的一些不合理行為導致了基金在經營過程中出現了虧損，所以這一項合作被暫停掉。一般來說商業保險參與社會保險的活動中主要存在以下幾個方面的問題：一是現在國內大多數的商業保險公司經營管理水平的專業化水平需要提高，沒有深入的理解和認識到現在國家所提出的基本醫療保險政策的真正含義，未能根據實際情況來開拓商業保險的發展空間。二是商業保險公司的運營模式是盈利性的市場化模式，這種模式會引發基本醫療的保障水平過低，產生很多矛盾和問題，商業保險公司追求的只贏不虧的合作方式導致難以進行持久性的合作。三是對于信息化的要求保險公司沒有重視，沒有完善好公司內部的數據基礎的建設，行業之間以及與政府有關部門之間的信息沒有共享化。四是因為商業健康保險在整個醫療衛生的總費用中所占的份額相對來說是比較小的，加之商業保險公司大多數都是分散型的，其與大醫院的談判能力比較弱小，所以很難建立起更深層次的醫療合作項目。五是我國現在大部分商業保險公司不能夠對自己公司的成本進行精準的核算，其主要原因是缺乏這方面的人員，沒有重視相關專業人員的培養及深造。

3.2 完善措施

1. 切實提升經辦及管理能力

對于基本醫療保險制度在現代社會生活中所產生的發展變化商業保險公司要去主動的適應，要積極提高公司管理經辦人員的業務能力，創建企業在經辦基本醫療保險業務中的核心競爭力和優勢。大力發展委托經營模式，對于經辦管理的服務水平要加大提高力度，對于業務的經辦流程盡可能的做到簡化，高效。為了嚴格保證基金的安全性，保險公司應該積極的參與到醫療費用的控制中。商業保險公司應該積極的參與到醫療調查服務以及醫療保障方案的設計中去，使其掌握的風險管理和精算技術優勢得到充分地應用。為了實現保險公司與醫保部門，醫療機構以及相關的政府監督部門之間的信息共享，商業保險公司應該完善管理信息系統。

2. 完善經辦管理費用機制

為了保證商業保險公司在基本醫療保險工作中能夠持續的發展，政府部門應該提供合理的管理費用，目前主要存在的問題是政府提供給商業保險公司的費用相對而言是比較低的，而且還存在著相關的政府部門拖欠商業保險公司的管理費用，而且商業保險公司經營成本沒有做到透明化，不同的商業保險公司為了爭奪市場份額存在著不良競爭現象。為了保證經辦公司能夠穩定并且長期持續的發展，一定要完善自己內部的費用預算與形成機制，避免低于成本價進行經辦。

3. 加強監管并維護經辦管理的市場秩序

各分支機構在財務、技術以及法律等各方面需要擁有經辦管理資格的總公司進行在政策上的大力支持。加強監管并維護經辦管理的市場秩序，監督管理市場上出現的惡性競爭以及違規行為，切實保障參保人員的自身利益，樹立并維護好保險行業的良好形象。

4. 積極開發基本醫療保障補充保險

保險公司在經辦社會醫療保險工作中便可以對大量的數據信息和客戶資源進行積累，因此，對于開發新的補充保險業務有著一定的優勢，所以商業保險公司應該積極的參與到這項工作中，這不僅可以滿足不同客戶的多樣化需求，而且通過各式各樣的健康管理服務，能夠提升參保人員對基本醫療保險的認識，有利于促進商業健康保險更快發展。

5. 增強商業保險公司專業化的人才建設

商業醫療保險參與社會醫療保險的過程中需要進行專業化的經營，這樣才能夠促進商業保險公司的可持續經營，所以對從業人員要有一定的專業化要求，無論是對在日常的業務經辦過程中還是在從事風險的分析、預測以及應對方面，都有該具有一定的專業化知識水平。人才培養機制的制定與建立是商業保險公司在內部管理工作中的重中之重。在現有的公司人才培訓基礎上，使他們能夠真正的理解商業醫療險介入社會醫療險的原理以及提高相應的業務水平，要形成培養與實踐相結合的管理機制，在真實的業務工作中進行人才的培養。

參考文獻

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[2]張媛 . 人口老齡化對醫療保險的影響[J]. 中國衛生經濟，2006 ， 25 （ 4 ）： 53-56

[3]李留法 . 新型農村合作醫療商業化保險運作模式探討[J]. 農村經濟， 2008 （ 8 ）： 54-56

篇6

在許多公司，這些業務模式通常是根據直覺而來，很少是經過正式的測試后得出。如果這些模式的假設和理念是錯的，那么經理們就是在忙錯的事。

他們可能正在致力于提升那些不重要因素的績效，甚至是對公司不利的因素。但是，如何來測試他們的業務模式呢？測試起來容易嗎？CIMA資助的一項研究通過測試一家公司的業務模式，為我們提供了一些經驗，告訴我們如何來測試，以及從中能得到什么啟示。

儀表盤

我們測試的對象是一個中等規模的醫療檢測設備制造商，業務比較單一。我們被授權得到所有那些公司管理層按季度收到的各種業務數據，測試的時間為8年半（1998年第一季度起，至2006年第二季度末）。

公司的各項條件非常適合這項測試。公司的業務模式單一，這樣測試的結果就不會被跨業務模式所干擾和扭曲。

公司管理層的戰略和商業模式在整個測試期間保持一致。同時，公司為紐交所的上市公司，因而我們可以測試是否業務模式里的各種要素對財務績效和股東價值的創造，有獨立的或相關聯影響。

我們得到的數據是所謂的“儀表盤”數據，公司的經理們對于各項指標之間的關聯，以及哪些是重要的因素，也只是模糊了解。

公司的管理層對哪些指標需要重點監控當然也有其理念和理解，但是，他們沒有明確地解釋做為正式的業務模式的各項指標之間的邏輯關系。

在測試之前，我們采訪了公司的高層管理者，來了解他們的理念，以及“儀表盤”中的指標之間的聯系和它們如何來揭示公司的業務模式。上圖描述了公司的業務模式。這家公司是研發、制造和銷售用于醫療診斷的設備。

測試結果

公司生產的醫療診斷設備是“封閉系統”，意味著該設備只能用該公司生產的試劑，而不能用其他公司生產的試劑。

公司的戰略就像是通常的“剃須刀和剃須刀片”戰略，他們以較低的價格賣出設備，而其主要的利潤來自于其試劑的銷售。

我們根據公司的模式采用正式的統計測試，并得出了3個主要的測試結果。首先，盡管公司的高層認為有4個重要的“業績驅動要素”（如圖中標綠色的部分），而實際只有兩個要素（研發支出和設備銷售）是持續與之后的財務績效相關聯。

我們發現另外兩個要素（試劑的批準和毛利的改變）沒有提供有力的信息來預測之后的財務績效。

其次，我們檢驗了公司認為的在業務模式中各項指標之間的關聯途徑，并發現只有一個關聯途徑（研發支出―設備銷售―收入―營業利潤）是得到數據支持的。

最后，我們發現這些業績驅動要素中沒有關于股東收益的指標。

根據我們之后與公司管理層之間的溝通和進一步分析和反饋，我們得出結論，即測試得出的負面結果可能是單一業務模式公司的典型情況。

分析一個單一業務模式的公司通常因量化的數據范圍太小，以致于不能產生足夠的統計重要性。即使時間序列足夠長，并且干擾因素已被剔除，各指標之間的關聯本身也會產生許多干擾。

公司的管理層對我們認為其驅動要素無法揭示其股票市場表現這一點并不感到意外。

公司是一個中等規模的上市公司。公司高層說，其股價的變動有時遠遠落后于公司的各項事件的批露，并列舉了許多例證。

有用的建議

雖然由于該公司被并購后，我們對其的測試無法再繼續，但在這里我們還是可以給大家一些有用的建議。

首先，每位管理者都應正式地測試他們的業務模式，以防止公司的業務模式的缺陷。

此時，統計分析是非常有用的工具來分析和揭示錯誤的理念和虛幻的想法。

第二，為了能成功地進行業務模式的測試，管理者需要小心地定義各項指標。就像這個例子里我們看到的“試劑批準”不是一個正確的變量。

第三，數據一定要與業務模式相匹配。在我們這項測試里，我們得到的是按季度的研發支出，但是，這些研發支出是用于研發設備和試劑的總和。

如果我們能得到細分的數據，那么測試結果就會更有效。

第四，為了得到更有效的測試結果，應該進一步收集和分析更深一層次的數據信息。

最后，對于那些股票交投不活躍的公司，為了測試股東收益則需要更長期間的數據。

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李偉宏今年27歲，是一名貿易公司的普通職員，妻子孫丹是房產公司的一名出納。兩年前兩人結婚，如今有一個出生3個月的孩子。

收支平衡 資產總額有限

雖然金融危機對公司的經營有一定的影響，但在工資方面李偉宏并沒有減少，每月的工資仍維持在5600元。和過去幾年相比，唯一的區別是工資沒有上漲。近階段，公司的經營情況大為好轉，估計年終獎不會低于去年4000元的水平。

妻子孫丹的月工資為3000元，年終獎為2000元。由于去年孫丹生孩子，年終獎受到了一些影響，今年應該比去年多，估計可以到4000元左右。夫妻雙方都有社保和醫保，但沒有住房公積金，也從未購買過任何商業保險。

李偉宏一家的家庭生活日常支出約2000元，娛樂應酬支出500元，孩子每月花費1500元，另外，每年過節費用支出2000元。孫丹父母家在深圳，小兩口住在岳父母家，節省了一筆房租。但岳父母家70平方米的兩房，在孩子出生后顯得更格外擁擠。

經過幾年打拼，小夫妻目前持有定期存款10萬元。此外，還有部分資金投資了股市，目前市值為3萬元股票。這也就是他們的全部資產了。

購房育兒　預期開支大增

目前，李偉宏夫婦最希望解決的是住房問題，但根據他們現有的資金實力，要在深圳購房還不太現實。為此，他們需要獲得雙方父母的支持。好在父母們對剛剛起步的小兩口比較支持，愿意為他們資助20萬元，讓他們可以在孩子讀幼兒園之前，買套小三房，也方便雙方父母探親和幫著帶孩子。

李偉宏考慮到今后一段時間的開支不小，既有小孩的養育費用，又要準備購房，因此，李偉宏想請教理財師一些問題：

首先，父母資助款和自有存款如何規劃購買房屋，首付款支付多少，月供多少比較適宜?

其次，孩子的養育費用會支出多少，怎樣籌備教育費用?

最后，小家庭需要購買保險產品嗎?

李偉宏希望理財師能幫助做份家庭理財方案，如何通過工作收支結余、資金的增值來實現購房、養育子女支出等目標，使小康之家奔向經濟寬松，并最終達到財務自由。

家庭財務分析與具體理財建議

家庭財務狀況分析

李偉宏家庭屬于年輕的小夫妻家庭，孩子剛剛出生，收入中等，而支出的費用呈增長趨勢，面臨買房、養育孩子的大額費用支出，雙方父母經濟狀況較好，能在經濟上資助年輕的白領小夫妻。

收入支出基本平衡 目前家庭收入相對穩定，每月尚有結余。但是隨著寶寶的養育費用的增加，以及日后購房，家庭的開支會增加很多，如今家庭收支基本平衡的狀態可能被打破。

資產配置較為單一 李偉宏家庭的資產主要為存款和股票，顯得較為單一，而且，投資的收益占總資產的比率也偏低，盈利能力較弱。

風險保障較為薄弱 雖然李偉宏夫婦年收入并不高，但是孩子養育和即將購買房屋等一系列的費用，都需要作為家庭支柱的夫妻來賺錢支付，一旦發生不測，將使家庭面臨窘境。夫妻要為自己盡快籌劃好風險保障。

理財建議

做好職業規劃 作為一個成長型的家庭，面臨的資金壓力是比較大的，單靠金融投資不能應付生活中的資金缺口。從李偉宏家庭的具體情況看，現有的資產主要是10萬元定期、3萬元股票和基金，以及父母贊助的20萬元購房款。如果買房，付完首付，估計就剩不下多少了。買房后還要裝修，還缺不少的資金。而他們目前盡快要做的是做好職業規劃，盡快提高自己的工薪收入。經過幾年職場的打拼，小兩口已經積累了一定的工作經驗，無論是跳槽還是在公司內部爭取晉升機會，都是可以考慮的選擇。特別是太太孫丹，更應該好好籌劃一下。做一名出納月收入3000元已經不錯了，要想獲得更高的收入，不能一直干出納。我們建議可以利用業余時間，多學習一些有關會計的專業知識，爭取考出國家注冊會計師證書。

向會計崗位轉型，才有可能獲得更高的收入。

加大投資力度 根據李偉宏夫妻提供的情況可知，每月的生活結余可達4600元，從表面看似乎不錯，但因為家庭資產積累較少，未來有購買自住房的需求，且孩子剛剛出生，未來在育兒方面的開支可能會有不少，因此，離財務自由還有不小的距離，應該抓緊機會使現金資產增值。建議李偉宏夫妻在留出6個月的生活開支大約2.4萬元作為應急準備金之后，其余的資金可以加大投資的力度，并構建一個投資組合。

應急準備金可以存放于銀行的活期賬戶中，或投資于貨幣市場基金。另外，辦理1～2張信用卡，購物消費便利，還可應急時使用。剩余的7.6萬元再加上雙方父母資助的20萬元，可以構建一個進取型的投資組合。其中70％應為股票型基金，30％為債券基金或銀行存款。由于股票型基金的收益并不是固定的，因此小兩口的購房時間應該根據投資獲利的情況來定。

合理制定購房計劃 現階段深圳的房價較高，購買一套房花費不菲，可在房產市場回調，房價稍低的階段購買一套70～90平方米的小三房或2+1戶型房，總價應控制在80萬～90萬元。首付款35萬～40萬元，貸款50萬元內，月供控制在3000元左右。一般家庭的月供不宜超過月收入的50％，而李偉宏家庭孩子剛出生，教育費用亦是剛性需求，孩子的教育費用也需積攢，因此，月供負擔不宜過重。考慮到購房后還需要10萬元的裝修款，建議李偉宏夫妻要根據資金的投資情況、房價的波動情況、收入的增長情況和收支的結余情況，綜合考慮購房的時機。

如果要改善現有的居住情況，還可以考慮租房，等到收入增加了，投資收益不錯了，再量力而行購房。如果不切實際地盲目購房，不僅要背上沉重的債務負擔，還會嚴重影響到生活品質，這并不是理財的完美結果。

做好育兒計劃

籌集孩子教育資金的方式有一次性投資與定期定額兩種。一次性投資的好處在于未雨綢繆，盡早為未來的財務目標做準備，同等收益率情況下本金投入更少，并且投資時間長，可以取得較理想的投資回報，但與其他中短期理財目標在現金流方面可能會有沖突。定期定額方法的好處在于有規律地從收支結余中劃出一筆錢，專款專用，減少各項理財目標在現金流方面的沖突，在市場波動情況下降低投資風險，達至理想目標。

根據李偉宏家庭的狀況，不宜采用一筆投的方式積攢，方案只采用定期定額投資組合。理財方案如下表所示：

從現在開始在教育計劃中投入資金，李偉宏夫妻可作好職業規劃，不斷提高工作收入，再適當增加教育賬戶資金的投入，這樣可以增加教育規劃的靈活性，提高計劃的可行性。

由于教育規劃期較長，可以適當投資于中高風險資產，因此我們建議將教育儲蓄資金投資于股票型、配置型基金等，而不應該投資于銀行存款等產品。然而，為了保證教育資金的安全，我們建議將部分教育資金投資于保險、債券型基金等產品，在獲得較高收益的同時控制風險。

綜合以上分析結果，我們建議每月按下表構建定期定額投資組合：

按該產品投資收益預期達到8％，投資18年，可累積47萬元用于孩子大學階段的教育費用支出。如孩子幼兒園到高中階段需支付大筆的學費、興趣愛好等方面的費用，也可從此教育投資賬戶中領取。三款產品都具有靈活領取的特點。

保險建議

保險是理財規劃的基礎，是風險管理的一種方法，通過保險，可以起到分散風險、消化損失的作用。雖然李偉宏夫妻單位都有基本社會保險和醫療保險，但為了防止意外變故影響家庭生活和子女教育，建議購買一些意外險和定期壽險。此外，再購買一些重大疾病、醫療保險，減少未來重大疾病等醫療費用支出。

李偉宏夫妻年輕、孩子年幼，短期內買房后，家庭會有高額的負債。尚未購買任何商業保險的小夫妻，收入不高，而家庭支出會逐步增多，購買保險產品的保費支出不宜太高，因此，在現階段宜購買消費型的意外險、壽險和重大疾病、醫療保險。保障如發生不測時，能支付房貸款、未來孩子的養育費及家庭的正常生活支出，保障生活品質。簡單的計算公式如下：

個人的壽險額度需求=個人年收入×5+個人部分的負債金額+家庭所需緊急備用金+喪葬費用+個人部分的孩子教育費用－家庭的流動性資產

“個人部分”是指夫妻雙方中的一方收入占比中需負擔的部分。

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關鍵詞：大額補充醫療保險；運作模式；合作經營

中圖分類號：F840.684 文獻標識碼： A 文章編號：1003－3890（2009）02－0084-04

補充醫療保險主要在于分散兩種風險：一種是基本醫療保險范圍以內個人自付高額醫療費用的風險，一種是超過基本醫療保險最高支付限額以上費用的風險。[1]本文所要探討的就是規避后一種風險的工具――大額補充醫療保險。大額補充醫療保險是針對基本醫療保險統籌基金最高支付限額以上部分進行補償而建立的保險形式，是構成多層次醫療保險體系的重要部分，也是各種補充醫療保險中市場需求最大的險種。對被保險人來說，正是這部分被排除的大額風險才是真正的風險，其發生可能影響被保險人乃至整個家庭的基本生活。大額補充醫療保險應該成為當前補充醫療保險的發展重頭。

一、大額補充醫療保險的三種操作模式

1.蘇州――醫保部門獨立操作。2007年10月17日蘇州市人民政府公布的《蘇州市社會基本醫療保險管理辦法》中規定：職工醫療保險基金包括基本醫療保險基金、地方補充醫療保險統籌基金和大額醫療費用社會共濟基金，由市勞動和社會保障局負責全市社會醫療保險政策的制定、組織實施、監督管理以及醫療保險基金的征繳管理和監督檢查。可見蘇州的大額補充醫療保險是由醫保機構全權負責舉辦的，并且具有強制性，符合條件的人員都要按月上繳。基金來源為參保職工個人繳納，每人每月5元即60元/人/年；基金運作是由政府負責，進入財政專戶管理；支付方式為在結算年度內符合規定的醫療費用，累計超過10萬元以上的部分，由大額醫療費用社會共濟基金結付95％，個人自負5％。

2.石家莊――醫保部門與保險公司合作。石家莊市醫保中心作為投保人，集體向作為保險人的商業保險公司（中國人壽石家莊分公司）投保，參加基本醫療保險的居民作為被保險人，其發生的超過基本醫療保險基金支付最高限額以上的醫療費用，由商業保險公司負責賠付。凡參加基本醫療保險的居民，應同時參加大額補充醫療保險，兩者保費一并繳納，故也有一定強制性。保費按未成年人10元/人/年，成年人30元/人/年的標準籌集。對超過基本醫療保險基金最高支付限額以上的費用，保險公司賠付60%，但醫療費用最高賠付限額為7.5萬元/人/年。本辦法確定的保險費籌資標準、賠付標準和賠付辦法暫定為2年期限，需根據賠付情況定期調整以保持公平穩定性。

3.山東工會――總工會與保險公司合作。山東省總工會通過和泰康人壽保險公司、江泰保險經紀公司合作，為山東全省近千萬的職工量身設計“價格低、保障高、服務優”的保險保障計劃。目前已投入市場的有5個險種，分別是職工團體綜合保險保障計劃、職工團體補充醫療保險保障計劃、職工團體高額補充醫療保險保障計劃、女職工團體安康保障計劃、職工團體年金保險保障計劃。其中的職工團體高額補充醫療保險保障計劃就是我們所說的大額補充醫療保險，是工會以團險的形式規模性地向保險公司投保，將職工的大額醫療風險轉嫁給保險公司，增加職工的福利保障。

根據現有的大額補充醫療保險的操作情況，可以大致總結出以下三種主流模式：由醫保機構獨立主辦，醫保機構與

保險公司合作舉辦及由工會、行業或企業與保險公司合作舉辦（自愿性）。

二、上述三種操作模式的特點比較

這三種模式的主要區別在于主辦機構的性質不同，政府機構與商業機構的立場、手段和目的都有很大差別，所產生的社會效應也必然不同。我們將從強制性、公平性、逆選擇、費率、覆蓋范圍、服務質量、風險控制等角度來說明三種模式的各自特點（如表1所示）。

三、上述三種操作模式的利弊分析

（一）醫保部門獨立操作模式的利弊

這種模式的優點包括：第一，強制參保降低逆選擇的可能性。大額補充醫療保險承保的風險是典型的低概率、高損失的風險，非常需要有量的積累。這種強制性的方式能讓盡可能多的人參與進來，充分發揮大數法則的效應，使風險更趨于穩定，公平性更高。第二，基本醫療保險和大額補充醫療保險放在同一個體系內使銜接更緊密，操作及管理費用由國家財政負擔，可以減少運營成本[2]。第三，醫保部門作為政府部門，在與醫院的合作中有著較強的談判能力，在醫療費用控制方面有一定的優勢，而且在保險支付能力上更有保障。但是醫保部門獨立操作也有其缺陷：第一，把補充醫療保險變為純粹的政府行為，加重了政府的負擔，使社保機構無法專司基本醫療保險管理之職。第二，在同時運作基本醫療保險和補充醫療保險的情況下，一旦基本醫療保險賬戶出現資金不足，社保機構難免會向補充醫療保險賬戶透支，易致資金管理混亂。

（二）醫保部門與保險公司合作模式的利弊

該項合作具有的明顯優勢有：第一，有利于提高大額補充醫療保險的管理和服務水平。醫保經辦機構負責保費按時足額繳納，使保險公司可以從保險銷售渠道中脫離出來，專門從事險種設計、賠償服務、統計分析、費率厘定和基金管理等工作。保險公司可以充分發揮自身的專業經營優勢和管理特長，使大額補充醫療保險基金運作更有效率，理賠服務更加方便快捷，同時提供很多高附加值的服務，比如健康管理、健康咨詢等，可提高參保人的滿意度。第二，有利于控制醫療費用，保障經營安全。保險人缺乏對醫患雙方的利益約束機制和能力，而社保機構作為政府管理部門，可以運用法律、行政、經濟管理等各項手段，對醫療機構和醫療服務人員進行有效的監督管理，防范醫療費用的不合理支出。[3]雖然這種合作結合了醫保部門與保險公司的優勢，但在實際操作的初期還是避免不了一些缺陷：第一，業務穩定性不強。該項合作僅是通過雙方協議的形式確定下來，在一定程度上有賴于醫保部門領導的偏好，由于協議期限較短，如果醫保部門負責人發生變動，這項合作能否長期繼續下去便具有很大的不確定性。第二，合作環節的銜接有待理順。保險公司與醫保部門職工信息數據庫沒有建立聯網，公司很難及時掌握病人的醫療費用發生情況，給工作帶來不便。

（三）工會、行業協會或企業與保險公司合作模式的利弊

這種合作模式是把大額補充醫療保險純商業化運作，最大的優點是遵循自愿原則，靈活性高，組織可以根據自己的實際情況向保險公司投保，費率和保額也都可以協商。這種保險通常包含在一些員工福利計劃中以團險的形式投保。[4]其缺點是：第一，保險費率較高，投保組織有逆選擇的風險存在；第二，由于缺乏強制手段，難以大范圍推行，規模效應差。一個企業內部職工人數有限，工作環境相同，某些疾病風險有可能大規模出現，醫療費用的風險實質上難以分散，而且各組織之間繳費能力差異較大，公平性不足。第三，保險公司缺乏對醫療機構的有效控制，可能面臨更多來自醫療機構的道德風險。第四，保險公司針對大額醫療風險的產品較少，雖然重大疾病保險和津貼型住院醫療保險等也能提供一定程度的補償，但是不能做到與基本醫療保險的無縫銜接，團體醫療福利保障計劃中的一般公共保額的設定類似于大額補充醫療保險，但仍沒有固定為產品，每個團體的約定可能都不一樣，靈活性太大、共濟范圍太小，還需要不斷完善。

四、大額補充醫療保險的合理發展模式和建議

大額補充醫療保險由醫保部門直接經辦的有上海、蘇州、鎮江、北京、南京、杭州、大連等城市，由醫保部門與保險公司合作開辦的有廈門、天津、珠海、汕頭、福州等城市，工會與保險公司的合作也日益密切，典型的有上海、南京和山東等地。大額補充醫療保險先期由醫保部門獨立操作有其必要性：可以強制性地實現全員參保，有效避免逆選擇，充分發揮規模效應，讓參保人在一個更高的統籌層次上實現互助共濟。作為一個行政部門，醫保部門缺乏足夠的人力資源和先進的管理技術，也不乏工作效率低下、服務質量不到位等弊端，針對基本醫療保險和補充醫療保險可能分身乏術，在監管體系不完善的情況下還有可能出現兩者基金相互透支的現象，因此政府在補充醫療保險領域不應只承擔舉辦者的職責，更應體現監管者、仲裁者和推動發展的角色。醫保部門必須強化基本醫療保險與補充醫療保險的分賬運作、獨立核算。同時從大額補充醫療保險的社會性質和經營風險的特點來看，采取純商業化的運作模式暫時來說也是不可取的，因為可選擇性太大，會導致社會公平性和大額醫療費用風險的控制力略顯不足。

由以上分析可以看出：醫保部門在大額補充醫療保險方面尋求與具有專業技術和人才的保險公司合作，形成“政府主導，商業化運作”的模式是未來主流發展趨勢。[5]工會、行業或企業與保險公司的合作，也將隨著保險公司的不斷成熟、國家稅收優惠政策的引導、企業保險理念的鞏固而快速發展起來，成為控制大額醫療費用風險的另一條重要途徑。為更好地發展大額補充醫療保險我們提供如下建議：

（一）關于醫保部門與保險公司的合作方面

1. 有效控制風險。隨著醫療技術的不斷發展與提高，醫療費用呈剛性增長，政府應根據情況及時調整基本醫療保險封頂線，在賠付率過高的年份對保險公司進行財政補貼。保險公司務必力求穩扎穩打，切實增強風險意識，積極參與對醫院的監督制約，增強公司在合作中的主動性，注重經濟效益與社會效益兩手抓，為持續長遠合作發展打好基礎。

2. 進一步理順合作關系。對內，在產品及理賠程序設計上，應體現針對性和靈活性，簡化理賠程序；對外，積極與醫保部門協商，做好職工信息數據聯網和理順規范業務流程等工作，及時掌握信息，提高工作質量和效率。通過借助醫保計算機信息系統這一先進的科技手段，開發管理模塊，屬參保患者個人承擔的費用，由患者自行同定點醫院結算，其余費用由保險公司同醫院直接結算。這樣一方面減輕參保人員的負擔和繁瑣手續，另一方面及時發現醫院的違規行為，控制不合理醫療費用的支出。

3. 鞏固該業務，帶動其他業務發展。建議公司積極爭取政府及相關部門的支持與認可，力爭以文件形式明確公司在大額補充醫療保險業務中的角色與地位，進一步穩定合作關系。同時及時總結與政府部門合作的經驗，注意加強溝通協調，以此業務為突破口，帶動其他業務發展。

4. 積極探索管理創新。建立全國統一的相對集中的繳付系統，最重要的是通過將基金運營平臺進行適當的整合，可以在一個更大的行政區域內建立大額補充醫療保險基金風險池，提高統籌層次，實現基金收支平衡。[6]建議對大額補充醫療保險的管理形成一定的集中度，實現“分級管理，統一運營”。可以由醫保主管機構通過招標的辦法選出數家優秀的保險機構并授予其管理資格，再在各統籌層次中選擇相應的經辦機構。這樣全國范圍內的資金都集中流動在這幾家保險公司，既有利于借助保險公司已有的內控機制管理資金，也有利于從外部監控資金流向，還可以增強管理的統一性。

（二）關于工會、行業或企業與保險公司合作方面

1. 政府繼續通過稅收優惠政策和其他管理措施積極鼓勵合作，不斷宣傳保險原理，提高企業與職工的風險意識和保險理念，培育企業人力資源培養與維護的現代管理理念，逐步引導單個企業與行業的大額醫療互助保障基金的相互融合擴大，提升抗風險能力。

2. 保險公司要做得更專業。建立專門的核保核賠體系和專業的精算制度，培養專業化的經營管理人才，開發專業化的信息管理系統，注意積累經驗數據，合理控制風險；提高服務質量。可借鑒國際經驗，實行管理式醫療保健模式，如優先提供者組織等；與醫院建立風險共擔、利益共享的合作模式，有效控制來自醫院的風險；積極開發保費低廉，保障程度高的大額補充醫療保險產品以滿足市場的需求。[7]

參考文獻:

［1］陳文，應曉華，盧憲中，等.城鎮職工補充醫療保險的組織與籌資研究［J］.中華醫院管理雜志，2004，（11）:648-653.

［2］譚湘渝.高免賠大額商業醫療保險產品開發的必要性與可行性研究［J］.上海保險，2003，（4）:21-23.

［3］李新榮.大額醫療補充保險的實踐與思考［J］.衛生經濟研究，2004，（1）:52-55.

［4］勞動和社會保障部勞動科學研究所.我國補充醫療保險問題研究［J］.經濟研究參考，2001，（51）:28-41.

［5］慈延寧，王曉先.城鎮大病補充醫療的現狀分析及完善構想［J］.科協論壇，2007，（4）:166-167.

［6］田淑雅.大額補充醫療保險的經營難點［J］.中國保險，2007，（10）:166-167.

［7］PAbebe Tessera. Probabilistic models for medical insurance claims: Research Articles.Applied Stochastic Models in Business and Industry， Jul. 2007，23（4）:256-258.

The Developing Model Analysis of Catastrophic Supplementary Medical Insurance

Cao Qian1, Qiu Fen1, Xu Xiaoyin2

（1. School of Public Sanitation, Southeast University, Nanjing 210009, China; 2. Wuxi Branch, Safety Endowment Insurance Company, Wuxi 214000, China)

篇9

6萬元至50萬元，這是界定我國城市中等收入群體家庭（以家庭平均人口3人計算）的標準。今年初，國家統計局城市社會經濟調查總隊的一份抽樣調查得出這樣的結論。媒體稱，這是我國“中產階層”的首次清晰數字化界定。

中產階層收入穩定，薪金豐厚，可以說是社會的支柱消費群體。他們的消費取向也與這個群體的特征相吻合：調查表明，中產的消費興趣基本上集中在買房、購車兩個方面。除此之外，有大部分人開始希望給自己和自己的家庭購買保險，說明這個階層的人有較強的保險意識和購買保險所必備的經濟能力。

不斷涌現的中產階層是中國保險業未被開采的金礦，泰康人壽保險總裁陳東升認為，“保險正成為我國的新三大件之一，中國保險業面對的是一個13億人口的消費市場！”陳東升的解釋是，所謂“中產階層”并不是特指某一群體，而是腰包不斷鼓起的中國普通老百姓。他們在不同時代有不同的需求和財富象征，有需求就會有市場。

其實，對中產階層來說，最大的風險就是因意外、疾病等導致家庭經濟支柱的動搖。也就是家庭中某一成員的早逝，導致固定收入的中斷帶來的家庭其他成員不可承受的經濟壓力。根據中產階層的收入與保障需求的一般規律，通常家庭年收入的10%至20%左右可以用來購買保險。保險種類包括：保障型險種（身故、疾病、意外）、理財型險種（教育、養老）。

但是，中產階層也要根據其自身情況（單身、兩口之家、三口之家）來購買保險。“高收益必然會有高風險”，因此很多理財師建議，家庭資產必須做一個合理的規劃和組合。

1 鉆石王老五

在大家的印象中，高級白領的生活很讓人羨慕，覺得他們都是坐在漂亮的辦公室里，拿著高薪，過著瀟灑的生活。其實，他們的生活也有很多煩惱。陳凡是一個高級白領，也是朋友口中的“鉆石王老五”。今年30歲的他不僅擁有一份月薪1萬元的工作，同時還和朋友合伙開了一家每月能帶給他3萬元收益的公司。照理說，月薪4萬元的他應該過得十分開心才對，但是，一直以來他都在為錢的事情煩惱。

首先是房子，陳凡有兩套按揭房，分別向銀行貸款20萬元和60萬元，房屋貸款還款分別是每月5000元和每月2200元，其中一套小戶型出租，租金每月1800元；其次是日常開銷，陳凡每個月的支出不多，

衣服、飲食等開銷平均每月900元左右，其他的如交際費用、網絡使用費用、電話費用、清潔費用、買書費用等加起來，可能每月會用掉2200元左右；除此之外，陳凡還會每月給父母和家人6000元的補貼。這樣算下來，陳凡每個月的節余在3萬元左右。按理說日子過得比較滋潤，但由于父母并沒有什么家底，他必須承擔父母的開銷，所以他的11萬元存款都只能存為活期，以便應急。

而且他還面臨一個很大的問題，就是自己的婚姻大事，但結婚生子以及以后的子女生活教育的開支都是很大的。怎樣更好地打理家產，陳凡希望理財師為他做一份比較詳細的計劃。

理財師建議：

考慮到陳凡在公司享有各項保障，因此，理財師建議可把彌補公司所給保障不足作為保險的主要方向，以固定給付型為主（因不需發票報銷，所以與原保障不沖突），保險內容應包括意外傷害保險、大病保險，總保額應在120萬元以上，月保費支出應在4000至6000元。

陳凡的父母養老沒有什么保障，且希望有一些保險在生病時救急。但問題是他們可能已經過了投保的最佳年齡，保險公司未必愿意為他們擔保。這樣陳凡父母的風險就比較高了，而且還得采用自保的形式，陳凡也必須負擔他們的潛在醫療開支，所以他可為父母購買諸如意外醫療保險（退休人員專用計劃），規避意外的風險。

就保障方面而言，陳凡現在是家里的主要支柱，不僅要自己生活，還要照顧父母，幫助親戚。因此陳凡自己的保障很重要，這也是確保家庭收入持續穩定的重要途徑。雖然他擁有公司的保障，但相對來說并不完備。陳凡現有資金相對寬松，可以買一個投資分紅型保險，以此保障自身、化解風險。可選擇兩全分紅型保險。這個保單可附加意外傷害、意外醫療、防殘防癌險以及附加豁免等，每年需要花費5萬元左右。

陳凡父母因為年齡問題可供選擇的保險品種不多，可以購買萬能險、意外醫療保險等保險，轉移因重大疾病產生的風險。兩個險種投資6萬元左右，可從陳凡現有的11萬元的儲備資金中支付，剩下的5萬元左右的應急資金也恰好屬于一個合適的預留范圍。

2 溫馨小兩口

康奇，今年32歲，在外企工作，月收入7000元；妻子28歲，在國有設計單位當會計，月收入4000元。康奇有社保，另外公司每月會發1000元讓他購買各種保險。目前康奇只買了一份普通的商業醫療保險；康奇妻子單位有醫保和社保，妻子一直想再為康奇買一份意外險，康奇覺得沒什么必要，保險計劃就一直這樣擱置著。康奇告訴記者，他們現有商品房一套，價值36萬元，是妻子單位集資建的房，買得很便宜，但康奇還是辦理了5萬元貸款，15年還清，每月還貸300元，這樣康奇手中還可以留一些用來救急。因為房屋按揭金額不多，康奇就沒有使用公積金還貸。

在買了現在的房子后，康奇他們還剩下現金存款5萬元，另外還投資了2萬元保本基金。另一方面，妻子想在明年生一個孩子。生孩子和養房子都是很花錢的事，康奇夫妻倆又沒有什么理財的技巧，一般拿到工資后，除1000元用于生活費，剩600元零用，其余的錢會全數存入康奇夫妻的共同賬戶。

康奇和妻子的理財目標：近期內貸款買輛15萬元左右的車；貸款用公積金還貸再購買一套房子，希望能為父母留一份保障金，1年后生孩子，再做些適當投資。康奇希望自己能提高理財技巧，使財富平穩增值。

理財師建議：

考慮到這個家庭的財務狀況和想要孩子的現時目標，太平洋安泰人壽SH305營管處經理杜持久建議他們采取居家型的投資方式，注重穩健、保障和收益性的結合。按照一般的比例，這個家庭存款2萬元比較合適，剩余的3萬元和持續的每月近1萬元的凈收入可以用來穩健投資。首先需要完善家庭成員的健康保障。康奇的公司每年有1.2萬元的專款可以讓

他們用來購買保險，建議康奇選擇太平洋安泰的喜盈門兩全保險（分紅型），既有較好的投資收益，也有很好的終身保障。同時他們也可選擇信誠三連寶等產品。中宏的精英人建議，康奇夫妻的父母可以選擇萬能險，意外醫療保險等保險，這樣家庭保障系統就比較完善了。但是，康奇要考慮孩子的保障以及教育費用，需要重新調整投資方案。

另外，康奇有社保，只買了一份普通的商業醫療保險；妻子也只是基本的保障，無商業保險，所以建議兩位將每月發的1000元專款專用于購買商業保險。康奇可給自己購買一份意外傷害保險，給妻子購買一份大病和意外的險種，如中國人壽的人身意外傷害保險和具有儲蓄性質的重大疾病保險。對于妻子來說，她還可以選擇一個專門針對婦女的保險。

康奇的父母退休，但都沒有保險，并且此年齡階段很可能采取自保的形式。考慮到老年人容易發生意外傷害及大病，所以建議購買針對老年人的意外醫療保險。

3 三口之家

在朋友們的眼中，李蕾是一個稱職的好妻子，也是一個溫柔的好媽媽。李蕾家庭的基本條件是這樣的：丈夫在一家外企做銷售主管，月工資8000多元，加上獎金大概10000元左右。李蕾的孩子6歲左右，他們一家每月的平均開銷在8000元上下，包括每月2000元的房貸、孩子的生活費、教育經費、丈夫的應酬花費。現在他們住的房子貸款24萬元，付了3年。除此之外，他們還有一套價值40萬元的店面，付全款，雙方父母家里贊助1／3。李蕾曾經做過一些投資，比如她現在投資了基金。另外還有定期存款7000元。

理財師建議：

太平洋安泰人壽杜持久給記者列了這樣一個公式：未來10年總收入＋未來的債務（包括貸款的額度）―手上現金＝保險金額。他說，一般的標準是家庭年收入中的10％至15％就是所付保險費用。杜持久建議買10萬到15萬元保額的險種，普通家庭每月合理保費控制在500到600元左右。杜持久推薦的產品是，太平洋安泰新世紀定期兩全保險。

李蕾家庭并沒有考慮到保險及養老問題。李蕾現在為個體經商者，考慮到生意收入和店面出租的不穩定性而導致的凈收入較低，以及家庭短期風險較高，應及早投保和考慮養老問題，特別是當前應首先考慮丈夫（家庭收入主要來源）的人壽保險問題。

海爾紐約人壽精算師直挺建議，作為患病期間收入損失的補償，夫婦倆還可考慮購買津貼型保險，從而獲得長期的醫療費用保障（目前市場上的住院醫療險通常為1年期附加險）。

杜持久認為，在父母贍養上，老年人容易發生意外骨折，因此李蕾可以考慮為父母購買意外及意外醫療險，而這類險種價格相對便宜，保障高，保障時間最多到80周歲。還可以投保終身型重大疾病保險和返還型終身壽險，選擇短期繳費的方式，確保老人大病有保障，養老金定期有返還。兩家老人情況不同，李蕾的父母應多購買一些商業保險。

女兒在幼兒園就讀，可參加中小學生幼兒團體醫療保險或少兒住院互助金，另外可購買少兒重大疾病保險作為補充，如新華人壽的“少兒成長無憂”險。

篇10

2008年1-8月份醫藥制造業銷售收入同比增長28%，增速較去年同期提高4.3個百分點，利潤總額同比增長39%，增速同比下降了10個百分點。單季度數據看，三季度的醫藥制造業收入增速30%，同比提高6個百分點，環比提高個5百分點。利潤總額增速36%，同比回落32個百分點，環比下降1個百分點。整體看三季度延續了二季度的增長態勢，雖然行業利潤增速放緩，但增長趨勢并未改變。

再看醫藥子行業運行情況分析。1-8月份，景氣度最高的子行業仍然是原料藥，受益于產品提價，銷售利潤增長大大超越收入增長水平；化學制劑藥運行平穩。中成藥行業上半年利潤增速突降，三季度有所恢復，但仍處低位；中藥飲片行業收入和利潤增速有恢復。生物生化、獸藥制造業收入和利潤增速雖然回落，但仍然是醫藥行業中最為活躍的領域。

中金公司分析師孫亮認為，新醫改草案正式面向社會征求意見，醫療衛生體制改革向縱深發展。政府對整個醫療衛生行業的投入逐步加大，而醫療保障的覆蓋面不斷擴大，這都給醫療衛生產品帶來實實在在的需求增長。改革帶來需求增量，加上本身藥品需求的剛性，醫藥行業在整個經濟周期回落背景下彰顯防御性特征。目前在經濟從“通脹”走向“通縮”的形勢下，醫藥行業的成本壓力將逐漸得到緩解，但投資者對下游“需求”擔憂加重，細分看臨床用藥的需求剛性最強，而OTC類特別是偏重調理型藥品的需求具備一定彈性，為此孫亮建議投資者應密切關注宏觀經濟下滑對消費的影響。同時孫亮表示，從整體看在目前估值水平下，很多醫藥股難以在短期取得“絕對收益”，而是更多體現防御價值。

本周入選的30只股票中有22只股票的2008年預測市盈率小余20倍，大于30倍的只有1只。從今日投資個股安全診斷來看，有20只股票的安全星級在三星或以上級別。本周30只盈利預測調高的股票中，我們選擇千金藥業（600479）和白云山A（000522）給予簡要點評。

千金藥業（600479）一直專注于婦科健康領域的發展，千金的品牌和營銷優勢是公司的核心競爭優勢。

公司依托千金片建立了成熟的OTC銷售渠道，依托千金膠囊進入處方藥銷售領域，處方藥隊逐步成形，千金膠囊08年銷售過億明確。公司逐步形成OTC 和處方藥協同發展的良好發展趨勢。光大證券的分析師姚杰認為，公司OTC和處方藥銷售隊伍的建立將為公司后續發展打下堅實基礎。

千金片和千金膠囊是公司現階段主要增長點：千金片是公司OTC成熟品種，上半年銷售約2億元（含稅），同比增長28%，增速高于此前市場預測的15%的判斷，對此姚杰認為，從歷史數據看，千金片銷售最近幾年銷售增長約15%，08年上半年銷售增長28%，主要是因為07年底控貨，渠道庫存偏低，1月份大量補貨，其次，醫藥行業需求增速加快，對于已經擁有品牌和渠道優勢的千金片銷售也有較好的推動作用。她預計，千金片全年銷售約3.3億元，同比增長20%（已經考慮年底控貨因素）。

婦科千金膠囊中期銷售約6000多萬元，同比增長70%，增速符合預期。婦科千金膠囊依托千金片良好的品牌效應開展醫院學術推廣，處方藥隊伍逐步成熟，千金膠囊最近幾年的高增長符合預期，預計千金膠囊08年銷售約1.2億元，同比增長55%。

今日投資《在線分析師》顯示：公司2008-2010年綜合每股盈利預測分別為0.81、0.92和1.17元，對應動態市盈率分別為19、17和13倍；當前共有8位分析師跟蹤，其中分析師建議強力、買入和觀望的分別為1、6和1人，綜合評級系數1.67。

風險因素：（1）單品銷售比例過高，公司千金片和膠囊占整個銷售比例過高；（2）小非減持風險，公司09年1月有部分小非解禁。

■千金藥業■上證指數

白云山A（000522）是一家大型國有、銷售能力卓越的普藥生產知名企業，也是國內最早樹立起藥品制劑品牌的公司之一，實力強勁，其多種產品在國內市場上占據較大份額。未來隨著公司資源整合的完成和核心競爭力的提高，公司有望呈現加速向好的發展趨勢。公司控股股東于9月22日通過二級市場購入了公司100萬股，未來12月內還有望繼續增持并承諾增持期間不減持，這充分說明了大股東對公司發展前景的看好。

公司中報顯示，公司上半年實現營業收入16.9億元，同比增長5.4%；實現凈利潤6146萬元，同比增長1.1%，折合每股收益0.13元。

大品種增長良好，中成藥成本壓力較大。公司的化學制劑和中藥制劑上半年增速較慢，與上年同期相比分別增長了3.86%與2.95%，這是造成公司上半年整體收入增速較慢的主要原因。公司的七大主要產品中，除清開靈外，其余產品的收入增長都在10%以上；其中化學制劑類的產品的毛利率水平同比都略有上升，但中成藥類的產品受到中藥材價格大幅度上漲的影響，同比的毛利率水平都出現了不同程度的下降。來自中信建投的分析師周鳴杰、趙獻兵預計，公司下半年大品種產品未來仍將保持10%以上的增長速度，但由于國內PPI水平居高不下，下半年公司的利潤增速仍不會太快。

此外，周鳴杰和趙獻兵還看好公司的百特僑光項目。百特公司07年8月增加投資以后，公司一直在進行停產技術改造，該公司上半年仍然沒有完全擺脫虧損的狀態，08年上半年虧損1100多萬元，直接造成了對公司業績的拖累。百特公司對百特僑光的定位是亞太地區的生產基地，產品不僅在國內銷售，而且將在歐洲、美國等成熟市場銷售。背靠百特公司強大的技術實力和銷售網絡，公司2010年完全達產以后的產量可以達到2000萬袋，二位分析師預計銷售收入將會達到10億元以上。